Guia Rpido Como negociar Commodities Agrcolas

Leandro Benitez

Como negociar Commodities Agrcolas Leandro Benitez

O objetivo deste artigo apresentar-lhe os princpios dos contratos agrcolas para que voc possa iniciar suas negociaes neste segmento. Antes de mais nada, vamos entender o que um contrato futuro e o que o mercado de derivativos: Como todos esto cansados de saber, em um contrato futuro temos uma entrega e liquidao financeira no futuro, so negcios realizados somente em bolsas (no caso do Brasil a BM&F Bovespa). Para quem j conhece os contratos de termo, ver que ambos tem algumas similaridades, o mercado futuro uma evoluo do mercado a termo. Veja mais sobre mercado (http://www.leandrobenitez.com.br/blog/archives/114) futuro aqui

Os mercados futuros no esto resumidos somente as commodities agrcolas, porm este artigo tem como foco este mercado (agrcolas), por tanto iremos tratar somente deles aqui. Por que Derivativos Agrcolas? No por casualidade, os derivativos agrcolas so contratos negociados no mercado futuro e que tem seus preos derivados dos mercados fsicos, da o nome derivativos, eles derivam de outro ativo. Os derivativos foram inicialmente criados com o intuito de proteger contra alguns riscos direcionais das commodities agrcolas. Com o passar do tempo, comearam a ser explorados por especuladores que hoje do grande liquidez para estes mercados. Os derivativos no so uma novidade, so negociados h muitos anos e vem crescendo de forma acentuada, permitindo que os produtores possam proteger-se e especuladores possam alavancar o seu capital. Os derivativos no se resumem as commodities agrcolas, fazem parte desta categoria os mercados futuros, opes e claro, o mercado a termo. Os principais contratos agrcolas negociados na BM&F so: - Boi Gordo - Milho - Soja - Caf Arbica

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Como negociar Commodities Agrcolas Leandro Benitez BOI GORDO

Cdigo BM&F: Liquidez: Cotao: Tamanho contrato.: Margem: Referncia fsico: Clculo do Volume: Exemplo de clculo: Vencimentos: Mais negociados: Data de vencimento: Horrio: Corretagem: Alavancagem:

BGI 1 em 1 contrato R$/arroba

330 arrobas (cada arroba tem 30kg)

R$ 1.150,00 (entorno) Araatuba/SP

R$ * 330 * Nmero de contratos

78,15 X 330 = R$ 25,789,50 Todos os meses mais prximo e o V (outubro) ltimo dia til do ms de vcto
09:00 s 16:00 after 17:00 s 18:00

0,30% normal e 0,07% daytrade

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Cada variao de R$ 1,00 corresponde a ganho de R$ 330,00 por contrato (entorno de 28% sobre a margem).

Exemplo de operao: Um contrato = 330 arrobas No nosso terminal vemos o valor de uma arroba em R$ 102,46 O volume operado ser de R$ 102,46 x 330@ = R$ 33.811,80 A corretagem para posio (normal) de 0,30% Neste caso teramos uma corretagem de 30% sobre R$ 33.811,80. Corretagem gerada = R$ 101,44 por contrato. Caso a operao seja de Day trade a corretagem padro de 0,07% sobre o volume negociado. Para saber quanto geramos de corretagem basta fazer o seguinte clculo, R$ 33.811,80 x 0,07% = R$ 23,67 por contrato. A margem exigida para negociar os contratos de Boi Gordo varia diariamente, para saber qual a margem exigida pela BM&F basta visitar
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Como negociar Commodities Agrcolas Leandro Benitez o seguinte link: http://www.leandrobenitez.com.br/blog/archives/76, clicar em Margem terica mxima, selecione o mercado futuro, em mercadoria selecione BGI Boi Gordo e voc ter acesso s margens exigidas para este contrato pela BM&F, no esquea que cada corretora tem sua poltica de risco, na maioria dos casos ela exige uma margem a mais para garantir a sua segurana e a segurana do seu cliente. A margem gira entorno de R$ 1.900,00 por contrato negociado (para especuladores) e entorno de R$ 1.100,00 para Hedger.

Vamos supor ento que voc compre um contrato de boi gordo aos 102,46 que vimos neste exemplo. Temos dois cenrios possveis (entre aspas por que o mercado pode assumir uma tendncia lateral, porm como esta no gera ajuste, entro no mrito de alta e baixa no mercado), um deles o mercado subir e o outro o mercado cair. Caso o mercado se comporte como esperamos (se compramos esperamos que suba) e sobe R$ 1,00, ou seja, de 102,46 vai para 103,46, teremos um ajuste dirio de R$ 1,00 x 330@ x a quantidade de contratos. Vamos passar isso para nmeros! Compra de dois contratos no dia 07/02/201: R$ 102,46 Fim do prego no dia 07/02/2011, preo de fechamento = R$ 103,46 Ajuste dirio = R$ 103,46 R$ 102,46 x 330 x N contratos Ajuste dirio = R$ 1,00 x 330 x 2 Ser creditado na nossa conta = R$ 660,00 Se no outro dia o mercado (que havia subido) realizar e cai para R$ 103,00/@, teremos o seguinte resultado: Ajuste anterior (07/02/201): R$ 103,46 Fim do prego no dia 08/02/2011 (preo de fechamento) = R$ 103,00 Ajuste dirio = R$ 103,46 R$ 103,00 x 330 x N contratos Ajuste dirio = R$ 0,46 x 330 x 2 Ser debitado na nossa conta = R$ 303,60.

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Como negociar Commodities Agrcolas Leandro Benitez MILHO

Cdigo BM&F: Liquidez: Cotao: Tamanho contrato.: Margem: Referncia fsico: Clculo do Volume: Exemplo de clculo: Vencimentos: Mais negociados: Data de vencimento: Horrio: Corretagem: Alavancagem:

CCM 1 em 1 contrato R$/saca

450 sacas (cada saca tem 60kg)

R$ 700,00 (entorno) Campinas/SP R$/sc. X 450 24,80 X 450 = R$ 11.160,00 Jan, Mar, Mai, Jul, Set e Nov Mais prximo e setembro (U)
15 dia til do ms de vencimento. 09:00 s 15:30 after 16:15 s 18:00

0,30% normal e 0,07% Day trade

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cada variao de R$ 1,00 corresponde a ganho de R$ 450,00 por contrato (entorno de 82% sobre a margem).

Exemplo de operao: Um contrato = 450 sacas No nosso terminal vemos o valor de uma saca em R$ 28,35 O volume operado ser de R$ 28,35 x 450/saca = R$ 12.757,50 A corretagem para posio (normal) de 0,30% Neste caso teramos uma corretagem de 30% sobre R$ 12.757,50. Corretagem gerada = R$ 38,27 por contrato. Caso a operao seja de Day trade a corretagem padro de 0,07% sobre o volume negociado. Para saber quanto geramos de corretagem basta fazer o seguinte clculo, R$ 12.757,50 x 0,07% = R$ 8,93 por contrato. A margem exigida para negociar os contratos de Milho varia diariamente, para saber qual a margem exigida pela BM&F basta visitar o seguinte link: http://www.leandrobenitez.com.br/blog/archives/76,
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Como negociar Commodities Agrcolas Leandro Benitez clique em Margem terica mxima, selecione o mercado futuro, em mercadoria selecione CCM Milho e voc ter acesso s margens exigidas para este contrato pela BM&F, no esquea que cada corretora tem sua poltica de risco, na maioria dos casos ela exige uma margem a mais para garantir a sua segurana e a segurana do seu cliente. A margem gira entorno de R$ 800,00 por contrato negociado. Vamos supor que voc compre um contrato de milho aos 28,35 que vimos neste exemplo.

Temos dois cenrios possveis (entre aspas por que o mercado pode assumir uma tendncia lateral, porm como esta no gera ajuste, entro no mrito de alta e baixa no mercado), um deles o mercado subir e o outro o mercado cair. Caso o mercado se comporte como esperamos (se compramos esperamos que suba) e sobe R$ 1,00, ou seja, de 28,35 vai para 29,35, teremos um ajuste dirio de R$ 1,00 x 450/saca x a quantidade de contratos. Vamos passar isso para nmeros! Compra de dois contratos no dia 07/02/201: R$ 28,35 Fim do prego no dia 07/02/2011, preo de fechamento = R$ 29,35 Ajuste dirio = R$ 29,35 R$ 28,35 x 450 x N contratos Ajuste dirio = R$ 1,00 x 450 x 2 Ser creditado na nossa conta = R$ 900,00 Se no outro dia o mercado (que havia subido) realizar e cai para R$ 29,00/saca, teremos o seguinte resultado: Ajuste anterior (07/02/201): R$ 29,35 Fim do prego no dia 08/02/2011, preo de fechamento = R$ 29,00 Ajuste dirio = R$ 29,35 R$ 29,00 x 450 x N contratos Ajuste dirio = R$ 0,35 x 450 x 2 Ser debitado na nossa conta = R$ 315,00.

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Como negociar Commodities Agrcolas Leandro Benitez SOJA

Cdigo BM&F: Liquidez: Cotao: Tamanho contrato.: Margem: Referncia fsico: Clculo do Volume: Exemplo de clculo: Vencimentos: Mais negociados: Data de vencimento: Horrio: Corretagem: Alavancagem:

SOJ 1 em 1 contrato U$/saca

450 sacas (cada saca tem 60kg)

R$ 1.570,00 (entorno) porto de Paranagu/PR U$/sc. X 450 X dlar petax

27,15 X 450 X 1,74 = R$ 21.258,00 Mar, Abr, Mai, Jun, Jul, Ago, Set, Nov

Maio
9 dia til anterior ao 1 dia ms vcto 09:00 s 15:15 after 16:00 s 18:00

0,30% normal e 0,07% daytrade 1 para 14

Cada variao de U$ 1,00 corresponde a ganho de U$ 450,00 por contrato (aproximadamente 49% sobre a margem).

Exemplo de operao: Um contrato = 450 sacas No nosso terminal vemos o valor de uma saca em U$ 31,90 O volume operado ser de U$ 31,90 x 450/saca x U$ (dlar petax)* = R$ 24.116,40 A corretagem para posio (normal) de 0,30% Neste caso teramos uma corretagem de 30% sobre R$ 24.116,40. Corretagem gerada = R$ 72,35 por contrato. Caso a operao seja de Day trade a corretagem padro de 0,07% sobre o volume negociado. Para saber quanto geramos de corretagem basta fazer o seguinte clculo, R$ 24.116,40 x 0,07% = R$ 16,88 por contrato. A margem exigida para negociar os contratos de Soja varia diariamente, para saber qual a margem exigida pela BM&F basta visitar o seguinte
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Como negociar Commodities Agrcolas Leandro Benitez link: http://www.leandrobenitez.com.br/blog/archives/76, clique em Margem terica mxima, selecione o mercado futuro, em mercadoria selecione SOJ SOJA e voc ter acesso s margens exigidas para este contrato pela BM&F, no esquea que cada corretora tem sua poltica de risco, na maioria dos casos ela exige uma margem a mais para garantir a sua segurana e a segurana do seu cliente. A margem gira entorno de R$ 1.500,00 por contrato negociado. Vamos supor que voc compra um contrato de milho aos 31,90 que vimos neste exemplo.

Temos dois cenrios possveis (entre aspas por que o mercado pode assumir uma tendncia lateral, porm como esta no gera ajuste, entro no mrito de alta e baixa no mercado), um deles o mercado subir e o outro o mercado cair. Caso o mercado se comporte como esperamos (se compramos esperamos que suba) e sobe U$ 1,00, ou seja, de 31,90 vai para 32,90, teremos um ajuste dirio de U$ 1,00 x 450/saca x U$ x a quantidade de contratos. Vamos passar isso para nmeros: Compra de dois contratos no dia 07/02/201: R$ 31,90 Fim do prego no dia 07/02/2011, preo de fechamento = R$ 32,90 Ajuste dirio = U$ 32,90 R$ 31,90 x 450 x U$ x N contratos Ajuste dirio = U$ 1,00 x 450 x 1,68* x 2 Ser creditado na nossa conta = R$ 1.512,00 Se no outro dia o mercado (que havia subido) realizar e cai para U$ 32,00/saca, teremos o seguinte resultado: Ajuste anterior (07/02/201): =U$ 32,90 Fim do prego no dia 08/02/2011, preo de fechamento = U$ 32,00 Ajuste dirio = U$ 32,90 U$ 32,00 x 450 x U$* x N contratos Ajuste dirio = R$ 0,90 x 450 x 1,68* x 2 Ser debitado na nossa conta = R$ 1.360,80.

* A cotao do dlar utilizada aqui no exemplo a cotao vigente no dia em que estou criando este guia (07/02/2011).

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Como negociar Commodities Agrcolas Leandro Benitez CAF

Cdigo BM&F: Liquidez: Cotao: Tamanho contrato.: Margem: Referncia fsico: Clculo do Volume:

ICF 1 em 1 contrato U$/saca

100 sacas (cada saca tem 60kg)

R$ 2.105,32 (aproximadamente) So Paulo/SP U$/sc. X 100 x dlar 163,00 X 100 X dlar = R$ Exemplo de clculo: 28.036,00 Vencimentos: Mar, Mai, Jul, Set e Dez Mais negociados: setembro (U) Data de 6 dia til anterior ao ltimo dia ms v. vencimento: 09:00 s 15:00 after 15:30 s 18:00 Horrio: 0,30% normal e 0,07% daytrade Corretagem: Alavancagem: 1 para 14 Cada variao de U$ 1,00 corresponde a ganho de U$ 100,00 por contrato (aproximadamente 8% sobre a margem).

Exemplo de operao: Um contrato = 100 sacas No nosso terminal vemos o valor de uma saca em U$ 334,60 O volume operado ser de U$ 334,60 x 100/saca x U$ (dlar petax)* = R$ 56.212,80 A corretagem para posio (normal) de 0,30% Neste caso teramos uma corretagem de 30% sobre R$ 56.212,80. Corretagem gerada = R$ 168,64 por contrato. Caso a operao seja de Day trade a corretagem padro de 0,07% sobre o volume negociado.

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Como negociar Commodities Agrcolas Leandro Benitez Para saber quanto geramos de corretagem basta fazer o seguinte clculo, R$ 56.212,80 x 0,07% = R$ 39,35 por contrato. A margem exigida para negociar os contratos de Caf Arbica variam diariamente, para saber qual a margem exigida pela BM&F basta visitar o seguinte link: http://www.leandrobenitez.com.br/blog/archives/76, clique em Margem terica mxima, selecione o mercado futuro, em mercadoria selecione ICF Caf Arbica e voc ter acesso as margens exigidas para este contrato pela BM&F, no esquea que cada corretora tem sua poltica de risco, na maioria dos casos ela exige uma margem a mais para garantir a sua segurana e a segurana do seu cliente. A margem gira entorno de R$ 4.350,00 por contrato negociado. Vamos supor que voc compra um contrato de caf aos U$ 334,60 que vimos neste exemplo.

Temos dois cenrios bsicos, um deles o mercado subir e o outro o mercado cair. Caso o mercado se comporte como esperamos (se compramos esperamos que suba) e sobe U$ 1,00, ou seja, de 334,60 vai para 335,60, teremos um ajuste dirio de U$ 1,00 x 100/saca x U$ x a quantidade de contratos. Vamos passar isso para nmeros: Compra de dois contratos no dia 07/02/201: R$ 334,60 Fim do prego no dia 07/02/2011, preo de fechamento = R$ 335,60 Ajuste dirio = U$ 335,60 U$ 334,60 x 100 x U$ x N contratos Ajuste dirio = U$ 1,00 x 100 x 1,68* x 2 Ser creditado na nossa conta = R$ 336,00 Se no outro dia o mercado (que havia subido) realizar e cai para U$ 335,00/saca, teremos o seguinte resultado: Ajuste anterior (07/02/201): =U$ 335,60 Fim do prego no dia 08/02/2011, preo de fechamento = U$ 335,00 Ajuste dirio = U$ 335,60 U$ 335,00 x 100 x U$* x N contratos Ajuste dirio = R$ 0,60 x 100 x 1,68* x 2 Ser debitado na nossa conta = R$ 201,60 * A corao do dlar utilizada aqui no exemplo a cotao vigente no dia em que estou criando este guia (07/02/2011).
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