1

M CL C
I. NH NG NG I CH U TRCH NHI M CHNH 1. 2. II. T ch c ng k nim y t Qu I V I N I DUNG B N CO B CH ..............4

u T Tng Tr ng Manulife MAFPF1 .......................4

Cc t ch c c lin quan:............................................................................................................4 NH NGHA............................................................................................................4

CC THU T NG /

III. C H I 1. 2.

U T .......................................................................................................................................8 T ng quan v n n kinh t Vi t Nam ..........................................................................................8 Th tr ng ch ng khon Vi t Nam v c h i u t ...............................................................9

IV. THNG TIN V CNG TY QU N L QU ..........................................................................................11 1. 2. 3. V. Thng tin chung v Cng ty Qu n l Qu ...............................................................................11 Cc thng tin v tnh hnh ho t ng c a Cng ty qu n l qu . ...........................................17 Cc lo i Qu c a Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam ang qu n l:.............18 U T .....................................................................................................18

CC THNG TIN V QU 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

Thng tin chung v Qu .............................................................................................................18 i u l Qu ..................................................................................................................................19 Cc r i ro khi u t vo Qu .................................................................................................36 nh gi tr ti s n rng..............................................................................38 ng ...............................................................................................40 Phng php xc

Ph, l ph v th ng ho t

Xc nh n s h u ch ng ch ......................................................................................................41 Giao d ch ch ng ch qu ............................................................................................................42 Phng php tnh thu nh p v k ho ch phn chia l i nhu n c a Qu ..............................42 Ch bo co...........................................................................................................................43 ng c a qu ...........................................................................................43 u t............................................................44 D bo k t qu ho t

a ch lin l c gi i p th c m c cho cc nh

VI. NIM Y T CH NG CH QU ...............................................................................................................44 1. 2. 3. 4. 5. 6. Cc thng tin chung v nim y t ch ng ch qu .....................................................................44 Quy t nh c a i H i Nh u T v vi c y quy n cho Ban i Di n Qu v Cng ty Qu n l Qu ti n hnh cc th t c nim y t............................................................................44 S l ng ch ng ch qu b h n ch chuy n nh ng theo quy nh c a php lu t ho c c a t ch c pht hnh .......................................................................................................................44 Thng tin v nh ng cam k t nhng cha th c hi n c a t ch c ng k nim y t .............44 Gi i h n v t l n m gi i v i ng i n c ngoi................................................................45 Cc lo i thu c lin quan (thu thu nh p v cc thu khc lin quan n ch ng khon nim y t):.....................................................................................................................................45

VII. CAM K T..................................................................................................................................................45

VIII.

PH L C NH KM ........................................................................................................................45

1.
2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11.

Ph l c I:

i u l Qu Tng tr ng Manulife MAFPF1......................................................45

Ph l c II: Gi y Ch p thu n ng k Cho Bn Ch ng Ch Qu ......................................45 Ph l c III: Gi y Ch ng Nh n ng K L p Qu ................................................................45 Ph l c IV: Gi y Ch ng Nh n ng K ng K Kinh Doanh..........................................45 Ph l c V: Gi y Php Qu n L Qu . ......................................................................................45 Ph l c VI: H p ng Gim St gi a Cng ty Qu n l Qu v Ngn hng Gim St. ....45 Ph l c VII: Quy t nh c a i H i Nh u T l n th nh t v vi c Nim Y t Ch ng Ch Qu . ......................................................................................................................................45 Ph l c VIII: Cam K t S a Vn b n php lu t lin quan i i u L Qu .........................................................................45 n ch ng ch qu nim y t.....................................................45 Ph l c IX: Bo co ti chnh thng 11 c a Qu MAFPF1. ..................................................45 a ch cung c p B n co b ch: Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam............45

I.

NH NG NG I CH U TRCH NHI M CHNH DUNG B N CO B CH

T ch c ng k nim y t Qu

I V I N I

1. 1.1

u T Tng Tr ng Manulife MAFPF1

Cc thnh vin ch ch t c a Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam: B Tr nh Bch Ng c ng Gilbert Pak ng Ph Qu c Khnh Ch c v : Ch t ch Cng ty Ch c v : Quy n T ng gim Ch c v : K ton tr ng i di n Qu : Ch c v : Ch t ch Ban i di n Qu c

1.2

Cc thnh vin Ban ng V Vn Ti n B Tr nh Bch Ng c B Hong Bch Vn

Ch c v : Ch t ch Cng ty kim Thnh vin Ch c v : Ph T ng Gim Ch c v : Thnh vin i di n: ng Katsuyuki Shimizu c kim Thnh vin

Cng ty ES Networks Co. Ltd.

Cng ty Ti chnh D u kh

Ch c v : Thnh vin i di n: ng Nguy n Xun Sn

Chng ti m b o r ng cc thng tin v s li u trong B n co b ch ny l ph h p v i th c t m chng ti c bi t, ho c i u tra, thu th p m t cch h p l. 2. 2.1 Cc t ch c c lin quan: Ngn hng gim st: ng Puneet Gupta 2.2 2.3 Cng ty nh gi ti s n: Ngn hng H ng Kng Th ng H i Chi nhnh Thnh ph H Ch Minh Ch c v : Gim Khng Khng c Nghi p v Ch ng khon

T ch c t v n:

II.

CC THU T NG /
c

NH NGHA

Nh ng t d i y s

nh ngha v c dng trong su t B n Co B ch ny. L Qu u t ch ng khon th c hi n cho bn Ch ng Ch Qu ra cng chng. L cng ty qu n l qu c thnh l p theo gi y ch ng nh n

Qu u T Tng Tr ng Manulife (MAFPF1) ho c Qu Cng Ty Qu n L Qu Manulife Vi t Nam ho c MVFM

ng k kinh doanh s 4104000117 do S K ho ch v u t Thnh ph H Ch Minh c p ngy 10 thng 06 nm 2005 4

u t. MVFM c Nh th c hi n qu n l qu thc qu n l Qu MAFPF1, c quy n v ngha v nh trong i u l Qu . Ngn hng Gim st

u T y c quy

Ngn hng H ng Kng Th ng H i Chi nhnh Thnh ph H Ch Minh, l ngn hng c thnh l p theo gi y php s 15/NH-GP c p b i Ngn hng Nh n c Vi t Nam theo Lu t cc t ch c Tn D ng v c c p Gi y ch ng nh n ng k Ho t ng Lu k s 05/GPH LK b i y Ban Ch ng khon Nh n c th c hi n nghi p v b o qu n, lu k ch ng khon, cc h p ng kinh t , cc ch ng t lin quan n ti s n c a Qu ng th i gim st ho t ng c a Qu MAFPF1. Ngn hng Gim st do i h i Nh u T ch nh. L cng ty ki m ton c l p c php cung c p d ch v ki m ton cho Qu MAFPF1. Cng ty Ki m ton do i h i Nh u T ch nh. L ch s tham chi u c tnh theo t l bnh qun gia quy n c a v n th tr ng cho bi t hi u qu ho t ng c a th tr ng ch ng khon nim y t Vi t Nam. Bao g m vn b n ny v nh ng ph l c nh km. B o Co B ch cung c p nh ng thng tin chnh xc, trung th c, khch quan c lin quan n vi c cho bn, nim y t Ch ng Ch Qu MAFPF1 bao g m nhng khng gi i h n m c tiu, chi n l c u t, ti chnh.

Cng Ty Ki m Ton

Ch S VN-Index

B n Co B ch

i u L Qu

L i u l c a Qu MAFPF1 c so n th o ph h p v i php lu t Vi t Nam v c i h i Nh u T thng qua.

H p

ng Gim St

L h p ng c k k t gi a Cng ty Qu n l Qu Manulife Vi t Nam v Ngn hng Gim st v c i h i Nh u T thng qua.

u T Ch ng Khon Qu ng

L Qu u t ch ng khon trong Qu khng c ngha v mua l i ch ng khon do Qu pht hnh theo yu c u c a Nh u T.

V n i u L Qu

L t ng s v n b ng ti n do Nh trong i u L Qu .

u T th c gp v c ghi 5

n V Qu

L V n i u l Qu c chi thnh nhi u ph n b ng nhau v i m nh gi l 10.000 / n V Qu . M i n V Qu i di n cho ph n v n v l i ch b ng nhau i v i Qu . Do Cng ty Qu n l Qu pht hnh xc nh quy n v l i ch h p php c a nh ng Nh u T i v i ti s n v v n c a Qu MAFPF1 tng ng v i s l ng n v Qu do Nh u T n m gi . Ch ng ch Qu MAFPF1 c th hi n d i hnh th c ch ng ch ho c bt ton ghi s ho c d li u i nt . L cc t ch c c li t k t i Ph L c I c a B n Co B ch ny, c Cng ty Qu n l Qu ch nh c phn ph i Ch ng ch Qu MAFPF1 ph h p v i cc quy nh t i h p ng phn ph i k gi a hai bn, B n Co B ch v php lu t hi n hnh. L i h i c a Nh u T c quy n bi u quy t, l c quan c quy n quy t nh cao nh t c a Qu MAFPF1. i h i Nh u T s c tri u t p hng nm ho c tri u t p b t th ng xem xt v quy t nh nh ng v n quan tr ng lin quan n Qu u t MAFPF1 trong ph m vi th m quy n c a i h i Nh u T v c quy nh trong i u L Qu u t.

Ch ng Ch Qu MAFPF1

i L Phn Ph i

i H i Nh

u T

Ban

i Di n Qu

i di n cho quy n l i c a Nh u T, c i h i Nh u T b u ra. Quy n v ngha v c a Ban i Di n Qu c quy nh trong i u L Qu . u t vo

Nh

u T

L cc c nhn, t ch c trong n c v n c ngoi Qu MAFPF1.

Gi Pht Hnh

Tng ng v i m nh gi c ng v i ph pht hnh cho m t n V Qu .

Ph Qu n L

Do Nh u T tr cho Cng ty Qu n l Qu cho d ch v qu n l qu m Cng ty cung c p. Ph Qu n l s c tr hng thng v theo cng th c tnh quy nh t i B n Co B ch ny. L m t ph n hay ton b s l i nhu n th c t cn l i c a Qu 6

C T c Qu

sau khi tr i cc chi ph h p l v c quy t nh chia theo t l s h u c a Nh Th ng Theo Ho t ng

i h i Nh u T.

u T

L kho n ti n th ng c tr cho Cng ty Qu n l Qu vo cu i m i nm ti chnh n u ho t ng c a Qu t nh ng tiu chu n u t c nu ra trong B n Co B ch ny. L ngy k t thc vi c huy ng v n cho Qu u t Tng tr ng MAFPF1 theo quy nh c a php lu t hi n hnh. L nm dng l ch tnh t ngy 1 thng 1 n h thng 12 hng nm. Nm Ti Chnh u tin MAFPF1 s c tnh t ngy Qu c c p gi y ng chnh th c n h t ngy 31 thng 12 c a nm t ngy 31 c a Qu php ho t .

Ngy ng Qu

Nm Ti Chnh

Gi Tr Ti S n Rng C a Qu

L gi tr ti s n rng c a Qu c tnh ton d a trn phng php xc nh Gi tr Ti s n Rng c nu t i m c VI c a B n Co B ch ny. L ngy lm vi c cu i cng c a m i tu n ho c nh ng ngy khc theo quy t nh c a Cng ty Qu n l Qu nh m th c hi n vi c nh gi Gi tr Ti s n c a Qu . c hi u theo khi ni m c Khon. nh ngha t i Lu t Ch ng

Ngy

nh Gi

Ng i C Lin Quan

Th i H n Pht Hnh Ch ng Ch Qu

T i thi u l 20 ngy v t i a l 90 ngy k t ngy hi u l c c a Gi y php Pht hnh Qu ra cng chng c Ch ng khon Nh n c c p. L c quan qu n l nh n c v ho t tr ng ch ng khon. y ban

y Ban Ch ng Khon Nh N c (UBCKNN) Lu t Hi n Hnh

ng qu n l qu v th

Bao g m Lu t Ch ng Khon, cc vn b n h ng d n thi hnh v nh ng b sung, ch nh s a t i t ng th i i m. L lu t s 70/2006/QH11 c Qu c H i ph chu n ngy 29 thng 06 nm 2006 v nh ng b sung, ch nh s a t i t ng th i i m. L ng ti n Vi t Nam h p php. 7

Lu t Ch ng Khon

VN

WTO GDP Cc nh Ngha Khc

L T Ch c Thng M i Qu c T . T ng s n ph m qu c n i Cc nh ngha khc s c hi u theo quy hnh.

nh c a Lu t hi n

III.
1.

C H I

U T

T ng quan v n n kinh t Vi t Nam 2007 l nm th hai trong k hoch pht trin kinh t x hi 5 nm giai on 2006-2010. T l tng trng GDP ca Vit Nam trong giai on 2001-2005 t trung bnh 7.5%. Ch tnh ring 2006, t l tng trng GDP ca Vit Nam t 8.2%/nm nh du nm th by lin tip Vit nam t tc tng trng GDP cao nht trong khu vc cc nc ng khng k Trung Quc. Mc tng trng Vit Nam t c kh n tng bt chp nh hng ca dch cm gia cm, hn hn, cnh tranh gay gt v th trng may mc xut khu... c tnh s b, GDP 6 thng u nm 2007 tng 7,87%, cao hn mc tng ca cng k 2005, 2006. Tng trng trong khu vc cng nghip, xy dng t 9,88% v dch v tng 8,41%. Nhu cu tiu dng ni a vn l ng lc chnh ca tc tng trng trong khi xut khu khng ngng pht trin mc d c s gim st trong sn lng v gi xut khu ca 2 mt hng ch lc l go v du th. Tng vn u t thc hin tip tc tng c t 43.5% k hoch nm l minh chng r nt cho n lc ci cch mi trng kinh doanh ca chnh ph. T trng u t trong GDP nm 2006 chim n 38% tng GDP cao hn mc u t 29% ca nm 1998. Cng vi kinh t pht trin, GDP bnh qun u ngi cng tng nhanh, thng qua s tng trng s lng lao ng trong lnh vc sn xut v dch v, tng thu nhp ca khi hnh chnh nh nc. T l GDP bnh qun u ngi tng 9.3% trong giai on CAGR 2001-2005. c tnh GDP bnh qun u ngi cui nm 2006 t 718 la M/u ngi. Cc lnh vc kinh t tng trng kh ng u v vng chc. Khu vc kinh t t nhn, khi u t nc ngoi u tng trng hng nm khin cho t trng ng gp ca khu vc kinh t nh nc gim dn. Tuy nhin khu vc kinh t nh nc hin vn ng vai tr ch o trong ton nn kinh t. Mt s ch tiu ch yu ca nn kinh t: Ch tiu GDP (%) GDP (T la M)) Ch s gi tiu dng (%) 2003 7.3 39.5 3.0 2004 7.8 45.5 9.5 2005 8.4 52.9 8.4 2006 8.17 60.9 6.6 8

Ngun: Tng Cc Thng K, Citibank

GDP Growth
8.5 8 %yoy 7.5 7 6.5 6 2002 2003 2004 2005 2006 7.3 7.1 7.8 8.4 8.17

Bi u

Tng tr ng GDP (GDP Growth)

(Ghi ch: %yoy - T l tng tr ng hng nm c a GDP) Ngun:Tng Cc Thng K, Citibank

GDP Per Capita
800 700 600 500 USD 400 300 200 100 0 2002 2003 2004 2005 2006 437 554 487 637 718

Bi u

GDP theo

u ng i (GDP Per Capita)

Ngun: BTi Chnh, Tng Cc Thng K

2.

Th tr ng ch ng khon Vi t Nam v c h i

u t

Th trng chng khon Vit nam hay Trung tm Giao dch chng khon TP.HCM (nay l S giao dch CK TP.HCM) c thnh lp vo nm 2000 v l th trng tr tui nht chu . Nm nm sau, trung tm giao dch chng khon th hai c thnh lp ti H Ni. Tng gi tr th trng ca c hai trung tm HCM v H ni c t khong 29.44 t la M trong gi tr th trng ca S GDCK HCM khong 21.64 t la. Sau y l danh sch 10 cng ty c mc vn ha ln nht trn S GDCK TP.HCM vo ngy 28/11/2007. Th trng chng khon TP.HCM hin ang c 126 cng ty nim yt vi tng gi tr th trng vo ngy 28/11/2007 khong 21.64 t la M. Mi cng ty c mc vn ha ln nht th trng chim khong 60% gi tr vn ha ton th trng. Trong Ngn 9

Hng TMCP Si Gn Thng Tn dn u th trng vi mc vn ha chim hn 8.7%, k tip sau l Cng ty Sa Vit Nam VNM v Cng Ty m Ph M vi hn 8.6%. Cng ty CP Cp v Vt liu vin thng v Cng ty C in lnh REE l cc cng ty u tin nim yt trn th trng vo nm 2000. STT Cng ty 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 STB VNM DPM FPT SSI PPC PVD HPG VIC ITA T ng C ng Ngun: Bloomberg Nm 2006 l nm nh du s bng n ca th trng chng khon Vit nam vi s tng trng v mi mt, c v s lng cng ty nim yt cng nh gi tr vn ha. Ch s VNINDEX ra i ngy 28/07/2000 v t nh im 1,171 im vo ngy 12/03/2007. VNINDEX tri qua hai t iu chnh vo cui thng 3/2007 v cui thng 8 nm 2007. n ngy 28/11/2007 th trng ng ca mc 984.57 im. Ch s VNINDEX tng gp ri trong vng 52 tun. Ch s VNIDEX l ch s bnh qun gia quyn ca gi tr th trng c dn dt ch yu bi khong 15 cng ty c vn ha ln. VNINDEX hin khng bao gm trong bt k ch s tham chiu quc t no do MSCI hay FTSE xy dng v th trng chng khon Vit Nam vn cn trong giai on ang pht trin. % V n ha (Tri u la M ) VNINDEX 1,890.75 8.7% 1,862.30 8.6% 1,852.50 8.6% 1,384.24 6.4% 1,295.00 6.0% 1,213.19 5.6% 1,066.98 4.9% 882.75 4.1% 825.00 3.8% 664.99 3.1% 12,937.68 59.8%

10

Ngu n: HoSTC, Bloomberg

Bn cnh th trng chnh thc, th trng c phiu OTC hnh thnh t c phiu ca hn 3,000 cng ty c phn ha ngy cng c tnh thanh khon v l c hi u t kh hp dn so vi th trng nim yt. Hin nay kh nhiu qu u t nc ngoi c t l u t vo c phiu OTC chim hn 70% tng danh mc u t ca qu. Tuy nhin s lng c phiu tt thng xuyn giao dch ch gm khong 20-30 c phiu. Theo k hoch chnh ph ra trong nm 2007-2008 s c hn 20 Tng cng ty Nh nc s c c phn ha bao gm cc lnh vc ti chnh ngn hng, bo him, vin thng... Hu ht cc t c phn ha s ri vo su thng cui nm 2007 v nm 2008. Cc tng cng ty ln nh Bo Vit, Vietcombank, Incombank, BIDV, Mobile phone, Vinaphone... u c mc vn iu l hng ngn t ng v hot ng kh hiu qu v c l trnh nim yt r rng. Vic c phn ha cc cng ty ny s gp phn vo tng cung cho th trng chng khon v l c hi u t rt tt trong thi gian ti. Vi mc tng trng kinh t bn vng, nn chnh tr n nh, lut php ngy cng hon thin th trng chng khon Vit nam thc s l c hi cho cc nh u t.

IV.
1. 1.1

THNG TIN V CNG TY QU N L QU

Thng tin chung v Cng ty Qu n l Qu Tn v a ch lin l c 11

Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam a ch : L u 7, Manulife Plaza, 75 Hong Vn Thi, Qu n 7 Thnh ph H Ch Minh i n tho i: Fax: Website: 1.2 S Gi y Php Gi y ch ng nh n ng k kinh doanh s 4104000117 do S K ho ch v u t Thnh ph H Ch Minh c p ngy 10 thng 06 nm 2005 ( nh km ph l c IV trong B n Co B ch ny); Gi y php Qu n l Qu s 04/UBCK-GPH QLQ do UBCKNN c p ngy 14 thng 06 nm 2005 ( nh km ph l c V trong B n Co B ch ny). 1.3 Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam - Thnh vin sng l p Cng ty Qu n L Qy Manulife v Cng ty MFC Global Asset Management. Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam (MVFM) l cng ty TNHH m t thnh vin c thnh l p b i 100% v n gp t Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam.Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam l cng ty chuyn v b o hi m nhn th v d ch v ti chnh v i 100% v n u t c a Cng ty Manulife Financial, tr s chnh t i Toronto. L cng ty b o hi m nhn th u tin c v n u t n c ngoi t i Vi t Nam ho t ng t thng 9 nm 1999, sau 8 nm ho t ng Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam hi n ang cung c p m t lo t cc s n ph m g m b o hi m gio d c, h n h p, hu tr, v s n ph m b sung nh quy n l i tai n n c nhn, tr c p y t n m vi n, v quy n l i mi n n p ph b o hi m cho khch hng Vi t Nam. Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam gip hn 300.000 ng i Vi t Nam c thu nh p v a v cao xy d ng k ho ch ti chnh cho tng lai. Hi n nay, Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam m r ng m ng l i ho t ng g m m t tr s chnh, 2 chi nhnh v 11 vn phng i di n t i 12 t nh, thnh trn c n c v i t ng s hn 3.000 i l chuyn nghi p v hn 300 nhn vin vn phng. Ho t ng kinh doanh b o hi m c a Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam gp ph n t o cho th tr ng b o hi m nhn th Vi t nam c t c pht tri n nhanh nh t trong khu v c v t tr ng ph b o hi m v t ng ng 1% GDP. Hi n nay, thng hi u Manulife l thng hi u n i ti ng c ng i tiu dng tin c y v i cc s n ph m ti chnh cao c p. c bi t, Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam l cng ty b o hi m nhn th n c ngoi u tin t i Vi t nam ho t ng kinh doanh c li ch sau 03 nm ho t ng v trong nm nm lin ti p 2002-2006, Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam t t ng l i nhu n tr c thu hn 100 t ng. Vo thng 9 nm 2007, Cng ty TNHH Manulife Vi t nam khai trng ta nh vn phng chnh c a Manulife t i Ph M Hng, nh n m nh thm cam k t ph c v khch 12 08-4166777 08-4160761 www.manulifefunds.com.vn

hng v u t lu di c a cng ty t i Vi t nam cng nh a d ng ha h at c a cng ty thng qua vi c u t vo b t ng s n.

ng

u t

V i u th m ng l i phn ph i v cc trung tm d ch v khch hng trn kh p t n c, Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam c th gip h tr Cng ty TNHH Qu n L Qu Manulife Vi t Nam trong cng tc ti p th , cng nh cung c p thng tin cho nh u t m t cch d dng v nhanh chng. M t khc, l thnh vin c a Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam, Cng ty TNHH Qu n l v t t Qu Manulife Vi t Nam cng nh n c s h tr t v n u t ti chnh y nh t t thnh vin c a Cng ty Manulife Financial: Cng ty Qu n l Ti S n MFC Global. Cng ty Qu n l Ti S n MFC Global l m t cng ty qu n l ti s n v u t ti chnh hng u trn th gi i v i i ng chuyn vin t v n, qu n l u t c kinh nghi m u t trong nhi u lnh v c khc nhau, c bi t l kinh nghi m trong u t v qu n l cc qy u t trn kh p th gi i. Cng ty Qu n l Ti S n MFC Global hi n ang ho t ng t i M , Canada, Anh, Nh t B n, c, H ng Kng v cc qu c gia vng ng Nam . V i b dy hn 100 nm kinh nghi m qu n l danh m c u t cho Cng ty Manulife, John Hancock v cc khch hng quan tr ng khc, hi n nay Cng ty Qu n l Ti S n MFC Global ang qu n l ti s n tr gi hn 230 t La Canada v l t p on qu n tr u t hng u th gi i. 1.4 C c u t ch c Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t nam l Cng ty TNHH 1 thnh vin ch bao g m Ch T ch Cng ty S c c u t ch c v Ban i u hnh:

Ch t ch

Ban i u hnh:

T ng Gim

Ph T ng Gim

Phng

u T

Phng K Ton

Phng Ki m Sot N i B

Phng Kinh Doanh, Ti p Th

13

B Tr nh Bch Ng c S ch ng minh th nhn dn: Trnh chuyn mn

Ch t ch 011985252

T t nghi p H c vi n Quan h Qu c t , Postdam, CHDC H c v FLMI do Hi p h i Qu c t LOMA c p

c c

o t o chuyn ngnh ti chnh b o hi m y ban Ch ng

Ki n th c v ch ng khon v th tr ng ch ng khon do khon Nh n c Vi t Nam o t o Kinh nghi m lm vi c

Ch t ch, Cng ty Qu n l Qu Manulife Vi t Nam t thng 06 nm 2006 cho n nay. Gim c, Chi nhnh H N i, Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam t nm 2000 n nay Tr l Tr ng i di n, VPD N i t nm 1994-2000 Cng ty Manulife Financial (Canada) t i H

Cn b tn d ng cho cc doanh nghi p v a v nh , CARE International t nm 1990-1994 1.5 Ban Gim c Cng Ty Qu n l Qu Quy n T ng Gim S6875590E c

ng Gilbert Pak S H chi u: Trnh chuyn mn

Cao h c Qu n tr Kinh doanh H c v chuyn ngnh v th m Thnh vin c a Hi p h i nhn th t i Singapore Kinh nghi m lm vi c Quy n T ng Gim c, Cng ty Qu n l Qu Manulife Vi t Nam t thng 06 nm 2007 cho n nay. Gim c Ti chnh, ch u trch nhi m v cc ho t ng ti chnh, u t v nh ph b o hi m c a Cng ty TNHH Manulife (Vietnam) t thng 05 nm 2003 n thng 05 nm 2007. Gim c Ti chnh Cng ty Manulife-Sinochem (Trung Qu c) t nm 2002 n thng 04 nm 2003. Kinh nghi m ho t ng trong lnh v c ti chnh, ti p theo v b o hi m qua ngn hng t i Singapore, H ng Kng v Trung Qu c Gi i th ng Nh Qu n L Tr Tu i t i Chu 14 nh h p ng b o hi m nh ph B o hi m v i kinh nghi m v b o hi m

B Hong Bch Vn S ch ng minh th nhn dn: Trnh chuyn mn T t nghi p Ti chnh T t nghi p Kinh doanh T t nghi p

Gim

c i u hnh v

u t

023451256

i h c Ti chnh K ton Thnh ph H Ch Minh chuyn ngnh i h c Kinh t Thnh ph H Ch Minh chuyn ngnh Qu n tr i h c Ngo i ng H N i chuyn ngnh Anh ng o t o chuyn ngnh ti chnh b o hi m

H c v FLMI do Hi p h i qu c t LOMA c p

Ch ng ch chuyn ngnh v ch ng khon v th tr ng ch ng khon o t o b i y Ban Ch ng Khon Nh N c Vi t Nam Kinh nghi m lm vi c Gim c i u hnh v u t ph trch u t t i Vi t Nam, Cng ty Qu n n nay. l Qu Manulife Vi t Nam t thng 07 nm 2006 cho

Gim c, Qu n l kh i ti s n u t, Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam t nm 2005 n thng 06 nm 2006 Tr ng phng Ki m sot ti chnh kim K ton tr ng, Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam t nm 2001-2004 Ph phng Ti chnh, Cng ty Lin doanh Pht tri n Ti p v n S M t (VICT) t nm 1996-2000 K ton tr ng, Cng ty Lin doanh Ph Th Enterprises t nm 1992-1996 ng Ng Th ch Trung Hi u S h chi u: Trnh chuyn mn T t nghi p H c vi n Ngn hng, chuyn ngnh Ti chnh Tn d ng, Phn vi n Thnh ph H Ch Minh Ch ng ch LOMA do Hi p h i qu c t hi m LOMA c p o t o chuyn ngnh ti chnh b o Tr ng phng u t Ch ng khon, Li su t c nh A0856266B

Ch ng ch chuyn ngnh v ch ng khon v th tr ng ch ng khon o t o do y Ban Ch ng Khon Nh N c Vi t Nam Kinh nghi m lm vi c Tr ng phng u t, Cng ty Qu n l Qu Manulife Vi t Nam, ph trch u t ch ng khon li su t c nh t thng 03 nm 2007 cho n nay. 15

Chuyn vin cao c p, Cng ty Qu n l Qu Manulife Vi t Nam t thng 08 nm 2006, ph trch danh m c u t ch ng khon c li su t c nh, Chuyn vin cao c p, Cng ty B o hi m AIA t nm 2004 2006, ph trch danh m c u t ch ng khon c li su t c n thng 07 nm nh

Nhn vin kinh doanh cng ty TNHH Ch ng Khon Ngn Hng Ngo i Thng vi t Nam t nm 2002 n thng 6 nm 2004 ng Mark Canizares S h chi u: Trnh chuyn mn T t nghi p i h c Ateneo de Manila Philippines chuyn ngnh Qu n tr Lu t v Ti chnh CFA c p II Thnh vin Hi p h i Ch ng khon Manila Philippines Kinh nghi m lm vi c Gim c u t Phng u t C phi u, Cng ty Qu n l Qu Manulife Vi t Nam t nm 2007 cho n nay. Tr ng phng nghin c u th tr ng ch ng khon H ng Kng, Cng ty Ch ng khon Citisecurities t thng 04 nm 2006 Chuyn vin phn tch nm 1999-2006 u t c phi u, Cng ty Ch ng khon Citisecurities t Gim c u t Phng u t C phi u

LL827811

Chuyn vin giao d ch ch ng khon M US Equities t nm 2004-2006 1.6 H i ng u t Ch t ch Cng ty Quy n T ng Gim Ph T ng Gim T ng Gim c c i u hnh v u t

B Tr nh Bch Ng c ng Gilbert Pak B Hong Bch Vn ng David Wong

c Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam

ng Michael Dommermuth Ch t ch, Ph trch u t Qu c t Vng Chu , Cng ty Qu n L Ti s n MFC Global ng Dicky Lam Ph Gim Nam 1.7 Ngn hng gim st Ngn hng H ng Kng Th ng H i (HSBC) Chi nhnh Thnh ph H Ch Minh Gi y php s 05/GPH LK do y ban Ch ng khon Nh n c c p ngy 13/07/2000 a ch : L u 6, Ta nh Metropolitan, 235 ng Kh i, Qu n 1, Thnh ph H Ch Minh 16 c Ti chnh, Cng ty TNHH Manulife Vi t

i n tho i: Website: Ch c nng:

(84-8) 8292288
www.hsbc.com

Fax:

(84-8) 8230530

Th c hi n lu k ch ng khon, tham gia vo cc ho t ng lu k, thanh ton b tr v ng k ch ng khon t i Trung tm lu k ch ng khon.

nh km H p ng gim st gi a Cng ty Qu n l Qu Manulife Vi t Nam v Ngn hng gim st ph l c VI trong B n Co B ch ny. 1.8 Cng ty Ki m Ton Cng ty TNHH Ki m Ton Ernst and Young. Giy php s 331/Q/UBCK do U ban Chng Khon Nh nc cp ngy 23/11/2004. a ch : L u 8, Ta nh Si gn Riverside, 2A-4A Tn Minh i n tho i: Website: Ch c nng: H p (84-8) 824-5252 www.ey.com/vn Ki m ton cho cc t ch c pht hnh, t ch c nim y t v t ch c kinh doanh ch ng khon. Fax: c Th ng, Qu n 1, Tp. H Ch (84-8) 824-5250

ng ki m ton gi a Cng ty Qu n l Qu Manulife Vi t Nam v Cng ty Ki m

ton ang c so n th o. 2. Cc thng tin v tnh hnh ho t Phng ng c a Cng ty qu n l qu .

u t c a Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam l ti n thn c a Cng ty TNHH

Qu n l Qu Manulife Vi t Nam, c thnh l p t nh ng nm u tin c a Cng Ty TNHH Manulife t i Vi t Nam. T nm 2002, Phng u t ti p nh n tr ng trch qu n l Qu u t Nhn th c a cng ty Manulife v xu t s c hon t t tr ng trch qu n l v tng tr ng Qu nhn th v c hai m t gi tr ti s n v l i nhu n. T ng ti s n cng ty TNHH Qu n l Qu Manulfe ang qu n l vo cu i nm 2006 t hn 3.300 t ng, v i t c tng tr ng bnh qun trong giai o n 2002-2006 CAGR 66% v m c tng tr ng c a thu nh p u t bnh qun 99% m i nm. Sau khi nh n c gi y php thnh l p Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam vo 6/2005, Cng ty nhanh chng thi t l p b my qu n l chuyn nghi p, ph h p v i yu c u c a lu t php Vi t Nam, tch b ch cc b ph n nghi p v : u t, kinh doanh, v ki m sot n i b . Nm 2006 l nm th hai lin ti p cng ty Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam ho t ng c li. T ng doanh thu ph nh n c trong nm 2006 l VND 3,7 t ng. T su t l i nhu n trn v n t hn 60%. Trong nm 2007 Cng ty s tng v n i u l ln 26 t ng p ng yu c u kinh doanh. D ki n m c tng tr ng l i nhu n trong nm 2007 l 100% khi cng ty m r ng ho t ng kinh doanh sang cc lnh v c khc nh cung c p d ch v qu n l qu u t i chng v qu n l danh m c u t cho cc khch hng khc. 17

Lu cc thng tin v ho t ng c a Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam trong qu kh khng c hm m b o cho kh nng ho t ng c a Cng ty trong tng lai. 3. Cc lo i Qu c a Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam ang qu n l: Qu u t tng tr ng Manulife MAFPF1.

V.
1. 1.1

CC THNG TIN V QU
Thng tin chung v Qu Tn v Tn y a ch lin l c : Qu

U T

u T Tng Tr ng Manulife

Tn vi t t t: a ch :

MAFPF1 L u 7, Manulife Plaza 75 Hong Vn Thi, Qu n 7, Thnh ph H Ch Minh, Vi t Nam

i n tho i: Website: 1.2

08-4166777

Fax:

08-4160761

www.manulifefunds.com.vn

Qu trnh thnh l p Qu Qu MAFPF1 c y ban Ch ng khon Nh n c c p php pht hnh ch ng khon l n u ra cng chng theo gi y php s 03/UBCK- KCCCCQ v t ng s v n d ki n huy ng t cng chng l 250 t ng Vi t Nam v i 25 tri u n V Qu c m nh gi 10.000 / n V Qu . Qu ti n hnh huy ng v n t ngy 19 thng 7 nm 2007 v k t thc t huy ng vo ngy 14 thng 9 nm 2007. T ng v n huy ng c t cng chng l 214.095.300.000 ng Vi t Nam tng ng v i s l ng n V Qu l 21.409.530 n v . Sau y l K t qu huy ng v n cho Qu :

T ch c pht hnh: Cng ty Qu n l Qu Manulife Vi t Nam Tn qu pht hnh: Qu u t Tng Tr ng Manulife Lo i hnh qu : Qu ng M nh gi: 10.000/ n v qu T ng s l ng ch ng ch qu th c t phn ph i: 21.409.530 n v T ng gi tr th c t huy ng: 214.095.300.000 ng Vi t Nam (tr cc lo i ph lin quan n pht hnh) Ngy pht hnh: 19 thng 7 nm 2007 Ngy k t thc huy ng v n: 14 thng 9 nm 2007 Ngn hng gim st: Ngn hng H ng Kng Th ng H i (HSBC)-Chi nhnh Thnh ph H Ch Minh 18

Ti kho n n p ti n:

Qu u t Ch ng khon Manulife (MAFPF1): S ti kho n: 001-222686-951 M t i: Ngn hng H ng Kng Th ng H i (HSBC), chi nhnh Thnh ph H Ch Minh ng v n c ngn hng gim st xc nh n v ng c a Qu : trnh

Bo co k t qu huy UBCKNN. 1.3 1.3.1

Tnh ch t v th i gian ho t Tnh ch t Qu Qu MAFPF1 l qu

u t ch ng khon th c hi n cho bn Ch ng Ch Qu ra cng

chng d ng ng c Cng ty Qu n l Qu qu n l trong su t th i h n ho t ng nu t i M c 1.3.2, tr tr ng h p Qu c chuy n giao cho Cng ty Qu n l Qu khc qu n l ho c b gi i th tr c h n theo quy t 1.3.2 Th i h n ho t ng Qu s c th i h n ho t nh c a i h i Nh u T.

ng l 7 nm k t Ngy ng Qu . c gia h n thm ph thu c vo i h i Nh u T v UBCKNN. ngh c a Cng

Th i h n ho t ng c a Qu c th ty Qu n l Qu v s cho php c a 2. 2.1 2.1.1 i u l Qu Cc i u kho n chung Nguyn t c t ch c ho t

ng c a qu ng, Qu khng u T. nh cao u T

Qu MAFPF1 l qu cng chng d ng ng. Trong su t th i h n ho t i h i Nh u T bao g m t t c Nh nh t c a Qu MAFPF1. Ban i Di n Qu

c ngha v ph i mua l i Ch ng Ch Qu MAFPF1 c pht hnh cho Nh u T v l c quan c quy n quy t u T v do i h i Nh

i di n cho quy n l i c a Nh

b u ra. Quy n v nhi m v c a Ban i Di n Qu v thnh ph n c a Ban quy nh trong Chng 5 i u L Qu . 2.1.2 V n huy ng v s l ng n v qu ng c t cng chng l: 214.095.300.000 21.409.530 n v

i Di n c

T ng v n huy

ng Vi t Nam.

S l ng n v qu l: 39,155%. 2.1.3 Ch nh i Di n huy

S l ng n v qu do Cng ty TNHH Manulife Vi t Nam n m gi l 8.383.000, chi m ng v n v cho bn ch ng ch qu c ch nh l i Di n Huy ng

i Di n theo php lu t c a Cng ty Qu n l Qu V n v cho bn Ch ng Ch Qu MAFPF1.

19

2.2 2.2.1

Cc quy M c tiu

nh v m c tiu, chnh sch v h n ch u t

u t

M c tiu u t c a Qu MAFPF1 l cung c p s tng tr ng v n trong th i gian t trung h n n di h n b ng vi c u t vo cc c phi u t i Vi t Nam. M c tiu u t chnh c a Qu l s tng tr ng v n, do thu nh p t C T c Qu (n u c) khng ph i l m t y u t quan tr ng. 2.2.2 Chi n l c u t Qu MAFPF1 s u t vo danh m c u t tng tr ng v a d ng ha, ph n l n t p trung vo nh ng c phi u c a cc cng ty ho t ng t i Vi t Nam c t c tng tr ng l i nhu n cao v ti m nng pht tri n lu di; bao g m cc cng ty (i) c c h i pht tri n t t trong th i k sau khi Vi t Nam gia nh p WTO, c c c u t ch c ng b , minh b ch v c v tr nh t nh trn th tr ng c lin quan; v (ii) c h th ng qu n tr cng ty t t, i ng qu n l dy d n kinh nghi m, chi n l c kinh doanh b n v ng v tnh hnh ti chnh lnh m nh. Qu MAFPF1 c th u t ra n c ngoi ph thu c vo s ph chu n c a UBCKNN theo quy nh c a php lu t hi n hnh. 2.2.3 Lnh v c u t o Ti chnh, ngn hng; o Hng tiu dng t p trung vo u th thng hi u v phn ph i; o g v nh ng s n ph m lm t g v hng th cng m ngh ; o Ngnh cng nghi p nh nh d t may, giy da v ch t d o; o Ngnh s n xu t nguyn li u th ph c v cho cng nghi p; o Vi n thng; o Gia cng ph n m m v cc ngnh gia cng khc; o D ch v giao nh n; o Cc ngnh ngh v d ch v khc. 2.2.4 Ti s n u t Qu s u t ch y u vo cc ti s n sau: i chng);

o C phi u nim y t; o C phi u cha nim y t (OTC c a cng ty o Tri phi u chnh ph ; o Tri phi u chnh quy n o Tri phi u cng ty; o Ti n g i c k h n; o Cc ti s n khc theo quy 2.2.5 C c u u t c u t theo t l sau: n 95% c a V n i u L c a Qu vo c phi u nim y t; 20 nh c a php lu t. a phng;

V n i u L c a Qu (214.095.300.000 VN ) s o u t t 65%

u t t 0%

n 25% c a V n i u L c a Qu vo c phi u trn th tr ng OTC; u t m c tiu di h n ph h p v i chi n l c

o T 0%

n 10% c a V n i u L c a Qu vo ti n m t v nh ng cng c n .

C c u ti s n ni trn l c c u ti s n

u t c a Qu . Trong nh ng tr ng h p c bi t (theo quy t nh c a Ng i i u hnh Qu ), c c u ti s n c th khc bi t v i c c u m c tiu ni trn. 2.2.6 H n ch u t u t nghim ng t hn so v i cc h n Qu MAFPF1 s p d ng cc quy nh v h n ch ch u t theo lu t php hi n hnh. i u ny nh m t o ra m t danh m c u t a d ng v qu n l r i ro m t cch hi u qu . Ti s n c a Qu c s d ng ph h p v i cc quy nh v h n ch u t sau y: H n ch ring c a Qu MAFPF1: o Khng u t qu 10% Gi tr Ti s n Rng c a Qu vo ch ng khon ang lu hnh c a m t t ch c nim y t; o Khng u t qu 5% Gi tr Ti s n Rng c a Qu vo ch ng khon ang lu hnh v c lu k t p trung c a m t t ch c cha nim y t (OTC c a cng ty i chng); o T ng gi tr u t vo ch ng khon ang lu hnh c a 5 t ch c pht hnh (cng ty nim y t ho c cng ty i chng trn th tr ng OTC) khng c v t qu 40% Gi tr Ti s n Rng c a Qu ; o Khng u t tr c ti p vo b t nh, s ng s n. i ph h p v i quy nh php lu t hi n hnh t i u t khc; H n ch theo lu t t ng th i i m: o Khng c thay

u t vo Ch ng Ch Qu c a chnh Qu ho c c a Qu

o Khng cho vay ho c b o lnh cho b t k kho n vay no; ti tr cho nh ng ho t ng c a Qu , tr tr ng h p vay o Qu khng c php vay ng n h n trang tr i cc chi ph c n thi t cho Qu . T ng gi tr cc kho n vay ng n h n ny khng c v t qu 5% Gi tr Ti s n Rng c a Qu (ho c b t k m t t l no khc theo quy nh c a php lu t hi n hnh t i th i i m ) t i m i th i i m v th i h n vay t i a l 30 ngy; o Khng u t qu 15% t ng gi tr ch ng khon ang lu hnh c a m t t ch c pht hnh, ngo i tr tri phi u chnh ph ; o Khng u t qu 30% Gi tr Ti s n Rng c a Qu vo cc cng ty trong cng m t nhm cng ty c quan h s h u v i nhau. o Khng u t qu 10% Gi tr Ti s n Rng c a Qu vo c phi u c a cc t ch c pht hnh ring l . C c u u t c a Qu c th sai l ch so v i cc h n ch u t c c p trn tuy nhin m c t i a cho php l 15% v s sai l ch ny ph i l k t qu c a vi c tng hay gi m gi tr th tr ng c a nh ng ti s n u t v nh ng kho n thanh ton h p php c a Qu . 21

2.2.7

Phng php l a ch n

u t u t i v i c phi u

2.2.7.1 Phng php l a ch n Qu MAFPF1 s t p trung

u t vo cc cng ty nim y t ho c c k ho ch nim y t

trn th tr ng ch ng khon Vi t Nam. Tiu ch l a ch n cc cng ty ny c quy nh t i M c 2.2.2. Ti p theo , MVFM s ti n hnh phn tch cc cng ty u t nh m quy t nh t l phn b ti s n c a Qu vo cc cng ty u t ni trn. MVFM s p d ng nguyn t c qu n l c g i l nh h ng tng tr ng gi tr theo cc kho n u t tng tr ng s c th c hi n sau khi Cng ty Qu n l Qu xem xt k m c gi v th i i m u t. MVFM cng t p trung vo vi c phn tch t d i ln cho cc ch ng khon ring l c ch n l c v tm ra nh ng cng ty c c phi u c giao d ch th ng xuyn v c tnh h p d n cao i v i Nh u T xt v m t t c tng l i nhu n n nh v c gi tr h p d n. MVFM cng s p d ng phng php phn tch ti chnh c b n cho t ng cng ty ra cc cng ty c lu l ng ti n m t l n, dng thu nh p th c v v th c nh tranh. 2.2.7.2 Phng php l a ch n u t i v i cc cng c n tm

Cng ty s p d ng chnh sch qu n l tch c c trong u t vo cng c n , th ng d i hnh th c nh ng kho n ti n g i ngn hng c k h n, tri phi u cng ty ho c tri phi u chnh ph . Qu MAFPF1 cng s u t vo tri phi u chuy n i c a cc cng ty c cc tiu chu n c nu t i m c 2.2.2 ni trn. MAFPF1 s ch tr ng vo ch t l ng khi l a ch n u t vo cc kho n u t ti m nng s c Ng i i u hnh Qu cn nh c k cng. Tuy nhin Nh u T cng c n lu r ng thu nh p t cc kho n u t vo cng c n s ph thu c vo m c tn nhi m c a cc t ch c pht hnh ny. 2.3 2.3.1 Nh Nh u t, s u t ng k s h u ch ng ch v chuy n nh ng ch ng ch qu u t

Nh u T bao g m Nh u T c nhn v Nh u T t ch c trong n c v n c ngoi hi n ang n m gi Ch ng Ch Qu MAFPF1. Nh u T ch u trch nhi m php l v ti chnh i v i Qu MAFPF1 trong ph m vi s Ch ng Ch Qu m h s h u. Nh u T php nhn l nh ng t ch c kinh t x h i c php lu t Vi t Nam th a nh n. Nh u T php nhn ny s ch nh ng i i di n h p php i di n cho quy n v l i ch pht sinh t s l ng Ch ng Ch Qu MAFPF1 m h n m gi . Vi c ch nh, ch m d t ho c thay th ng i i di n ny ph i c thng bo b ng vn b n cho Qu MAFPF1, Cng ty Qu n l Qu , y Ban Ch ng Khon Nh N c, S Giao D ch Ch ng Khon Thnh Ph H Ch Minh v Trung Tm Lu K v do ng i i di n theo php lu t c a Nh u T ng b ng vn b n. 22

H n ch v t l n m gi Ch ng Ch Qu c a Nh nh c a php lu t hi n hnh t i t ng th i i m. 2.3.2 Quy n v nhi m v c a Nh u T

u T n c ngoi s tun theo quy

2.3.2.1 Nh

u T c nh ng quy n sau: ng u t c a Qu MAFPF1 theo t l v n gp tng ng

(a) H ng l i nhu n t ho t c a Nh u T;

(b) Nh n l i ch v ti s n c phn ph i h p php t vi c thanh l ti s n c a Qu ; (c) Ki n Cng ty Qu n l Qu , Ngn hng Gim st ho c nh ng t ch c c lin quan n u nh ng t ch c ny vi ph m quy n v l i ch h p php c a Nh u T; (d) Th c hi n quy n c a mnh thng qua (e) T ng c ho c c c vo Ban chu n ra t i i u 24.1, i u l Qu ; i h i Nh u T; u T p ng cc tiu

i Di n Qu n u Nh

(f) Giao d ch, chuy n nh ng Ch ng Ch Qu ph h p v i quy

nh c a i u L Qu ;

(g) Vo th i i m gi i th Qu , Nh u T c th l a ch n chuy n i n V Qu m h ang n m gi tng ng v i gi tr c a n V Qu khc m Cng ty Qu n l Qu ang qu n l. Nh u T khng ph i tr ph pht hnh cho vi c chuy n i ny. Vi c chuy n i ny ph i ph h p v i cc quy nh v u t c a qu hi n hnh v c i H i Nh u T ch p thu n; (h) Th c hi n cc quy n khc c quy 2.3.2.2 Nh u T c cc nhi m v sau: nh c a i h i Nh u T; nh trong i u L Qu . u t m i ni trn, php lu t

(a) Tun th nh ng quy t

(b) Hon t t vi c thanh ton mua Ch ng Ch Qu MAFPF1; (c) Tun th quy nh php lu t v phng ch ng r a ti n. Cng ty Qu n l Qu ho c i l Phn ph i c y quy n c quy n yu c u Nh u T cung c p m i thng tin c n thi t xc nh nhn thn c a Nh u T; (d) Nh ng ngha v khc c quy 2.3.3 S nh trong i u L Qu . ng K Nh u t)

ng K S H u Ch ng Ch Qu (S

2.3.3.1. Ngn hng Gim st v Cng ty Qu n l Qu ph i l p v c p nh t S ng K Nh u T k t ngy Qu MAFPF1 hon t t t cho bn ra cng chng l n u. S ng K Nh u T c th d i hnh th c vn b n, d li u i n t ho c c hai. S ng K Nh u T bao g m nh ng thng tin:

(a) Tn c a Qu ;

23

(b) S Gi y Ch ng Nh n Cho Bn Ch ng Ch Qu , t ng gi tr v n huy ng c a Qu ; (c) Tn, gi y php, (d) T ng s

ng, th i h n ho t

a ch tr s chnh c a Cng ty Qu n l Qu v Ngn hng Gim st; c php pht hnh; pht hnh v t ng gi tr v n gp;

n V Qu

(e) S l ng n V Qu th c t

(f) Tn Nh u T, a ch lin l c, s l ng n V Qu m m i Nh u T n m gi , t l n V Qu m i Nh u T n m gi so v i V n i u L , v ngy ng k s h u. (g) Ngy l p S ng K Nh u T.

2.3.3.2 S ng K Nh u T s c Ngn hng Gim st hay Cng ty Qu n l Qu lu gi v thng bo b ng vn b n cho y ban Ch ng khon Nh n c, S Giao D ch Ch ng Khon Thnh Ph H Ch Minh v cho t t c Nh u T bi t ni lu gi . 2.3.4 Chuy n nh ng ch ng ch qu

2.3.4.1 MAFPF1 l qu u t d ng ng, do Qu v Cng ty Qu n l Qu khng c trch nhi m ph i mua l i Ch ng Ch Qu t Nh u T. 2.3.4.2 Nh u T c th chuy n nh ng Ch ng Ch Qu thng qua S Giao d ch Ch ng khon theo quy nh c a php lu t hi n hnh sau khi Qu c nim y t. 2.3.5 Th a k ch ng ch qu

2.3.5.1 Vi c th a k Ch ng Ch Qu ph i ph h p v i php lu t th a k hi n hnh. MAFPF1 v Cng ty Qu n l Qu ch ch p nh n ng i th a k h p php v khng ch u trch nhi m i v i b t k tranh ch p no lin quan n vi c th a k ho c ng i th a k . 2.3.5.2 Ngn hng Gim st v Cng ty Qu n l Qu s ng k ng i th a k h p php trong S ng K Nh u T sau khi ng i th a k cung c p y b ng ch ng h p php v vi c th a k . 2.4 2.4.1 Phn ph i k t qu ho t ng

Phng th c phn ph i l i nhu n c a qu (c t c qu ) C T c Qu (s khng ng k v m c tiu ban u c a Qu l tng tr ng v n), c th c phn ph i hng nm cho Nh u T d a trn xu t c a MVFM v c s ng c a i h i Nh u T. Ch nh ng Nh u T c ghi trong Danh sch Nh u T m i c nh n C T c Qu .

2.4.2

Gi i quy t thua l c a qu

2.4.2.1.Trong tr ng h p t n th t ho c thua l do y u t khch quan, b t kh khng, Nh u T ph i gnh ch u kho n l tng ng v i t l gp v n c a h v s khng nh n C T c Qu trong giai o n . Trong tr ng h p , Ban i Di n Qu s xem xt v xu t ln i h i Nh u T m t trong nh ng gi i php sau: 24

(a) Gi m v ng k l i V n i u L Qu ; ho c (b) Tng V n i u L Qu t Nh (c) Gi i th Qu . 2.4.2.2.Vi c tng hay gi m V n i u L theo quy nh t i i u 2.1.2 ph i c s ch p thu n c a i h i Nh u T v y Ban Ch ng Khon Nh N c. Vi c gi i th Qu s tun theo cc quy nh nu t i Chng XI, Gi i Th Qu u T Ch ng Khon c a i u L Qu . 2.5 2.5.1 (a) (b) (c) 2.5.2 2.5.2.1 i h i Nh i h i nh u T u t hng nm u T tng ng v i t l gp v n c a h ; ho c

i h i Nh u T l c quan quy t nh cao nh t c a Qu . T t c Nh u T c trong danh sch ng k tr c ngy h p c quy n tham d i h i Nh u T. i h i Nh u T s c Cng ty Qu n l Qu v Ngn hng Gim st tri u t p hng nm trong vng 90 ngy k t ngy k t thc Nm Ti Chnh. i h i Nh u T l n u tin s c Cng ty Qu n l Qu v Ngn hng Gim st tri u t p v t ch c trong vng 25 ngy k t Ngy ng Qu . i h i nh u t b t th ng

i h i Nh u T b t th ng s c Ban i Di n Qu , Cng ty Qu n l Qu ho c Ngn hng Gim st ho c Nh u T/ nhm Nh u T n m gi t nh t 10% V n i u L lin t c trong vng t nh t su (6) thng tri u t p quy t nh cc v n sau: i, b sung i u L Qu , B n Co B ch, H p i chi n l c u t, m c tiu ng Gim st;

(a) S a (b) Thay

u t, k ho ch phn ph i C T c Qu ;

(c) Thay i Cng ty Qu n l Qu , Ngn hng Gim st trong tr ng h p cc t ch c ny gy thi t h i cho Qu ; (d) Thay i Cng ty Qu n l Qu , Ngn hng Gim st b ph s n, ch m d t ho t ho c vi ph m nghim tr ng i u L Qu ho c B n Co B ch; (e) ng

i u ch nh tng m c ph ngoi ph m vi c quy nh t i i u L Qu cho Cng ty Qu n l Qu , Ngn hng Gim st theo yu c u c a Cng ty Qu n l Qu , Ngn hng Gim st;

(f) Gi i th Qu ; (g) Sp nh p Qu v i nh ng Qu khc do Cng ty Qu n l Qu qu n l; 2.5.2.2 i h i Nh u T c t ch c theo i u 2.5.2.1 ph i ti n hnh trong vng 30 ngy k t ngy pht sinh cc tr ng h p nu. t nh t 15 ngy lm vi c tr c khi di n ra i h i Nh u T, bn tri u t p i h i ph i thng bo cng khai cho t t c Nh u T v vi c tri u t p i h i Nh u T.

25

2.5.2.3 Chi ph t ch c i h i Nh u T b t th ng do Qu thanh ton, tr tr ng h p i h i c t ch c theo kho n 2.5.2.1.(e) i u ny. Trong tr ng h p , Cng ty Qu n l Qu v Ngn hng Gim st ch u trch nhi m thanh ton nh ng chi ph ny. 2.5.3 Quy n v nhi m v c a i h i Nh i h i nh u t

u T c nh ng quy n v nhi m v sau:

(a) B nhi m, bi mi n hay thay th Ch t ch ho c Thnh vin c a Ban i Di n Qu ; b nhi m b sung Thnh vin c a Ban i Di n Qu trong tr ng h p s thnh vin c a Ban i Di n Qu t hn s l ng thnh vin t i thi u m php lu t yu c u nh nu t i i u 2.6.6.2. (b) Thng qua vi c ch (c) Quy t (d) Thay nh Ngn hng Gim st; ng c a Ban i Di n Qu ;

nh m c th lao v chi ph ho t

i chi ph ph i tr cho Ngn hng Gim st, Cng ty Qu n l Qu ; i Di n Qu

(e) X l vi ph m c a Cng ty Qu n l Qu , Ngn hng Gim st ho c Ban gy ra nh ng t n th t cho Qu ; (f) Quy t (g) Quy t (h) Quy t nh ch nh s a ho c b sung i u L Qu , H p nh nim y t Qu ; nh nh ng thay i c b n trong chi n l c ng Gim st;

u t, k ho ch phn ph i C T c

Qu , m c tiu

u t c a Qu ;

(i) Quy t nh pht hnh b sung ra cng chng, tng V n i u L Qu , s l ng n V Qu s pht hnh v gi n V Qu , phng n pht hnh v s d ng v n thu c t vi c pht hnh; (j) Quy t (k) Quy t nh gi i th Qu ; nh thay i Cng ty Qu n l Qu , Ngn hng Gim st;

(l) Yu c u Cng ty Qu n l Qu ho c Ngn hng Gim st n p s sch k ton ho c ti li u giao d ch cho i h i Nh u T; (m) Thng qua bo co ti chnh hng nm v ti s n v ho t ng c a Qu ; ki m ton cc bo co ti

(n) Thng qua vi c l a ch n t ch c ki m ton c ch p thu n chnh c a Qu . 2.5.4 Th Th c ti n hnh i h i Nh i h i Nh u T c th u T u T: u T tham d

2.5.4.1 i u ki n t ch c (a) i h i Nh V n i u L . Nh

u T c t ch c khi s Nh

i di n cho t nh t 51% i h i. i u nh

y quy n cho ng i khc tham d

(b) Trong tr ng h p i h i khng p ng c nh ng i u ki n quy nh trong 2.5.4.1 (a), th i h i ti p theo s c t ch c trong vng 30 ngy tnh t ngy d

26

khai m c c a i h i tr c. Khi Nh u T tham d . 2.5.4.2 Quy trnh t ch c (a) i h i Nh

ih is

c t ch c khng ph thu c s l ng

u T:

i h i Nh u T c th c t ch c d i hnh th c h p t p trung ho c khng t p trung b ng cch l y ki n b ng vn b n;

(b) Hnh th c t ch c, th i gian, a i m, chng trnh ngh s ph i c thng bo cng khai cho Nh u T t nh t nm (5) ngy lm vi c tr c khi ti n hnh i h i Nh u T; (c) T t c cu c h p c a i h i Nh u T ph i c l p thnh bin b n v lu gi s chnh c a Cng ty Qu n l Qu ; 2.5.5 Quy t nh c a nh c a i h i Nh i h i Nh u T u T s c thng qua b ng cch bi u quy t ho c l y nv n c bi u Tr

2.5.5.1 Quy t

ki n b ng vn b n. Nh u T c quy n v ngha v lin quan quy t khng c tham gia bi u quy t. 2.5.5.2 M i n V Qu c m t quy n bi u quy t.

2.5.5.3 Cng ty Qu n l Qu , Ngn hng Gim st, Cng ty Ki m ton v nh ng nh cung c p d ch v cho Qu c quy n tham d i h i Nh u T nhng khng c quy n bi u quy t. 2.5.5.4 Quy t nh c a i h i Nh u T s c thng qua khi:

(a) Quy t nh c thng qua b i s Nh u T i di n cho t nh t 51% t ng s phi u bi u quy t c a t t c nh ng Nh u T tham gia i h i v cc Nh u T tham gia bi u quy t thng qua cc hnh th c khc; (b) Quy t nh s a i ho c b sung i u L Qu , ch m d t ho t ng c a Qu ph i c thng qua b i s Nh u T i di n cho 65% t ng s phi u bi u quy t c a t t c Nh u T tham d v cc Nh u T tham gia bi u quy t thng qua cc hnh th c khc. 2.5.5.5.Tr ng h p l y ki n b ng vn b n th quy t nh c a i h i Nh u T s c thng qua b i s Nh u T i di n cho t nh t 75% t ng s phi u bi u quy t c a t t c Nh u T tham gia bi u quy t. (a) Ban i di n Qu , Cng ty Qu n l Qu v Ngn hng Gim st ph i m b o r ng m i quy t nh c a i h i Nh u T ph i ph h p v i i u L Qu v quy nh c a php lu t hi n hnh. Ban i Di n Qu , Cng ty Qu n l Qu ph i tun th v th c thi cc quy t nh do i h i Nh u T thng qua. (b) y ban Ch ng khon Nh n c c quy n yu c u thay i n i dung cc quy t nh trong Ngh Quy t i h i trong tr ng h p n i dung cc ngh quy t ny tri v i quy nh c a php lu t. 27

2.6

Ban

i Di n Qu i Di n Qu i di n cho quy n l i c a Nh u T v do i h i Nh u T

2.6.1 T ch c Ban (a) Ban b u ra. (b) Ban

i Di n Qu

i Di n Qu c nhi m k l 2 nm.

(c) Ban i Di n Qu thng qua cc quy t nh b ng hnh th c bi u quy t t i cu c h p ho c l y ki n b ng vn b n. M i thnh vin Ban i Di n Qu c m t phi u bi u quy t. (d) Ban i Di n Qu g m 5 thnh vin, hai ph n ba trong s ny ph i l thnh vin c l p v khng ph i l ng i c lin quan c a Cng ty Qu n l Qu hay Ngn hng Gim st. Danh sch Ban 1. V Vn Ti n 2. Tr nh Bch Ng c 3. Hong Bch Vn 4. Cng ty Ti chnh D u kh i Di n Qu Ch T ch Thnh vin Thnh vin Thnh vin i di n b i: ng Nguy n Xun Sn i d n b i: ng Katsuyuki Shimizu

5. Cng ty TNHH ES NETWORKS Thnh vin 2.6.2 Tiu chu n l a ch n ban i Di n qu 2.6.2.1 Thnh vin Ban

i Di n Qu ph i l Nh

u T p ng cc tiu chu n sau: u T n m gi n t l v n gp i

(a) N m gi t nh t 5% V n i u L c a Qu . Nhm Nh ny c quy n c ng i vo Ban i Di n Qu .

(b) C danh ti ng v kinh nghi m trong lnh v c ti chnh v th tr ng ti chnh v do h i Nh u T c .

2.6.2.2 Ban i Di n Qu s b u ra Ch t ch Ban i Di n trong s cc thnh vin. Ch t ch Ban i Di n ph i c l p v khng ph i l ng i c lin quan c a Cng ty Qu n l Qu ho c Ngn hng Gim st. 2.6.2.3 Ch t ch v cc thnh vin c a Ban i Di n Qu ph i n m gi 100% s l ng Ch ng Ch Qu m mnh s h u trong vng su (6) thng k t ngy nim y t v t nh t 50% s l ng Ch ng Ch Qu m mnh s h u trong th i gian su (6) thng ti p theo. 2.6.2.4 Thnh vin Ban i Di n Qu khng c y quy n cho ng i khc th c hi n quy n v ngha v c a mnh i v i Qu . 2.6.3 Quy n v nhi m v c a Ban Ban i Di n Qu

i di n Qu c nh ng quy n v nhi m v sau:

(a) Gim st ho t ng c a Cng ty Qu n l Qu , Ngn hng Gim st v nh cung c p d ch v cho Qu ph h p v i quy nh c a i u L Qu v php lu t hi n hnh;

28

(b) Tri u t p Qu ;

i h i Nh

u T hng nm ho c b t th ng theo quy

nh trong i u L

(c) Ghi bin b n cc cu c h p c a i h i Nh u T v g i bin b n/quy t nh c a i h i Nh u T cho y ban Ch ng khon Nh n c theo quy nh c a php lu t hi n hnh; (d) B nhi m, bi mi n ho c thay th Ch t ch c a Ban i Di n Qu ; nh gi ti s n c a Qu ;

(e) Ki m tra, gim st vi c th c hi n quy trnh v chnh sch

(f) Thng qua cc giao d ch gi a Qu v i Cng ty Qu n l Qu , Ngn hng Gim st, ho c v i Ng i c lin quan ph h p v i nh ng quy nh c a i u L Qu v php lu t hi n hnh; (g) Thng qua cc kho n ph h p l, h p l khc pht sinh t ho t ng u t c a Qu ngoi cc kho n ph c li t k t i i u L ny, ph h p v i ngh c a Cng ty Qu n l Qu ; (h) (i) (j) (k) (l) ngh thay i chi n l c u t v m c tiu u t c a Qu ;

ngh v thng qua chnh sch phn ph i C T c Qu ; ngh thay i Cng ty Qu n l Qu , Ngn hng Gim st;

ngh gi i th Qu v k ho ch gi i th ; ngh thay cho Qu ; i m c ph tr cho Ngn hng Gim st ho c nh ng nh cung c p d ch v nh c a ih i

(m) Ban Nh 2.6.4

i Di n Qu v cc thnh vin c trch nhi m tun th cc quy t u T, i u L Qu v php lu t hi n hnh. i Di n Qu

Ch t ch Ban i h i Nh Ch t ch Ban Ch t ch Ban

u T b u Ch t ch Ban i Di n Qu trong s thnh vin Ban i Di n Qu ph i l thnh vin c l p. i Di n Qu c cc quy n v nhi m v sau y: ng c a Ban i Di n Qu ;

i Di n.

(a) L p chng trnh, k ho ch ho t

(b) Chu n b chng trnh, n i dung, cc ti li u ph c v cu c h p, tri u t p v ch t a cu c h p Ban i Di n Qu ; (c) Theo di qu trnh t ch c th c hi n cc quy t (d) Cc quy n v nhi m v khc quy 2.6.5 Th t c i u hnh c a Ban nh c a Ban i Di n Qu ;

nh t i i u L Qu .

i Di n Qu

2.6.5.1 Tr ng h p Ch t ch Ban i Di n Qu v ng m t ho c m t kh nng th c hi n nhi m v c giao th thnh vin Ban i Di n Qu c Ch t ch Ban i Di n Qu y quy n s th c hi n cc quy n v ngha v c a Ch t ch Ban i Di n Qu . 29

2.6.5.2 Tr ng h p khng c ng i c y quy n, cc thnh vin Ban i Di n Qu cn l i ch n m t trong s cc thnh vin c l p t m th i gi ch c Ch t ch Ban i Di n Qu theo nguyn t c nh t tr. Vi c b u l i Ch t ch Ban i Di n Qu s c th c hi n t i i h i Nh u T hng nm g n nh t. 2.6.6 2.6.6.1 nh ch bi mi n thnh vin c a Ban i Di n Qu i Di n Qu trong nh ng

i h i Nh u T s bi mi n Ch t ch/ thnh vin c a Ban tr ng h p sau:

(a) B kh i t ho c truy t hnh s ; (b) B ta n tuyn b l m t ho c h n ch nng l c hnh vi; (c) T ch c, h t nhi m k cng tc ho c ch t; (d) Khng cn n m gi Ch ng Ch Qu ; (e) Th c hi n nh ng hnh vi lm t n h i n quy n v l i ch c a Nh u T v Qu .

2.6.6.2 Vi c ch nh thnh vin thay th c thng qua t i i h i Nh u T th ng nin k ti p, tr tr ng h p i h i Nh u T c tri u t p b t th ng do vi c bi mi n t cch thnh vin Ban i Di n Qu nu t i i u ny d n n s l ng thnh vin c a Ban i Di n Qu t hn so v i s l ng thnh vin t i thi u theo quy nh php lu t hi n hnh.

2.6.7

Bin b n h p c a Ban

i Di n Qu

(a) Ban i Di n Qu s h p t nh t m i qu m t l n th o lu n v quy t nh cc v n thu c th m quy n c a mnh. Ch t ch Ban i Di n Qu l ng i tri u t p v i u khi n cu c h p. Ch t ch ph i g i thng bo b ng vn b n cho t t c thnh vin Ban i Di n Qu t nh t l m i (10) ngy lm vi c tr c ngy h p Ban i Di n Qu . (b) Ban i Di n Qu s ch nh m t nhn vin c nng l c c a Cng ty Qu n l Qu lm th k v ghi bin b n h p c a Ban i Di n Qu . (c) T t c n i dung trong bin b n h p c a Ban i Di n Qu ch c gi tr hi u l c v tnh th c thi khi c cc thnh vin trong Ban i Di n Qu k thng qua. Cc bin b n ny cng l quy t nh c a Ban i Di n Qu . 2.7 2.7.1 Tiu ch l a ch n, quy n h n v trch nhi m c a Cng ty Qu n l Qu Tiu chu n l a ch n Cng ty Qu n L Qu c l a ch n ph i p ng cc i u ki n sau: ng Qu n l Qu ; (a) Cng ty Qu n l Qu (b)

c y ban Ch ng khon Nh n c c p Gi y php Ho t

(c) Khng l ng i c lin quan c a Ngn hng Gim st; (d) C y kh nng cung c p d ch v qu n l qu ;

30

(e) 2.7.2

ng th c hi n cc cam k t L ny.

i v i Qu nh nu t i Ph l c 1 v Ph l c 3 c a i u

Quy n v ngha v c a Cng ty Qu n l qu ng ph h p v i quy nh c a i u n

2.7.2.1 Cng ty Qu n l Qu c cc quy n sau: (a) C quy n nh n ph qu n l qu v th ng theo ho t L Qu , B n Co B ch v php lu t hi n hnh;

(b) C quy n ho t ng kinh doanh ch ng khon v cung c p cc d ch v c lin quan ch c nng qu n l qu theo quy nh c a php lu t hi n hnh; (c)

i di n cho quy n l i c a Nh u T nh c quy nh t i i u L ny, do th c hi n cc quy n bi u quy t t i b t k i h i Nh u T no m Nh u T l thnh vin; i h i Nh u T theo quy nh c a i u L Qu ;

(d) Tham gia (e)

c quy n yu c u Nh u T cung c p ton b v y cc thng tin m Cng ty Qu n l Qu cho l c n thi t xc nh ngu n g c thu nh p, nhn thn c a Nh u T nh m m c ch tun th cc quy nh v phng ch ng r a ti n c a Cng ty Qu n l Qu v theo php lu t hi n hnh.

2.7.2.2 Cng ty Qu n l Qu c cc ngha v sau y: (a) Tun th i u L Qu v php lu t hi n hnh; nh c a i u L Qu , chi n l c u t c u T; i h i Nh u

(b) Qu n l Qu theo quy

T thng qua v php lu t hi n hnh; (c) Trung th c, cng b ng v v quy n l i t t nh t cho Qu v Nh

(d) Lu gi v qu n l tch bi t ti s n c a t ng qu ; m b o tch bi t trch nhi m, c c u t ch c v ho t ng c a ho t ng qu n l qu v i cc ho t ng kinh doanh khc c a Cng ty Qu n l Qu ; (e) Th c hi n vi c nh gi Ti s n Rng c a Qu theo quy nh c a i u L Qu . Cng ty Qu n l Qu c th ch nh bn th ba c l p cung c p d ch v nh gi ni trn ho c cc d ch v h tr khc cho Qu , v i i u ki n vi c ch nh ny ph i c s ch p thu n c a i h i Nh u T; (f) B i th ng thi t h i cho Qu ho c Nh u T do Cng ty Qu n l Qu khng tun th ngha v c a mnh theo quy nh c a i u L Qu ; (g) m b o b t c s y quy n no cho bn th ba v thay i trong c c u t ch c, qu n l c a Cng ty Qu n l Qu khng nh h ng n quy n l i c a Qu v Nh u T. Gim st v b o m r ng vi c y quy n c th c hi n nhanh chng v tun th cc quy nh c a i u L Qu v php lu t hi n hnh. Cng ty Qu n l Qu c trch nhi m b i th ng thi t h i cho Qu ho c Nh ngha v ni trn. u T do Cng ty Qu n l Qu khng tun th

31

(h) Trong tr ng h p Ngn hng Gim st pht hi n v thng bo cho Cng ty Qu n l Qu r ng giao d ch ti s n c a Qu khng tun th quy nh c a php lu t hi n hnh, i u L Qu ho c giao d ch v t qu th m quy n c a Cng ty Qu n l Qu , Cng ty Qu n l Qu ph i h y b giao d ch ho c th c hi n mua ho c bn ti s n Qu nh m khi ph c v th c a Qu tr c khi c giao d ch trong th i gian s m nh t. Vi c khi ph c v th ph i c ti n hnh trong vng ba (03) thng k t ngy pht sinh giao d ch tri quy nh. M i chi ph pht sinh lin quan n cc giao d ch ny v nh ng t n th t cho Qu (n u c) do Cng ty Qu n l Qu ch u. (i) Thi t l p v ban hnh quy trnh ki m sot n i b , qu n l r i ro, ch ng r a ti n, quy t c o c ngh nghi p nh m phng ng a mu thu n quy n l i trong Cng ty, gi a Cng ty v i Qu v trong cc giao d ch v i Ng i c lin quan; (j) Th c hi n l nh c a Qu tr c l nh c a Cng ty. Cng ty ph i phn b ti s n giao d ch m t cch cng b ng, h p l khi th c hi n giao d ch cho Qu v cho cc Nh u T khc; (k) Cung c p thng tin y v trung th c cho Nh u T;

(l) Th c hi n ch k ton, ki m ton, th ng k v th c hi n ngha v ti chnh theo quy nh c a php lu t hi n hnh; (m) Cng b thng tin theo i u L Qu v quy (n) Lu gi y Qu , cc nh i. ii. iii. H p nh c a php lu t hi n hnh;

cc ch ng t ph n nh chnh xc cc l nh v giao d ch hng ngy c a u t khc v Cng ty Qu n l Qu , bao g m ch ng t lin quan n: ng phn ph i Ch ng Ch Qu ;

Giao d ch bn; Cc giao d ch khc.

2.7.3 Ch m d t quy n v ngha v c a Cng ty Qu n L Qu 2.7.3.1 Quy n v ngha v c a Cng ty Qu n l Qu i v i Qu s k t thc trong cc tr ng h p sau: (a) Cng ty Qu n l Qu ngh ch m d t quy n v ngha v c a Cng ty i v i Qu ph h p v i quy nh c a i u L Qu v c i h i Nh u T ch p thu n; (b) Theo ngh c a Ngn hng Gim st ho c Ban T ch p thu n; (c) i Di n Qu v c i h i Nh u

y ban Ch ng khon Nh n c thu h i gi y php qu n l qu d a trn quy php lu t hi n hnh;

nh c a

(d) Cng ty Qu n l Qu ph s n hay gi i th ; (e) Cng ty Qu n l Qu b sp nh p hay h p nh t b i cng ty khc; (f) H t th i h n ho t ng c a Qu ;

32

2.7.3.2 Trong tr ng h p nu t i i u 2.7.3.1, quy n v ngha v c a Cng ty Qu n l Qu chuy n cho Cng ty Qu n l Qu khc theo quy nh c a php lu t hi n hnh. i v i Cng Ty Qu n l Qu 2.7.4 Quy nh v h n ch 2.7.4.1 Cng ty Qu n l Qu khng c l Ng i c lin quan c a Ngn hng Gim st ho c ng i c lin quan c a Ngn hng Gim st c a b t k Qu no do Cng ty Qu n l Qu qu n l. 2.7.4.2 Ng i c lin quan c a Cng ty Qu n l Qu , ng i hnh ngh qu n l Qu , ng i lm vi c t i Cng ty Qu n l Qu c ng k mua Ch ng ch Qu i chng, c phi u c a Cng ty u t ch ng khon i chng m Cng ty s qu n l trong giai o n cho bn Ch ng ch Qu l n u ra cng chng. i v i Ch ng ch Qu c a cc Qu m Cng ty ang qu n l th s tun theo quy nh c a php lu t hi n hnh. c c a Cng ty Qu n l Qu , 2.7.4.3 T t c giao d ch ch ng khon c a Ch t ch, Ban Gim Ng i i u hnh Qu v nhn vin c a Cng ty Qu n l Qu ph i c bo co v qu n l t p trung t i Cng ty Qu n l Qu d i s gim st c a b ph n Ki m sot n i b . 2.7.4.4 Cng ty Qu n l Qu , Ng i c lin quan v i Cng ty, Ng i i u hnh Qu khng c l i tc mua/ bn trong giao d ch ti s n u t c a Qu , tr tr ng h p cc giao d ch ny c th c hi n thng qua S Giao d ch Ch ng khon hay Trung tm Giao d ch Ch ng khon. 2.7.4.5 Tr tr ng h p quy nh t i i u 2.7.4.4 ni trn, cc giao d ch ti s n khc gi a Qu v Cng ty Qu n l Qu , Ng i c lin quan c a Cng ty Qu n l Qu v Ng i i u hnh Qu ph i c th c hi n theo nguyn t c sau: (a) Ti s n giao d ch khng c l b t ng s n, hay ch ng khon cha nim y t; i Di n Qu ch p thu n b ng vn b n;

(b) Giao d ch ph i c Ngn hng Gim st v Ban v

(c) Giao d ch ph i m b o cng b ng v khng lm t n h i n quy n l i c a Qu v c a Nh u T. Cng ty Qu n l Qu c trch nhi m b i th ng cc t n th t v thi t h i pht sinh t nh ng giao d ch ny. Thng tin lin quan n cc giao d ch ny nh th i gian, gi tr c a giao d ch, cc bn tham gia giao d ch v cc thng tin quan tr ng khc ph i c bo co cho Ban i Di n Qu , y ban Ch ng khon Nh n c v thng bo cng khai cho t t c Nh u T. 2.7.4.6 Khi Cng ty Qu n l Qu th c hi n giao d ch lin quan n ti s n Qu , thnh vin Ban Gim c, Ban Qu n Tr , Ng i i u hnh Qu v nhn vin c a Cng ty Qu n l Qu khng c yu c u, i h i ho c nh n, d i danh ngha c nhn hay danh ngha c a Cng ty Qu n l Qu , b t c th lao hay quy n l i no t vi c th c hi n cc giao d ch ti s n Qu , ngoi kho n ph v th ng quy nh trong B n Co B ch v i u L Qu . 2.7.4.7 Tr ng h p Cng ty Qu n l Qu hay Ng i c lin quan c a Cng ty Qu n l Qu th c hi n giao d ch v l i ch c a Qu , vi c phn b ti s n v quy n l i ph i c ti n hnh m t cch cng b ng. Cc bn giao d ch khng c s d ng ti s n c a Qu m t cch 33

thu l i ch cho b n thn ngoi l i ch tr c ti p t vi c h tham tr c ti p hay gin ti p gia vo giao d ch, ho c v m c ch no khc v i m c ch ph c v cho Nh u T c a Qu . 2.7.4.8.Cng ty Qu n l Qu khng c php s d ng v n c a Cng ty Qu n l Qu , ti s n c a Qu u t vo ti s n hay ch ng khon c a Qu khc do Cng ty Qu n l Qu qu n l, tr khi giao d ch ny c th c hi n thng qua S Giao d ch Ch ng khon ho c Trung tm Giao d ch Ch ng khon. 2.7.4.9.Cng ty Qu n l Qu khng c m ti kho n giao d ch ch ng khon cho Qu t i cng ty ch ng khon l Ng i c lin quan c a Cng ty Qu n l Qu . Vi c m ti kho n giao d ch ny ph i c nu r trong B n Co B ch. 2.7.4.10.Cng ty Qu n l Qu khng c s d ng ti s n c a Qu cho vay hay c m c . Cng ty Qu n l Qu khng c s d ng ti s n c a Qu ho c b t c ti s n y thc no thanh ton cc kho n n c a Cng ty Qu n l Qu , Ng i c lin quan ho c cc bn khc. 2.7.4.11.Khng c ti t l thng tin v Nh u T, tr tr ng h p c Nh ho c theo yu c u c a c quan nh n c c th m quy n. 2.7.4.12.Khng c th c hi n nh ng hnh vi lm cho Nh khon. 2.7.4.13. Ch s h u c a Cng ty Qu n l Qu khng c chuy n nh ng c ph n ho c ph n v n gp c a mnh trong th i h n ba nm, k t ngy c c p gi y php thnh l p v ho t ng. 2.8 2.8.1 Tiu ch l a ch n, quy n h n v trch nhi m c a Ngn hng gim st Tiu chu n l a ch n Ngn Hng Gim St Ngn hng Gim st c ch n ph i th a mn cc i u ki n sau: 2.8.1.1 C gi y php gim st/ lu k do y ban Ch ng khon Nh n c c p. 2.8.1.2 Ngn hng Gim st, Thnh vin H i ng Qu n tr , Thnh vin Ban Gim c, nhn vin tr c ti p c a Ngn hng Gim st th c hi n d ch v gim st v b o qu n ti s n Qu khng c l Ng i c lin quan ho c c quan h s h u, vay ho c cho vay v i Cng ty Qu n l Qu v ng c l i. 2.8.1.3 C 2.8.1.4 2.8.2 y nng l c cung c p d ch v gim st/ lu k. i v i Qu nh c nu t i Ph l c 2 v Ph l c 3 c a u T ng

u t hi u nh m v gi ch ng

ng th c hi n cc cam k t

i u L Qu . Quy n v Ngha v c a Ngn Hng Gim St

2.8.2.1 Ngn hng Gim st c cc quy n sau: (a) H ng ph d ch v nh quy lu t hi n hnh; (b) Tham gia i h i Nh nh t i i u L Qu , B n Co B ch v ph h p v i php nh c a i u L Qu ; 34

u T theo quy

2.8.2.2 Ngn hng Gim st c cc ngha v sau: (a) Gim st b o m Cng ty Qu n l Qu qu n l Qu ph h p v i i u L Qu v php lu t hi n hnh; u T; h

(b) Ngn hng Gim st ti n hnh ng k quy n s h u n V Qu cho Nh tr Nh u T th c hi n cc quy n g n li n v i n V Qu ; s n c a Cng ty Qu n l Qu hay c a Ngn hng Gim st;

(c) Qu n l tch b ch ti s n c a Qu v Cng ty Qu n l Qu v i ti s n c a Qu khc, ti (d) Thay m t Qu th c hi n vi c thanh ton, nh n li su t, c t c v chuy n ti n lin quan n giao d ch c a ti s n Qu theo l nh c a Qu / Cng ty Qu n l Qu ; (e) Xc nh n bo co do Cng ty Qu n l Qu ho c bn th ba l p ph h p v i quy i u L Qu v H p ng Gim st; nh c a

(f) Gim st vi c tun th ch bo co v cng b thng tin c a Cng ty Qu n l Qu theo quy nh c a php lu t hi n hnh; (g) Bo co y ban Ch ng khon Nh n c khi pht hi n Cng ty Qu n l Qu hay Ng i c lin quan vi ph m i u L Qu ho c php lu t hi n hnh; (h) 2.8.3 nh k cng Cng ty Qu n l Qu ki m tra, ho t ng giao d ch c a Qu . i chi u s k ton, bo co ti chnh v

Ch m d t quy n v ngha v c a Ngn Hng Gim St i v i Qu s k t thc trong nh ng tr ng

2.8.3.1 Quy n v ngha v c a Ngn hng Gim st h p sau:

(a) Ngn hng Gim st ngh ch m d t quy n v ngha v c a Ngn hng Gim st i v i Qu ph h p v i quy nh c a i u L Qu v c i h i Nh u T ch p thu n; (b) Theo ngh c a Cng ty Qu n l Qu hay Ban T ch p thu n; (c) i Di n Qu v c i h i Nh u

y ban Ch ng khon Nh n c thu h i gi y php d ch v gim st/ lu k d a trn quy nh c a php lu t hi n hnh;

(d) Ngn hng Gim st b ph s n hay gi i th ; 2.8.3.2 Trong tr ng h p nu t i i u 2.8.3.1, quy n v ngha v c a Ngn hng Gim st i v i Qu s chuy n giao sang Ngn hng Gim st khc ph h p v i quy nh c a php lu t hi n hnh. 2.9 2.9.1 Ki m ton, k ton v ch bo co

Tiu chu n l a ch n Cng ty Ki m Ton

2.9.1.1 Cng ty Ki m ton c ch n ph i th a mn cc i u ki n sau: (a) C gi y php ki m ton do B Ti Chnh c p; 35

(b)

cs Qu ;

ng c a y ban Ch ng khon Nh n c

cung c p d ch v ki m ton cho

(c) Khng ph i l Ng i c lin quan c a Cng ty Qu n l Qu ho c Ngn hng Gim st. 2.9.1.2.D ch v c a Cng ty Ki m ton i v i Qu s ch m d t trong nh ng tr ng h p sau:

(a) B Ti Chnh hay y ban Ch ng khon Nh n c thu h i gi y php ki m ton d a trn quy nh c a php lu t hi n hnh; (b) Cng ty Ki m ton b ph s n hay gi i th . 2.9.2 Nm Ti Chnh Nm ti chnh c a Qu s l 12 thng k t ngy 01 thng 01 n ngy 31 thng 12. Nm ti chnh u tin b t u t ngy Qu c y ban Ch ng khon Nh n c c p gi y php thnh l p v k t thc vo ngy 31 thng 12 cng nm. 2.9.3 Ch k ton nh khc lin

Qu s p d ng H th ng K ton Vi t Nam hi n hnh v tun th cc quy quan n k ton qu do c quan nh n c th m quy n ban hnh. 2.9.4 Bo Co Ti Chnh

Cng ty Qu n l Qu c trch nhi m l p bo co ti chnh c a Qu theo nh k v hng nm, ng th i g i b n sao c a cc bo co ny n cc Thnh vin Ban i Di n Qu . Bo co ti chnh hng nm ph i c xc nh n b i Cng ty Ki m ton. 2.9.5 Cc Bo Co khc

2.9.5.1 Cng ty Qu n l Qu c trch nhi m l p bo co ho t ng c a Qu v Cng ty Qu n l Qu v n p cho Ban i Di n Qu hng nm ho c b t k lc no theo yu c u c a Ban i Di n Qu . 2.9.5.2 Cng ty Qu n l Qu l p bo co nh k v ho t ng c a Qu v Cng ty Qu n l Qu v n p cho y ban Ch ng khon Nh n c theo quy nh c a php lu t hi n hnh. 3. 3.1 Cc r i ro khi R i ro chung u t vo Qu MAFPF1 c nh ng r i ro nh t nh bao g m c r i ro do bi n ng v gi c v tnh thanh kho n th p c a c phi u. Vi c phn b v a d ng ha cc ti s n c a Qu MAFPF1 c thi t k nh m gi m thi u s bi n ng c a th tr ng c th x y ra n u ch u t vo m t ho c m t s t cc l a ch n u t. Tuy nhin, b t k vi c u t no cng hm ch a r i ro v vi c u t c a Qu MAFPF1 l nh m thu c l i nhu n t cc kho n u t di h n. Nh u T khng nn k v ng thu c cc kho n thu nh p trong th i gian ng n khi u t vo Qu . Gi c a Ch ng Ch Qu v cc kho n thu nh p t vi c n m gi Ch ng Ch Qu c th tng ho c gi m, do Nh u T c th s khng l y l i c v n u t ban u. R i ro u t s thu c v Nh u T v k t qu u t trong qu kh khng ph n nh k t 36 u t vo Qu

u t trong tng lai. Nh u T c n bi t cc r i ro lin quan qu Qu MAFPF1 nh c trnh by sau: 3.2 3.2.1 R i ro c th

n vi c

u t vo

Kh nng thanh kho n Kh nng thanh kho n th p trong ho t ng u t v giao d ch Ch ng Ch Qu c th nh h ng n Qu MAFPF1, c bi t trong giai o n Qu m i c thnh l p v c m t kh i l ng v n l n c n gi i ngn. Do , Qu c th s khng t c t l phn b ti s n m c tiu trong giai o n ng n ny. Ngoi ra, kh nng thanh kho n th p c a th tr ng c th s d n n hi n t ng bn r -mua t khi Qu MAFPF1 u t. Tuy nhin, r i ro ny s b h n ch do m c tiu u t di h n c a Qu . M t trong nh ng c i m quan tr ng trong c c u u t c a Qu MAFPF1 l u t v i m t t l khng nh (khng t hn 60%) vo ch ng khon. Tnh thanh kho n c a cc kho n u t ny ph thu c vo kh nng nim y t v giao d ch trn th tr ng ch ng khon c a cc t ch c pht hnh . h n ch r i ro v kh nng thanh kho n c a cc ch ng khon ni trn, Qu MAFPF1 s u tin u t vo cc ch ng khon nim y t, ho c c k ho ch nim y t v th ng xuyn giao d ch, c tnh hnh ti chnh lnh m nh v c h th ng qu n tr cng ty t t. K t gi a nm 2006, c bi t sau khi Vi t Nam gia nh p T ch c Thng m i Qu c t (WTO), ngy cng nhi u cc Nh u T n c ngoi cng nh cc Qu u t n c ngoi tham gia vo th tr ng ch ng khon s gp ph n nng cao tnh thanh kho n c a cc kho n u t nh t l ch ng khon cha nim y t. Qu MAFPF1 nim y t Ch ng Ch Qu t i S Giao d ch Ch ng khon nh m t o thm tnh thanh kho n cho Ch ng Ch Qu v t o thm s an tm cho Nh u T.

3.2.2

R i ro th tr ng u t vo th tr ng ch ng khon, Nh u T c th g p r i ro v gi c bi n ng l gi th tr ng hay gi trong vi lnh v c no tng ho c gi m. Tuy nhin, thng qua quy trnh u t a d ng v qu n l u t ch t ch , Cng ty Qu n l Qu s h n ch t i a r i ro ny.

3.2.3

R i ro tn d ng R i ro tn d ng c th x y ra v i cc kho n u t vo tri phi u, cc cng c n ho c cc kho n cho vay. Nh u T nn lu r ng thu nh p t cc kho n u t ny s ph thu c vo m c tn nhi m c a t ch c pht hnh , v c th khng c m b o b ng ti s n. R i ro ny pht sinh khi bn vay c a Qu MAFPF1 b ph s n ho c m t kh nng thanh ton ti n g c v li. Tuy nhin, do t l phn b ti s n Qu vo tri phi u v cc cng c n r t th p (ch y u ch bao g m cc lo i tri phi u chnh ph v ch ng ch ti n g i ngn hng), cng v i c c u u t a d ng v chnh sch nh gi r i ro c th c hi n cho t ng kho n u t, r i ro ny s b h n ch .\ 37

3.2.4

R i ro ti n t R i ro ny x y ra khi c s thay i v t gi h i oi gi a VN v cc ngo i t khc m Qu MAFPF1 u t qua quy n ch n ti n t ho c khi Qu MAFPF1 u t ra n c ngoi. Do ch trng khng u t vo cc quy n ch n ti n t v hi n Qu ch th c hi n u t t i Vi t Nam nn r i ro ny h u nh khng ng k .

3.2.5

Xung

t l i ch

Xung t l i ch gi a MAFPF1 v cc s n ph m ti chnh khc c qu n l b i Cng ty gi m thi u r i ro ny, MVFM s xy d ng ring bi t (i) Qu n l Qu c th n y sinh. c c u t ch c, qu n l v ho t ng c a m i qu ho c s n ph m ti chnh, (ii) chnh sch v m c tiu u t v (iii) tch bi t qu , v n v trch nhi m gi a cc qu ho c s n ph m ti chnh. 3.2.6 R i ro php l Vi t Nam l m t th tr ng m i n i v i th tr ng ch ng khon m i c thnh l p v i h th ng php l cha hon thi n. Nh u T nn lu r ng Gi tr Ti s n c a Qu c th b nh h ng b i cc thay i c a cc quy nh php lu t lin quan n u t, thu v cc chnh sch chnh tr , lu t php. Tuy nhin, v i Lu t Ch ng Khon c Qu c H i thng qua v c hi u l c vo ngy 01/01/2007, h th ng php lu t v ch ng khon d n d n c hon thi n s gp ph n n nh th tr ng ch ng khon v ho t ng qu n l qu ni chung.

4. 4.1.

Phng php xc Th i m xc

nh gi tr ti s n rng

nh gi tr ti s n rng

Gi tr Ti s n Rng c a Qu c xc nh hng tu n vo Ngy nh Gi. Gi tr Ti s n Rng c a Qu v Gi tr Ti s n Rng trn m t n V Qu s c cng b cng khai vo ngy lm vi c ti p theo sau Ngy nh Gi. Vi c xc nh Gi tr Ti s n Rng c a Qu s do MVFM ch u trch nhi m v c xc nh n b i Ngn hng Gim st ph h p v i quy nh php lu t hi n hnh v i u L Qu . 4.2. 4.2.1 Phng php xc Nguyn t c nh gi c xc nh b ng t ng cc gi tr c a ch ng khon v ti nh Gi tr Ti s n Rng

Gi tr Ti s n Rng c a Qu

s n khc c a Qu tr i t ng n c a Qu , bao g m cc kho n C T c Qu cha thanh ton ho c s thanh ton vo, t i, ho c tr c Ngy nh Gi. Gi tr Ti s n Rng (NAV) = T ng ti s n c c a Qu - T ng n ph i tr c a Qu Trong : o T ng ti s n c bao g m cc ti s n nu t i M c 4.2.2; 38

T ng n ph i tr c a Qu bao g m cc chi ph nu t i M c 5 c ng v i cc kho n C T c Qu cha thanh ton ho c s thanh ton vo, t i, ho c tr c Ngy nh Gi. P= NAV N

Gi tr Ti s n Rng c a n V Qu : Trong : o o 4.2.2 4.2.2.1

P: Gi tr Ti s n Rng c a n V Qu N: T ng s n V Qu ang lu hnh

Phng php

nh gi

i v i c phi u nim y t Gi c a cc ch ng khon nim y t t i S Giao d ch Ch ng khon ho c Trung tm Giao d ch Ch ng khon c xc nh l gi ng c a c a ngy giao d ch g n nh t tr c Ngy nh Gi. Gi c a cc ch ng khon nim y t t i S Giao d ch Ch ng khon ho c Trung tm Giao d ch Ch ng khon nhng khng c giao d ch trong th i gian t hn hai (02) tu n c xc nh trn c s gi cho mua trung bnh do ba (03) cng ty ch ng khon c uy tn cung c p. Trong tr ng h p cc ch ng khon nim y t t i S Giao d ch Ch ng khon ho c Trung tm Giao d ch Ch ng khon nhng khng c giao d ch trong th i gian nhi u hn hai (02) tu n, phng php nh gi theo gi tr s sch s c p d ng.

4.2.2.2

i v i c phi u cha nim y t (OTC) Gi c a cc lo i c phi u cha nim y t l gi trung bnh trn c s gi giao d ch do ba (03) cng ty ch ng khon c uy tn cung c p. Cng ty ch ng khon c l a ch n ph i l cng ty c l p v i Cng ty Qu n l Qu v c giao d ch cc ch ng khon . Trong tr ng h p khng th p d ng phng php trn, phng php s sch s c p d ng. nh gi theo gi tr

4.2.2.3 Tri phi u Gi c a tri phi u s do m t cng ty phn b c ng li tch ly s nh gi c uy tn v ng tin c y cung c p. nh gi theo gi tr

Trong tr ng h p khng th p d ng phng php trn, phng php c p d ng. 4.2.2.4 Cc cng c n khc, ti n g i ngn hng v ti n m t Gi c a cc ti s n ny l gi tr g c tr tr ng h p khng th 4.2.2.5 C t c, li tri phi u, li su t ngn hng: L gi tr s sch bao g m ti n g c v li tch ly. 4.3

nh c gi tr ny.

Cng b thng tin v Gi tr Ti s n Rng v Gi tr Ti s n Rng c a n V Qu 39

Gi tr Ti s n Rng c a Qu v Gi tr Ti s n Rng c a n V Qu sau khi c xc nh s c cng b cng khai trn trang web: www.manulifefunds.com.vn v c ng bo hng tu n vo ngy lm vi c u tin c a tu n k ti p. 5. 5.1 Ph, l ph v th ng ho t Ph Pht hnh Ph Pht hnh Ch ng Ch Qu MAFPF1 l 3%/m nh gi c a n V Qu (gi n V Qu trong th i h n pht hnh Ch ng Ch Qu l 10.000VN / n V ). Do , gi pht hnh Ch ng Ch Qu MAFPF1 l 10.300VN /Ch ng Ch Qu ). 5.2 Ph Qu n l Ph Qu n l c tnh b ng 2% trn Gi tr Ti s n Rng c a Qu v c Qu MAFPF1 thanh ton hng thng cho MVFM. Ph Qu n l s c gi c nh trong su t th i h n MVFM cung c p d ch v qu n l qu cho Qu MAFPF1. Ph Qu n l hng thng = 2% x NAV t i Ngy thng 5.3 5.3.1 Ph Gim st, lu k, Ph ng k v Ph Thanh ton Ph Gim st v lu k Ph Gim st s c Qu MAFPF1 thanh ton hng thng cho Ngn hng Gim st cho d ch v gim st v lu k ti s n Qu . Ph Gim st hng thng = 0,065% x NAV t i Ngy thng 5.3.2 Ph ng k v Ph Thanh ton Qu MAFPF1 s thanh ton cho Ngn hng Gim st i v i d ch v ng k s h u, thanh ton, chuy n quy n s h u Ch ng Ch Qu , chuy n i Ch ng Ch Qu v c p nh t cc giao d ch ny vo S ng K Nh u T. M c ph v phng php thanh ton ph c qui nh t i H p ng Gim st. 5.4 Cc lo i ph, l ph khc Cc chi ph khc c a Qu bao g m: o Ph mi gi i, ph giao d ch c lin quan o Ph lin quan n vi c o Cc chi ph lin quan cho Qu ; n cc giao d ch ti s n c a Qu ; n vi c t v n lu t u T ho c theo yu nh gi ti s n c a Qu ; n vi c ki m ton c a Qu ; chi ph lin quan i h i Nh nh Gi cu i cng c a thng/12 nh Gi cu i cng c a thng/12 ng

o Chi ph s a i i u L Qu theo s ph chu n c a c u c a php lu t hi n hnh;

o Chi ph lin quan n vi c pht hnh Ch ng Ch Qu bao g m nhng khng gi i h n chi ph so n th o B n Co B ch c a Qu , s a i i u L Qu , chi ph pht sinh t vi c xin ph chu n c a c quan nh n c c th m quy n; 40

o Chi ph lin quan n vi c nim y t Qu trn S Giao d ch Ch ng khon bao g m nhng khng gi i h n cc chi ph pht sinh t vi c xin ph chu n c a S Giao d ch Ch ng khon v cc c quan nh n c c th m quy n; o Chi ph lin quan n t ch c, tri u t p v ho t ng c a i h i Nh u T v Ban i Di n Qu tr tr ng h p do l i c a Cng ty Qu n l Qu v/ ho c c a Ngn hng Gim st; o Cc kho n li vay ph i tr ph h p v i hnh; o Thu , ph lin quan n ho t o B t k chi ph h p l no khc m Ban i u L Qu v quy nh c a php lu t hi n

ng c a Qu theo quy

nh c a php lu t hi n hnh;

i Di n Qu thng qua.

T t c cc chi ph c li t k t i m c 5.4 nu trn s khng v t qu 1% Gi tr Ti s n Rng c a Qu / nm. 5.5 Ph Th ng theo ho t ng

Cng ty Qu n l Qu c quy n nh n kho n ph th ng theo ho t ng hng nm do Qu MAFPF1 tr vo cu i m i nm ti chnh n u ho t ng c a Qu trong nm t nh ng tiu chu n u t nh t nh. Th ng ho t ng do s khng lun lun p d ng cho t t c cc nm ho t ng c a Qu (vui lng xem v d c gi i thch thm). Th ng theo ho t Trong : ng (PRB) = 20% x [NAV cu i nm - NAVp] so snh

NAVp l Gi tr Ti s n Rng dng NAVp = NAV

u nm x (100% + T su t L i nhu n Tham chi u + 1%)

V, T su t L i nhu n Tham chi u l t l % ph n nh m c tng tr ng c a ch s VN-Index trong nm ti chnh . i v i nm u tin v nm cu i cng trong su t th i gian ho t ng c a Qu , Ch s VN-Index dng tnh t su t l i nhu n tham chi u s cn c vo ch s VN-Index vo ngy thnh l p v k t thc ho t ng c a qu . NAVp vo cu i b t k nm ti chnh no s h n di ho c ng n hn 12 thng. NAV c i u ch nh tng ng v i nh ng th i

u nm s l s l n hn c a m t trong hai gi tr sau:

a. NAVp c a nm ti chnh li n tr c, ho c b. Gi tr Ti s n Rng c a Qu vo ngy lm vi c cu i cng c a nm ti chnh li n tr c. NAV cu i nm s l Gi tr Ti s n Rng c a Qu vo ngy lm vi c cu i cng c a nm ti chnh hi n t i c ng v i b t k kho n C T c Qu no c thanh ton trong nm. 6. Xc nh n s h u ch ng ch o Cng ty Qu n l Qu ho c ng i c Cng ty Qu n l Qu y quy n h p l s xc nh n quy n s h u c a Nh u T i v i Ch ng Ch Qu mua d i hnh th c bt ton ghi s ho c lu gi i n t ; 41

o Th i h n xc nh n quy n mua Ch ng Ch Qu l ngay sau khi Nh th t c mua Ch ng Ch Qu ;

u T hon t t cc

o Th i h n xc nh n quy n s h u Ch ng Ch Qu l 5 ngy k t ngy gi y ch ng nh n ng k l p Qu c hi u l c. 7. 7.1 Giao d ch ch ng ch qu Chuy n nh ng Ch ng ch qu o Qu MAFPF1 l qu u t d ng ng nn Qu MAFPF1 khng c ngha v ph i mua l i Ch ng Ch Qu t Nh u T. o Nh u T c th giao d ch Ch ng Ch Qu trn S Giao d ch Ch ng khon sau khi Ch ng Ch Qu c nim y t. 7.2 Pht hnh thm ch ng ch qu o Sau m t nm ho t ng c li, MAFPF1 c th tng V n i u L b ng cch g i thm v n t Nh u T hi n h u thng qua vi c pht hnh quy n mua Ch ng Ch Qu c th chuy n nh ng. o Vi c cho bn tng v n c a Qu ph i tun theo cc quy nh php lu t c lin quan. u t s v n thu c ph i

o Phng n pht hnh thm Ch ng Ch Qu v phng n c i h i Nh u T ch p thu n. 7.3 Th a k ch ng ch Qu :

o Vi c th a k ch ng ch Qu ph i ph h p v i php lu t th a k hi n hnh. MAFPF1 v Cng ty Qu n l Qu ch ch p nh n ng i th a k h p php v khng ch u trch nhi m i v i b t k tranh ch p no lin quan n vi c th a k ho c ng i th a k . o Ngn hng Gim st v Cng ty Qu n l Qu s ng k ng i th a k h p php trong S ng K Nh u T sau khi ng i th a k cung c p y b ng ch ng h p php v vi c th a k . 8. 8.1 Phng php tnh thu nh p v k ho ch phn chia l i nhu n c a Qu K ho ch phn ph i C T c Qu : C T c Qu (s khng ng k v m c tiu ban u c a Qu l tng tr ng v n) c th c phn ph i hng nm cho Nh u T d a trn xu t c a MVFM v c s ng c a i H i Nh u T. Ch nh ng Nh u T c ghi trong Danh sch Nh u T m i c nh n C T c Qu . Phng php phn ph i o Vi c phn ph i C T c Qu ph i m b o y kh nng chi tr cc kho n n nh n v ngha v ph i thanh ton khc c a Qu sau khi C T c Qu c tr . C T c Qu chi tr cho Nh u T l thu nh p th c t pht sinh. o Ngn hng Gim st c trch nhi m l p Danh sch Nh u T (c lu k Ch ng Ch Qu v khng lu k Ch ng Ch Qu ) c quy n nh n C T c Qu , thng bo v m c C T c Qu c tr trn t ng n V Qu , th i h n v hnh th c chi tr ch m nh t l 30 42

8.2

ngy tr c th i i m chi tr C T c Qu . Thng bo v vi c chi tr C T c Qu ny ph i g i n Nh u T khng lu k ch m nh t l 15 ngy tr c th i i m chi tr . Thng bo ph i ghi r tn, a ch c a Nh u T, s n V Qu ang n m gi , m c thu nh p c t c v gi tr C T c Qu c nh n, th i i m chi tr v phng th c chi tr . o B t k Nh u T no chuy n nh ng s n V Qu c a mnh sau khi kha S K Nh u T c quy n nh n c t c pht sinh trong giai o n ny. ng

o Nh u T t ch u trch nhi m k khai v n p thu pht sinh t cc kho n thu nh p t ho t ng u t vo Qu . Qu MAFPF1, Cng ty Qu n l Qu hay Ngn hng Gim st c quy n kh u tr cc kho n thu thu nh p ny tr c khi chi tr C T c cho Nh u T ph h p v i phng php n p thu m Nh u T ng k v i Cng ty Qu n l Qu . 9. Ch bo co

MVFM c trch nhi m chu n b cc bo co nh k v cc ho t ng c a Cng ty Qu n l Qu v Qu MAFPF1. Bo co ny s c Cng ty Qu n l Qu n p cho y Ban Ch ng Khon Nh N c v S Giao D ch Ch ng Khon Thnh Ph H Ch Minh theo ng quy nh c a php lu t hi n hnh. Ngn hng Gim st c ngha v xc nh n bo co do Cng ty Qu n l Qu ho c bn th ba l p ph h p v i quy nh c a i u L Qu v H p ng Gim St ng th i gim st vi c tun th ch bo co v cng b thng tin c a Cng ty Qu n l Qu theo quy nh c a php lu t hi n hnh. Cc bo co ti chnh nm c ki m ton v cc bo co ho t ng c a Qu v Cng ty Qu n l Qu s c sao g i n cc thnh vin Ban i Di n Qu . 10. D bo k t qu ho t ng c a qu

Qu Tng tr ng Manulife t p trung u t vo c phi u nim y t v cha nim y t c a cc cng ty ang ho t ng t i Vi t Nam ng th i s a d ng ha cc kho n u t nh m gi m thi u r i ro cho nh u t. Do ti s n c a qu c u t t p trung h u h t vo th tr ng c phi u nn t c tng tr ng v n u t c a qu s kh tng ng v i t c tng tr ng c a th tr ng ch ng khan Vi t nam, i di n l ch s VNIndex. Tuy nhin do th tr ng ch ng khan Vi t nam cn non tr v ang trong giai o n pht tri n nn t c bi n ng c a th tr ng kh l n v k t qu u t c a qu cng c th s ch u cc nh h ng bi n ng tng t t th tr ng. Nh u T c n cn nh c k tr c khi quy t nh u t v Nh u T nn hi u v ng r ng gi tr Ch ng Ch Qu v thu nh p (n u c) t vi c u t vo Qu c th tng ln hay gi m i. Theo , t i th i i m gi i th Qu , gi tr thu h i c a cc Ch ng Ch Qu m Nh u T n m gi c th th p hn gi tr ban u. Nh u T cng hi u r ng vi c t gi ngo i h i thay i c th l nguyn nhn d n n gi tr Ch ng Ch Qu gi m ho c tng khi chuy n i theo ng ti n c a qu c gia m nh ng ng i n m gi Ch ng Ch Qu c tr/ th ng tr ho c t m tr. 43

11.

a ch lin l c gi i p th c m c cho cc nh M i thng tin v ti li u xin vui lng lin h

u t

a ch sau:

Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam T i Thnh ph H Ch Minh: L u 7, Manulife Plaza 75 Hong Vn Thi, Qu n 7, Thnh ph H Ch Minh i n tho i: 08-4166777 Fax: 08-4160761

VI.
1.

NIM Y T CH NG CH QU
Cc thng tin chung v nim y t ch ng ch qu Tn ch ng khon: Tn vi t t t: Lo i ch ng khon: M nh gi: Qu u T Tng Tr ng Manulife MAFPF1 Ch ng ch qu 10.000 VND

T ng s ch ng khon nim y t: 21.409.530 ch ng ch qu Phng php tnh gi d ki n nim y t: B ng 110% gi tr ti s n rng c a m t n v Qu c cng b vo tu n g n nh t tr c ngy nim y t. Gi d ki n nim y t: 2. S c cng b tr c ngy giao d ch chnh th c theo phng php tnh gi nh trn i Di n Qu v

Quy t nh c a i H i Nh u T v vi c y quy n cho Ban Cng ty Qu n l Qu ti n hnh cc th t c nim y t

Vi c nim y t ch ng ch qu trn S Giao d ch ch ng khan TP HCM c i H i Nh u T l n th nh t c a Qu MAFPF1 thng qua vo ngy 6 thng 10 nm 2007. Cn c i u 2- Quy t nh s 01/2007/MAFPF1/Q H c a i h i Nh u t l n th nh t - Qu u t Tng tr ng Manulife, Ban i Di n Qu v Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam c i H i Nh u T y quy n ti n hnh cc th t c nim y t ch ng ch qu MAFPF1 trn S Giao D ch Ch ng Khon TP.HCM ( nh km ph l c VII trong B n Co B ch ny) 3. S l ng ch ng ch qu b h n ch chuy n nh ng theo quy ho c c a t ch c pht hnh T ng s l ng Ch ng Ch Qu c a Ban 1.218.270 Ch ng Ch Qu . nh c a php lu t

i Di n Qu b h n ch chuy n nh ng:

Cn c kho n 3b i u 8 Ngh nh 14, Ch t ch v cc thnh vin c a Ban i Di n Qu ph i n m gi 100% s l ng Ch ng Ch Qu m mnh s h u trong vng su (6) thng k t ngy nim y t v t nh t 50% s l ng Ch ng Ch Qu m mnh s h u trong th i gian su (6) thng ti p theo. 4. Thng tin v nh ng cam k t nhng cha th c hi n c a t ch c ng k nim y t Cng Vn s 97/2007/MVFM ngy 19/11/2007 v vi c Cam k t s a i i u l Qu MAFPF1 c a Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam ( nh km ph l c VIII trong B n Co B ch ny). 44

5.

Gi i h n v t l n m gi

i v i ng i n c ngoi i v i ng i n c ngoi khng v t qu 49%

T l n m gi ch ng ch qu MAFPF1 v n i u l c a qu . 6.

Cc lo i thu c lin quan (thu thu nh p v cc thu khc lin quan khon nim y t): Theo quy nh c a php lu t hi n hnh.

n ch ng

VII. CAM K T
Cng ty qu n l qu cam k t ch u trch nhi m hon ton v tnh chnh xc, trung th c c a n i dung thng tin v cc ti li u nh km trong B n co b ch ny.

VIII. PH L C NH KM
1.
2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Ph l c I: Ph l c II: Ph l c III: Ph l c IV: Ph l c V: Ph l c VI: Ph l c VII: i u l Qu Tng tr ng Manulife MAFPF1 Gi y Ch p thu n ng k Cho Bn Ch ng Ch Qu . Gi y Ch ng Nh n ng K L p Qu . Gi y Ch ng Nh n ng K ng K Kinh Doanh. Gi y Php Qu n L Qu . H p ng Gim St gi a Cng ty Qu n l Qu v Ngn hng Gim St. i H i Nh i i u L Qu . n ch ng ch qu nim y t. nh u T l n th nh t v vi c Nim Y t Quy t nh c a Ch ng Ch Qu .

Ph l c VIII: Cam K t S a Ph l c IX: Vn b n php lu t lin quan

Bo co ti chnh thng 11 c a Qu MAFPF1.

- Quy ch thnh l p v qu n l qu u t ch ng khon (Ban hnh km theo Quy t s 45/2007/Q -BTC ngy 5 thng 6 nm 2007 c a B tr ng B Ti chnh). - Lu t Ch ng Khon s 70/2006/QH11 ngy 29 thng 6 nm 2006 - Ngh nh s 14/2007/N -CP ngy 19 thng 1 nm 2007 qui s i u c a Lu t Ch ng Khon.

nh chi ti t thi hnh m t

- Thng T s 38/2007/TT-BTC ngy 18 thng 4 nm 2007 h ng d n v vi c cng b thng tin trn th tr ng ch ng khon. - Quy t nh s 87/2007/Q -BTC ngy 22 thng 10 nm 2007 v vi c ban hnh quy ch ng k, lu k, b tr v thanh ton ch ng khon. 11. a ch cung c p B n co b ch: Cng ty TNHH Qu n l Qu Manulife Vi t Nam 75 Hong vn Thi, Qu n 7, TP. HCM T: Website: 8-4166777 Fax: 8-4160761 www.manulifefunds.com.vn

45

46