©UFS

子女教育规划
—— 高等教育投资规
划
为什么要做子女教育规划
高等教育学费
的上涨率高于
通货膨胀率 , 高等教育期间的开销
储备教育金的 属于阶段性高支出 ,
报酬率要高于 不事先准备以届时的
学费成长率 收入将难以因应
子女教育金是最
没有时间弹性和
费用弹性的目标
只有早作规划才
教育投 得 - 教育程
不会有因财力不 度愈高所得愈高
足阻碍子女上进
心的遗憾
2 2
子女教育金的负担
比
负担比高于 30% 者皆应该
负担比 = 如一年 大学学费
及早储蓄准备
+ 住宿 + 杂支 2 万
届时教育金费用 学费成长率 > 收入成长率
若家庭收入 6 万
以现在水平估计的
届时收入 负担比高达 33%
负担比偏低

3 3
子女教育金的特性
(一)
•1. 没有时间弹性－子女到了一定年龄
(18 岁左右 ) 就要念大学
•2. 没有费用弹性－高等教育的学费相
对固定，念大学费用支出一年就要 1.5
万以上，这些费用对每一个学生都是相
同的
•3. 子女的资质无法事先预测－自动自
发的子女与漫不经心的子女，在求学期
间所花费的费用差距甚大
4 4
子女教育金的特性
(二)

•单位就职者，个人养老金账户用在退休规划。
住房公积金账户用在购房规划。但是并无为子
女教育强制储蓄的账户 , 子女教育金都要靠自
己来准备
•子女教育支出虽然每年支出的金额不是最多，
但子女从小到大将近 20 年持续的支付，总金额
可能比购屋支出还多
•教育金的支出成长率较一般物价来得高。以
2004 年来说，一般物价成长率仅 1.1% ，但教
育费用成长率达到 4.3% 。
5 5
子女教育金规划的重要原
则
•父母的期望与子女的兴趣能力可能有差距，应
以较宽松角度使准备的教育金可因应未来子女
不同的选择。
•宁可多准备，届时多余的部分可留做自己的退
休准备金
•支应子女高等教育金阶段与准备自己退休金的
黄金时期高度重迭，避免全力投入子女教育金
时忽略自己的退休金
•利用子女教育年金或 10-20 年的储蓄险准备部
分子女教育经费 ，至少子女考上大学时，这部
分学杂费已经强制储蓄，不会造成无法弥补的
遗憾
6 6
子女教育金规划的步
骤

•列出对子女教育的期望目标：大学 / 硕
士 / 博士 国内或出国 公费或私立
•了解目前达到目标需要的总费用
•设定一个学费成长率，计算到时的总费
用
•根据现有的教育金准备和预计投资收益
率计算到期时的终值
•根据到期的总费用和教育金准备计算差
额
•根据差额进行规划 ( 每月储蓄或投资 ) 7 7
子女教育金规划的步
骤
列出期望子女高等教育的程度 :
大学 / 硕士 / 博士 国内或出国 公立或私立学校

估算当前子女高等教育所需的费用 估算学费 成长 率

估算 子女 上大学 时所 需的费 用

计算该投资是否足够支应届时的费用

应作如何资产配
分配可配置在子 不足时计算每月 置才能达到所需
女教育金资产 % 还需要多少储蓄投入 的投资报酬率 8 8
孩子们花了多少钱？调查报告显示的讯
息

•上海社科院研究员徐安琪，受上海市徐
汇区人口与计划生育委员会委托，在
2005 年初发表一份名为《孩子的经济成
本：转型期的结构变化和优化》的报告。
抽样调查的样本均来自该区，总共调查
了 749 户。　调查显示，以 2003 年的物
价 水 平 ， 0 ～ 16 岁孩子的直接经济总成
本达到 25 万元左右 ( 即 0 ～ 16 岁子女
2003 年的人均支出相加之和 ) ，如估算
到子女上高等院校，家庭支出则高达 48
万元， 9 9
子女花费的绝对数和相对数均远高于父
母

•大多数家庭只生一个孩子，父母在子女身
上的花费处于家庭支出的第一位。根据
对被访者的估算，除了不在读的外，不
同阶段孩子的费用在家庭总支出中的比
重在 39% 到 52% ，其中初中阶段子女为
46% ，高中阶段的为 51% ，大学阶段的
为 52% 。其中 1/4 家庭的子女经济成本
占夫妻总收入的 50% 以上。 “把家庭总
支出的百分之四五十都花在子女身上，
这说明父母省吃俭用，在子女身上花了
血本。” 10 10
我国教育体制下的学杂费 - 中小
学

•九年义务教育 : 目前采取一费制，免学
费只缴杂费、制服费、书本费等。预估
小学每年平均教育支出约在 1000 元左右
，初中每年平均教育支出约在 1200 元左
右。对一般家庭而言负担不大。
•高中开始收学费，重点中学每学期约
1200-2000 元，较一般高中 1000 元为高。
公立高中每年学杂书本制服费等合计在
3000 元 - 5000 元。职业高中每学期学
费 1200 元 11
11
我国教育体制下的学杂费 - 中专大
学

•普通中专学费 2000 元 - 3000 元

•大学本科 : 据统计，我国高校生的学费
已 从 1995 年的 800 元上升到 2005 年的
6000 元。住宿费由 1995 年的 270 元上
升到 2005 年的 1200 元。再加上其它书
本与生活费用，包括外地学生的交通费
用和长途电话费用等，平均每年的费用
在 15000 元 -20000 元左右。
12 12
我国教育体制下的学杂费 - 研究
生

•研究生公费不用缴学费。但目前自费研
究生愈来愈多，由公费转向自费是大势
所趋。事实上，目前每年约有一半的研
究生 ( 包括硕士生和博士生 ) 是自费生
，各大高校和科研院所收费标准为每年
8000 元到 10000 元之间。
•由于研究生阶段用于买书与论文写作的
费用较高，预计公费生扣除每月 200 元
的补助后每年还要支付 8000 元，自费研
究生平均每年的费用在 18000 元左右。 13
13
民办学
校

•属于义务教育的中小学阶段私立学校极少，每
年学费也要两万元以上，有些是针对外籍人士
或港澳台同胞子弟 设 立，国人就 读 的并不多。
•民办高中 : 每年学费也要两万元以上。标榜中
外合作，为毕业后出国留学的先修班，学费与
住宿费合计每年要四万元以上。
•私立大学 : 我国的私立大学还在起步阶段，目
前的水准也不及公立大学，但每年学费也要两
万元以上。

14 14
其它教育成
本

• 跨区就读较好的公立中小学校，需缴借读费。如北
京市流动人口子女在公办小学的借读费每学期 200
元，初中每学期 500 元。有些地方政府已经取消借
读费
• 各地方办得好的重点小学，很多家长都想越区将子
女送往好学校就读，仍需缴交一笔择校费。名义经
常是捐资助学，择校费用各区价格并不统一，大致
为 15000 元到 30000 元，部分热点小学价码能达
到五万元以上。
• 初中择校费至少要花 10000 元，区重点为 30000
元，市重点为 50000 元，上不封顶。高中虽有考试
分数依据，但仍可在一定分数范围内择校，分数与
录取标准差的越多，择校费越高，通常也在 30000 15 15
学前教育
:

•幼儿园并非义务教育，但是全国仍有十
几 万 个 幼 儿 园 ， 城 市 中 3 到 6 岁的小孩
多数有上幼儿园。公立幼儿园的平均 费 用
每月 400 元左右，有入学区域限制，每
年费用约 5000 元。
•民办幼儿园的费用大致是公立幼儿园的
三倍，每年费用约 15000 元，比上公立
大学的学 费还 高。有些中外合班，双 语贵
族式的幼儿园，每年收费可高达一万美
16 16
才艺班支出
:

•包括各种音乐、美术、运动、奥数、多元智能
、儿童英语与计算机等课程。有些是私立幼儿
园附加，多数是另外招生。
•以每周活动一次，每次平均 50 元计算，每期三
个月，收费 600 元计算，同时上两个才艺班，
每年至少也要 5000 元。
•特殊才能如学钢琴、芭蕾舞等的钟点费更高，
每年才艺班费用支出一万元以上者的家庭甚多
。

17 17
辅导班、补习或家教支出
：

•中 学 阶 段 学 校附 设 期一科
的 辅导 学
班，一
500 元计算，辅导一科每年约需要 1000
元，如英、数、理化都要辅导每年约需
要 3000 元。
•如果请大学生家教，每小时 30 元，老师
家教每小时 100 元。家教费每科每个月
500 元计，补两科就要 1000 元。

18 18
各级学校 2005 年每年学费范围
表

学程 公立学校 私立学校
幼儿园 5000-10000 15000-30000
小学 1000-2000 20000-40000
初中 1200-3200 20000-50000
高中 3000-5000 20000-60000
中专 2000-3000 15000-25000
大学 15000-20000 35000-50000
研究生 公费 8000- 自费 18000-
10000 20000
19 19
子女教育学杂费与学程
图

大学学费
小学中学 12 年间若念公立学费不高
是储备子女高等教育金最佳时段 15000 元
幼儿园 4年
6000 元
3年
高中
初中 1500 元
3000 元
小学 1000 元 6 年 3年 3年
20 20
 子女教育学费与学程图 - 才艺补习版
扣除生活费用

包括在年度费用预算中 不另外做教育金规划
收入必须够高 才能负担私立学校 才艺班与补习费

大学学费
幼儿园 高中 住宿费
12000 元 9200 元 20000 元
3年 小学 6400 元 初中 6600 元 4年
3年 3 年
6年

21 21
讨论 - 各阶段子女总开销 ( 千元
RMB)
• 学前 幼兒园 小学 初中 高中 大学 研
究生
• 年数 3 3 6 3 3 4
2
• 年学 0 6 0.4 0.6 1.2 10
6
• 补习才艺 0 6 6 6 8 0
0
• 生活 用 20 12 12 12 12 12
12
• 养育合计 20 24 18.4 18.6 21.2 22
18
• 双薪收入 80 90 100 110 120 130
140
• 教养費 % 25% 27% 18% 17% 18% 17% 22 22
13%
子女教育金规划示例 - 为 6 岁子女规划大学教育
金

当前大学学费开销 以大学 4 年 8 万元学杂住宿费计

届时大学学费估计 费用成长 3%12 年后上大学需要 11.4 万元

每年应投资金额 报酬率 6% 假设下月投资额 543 元

8PV 3I 12N CPT FV 11.4

11.4FV 6/12=0.5I 12*12=144N CPT PMT 543
23 23
 子女教育规划试算
表
• 子女目前年龄 A 6岁
• 几年后上大学 B =18-A 12 年
• 几年后深造 C =24-A 18
年
• 目前大学学费 D 以公立 4 年 , 含生活住宿
10 万
• 目前深造费用 E 出国 3 年 , 含生活住宿
15 万
• 学费成长率 F 以 3%-10% 假设
5%
• 届时大学学费 G =D*(1+5%)12 18 万
• 届时研究生费 H =E*(1+5%)18 36 万
• 教育投资报酬率 I 以 8%-12% 预计
10%
• 目前积累 J 以目前教育金准备
5万
24 24
• 至深造时累积 K =J*(1+10%)18 28 万
子女教育金的不同准备期规划

•以准备大学共 4 年教 •从现在开始至 18 岁为
育金现值 8 万计 止每月定期定额投资
•届时学费 - 成长率 3% 额-
计 •投资报酬率以 6% 计
•出生 -18 年后需 13.6 •每月投资额 351 元
万 •每月投资额 543 元
•上小学 -12 年后需 •每月投资额 1105 元
11.4 万 •每月投资额 2222 元
•上初中 -6 年后需 9.6
万 25
25
是否出国留学的考虑因素 :

•想学的专业知识或学位是否一定要出国
进修
•是否在财务上可以负担得起出国留学的
费用
•返国后的薪资增幅是否能够回收投资成
本
•在什么条件下 ( 拿奖学金与可打工 ) 可
出国留学
•是否能争取到国家公费留学或单位公费 26 26
出国留学准备与成行费
用

•准备阶段要花的费用
•托福等考试费用 : 约需人民币 1500 元
•外语培训费 : 约需人民币 2000 元
•院校申请费用 : 每所 100 美元 *5*8.1=4050 元
•机票 : 单程 1000 美元 *8.1=8100 元
•设备 : 自带笔记型计算机约需人民币 10000 元
•生 活 必 备 品 : 约需人民币 2000 元
•合计 27650 元

27 27
 在国外求学阶段所需的开
销
•学费 : 发达国家英美澳加的学费平均一年要人民币
80000 元
•亚洲国家韩国 30000 元、日本 40000 元、马来西亚
50000 元
•年生活费 : 欧美澳日约需人民币 80000 元，其它也
要 50000 元
•教材费 : 每年 5000 元人民币
•通讯费 : 长途电话费每年人民币 10000 元
•合计每年约需人民币 100000 元 ( 韩 ) 到 175000 元
( 欧美 )
•若平均两年，所需费用为人民币 200000 元 ( 韩 ) 到
350000 元 ( 欧美 ) 28 28
海归派的代价 ( 欧
美)

•出国留学准备与成行费用人民币 27650
元
•在国外求学阶段所需的开销人民币
350000 元
•回国机票约人民币 8100 元
•总计实际开销约人民币 385750 元
•出国两年不工作的机会成本 = 年收入
40000 元 *2=80000 元
•总成本 = 人民币 465750 元 29 29
收入增加多少才划算 : 简算
法

•如果一年花费 20 万元，费时两年拿到学位，学
费成本＝ 20 万元 ×2 ＝ 40 万元，再加上两年
工 作 收 入 的 机 会 成 本 ＝ 4 万元 ×2 ＝ 8 万元，总
成本 48 万元，若以拿到硕士后工作 28 年来分
摊， 48 万元 ÷28 ＝ 1.71 万元， 1.71 万元 ÷4
万元＝ 43% 。取得国外硕士学位回国后，年薪
要增加 43% 以上，年薪达到 5 。 71 万元才能
把此教育投资收回。
•若是在国内念硕士两年，机会成本仍为 8 万元
，但学费成本只有 1 万元来算， (8 万元＋ 1 万
元 )÷28 ＝ 0.32 万元， 0.32 万元 ÷4 万元＝
8% ，损益平衡的年薪额降低，年薪多 3200 元
就划算。 30 30
教育投资是否划算的现值分
析

•假设父母愿意以房子抵押贷款 30 年借你
40 万，前两年父母帮你还利息，当你在
学成回国后在未来 28 年的工作期间内本
利平均摊还，年利率以 6% 计算，以年金
现值的方法计算，
PMT(6%,28,400000)= 则每年要还
29837 元。
•因此回国后的年薪资要多出 29837 元才
足以让你还贷款本息后，维持与不出国
深造同样的条件， 29837 元 /40000 元 31
31
留学渠道一 : 国家公费留
学
• 国家公费出国留学的培训工作主要由教育部 11 家
培训部完成，自 1978 年来共培训出国留学人员
5.8 万人，成为我国出国留学派遣工作的主力军。
如今，通过这一渠道派出的留学人员， 60 ％已经
回到国内，在各自的岗位发挥着重要作用。
• 国家留学基金管理委员会将继续重点资助七大学科
、专业领域，即：通信与信息技术、农业高新技术
、生命科学与人口健康、材料科学与新材料、能源
与环境、工程科学、应用社会科学与 WTO 相关学科。

• 国家留学基金全额资助项目与有关国家互换奖学金
项目由省人事厅引进海外智力办公室受理申请，留
学基金委统一组织评审和录用。每年录取 2000-
3000 人 32 32
留学渠道二 : 单位公费留
学

•由任职单位出资，出国学习与未来工作
有关的专业知识或技能。
•不一定以取得学位为前提
•通常有回国后须在该单位至少继续服务
几年的规定
•回国后若职位升迁，薪资也可能跟着提
高。
•只有少数的教育、金融与技 术单 位，提供
单位公费留学的机会
33 33
留学渠道三 : 留学学校奖学
金

•美国大学的奖学金设置，有一大部分都是
分派给美国本国学生，只有一少部分给国
际学生。且竞争十分激烈，但仍会有相当
一大批中国留学生能够拿到全奖
•   若能申請到就读学校全额奖学金 自己只
要准备机票钱 即可 , 全部費用可減少至
10 万元以下 
•若能考上法国公立大学可免学費
34 34
留学渠道四 : 打工收
入

•打工的收入通常只能支应生活费，尚难
以支应全额学费
•有些国家或地方政府限制留学生打工，
或限制可以打工的行业，须先打听清楚
•打工的时间是否会影响课业，若因此使
拿到学位的时间拖长，不见得有利。

35 35
自己先工作来准备留学费
用

•自己先工作来准备留学费用
•依照大学毕业者年薪 4 万来算，不可能
不靠打工完全自己准备留学基金
•不靠父母的话，生活费以打工支应，只
准备期初费用、来回机票与学费，约需
要 24 万。以平均每年储蓄准备 3 万来算
，大学毕业 8 年后，预计 30 岁左右才能
出国留学。
36 36
由父母帮子女准备出国留学基金

以目前应准备总金额 44 万人民币，大学毕业就出国来算

•学费成长率以 3% 计算 •报酬率以 6% 计算
•目前子女刚出生，届
时要准备 84 万留学基 •月投资 1543 元
金
•子女刚上小学，届时
•月投资 2199 元
要准备 70.6 万留学基 •月投资 3608 元
金
•子女刚上初中，届时 •月投资 5200 元
要准备 54.1 万留学基
金 •月投资 9154 元
•子女刚上高中，届时
要准备 64.6 万留学基
金 37 37
教育的价值观

•在做教育金规划时，不能仅考虑钱的问
题，教育的投入成本，有可能无法完全
回收，把子女当作一个事业投资，一样
是有风险。
•最大的风险是投入庞大的教育支出后，
子女仍然无法如预期般的有出息。对子
女的投资若不能抱着只问耕耘，不问收
获的心态，则家长的心理负担会很沉重
38 38
教育金补助政
策

•独生子女补助：各地方每月补助金额多未超过
100 元，且很多地方未能兑现应有补助，对子
女教育金的帮助有限。
• 贫困学生补助 : 我国高校基本上形成了以奖
学金、学生贷款、勤工助学、特殊困难补助和
学费减免 ( 简称奖、贷、助、补、减 ) 为主的
帮助贫困生的政策体系。
•受制于地方环境，低收入的父母，为了让子女
能有接受持续教育的机会，必须明了政府的相
关补助措施，或主动询问提出申请。

39 39
国家助学贷
款

•助学贷款帮助对象 : 学生家庭的人均收入低于
当地最低平均生活线的都算困难学生
•现行贷款年利率为：一至三年为 5.76 ％ ； 三
至五年为 5.85 ％ ； 五 年 以 上 为 6.12 ％ 。 在校
期间利息由财政补贴，毕业后开始计付利息
•还款方式的政策，可推迟到毕业后第二年开始
还贷
6 年内还清，经办银行在与借款学生签署借款
合同及借据后 20 个工作日内，会将首年学费、
住宿费和生活费贷款统一划入学校在经办银行
开立的指定账户 .
40 40
子女教育规划工
具

•子女教育金信托 : 以信托利益缴付学费
•子女教育年金 : 以保险年金给付缴付学
费
•定期定额基金投资 : 以赎回基金缴付学
费
•教育金贷款 : 先贷款缴学费再分年摊还
•自行投资的资产配置 : 以中期债券 + 配
息高的股票为主要标的 离上学年限愈长
股票比重可愈高 41 41
子女教育规划注意事
项

•要提早 规 划 , 则子女高等教育金支付期
与退休金准备期高度重叠 , 为让子女上
大学将 牺 牲退休生活 质 量
•要从 宽规 划 , 子女能否考上公立大学无
法掌控 , 应以私立大学学费标准估计
•要配合保 险规 划 : 若发生保险事故教育
金准备来源将中断 , 因此根据教育金需
求加买保障
42 42
 子女教育金规划
表
教育金整 投 PV 教育金定期定额 PMT 每年 子女
开销 金 FV
PMT
投资报 准备 持续
酬率 i 年限 N 实质报 年数
酬率 i N
教育金 产 FV
教育金负债 PV

基准点
子女 18 岁

教育金 产 > 教育金负债，子女教育目标可达成

43 43