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- Conceitos - Sistema Francs de Amortizao (PRICE) - Sistema de Amortizao Constante (SAC) - Perodo de Carncia - Outros Sistemas de Amortizaes
CONCEITOS
AMORTIZAO - Forma de pagar um emprstimo, ou seja, pagar a principal e os juros CREDOR ou MUTUANTE - Aquele que d o emprstimo DEVEDOR ou MUTURIO - Aquele que recebe o emprstimo
TAXA DE JUROS - a taxa acordada entre as partes. sempre calculada sobre o saldo devedor PRAZO DE CARNCIA - Corresponde ao perodo compreendido entre o prazo de utilizao e o pagamento da primeira amortizao
CONCEITOS
PRAZO DE UTILIZAO - Corresponde ao intervalo de tempo durante o qual o emprstimo transferido do credor para o devedor PRAZO DE AMORTIZAO - intervalo de tempo durante o qual so pagas as amortizaes PARCELAS DE AMORTIZAO - Correspondem s parcelas de devoluo do principal
PRESTAO - a soma da amortizao acrescida de juros e encargos PLANILHA - Quadro (cronograma) dos valores do emprstimo
CONCEITOS
Prazo de Prazo Prazo de Amortizao utilizao de Carn cia Juros Amortizao Pedido do emprsti mo Aprovao do emprstimo
Prestao
saldo devedor
tempo
tempo
Pk
0 2 n
ak
-
Jk
-
p P(A/ P;i;n)
p p
a1 ! P ( / F; i; n) J 1 ! i P j 2 ! i s1 a 2 ! a1 (1 i ) a n ! a n 1 (1 i)
sk S0 ! P s1 ! P a1 s 2 ! s1 a 2
j n ! i s n 1 sn ! sn1 an
PERODO DE CARNCIA
- Perodo em que o tomador do financiamento paga JUROS ou Capitaliza os Juros - Neste perodo no h AMORTIZAO - O PRINCIPAL permanece constante ou ser acrescido dos juros
Se fosse 1 perodo de carncia Juros Pagos Per. n 0 1 2 3 4 5 Prest. Juros Amort p J a S.D.
juros
amortizao
tempo
tempo
pk
0 1 2 n P/n+i.P P / n + i . P . (1 1 / n) P / n + i . P . (1 (n 1) / n)
ak
P/n P/n P/n
Jk
i.P i . P . (1 1 / n)
SAL O DEVEDOR
sk
P PP/n P2.P/n
i . P . (1 (n 1) / n) P n . P / n
Per. n 0 1 2 3 4
OUTROS SISTEMAS
- ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING) - SISTEMA AMERICANO DE AMORTIZAO - SISTEMA AMERICANO COM SINKING FUND - SISTEMA DE AMORTIZAO VARIVEL - SISTEMA ALEMO DE AMORTIZAO
OUTROS SISTEMAS
SISTEMA AMERICANO DE AMORTIZAO - Neste sistema paga-se apenas os juros - O PRINCIPAL devolvido no final do emprstimo - Planilha:
PERODO PRESTAO AMORTIZAO JUROS SALDO DEVEDOR 0 P 1 i.P i.P P 2 i.P i.P P n 1 n i.P i.P+P P i.P i.P P -
SINKING FUND q =
Per. 0 1 2 3 4
q (Dep.) -
Sistema de Amortizao Varivel Ex. UM 10.000 3 % a.p. Amort. 1.000; 2.000; 3.000; 4.000
Per. 0 1 2 3 4 Prest. Amort Juros . S.D.
OUTROS SISTEMAS
SISTEMA ALEMO DE AMORTIZAO - Neste sistema os juros so pagos antecipadamente - As prestaes so constantes
iP ! n 1 (1 i )
iP
Exemplo:
Uma empresa tomou UM 10.000 emprestados sob as seguintes condies: Taxas de juros de 3% ao perodo; Reembolso do principal em 4 parcelas pelo SAC; IOF 2% sobre o valor das amortizaes; Seguro + taxas administrativas de 2% sobre o financiamento. Qual o custo efetivo do financiamento?
n 0 1 2 3 4
IOF tax a
S.D.
OUTROS SISTEMAS
ARRENDAMENTO MERCANTIL (LEASING) Considere na transferncia de uso de um bem da empresa de Leasing (que o comprou) para a empresa que o necessita (arrendatria), atravs de um contrato, onde ao final o arrendatrio pode exercer a opo de compra, pagando o valor residual. Durante a vigncia do contrato sero pagas prestaes (aluguis) pelo uso do bem.