LOGO

Bo lnh pht hnh

Nhm thc hin: Dng Qunh Nga Nguyn th Ho Phm th H V th Hng Giang

Tng quan v hot ng BLPH

1 2

Tng quan v hot ng BLPH BLPH Vit Nam

3
4

Lin h thc t ti VN

Tng quan v hot ng BLPH

1 2

Khi nim v vai tr ca bo lnh Cc phng thc bo lnh

3
4

Qui trnh BLPH

BLPH ti Vit Nam

1 2

Chi tit quy trnh bo lnh pht hnh Nhng cn c gip chn t chc BLPH

3
4
5

Cc phng thc bo lnh

Cc nhn t nh hng ti BLPH Hot ng BLPH ca cng ty CK Agriseco

Khi nim v vai tr

Khi nim:

Bo lnh pht hnh chng khon l vic t chc bo lnh gip t chc pht hnh thc hin cc th tc trc khi tin hnh cho bn chng khon, vic t chc phn phi chng khon, nhn mua mt phn hay ton b chng khon cha phn phi ht v gip n nh gi chng khon trong giai on u mi pht hnh.

Vai tr ca BLPH
i vi t chc pht hnh V mt tch cc Hon thin cng tc qun l ti chnh, nng cao hiu qu s dng vn huy ng c t t pht hnh. Nng cao kh nng thnh cng ca t pht hnh Hn ch v chia s ri ro Hn ch Ph bo lnh ln Khng kim sot c c ng mi Phi chu ri ro nu t pht hnh tht bi

Vai tr ca BLPH
i vi t chc bo lnh Tng thu nhp cho doanh nghip Nng cao v th uy tn ca doanh nghip To iu kin pht trin cc dch v khc.

IU KIN C BLPH
CTCK ch c php thc hin nghip v BLPHCK , khi thc hin nghip v t doanh chng khon . Vn php nh thc hin nghip v t doanh chng khon l 100 t ng, nghip v BLPH l 165 t ng. Khng vi phm lut chng khon trong 6 thng lin tc lin trc thi im bo lnh Tng gi tr BLPH khng c ln hn 50% vn ch s hu ca t chc bo lnh pht hnh vo thi im cui qu gn nht tnh n ngy k kt hp ng BLPH, tr trng hp BLPH tri phiu chnh ph, tri phiu c chnh ph bo lnh C t l vn kh dng trn n iu chnh trn 6% trong 3 thng lin k trc thi im nhn bo lnh pht hnh.

Cc phng thc bo lnh

1 2

Cam kt chc chn Bo lnh vi c gng cao nht

3
4 5

Bo lnh tt c hoc khng

Bo lnh theo PT ti thiu-ti aa Bo lnh theo phng thc d phng

Cam kt chc chn

Bo lnh theo phng thc cam kt chc chn: t chc BLPH cam kt vi t chc pht hnh s mua ht ton b chng khon ca t pht hnh vi mc gi tha thun v bn ra cng chng ti mc gi cho bn (POP). Gi ny khng c thay i trong sut qu trnh cho bn.

Cam kt chc chn

T chc bo lnh s nhn c hoa hng bo lnh l khon chnh lch gia gi bn CK trn th trng (POP) v gi mua chit khu theo tha thun.

Hoa hng bo lnh bao gm 3 phn: Ph qun l Ph nhng bn Ph bo lnh

Cam kt chc chn

c im ca phng thc: Ri ro cho TCBL cao Thng tin hnh bo lnh theo t hp do lng CK pht hnh ln Ch nhn bo lnh khi TCPH l t chc uy tn, th trng ang c nhu cu cao.

Bo lnh vi c gng cao nht

L phng thc bo lnh m theo TCBL ch ng vai tr l i l pht hnh. c im ca phng thc: T chc BL khng can kt bn ht s CK pht hnh m ch cam kt s c gng ht mc bn CK ra th trng. Phn khng phn phi ht s c tr li cho TCPH

Bo lnh tt c hoc khng (AON) L phng thc TCPH ch th cho TCBL phi bn mt lng CK nht nh, nu khng h s hy t pht hnh. Ri ro cho TCBL Mt ht phi bo lnh nu khng bn ht lng pht hnh Mt uy tn nu t pht hnh b hy Ri ro cho TCPH Khng huy ng c vn nu t pht hnh b hy

Bo lnh theo phng thc ti thiu-ti a L phng thc m theo c hai lng CK cn phi xc lp l : lng sn v lng trn. Lng trn l lng m TCPH mun bn ra Lng sn l lng CK ti thiu m TCBL phi t c. Nu lng CK bn ra thp hn lng sn th pht hnh s b hy b m TCBL khng nhn c bt c mt khon hoa hng no.

Bo lnh theo phng thc d phng p dng khi TCPH l cng ty c phn mun pht hnh thm c phiu thng qua hnh thc pht hnh c quyn mua trc cho c ng hin hu. TCBL ch nhn c hoa hng bo lnh khi t chc pht hnh khng bn ht CK. Theo phng thc ny ri ro cho TCBL s t hn so vi phng thc cam kt chc chn do hn ch c trch nhim ca TCBL

MT S PHNG THC BLPH VN Vit Nam, BLPH c thc hin theo mt trong hai phng thc sau: Mua mt phn hay ton b s c phiu hay tri phiu c php pht hnh Mua s c phiu hay tri phiu cn li ca t pht hnh cha c phn phi ht.

Hn ch bo lnh pht hnh

T chc bo lnh pht hnh khng c bo lnh pht hnh theo hnh thc cam kt chc chn trong cc trng hp sau y: 1. T chc bo lnh pht hnh c lp hoc cng cc cng ty con ca t chc bo lnh pht hnh c s hu t 10% tr ln vn iu l ca t chc pht hnh; 2. Ti thiu 30% vn iu l ca t chc bo lnh pht hnh v ca t chc pht hnh l do cng mt t chc nm gi.

Hn ch bo lnh pht hnh

Trng hp t pht hnh c tng gi tr cam kt bo lnh ln hn hai ln vn ch s hu ca t chc bo lnh pht hnh, phi lp t hp bo lnh pht hnh, trong c t chc bo lnh pht hnh chnh v cc t chc bo lnh pht hnh ph. Khi mt cng ty chng khon bo lnh pht hnh chng khon, cng ty phi m mt ti khon ring bit ti mt ngn hng ang hot ng hp php ti Vit Nam nhn tin t mua chng khon ca khch hng.

Quy trnh BLPH

Phn tch, nh gi kh nng PHCK

Chun b h s xin php pht hnh

Gii th t hp

Quy trnh BL

Phn phi CK

Bnh n v iu ha th trng

4 Kha s v kt
thc t pht hnh

Quy trnh BLPH

www.themegallery.com

Quy trnh BLPH

TCPH gi yu cu BLPH n CTCK, CTCK nhn bo lnh CTCK k hp ng t vn qun l vi TCPH CTCK phi trnh mt phng n bn v cam kt bo lnh ln UBCKNN. CTCK c th trc tip k hp ng bo lnh hoc thnh lp nghip on bo lnh k hp ng bo lnh gia nghip on v TCPH. Khi UBCK cho php pht hnh CK v n thi hn giy php pht hnh c hiu lc, CTCK thc hin phn phi CK n ng ngy theo hp ng, cng ty bo lnh pht hnh phi giao tin bn CK cho TCPH. S tin phi thanh ton l gi tr CK pht hnh tr i ph bo lnh.

www.themegallery.com

Cn c chn t chc BLPH

Mt s nguyn tc chn TCBL

Cam kt v li ch lu di Tinh thn hp tc Kinh nghim BL

Cn c chn TCBL

Hiu v TCPH Kh nng PPCK Kh nng nghin cu

Ph bo lnh

www.themegallery.com

Phng thc BLPH

Phng thc BLPH

BLPH u thu cnh tranh: - TCBL a ra gi d thu hay gi CK. - TCBL no a ra gi c li nht cho TCPH s c chn

BLPH tha thun: - iu khon bn CK c tha thun trc. - TCBL bn vi t cch nh nh bn l, TCPH bn vi t cch nh nh bn bun

Cc nhn t nh hng n BLPH

Nhn t bn ngoi doanh nghip
iu kin kinh t trong nc: y l mt yu t quan trng cho s pht trin ca TTCK TTCK pht trin s gip cho cc CTCK hon thin hn cc nghip v ca mnh trong c nghip v BLPH. Mi trng php l: Do TTCK VN cn rt non tr nn khng th trnh khi nhng hn ch v mt php l nh hng n s pht trin ca TTCK. Cn phi c nhng nhng khung php l ph hp thc y s pht trin ca cc CTCK trong c hot ng BLPH

www.themegallery.com

Cc nhn t nh hng n BLPH

Trnh qun l, khoa hc cng ngh Trnh qun l, khoa hc cng ngh cao, hin i s l mt iu kin rt thun li cho s pht trin ca TTCK. cn c s qun l v khoa hc cng ngh hin i gip cho hot ng ca cc CTCK t hiu qu cao. Khch hng v i th cnh tranh Khch hng ca cc TCBL pht hnh l cc TCPH CK v vy, mun hot ng BLPH t hiu qu th cc TCBL phi hiu hot ng ca cc TCPH v i th cnh tranh trong hot ng .

www.themegallery.com

Cc nhn t nh hng n BLPH

Nhn t bn trong doanh nghip. Kh nng ti chnh CTCK s hot ng mt s hoc tt c cc nghip v l ty thuc vo kh nng ti chnh ca cng ty cc CTCK thng pht trin cho mnh mt th mnh ring trn th trng nhm tn dng hiu qu nht kh nng ti chnh ca cng ty v th mnh do mnh to ra Nhn s, nng lc chuyn mn v t chc qun l
Nng lc chuyn mn ca nhn vin v t chc qun l nh hng trc tip n hnh nh ca chnh cng ty. nhn vin c nng lc chuyn mn v t chc qun l khoa hc, hiu qu.
www.themegallery.com

Cng ty Agriseco
Cng ty C phn Chng khon Ngn hng Nng nghip v Pht trin Nng thn Vit Nam (Agriseco) tin thn l Cng ty TNHH Chng khon NHNO&PTNT VN. Thnh lp ngy 20/12/2000 theo Quyt nh s 269/Q/HQT ca Hi ng qun tr NHNN&PTNT VN vi s Vn iu l ban u l 60 t ng. Agriseco c Tr s chnh ti Tng 5 - Ta nh Artex, s 172 Ngc Khnh, Ba nh, H Ni

Cng ty Agriseco
Qu trnh tng Vn iu l ca Agriseco: Vi s Vn iu l ban u l 60 t ng, n thng 01/2004, Agriseco tng Vn iu l ln 100 t ng; Thng 11/2005, Agriseco tng Vn iu l ln 150 t ng; Thng 10/2007, Agriseco tng Vn iu l ln 700 t ng; Ngy 24/6/2008, NHNO&PTNT VN chnh thc ph duyt phng n c phn ha ca Agriseco vi s Vn iu l l 1.200 t ng; Agriseco tin hnh c phn ha bt u t ngy 06/01/2009 n ngy 23/01/2009 thng qua vic bn u gi, pht hnh vi gi u i cho cn b nhn vin. n ngy 10/7/2009, Agriseco chnh thc hot ng di hnh thc cng ty c phn vi s Vn iu l l 1.200 t ng.

Hot ng BLPH ti AGR

BLPH l mt trong hai nghip v mang li doanh thu ln nht cho cng ty.

www.themegallery.com

Bng so snh doanh thu hot ng BLPH ca AGR vi cc CTCK khc:

www.themegallery.com

Biu so snh doanh thu hot ng BLPH ca AGR vi cc CTCK

www.themegallery.com

Hot ng BLPH ca AGR

Nhn vo biu chng ta c th d dng nhn thy th mnh ca hot ng BLPH ca AGR trn th trng, doanh thu ca hot ng ny l ln nht trn th trng t 6.6 t ng v chim 28.42% doanh thu t hot ng ny trn c th trng. AGR ch l mt trong s nhng cng ty trn th trng CK c hot ng BLPH, nhng qua AGR ta c th thy v khng nh c vai tr quan trng ca BLPH i vi cc cng ty CK ni ring v th trng CK ni chung.

www.themegallery.com

Kt lun
Qua nhng phn tch trn ta c th hiu r hn v hot ng BLPH, quy trnh thc hin cng nh vai tr ca n i vi hot ng kinh doanh ca CTCK ni ring cng nh TTCK ni chung. BLPH l mt phng php tin tin v c hiu qu i vi c c phiu v tri phiu. C th ni, i vi cc TCPH, chi ph ca t pht hnh v phn phi CK sau pht hnh s gim i rt nhiu do c chia s vi t chc BLPH cng mc ri ro s c gim thiu n mc thp nht bi s cht ch ca t pht hnh.
www.themegallery.com

LOGO

www.themegallery.com