CAMISEA

Interbank
Lima, 27 de agosto del 2004

IPE
Instituto Peruano de Economa
www.ipe.org.pe 1

Historia del proyecto

Shell suscribe un contrato de exploracin y explotacin de petrleo en los lotes 38 y 42. Se interrumpen negociaciones con Shell por falta de voluntad poltica Shell firma un nuevo contrato para realizar en una 1ra. etapa un estudio de factibilidad y para en una 2da. etapa iniciar la explotacin.

Inicios de los ochenta

1988

Inicios de los noventa

1980
1984

1985
Shell descubre los yacimientos de gas en Camisea.

1990

1995
Shell perfor 8 pozos, inviertiendo ms de US$ 400 millones.

Desde su descrubrimiento hasta su explotacin han pasado .....

2

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Historia del proyecto

Tractebel se hace cargo de la distribucin de gas natural en Lima y Callao. Nueva licitacin para el desarrollo del proyecto.

2002

1999

El la Puesta en Operacin Comercial del Proyecto

2004

1995
Shell abandona sus actividades en julio.

2000
1998

2005

2010
2008?
Proyecto de exportacin de lquidos

El 16 febrero se otorga la buena pro para la explotacin del lote 88. El contrato de Licencia y los tres contratos de concesin son suscritos por el Gobierno Peruano el 9 de diciembre del 2000.

... 20 aos
3

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Reservas del yacimiento

Reservas probadas y probables del yacimiento de CAMISEA (en TCFs)

8.0 TCF 4.0 TCF

OTROS (lotes 57 y 58)

En total son 25 TCFs

PAGORENI (lote 56, para proyecto de exportacin de LNG) CAMISEA (lote 88) = 1 Tera de pies cbicos = 1 Trillon americano de pies cbicos = 1 millar de millar de millon

1 TCF

13.0 TCF

Fuente: Osinerg, Ministerio de Energa y Minas

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Reservas a nivel mundial

Reservas de Gas Natural en el Mundo (en TCFs)
Ex URSS Irn Qatar Arabia Saudita Emiratos Arabes Estados Unidos Argelia Venezuela Nigeria Irak Indonesia Australia Noruega Malasia Holanda Canad Egipto China Resto del Mundo 0
225 212 184 160 148 124 110 93 90 77 75 62 60 59 53 505 509 812 1,952

Camisea tendra reservas por 25 TCF

1 TCF

= 1 Tera de pies cbicos = 1 Trillon americano de pies cbicos = 1 millar de millar de millon
2,500

500

1,000

1,500

2,000

Fuente: Ministerio de Energa y Minas

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Fases del proyecto inicial

1. Explotacin
Campo - La extraccin de gas en el lote 88 (perforar por lo menos 4 pozos para explotacin). - La construccin y operacin de un sistema de recoleccin de gas de los pozos a las Malvinas. - La construccin y operacin de una planta de separacin de lquidos en las Malvinas. Pampa Clarita (cercanas de Pisco, 260 km al sur de Lima) - Planta de fraccionamiento de lquidos en la costa (Lobera, Pisco) - Almacenamiento y despacho de gasolina - Construccin de facilidades portuarias Inversin inicial: US$ 630 millones
6

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Fases del proyecto inicial

2. Transporte
Consiste en: La Construccin de un sistema de transporte de lquidos hasta la planta de fraccionamiento en la costa de 714 Km de longitud (para no menos de 70 mil BbD). La construccin de un sistema de transporte de gas hasta el city gate en Lurn de 540 km de largo (para no menos de 450 MMPCD). La operacin y mantenimiento de ambos sistemas.

Inversin inicial: US$ 900 millones

7

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Fases del proyecto inicial

3. Distribucin
Consiste en: La construccin de un sistema de distribucin de gas natural en Lima y Callao (compromiso de atender a los usuarios iniciales y de tener no menos de 10 mil usuarios al 2do. ao, 30 mil al 4to. ao y 70 mil al 6to. Ao). La operacin y mantenimiento del sistema de distribucin La prestacin del servicio de distribucin de gas natural en el rea de la concesin para suministrar gas a algunas de las industrias y estaciones generadores de energa ms grandes en Lima y Callao.

Inversin inicial:

US$ 70 millones
8

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Proyecto inicial
CAMISEA
City gate (Lurin)
Planta de separacin (Las Malvinas)

Gas
Planta de Fraccionamiento (Playa Lobera, Pisco)

Lquidos

Fuente: TGP, Ministerio de Energa y Minas

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Diagrama para la explotacin del gas

Reinyeccin de exceso de Gas seco Sistema de Compresin Sistema Transporte de Gas A Proyectos Grandes (LNG)

Gas seco Reservorios Separacin Primaria (Malvinas) Lquidos Sistema Transporte de Lquidos Planta de Fraccionamiento City Gate: Sistema Distribucin Gas L&C

Gas Natural + Lquidos de GN

Generacin Elctrica y Otros Usuarios

Transporte
Fuente: Comit para el Desarrollo del Proyecto Gas de Camisea

Propano Butano (GLP) Naftas Diesel 10

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Empresas participantes
1. Explotacin Consorcio Upstream
Pluspetrol Peru Corporation S.A (operador) Hunt Oil Company of Peru L.L.C. SK Corporation Tecpetrol del Per S.A.C. (Grupo Techint). Sonatrach Petroleum (ingreso posterior) Tecgas N.V. (lider), Pluspetrol Resources Corporation Hunt Oil Company Sonatrach Petroleum Graa y Montero S.A. SK Corporation Tractebel.

Proyecto Inicial

2. Transporte Transportadora de Gas del Per (TGP) 3. Distribucin Tractebel

Proyecto de Exportacin de LNG

PERU LNG

Hunt Oil Company SK Corporation

Pendientes de entrar: Sonatrach Petroleum Tractebel Repsol YPF 11

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Beneficios de gas de Camisea

 Ahorro a actividad
productiva

 Ingresos por
Regalas MACRO FISCALES

 Menor dependencia
de importacin de petrleo

 Ingresos por
Impuestos Aranceles

 Promueve la inversin  Nuevas industrias

(LNG, Petroqumica, Gas a Lquidos, Hierro Esponja, entre otras)

 Ingresos por
Beneficios del gas de Camisea

 Canon para regiones

(Cusco ya recibi US$ 800 mil al inicio de operaciones) SOCIALES

 Menos emisiones
(CO2/SO2/NOx) en industrias AMBIENTALES

 Generacin directa  Transferencia de

12

de electricidad menos contaminante

Generacin Trmica

e indirecta de empleo tecnologa y knowhow CAMISEA

IPE Instituto Peruano de Economa

Proyecciones de demanda
Demanda local de gas natural* (en MMPCD, segn tipo de uso)
450.0 400.0 350.0 300.0 250.0 200.0 150.0 100.0
Industrial Vehicular ResidencialComercial Energtico

50.0 0.0 2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

* No considera exportacin Fuente: PERU LNG

13

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Usos del gas natural

 Generacin de  Vapor para  Generacin de  Metalurgia y
Ahorro para la industria (cermicos, vidrios, alimentos, entre otras) Su efecto ya ha sido incorporado en la fijacin de tarifas desde el ao 2000

energa elctrica

procesos

Uso energtico

calor

refinacin de metales

Ahorro para la actividad minera GLP (Condensado gas natural) reemplaza al GLP de CCF Uso de Gas Natural Comprimido GNC, como combustible alternativo de bajo costo 14

y comercial

 Uso residencial  Uso vehicular

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Usos del gas natural

 En industria de
Sustitucin de insumos importados (impacto indirecto en agro)

fertilizantes nitrogenados (amoniaco y urea)

Como insumo industrial

metanol

 Manufactura de  Insumo para

Desarrollo de nuevas industrias: amonaco, Gas a Lquidos (GTL), entre otros Uso en Marcona y potencialmente en Cuzco

Industria Petroqumica

hierro esponja

 Insumo para

15

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Precios finales del gas

Estructura del precio de gas natural en Lima Metropolitana (Comparacin en equivalentes energnicos por dlar, US$ / MMBTU)
Usuario Generacin Elctrica CATEGORIA CLIENTE A Residencial / Pequeo Comercio 1.80 B Comercial / Pequea Industria 1.80 C Mediana Industria 1.80 D Gran Industria 1.80 D Estaciones GNV 1.80

US$/MMBTU

PRECIO BOCA DE POZO TARIFAS DE SERVICIO TRANSPORTE DISTRIBUCIN AP PRECIO SIN IMPUESTOS IMPUESTOS ISC IGV (19%) PRECIO NETO (2) MARGEN COMERCIAL MARGEN ESTACIONERO IGV MARGEN (19%) PRECIO FINAL GAS NATURAL % Total Impuestos / Precio Final REDES SECUNDARIAS (1)

1.00 0.89 0.15 2.03 0.39 2.42

1.27 0.20 6.80 10.06

1.27 0.20 5.30 8.56

1.27 0.20 1.70 4.96 0.94 5.91

1.27 0.20 0.60 3.86 0.73 4.60

1.27 0.20 0.60 3.86

1.62 2.22 13.91

1.62 1.94 12.12

1.62 1.04 6.53 2.52 0.48

2.42 16%

13.91 28%

12.12 29%

5.91 16%

4.60 16%

9.53 33%

Fuente: Comit para el Desarrollo del Proyecto Gas de Camisea

(1) Propuesta GNLC (2) No incluye margen comercial

16

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Gas natural versus combustibles alternativos

Comparacin entre precios del gas natural y de combustibles alternativos* (Comparacin en equivalentes energnicos por dlar, US$ / MMBTU)
Combustible Alternativo Diesel 2 GLP Kerosene GLP Residual 6 Residual 6 Gasolina 84 Estaciones GNV GLP Vehic. Diesel 2 Vehic. Precio Comb. Alternat. 11.41 22.25 18.88 22.25 6.82 6.82 23.68 18.97 18.07 Precio Gas Natural 2.42 8.98 8.98 6.37 4.63 4.33 7.33 7.33 7.33 Precio GN / Comb. Altern. (%) 21% 40% 48% 29% 68% 64% 31% 39% 41% Ahorro (%) 79% 60% 52% 71% 32% 36% 69% 61% 59%

SECTOR ECONMICO Usuario Gener. Elct. Residencial / Pequeo Comercio Comerc. / Pequea Ind. Mediana Industria Gran Industria

(Vehculos)

* Precio de GN no asume ISC Fuente: Comit para el Desarrollo del Proyecto Gas de Camisea

17

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Inversin del proyecto: US$ 3,850 millones

Inversin involucrada en proyecto Camisea: fase inicial y proyecto de exportacin de LNG (en millones de US$) Proyecto Inicial(*) 630 900 70 100 Inversin para expandir distribucin Inversin adicional para LNG 550 500
n.a

Fase Explotacin Transporte Distribucin Planta LNG

TOTAL 1,180 1,400 170 1,100

1,100

TOTAL

1,600

100

2,150

3,850

Inversin realizada hasta agosto del 2004

Inversin para proyecto de exportacin de LNG superara lo invertido hasta hoy 18

Fuente: Ministerio de Energa y Minas

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Mercado del gas natural

Mercado inicial de gas natural (en millones de pies cbicos por dia MMPCD) Clientes iniciales Owens & Illinois (Fabrica de vidrio) Sudamericana de Fibras (insumos para industria textil) Cermicas San Lorenzo Cermica Lima Corporacin Cermica
Mercado adicional en corto plazo estimado

80.0 70 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0

Contrato transferido de Electroper (TOP de 80%).

Alicorp Clientes en corto plazo Nestl Per (alimentos)

20 20.0 10.0 0.0 ETEVENSA (Contrato TOP) Industria (6) Adicionales a la puesta en operacin (agosto 2004) 13

Bimbo Per (bebidas) Vitro (Cristalera Ferrand, fbrica de vidrios) Clientes hacia finales del 2006 Entre 70 a 100 empresas adicionales

Fuente: TGP, IPE

19

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Inversin privada: proyectos asociados al gas

Proyectos adicionales Proyecto de LNG
(LNG. El gas se lucuefacta para poder ser transportado como lquido, para luego ser reconvertido en su destino para ser empleado como gas. Se ubicara en la costa, cerca de Caete.

 Exportacin de gas natural licuefactado

Planta de amoniaco

 Para exportacin al mercado mexicano. GTL: Gas a lquidos. Se convierte el GN a

Plantas de GTL

lquido en forma permanente mediante un proceso de sntesis. Hay proyectos para realizar plantas de GTL en Talara Productos: diesel, fuel oil, kerosene, destilados de petroleo y condensados.

Ductos Regionales

red de transporte hacia Regiones Ayacucho, Cuzco, Junn e Ica. CAMISEA

 Inicialmente comprende la expansin de

20

IPE Instituto Peruano de Economa

Proyecto de exportacin de LNG

Componentes del proyecto
1. Explotacin del Lote 56. El mismo consorcio del lote 88 estar a cargo.

Expansiones en Malvinas y Pisco. 2. Expansin del Gasoducto.

Ducto de 400 kms (32 ) desde el final del actual segmento de selva hasta la Planta de LNG. 3. Construccin de la Planta de LNG.

Capacidad de la planta 625 mmpcd.

A cargo de PERU LNG en Pampa Melchorita.

Fuente: Peru LNG, IPE

21

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Proyecto de exportacin de LNG

CAMISEA
Planta de separacin (Las Malvinas)

Planta LNG (Pampa Melchorita - Caete) Planta de Fraccionamiento (Pisco)

Gas Lquidos

Planta de separacin Planta criognica

Fuente: TGP, Ministerio de Energa y Minas

22

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Proyecto de exportacin de LNG

Ingresos por concepto de regalas a la produccin de GN y LGN* (millones de US$, mercado local y de exportacin)
500,000 450,000 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 0 2018 2004 2006 2008 2012 2014 2016 2028 2010 2032 2020 2024 2022 2026 2030 2034 2036 2038 2040

LGN US$ 2,500 millones en total GN US$ 1,065 millones en total LGN US$ 3,846 millones en total

Exportacin LNG
US$ 1,041 millones del 2004 en valor presente Promedio anual de US$ 180 millones

Mercado local
US$ 1,539 millones del 2004 en valor presente Promedio anual de US$ 200 millones

GN US$ 3,517 millones en total

* Supuestos: Mercado Local: 37 aos (LGN por 29 aos) Proyecto Exportacin LNG: 20 aos (a partir del 2008) Fuente: Peru LNG, Comit para el Desarrollo del Proyecto Gas de Camisea

23

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Camisea: regalas y canon

Ventas, Ingresos, Regalas y Canon (Mercado Local y Exportacin, segn indicado)
Mercado Local GN LGN Total 6.8 n.a n.a 431.4 n.a n.a Proyecto LNG GN LGN Total 4.8 n.a 2,859 825 n.a 284.4 8,533 2,504 2,500 733 1,250 367 n.a n.a 11,392 3,328 Total LGN n.a 715.9 13,097 6,026 6,346 1,775

Concepto Ventas TCF

Unidad

GN 11.5 n.a 9,446 2,159 4,581 804

Total n.a n.a 33,924 8,185

MMBb Ingresos VP Regalas VP Canon VP MMUS$ MMUS$ 2004 MMUS$ MMUS$ 2004 MMUS$ MMUS$ 2004

9,443 13,089 22,532 1,334 3,522 4,857

3,517 497

3,846 1,042

7,363 1,539

1,065 307

3,564 1,041

10,927 2,579 5,464 1,290

1,758 248

1,923 521

3,681 769

532 154

1,782 520

2,291 402

3,173 888

Supuestos: Mercado Local: 37 aos (LGN por 29 aos) Proyecto Exportacin LNG: 20 aos (a partir del 2008) Fuente: Comit para el Desarrollo del Proyecto Gas de Camisea

24

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Proyectos en competencia

Fuente: Peru LNG Company

25

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Camisea: beneficios para el Per del proyecto LNG

Puestos de Trabajo  Creacin promedio de 35,000 nuevos empleos (directos e indirectos) en el desarrollo del proyecto. Ingresos para el Estado  Nuevos ingresos fiscales de $1,210 MM (valor presente) equivalente a 200 MMUS$ por ao. Gobierno Central (impuestos + Regalas) 835 MMUS$ Canon (regin del Cuzco) 375 MMUS$ Aumento de recursos a Regin Cuzco: 27% del presupuesto de 2003 El Per se convertira en exportador neto de hidrocarburos  Incremento promedio en las exportaciones de 600 MMUS$ por ao. Primer ao : 1000 MMUS$. Aumento de la produccin de lquidos: 40,000 BPD que representa 28% de la produccin actual. Planta de LNG producira un equivalente a 150,000 BPD de lquidos.  Impacto permanente sobre el PBI de 0.8% o US$ 400 millones por ao.
26

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

Camisea: oportunidad perdida

PBI per cpita real y simulado (en soles constantes de 1994)
Simulacin

6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1950 1954 1958 1970 1974 1978 1982 1986 1990
1988: Shell deja de lado proyecto por falta de voluntad poltica

Con una contribucin de 1.0% en promedio sobre el crecimiento, hoy tendramos un PBI per cpita 20% mayor

Es decir, ya no tendramos un ingreso por habitante comparable al de 1970, sino que superara al de los ltimos 50 aos
1994 1998 2002

1962

Fuente: BCRP, IPE

1966

27

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

TLC con EE.UU y de Camisea tendrn un impacto significativo en el crecimiento de largo plazo
PBI Per cpita, histrico y simulado (en millones de soles de 1994)
10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1950 1954 1958 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006 2014 2018 1962 1966 2010 2022
3era etapa de Camisea (2008) Simulaciones

PBI per cpita con un crecimiento promedio del PBI global de 5.0%

 La firma del TLC con los EE.UU y la tercera etapa del proyecto Camisea (exportacin de lquidos) permitiran incrementar considerablemente el potencial de crecimiento de nuestra economa.
PBI per cpita con un crecimiento promedio del PBI global de 3.0%

 Un estimado conservador de crecimiento adicional de 2.0 ptos sobre el crecimiento promedio de la economa peruana (crecimiento adicional de las exportaciones de 6%), permitira al Per duplicar su PBI per cpita en 20 aos
28

Fuente: BCRP, IPE

IPE Instituto Peruano de Economa

CAMISEA

CAMISEA

Interbank
Lima, 27 de agosto del 2004

IPE
Instituto Peruano de Economa
www.ipe.org.pe 29