Universitatea Babe-Bolyai Cluj-Napoca Centrul de Formare Continu i nvmnt la Distan Facultatea de Business Specializarea:

ADMINISTRAREA AFACERILOR N SERVICII DE OSPITALITATE

SUPORT DE CURS

BANKING

ANUL I

SEMESTRUL 2 Cluj-Napoca 2010

BANKING
1. Informaii generale Date de identificare a cursului Date de contact titular curs Nume: Lector univ. dr. Berinde Sorin Birou: Facultatea de Business, Str.Horea nr.7 Telefon: 0264-599170 Fax: 0264 590110 E-mail: sorin.berinde@tbs.ubbcluj.ro Date de identificare curs i contact tutori Denumire curs: BANKING Cod: WAA1205 An I Semestrul: 2 Tip curs: obligatoriu Pagina web: www.tbs.ubbcluj.ro Tutore: Lector univ. dr. Berinde Sorin

Condiionri i cunotine prerechizite: Prin intermediul cursului Banking ne propunem s dezvoltm abilitile, practice i de raionament, ale studenilor n domeniul bancar, specifice sistemului romnesc. Avnd n vedere structura, coninutul i abordrile didactice aferente acestei discipline, recomandm participarea oricrui student, indiferent de tipologia i caracterul pregtirii academice anterioare. Descrierea cursului Disciplina Banking se adreseaz masteranzilor nscrii n programele de pregtire la nivel masterat, nvmnt la distan (ID) i are ca scop principal dezvoltarea cunotinelor, raionamentului profesional i a abilitilor practice pentru studenii care particip la acest curs. Coninutul disciplinei se axeaz pe urmtoarele aspecte definitorii: moneda i problemele ei actuale, inflaia, expresie a dezechilibrului monetar, creditul i dobnda, principiile generale de creditare, organizarea i funcionarea sistemelor bancare, tipologia bncilor i operaiunilor bancare, performane i riscuri bancare, bncile centrale i rolul acestora, Banca Naional a Romaniei rol i funcii, politica monetar, politica monetar a BNR i instrumentele monetare n Romania. Organizarea temelor n cadrul cursului Temele abordate n cadrul disciplinei sunt structurate astfel nct s permit atingerea principalelor obiective ale cursului.

Obiectivele cursului pot fi structurate pe dou mari categorii, aferente activitilor vizate, astfel: Obiective generale: Consolidarea bazei tiinifice a studenilor n domeniul activitii bancare; Dezvoltarea unui raionament profesional autentic i real; Dezvoltarea capacitii de analiz i diagnostic privind universul bancar.

Obiective specifice: - nsuirea principalelor elemente legate de modul de organizare a sistemului monetar de la origini i pn n prezent din Romnia i pe plan internaional - noiuni legate de dobnd i principii generale de creditare - nsuirea principalelor notiuni referitoare la titlurile de credit - deprinderea noiunilor legate sistemul bancar in economia de pia i structura acestuia, rolul i funciile bncilor comerciale i a bncii centrale - nsuirea unor date referitoare la operaiunile active i pasive ale bncilor - trsturi i tendine n evoluia sistemului bancar romnesc - crearea de condiii permisive studiului individual al studentului. Avnd n vedere coninutul acestei discipline, precum i abordrile de natur didactic suntem n msur s preconizm c studenii participani la acest curs vor dobndi dup absolvirea discipline urmtoarele competene: -nelegerea noiunii de moned i definirea acesteia ncepnd de la funciile pe care aceasta le ndeplinete; -Identificarea tipurilor de agregate monetare pe ri, n Romania i UE; -Abordarea monedei din punct de vedere funcional, conceptual precum i abordarea formal a acesteia; - Fundamentarea i nelegerea noiunii de inflaie, precum i a cauzelor care o genereaz; - Calcularea i cuantificarea inflaiei precum i interpretarea rezultatelor ca i indicator; -nelegerea noiunii de credit, identificarea participanilor la raportulde credit; - Identificarea i fundamentarea criteriilor semnificatife de clasificare a formelor creditului; - nelegerea noiunii de dobnd i a conceptelor asupra acestei accepiuni; - Fundamentarea corelaiei ratei de dobnd cu variabilele macroeconomice; -Deprinderea aspectelor care vizeaz creditarea; -nelegerea necesitii bncilor n economie; - Identificarea funciilor ndeplinite de bnci; -Identificarea rolului i a operaiunilor caracteristice bncilor;

- Determinarea riscurilor generale i specifice bncii; -nsuirea de baz a normelor prudeniale bancare; -nelegerea necesitii BNR n coordonarea i supravegeherea bncilor din sistem. Datorit dinamicii informaionale din domeniul legislativ bancar, n fiecare an sursele de informare se vor modifica n conformitate cu ultimele nouti n domeniu i vor fi comunicate n timp util pe platforma https://portal.portalid.ubbcluj.ro. De asemenea, sursele de informare vor fi disponibile i pe CD-ul care va conine materialele aferente acestui curs. O detaliere a temelor se gsete n calendarul cursului. Formatul i tipul activitilor implicate Disciplina Banking are la baz trei abordri discincte privind procesul de predare-nvareasimilare a cunotinelor de ctre masteranzii participani. Prima dintre aceste abordri este cea aferent procesului de transmitere, comunicare a informaiilor de specialitate, pe axa cadru didactic masterand, i are n vedere realizarea unor expuneri sub form de prelegeri, att teoretice, ct i aplicativ-exemplificative, pe o tematic specific, clar delimitat de ctre titularul de curs. Cea de-a doua abordare are la baz participarea activ i direct a masteranzilor la expunerea i soluionarea studiilor de caz selectate n prealabil de ctre titularul de curs, ori propuse de ctre masteranzi, conform tematicii anunate pentru fiecare curs n parte. Ultima abordare aferent procesului de predare-nvare-asimilare a cunotinelor are n vedere implicarea participativ i direct a masteranzilor n realitarea unor proiecte de cercetare tiinific, pornind de la o serie de tematici anunate de ctre titularul de curs, la nceputul procesului didactic, aferent acestei discipline. Proiectele vizate presupun activiti cu caracater preponderent aplicativ, ct i pentru dezoltarea unor proiecte ce vizeaz rezultate complexe i relevante n raport cu tematica abordat. Materiale bibliografice obligatorii Bibliografie obligatorie: 1. Basno Cezar, Dardac Nicolae, Riscurile Bancare, Ed. Didactic i Pedagogic, 1999 2. Bran Paul, Relaii valutare i financiare internaionale, Ed. Economic, Bucureti 1995 3.Cartelier J. La Monnaie, Ed. Flammarion, 1996, Paris 4.Cerna Silviu, Sistemul monetar i politica monetar, Ed. Enciclopedic, 1999 5.Cocri Vasile, Turliuc Vasile, Moned i credit, Ed. Ankarom, Iai, 1997

6.Kenen Peter, Economy of Monetary Union in Europa, Cambridge University Press, 2005 7.Lehman P.J., Economie monnaitaire, Ed. Seni, Paris, 1999 8. Miller Roy, Pulsinelli R., Modern Money and Banking, McGraw Hill, 1995 9. Roca Teodor, Moned i credit, Ed. Altip, Alba-Iulia, 2001 10. Turliuc Vasile, Politici monetare, Ed. Polirom, Iai, 2002 11. ***, Rapoarte anuale ale BNR Sursele bibliografice au fost stabilite astfel nct s ating obiectivele cursului, iar aceste surse indicate pot fi gsite fie la Biblioteca Central Universitar, fie la Biblioteca Facultii de Business, fie la Biblioteca Facultii de tiine Economice i Gestiunea Afacerilor. Materialele i instrumentele necesare pentru curs Pe lng materialele puse la dispoziie pe CD i/ sau n form tiprit, masteranziii vor lucra cu informaiile disponibile (n mod gratuit) pe Internet, precum i cu studiile de caz i articolele puse la dispoziie de cadrul didactic. n vederea atingerii unui nivel optim de prezentare a cursului, este necesar utilizarea unui computer i a unui proiector multimedia. Astfel, derularea n condiii optime a cursului de Banking presupune utilizarea urmtoarelor echipamente: Laptop i videoproiector (asigurat de facultate); Suport de curs i seminar (format electornic i/sau tiprit, asigurate de facultate); Referine bibliografice indicate (asigurate prin intermediul bibliotecilor). Calendarul cursului n derularea acestei discipline sunt programate 4 ntlniri (fa n fa) cu studenii. Pentru ca aceste ntlniri s devin cu adevrat interactive i pentru a se putea focaliza pe aspectele importante, obligaia studenilor este de a citi suportul de curs i bibliografia indicat i de a participa activ la activitile desfurate n cadrul ntlnirilor. Ulterior fiecrei ntlniri, studenilor li se recomand rezolvarea sarcinilor i exerciiilor aferente. Tematica cursurilor predate n cadrul acestei discipline cuprinde: Tema 1: Moneda i problemele ei actuale - Moneda i funciile ei actuale - Masa monetar i evoluia acesteia n Romania - Agregatele monetare

Obiective: - Inelegerea noiunii de moned i definirea acesteia ncepnd de la funciile pe care aceasta le ndeplinete - Identificarea tipurilor de agregate monetare pe ri, n Romania i UE - Abordarea monedei din punct de vedere funcional, conceptual precum i abordarea formal a acesteia Bibliografie obligatorie: Daniela Beju, Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de Stiin, Cluj-Napoca, 2004, pag. 9-17 2. Nicolae Dardac, Teodor Barbu, Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005, pag. 9-34 Tema 2: Inflaia, expresie a dezechilibrului monetar - Conceptul de inflaie, cauze i consecine - Formele inflaiei i cuantificarea ei - Politici antiinflaioniste Obiective: - Fundamentarea i nelegerea noiunii de inflaie, precum i a cauzelor care o genereaz - Calcularea i cuantificarea inflaiei precum i interpretarea rezultatelor ca i indicator. Aplicaii. Bibliografie obligatorie: 1. Daniela Beju, Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de Stiin, ClujNapoca, 2004, pag. 17-28 2. Nicolae Dardac, Teodor Barbu, Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005, pag. 59-78 Tema 3: Creditul i dobnda (prima parte) - Coninutul, rolul i funciile creditului - Formele creditului - Elementele i trsturile creditului

- Titurile de credit Obiective: - Inelegerea noiunii de credit, identificarea participanilor la raportulde credit - Identificarea i fundamentarea criteriilor semnificatife de clasificare a formelor creditului - Definirea titlurilor de credit (cambie, bilet la ordin, .a.), operaiunile cambiale bancare i nebancare - Calculul valorii nominale a cambiei, scontarea i rescontarea cambiei, prelungirea scadenei, scadena medie a mai multor cambii.Aplicaii. Bibliografie obligatorie: 1. Daniela Beju, Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de Stiin, ClujNapoca, 2004, pag. 73-78, 91-103 2. Nicolae Dardac, Teodor Barbu, Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005, pag. 157-170 Tema 4: Creditul i dobnda (a doua parte) - Conceptul de dobnd i factorii determinani ai ratei dobnzii - Principalele tipuri de rate ale dobnzii - Calculul dobnzii Obiective: - Inelegerea noiunii de dobnd i a conceptelor asupra acestei accepiuni - Fundamentarea corelaiei ratei de dobnd cu variabilele macroeconomice - Modul de calcularea a dobnzii la depozite, credite i conturi curente.Aplicaii. Bibliografie obligatorie: 1. Daniela Beju, Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de Stiin, ClujNapoca, 2004, pag. 78-91 2. Nicolae Dardac, Teodor Barbu, Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005, pag. 171-190 Tema 5: Principiile generale de creditare - Analiza bonitii solicitanilor de credite

- Garaniile creditului - Monitorizarea creditelor i verificarea garaniilor acestora Obiective: - Deprinderea aspectelor care vizeaz creditarea - Aprecierea garaniilor puse la dispoziie n favoarea bncii - Deprinderea regulilor de analiz a solicitanilor de credite Bibliografie obligatorie: 1. Daniela Beju, Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de Stiin, ClujNapoca, 2004, pag. 104-120 2. Cezar Basno, Nicolae Dardac, Constantin Floricel Moned, credit, bnci Aplicaii i studii de caz, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2001, pag. 125-129

Tema 6: Organizarea i funcionarea sistemelor bancare - Rolul i structura sistemelor bancare - Rolul bncilor n economie i n cadrul sistemului financiar - Structura i caracteristicile sistemului bancar din Romania Obiective: - Inelegerea necesitii bncilor n economie - Identificarea funciilor ndeplinite de bnci - Asimilarea reglementrilor care stau la baza sistemului bancar romnesc Bibliografie obligatorie: 1. Daniela Beju, Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de Stiin, ClujNapoca, 2004, pag. 120-125 2. Nicolae Dardac, Teodor Barbu, Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005, pag. 191-219 Tema 7: Tipologia bncilor i operaiunilor bancare (prima parte) - Bncile comerciale: rol i operaiuni - Bncile de afaceri: operaiuni caracteristice

Obiective: - Identificarea rolului i a operaiunilor caracteristice acestor tipuri de bnci - Identificarea operaiunilor pasive i active desfurate de ctre bnci. Aplicaii. - Necesitatea realizrii unei lichiditi bancare adecvate Bibliografie obligatorie: 1. Daniela Beju, Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de Stiin, ClujNapoca, 2004, pag. 123-130 2. Nicolae Dardac, Teodor Barbu, Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005, pag. 225-241 Tema 8: Tipologia bncilor i operaiunilor bancare (a doua parte) - Bncile mutuale i cooperativele de credit - Bncile de trezorerie - Bncile de economii - Instituii de credit specializate Obiective: - Identificarea rolului i a operaiunilor caracteristice acestor tipuri de bnci - Identificarea operaiunilor pasive i active desfurate de ctre aceste bnci - Determinarea unor strategii i modele bancare Bibliografie obligatorie: 1. Daniela Beju, Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de Stiin, ClujNapoca, 2004, pag. 134-140 2. Nicolae Dardac, Teodor Barbu, Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005, pag. 242-276 Tema 9: Performane i riscuri bancare - Tipologia riscurilor bancare - Reglementri prudeniale i strategiile bancare - Performanele bancare i indicatori de exprimare

Obiective: - Determinarea riscurilor generale i specifice bncii - Insuirea de baz a normelor prudeniale bancare - Calculul performanelor bancare i interpretarea rezultatelor. Aplicaii. Bibliografie obligatorie: 1. Daniela Beju, Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de Stiin, ClujNapoca, 2004, pag. 140-150, 167-174 2. Nicolae Dardac, Teodor Barbu, Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005, pag. 277-316 Tema 10: Bncile centrale i rolul acestora - Apariia i organizarea bncilor centrale - Funciile i operaiunile bncilor centrale Obiective: - Identificarea operaiunilor active i pasive ale bncii centrale. Aplicaii. - Inelegerea rolului bncii centrale i de supraveghere bancar Bibliografie obligatorie: 1. Daniela Beju, Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de Stiin, ClujNapoca, 2004, pag. 131-134 2. Nicolae Dardac, Teodor Barbu, Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005, pag. 317-337 Tema 11: Banca Naional a Romaniei rol i funcii - Rolul i funciile BNR - Politica monetar a BNR - Sistemul bancar romnesc Obiective: - Inelegerea necesitii BNR n coordonarea i supravegeherea bncilor din sistem - Inelegerea rolului BNR n asigurarea stabilitii financiare

10

Bibliografie obligatorie: 1. Daniela Beju, Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de Stiin, ClujNapoca, 2004, pag. 131-134, 167-181 2. Nicolae Dardac, Teodor Barbu, Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005, pag. 357-363 Tema 12: Politica monetar - Instrumente i factori de influen ale politicii monetare - Instrumentele directe i indirecte de politic monetar Obiective: - Inelegerea necesitii adoptrii unei politici monetare adecvate - Identificarea instrumentelor indirecte (rezerve minime obligatorii, oeraiuni de swap valutar, operaiuni de open-market) i a celor directe (plafoane de credit) de politic monetar Bibliografie obligatorie: 1. Daniela Beju, Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de Stiin, ClujNapoca, 2004, pag. 150-167 2. Nicolae Dardac, Teodor Barbu, Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005, pag. 378-414 Tema 13: Politica monetar a BNR i instrumentele monetare n Romania - Evoluia politicii monetare n Romania - Instrumentele de politic monetar utilizate de BNR Obiective: - Inelegerea politicii monetare a BNR i a strategiei de politic monetar - Aplicaii cu instrumente de politic monetar folosite de BNR

Bibliografie obligatorie: 1. Daniela Beju, Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de Stiin, Cluj-

11

Napoca, 2004, pag. 175-182, 131-134 2. Nicolae Dardac, Teodor Barbu, Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005, pag. 428-438 Tema 14: - Recapitularea noiunilor teoretice fundamentale, aplicaii i discuii

Politica de evaluare i notare Modalitatea de notare a studenilor pentru disciplina Banking are n vederea urmtoarele aspecte: Proiect 40% din nota final, Examen scris 60% din nota final.

Pentru fiecare form de examinare se vor anuna criteriile i baremul detaliat de notare. O serie de exemple care s ajute studenii n realizarea temelor i proiectelor vor fi prezentare n cadrul cursului. Termenele limit i modul de examinare/prezentare sunt prezentate n calendarul detaliat al disciplinei. Depirea termenului limit anunat conduce la neluarea n considerare a lucrrii respective. Prin temele de control i proiectele pe care trebuie s le ntocmeasc, studenii vor dobndi competenele necesare de a aplica cunotinele dobndite la nivel practic. Rezultatele obinute la aceast disciplin se vor comunica pe parcurs, prin anunarea notelor pariale i la final prin anunarea notei finale. Aceast comunicare se poate realiza att fa n fa la ntlnirile stabilite conform CALENDARULUI DISCIPLINEI , ct i prin afiarea notelor pe platforma aflat la dispoziia studenilor la aceast form de nvmnt. Fiecare student poate solicita un feedback suplimentar prin contactarea titularului de curs i/ sau a tutorilor prin intermediul adresei de e-mail.

Elemente de deotologie academic Plagiatul este o problem serioas i este pedepsit cu asprime. Orice student care este prins c plagiaz se poate atepta s i fie anulat munca i s se ntreprind msuri disciplinare din partea organismelor de conducere ale facultii. Pentru clarificarea noiunii de plagiat, propunem urmtoarele exemple: realizarea proiectului de cercetare de ctre o alt persoan; copierea parial sau total a unui proiect de cercetare; copierea unui proiect de cercetare de pe internet i rspndirea acestuia i n rndul altor masteranzi; conspectarea unor surse bibliografice fr citirea prealabil a acestora.

12

Masteranzii pot s utilizeze surse bibliografice aferente tematicii abordate, cu condiia ca respectivele surse s fie identificate i prezentate n cadrul proiectului de cercetare. Un proiect care se constituie n mare parte din compilarea unor idei ale unor autori, neavnd o contribuie proprie din partea studentului va fi notat cu un calificativ inferior. Se vor avea n vedere urmtoarele detalii de natur organizatoric: 1. prezena la cursuri i seminarii este facultativ; 2. eseurile i proiectele vor avea un caracter de originalitate; 3. plagiatul la oricare dintre etapele/cerinele ce compun nota final se sancioneaz prin pierderea punctajului aferent; 4. rezultatele finale vor fi puse la dispoziia studenilor i prin mijloace online; 5. Contestaiile se vor depune n maxim 24 de ore de la afiarea rezultatelor i se vor soluiona n maximum 24 de ore de la depunerea acestora. Studenii cu dizabiliti Titularul cursului este disponibil, n limita posibilitilor, la adaptarea coninutului i metodelor de transmitere a informaiilor disciplinei n funcie de tipul de dizabiliti ntlnite n rndul cursanilor. Se vor lua toate msurile necesare n vederea facilitrii accesului egal al tuturor cursanilor la informaie i la activitile didactice. Strategii de studiu recomandate Pentru a obine performana maxim, masteranzii trebuie s in cont de urmtoarele recomandri n ceea ce privete studiul individual, precum i activitile n echip realizate n cadrul cursului: Este recomandat ca studiul acestor probleme s se fac n ordinea numerotrii unitilor de curs; Este recomandat ca studiul s se bazeze pe o bibliografie minimal, indicat n silabus i pe alte surse bibliografice indicate de tutori i/sau titularii de curs; Se recomand participarea activ la discuii i analize mpreun cu titularii de curs i/sau tutorii, pe marginea temelor indicate spre studiu; Se recomand formularea de ntrebri i dezvoltarea de problematici cu scop de fundamentare a tematicilor abordate, din partea masteranzilor, pe tot parcursul semestrului.

13

MODULUL I PROBLEMATICI MONETARE

UNITATEA 1: MONEDA I PROBLEMELE EI ACTUALE UNITATEA2: INFLAIA EXPRESIE A DEZECHILIBRULUI MONETAR UNITATEA 1: MONEDA I PROBLEMELE EI ACTUALE Scop i obiective:
nelegerea noiunii de moned i definirea acesteia ; Identificarea tipurilor de agregate monetare; Abordarea monedei din punct de vedere funcional, conceptual i formal

Concepte de baz: Moned, schimb, mas monetar, agregat monetar 1.1. Moneda i funciile sale

Definiia instituional a monedei consider c: moneda este un instrument de schimb universal care permite achiziionarea imediat a tuturor bunurilor, serviciilor i titlurilor, este bunul cu valoarea cea mai stabil i care este superior tuturor celorlalte bunuri n ceea ce privete conservarea puterii sale de cumprare, deci este ntotdeauna acceptat n schimbul oricrui alt bun. Moneda ndeplinete mai multe funcii, cele mai semnificative fiind: a)Moneda este instrument unic al schimbului Moneda apare ca i contrapartid ntre oferta i cererea tuturor bunurilor i serviciilor, pe toate pieele. Aceast funcie deriv din: - caracterul universal al monedei ca instrument al tranzaciilor 14

caracterul finanator al monedei

b)Moneda este etalon al valorii (unitate de calcul) Moneda msoar valoarea bunurilor i serviciilor care sunt supuse schimbului, i astfel permite compararea lor, ntruct acestea sunt exprimate n aceeai unitate de msur. Aceast funcie este strns legat de aceea de instrument de schimb, fiind prima care se afirm datorit diversificrii bunurilor i serviciilor care fac obiectul schimbului i care fac necesar raportarea lor la acelai etalon. c)Moneda este mijloc de plat Moneda poate servi pentru achitarea tuturor datoriilor, deoarece acestea sunt exprimate valoric i presupun existena unui mijloc de schimb. Prin urmare aceast funcie apare atunci cnd moneda ndeplinete simultan funcia de instrument de schimb i cea de etalon al valorii. d)Moneda este mijloc de rezerv Moneda servete ca rezerv a puterii de cumprare pentru ca este lichid. Cele mai importante cauze ale constituirii rezervelor n moned le reprezint: - nesincronizarea ncasrilor i plilor, a veniturilor cu cheltuielile - incertitudinea legat de evoluiile viitoare. Moneda este singurul activ perfect lichid. Un activ lichid are trei caracteristici eseniale: stabilitatea preului, tranzacionabilitate imediat i reversibilitate. Deci un activ este perfect lichid dac poate fi transformat rapid n moned cu o pierdere minim a valorii sale sau fr nici o pierdere. Moneda nu mai trebuie s fie transformat n altceva pentru a putea fi utilizat ca instrument de schimb. 1.2. Masa monetar Masa monetar reprezint ansamblul mijloacelor de plat existente n economia unei ri la un moment dat sau in medie pe o anumit perioad. Este o mrime eterogen care cuprinde totalitatea activelor utilizate pentru procurarea bunurilor, a serviciilor i plata datoriilor. 15

Patrimoniul agenilor economici cuprinde dou mari categorii de active: -active reale (bunuri materiale); -active financiare (creane asupra agenilor economici). Activele financiare sunt formate din: -bancnotele i monedele metalice emise de banca central (creane asupra bncii centrale-promisiunea acesteia de a putea achiziiona bunuri si servicii cu ajutorul lor); -moneda de cont (crean asupra unei bnci comerciale deoarece reprezint promisiunea acesteia de a fi restituit la cerere) -diferite titluri (creane asupra emitenilor acestor titluri). n concluzie, majoritatea specialitilor consider c masa monetar cuprinde urmtoarele active din cele enumerate anterior: -moneda efectiv sau numerarul (bancnotele i monedele divizionare) -moneda de cont (disponibiliti n conturi curente, depozite la termen i n vederea economisirii) -alte active cu grad mai mare sau mai mic de lichiditate.

1.3. Agregatele monetare

Agregatul monetar este un ansamblu de active monetare clasificate n funcie de lichiditate (uurina transformrii lor n bani lichizi). Masa monetar n sens restrns (M1, lichiditatea primar) cuprinde partea cea mai lichid a masei monetare adic moneda efectiv (bancnotele i monedele divizionare) i depozitele la vedere care permit efectuarea de pli imediate. Masa monetar n sens larg (M2, lichiditatea secundar) include pe lng M1, depunerile la termen n vederea economisirii i alte plasamente lichide pe termene scurte i foarte scurte (quasimoneda). Masa monetar M3 (lichiditatea teriar)cuprinde pe lng M2 alte active cu grad mai mic de lichiditate cum ar fi: certificate de depozit, bonuri de cas, bonuri de tezaur, conturi de economii pe termen mediu.

16

Masa monetar M4 (lichiditatea general) cuprinde pe lng M3, titluri emise pe termen mediu i lung negociabile, care pot fi transformate mai lent n mijloace de plat. Masa monetar sintetizat n M3 la nivelul Bncii Centrale Europene care acord un loc privilegiat agregatelor monetare n adoptarea propriei strategii monetare) se prezint n modul urmtor: Felul agregatului Restrns Intermediar Componena agregatelor M1 (40%) = moneda fiduciar (7%) + depozite la vedere sau overnight(33%) M2(88%) = M1(40%) + depozite la termen<2 ani (20%) + depozite rambursabile cu preaviz de trei luni (28%) M3(100%) = M2 + pensiuni sau contracte de rscumprare(4%) + titluri monetare (6%) + titluri de crean cu durata< 2 ani (2%)

Larg

n Romnia, n structura masei monetare regsim urmtoarele agregate monetare: Masa monetar n sens restrns M1 care cuprinde: - Numerarul din afara sistemului bancar; - Depozitele la vedere. Masa monetar n sens larg M2 cuprinde pe lng M1 i cvasibanii: -Economiile populaiei; -Depozitele n lei la termen i condiionate; -Depozitele n valut ale rezidenilor; Banca Naional a Romniei calculeaz i public periodic date cu privire la agregatul monetar aflat sub influena sa direct, baza monetar M0, care cuprinde: - Numerarul n casieriile bncilor; - Numerarul n afara sistemului bancar; - Disponibilitile bncilor la BNR.

17

Verificarea cunotinelor:
1) Definii i prezentai masa monetar 2) Precizai funciile monedei; 3) Definii i clasificai agregatele monetare;

18

UNITATEA II: INFLAIA EXPRESIE A DEZECHILIBRULUI MONETAR Scop i obiective: - Fundamentarea i nelegerea noiunii de inflaie, cauze i consecine;
- Calcularea i cuantificarea inflaiei, interpretarea rezultatelor ca i indicator.

Concepte de baz: inflaie, politici antiinflaioniste, putere cumprare, indici 2.1 Conceptul de inflaie- cauze i consecine
Creterea masei monetare trebuie s fie n concordan cu creterea volumului produciei, al circulaiei mrfurilor i al prestaiilor de servicii. Dac se produce un dezechilibru ntre masa monetar existent n circulaie i necesitile monetare reale ale economiei apare inflaia, ca expresie a dezechilibrului monetar. Inflaia este generat de o mulime de cauze de natur economic, financiarmonetar, social politic, unele interne, altele externe. Cele mai importante cauze interne sunt: 1)scderea produciei de bunuri care determin creterea preurilor; 2) creterea costurilor de producie care antreneaz creterea preurilor; 3) deficitul bugetar pe care statul ncearc s-l acopere prin emisiune monetar; 4) politica de creditare: acordarea creditelor fr o analiz riguroas a scopului urmrit de debitori sau pentru susinerea unor sectoare neperformante; 5) devalorizarea monedei n vederea redistribuirii de capitaluri n favoarea unor ageni economici; 6) creterea datoriei externe care necesit apelarea la diferite operaiuni bancare pentru a evita dezechilibrele care apar prin lipsa de lichiditate; 7) fiscalitatea excesiv prin care se acoper un volum mare de cheltuieli ale statului; 8) politica salarial; 9) stri conjuncturale, cutremure, secet, inundaii. Inflaia are consecine multiple, att n plan economic ct i n plan social, i anume: 1) slbirea capacitii concureniale a firmelor naionale, prin creterea preurilor interne comparativ cu cele externe; 19

2) accelerarea procesului investiional, datorit necesitii rennoirii echipamentelor n vederea creterii profitului i a ieftinirii creditului; 3) extinderea omajului n condiiile n care firmele utilizeaz tehnologii moderne care ridic randamentele; 4) descurajeaz economiile datorit deprecierii depozitelor; 5) privilegiaz debitorii, deoarece n condiiile meninerii inflaiei, sumele de rambursat n termeni reali sunt tot mai diminuate; 6) favorizeaz creterea profiturilor, vnztorii practicnd cote de profit sporite incluse n preuri; 7) redistribuirea veniturilor ntre diferite pturi sociale. Inflaia mparte societatea n dou mari categorii: persoane cu venituri fix (pensionari, funcionari publici, beneficiarii ajutoarelor sociale) care sunt puternic afectai de inflaie i persoane ale cror venituri evolueaz n acelai sens cu inflaia.

2.2. Formele inflaiei i cuantificarea ei

Inflaia are o varietate de forme, care pot fi delimitate dup mai multe criterii, ntre care ne rein atenia urmtoarele: ritmul desfurrii inflaiei i cauzele care o determin. n funcie de ritmul desfurrii inflaiei putem distinge: 1)Inflaie trtoare (latent) cnd creterile de preuri sunt de 2-4% anuale;. 2) Inflaie declarat (deschis) cnd creterile de preuri se exprim n dou cifre anual 3) Inflaie galopant cnd creterile de preuri se exprim cu trei cifre anual; 4) Hiperinflaie ncepe n luna n care preurile cresc cu peste 50 % fa de luna precedent i se termin n luna anterioar scderii preurilor sub aceast limit, peste care nu se trece timp de cel puin un an. n funcie de cauzele care o determin: 1) Inflaia prin cerere i are geneza n dezechilibrul care se produce pe piaa bunurilor i serviciilor, sub influena cererii globale. 2) Inflaia prin costuri provine din creterea remunerrii factorilor de producie (salarii, dobnzi, amortisment, impozite incluse n costuri) superioar creterii productivitii muncii. 3) Inflaia importat este un rezultat al participrii economiilor la fluxurile internaionale de capital, bunuri i servicii poate ptrunde n economie pe mai 20

multe ci: 1) importurile de produse n general i de materii prime n special, determin creterea costurilor de producie i a preurilor sub presiunea preurilor de import; 2)creterea cererii de exporturi, care determin micorarea ofertei interne de bunuri i servicii; 3) variaia cursului de schimb , deprecierea monedei naionale determinnd scumpirea importurilor. 4) Inflaia structural este determinat de dispariia mecanismelor obiective de reglare a economiei. Pentru a aprecia corect amploarea fenomenului inflaionist se apeleaz la un sistem de indici i indicatori dintre care amintim: Indicele preurilor de consum al populaiei 1) exprim creterea medie a cheltuielilor pe care o familie de mrime medie le face pentru satisfacerea nevoilor de trai; 2) se calculeaz procentual ca raport ntre media ponderat a preurilor dintr-un an i media ponderat a preurilor din anul de baz; Indici speciali Se determin pentru anumite ramuri ale economiei, n care ritmul modificrii preurilor poate afecta nivelul general al preurilor. Indicele general al preurilor Exprim modificarea preurilor bunurilor i serviciilor produse ntr-o perioad de timp. Se calculeaz ca raport ntre valoarea curent a PIB i valoarea sa din anul de baz. Acest indice reflect cel mai bine aspectul global al inflaiei, fiind mai cuprinztor dect celelalte. Indicii puterii de cumprare a monedei Puterea de cumprare a unei monede reprezint cantitatea de bunuri i servicii ce poate fi achiziionat cu ajutorul unei uniti monetare. Ipc = 1/Ipr x 100 Unde: Ipc indicele puterii de cumprare Ipr Indicele de pre.

21

S se stabileasc gradul de depreciere al dolarului american n perioada anilor NN+4 din punctul de vedere al evoluiei preurilor de consum (Iprcons) i a evoluiei generale a preurilor (Igp). Indicatorii S.U.A. (miliarde USD) N Indicele preurilor de consum 105,7 Produsul intern brut (n preuri curente) 4.539,9 Produsul intern brut (n preuri N-1) 4.284,3 N+1 109,9 4.900, 4 4.452, 8 N+2 115,2 5.250,8 4.565,6 N+3 121,4 5.522, 2 4.602, 7 N+4 126,6 5.677,5 4.549,5

Calculul deprecierii n funcie de evoluia preurilor de consum (Iprcons) Aplicnd formula: Ipc= Iprcons x100 , se obin urmtoarele valori pentru indicele puterii de cumprare:0,946; 0,910;0,868;0,824;0,790. Se constat scderea semnificativ a puterii de cumprare n ceea ce privete bunurile necesare unei familii medii pentru satisfacerea nevoilor de trai. Calculul deprecierii n funcie de evoluia general a preurilor (Igp) Pentru nceput se calculeaz indicele general al preurilor dup formula: Igp= PIBpreturi N 1 x100 Se obin urmtoarele valori:105,97;110,05;115,01;119,98;124,79. Aplicnd formula: Ipc= Igp x100 , se obin urmtoarele valori pentru indicele puterii de cumprare:0,944;0,909;0,869;0,833;0,801. Se constat scderea semnificativ a puterii de cumprare n ceea ce privete preul bunurilor i serviciilor produse n ansamblul economiei n aceast perioad de timp. Dac se face o analiz n paralel a celor dou modaliti de calcul reiese c preurile pentru bunurile de consum au sczut mai accentuat dect nivelul general al
1 PIBpreturi curente 1

22

preurilor, ceea ce a dus n timp la scderea puterii de cumprare a bunurilor strict necesare satisfacerii nevoilor de trai mai rapid dect a preurilor agregate din economie.

2.3. Politici antiinflaioniste

Principalele politici cu care se poate lupta mpotriva inflaiei sunt politicile financiare, politicile monetare, politicile de preuri i politicile de venituri. Politicile financiare antiinflaioniste au ca principal coninut politica bugetar restrictiv realizat prin diminuarea sau lichidarea deficitului bugetar i eventual obinerea unor excedente. Aceste politici constau n: 1)msuri de stagnare sau reducere a cheltuielilor bugetare (regim de austeritate); 2)msuri de cretere a veniturilor bugetare prin majorarea impozitelor, eliminarea evaziunii fiscale, a corupiei. 3) lansarea mprumuturilor publice in vederea diminurii masei monetare n circulaie. Politicile monetare restrictive se bazeaz pe un ansamblu de aciuni care urmresc reducerea ofertei de moned ( respectiv a dimensiunilor creditului). Aceste politici constau n: 1) majorarea ratei dobnzii; 2) reducerea sau plafonarea volumului creditelor; 3) majorarea ratei rezervelor minime obligatorii; 4) plasarea de noi mprumuturi de stat; 5) vnzarea de ctre banca central de efecte publice prin operaiuni open market; 6) fixarea unei limite a creterii anuale a masei monetare. Politicile de preuri vizeaz controlul asupra preurilor, realizat prin: 1) crearea unui mecanism flexibil de meninere a nivelului acestora n anumite limite; 2) nghearea lor la anumite mrfuri; 3) subvenionarea produselor la care se dorete meninerea preurilor fie din motive sociale, fie atunci cnd exist riscul ca majorarea anumitor preuri sa antreneze o cretere general. Politicile de venituri constau n exercitarea unui control asupra salariilor, n paralel cu un control asupra preurilor : 1) prin nghearea lor; 23

2) prin creterea (indexarea) lor n anumite limite n funcie de ritmul creterii productivitii muncii. Varianta indexrii este preferabil celei a ngherii. Pentru a rspunde la ntrebarea dac este necesar lupta contra inflaiei, trebuie examinat impactul general al inflaiei asupra creterii economice, asupra populaiei i ntreprinderilor. Creterea economic poate fi considerat drept rezultat al inflaiei, n sensul c aceasta favorizeaz producia i investiiile, n mai multe moduri: 1) Creterea veniturilor nominale, mai mult sau mai puin indexate, poate antrena o cretere a cererii globale; 2) Cheltuielile financiare ale ndatorrii sunt puin mpovrtoare, ntruct se ramburseaz n moned devalorizat, iar efectul multiplicator al creditului se amplific; 3) Ratele reale de dobnd foarte sczute, uneori negative, confer rentabilitate proiectelor de investiii. Inflaia se manifest ca factor mpotriva creterii economice, datorit urmtoarelor aspecte: 1) Menine n activitate ntreprinderi marginale, ineficiente; 2) Favorizeaz existena unor preuri anormal de ridicate, iar ntreprinderile n cauz sunt mai puin competitive dect altele, inflaia fiind astfel un mijloc de supravieuire pentru ntreprinderile mai puin competitive; 3) Constituie o frn n calea progresului economic (sporirea profitului este obinut prin creterea preurilor de vnzare, mai degrab dect prin scderea costurilor de producie i denatureaz concurena ntre ntreprinderi; 4) Contribuie la deteriorarea progresiv a echilibrului exterior: dificulti la export (datorate preurilor ridicate) i la import (datorate preurilor prea sczute). 5) Inflaia denatureaz influena ratei de dobnd prin scderea artificial a ratelor reale, ceea ce duce la o risip a capitalului deoarece poate fi mprumutat cu rate de dobnd anormal de sczute. Soluia ar fi indexarea cu o prim de inflaie anticipat. CONCLUZIA: 1) Este dificil de trasat o demarcaie net ntre avantajele i dezavantajele inflaiei; 2) Inflaia ridicat frneaz creterea economic, hiperinflaia induce recesiune, iar un nivel moderat al inflaiei antreneaz n general efecte pozitive.

24

Efectele inflaiei asupra populaiei 1) Populaia pierde atunci cnd economisete i ctig n calitate de debitor; 2) ntruct inflaia nu creeaz bogie, rezult c aceia care ctig o fac n detrimentul celor care pierd, iar suma pierderilor i ctigurilor este nul; 3) Cei care pierd sunt titularii de venituri fixe sau modeste i cei care economisesc (datorit dobnzilor reale sczute, negative chiar si ca urmare a devalorizrii capitalului lor financiar); 4) Cei care ctig sunt proprietarii bunurilor imobiliare i funciare (preul acestor bunuri se majoreaz mai repede dect al altora) i cei care se ndatoreaz deoarece rambursarea mprumutului se face ntr-o moned depreciat. Efectele inflaiei asupra ntreprinderilor: 1) ntreprinderile sunt n egal msur beneficiare i victime ale inflaiei; 2)Sunt favorizate investiiile se degaj o marj de autofinanare suplimentar n cazul diminurii sarcinii cu rambursarea datoriilor. 3) Inflaia provoac o cretere a salariilor i a ponderii acestora n valoarea adugat n detrimentul profiturilor, de unde rezult o scdere a rentabilitii economice; 4) Inflaia creeaz iluzia realizrii de profituri n contabilitatea ntreprinderilor i implicit majoreaz baza impozabil i distribuirea de dividende din profituri artificiale putnd duce la decapitalizarea ntreprinderii;

Verificarea cunotinelor:
Prezentai formele inflaiei i modalitile de cuantificare a ei Descriei politicile antiinflaioniste; Menionai efectele generale ale inflaiei; Precizai motivele pentru care se estimeaz c inflaia este un factor care acioneaz mpotriva creterii economice. Menionai modul n care inflaie afecteaz investiiile i producia.

Bibliografie:

25

MODULUL II CREDITUL, DOBNDA, PRINCIPII GENERALE DE CREDITARE

UNITATEA 3: Creditul - coninut, rol, funcii, forme, titluri de credit UNITATEA4: Dobnda - concept, factori, clasificaie, calculaia dobnzii UNITATEA 5: Principiile generale de creditare

UNITATEA 3: Creditul - coninut, rol, funcii, forme, titluri de credit Scop i obiective:
- nelegerea noiunii de credit, identificarea participanilor la raporturile de credit; - Identificarea i fundamentarea criteriilor semnificative de clasificare a formelor creditului; - Definirea titlurilor de credit i operaiunile cambiale bancare i nebancare.

Concepte de baz: raporturi de credit, forme de credit, operaiuni cambiale bancare i

nebancare.

3.1. CONINUTUL, ROLUL I FUNCIILE CREDITULUI

1. Beju D. 2. Dardac N., Barbu T.

Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2004. Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005.

26

Creditul este operaiunea prin care se ia n stpnire imediat resurse, n schimbul unei promisiuni de rambursare viitoare, de regul nsoit de plata unei dobnzi care remunereaz pe mprumuttor. Concepia dualist cu privire la abordarea creditului presupune c acesta este privit n literatura de specialitate din dou puncte de vedere:

Concepia dualist cu privire la credit

OPINIA JURIDIC Un contract ncheiat ntre creditor i debitor

OPINIA ECONOMIC O categorie economic ce exprim relaii de repartiie a unei pri din PIB pentru nevoi de capital

n literatura de specialitate predomin opiniile prin care se atribuie creditului trei funcii: de repartiie, de control i de emisiune. Funcia de repartiie a creditului are dou laturi inseparabile: cea de mobilizare i cea de redistribuire. Prin credit se mobilizeaz i se redistribuie trei mari categorii de resurse: 1) capitalurile disponibile degajate temporar din circuitul economic, care sunt pstrate n conturile bancare, cum ar fi: -sumele reprezentnd amortisment, din momentul formrii pn n momentul nlocuirii capitalului fix n form fizic; -sumele provenite din vnzarea produciei, din momentul ncasrii pn n momentul avansrii lor ntr-un nou ciclu economic; -sumele din profit destinate acumulrii, din momentul constituirii pn n momentul transformrii n capital suplimentar (imobilizri corporale i active circulante); -sumele din profit repartizate pentru constituirea de fonduri i rezerve, pentru remunerarea acionarilor, etc.

27

2) depunerile agenilor economici sunt capitalurile bneti care au ieit din sfera produciei i circulaiei mrfurilor, fiind ptrate la bnci sub forma depunerilor la termen. Sunt avantajoase n condiiile n care se evit riscurile investiionale i se prefer un venit mai mic i fix din dobnd. 3) Economiile populaiei pstrate la bnci. n rile dezvoltate datorit: angajrii masive, creterii productivitii muncii nclinaiei spre economisire aceste resurse de creditare tind s le egaleze pe cele ale agenilor economici. Funcia de control a creditului se concretizeaz n faptul c bncile sunt direct interesate ca resursele mprumutate s fie rambursate la scaden, urmrind, n acest scop, modul n care cei mprumutai utilizeaz creditele acordate. Funcia de emisiune a creditului const n capacitatea acestuia de a crea noi mijloace de plat n economie, pe lng cele mobilizate i redistribuite prin ndeplinirea funciei de repartiie, capacitate ce izvorte din caracteristica monedei de cont de a se multiplica. Rolul creditului se manifest n urmtoarele direcii: 1) contribuie la egalizarea ratei profitului, fiind un mijloc de redistribuire ntre ramuri a capitalurilor disponibile n economie; 2) contribuie la concentrarea capitalului deoarece creditele pot fi folosite pentru obiective de investiii, favoriznd astfel procesul de acumulare a capitalului (de sporire a capitalului real); 3) contribuie la intensificarea procesului de centralizare a capitalului, ntruct accesul la credite este mai facil pentru firmele mari i puternice comparativ cu cele mici; 4) contribuie la creterea nivelului de trai al populaiei, n msura n care aceasta are acces la credite pentru a-i satisface diverse nevoi.

3.2. Formele creditului

n economia de pia exist o mare varietate de forme ale creditului, care pot fi grupate dup anumite criterii. 1)n funcie de calitatea creditorului: 28

a)Credit comercial cu caracteristicile: -prile implicate sunt agenii economici care se mprumut reciproc; -obiectul creditului l constituie transmiterea de capital mprumutat sub form de marf (vnzarea pe datorie a mrfurilor); -mbin interesul furnizorului de a asigura vnzarea mrfurilor sale cu interesul beneficiarului, lipsit de capital de a le procura, fr a le plti imediat ci la o dat ulterioar; -permite beneficiarului ca, la un moment dat, s poat acorda credit comercial partenerilor si de afaceri. Astfel pe ansamblu apare un transfer reciproc de resurse, care avantajeaz pe fiecare ntreprinztor. b)Creditul bancar cu caracteristicile: -prile implicate n relaia de credit sunt, pe de o parte bncile, iar pe de alt parte agenii economici i populaia; -obiectul creditului l constituie transmiterea de capital de mprumut n form bneasc; -poate contribui la sporirea capitalului real, cnd vizeaz proiecte de investiii sau poate servi doar la micarea capitalui, cnd vizeaz acoperirea unor nevoi curente; -nu exit limite n ceea ce privete posibilii beneficiari; -relaiile de credit ale agenilor economici cu banca sunt de regul reciproce: acetia avnd deschise conturile bancare formeaz depozite pe care banca le folosete pentru acordarea de credite. 2)n funcie de calitatea debitorului: a)Credit acordat populaiei; b)Credit acordat agenilor economici. 3)n funcie de calitatea ambilor participani la relaia de credit: a)Credit privat prile implicate sunt de regul subiecte de drept privat (persoane fizice i juridice) fr implicarea statului; b)Credit public prile implicate n relaia de credit sunt subiecte de drept public, n care intervine statul, fie pentru a acorda credite persoanelor fizice i juridice fie pentru a se mprumuta de la acestea. 4)n funcie de destinaia creditului: a)Credit de producie, care poate fi:

29

- credit de investiii; - credit de exploatare (pentru acoperirea de nevoi curente); - credit de leasing. b)Credit de consum este destinat procurrii de bunuri de folosin ndelungat de mare valoare care se pltesc n rate. 5)n funcie de obiectul creditului: a)Credit n bunuri sau mrfuri; b)Credit n bani; c)Credit n credit rspunderea pe care i-o asum o persoan ter pentru debitor ca acesta din urm i va onora obligaiile de plat. 6)n funcie de scadena creditului: a)Credit pe termen scurt scaden sub un an; b)Credit pe termen mediu scadena pn la 5 ani; c)Credit pe termen lung scadena peste 5 ani. 7)n funcie de modalitatea de garantare: a)Credit real are o garanie real care poate fi: -credit garantat cu bunuri imobile, ipoteca de creditor, iar n caz de nerambursare acestea intr n posesia lor, recuperndu-i suma mprumutat prin valorificarea bunurilor ipotecate; -creditul garantat cu valori mobiliare (pe baz de gaj de bunuri sau titluri), n caz de nerambursare debitorul fiind deposedat de gaj. b)Creditul personal este legat de calitatea uman a debitorului, fiind garantat cu rspunderea moral a acestuia, poate fi: -credit individual (n alb) se acord fr nici o formalitate; -credit cu gaj individual o ter persoan garanteaz rambursarea cu rspunderea sa moral; -credit cu gaj colectiv mai multe persoane garanteaz rambursarea cu rspunderea lor moral. 8)n funcie de modalitatea de acordare:

30

a)Credit acordat prin cont separat de mprumut banca evideniaz creditul ntr-un cont de credite, debitorul putnd dispune de suma mprumutat n totalitate din momentul acordrii creditului (termen mediu i lung, garanie real, pentru investiii, dobnd relativ redus, se calculeaz pentru ntreaga valoare a creditului); b)Credit acordat prin cont curent banca stabilete o linie de creditare, o limit maxim pn la care poate ajunge soldul debitor al contului curent al unui agent economic (termen scurt, fr garanie n general, pentru activitatea curent, dobnd relativ ridicat, se calculeaz numai pentru suma mprumutat). 9)n funcie de modalitatea de rambursare: a)Credit amortizabil rambursarea se face n rate; b)Credit cu perioad de graie clientul nu ramburseaz nici o rat ci numai dobnda. 10)n funcie de alternativa la varianta clasic de rambursare: a)Factoringul operaiunea prin care agentul economic i vinde creanele sale (de regul cele pe termen scurt, de tipul facturilor) unei bnci sau unei instituii specializate. Aceasta recupereaz (ncaseaz) la scaden suma de la cumprtor (debitor). Pentru aceast operaiune agentul economic pltete o dobnd aferent perioadei cuprinse ntre data vnzrii creanei i momentul scadenei, la care se adaug comisionul cuvenit bncii (menit s acopere riscul apariiei imposibilitii de plat din partea debitorului). b)Forfetarea operaiunea prin care o banc cumpr creane n valut (cambii i bilete la ordin) de la clienii si exportatori cu renunarea la dreptul de recurs mpotriva vnztorilor creanelor. Aceast operaiune permite recuperarea sumelor nainte de scaden, prin suportarea unei taxe de forfetare. Pentru acoperirea riscului se solicit de banc ca titlul s fie avalizat sau nsoit de o scrisoare de garanie bancar emis de o banc de prim rang din ara importatorului agreat. Forfetarea se distinge de scontare prin faptul c titlurile achitate conin clauza ,,fr regres. c)Leasingul este o operaiune de nchiriere de bunuri (operaional, funcional). n cazul leasingului operaional, clientul nchiriaz contra unei chirii, bunurile care fac obiectul contractului de leasing de la compania de leasing, urmnd ca la sfritul perioadei de nchiriere s le restituie. n cazul leasingului financiar, la sfritul perioadei de nchiriere se transfer utilizatorului dreptul de proprietate.

3.3. Titlurile de credit

31

Titlurile de credit sunt nscrisuri care constat existena unei obligaii comerciale care urmeaz a fi executat dup trecerea unui anumit interval de timp. Dezvoltarea relaiilor de credit a dus la apariia unei mari varieti de titluri de credit, care pot fi clasificate n funcie de mai multe criterii: 1)n funcie de coninutul lor: -titluri de credit care confer posesorilor dreptul la o sum de bani: efectele de comer (cambia, biletul la ordin, cecul), obligaiunile, bonurile de cas, bonurile de tezaur, crile de credit; -titluri de credit care au valoare de moned liberatorie, emise de stat sau bnci (bancnotele); -titluri de credit care confer posesorilor dreptul asupra unor mrfuri depozitate n anume locuri sau aflate n curs de transport (scrisoarea de trsur pentru transportul mrfurilor pe calea ferat, conosamentul- pentru transportul maritim de mrfuri); -titluri de credit care confer drepturi complexe, patrimoniale sau nu (aciunile). 2)Dup modul n care circul: -titluri de credit nominative n cuprinsul lor este trecut numele posesorului legitim i se transmit prin cesiune de crean; -titluri de credit la ordin se transmit prin gir (nscrierea pe titlu a numelui noului posesor n momentul predrii titlului); -titlurile de credit la purttor se transmit prin simpla predare a titlului. 3)Dup cauza obligaiei: -titluri de credit cauzale n cuprinsul lor este menionat cauza obligaiei (aciunile, polia de asigurare de via, conosamentul) -titluri de credit abstracte au valoare juridic prin ele nsele, astfel nct absena cauzei este irelevant pentru existena obligaiei Cambia este este denumirea generic dat titlurilor de credit i mbrac dou variante: trata i biletul la ordin. Trata pune n legtur trei persoane: 1) trgtorul (creditorul) persoana care emite cambia, dnd ordin trasului s plteasc o sum fix beneficiarului; 2) trasul (debitorul) persoana care o achit; 3) beneficiarul persoana care primete banii;

32

Elementele obligatorii pentru trat sunt: 4) denumirea de cambie nscris n textul acesteia; 5) ordinul necondiionat de a plti o sum de bani; 6) numele sau denumirea trasului; 7) scadena data la care trebuie pltit cambia; 8) locul plii localitatea i banca unde se face plata; 9) numele sau denumirea beneficiarului; 10) data i locul emiterii; 11) semntura trgtorului emitentul cambiei (tratei). Biletul la ordin pune n legtur dou persoane: 1) emitentul (debitorul) persoana care se oblig s plteasc; 2) beneficiarul (creditorul) persoana care va ncasa suma. Elementele obligatorii pentru biletul la ordin sunt: 1)denumirea expres de bilet la ordin nscris n textul titlului; 2)angajamentul necondiionat de a plti o sum de bani; 3) numele beneficiarului; 4) scadena biletului la ordin; 5) locul plii; 6) locul i data emiterii; 7) semntura emitentului (trasului). Pe baza tratei i a biletului la ordin se efectueaz dou mari categorii de operaiuni: operaiuni cambiale nebancare i operaiuni cambiale bancare. n categoria operaiunilor cambiale nebancare (efectuate n afara bncii) intr: 1) Emiterea cambiei se realizeaz la valoarea nominal (valoarea mrfurilor) la care se adaug dobnda cuvenit pentru perioada creditrii; 2) Girarea (andosarea) prin care titlul de credit este transmis de ctre posesorul su (girant) unei tere persoane (giratar) i implicit a tuturor drepturilor care decurg de aici. Se face obligatoriu pentru ntreaga sum. 3) Avalizarea este un act prin acre o ter persoan garanteaz plata titlului la scaden (avalist), obligndu-se s efectueze plata dac debitorul (avalizat) nu poate plti. Se poate face i numai pentru o parte din sum.

33

Acceptarea este specific numai tratei i prin ea trasul (debitorul) se angajeaz s efectueze plata la scaden oricrui posesor legitim al titlului. Trasul poate accepta plata numai pentru o parte din sum, pentru restul putnd fi rspunztori trgtorul, giranii i avalitii. 5) Scadena este data la care titlul devine exigibil i trebuie pltit. Cambia poate fi tras: - la vedere trasul ptete n momentul prezentrii titlului de ctre posesorul ei; - la un anumit timp de la emitere- calculul ncepe cu ziua urmtoare emiterii; - la un anumit timp de la vedere de la data prezentrii la acceptare; - la termen la o anumit dat fix. 6) Plata este operaiunea prin care se ncheie procesul cambial, eliberndu-i pe toi obligaii nscrii n titlu.Dac debitorul principal efectueaz o plat parial, obligaii de regres rmn n continuare debitori numai pentru suma rmas neachitat. 7) Regresul n cazul n care acceptarea i plata cambiei sunt refuzate, creditorul are drept de regres mpotriva celor care i-au asumat obligaia secundar (trgtorul, giranii, avalitii). n categoria operaiunilor cambiale bancare (cel puin una dintre pri este o banc) intr: 1) Scontarea prin care posesorul cambiei o prezint unei bnci spre achitare (o vinde) nainte de scaden. Prin scontare posesorul cambiei obine valoarea actual a cambiei (diferena dintre valoarea nominal i dobnda calculat din momentul scontrii pn la scaden (scontul)). Caracteristici: 1) reprezint momentul transformrii creditului comercial n credit bancar; 2) cambiile scontate intr n posesia bncii care le va ncasa la scaden de la debitori i va prelua riscul de neplat; 2) sigurana cambiei sporete dac este avalizat i nu se accept la scontare dect cambiile sigure; 3) totalitatea cambiilor prezentate la scont reprezint portofoliul de scont al bncii; 4) dac acestea nu se achit la scaden portofoliul se numete imobilizat sau putred. 2) Rescontarea bncile comerciale prezint cambiile spre achitare bncii centrale.

4)

34

3) Pensiunea operaiunea prin care posesorul unor titluri obine de la banc un mprumut echivalent cu valoarea actual a cambiilor, cu condiia rscumprrii lor nainte de scaden. Banca evit intrarea n circuitul cambial i riscurile aferente pt c titlurile rmn la beneficiar. 4) Gajarea operaiunea prin care cambiile sunt prezentate unei bnci n vederea obinerii unui mprumut de valoare inferioar i cu scaden anterioar scadenei titlurilor. La rambursarea creditului se restituie titlurile. Dac nu se ramburseaz creditul titlurile devin proprietatea bncii i le va ncasa la scaden de la debitori. Cecul este un nscris prin care trgtorul, titular al unui cont n banc d dispoziie acesteia (tras) de a plti o sum de bani unui ter (beneficiar) sau trgtorului nsui (dac are nevoie de bani). Caracteristici: 1) poate fi emis numai asupra unei bnci i numai dac trgtorul are suficiente fonduri pentru onorarea plilor; 2) poate fi transmis prin gir necondiionat prin nscrierea pe verso a numelui i semnturii girantului, a giratarului i a datei la care are loc operaia. 3) este pltibil la vedere ns poate fi prezentat la plat ntr-un interval de 8-15 zile de la emitere. Elementele obligatorii pentru cec sunt: 1) denumirea de cec trecut pe nscris; 2) ordinul necondiionat de a plti o sum de bani; 3) numele trasului, respectiv banca la care trgtorul are deschis contul; 4) numele beneficiarului; 5) locul plii: localitatea i adresa bncii unde sa va face plata; 6) data i locul emiterii; 7) semntura emitentului (trgtorului). Aplicaii practice cu cambii Stabilirea valorii nominale a cambiei

35

Un agent economic export pe datorie mrfuri achiziionate la valoarea de 10.000 u.m. care urmeaz a fi achitate prin emiterea unei cambii, rata dobnzii este de 7%. S se determine valoarea nominal a cambiei dac scadena este la 90 zile. VN = C + D = C +
CxNZxRD 365 x100

Unde: VN valoarea nominal a cambiei (suma care va fi achitat peste 90 zile ctre furnizorul de mrfuri); C valoarea datoriei, creditului, mprumutului; NZ numrul de zile pn la scaden; RD rata dobnzii n vigoare. VN = 10.000 + Scontarea cambiei S se determine suma pe care deintorul cambiei anterioare, emis n 20 martie, cu scaden n 18 iunie, o obine dac sconteaz cambia la o banc comercial la data de 24 aprilie, taxa scontului este de 6%. VAs = VN VNxNZxRD 365 x100
10 .000 x90 x 7 = 10.173 u.m. 365 x100

Unde: VAs valoarea actual la 24 aprilie (care s-ar ncasa) dac cambia ar fi scontat la 24 aprilie; VAs = 10.173 Rescontarea cambiei S se determine suma pe care banca comercial o obine dac resconteaz cambia la banca central la data de 20 mai, taxa oficial a scontului perceput de banca central la rescontare este de 5%. VAr = VN VNxNZxRD 365 x100
10 .173 x55 x 6 = 10.081 u.m. 365 x100

36

Unde: VAr - valoarea actual la 20 mai (care s-ar ncasa) dac cambia ar fi rescontat la 20 mai la banca central de banca comercial; VAs = 10.173 10 .173 x 29 x5 = 10.133 u.m 365 x100

Prelungirea scadenei cambiei S se determine valoarea actual a cambiei anterioare, dac scadena acesteia este prelungit cu 180 zile, rata dobnzii este de 8%.
VN VA = 1 NZPxRD 365 x100

Unde: VA valoarea actual a cambiei anterioare; VN valoarea nominal a cambiei anterioare; NZP numrul de zile de prelungire.
10 .173 VA = 1 180 x8 = 10.591 u.m. 365 x100

nlocuirea mai multor cambii cu una singur O firm este obligat cambial, avnd de achitat trei cambii, astfel: VN1 = 60.000 u.m., scadena 90 zile; VN2 = 40.000 u.m., scadena 30 zile; VN3 = 100.000 u.m., scadena 45 zile. Firma are posibilitatea de plat doar peste 60 zile, cnd dorete s achite toate cele trei cambii, prin nlocuirea lor cu o nou cambie cu aceast scaden. S se determine valoarea nominal a noii cambii tiind c rata dobnzii este de 9%.

(VAv )i VNixNZixRD VNn = i =1 , iar VAvi = VN 365 x100 1 NZNxRD 365*100

Unde: VNn valoarea nominal a noii cambii; VAv valoarea actual a fiecrei cambii (de la 1 la i) care se va schimba; 37

VN valoarea nominal a fiecrei cambii (de la 1 la i) care se va schimba; NZi numrul de zile pn la scaden a fiecrei cambii (de la 1 la i) care se va schimba; NZN numrul de zile aferent noii scadene care se va stabili pentru noua cambie care se va emite. VAv1 = VN VN 1 xNZ 1 xRD 60 .000 x90 x9 = 60.000= 59.986,685 365 x100 365 x100
40 .000 x30 x9 =39.997,042 365 x100

VAv2 = 40.000-

VAv3 = 100.000-

100 .000 x 45 x9 =99.998,91 365 x100

VNn =

59.986,685+ 39.997,042+ 99.998,91 =202.975 1 60x9 365*100

Scadena medie a mai multor cambii S se determine scadena medie a celor trei cambii de la problema precedent i s se verifice dac prin emiterea noii cambii are loc o amnare a plii sau o anticipare a ei.
n (V N xN Z)i i=1 N = Z n VNi i=1

Unde: N - numrul mediu de zile de scaden; Z VN valoarea nominal a fiecreia dintre cele trei cambii; NZ numrul iniial de zile de scaden. =
60 .000 x90 + 40 .000 x30 +100 .000 x 45 =40,5 zile 60 .000 + 40 .000 +100 .000

N Z

Verificarea cunotinelor:
1) 2) 3) 4) Prezentai clasificaia creditelor; Descriei funciile creditului; Prezentai tipologia operaiunilor bancare Prezentai tipologia operaiunilor nebancare;

38

5) Prezentai generic o comparaie ntre cec i bilet la ordin.

39

UNITATEA4: Dobnda - concept, factori, clasificaie, calculaia dobnzii Scop i obiective:

- nelegerea noiunii de dobnd i a conceptelor asupra acestei accepiuni; - Fundamentarea corelaiei ratei de dobnd cu variabilele macroeconomice; - Modul de calculare a dobnzii la depozite, credite i conturi curente

Concepte de baz: rata real a dobnzii, rata nominal a dobnzii, taxa scontului,
rescontare, dobnd simpl, dobnd compus

4.1. Dobnda
Dobnda reprezint remuneraia pentru capitalul pus la dispoziie. Se exprim n mrimi relative cu ajutorul ratei dobnzii raportat pentru o perioad de un an. Exist civa factori semnificativi care influeneaz rata dobnzii: 1) Productivitatea capitalului (rata profitului). Angajndu-se c va plti o dobnd ctre creditor, debitorul trebuie s admit o diminuare a profitului su net cu valoarea dobnzii datorat creditorului. 2) Cererea i oferta de capital de mprumut: dobnda crete odat cu creterea cererii i scade odat cu creterea ofertei. La rndul ei cererea de capital depinde de urmtorii factori: 3) volumul activitii economice; 4) ritmul inovaiilor tehnologice; 5) fazele ciclice ale produciei (fazele de recesiune i boom economic); 6) caracterul sezonier al activitilor economice; 7) mrimea nevoilor statului de acoperire a deficitelor bugetare prin mprumuturi. Oferta de capitaluri depinde de: 1) volumul activitii economice; 2) fazele cicilice ale prodeuciei;

40

3) mrimea economiilor (mrimea veniturilor i averilor, proporia populaiei de vrst medie); 4) stabilitatea economic i politic; 5) rata real a dobnzii. 6) Lichiditatea creditorii prefer acea form de mprumut care le asigur lichiditatea (pe termen scurt). Prelungirea perioadei de creditare duce la diminuarea lichiditii i deci este nsoitt de creterea dobnzii. 7) Riscul nerambursrii cu ct este mai mare cu att crete i nivelul dobnzii. n funcie de evoluia nivelului general al preurilor n economie exist dou tipuri de rate ale dobnzii: 1) rata real a dobnzii; 2) rata nominal a dobnzii
RDr = RDn Ri x100 1 + Ri

Unde: - RDr rata real a dobnzii; - RDn rata nominal a dobnzii; - Ri rata inflaiei. Dac rata inflaiei este foarte mic atunci formula de calcul a ratei reale a dobnzii este urmtoarea:
RDr = RDn Ri

Exemple de calcul a ratei reale a dobnzii: 1)Situaia ratei nominale a dobnzii de 25% i a ratei inflaiei de 12%: RDr= 1 +0,12
0,25 0,12 x100 =11,6%

2)Situaia ratei nominale a dobnzii de 40% i a ratei inflaiei de 50%:

41

RDr= 1 + 0,5 x100 = 6,6% 3)Situaia ratei nominale a dobnzii de 15% i a ratei inflaiei de 0,5%: RDr= 1 + 0,005
0,15 0,005 x100 = 14 ,43 %

0,4 0,5

1)

2) 3) 4) 5) 6) 7)

Principalele tipuri de dobnzi sunt: Taxa oficial a scontului dobnda la care banca central resconteaz cambiile prezentate de bncile comerciale i acord mprumuturi celorlalte bnci (are nivelul cel mai sczut din economie); Taxa privat a scontului dobnda la care bncile comerciale sconteaz cambiile prezentate i acord credite economiei; Dobnda practicat ntre ntreprinztori nivelul este stabilit ntre cei doi teri; Dobnda bonificat la depozitele bancare (dobnda pasiv) cu un nivel inferior dobnzii percepute la creditele bancare (dobnda activ); Dobnda practicat de diferite instituii de credit pentru ncurajarea unor sectoare, al crei nivel este inferior dobnzii practicate de celelalte bnci; Dobnda practicat la titluri publice i private emise pe termen scurt; Dobnda practicat la titluri publice i private emise pe termen mediu i lung.

MODURI DE CALCUL ALE DOBNZII Calculul dobnzii la depozite i credite: A) Dobnda simpl Se calculeaz dac depozitele i creditele sunt pe o perioad de pn la un an, dup formula:
D= CxNZxRD CxNZ ND = = 365 x100 365 x100 Dfix RD

Unde: - D dobnda n sum absolut; - C capitalul mprumutat (creditul); 42

- NZ numrul de zile de existen a depozitului sau de acordare a creditului; - Rd rata dobnzii; - ND numere de dobnzi; - Dfix divizor fix. B)Dobnda compus Se utilizeaz n situaia n care depozitele i creditele au o durat de existen mai mare de un an. Se ntlnesc dou cazuri de exprimare a perioadei: - n ani ntregi, cnd dobnda se calculeaz astfel:
RD D = Cf Ci , iarCf = Cix 1 + 100
n

Unde: - D dobnda perceput sau bonificat; - Cf capitalul fructificat; - Ci capitalul iniial; - N numrul de ani ct dureaz depunerea sau fructificarea. - n ani ntregi plus fraciuni de un an, cnd dobnda se calcuelaz dup relaia:
RD NZxRD D = Cf Ci , iarCf = Cix 1 + x1 + 365 x100 100
n

4.2.Rambursarea creditelor
Rambursarea creditelor se poate face n rate anuale, semestriale, trimestriale, lunare descresctoare, cresctoare sau egale. Cazuri practice de rezolvat S se prezinte graficul de rambursare a unui credit de 40.000. u.m. acordat pe 2 ani, rata dobnzii 20%, tiind c rambursarea se face astfel: a. n 4 trane semestriale egale, plus dobnda asupra descoperitului rmas; b. n 4 trane semestriale egale, plus dobnda pentru fiecare tran pe toat durata creditului; 43

c. n 4 rate semestriale egale (care conin trana plus dobnda). a)Rambursarea se face n 4 trane semestriale egale, plus dobnda asupra descoperitului rmas pentru ultimele 180 zile; Creditul 40.000 30.000 20.000 10.000 Total
D1 =
D2 =

Trana 10.000 10.000 10.000 10.000 40.000

Scadena 180 zile 180 zile 180 zile 180 zile 2 ani

Dobnda 4.000 3.000 2.000 1.000 10.000

Rata=trana+dobnda 14.000 13.000 12.000 11.000 50.000

40 .000 x180 x 20 = 4.000 360 x100

30 .000 x180 x 20 = 3.000 360 x100

D3 =
D4 =

20 .000 x180 x 20 = 2.000 360 x100

10 .000 x180 x 20 = 1.000 360 x100

b)Rambursarea se face n 4 trane semestriale egale, plus dobnda pentru fiecare tran pe toat durata creditului Creditul 40.000 30.000 20.000 10.000 Total
D1 =
D2 =

Trana 10.000 10.000 10.000 10.000 40.000

Scadena 180 zile 360 zile 540 zile 720 zile 2 ani

Dobnda 1.000 2.000 3.000 4.000 10.000

Rata=trana+dobnda 11.000 12.000 13.000 14.000 50.000

10 .000 x180 x 20 = 1.000 360 x100

10 .000 x360 x 20 = 2.000 360 x100

D3 =

10 .000 x540 x 20 = 3.000 360 x100

44

D4 =

10 .000 x 720 x 20 = 4.000 360 x100

c)Rambursarea se face n 4 trane semestriale egale(care conin trana plus dobnda). n aceast situaie rata anual constant se calculeaz dup formula:

r=

CxRD 1

( 1+ RD ) n

Unde: r rata anual constant a creditului (include trana plus dobnda); n numrul de rate; C creditul; RD rata dobnzii. Deoarece n cazul de fa rambursarea se face semestrial (de dou ori pe an), formula de calcul trebuie adaptat astfel:
r =
C x 1 n R D 1 1 x + 10 0 2 R D 1 x 10 0 2 1

4 .0 0 x 0 0

2 0 10 0 1

1 2 4 =1 .6 8 2 1

1 +

20 100

1 2

Creditul 40.000 31.382 21.900 11.472 Total

D1 =

Trana 8.618 9.482 10.428 11.471 40.000

Scadena 180 zile 360 zile 540 zile 720 zile 2 ani

Dobnda 4.000 3.136 2.190 1.147 10.473

Rata=trana+dobnda 12.618 12.618 12.618 12.618 50.472

40 .000 x180 x 20 = 4.000 360 x100

31 .382 x180 x 20 = 3.136 360 x100

D2 =

D3 =
D4 =

21 .900 x180 x 20 = 2.190 360 x100

11 .472 x180 x 20 = 1.147 360 x100

4.3.Calculul dobnzii la conturile curente

45

Exist trei metode de calcul a dobnzii la conturile curente: metoda direct, metoda indirect i metoda n scar. I) Metoda direct Presupune parcurgerea urmtoarelor etape: 1)nregistrarea operaiunilor n cont n debit sau n credit; 2)Stabilirea numerelor de dobnzi creditoare i debitoare (prin nmulirea fiecrei operaiuni cu numrul de zile din momentul efecturii operaiunii pn la sfritul perioadei pentru care se calculeaz dobnda sau se nchide contul); 3)nsumarea numerelor de dobnzi creditoare i debitoare i stabilirea soldului numerelor de dobnzi; 4)Calcularea dobnzii aferente soldului numerelor de dobnzi prin mprirea soldului numerelor de dobnzi la divizorul fix; 5)Stabilirea soldului curent la sfritul perioadei pentru care se calculeaz dobnda, prin luarea n calcul a dobnzii bonificate. 2) Metoda indirect Metoda presupune un artificiu de calcul deoarece nu se cunoate exact momentul nchiderii contului. Astfel se procedeaz la: 3) calcularea unei dobnzi fictive pe perioada dintre momentul deschiderii contului i momentul nceperii operaiunilor prin cont; 4) la momentul nchiderii contului se calculeaz dobnda total pn la nchiderea contului; 5) pentru obinerea dobnzii pentru contul curent se procedeaz la scderea dobnzii fictive din dobnda real. 3) Metoda n scar Presupune parcurgerea urmtoarelor etape: 1)nregistrarea operaiunilor n cont i stabilirea soldului dup fiecare operaiune; 2)Calcularea numerelor de dobnzi prin nmulirea soldului contului curent cu numrul de zile ct acesta rmne nemodificat;

46

3)Stabilirea soldului numerelor de dobnzi i calcularea dobnzii bonificate sau percepute prin mprirea acestuia la divizorul fix; 4)Influenarea soldului contului curent dinaintea calculrii dobnzii cu dobnda bonificat n vederea stabilirii soldului contului curent la sfritul perioadei de calcul a dobnzii.

Verificarea cunotinelor:
Precizai principalele tipuri de rate ale dobnzii; Care este diferena ntre dobnda simpl i dobnda compus. Exemplificai; Ce nelegei prin dobnd unic i dobnd difereniat la conturile curente? Care este diferena ntre metoda n scar i metoda direct de calculare a dobnzii la conturile curente?

47

UNITATEA 5: Principiile generale de creditare Scop i obiective:

Deprinderea aspectelor care vizeaz creditarea; Aprecierea garaniilor puse la dispoziie n favoarea bncii; Deprinderea regulilor de analiz a solicitanilor de credite

Concepte de baz: Solicitantul creditului, garania creditului, bonitate, garanii reale,

monitorizare

5.1. Principiile generale de creditare

Principiile generale de creditare se refer la: 1) Solicitantul creditului n cazul n care solicitantul creditului este un client nou banca este interesat de informaii referitoare la: Caracterul clientului - onestitate, integritate moral, pruden, reputaie; Domeniul de activitate - banca urmreste dac domeniul de activitate n care activeaz clientul este n cretere sau n descretere, concurena n domeniul respectiv, caracterul sezonier al activitii, dependena de un singur furnizor sau beneficiar; Situaia financiar profitabilitatea, solvabilitatea, cifra de afaceri, creditele n derulare, datoriile restante, capitalul investit n afacere; Salitatea managementului experiena conducerii n domeniul de activitate al firmei, numrul i structura echipei manageriale; Perspectivele de viitor ale afacerii: dac va genera suficient profit pentru rambursarea datoriilor, posibilitatea schimbrii n viitor a echipei manageriale sau a politicii de investire.

2) Cererea de creditare i dosarul de credit n vederea analizrii cererii de credit i a dosarului sunt analizate urmtoarele aspecte: 48

Competena legal a solicitantului- acte constitutive, mputernicire, limita, vrsta solicitant; Destinaia creditului s fie clar definit i s corespund cu activitatea curent a clientului; Valoarea creditului stabilit n mod realist n funcie de destinaia creditului (justificare prin calcule economice), prognoz a fluxurilor monetare, participarea cu resurse proprii la finanarea proiectului pentru care se solicit creditul; Durata de creditare depinde de destinaia creditului i de fluxurile bneti generate de activitatea clientului; Modul de ealonare a ratelor scadente (graficul de rambursare): rate cresctoare, descresctoare sau constante; Modul de garantare a creditului.

3) Rambursarea creditului Se impune estimarea unei durate de creditare n funcie de o prognoz realist a fluxurilor monetare: - Avantaj: rambursarea n rate mai mici, cu durat mai lung de timp i mai uor de achitat; - Dezavantaj: rate mari, durat scurt, risc de nerambursare mai ridicat; - Perioada de rambursare este strns legat de destinaia creditului (durata normal de funcionare) i de tipul de finanare (termen scurt sau lung) 4) Dobnzile i comisioanele (remunerea creditului) Reprezint principala surs de venituri pentru banc. Elemente specifice ale dobnzii: - Se stabilesc la un nivel care s asigure profitabilitatea fiecrui credit n parte dar i a portofoliului n ansamblu; - Trebuie s fie competitive pentru a evita refinanrile; - Punctul de plecare pentru calculul dobnzii la credite (activ) este n principal dobnda la depozite (pasiv) dar i: cheltuielile de funcionare ale bncii, o marj de risc pentru specific fiecrui credit i nivelul propus al profitului. Diversitatea comisioanelor const n: - Comisioane de analiz a dosarului de credit;

49

Comisioane pentru deschiderea de conturi; Comisionare de ridicare de numerar; Comisioane de administrare a creditului; Comisioane de rambursare anticipat a creditului.

5) Garania creditului Garania nu reprezint pentru banc sursa principal de rambursare a creditului, ci subliniaz capacitatea de plat a solicitantului creditului.

5.2. Probleme actuale ale creditrii n Romnia

Analiza bonitii solicitanilor de credite Bonitatea reprezint capacitatea de rambursare a scaden a obligaiilor de plat asumate prin contractul de credit (ratele i dobnzile). Bonitatea se realizeaz prin analiza unor aspecte cantitative (analiza economicofinanciar) i altele calitative (analiza aspectelor necalitative). 1)Analiza economico-financiar utilizeaz datele financiar contabile pentru calcularea unor indicatori: - indicatori de lichiditate; -indicatori de solvabilitate; - indicatori de ndatorare; - indicatori ai activitii; - indicatori de profitabilitate 2)Analiza aspectelor nefinanciare se refer la: poziia firmei pe pia, strategia de dezvoltare, riscurile aferente afacerii, justificarea necesitii creditului, credibilitatea clientului, calitatea managementului, tipul garaniei adus de client. n ultima perioad tot mai multe instituii financiare recurg la analiza bonitii clienilor pe baz de credit scoring (punctaj).

50

Analiza bonitii persoanelor juridice pe baz de credit scoring presupune: 1) Alegerea unor indicatori cantitativi i calitativi reprezentativi pentru activitatea clientului; 2) Stabilirea punctajelor pentru fiecare indicator n funcie de anumite intervale valorice; 3) Stabilirea punctajului fiecrui indicator n funcie de intervalul valoric n care se ncadreaz; 4) Calcularea punctajului total prin nsumarea puctajelor individuale ale indicatorilor; 5) ncadrarea creditului n una din urmtoarele categorii de performan financiar: - categoria A performanele financiare sunt foarte bune i permit achitarea la scaden a ratelor la credit i a dobnzii aferente, anticipndu-se meninerea lor n viitor; - categoria B performanele financiare sunt bune sau foarte bune, dar nu pot fi meninute pe termen lung; - categoria C performanele financiare sunt satisfctoare, ns au o tendin clar de nrutire pe viitor; - categoria D performanele financiare sunt sczute i au o evident ciclicitate la intervale scurte de timp; - categoria E performanele financiare reflect pierderi i exist certitudini c nu pot fi achitate nici ratele nici dobnzile. Analiza bonitii persoanelor fizice pe baz de credit scoring se refer la: 1) Locuina clientului ( proprietate personal, a prinilor, nchiriat); 2) Durata rezidenei la aceeai adres (sub 6 luni, pn la un an, pn la 3 ani, pn la 5 ani, peste 5 ani); 3) Profesia practicat (studii); 4) Durata ct a lucrat la aceeai instituie (mai puin de un an, pn la 2 ani, pn la 5 ani, pn la 8 ani, peste 8 ani); 5) Perioada rmas pn la pensie (dac este mai mic sau mai mare dect perioada creditului); 6) Posesia de telefon; 7) Referine bancare (nu are credite angajate, dac are depozite constituite, dac are att depozite ct i credite);

51

8) Mrimea aportului propriu ( avans ntre 25-30%, avans ntre 30-35%, avans peste 35%); 9) Situaia familial; 10) Numrul de persoane n ntreinere 11) Venitul lunar net exprimat n lei n vederea limitrii riscului asumat de bnci n procesul de creditare BNR a organizat un sistem de informare bancar format din Centrala Riscurilor Bancare i Centrala Incidentelor de Pli. Centrala Riscurilor Bancare: Colecteaz informaiile: datele de identificare ale debitorilor fa de care banca are o expunere mai mare sau egal cu limita de raportare stabilit de BNR; informaii cu privire la creditele debitorului respectiv. Difuzeaz informaii: rapoarte lunare transmise fiecrei bnci cu privire la fiecare debitor pe care banca l-a raportat n luna respectiv, creditele i angajamentele acestuia din ntregul sistem bancar; la cererea bncilor, acestea pot solicita pentru orice debitor: situaia riscului global i situaia creditelor restante pe doi ani.

Biroul de Credit este o societate creat de bnci pentru a-i asigura reciproc o informare mai bun ausupra bonitii clienilor persoane fizice. Difuzeaz trei categorii de informaii ctre bncile care acord credite persoanelor fizice: - clienii ru-platnici; - clienii frauduloi (care au svrit o contravenie sau o infraciune n contact cu banca i au fost calificaia astfel de o instan) - documentele cu inadvertene

52

Garaniile creditului n momentul n care se solicit o garanie pot fi implicate dou sau trei pri: 1) Ordonatorul garaniei debitorul pricipal cruia banca i solicit s aduc o garanie; 2) Beneficiarul garaniei este banca n favoarea creia s-a constituit garania; 3) Garantul este debitorul secundar care poate fi chiar debitorul principal n vederea acceptrii unei garanii banca are n vedere trei aspecte principale: 1) Dreptul de proprietate; 2) Perfectarea contractului de garanie; 3) Valoarea garaniei trebuie s fie cel puin egal cu datoria clientului Garaniile pot fi reale sau personale. n categoria garaniilor reale sunt cuprinse: ipoteca, gajul, garania principal creditorului, depozitul bancar i privilegiile. Ipoteca este actul prin care debitorul acord creditorului dreptul asupra unui bun imobil din patrimoniul su, fr deposedarea de bunul respectiv. Ipoteca confer creditorului urmtoarele drepturi: - de a cere scoaterea imobilului la executare silit dac debitorul nu pltete datoria; - de preferin, adic de a fi pltit naintea altor creditori n cazul executrii silite; - de urmrire a bunului respectiv n minile oricui s-ar afla. Gajul este actul prin care debitorul acord creditorului dreptul asupra unui bun mobil din patrimoniul su, materializndu-se ntr-un contract de gaj. Gajul poate fi: - cu deposedare debitorul remite bunul creditorului care are obligaia de a-l pstra i restitui dup rambursarea sumelor mprumutate; - fr deposedare obiectul gajului rmne n posesia debitorului. Garania principal a creditorului (dreptul de gaj general) n cazul garaniei principale a creditorului: debitorul rspunde de ndeplinirea obligaiilor sale de plat cu toate bunurile mobile i imobile deinute; dreptul de gaj general nu presupune indisponibilizarea bunurilor;

53

debitorul d o declaraie pe propria rspundere c nu va constitui ipoteci i gaj n favoarea altor debitori. Din perspectiva creditorului (banca) exist o multitudine de riscuri: nu i confer drept de preferin, din dreptul de gaj se bucur toi creditorii unui debitor, patromoniul poate deveni insuficient pentru acoperirea datoriilor; debitorul poate oricnd nstrina o parte sau ntregul su patrimoniu, iar banca nui poate recupera creana; nu o apr mpotriva riscului de insolvabilitate a debitorului; dac debitorul refuz s plteasc este necesar acionarea sa n judecat.

Depozitul bancar sau cash-ul colateral se constituie sub forma unei sume fixe n lei sau valut care este depus la banc. Privilegiul este dreptul conferit prin lege unor creditori de a avea prioritate n a fi pltii atunci cnd dispun de o garanie asupra unei pri sau asupra totalitii patrimoniului debitorului. Garaniile personale reprezint angajamentul luat de o ter persoan de a plti datoria debitorului, n cazul n care acesta nu o poate plti. n categoria garaniilor personale intr: garaniile guvernamentale, fidejusiunea, scrisoarea de garanie bancar, polia de asigurare pentru neplata ratelor de credit i a dobnzilor aferente (asigurarea de risc financiar) i garania moral. Fidejusiunea este un contract accesoriu prin care o ter persoan fizic sau juridic denumit fidejusor se oblig fa de creditor s execute obligaia debitorului n cazul n care acesta nu o va executa el nsui. Scrisoarea de garanie bancar este angajamentul necondiionat i irevocabil pe care i-l asum o banc de a plti datoria unui client al su n cazul n care acesta nu o poate plti. Poate fi emis: - pentru garantarea executrii n bune condiii a unui angajament contractual de ctre furnizor; - pentru garantarea deschiderii unui acreditiv pn la o anumit dat; - pentru garantarea fa de furnizor a plii mrfurilor livrate n cazul neachitrii lor de ctre cumprtor;

54

pentru garantarea restituirii cumprtorului a avansului acordat furnizorului, dac marfa nu este livrat din cauza furnizorului.

Asigurarea de risc financiar este un contract prin care asigurtorul (societatea de asigurare-reasigurare) garanteaz plata la scaden a ratelor de credit i dobnzilor aferente dac acestea nu sunt achitate de ctre debitor (asiguratul). Garania moral se bazeaz pe trsturile de caracter ale clientului, precum i pe modul n care i-a respectat promisiunile n trecut. n vederea limitrii riscului de credit bncile urmresc modul de utilizare a creditelor pe toat durata de derulare a acestora. Monitorizarea creditelor are urmtoarele obiective: 1) Respectarea clauzelor din contractele de credit i a destinaiei creditelor; 2) Existena permanent a garaniilor i pstrarea lor n bune condiii; 3) Rennoirea contractelor de asigurare pentru bunurile aduse n garanie dac durata de asigurare este mai mare dect cea de rambursare; 4) nregistrarea corect n contabilitate a operaiunilor legate de utilizarea creditului, rambursarea ratelor, achitarea dobnzilor, a comisioanelor; 5) Verificarea documentelor care justific plile efectuate din credite, a concordanei cu destinaia creditelor; 6) Verificarea stadiului de realizare a construciilor n cazul creditelor pentru investiii; 7) Respectarea graficului de rambursare; 8) Analiza periodic a bonitii clientului pe baza documentelor financiar contabile i a raportrilor fiscale.

5.3. Principii generale de creditare

1) Solicitantul creditului n cazul n care solicitantul creditului este un client nou banca este interesat de informaii referitoare la: caracterul clientului - onestitate, integritate moral, pruden, reputaie; 55

domeniul de activitate - banca urmreste dac domeniul de activitate n care activeaz clientul este n cretere sau n descretere, concurena n domeniul respectiv, caracterul sezonier al activitii, dependena de un singur furnizor sau beneficiar; situaia financiar profitabilitatea, solvabilitatea, cifra de afaceri, creditele n derulare, datoriile restante, capitalul investit n afacere; calitatea managementului experiena conducerii n domeniul de activitate al firmei, numrul i structura echipei manageriale; perspectivele de viitor ale afacerii: dac va genera suficient profit pentru rambursarea datoriilor, posibilitatea schimbrii n viitor a echipei manageriale sau a politicii de investire.

2) Cererea de creditare i dosarul de credit n vederea analizrii cererii de credit i a dosarului sunt analizate urmtoarele aspecte: - competena legal a solicitantului- acte constitutive, mputernicire, limita, vrsta solicitant; - destinaia creditului s fie clar definit i s corespund cu activitatea curent a clientului; - valoarea creditului stabilit n mod realist n funcie de destinaia creditului (justificare prin calcule economice), prognoz a fluxurilor monetare, participarea cu resurse proprii la finanarea proiectului pentru care se solicit creditul; - durata de creditare depinde de destinaia creditului i de fluxurile bneti generate de activitatea clientului; - modul de ealonare a ratelor scadente (graficul de rambursare): rate cresctoare, descresctoare sau constante; - modul de garantare a creditului. 3) Rambursarea creditului Se impune estimarea unei durate de creditare n funcie de o prognoz realist a fluxurilor monetare: - Avantaj: rambursarea n rate mai mici, cu durat mai lung de timp i mai uor de achitat; - Dezavantaj: rate mari, durat scurt, risc de nerambursare mai ridicat;

56

Perioada de rambursare este strns legat de destinaia creditului (durata normal de funcionare) i de tipul de finanare (termen scurt sau lung)

4) Dobnzile i comisioanele (remunerea creditului) Reprezint principala surs de venituri pentru banc. Elemente specifice ale dobnzii: - se stabilesc la un nivel care s asigure profitabilitatea fiecrui credit n parte dar i a portofoliului n ansamblu; - trebuie s fie competitive pentru a evita refinanrile; - punctul de plecare pentru calculul dobnzii la credite (activ) este n principal dobnda la depozite (pasiv) dar i: cheltuielile de funcionare ale bncii, o marj de risc pentru specific fiecrui credit i nivelul propus al profitului. Diversitatea comisioanelor const n: - comisioane de analiz a dosarului de credit; - comisioane pentru deschiderea de conturi; - comisionare de ridicare de numerar; - comisioane de administrare a creditului; - comisioane de rambursare anticipat a creditului. 5) Garania creditului Garania nu reprezint pentru banc sursa principal de rambursare a creditului, ci capacitatea de plat a solicitantului creditului.

Verificarea cunotinelor:
Precizai care sunt obiectivele monitorizrii creditelor de ctre bnci? Descriei n ce const analiza credit scoring pentru persoane fizice? Descriei n ce const analiza credit scoring pentru persoane juridice? Enumerai i descriei pe scurt semnificaia garaniilor reale. Enumerai i descriei pe scurt semnificaia garaniilor personale.

57

Teme de control:
1)S se calculeze dobnda aferent unui credit de 10.000.000 u.m. acordat pe 6 luni, rata dobnzii 15%. 2)S se calculeze rata dobnzii aferent unui credit de 5.000.000 u.m. acordat pe o perioad de 120 zile, pentru care se pltete o dobnd n sum de 100.000 u.m. 3)S se calculeze mrimea creditului acordat n cazul n care dobnda n sum absolut este de 100.000 u.m., rata dobnzii de 20%, iar perioada de acordare a creditului 180 zile. 4)S se stabileasc numrul de zile pentru care s-a acordat un credit n sum de 100.000.000 u.m., tiind c rata dobnzii este de 15%, iar dobnda ncasat este de 5.000.000 u.m. 6)S se calculeze dobnda aferent unui credit de 50.000.000 u.m., acordat pe 2 ani, rata dobnzii 25%. 7)S se calculeze dobnda aferent unui credit de 10.000.000 u.m., acordat pe 2 ani i 180 zile, tiind c rata dobnzii este de 20%.

Bibliografie:

1. Beju D. 2. Dardac N., Barbu T. 3. Basno C., Dardac N.,Floricel C.

Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2004. Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005. Moned, credit, bnci Aplicaii i studii de caz, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2001.

58

MODULUL III SISTEMELE BANCARE

UNITATEA 6: ORGANIZAREA I FUNCIONAREA SISTEMELOR BANCARE UNITATEA 7: TIPOLOGIA BNCILOR I OPERAIUNILOR BANCARE (BNCILE COMERCIALE I DE AFACERI) UNITATEA 8: TIPOLOGIA BNCILOR I OPERAIUNILOR BANCARE (BNCILE MUTUALE, DE TREZORERIE, DE ECONOMII, INSTITUII DE CREDIT) UNITATEA 9: PERFORMANE I RISCURI BANCARE

UNITATEA 6: ORGANIZAREA I FUNCIONAREA SISTEMELOR BANCARE Scop i obiective:

nelegerea necesitii bncilor n economie; Identificarea funciilor ndeplinite de bnci; Asimilarea reglementrilor care stau la baza sistemului bancar romnesc

Concepte de baz: sistem bancar, sistem financiar, credite, operaiuni interbancare,

operaiuni active i pasive

59

Rolul bncilor n economie

Rolul bncilor n cadrul unei economii poate fi analizat astfel: prin utilizarea conceptului de intermediere ntre agenii debitori i creditori din economie; prin funciile tradiionale de finanare, colectare a depozitelor i gestionare a mijloacelor de plat; Analiza economic modern explic existena intermedierii financiare prin motive care sunt specifice bncilor: reducerea costului tranzaciilor; reducerea asimetriei informaiilor; asigurarea lichiditii economiei.

Reducerea costului de tranzacionare se realizeaz n dou moduri: - pe msur ce cantitatea de produse financiare sporete, costul unitar al producie se diminueaz; - specializarea intermediarilor n anumite tipuri de activiti permite oferirea de servicii mai puin costisitoare i adaptate la nevoile clientelei; - diversificarea ofertei de produse duce de asemenea la optimizarea costurilor intermedierii. Funciile de intermediere bancar vizeaz patru tipuri de operaii: - distribuirea de credite; - colectarea de depozite; - operaiuni interbancare; - gestionarea mijloacelor de plat. Referitor la distribuirea de credite s-a constatat o reducere a ponderii creditelor clienilor n totalul activelor bancare, sporirea ponderii creditelor acordate persoanelor fizice, n detrimentul celor acordate persoanelor juridice. n timp ce operaiunile cu clienii particulari i cu firmele constituie operaiuni en detail, operaiunile interbancare sunt considerate operaiuni de gros, deoarece vizeaz sume foarte importante (85% au o durat sub 1 an).

60

Se pot distinge dou tipuri de operaiuni: operaiuni tehnice cu corespondeni (Banca Central, alte bnci); finanarea interbancar (operaiuni de creditare).

Structura i caracteriticile sistemului bancar din Romnia

n anul 2004 schimburile legislative s-au realizat n scopul armonizrii acestora cu cele din Uniunea European i ca rspuns la evoluiile de pe piaa creditului se remarc: - implementarea IBAN-ului ca element esenial al Sistemului electronic de pli - implementarea sistemului RTGS (Real Time Gross Settlement) pentru plile n lei; - nfiinarea biroului de credit. Sistemul bancar romnesc se caracterizeaz prin: - grad sporit de concentrare- dominarea pieei bancare autohtone de un numr redus de bnci; - creterea numrului de salariai n ultimii ani; - densitate redus a reelei bancare (mai mult de jumtete revine CEC, BCR, BRD) - densitatea redus este compensat prin utilizarea internet banking, telefone banking; - recent se remarc constituirea conglomeratelor financiare (grupuri bancare formate din filiale bancare, societi de valori mobiliare, societi de leasing, participaii ale bncilor la capitalul societilor de asigurare; - n domeniul proteciei depozitelor se urmrete alinierea la standardele internaionale prin care se stabilete un plafon de depozite garantat; - revizuirea reglementrilor cu privire la procedurile de autorizare a activitii bancare; - adoptarea msurilor pentru prevenirea i identificarea fenomenului de splare a banilor; - impunerea pentru bnci a unor reglementri cu privire la adecvarea nivelului fondurilor proprii n funcie de riscul de credit, riscul de pia, riscul operaional, de variaie a ratei de dobnd; - tendina spre universalizare i specializare (pe lng bncile comerciale, funcioneaz i cooperative de credit, instituii de leasing, factoring)

Verificarea cunotinelor:
1.Precizai care sunt modalitile de reducere a costului de tranzacionare. 2. Enumerai i prezentai succint funciile de intermediere bancar. 3.Descriei structura i caracteristicile sistemului bancar din Romnia 61

UNITATEA 7: TIPOLOGIA BNCILOR I OPERAIUNILOR BANCARE (BNCILE COMERCIALE I DE AFACERI) Scop i obiective:
Identificarea rolului i a operaiunilor caracteristice acestor tipuri de bnci; Identificarea operaiunilor pasive i active desfurate de ctre bnci; Necesitatea realizrii unei lichiditi bancare adecvate

Concepte de baz: Bnci comerciale, operaiuni pasive, operaiuni active, operaiuni

de comision, lichiditate bancar.

Bncile comerciale ndeplinesc trei funcii: - de atragere a resurselor disponibile ale clienilor sub form de depozite (atragerea fondurilor); - s permit clienilor s-i retrag banii sau s-i transfere n alte conturi; - s acorde mprumuturi clienilor care solicit credite, folosind depozitele atrase (plasarea fondurilor).

Operaiunile bncilor
Operaiunile pasive (cele prin care bncile i constituie resursele): 1) Operaiuni de constituire i completare a capitalului propriu (pondere redus de 8-12%). Fiind n general societi pe aciuni i constituie capitalul prin emisiune de aciuni i l completeaz prin surse proprii. 2) Operaiuni de depuneri principalele operaiuni pasive ale bncilor. Depunerile pot fi la vedere, la termen i pot fi constituite de ageni economici, populaie i alte bnci. Cele mai avantajoase pentru plasamente sunt cele la termen pentru perioade care coincid cu termenele iniiale de depunere. 3) Operaiuni de mprumut pot fi operaiuni de rescont, de mprumut pe gaj de cambii, de mprumut prin pensiunea cambiilor, de la alte bnci; 4) Alte operaiuni pasive emiterea de certificate de depozit (pentru acoperirea unor goluri temporare) sau de obligaiuni (pentru procurarea resurse pe termen mediu i lung).

62

Operaiunile active (plasamente bancare) sunt operaiuni prin care bncile angajeaz resursele procurate n vederea obinerii de profit: 1) Operaiunile de creditare cuprind: a)Operaiuni de creditare a firmelor: - credite pentru investiii se acord pe termen mijlociu i lung i sunt destinate procurrii de echipamente, maini, realizarea de construcii. - credite de exploatare sunt destinate acoperirii cheltuielilor de exploatare, se realizeaz pe dou ci: Creditarea creanelor comerciale: scontarea cambiilor, mprumut pe gaj de cambii, pensiunea cambiilor, mprumut pe gaj de efecte publice i aciuni; Credite de trezorerie sunt pe termen scurt i mbrac dou forme principale: avansurile din contul curent i credite specializate (credite de campanie pentru activiti sezoniere, credite pentru mrfuri aflate n curs de transport pe baz de scrisori de trsur sau conosament). b)Operaiuni de creditare a persoanelor fizice: - credite pentru locuine; - credite pentru bunuri de folosin ndelungat; - credite pentru nevoi curente (nevoi personale); c)Operaiuni de creditare a statului: prin achiziia de titluri de stat. 2) Operaiuni comerciale (de plasament) care constau n: - cumprarea de aur i devize acestea fiind operaiuni deosebit de lichide; - achiziia de efecte publice i aciuni constituie o cale de plasare a resurselor n vederea obinerii de profit, acestea fiind active uor lichidabile; - operaiunile efectuate cu bunurile dobndite n urma executrii silite, fiind valorificate prin vnzare n vederea recuperrii sumelor mprumutate; 3) Plasamente interbancare constituirea unor depozite la alte bnci Operaiuni de comision: - pe baza acestora bncile ncaseaz comisioane i speze bancare pentru serviciile prestate clienilor - cea mai mare parte a serviciilor bancare nu comport angajarea bilanier (nu contribuie la majorarea resurselor i nu afecteaz activul bncilor), dar angajeaz riscuri, aducnd concomitent anumite venituri. 63

- sunt de regul operaiuni extrabilaniere i cuprind: 1) efectuarea de transferuri bneti; 2) efectuarea de operaiuni de incasso primesc de la clieni diferite documente (facturi, cambii, cecuri) pe care le trimit spre ncasare; 3) efectuarea de operaiuni de mandat cele pe care le realizeaz n numele bncii dar pentru contul clientului, adic operaiuni pentru client (cumprare de titluri pentru client, administrarea portofoliilor de hrtii de valoare, administrarea patrimoniului clientului) 4) acordarea de garanii efectuarea de acte prin care banca se oblig s-i asume angajamentele terilor: cauiunea este angajamentul bncii ca n caz de faliment al clientului su s realizeze operaiunile la care acesta s-a angajat; acceptaea, avalizarea i andosarea (girarea) tratelor formaliti prin care banca se angajeaz s achite la scaden cambiile care nu au fost onorate de clientul su; acreditivul documentar banca se oblig s plteasc exportatorului care prezint documentele cerute, n caz c importatorul nu va plti 5) asumarea de angajamente propriu zise: deschiderea de linii de credit confirmate angajamentul luat de banc de a acorda clientului su n anumite condiii un credit de o valoare determinat i care va fi inclus n activul bilanului atunci cnd clientul l va utiliza efectiv; angajamente de a cumpra sau vinde titluri la termen; operaiuni legate de variaia dobnzilor sau a cursurilor valutare operaiuni pe care banca le efectueaz pe baza estimrilor proprii cu privire la evoluiile viitoare ale ratelor dobnzii, cursurilor valutare; faciliti de emitere a titlurilor - banca se angajeaz s cumpere fie titlurile emise de clientul su i rmase neplasate, fie s-i deschid o linie de credit care s nlocuiasc operaiunea de emisiune a titlurilor.

Lichiditatea bancar
Lichiditatea bancar reprezint capacitatea bncii de a asigura n orice moment efectuarea plilor cerute de creditorii si: - pli directe ctre clieni n numerar; - pli dispuse de clieni n favoarea altor firme care au conturi la alte bnci.

64

n gestionarea lichiditii, bncile mbin doi factori care acioneaz contradictoriu: - interesul bncii de a efectua ct mai multe plasamente pentru a obine un profit ct mai ridicat (acesta conduce la un nivel sczut de lichiditate); - preocuparea bncii de a asigura un grad ridicat de lichiditate (dar astfel se obine un profit mai sczut). Realizarea unei lichiditi adecvate presupune: - asigurarea unui raport optim ntre durata de constituire a resurselor i destinaia plasamentelor; - orientarea resurselor cu caracter temporar (provenite din depuneri la vedere) n plasamente pe termen scurt; - orientarea resurselor permanente n plasamente pe termen mijlociu i lung; - orientarea parial a resurselor cu caracter temporar spre plasamante i pstrarea unei pri sub forma rezervei de lichiditate. Structura activelor bancare n funcie de lichiditate i profitabilitate se prezint astfel: Active bancare Numerar Hrtii de valoare Credite Grad de lichiditate nalt Mediu Sczut Grad de profit Sczut Mediu nalt

Prin urmare banca trebuie s optimizeze structura activelor, aceasta bazndu-se pe dou atitudini semnificative: - selecia activelor, prin confruntarea profitabilitii cu riscurile, lundu-se n calcul i riscul neplii; - diversificarea portofoliului cu scopul minimizrii riscului i a meninerii i creterii nivelului de profit existent.

Indicatori de apreciere a lichiditii bancare

Coeficientul lichiditii bancare
Clb =

( Al + Aum )
Ang

Unde: Clb- coeficientul lichiditii bancare;

65

Al active lichide (numerar, disponibiliti n conturi la alte bnci i la banca central); Aum active uor mobilizabile (aur, devize, hrtii de valoare); Ang angajamentele bncii fa de deponenii pe termen scurt. Coeficientul de utilizare a resurselor stabile
Ctm + Ctl Curs = Rs

Unde: Curs coeficientul de utilizare a resurselor stabile; Ctm credite pe termen mediu; Ctl credite pe termen lung; Rs resurse stabile (capital propriu i depunerile la termen ale clienilor). Indicele de lichiditate Se stabilete prin ponderare: aplicarea succesiv fiecrei categorii analizate o cifr de ponderare n ordine cresctoare i raportare a pasivelor ponderate la activele ponderate.
Ppond Il = Apond

Unde: Il indicele de lichiditate; Ppond pasive ponderate; Apond active ponderate. S se aprecieze gradul de lichiditate al unei bnci care prezint urmtoarea structur a activelor i pasivelor sale pe diferite categorii de durate, precum i urmtoarele date din bilan: Perioada Sub 1 saptamana 8 zile-1 luna 1 luna-3 luni Active 350 300 450 Pasive 600 550 650

66

3 luni-6 luni 6 luni-1 an 1 an-3 ani Peste 3 ani TOTAL

400 400 600 500 3.000

500 400 200 100 3.000

A Moneda efectiva Depozite la B.C. Depozite la alte bnci Titluri Credite pe termen scurt Credite pe termen mediu Credite pe termen lung Alte active TOTAL Coeficientul lichiditii bancare
Clb =

Bilant 200Depuneri in cont curent 900Depozite la vedere 300Depozite termen scurt 400Depozite termen mediu 500Imprumuturi 200Capital 300 200 3000 TOTAL

P 600 500 1500 200 100 100

3000

( Al + Aum ) = 200 + 900 + 300 + 400

Ang 600 + 500 + 1.500

= 0 ,69

Acest indicator reflect faptul c banca are lichiditi insuficiente pentru a onora cererile clienilor de a-i retrage depunerile pe termen scurt. Coeficientul de utilizare a resurselor stabile
Ctm + Ctl 200 + 300 Curs = = 1,66 = Rs 200 + 100

67

Acest indicator relev c plasamentele n credite pe termen mediu i lung sunt acoperite doar ntr-o msur redus din resurse care sunt la dispoziia bncii pe acelai termen, iar n mare parte sunt acoperite din resurse pe termen scurt, ceea ce reflect o situaie riscant i o lichiditate sczut. Indicele de lichiditate
Ppond 600 * 1 + 550 * 2 + 650 * 3 + 500 * 4 + 400 * 5 + 200 * 6 + 100 * 7 = Il = = 0 ,73 Apond 350 * 1 + 300 * 2 + 450 * 3 + 400 * 4 + 400 * 5 + 600 * 6 + 500 * 7

Deoarece indicatorul este subunitar rezult c banca i-a acoperit activele pe termen lung din resurse pe termen scurt, ceea ce reflect o stare de risc pronunat, orientat spre obinerea de profituri ridicate, dar care conduce la o lichidate redus.

Verificarea cunotinelor:
1.Prezentai operaiunile pasive ale bnsilor. 2.Prezentai operaiunile active ale bncilor. 3.Care este coninutul operaiunilor n comision desfurate de bnci? 4.Ce presupune realizarea unei lichiditi bancare adecvate? 5.Care sunt indicatorii de apreciere a lichiditii bancare?

68

UNITATEA 8: TIPOLOGIA BNCILOR I OPERAIUNILOR BANCARE (BNCILE MUTUALE, DE TREZORERIE, DE ECONOMII, INSTITUII DE CREDIT) Scop i obiective:
Identificarea rolului i operaiunilor specifice acestor tipuri de bnci; Identificarea operaiunilor active i pasive desfurate de aceste bnci; Determinarea unor strategii i modele bancare.

Concepte de baz: instituii specializate, bnci internaionale, bnci de investiii,

bnci de factoring, bnci de afaceri

Bncile i instituiile de credit specializate

Bncile specializate sunt acele bnci care dezvolt preponderent operaiuni bancare de un anumit tip sau n anumite sectoare n care s-au specializat. Acestea acioneaz n marea lor majoritate n sfera creditului pe termen mijlociu i lung. Cele mai reprezentative bnci vor fi prezentate n continuare. Bncile ipotecare sunt bnci specializate n acordarea de credite ipotecare; exist foarte puine bnci ipotecare specializate n Romnia, dei aproape toate bncile au introdus n oferta lor acest produs bancar.

Bncile de comer exterior Urmresc n principal sprijinirea i expansiunea comerului exterior. Principalele operaiuni sunt: decontarea schimburilor internaionale (operaiuni de schimb valutar, de pli i ncasri cu firme din strintate); acordarea de credite prin intermediul acceptrii i scontrii cambiilor, prin intermediul creditelor documentare (acreditive i scrisori de garanie bancar), prin mobilizarea creanelor de la furnizor (exportator) sau credite acordate cumprtorului (importatorului) pe termen mijlociu i lung; 69

facilitarea tuturor operaiunilor valutare de credit, de garantare i asigurare a creditelor, a operaiunilor de mandat, care s sprijine dezvoltarea comerului exterior; participarea la crearea societilor comerciale, bancare i financiare specializate n comerul exterior

Principalele credite oferite sunt: - creditele furnizor acordate furnizorului (exportatorului); - creditele de prefinanare acordate exportatorului pentru acoperirea cheltuielilor de fabricaie i de pregtire a exportului; - creditele cumprtor sunt acordate cumprtorului (importatorului). Bncile de investiii Acord n principal credite pe termen mediu i lung ctre ntreprinderile industriale de regul pentru realizarea de investiii productive precum i antreprenorilor de case i celor care doresc s construiasc imobile n regie proprie. Casele de economii (sau bncile de economii) sunt instituii specializate n mobilizarea economiilor, n special ale populaiei; mobilizarea se realizeaz n principal sub form de depozite pe termen lung care sunt folosite cu precdere pentru acordarea de credite i achiziionarea de efecte publice; n general sunt instituii de stat; statul sprijin i reglementeaz activitatea prin garantarea depozitelor de economii constituite la aceste instituii; vizeaz dezvoltarea preferinei publicului de a economisi.

Cooperativele de credit sunt instituii de credit cu caracter de ajutorare reciproc; mobilizeaz resursele disponibile ale membrilor cooperatori (persoane fizice, mici ntreprinztori, organizii obteti, asociaii familiale, firme mici i mijlocii); creditele acordate vizeaz satisfacerea nevoilor membrilor cooperatori n vederea realizrii unor scopuri productive sau personale.

70

Bncile agricole Vizeaz sprijinirea agriculturii prin: - acordarea de credite unitilor agricole pe termen mediu i lung) pentru cumprarea de terenuri agricole, utilaje agricole, pentru mbuntiri funciare, realizarea de construcii agricole); - acordarea de credite pe termen scurt pentru cumprarea de material sditor sau finanarea unor cheltuieli curente; - acordarea de diferite faciliti de plat unitilor din agricultur. Bncile strine sunt bnci care i-au nfiinat sucursale sau reprezentane n alte ri; faciliteaz transferul capitalurilor spre valorificare n alt ar, avnd un aport nsemnat n dezvoltarea relaiilor economice internaionale; beneficiaz de avantaje deosebite n ceea ce privete regimul circulaiei capitalurilor, privind impozitele sau nivelul dobnzilor.

Bncile internaionale sunt instituii interguvernamentale al cror capital provine din dou sau mai multe ri (BM, BERD); mobilizeaz resursele disponibile n rile dezvoltate, care apoi sunt ndrumate, n principal spre rile n curs de dezvoltare,

Bncile de leasing Operaiunile de leasing sunt reciproc avantajoase. Pentru banc leasingul asigur: - un plasament avantajos al capitalului, chiriile avnd n vedere amortizarea accelerat a capitalului fix i dobnzi ridicate asupra capitalului investit; - garania material cert a bunurilor ncredinate chiriaului, deoarece ele rmn n prioprietatea bncii; - posibilitatea recuperrii n civa ani a ntregii sume investite, prin cumprarea bunurilor de ctre chiria. Caracterul de credit special al operaiunilor de leasing decurge din:

71

presupune un plasament de capital disponibil al instituiei de leasing (leasing mobiliar, imobiliar, industrial); factorul hotrtor n determinarea profitului bncii este nivelul dobnzilor practicate n operaiuni similare; angrenarea capitalului se face pe termen mijlociu i lung, potrivit specificului operaiunilor de investiii; garania material a operaiunii, ca i n cazul relaiilor de credit, deoarece bunurile rmn n proprietatea bncii.

Bncile de factoring apariia factoringului a fost determinat de interesul creditorului de a ncasa ct mai rapid sumele datorate de clienii si; factorul (banca de factoring) preia asupra sa de la creditor (aderent) titlurile de crean asupra debitorilor si, devenind beneficiarul acestor creane. n acest mod preia i riscul de neplat. Pentru creanele preluate, factorul pltete creditorului valoarea actual a creanelor (valoare nominal mai puin o dobnd), diminuat cu comisionul.

Bncile i instituiile de credit specializate

Trasturile caracteristice ale bncilor de afaceri sunt: - specializarea pe anumite titluri i piee, organizeaz emisiunea de titluri pentru clieni, garantnd plasamentul i monitoriznd evoluia pieelor secundare a titlurilor respective, n vederea meninerii cursului acestora; - realizarea de operaiuni de inginerie financiar: finanarea proiectelor complexe de anvergur, costisitoare care sunt realizabile pe durata a civa ani; angajarea n realizarea operaiunilor de fuziuni i achiziii n calitate de mediatori i consilieri, pregtind condiiile juridice necesare finalizrii acestora; partea cea mai nsemnat din profitul lor provine din ncasarea de comisioane.

72

Exist dou tipuri de bnci de afaceri mari: Bncile de afaceri de tip american - se numesc bnci de investiii (investment banks) i deruleaz operaiuni de intermediere n domeniul atragerii capitalurilor i plasrii lor optime, administrarea pe cont propriu a emisiunilor de valori mobiliare; - se implic n mod deosebit n intermedierea achiziiilor, cesiunilor, fuziunilor, majorrilor de capital cu rol de consilieri; - serviciile sunt onorate cu comisioane ridicate n funcie de natura serviciilor; - evolueaz n direcia oferirii de sprijin financiar direct (prin participaie la capital) sau indirect (preluarea datoriilor sub form obligatar, adic a obligaiunilor emise pentru cei care le preiau aceste datorii); - nu dein i nu exercit controlul portofoliilor ntreprinderilor industriale. Bncile de afaceri de tip francez - se caracterizeaz prin deineri importante ale ntreprinderilor industriale (frecvent considerate drept clieni captivi); - dein n gestiune fonduri considerabile utilizate pentru desfurarea operaiunilor financiare proprii; - o form derivat a lor o reprezint societile de portofoliu care au o dubl funcionalitate: deinerile nsemnate de aciuni asigur o valorificare ridicat a capitalurilor pe seama veniturilor obinute din dividende; deinerea unui numr mare de aciuni (pachet de control) le permite controlul unitilor respective. Societile de portofoliu franceze sunt grupate n 3 categorii principale: societile holding cotate la burs, ale cror aciuni sunt deinute sau controlate de bncile franceze; societi de portofoliu ale marilor bnci comerciale, ale cror aciuni nu sunt cotate la burs; societi care mbin activitatea de investitori cu cea de intermediari.

Verificarea cunotinelor:
1.Prezentai caracteristicile bncilor ipotecare. 2.Care sunt operaiunile caracteristice ale bncilor de comer exterior? 3.Prezentai principalele operaiuni desfurate de bncile de leasing. 4.Descriei specificul activitii bncilor de factoring. 73

UNITATEA 9: PERFORMANE I RISCURI BANCARE

Scop i obiective:
Determinarea riscurilor generale i specifice bncii; nsuirea de baz a normelor prudeniale bancare; Calculul performanelor bancare i interpretarea rezultatelor

Concepte de baz: riscuri bancare, riscul de creditare, riscul lipsei de lichiditi,

riscul ratei dobnzii, riscul de insolvabilitate. Profitul bancar reprezint scopul esenial al nfiinrii i funcionrii unei bnci. Apare ca diferen ntre venituri i cheltuieli. Principalele surse de venituri ale unei bnci sunt: - dobnzile ncasate la creditele acordate; - comisioanele i spezele bancare incasate pentru diferite operaiuni efectuate pentru clieni; - veniturile din diferite operaiuni comerciale. Cheltuielile (costurile) bancare pot fi: - costuri legate de formarea resurselor: dobnzi bonificate clienilor pentru depozitele constituite, dobnzi pltite pentru mprumuturile primite de la alte bnci sau de la banca central, dobnzi pltite la obligaiunile emise. - costuri de funcionare: cheltuieli generale i amortisment, cheltuieli cu personalul, cheltuieli de ntreinere i dezvoltare a reelei, cheltuieli pentru ntrirea securitii casieriilor i slilor de seifuri, cheltuieli de investiii pentru extinderea i perfecionarea reelei informatice, impozite i taxe Performaele bncii pot fi apreciate prin prisma unor indicatori: a)Rata veniturilor (Rv)
Rv = ( Dinc Dpl ) x100 Av

Unde: - Dinc dobnzi ncasate; 74

Dpl dobnzi pltite; Av active valorificate.

b)Rata profitului (Rpr)

Rpr = Pnet x100 V

Unde: - Pnet profitul net; - V veniturile. c)Rata utilizrii activelor (Rua)

Rua = V x100 A

Unde: - V venituri; - A active. d)Rata rentabilitii economice (Rec)

Re c = Pnet x100 A

Unde: - Pnet profit net; - A active. e)Rata rentabilitii financiare (Rfin)

Rfin = Pnet x100 C

Unde: Pnet profitul net; C capital (capital social i fonduri de rezerv).

g)Efectul de prghie (Ep)

Ep = A C

75

Unde: A active; C capital. ntre aceti indicatori se stabilesc urmtoarele corelaii: Re c = RprxRua Rfin = Re cxEp Aplicaii practice privind performanele bancare

n bilanul unei bnci comerciale regsim urmtoarele elemente: - depozite la alte bnci (12%) 100 u.m.; - depuneri la vedere (1%) 300 u.m.; - depuneri pe termen mediu (10%) 1.000 u.m.; - depuneri pe termen lung(12%) 200 u.m.; - bonuri de tezaur (7%) 300 u.m.; - credite primite de la banca central (11%) 100 u.m.; - obligaiuni de stat (9%) 500 u.m.; - capital social 400 u.m.; - credite acordate (14%) 1.000 u.m.; - alte active 100 u.m. Cheltuielile de funcionare sunt 20 u.m., iar cota de impozit pe profit este de 25%. S se calculeze indicatorii performanelor bancare. Activ Depozite la alte bnci Bonuri de tezaur Obligaiuni de stat Credite acordate Alte active TOTAL ACTIV BILAN 100 Depuneri la vedere 300 Depuneri pe termen mediu 500 Depuneri pe termen lung 1.000 Credite primite 100 Capital social 2.000 TOTAL PASIV Pasiv 300 1.000 200 100 400 2.000

a)Rata profitului Ch. cu dob=1%x300+10%x1.000+12%x200+11%x100

76

Ch. cu dob=3 + 100 + 24 + 11 = 138 u.m. V din dob=12%x100+7%x300+9%x500+14%x1.000 V din dob= 12 + 21 + 45 + 140 = 218 u.m. V tot din dob 218Ch cu dob 138 V net din dob 80Ch. funcionare 20 Profit brut 60Impozit profit 15 Profit net 45
Rpr = Pnet 45 x100 = x100 = 20,64% V 218

b)Rata veniturilor (Rv)

Rv = ( Dinc Dpl ) x100 Av

Av = de. la alte bnci + binuri de tezaur + obligaiuni de stat + credite acordate Av = 100 + 300 + 500 + 1.000 = 1.900
Rv = 80 x100 = 4,21 % 1.900

c)Rata utilizrii activelor (Rua)

Rua = V 218 x100 = x100 = 10,9% A 2.000

d)Rata rentabilitii economice (Rec)

Re c = Pnet 45 x100 = x100 = 2,25 % A 2.000

e)Rata rentabilitii financiare (Rfin)

Rfin = Pnet 45 x100 x100 = 11,25 % C 400

77

f)Efectul de prghie (Ep)

Ep = A 2.000 = =5 C 400

Verificarea corelaiilor care se stabilesc ntre indicatori

Re c = RprxRua 2,25 % = 20 ,64 % x10 ,9%

Rfin = Re cxEp 11,25 % = 2,25 % x5

Riscurile bancare reprezint fenomene care pot s apar pe parcursul derulrii activitii bancare i care provoac efecte negative asupra acesteia, prin deteriorarea calitii activitii, diminuarea profitului sau chiar nregistrarea de pierderi. Riscurile bancare sunt: - riscuri generale ale economiei de pia: riscul de lichiditate, riscul de faliment, riscul de management, riscul de capital; - riscuri specifice activitii bancare: riscul de creditare, riscul valutar, riscul de decontare, riscul de comunicaii, riscul de banc corespondent, riscul de fraud, riscul reputaional. Riscul de creditare apare atunci cnd sumele mprumutate i dobnzile aferente nu pot fi pltite de clieni, ca urmare a insolvabilitii lor, ceea ce provoac o pierdere de capital definitiv sau o recuperare ntrziat i parial a sumelor prin instan. Riscul de creditare mbrac dou forme: - riscul individual de creditare se manifest la nivel de client datorit riscului de ncetare a plilor firmei debitoare; - riscul global de creditare se manifest la nivelul ntregului portofoliu de credite datorit condiiilor macroeconomice care afecteaz toi debitorii. n vederea limitrii la maxim a riscului de creditare, bncile trebuie s evalueze ct mai exact cele trei componente ale acestuia: - riscul tranzaciei legat de riscurile pe care le implic afacerea pentru care clientul solicit bncii acordarea creditului; - riscul clientului este legat de capacitatea acestuia de a-i onora obligaia fa de banc; - riscul garaniei legat de posibilitatea bncii de a-i recupera creanele prin valorificarea garaniilor aduse de client, dac acesta nu-i achit datoriile. Gestiunea riscului de creditare se poate realiza prin: - promovarea unei politici echilibrate de creditare (credite fundamentate economic);

78

diversificarea portofoliului de credite n scopul reducerii riscului individual de credit (prin diversificarea beneficiarilor creditelor, a termenelor de acordare, a destinaiilor creditelor); - apelarea la sistemul asigurrilor n vederea transferrii riscurilor de creditare unor societi de asigurare; - includerea unei prime de risc n cadrul ratelor de dobnzi practicate. Rata dobnzii n condiiile includerii i a unei prime de risc pentru nerambursare se calculeaz astfel:
r* = 1 +r 1 1 d

Unde: r - dobnda medie acordat de banc pentru resursele de creditare atrase pe parcursul perioadei analizate; d ponderea plasamentelor (creanelor) nerecuperabile n totalul plasamentelor bancare realizate. Riscul lipsei de lichiditi: apare atunci cnd activele lichide disponibile sunt insuficiente pentru a onora cererile clienilor de a-i retrage depozitele (cererile n numerar) sau plile dispuse de acetia n favoarea clienilor altor bnci (viramentele); nu se refer doar la imposibilitatea obinerii de lichiditi, ci i la costurile suportate de banc pentru obinerea acestora, iar gestiunea riscului lipsei de lichiditi vizeaz minimizarea costurilor implicate de procurarea lichiditilor. Lichiditile de care dispun bncile sunt de dou feluri: Lichiditi gratuite (nu implic bncii nici un cost de procurare sau unul foarte mic): o Depunerile de numerar efectuate de clieni pentru conturile lor, n cazul n care sunt superioare cererilor de retragere; o Soldul creditor rezultat n urma compensrilor multilaterale a plilor i ncasrilor interbancare. Lichiditi care implic costuri: o Recurgerea la credite de refinanare de la banca central; o Apelarea la credite de pe piat interbancar; o Vnzarea unor active deinute de banc. 79

Riscul ratei dobnzii: este reprezentat de modificarea nefavorabil a rezultatelor financiare n urma schimbrilor ratei dobnzii; gestiunea riscului ratei dobnzii e realizeaz prin gestiunea marjei dobnzii; creterea ratei dobnzilor pasive determin diminuarea profitului bncii ca urmare a majorrii costului de procurare a resurselor; creterea mai rapid a costului de procurare a resurselor dect venitul obinut din plasamente determin nregistrarea de pierderi, aprnd astfel riscul de insolvabilitate. principalul indicator care msoar sensibilitatea unei bnci la variaia ratei dobnzii este ecartul care se calculeaz ca diferen ntre activele i pasivele sensibile la rata dobnzii ntr-o perioad de timp (lun, trimestru, an); analiza ecartului are ca i scop evaluarea resurselor i plasamentelor din punct de vedere a maturitii lor n vederea eliminrii neconcordanei dintre acestea. Riscul de insolvabilitate (de faliment) reprezint: riscul ca o banc sa nu aib suficient capital pentru a compensa scderea valorii activelor comparativ cu cea a pasivelor sale; riscul ca o banc s ajung n incapacitate de plat; este consecina celorlalte trei riscuri: de creditare, a lipsei de lichiditi i a ratei dobnzii; deoarece are dimensiuni sporite n fiecare ar se aplic anumite norme de pruden bancar menite s protejeze deponenii, care se refer la: capitalul social minim al unei bnci; un anumit coeficient de acoperire a riscurilor (calculat ca raport ntre fondurile proprii i activele ponderate n funcie de gradul de risc indicatorul de solvabilitate) la expunerile privind creditele: fa de un singur debitor, fa de persoana aflate n relaii speciale cu banca, expunerea global a unei bnci; calcularea i raportarea periodic a fondurilor proprii ale unei bnci.

Aplicaie practic privind riscul bancar S se calculeze pentru un an minimul ratei dobnzii convenabil (exceptnd cheltuielile de funcionare i profitul) avnd n vedere urmtoarele date: 80

resursele de creditare, deinute de banc, se obin cu un cost de 15% n prima parte a anului i 18% n a doua parte a anului; din raportrile statistice rezult c 1-60 din valoarea creanelor devin litigioase i nu pot fi recuperate dect n proporie de 2/3, iar alte 0,5% din creane devin total nerecuperabile; rata inflaiei pe piaa n cauz este de 10%. Dobnda medie (r) pentru resursele de creditare atrase este:
r= 15% 18% + = 16,5% 2 2

Dobnda care ine seama de riscul creditului r * se calculeaz potrivit formulei:

r* = 1 +r 1 1 d

n cadrul acesteia, ponderea plasamentelor (creanelor) nerecuperabile n totalul plasamentelor bancare realizate (d) se determin astfel:
d= 1 1 0,5 x + = 0,0056 + 0,005 = 0,0106 adic 1,06% 60 3 100

Deci o rat real a dobnzii aplicabil la creditele acordate n aceste condiii ar trebui s fie de minim:
1 +r 1 +0,165 1,165 r* = 1 = 1 = 1 = 0,1774 sau 17,74% 1 d 1 - 0.0106 0,9894

Pentru a percepe aceast rat real a dobnzii n condiiile unei inflaii anuale de 10% se impune actualizarea acesteia la inflaie.
Ratadobanz iireale = 1 + Ratadobanz iinominale 1 1 + Ratainflat iei

Deci rata dobnzii nominale aplicabil n aceste condiii este de 29,509%

Trsturi i tendine n evoluia sistemului bancar contemporan

1)Transformri n structura operaiunilor bancare

81

- se constat o tendin spre reducerea resurselor din depozite n general i diminuarea puternic a depozitelor la vedere, concomitent cu majorarea celor la termen; - sporirea semnificativ a angajamentelor interbancare n formarea resurselor bncilor; - n ceea ce privete activele bancare exist o tendin de cretere a creditelor acordate economiei, concomitent cu scderea angajrii bancare n deinerea de titluri; - tendine de cretere a operaiunilor n afara bilanului efectuate de bnci. 2)Concentrarea bancar - este un fenomen care ierarhizeaz bncile i accentueaz diferenierea acestora, efectul fiind acela c un numr restrns de bnci desfoar marea majoritate a operaiunilor; -concentrarea bancar se manifest i prin asocierea ocazional a marilor bnci pentru acordarea unor mprumuturi de mare valoare pentru efectuarea sau asumarea n comun a riscului unor operaiuni, prin consorii sau sindicate bancare. 3)Centralizarea bancar se manifest prin: - absorbirea bncilor mici de ctre cele mai mari prin transformare, lichidare, faliment; - n condiiile legislaiei antimonopol s-au constituit lanuri de bnci, legate ntre ele prin apartenena la o persoan sau o familie; 4)Promovarea politicii economice a statului Bncile acord un sprijin important n ceea ce privete promovarea politicii economice a statului, deoarece prin intermediul acestora statul transmite msurile legislative cu privire la: - naionalizarea bncilor de emisiune (folosite n general n interesul statului); - adoptarea de condiii restrictive cu privire la nfiinarea i funcionarea bncilor (volumul capitalului social minim, forma juridic, obligativitatea constituirii rezervelor minime obligatorii) - nfiinarea unor bnci i instituii de credit ale statului pentru finanarea unor sectoare sau activiti economice pe care statul le promoveaz; - crearea unor instituii de supraveghere a activitii bancare n vederea respectrii normelor i reglementrilor bancare; - finanarea cheltuielilor statului deoarece bncile sunt principalele surse de procurare a fondurilor necesare statului. 5)Bncile joac un rol activ n realizarea exportului de capital prin:

82

- extinderea relaiilor de credit peste graniele naionale cu ajutorul unor bnci nfiinate n acest scop; - acordarea de credite firmelor din alte ri; - achiziionarea de titluri emise de guvernele sau companiile din alte ri; - plasarea unor obligaiuni de stat n alte ri prin intermediul bncilor. 6)Universalizarea bncilor comerciale. Cele mai semnificative operaiuni permise de legislaia bancar pentru a fi efectuate de bnci n Romnia sunt: - atragerea depozitelor i acordarea de credite (inclusiv factoring, scontare, forfetare); - efectuarea de pli, decontri i transferuri de fonduri; - emiterea i gestionarea instrumentelor de plat i de credit; - efectuarea de operaiuni de leasing financiar prin societi distincte; - realizarea de plasamente n titluri (bonuri de tezaur, aciuni, obligaiuni); - efectuarea de tranzacii cu instrumente monetare negociabile (cecuri, cambii, certificate de depozit), cu valut, metale preioase; - intermedierea n plasamentul de valori mobiliare i administrarea portofoliilor clienilor; - emiterea de garanii, nchirierea de casete de pstrare a valorilor; - consultan financiar-bancar; - efectuarea de operaiuni de mandat. 7)Dezintermedierea bancar: - cercurile industriale din rile dezvoltate convin ntre ele, n afara sistemului bancar, acordarea reciproc de mprumuturi; - creditorul primete o dobnd superioar celei care i s-ar fi cuvenit n cazul unui depozit bancar; - debitorul pltete o dobnd mai mic dect n cazul unui credit bancar, iar mprumutul necesit mai puine formaliti.

Verificarea cunotinelor:
1.Prezentai indicatorii de apreciere a performanelor bancare. 2.Cum i gestioneaz bncile riscurile de creditare? 3.Care este obiectivul activitii de gestionare a riscului de lichiditi? 4.Care este rolu bncilor n ceea ce privete promovarea politicii economice a statului? 83

5.Prin ce se manifest tendina de universalizare a bncilor comerciale?

Teme de control:
1.Aplicaii practice privind rezervele bancare S se calculeze procentul de rezerv al unei bnci pentru fiecare categorie de active utilizabile ca mijloace de plat, cumulat pornind de la urmtorul bilan: A Moned Depozite la B.E. Depozite la alte bnci Bonuri de tezaur Credite Alte active TOTAL Bilan 80 Depozite in cont curent 150 Capital propriu 110 50 1350 60 1800 TOTAL P 1700 100

1800

2.Aplicaii practice privind rezervele bancare minime obligatorii i rezerva general Conform legislaiei bancare n vigoare, bncile comerciale sunt obligate s-i constituie rezerve minime obligatorii pentru urmtoarele categorii de depozite: - depozite pe termen scurt 3%; - depuneri n cont curent 12%; - depuneri pe termen mediu 2%.1 S se verifice respectarea acestor prevederi la o banc comercial care prezint urmtoarele date de bilan: A Moned efectiv Depozite la B.C. Depozite la alte bnci Bonuri de tezaur Credite acordate Alte active TOTAL Bilan 100 Depuneri in cont curent 1500 Depozite la vedere 150 Depozite termen scurt 250 Depozite termen mediu 17000 Capital 1000 20000 TOTAL P 11000 4000 2500 1500 1000 20000

84

Bibliografie:

1. Beju D. 2. Dardac N., Barbu T. 3. Basno C., Dardac N.,Floricel C.

Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2004. Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005. Moned, credit, bnci Aplicaii i studii de caz, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2001.

85

MODULUL IV BANCA CENTRAL

UNITATEA 10: BNCILE CENTRALE I ROLUL ACESTORA Scop i obiective:
Identificarea operaiunilor active i pasive ale bncii centrale; nelegerea rolului bncii centrale i de supraveghere bancar;

nelegerea necesitii bncii centrale n coordonarea i supravegeherea bncilor din sistem; - nelegerea rolului bncii centrale n asigurarea stabilitii financiare; - nelegerea necesitii adoptrii unei politici monetare adecvate; - Identificarea instrumentelor indirecte (rezerve minime obligatorii, oeraiuni de swap valutar, operaiuni de open-market) i a celor directe (plafoane de credit) de politic monetar

Concepte de baz: operaiuni pasive, operaiuni active, supraveghere bancar,

reglementri prudeniale, politici bancare

Bncile centrale i rolul acestora

Banca central este o instituie financiar-bancar aflat n fruntea ntregului sistem bancar care: - ofer servicii att guvernului unui stat ct i sistemului de bnci comerciale; - implementeaz politica monetar i de credit a rii respective; - nu lucreaz cu publicul ci doar cu sistemul bncilor comerciale Funciile pe care banca central le ndeplinete n cadrul unei economii sunt: - emisiunea monetar. Emisiunea de bancnote este garantat de stat, fiind monopol al bncii centrale. 86

- stabilirea i implementarea politicii monetare i valutare (asigurarea stabilitii preurilor, stabilirea i aplicarea regimului valutar al rii, monitorizarea cursului de schimb al monedei naionale, administreaz rezervele internaionale ale rii, este reprezentanta statului n relaiile internaionale); - bancher i casier al statului ine n evidenele sale contul statului, efectueaz pli i ncasri prin acesta, acord mprumuturi statului n anumite condiii, acioneaz ca i agent al statului n tranzacionarea titlurilor emise de stat; - banc a bncilor - deschide conturi bncilor comerciale, primete depozite de la acestea, le acord mprumuturi, poate fi i autoritate de supraveghere bancar; - reglementeaz i supravegheaz sistemul de pli al rii. Operaiunile bncii centrale Operaiunile pasive sunt cele prin care banca i constituie resursele: 1)Operaiuni de constituire i completare a capitalului au o pondere modest n cadrul operaiunilor pasive. Constituirea se realizeaz din surse bugetare, iar completarea prin capitalizarea unei pri din profit. 2)Operaiuni de depuneri i constau n: - depuneri ale bncilor comerciale sub form de rezerve minime obligatorii sau de depozite bancare atrase de banca central de la acestea. - depozite publice (disponibiliti ale Trezoreriei publice, asigurrilor sociale de stat) - depuneri ale bncilor centrale din alte ri, efectuate fie pentru derularea transferurilor bneti internaionale, fie pentru intervenii pe pia valutar. - depozite ale organizaiilor internaionale (FMI, BIRD) 3)Emisiunea de bancnote reprezint principala operaiuni a unei bnci centrale, de uned i denumirea de banc de emisiune 4)Operaiuni de mprumut sunt mprumuturi obinute de la bnci strine i instituii financiare internaionale. Operaiunile active sunt cele prin care sunt plasate resursele constituite: A)Operaiuni de creditare constau n operaiuni de refinanare a bncilor comerciale i de creditare a statului. 1)Rescontul modalitatea tradiional de refinanare a bncilor;

87

2)Operaiunile de pia monetar (open market) prin care: - banca central achiziioneaz de la bncile comerciale titluri publice n special, prin interveniile sale pe pia monetar - operaiunile au luat amploare pe msura diminurii ponderii operaiunilor de rescont 3)Creditele n cont se realizeaz sub forma tehnic a liniilor de credit fie sub forma tehnic a avansurilor n cont (creditul lombard). 4)Creditarea statului se poate realiza fie prin acordarea de credite directe fie prin operaiuni de open market (dobndirea de creane asupra statului) B)Operaiuni comerciale constau n cumprri de aur i devize. Reflect operaiunile efectuate de autoritatea monetar pentru asigurarea stabilitii cursurilor de schimb ale monedei naionale. Supravegherea bancar Supravegherea bancar este activitatea prin care sunt delegate anumite competene unei autoritti pentru a superviza modul n care se organizeaz i desfoar activitatea bancar n economie. Exist dou metode de supraveghere bancar: -reglementarea sau interzicerea anumitor operaiuni, metod utilizat n economiile centralizate i n rile n curs de dezvoltare; -asigurarea unui management prudent, iar n acest sens autoritatea de supraveghere bancar din fiecare stat membru UE emite reglementri i standarde prudeniale. Activitatea de supraveghere bancar este necesar din diverse motive: -datorit riscului specific la care sunt supuse bncile deoarece folosesc, n obinerea profitului, banii publici; -existena posibilitii de apariie a situaiei de a nu putea onora cererile clienilor de retragere a depozitelor (panica bancar); -dificultatea de a asigura o corelaie optim ntre durata de exigibilitate a surselor de finanare i durata de existen a plasamentelor bancare; -slaba transparen a activitii bancare; -consecinele grave antrenate de falimentul unei bnci; -minimizarea pierderilor financiare suportate de clienii bncii falimentare;

88

-reducerea impactului falimentului unei bnci asupra lichiditii, rentabilitii i solvabilitii altor participani pe pia. -evitarea diminurii ncrederii publicului n produsele i serviciile bancare, care ar putea duce la schimbri n destinaia economiilor acestuia. Obiectivele supravegherii bancare sunt: 1)Meninerea ncrederii publicului n sistemul bancar; 2)Protejarea fondurilor clienilor, prin limitarea riscului asumat de ctre acetia n momentul constituirii depozitelor; 3)Dezvoltarea unui sistem bancar viabil i stabil, n msur s ofere clienilorproduse i servicii bancare de calitate i la un cost rezonabil; 4)Respectarea legilor i reglementrilor privind activitatea bancar. n vederea asigurrii bunei funcionri a sistemului bancar, BNR a elaborat i adoptat o serie de cerine prudeniale (indicatori de pruden bancar), care trebuie respectate de ctre toate bncile care funcioneaz n Romnia 1)Indicatorii de solvabilitate (adecvarea capitalului): fondurile proprii ale unei bnci trebuie s reprezinte cel puin 12% din totalul activelor sale i elementelor din afara bilanului ponderate n funcie de gradul derisc, iar capitalul propriu trebuie s reprezinte 8% din acestea Exemple de ponderare n funcie de risc: - numerarul i disponibilul la BNR se pondereaz cu 0 (are riscul 0); - cecurile i alte elemente n curs de ncasare se pondereaz cu 20%; - creditele garantate cu ipotec asupra imobilelor se pondereaz cu 50%. 2)Capitalul social minim necesar nfiinrii unei bnci este de 5 milioane euro; 3)Valoarea creditelor acordate unui singur debitor nu poate depi 20% din fondurile proprii ale bncii; 4)Totalul creditelor acordate de ctre o banc nu poate depi de 8 ori fondurile sale proprii; 5)mprumuturile acordate persoanelor aflate n relaii speciale cu banca nu poate depi 20% din fondurile proprii ale bncii, iar cele acordate personalului propriu nu pot depi 5% din fondurile proprii ale bncii;

89

6)La sfritul unei zile operative poziia valutar total (diferena dintre creanele i angajamentele n valut, echivalat n lei) nu poate depi 10% din fondurile proprii; 7)O banc poate participa la capitalul ueni societi comerciale non bancare n limita a 20% din capitalul social al acesteia i 10% din fondurile sale proprii. Valoarea total a participaiilor la societi comerciale nu poate depi 50% din fondurile proprii ale bncii; 8)Bncile pot efectua investiii n valori imobiliare n limita a maximum100% din fondurile proprii, cu excepia celor n titluri de stat; 9)O banc poate participa la capitalul unei alte bnci n limita a 5% din capitalul acesteia; 10)Bncile trebuie s clasifice creditele acordate clienilor pe cinci categorii (standard, n observaie, substandard, ndoielnic i pierdere). Criteriile luate n calcul vor fi performanele financiare, serviciul datoriei i iniierea de proceduri judiciare. Bncile trebuie s constituie provizioane specifice de risc astfel: credite standard 0%, credit n observaie 5%, credit substandard 20%, credit ndoielnic 50%, credit pierdere 100%.

11)Bncile trebuie s raporteze BNR creditele mari (cele care reprezint cel puin 5% din fondurile proprii); 12)Bncile au obligaia s-i calculeze lunar fondurile proprii 9formate din capital propriu i capital suplimentar); 13)Bncile trebuie s-i constituie din profitul brut rezerva general pentru riscul de credit n limita a 2% din soldul creditelor acordate; 14)Bncile trebuie s-i constituie i s pstreze n cont la BNR rezervele minime obligatorii; 15)Sistemul de rating bancar evalueaz situaia bncilor pe baza a 5 componente eseniale:

90

- adecvarea capitalului (C); -calitatea activelor (A); -managementul (M); -profitabilitatea (P); -lichiditatea (L); Aplicaii privind reglementrile prudeniale bancare Indicatorul de adecvare a capitalului (coeficientul Cooke)
Coeficient ulCooke = Fp x100 = 8% Apond

Unde: -Fp fondurile proprii ale unei bnci (capital + fonduri de rezerv); -Apond activele (i elementele n afara bilanului) ponderate n funcie de risc. n rile cu economie n curs de tranziie acest coeficient trebuie s fie 12%. Aplicaia 1 Se stabileasc coeficientul Cooke la o banc ce prezint urmtoarele elemente de bilan: Activ Moneda efectiv Credite pt. bnci corespondente Credite pt. administraia local Credite pt. industrie i comer Credite ipotecare Imobilizri TOTAL ACTIV Bilan 100 1.000 1.000 3.500 2.000 400 8.000 Capital Fond de rezerv Depuneri n cont curent Depuneri la vedere Depozite la termen TOTAL PASIV Pasiv 300 100 3.600 2.500 1.500 8.000

Procentele de ponderare (gradul de risc) sunt stabilite astfel: - 0% - credite acordate administraiei locale; -20% - credite pentru bnci corespondente; -50% - credite ipotecare; -100% - alte credite. Ponderm activele n funcie de gradul de risc astfel: 1.000 x 20% = 200 91

1.000 x 0% = 0 3.500 x 100% = 3.500 2.000 x 50% = 1.000 Deci total active ponderate=200+0+3.500+1.000=4.700
Coeficient ulCooke = Fp 300 + 100 x100 = = 8,5% Apond 4.700

Prin urmare banca analizat se ncadreaz n reglementrile prudeniale referitoare la coeficientul Cooke. Aplicaia 2 O banc are un total activ de 220.000 u.m., clasificate pe urmtoarele categorii de risc: -0% - 30.000 u.m. -risc 20% - 50.000 u.m. -risc 50% - 20.000 u.m. -risc 100% - 120.000 u.m. Totodat banca are angajate operaiuni extrabilaniere astfel: -scrisori comerciale de credit 30.000 u.m. -faciliti de emitere titluri 40.000; -garanii de credit 80.000 u.m. -total operaiuni extrabilaniere 150.000 u.m. S se determine volumul fondurilor proprii pentru respectarea normei Cooke, tiind c operaiunile extrabilaniere sunt asimilate creditelor din punct de vedere al riscului, conform unui factor de conversiune astfel: -20% - scrisori comerciale de credit; -50% - faciliti de emitere titluri; -100% - garanii de credit. n primul rnd se realizeaz conversia angajamentelor extrabilaniere: 30.000 x 20% = 6.000 40.000 x 50% = 20.000 80.000 x 100% =80.000 Total 106.000 Categorii de risc Active din bilan Riscuri din convers. Total Riscuri ponderate

92

extrabil. 0% 20% 50% 100% Total 30.000 50.000 20.000 120.000 220.000 6.000 20.000 80.000 106.000 30.000 56.000 40.000 200.000 326.000 0 11.200 20.000 200.000 231.200

Necesarul minim de fonduri proprii = 231.000 x 8% = 18.496 u.m. Ca urmare a aderrii la UE reforma bancar din Romnia va fi supus unor noi provocri i vor trebui ndeplinite noi obiective: -armonizarea deplin a legislaiei din Romnia cu cea din UE; -pregtirea bncilor romneti n vederea concurenei cu cele occidentale; -fuzionarea bncilor i constituirea de holdinguri, pentru a deveni mai puternice; -lrgirea sferei de activitate a bncilor prin implicarea n operaiuni cu titluri financiare i n activiti investiionale; -diversificarea gamei de produse i servicii, pentru atragerea de noi clieni; -apariia n sistemul bancar a unor instituii financiare sau bnci specializate, care s susin domeniile vitale ale economiei; -introducerea unui sistem electronic de pli, compatibil cu cel din rile comunitare prin perfecionarea reelelor informatice; -promovarea unui management bancar eficient, bazat pe profesionalism; -extinderea rolului bncilor din domeniul strict economic, n domeniul social, cultural sau al proteciei mediului. Politici monetare si de credit Pentru atingerea obiectivului fundamental, bncile centrale i stabilesc anumite obiective intermediare: 1)Masa monetar potivit orientrilor monetariste vizeaz stabilirea nivelului de cretere a masei monetare la un nivel ct mai apropiat de nivelul creterii economice; 2)Rata dobnzii banca central poate aciona direct doar asupra ratei dobnzii de reefinanare a bncilor, creterea sau scdera acesteia determin modificarea n acelai sens a dobnzilor practicate de bnci, ceea ce afecteaz n final, comportamentul clienilor;

93

3)Cursul de schimb joac un rol important n definirea strategiei economice, ntruct influeneaz poziia balanei de pli (echilibrul extern). Banca poate influena cursul fie direct, fie indirect. 4)Volumul creditelor banca central poate lua anumite msuri care s influeneze creaia monetar a bncilor comerciale, i implicit volumul creditelor din economie. n funcie de modul n care instrumentele de politic monetar influeneaz variabilele monetare distingem dou mari categorii de instrumente de politic monetar: -instrumente indirecte acioneaz asupra lichiditii bancare, fiind ompatibile cu legile pieei (taxa de scont, politica de open market, politica rezervelor obligatorii); -instrumente directe influeneaz direct situaia financiar a bncilor, impunndu-le o anumit conduit, vizeaz selectivitatea creditelor i plafonarea lor. Politici monetare indirecte 1)Politica taxei de scont Prin manevrarea acesteia, banca central influeneaz piaa capitalurilor, sfera creditului i ritmul desfurrii activitii economice astfel: -scderea taxei scontului determin diminuarea general a dobnzilor; -creterea taxei scontului determin majorarea general a dobnzilor. Mecanismul de influenare a taxei de rescont este atenuat de o serie de factori: -restrngerea operaiunilor de rescont a condus la diminuarea influenei taxei de rescont asupra nivelului dobnzilor; -abundena capitalurilor n rile dezvoltate are ca i efect reducerea apelului la credite bancare; -influena taxei de rescont se manifest cu ntrziere i pe piaa capitalurilor, partenerii practicnd niveluri de dobnzi anterioare daca au angajamente ncheiate sau previziuni proprii asupra evoluiei conjuncturii. n ceea ce privete rata de scont n SUA , modificarea acesteia de ctre Rezerva Federal are trei efecte: -efectul de cost, n sensul c creterea ratei va determina scumpirea mprumuturilor de la Rezerva Federal i implicit diminuarea volumului acestora; -efectul de substituire, n sensul c creterea ratei face ca mprumuturile de la Rezerva Federal s fie mai puin atractive i devin mai atractive mprumuturile din alte surse; -efectul anunrii deoarece rata de rescont are un impact psihologic asupra pieelor fianciare, fiind considerat un semnal al politicii monetare

94

2)Politica de open market - sunt operaiunile prin care banca centrala vinde i cumpr titluri pe piaa monetar, de regul publice (bonuri de tezaur, operaiuni de stat); -spre deosebire de rescont (iniiativa bncilor comerciale), operaiunile open market permit bncii centrale s ia iniiativa i s intervin pe piaa pe piaa monetar n vederea influenrii lichiditii n sistemul bancar; -operaiunile se realizeaz la o rat a dobnzii stabilit de pia pe care banca central o poate influena; -cnd banca central cumpr titluri crete lichiditatea n sistem, ceea ce antreneaz diminuarea dobnzii pe pia i invers; Politica de open market acioneaz: - n primul rnd asupra cantitii de moned, influennd posibilitile bncilor de acordare a creditelor; -n al doilea rnd asupra ratei dobnzii de pe piaa monetar deoarece orice intervenie a bncii centrale asupra cererii i ofertei de titluri de pe piaa monetar determin imediat o modificare a ratei dobnzii de pe piaa respectiv cu urmtoarele consecine: -influeneaz costul creditelor acordate de bnci i implicit costurile suportate de clienii care apeleaz la credite; -influeneaz structura plasamentelor bncilor pentru c au de ales ntre a achiziiona titluri de la banca central sau a accepta creane asupra agenilor economici prin acordarea de credite. 3)Politica rezervelor obligatorii Rezervele obligatorii sunt disponibiliti pe care bncile comerciale sunt obligate s le pstreze la banca central proporional cu depozitele constituite de clienii lor. Determinarea lor se face prin aplicarea unor rate difereniate asupra bazei de calcul avute n vedere. Scopul constituirii rezervelor obligatorii este: -Prudenial const n a asigura bncilor suficiente lichiditi pentru a face fa cererilor de retragere a depozitelor; -Monetar- const n a influena cererea de moned, modificarea rezervelor minime obligatorii afectnd posibilitile bncilor de a acorda credite. Avantajele sunt: -contribuie la reducerea multiplicatorului creditelor i permite un control mai eficace al ofertei de moned;

95

-afecteaz n mod egal toate bncile; - crete gradul de dependen al bncilor fa de autoritatea monetar; -sterilizeaz pe termen lungexcesul de lichiditate de pe piaa monetar Dezavantajele sunt: -impactul puternic asupra bncilor, nefiind recomandat n cazul unui reglaj fin al ofertei de moned; -flexibilitate redus n comparaie cu alte instrumente, deci nu poate fi folosit pentru reglarea fluctuaiilor monetare pe termen scurt; -aciune unidirecional (pentru absorbia de lichiditate nu i pentru injectarea acesteia); -creterea costului intermedierii bancare (majorarea ratei dintre dobnzile active i cele pasive). n aprecierea modului de aciune a rezervelor obligatorii ca instrument de politic monetar trebuie avute n vedere cteva aspecte: -ratele utilizate pot fi unice sau difereniate n funcie de gradul de exigibilitate, nivelul lor fiind revizuit periodic; -baza de calcul este reprezentat de depozitele atrase, ns exist diferenieri ntre ri n ceea ce privete structura depozitelor cuprinse n calcul; -modul de calcul poate fi diferit de la o ar la alta i de la o perioad la alta; -remunerarea rezervelor obligatorii n unele ri banca bonific dobnzi pentru acestea n altele nu. Politici monetare directe Selectivitatea creditelor Selectivitatea creditelor se realizeaz prin orientareacreditelor n direcia dorit de stat. Pentru a ncuraja bncile s finanteze anumite sectoare prioritare statul utilizeaz diferite formule: avantaje fiscale, dobnzi subvenionate direct sau indirect, faciliti de refinanare, garantarea creditelor de ctre organisme oficiale. Dirijarea creditelor are rolul de a ncuraja unele sectoare i ramuri vitale.

Plafonarea creditelor Se realizeaz de ctre stat prin stabilirea pe cale administrativ a unei limite maxime a ritmului de credite acordate de ctre bnci. Depirea lui atrage dup sine consecine costisitoare pentru banca respectiv.

96

Prezint dezavantajul c: -rata creterii volumului creditelor este stabilit administrativ, fr a ine seama de necesitile economiei; -denatureaz concurena dintre bncile comerciale i frneaz libera iniiativ a acestora.

Verificarea cunotinelor:
1)Explicai rolul bncilor n economie, prezentnd ipotetic cteva exemple sugestive. 2)Menionai operaiunile active ale bncilor cu exemplificri. 3)Prezentai exemplificativ coninutul operaiunilor pasive ale bncilor. 4)Ce nelegei prin obiectivele supravegherii bancare? 5)Prezentai cerinele prudeniale elaborate pentru sistemul bancar din Romnia.

Teme de control:
1)Stabilii ipotetic un bilan pentru o instituie bancar i calculai indicatorul de adecvare a capitalului prezentndu-i semnificaia pentru valoarea obinut. 2)Prezentai semnificaia politicilor monetare indirecte cu exemplificri. 3)Care este justificarea pentru utilizarea preponderent a politicilor monetare directe pentru realizarea unui reglaj fin a masei monetare de ctre bncile centrale.

Bibliografie:

1. Beju D. 2. Dardac N., Barbu T. 3. Basno C., Dardac N.,Floricel C.

Mecanisme monetare i instituii bancare, Ed. Casa Crii de tiin, Cluj-Napoca, 2004. Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2005. Moned, credit, bnci Aplicaii i studii de caz, Ed. Didactic i pedagogic, Bucureti, 2001.

97