El proyecto del flujo de caja constituye uno de los elementos ms importantes del estudio de un proyecto, debido a los resultados

obtenidos en el flujo de caja se evaluar la realizacin del proyecto. La informacin bsica para la construccin de un flujo de caja proviene de los estudios de mercado, tcnicos, organizacional y como tambin de los clculos de los beneficios. Al realizar el flujo de caja, es necesario, incorporar a la informacin obtenida anteriormente, datos adicionales relacionados principalmente, con los efectos tributarios de la depreciacin, de la amortizacin del activo normal, valor residual, utilidades y prdidas.

El Flujo de Caja es un informe financiero que muestra los flujos de ingreso y egreso de efectivo que ha obtenido una empresa. Ejemplos de ingresos de efectivo son el cobro de facturas, cobro de prstamos, cobro de intereses, prstamos obtenidos, cobro de alquileres, etc.

La mayor parte de las empresas que tienen efectivo en exceso en su poder necesitara una administracin eficiente de estos recursos en efectivo El propsito de la administracin del flujo de caja es maximizar los flujos disponibles para inversin y consumo. La administracin eficiente de caja tambin permite que un saldo de caja dado sostenga un volumen ms alto de transacciones.

La estrategia que debe seguir el responsable de la administracin financiera de los flujos de caja es relativamente simple. Los cheques se depositan tan pronto como sea posible, los pagos de las cuentas se demoran tanto como sea posible, sin incurrir en cargos financieros. Las tarjetas de crdito y las cuentas de crdito son de utilidad particular en este aspecto, ya que el tiempo entre la compra y el pago puede ser en meses posteriores. Pero se debe tener en cuenta que tanto la empresa como el cliente buscan esencialmente minimizar el tiempo que estn suministrando a alguien con "crdito sin costo" y maximizar su propio "crdito sin costo".

Proyeccin del flujo de caja

y preparacin de una proyeccin de flujo de caja: y Paso 1: Efectivo disponible

Cuente el efectivo del que dispone al comienzo del primer mes de la proyeccin. Este importe es su efectivo disponible durante los meses sucesivos, el balance final de caja de cada mes ser traspasado como el inicial del mes siguiente. y Paso 2: Recibos de caja Registre las ventas al contado, las ventas con tarjetas de crdito, los cobros de las cuentas de crdito y los ingresos por intereses si los hay. La clave para hacer esto con xito es registrar los recibos en los meses en los que usted espera obtener el dinero efectivamente, y no en aquellos en los que se concretan las ventas

Paso 3: Cuentas por cobrar Registre los valores por cobrar en los meses en que usted espera que el cobro se haga efectivo. Si usted no lleva registros que le muestren cunto tarda cada cliente en pagar sus cuentas, calcule su perodo de cobro medio dividiendo sus ventas totales del ao anterior por 365. Esto le dar su volumen medio de venta diaria. Luego divida el importe en dlares de sus cuentas actualmente por pagar por el volumen medio de ventas diarias. El resultado es el promedio de das que usted tarda en cobrar las facturas. Utilizando este dato como gua, registre los pagos tal como ingresarn el ao siguiente. Paso 4: Ingresos varios de efectivo Incluya los ingresos previstos de efectivo, tales como nuevos prstamos de los bancos o de miembros de su familia, u ofertas de compra de acciones.

Paso 5: Efectivo total disponible Esta cifra muestra su efectivo total disponible mes a mes. Paso 6: Efectivo pagado Ahora debe calcular cunto dinero piensa que va a gastar cada mes durante los doce meses siguientes. Primero, evale los gastos de operacin. Tambin aqu, el secreto es registrar cada gasto en el mes en que ser pagado, y no en el mes en que se lo origina. No deje de incluir los siguientes puntos en su lista de gastos de operacin: Salarios brutos, incluyendo el tiempo extra previsto. Estipendios mensuales a propietarios. Impuestos sobre salarios y beneficios, incluyendo vacaciones pagadas, licencias por enfermedad y seguros de salud y de desempleo. Subcontrataciones y servicios externos, incluyendo el costo de mano de obra y de materiales.

una proyeccin del flujo de caja debiera considerarse una parte integral de la estrategia de planificacin y control financiero en su conjunto. Y debiera haber uniformidad entre los informes financieros histricos y los presupuestos y proyecciones, en cuanto al formato, clases de cuentas y el nivel de detalle que se presenta. De esta manera, las distintas presentaciones financieras, tomadas en su conjunto, pueden usarse para describir, evaluar y gestionar la operacin, dentro de los mismos parmetros.

puede separar una proyeccin de flujo de caja en las mismas tres secciones como en el estado de flujo de efectivo, que constituye uno de los estados financieros bsicos: Flujos de efectivo de actividades operacionales, Flujos de efectivo de actividades de inversin y Flujos de efectivo de actividades de financiamiento.