Fenerbahe Sportif Tahvil hrac Sunumu

ubat 2012

erik

Fenerbahe Sportif Hizmetler Sanayi ve Ticaret A..

Fenerbahe Sportif Hizmetler Sanayi ve Ticaret A..

Genel Bilgiler
Kilometre Talar 1998 ylnda 1907 Fenerbahe Sportif Hizmetler Sanayi ve Ticaret A.. (irket) unvanyla kurulmutur. 2002 ylnda irketin ticari faaliyetleri Fenerbahe Spor rnleri Sanayi ve Ticaret A..ye (Fenerium maazalar iletmecisi irkete) devrolunmutur. 2004 yl Ocak aynda Fenerbahe Spor Kulb tm FB markalarnn futbola ilikin lisans haklarn szleme ile 30 yllna irkete aktarmtr. 2004 yl ubat aynda 25 milyon TL sermayenin %15lik ksm ortak sat yoluyla halka arz edilerek 200 milyon dolar piyasa deeri ile MKB'de ilem grmeye balamtr. Halka arz edilen hisseler Fenerbahe Spor Kulb sahipliindeki hisselerdir.
Hisse Fiyat TL

Ortaklk Yaps

TL 21,250,000 3,750,000 25,000,000

% Pay 85% 15% 100%

Fenerbahce Spor Kulb Halka Ak Toplam

Hisse Performas

120.0 100.0 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 ub Haz Eki ub Haz Eki ub Haz Eki ub Haz Eki ub Haz Eki ub Haz Eki ub Haz Eki ub Haz Eki 04 04 04 05 05 05 06 06 06 07 07 07 08 08 08 09 09 09 10 10 10 11 11 11

3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0

Piyasa Deeri Milyon TL

2011 yl Mays aynda ana szlemedeki bor ve gider kstlamas ile asgari

nakit temett datm zorunluluu gibi zellikli hkmler esas szlemeden

karlm, irket gelir ve giderleri ile tm ynleriyle futbol faaliyetleriyle itigal etmeye imkan veren bir yapya kavumutur. 2011 yl Haziran aynda Fenerbahe Profesyonel Futbol Takm 134 mn bedelle Fenerbahe Spor Kulbnden devralnmtr. 2011 yl Haziran aynda Altyaplar ile birlikte Fenerbahe kr Saracolu Stad, Lefter Kkandonyadis-Dereaz (Futbola ilikin ksmlar), Fikirtepe, Can Bartu-Samandra Tesisleri ile Tuzla ilesinde futbolcularn ikametlerine tahsis edilen 8 adet villann yllk 16,8 mn TL bedel ile kullanm iin Fenerbahe Spor Kulb ile anlama yaplm daha sonra 20 yllk kullanm hakk bedeli olarak 141,8 mn TL'nin pein denmesine karar verilmitir.

tirak ve Bal Ortaklklar irketin herhangi bir itiraki veya bal ortakl bulunmamaktadr.

Fenerbahe Sportif Hizmetler Sanayi ve Ticaret A..

Organizasyon Yaps
Sportif A.. Ynetim Kurulu

Genel Mdr

Grup Mali ler

Grup Hukuk leri

Grup dari ler

Grup Futbol

Grup Kulp Lisans&D likiler

Grup Pazarlama & Sat

Grup Kurumsal letiim

Muhasebe

Avukat

Stad, Gvenlik Akreditasyon

A Takm

Kulp Lisans

Sponsorluk ve Reklam Pazarlama

Bilet Kombine Loca Sat

Medya & Halkla likiler

Finansman

Etik Temsilcisi

Personel

Gen Takm

D likiler

Yatrmc likileri

Satn Alma

Genlik Gelitirme

Bilgi lem

Tbbi Kadro

irketin personel says : 114 kii

(30 Kasm 2011)

Fenerbahe Sportif Hizmetler Sanayi ve Ticaret A..

Mali Tablolar - Bilano

Milyon TL Dnen Varlklar Nakit ve benzeri Ticari alacaklar likili taraflardan alacaklar Ticari Ticari olmayan Dier alacaklar Dier dnen varlklar Duran Varlklar Maddi duran varlklar Maddi olmayan duran varlklar Dier duran varlklar Toplam Varlklar Ksa Vadeli Ykmllkler Finansal borlar Ticari borlar likili tarflara Dier borlar Dier ksa vadeli ykmllkler Uzun Vadeli Ykmllkler Finansal borlar Kdem tazminat karl Dier uzun vadeli ykmllkler zkaynaklar Ana ortakla ait denmi sermaye Sermaye dzeltmes farklar Kardan ayrlan yedekler Gemi yl kar zarar Net dnem kar zarar Toplam Kaynaklar 2010/12 31 May 11 154.0 0.0 3.9 147.9 27.0 120.9 1.6 0.7 37.2 2.2 0.2 34.8 191.2 21.0 0.5 0.1 0.1 5.3 15.1 2.2 1.4 0.1 0.8 167.9 167.9 25.0 5.2 38.2 2.6 96.9 191.2 2011/06 30 Kas 11 63.0 1.3 2.3 55.4 3.8 51.6 1.6 2.4 102.5 5.2 74.6 22.7 165.5 60.3 10.2 6.8 0.1 9.4 33.7 2.8 2.7 0.1 0.0 102.4 102.4 25.0 5.2 38.2 38.5 -4.5 165.5

Kulpten alacaklar 51,5 mn TL.

Futbolcu lisanslar net defter deeri 74,6 mn TL. Kulbe logo ve isim hakk lisans iin verilen avanslar 22,2 mnTL.

Ek olarak Aralk 2011de 19,1 mn ABD $ kredi kullanlmtr. Ek olarak Aralk 2011de Saraolu Stadyumu ile Dereaz, Fikirtepe, Samandra tesisleri ve Tuzladaki 8 villann 20 yllk kullanm bedeli karl pein olarak 141,8 mn TL borlanlmtr. TFFdan yayn haklarna istinaden alnan avans 11,3 mn TL, Reklam szlemesine istinaden alnan avans 6,0 mn TL, Tahsilat gereklemi gelecek aylara ait gelirler 13,0 mn TL .

Not: 2011 Ylnda irketin yeniden yaplanmas sonras Fenerbahe Spor Kulb futbol faaliyetlerinin irkete gemesi nedeniyle 30.11.2011 mali tablo verileri ile nceki verilerden nemli farkllklar gstermektedir.

Fenerbahe Sportif Hizmetler Sanayi ve Ticaret A..

Mali Tablolar Gelir Tablosu

2010/12 1 Haz 10 31 May 11 Sper Lig yayn geliri 65.9 Stadyum haslat, reklam, sponsorluk, dier 25.8 Stad haslat 13.0 Stad ve tesis ii reklam ve sponsorluk 12.5 Stad ii dier 0.4 sim hakk gelirleri 11.9 Bonservis gelirleri Futbol takm hazrlk ma gelir Toplam gelirler 103.6 cret giderleri Hizmet sat giderleri 5.5 Bonservis maliyeti Futbol takm ve kombine giderleri 5.5 Kira giderleri 1.2 Profosyonel futbol takm giderleri Avanslar itfa pay 1.0 Dier 0.4 Altyap futbol takm gider Amortsimanlar 0.9 Toplam Gider 9.0 Brt Kar 94.6 Pazarlama sat 1.1 Genel ynetim giderleri 0.9 Faaliyet kar 92.6 Finansal Gelirler 5.1 Finasal Giderler 0.8 Dnem Kar / Zarar 96.9 Milyon TL FAVK 93.5 2010/06 2011/06 1 Haz 10 1 Haz 11 30 Kas 10 30 Kas 11 24.5 20.3 9.9 26.1 5.0 19.1 4.8 6.9 0.1 0.1 6.0 7.4 67.9 1.6 40.4 123.3 40.4 5.2 37.7 36.8 5.2 1.0 0.6 4.4 3.4 0.5 0.5 0.4 22.9 0.5 15.2 7.1 124.9 33.3 -1.6 0.5 1.3 0.4 2.1 32.4 -5.0 2.6 2.4 0.7 1.9 34.3 -4.5 32.9 10.2

Artn nedeni 2011deki yeniden yaplanma sonras stad haslatnn irkete gemesidir. Daha nce irket stad haslatndan yllk sabit 8,5 mn$ pay alyordu. Futbolcu bonservis gelirleri 67,9 mn TL. A takm futbolcu ve teknik kadro cretleri 40,4 mn TL. Futbolcu bonservis giderleri 36,8 mn TL. Tesis kullanm gideri 4,2 mn TL. Aralk 2011de 20 yllk pein deme yapld. Kulpten devralnan altyap futbol takm bedeli 22,6 mn TL, UFRS uyarnca gider kabul edilen tek seferlik bir giderdir. Gelecek yllarda tekrarlanmayacaktr. Menajerlik hizmet gideri 1,2 mn TL. Devir szlemeleri damga vergisi 1,4 mn TL.

Not: 2011 Ylnda irketin yeniden yaplanmas sonras Fenerbahe Spor Kulb futbol faaliyetlerinin irkete gemesi nedeniyle 30.11.2011 mali tablo verileri ile nceki verilerden nemli farkllklar gstermektedir.

Fenerbahe Sportif Hizmetler Sanayi ve Ticaret A..

Gelirler

Gelirler
Milyon TL
120 ampiyonlar ligi sim hakk

Milyon TL
Stadyum toplam Sper Lig yayn

104
100 80 60 40 20 24 0 2007 2008 2009 2010 2010/06 2011/06*
* Bonservis gelirleri 68 milyon TL dahil edilmemitir.

12 26

57
6 7 20

56
4 6 24 22

63
10 25 66 28

53 41
6 10 25 7 26 20

Not: 2011 Ylnda irketin yeniden yaplanmas sonras Fenerbahe Spor Kulb futbol faaliyetlerinin irkete gemesi nedeniyle 30.11.2011 mali tablo verileri ile nceki verilerden nemli farkllklar gstermektedir.

erik

Fenerbahe Tahvili

Fenerbahe Sportif Tahvili

Tahvil hrac
hra Bilgileri
hra Tutar hra ekli : : 50.000.000 TL, 100.000.000 TLye kadar artrlabilecektir. Talep Toplama

Tahmini Zaman Plan(1)

Ek Getiri ve Datm Sonular
Para ve Kymet Takas Vade Balang Tarihi

:
: : : :

5 Mart 2012, Pazartesi

6 Mart 2012, Sal 6 Mart 2012, Sal 8 Mart 2012, Perembe 5 Haziran 2012, Sal

lem Grme
Talep Toplama Vade: Faiz Kupon demeleri Ek Getiri Minimum Bavuru Talep Tutar Admlar Tahsisat Oranlar
(1)

:
: : : : : : : :

MKB Tahvil ve Bono Piyasas

29 ubat 1-2 Mart 2012 2 yl Deiken Faizli 3 Ayda Bir %3,0 - %3,5 arasnda 100 TL, st snr bulunmamaktadr

MKBde Tahmini lem Grme Tarihi 1. Kupon deme Tarihi

2. Kupon deme Tarihi

3. Kupon deme Tarihi 4. Kupon deme Tarihi 5. Kupon deme Tarihi 6. Kupon deme Tarihi

:
: : : :

4 Eyll 2012, Sal

4 Aralk 2012, Sal 5 Mart 2013, Sal 4 Haziran 2013, Sal 3 Eyll 2013, Sal

7. Kupon deme Tarihi

100 TL ve katlar eklindedir %90 Yurt i Bireysel, %10 Yurtii Kurumsal Yatrmclar 8. Kupon deme Tarihi Anapara deme Tarihi

:
: :

3 Aralk 2013, Sal

4 Mart 2014, Sal 4 Mart 2014, Sal

(1)

Kesin tarihler halka arz sirklerinde ilan edilecektir

Fenerbahe Sportif Tahvili

Karlatrmal rnek Getiri Tablosu

FB TAHVL Tarih Gn says Ana para Hazine Tahvil Basit Faizi (deiebilir) Ek getiri (sabit oran %3 - %3.5 aralnda) Yatrmcnn alaca brt faiz oran %10 Stopaj sonras net faiz oran Net faiz geliri Ana para dn Yatrmcnn nakit ak DEVLET TAHVILI Tarih Gn says Ana para Hazine Tahvil Faizi (deiebilir) Ek getiri (sabit oran %3 - %3.5 aralnda) Yatrmcnn alaca brt faiz oran %10 Stopaj sonras net faiz oran Net faiz geliri Ana para dn Yatrmcnn nakit ak Vade balang 1. kupon 06.03.12 2. kupon 3. kupon 4. kupon 5. kupon 6. kupon 7. kupon Vade Sonu 8. Kupon Kmlatif Faiz

05.06.12 04.09.12 04.12.12 05.03.13 04.06.13 03.09.13 03.12.13 04.03.14 91 182 273 364 455 546 637 728 -1,000 TL 9.12% 9.50% 10.00% 9.50% 9.25% 9.12% 9.50% 9.15% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 3.00% 12.1% 12.5% 13.0% 12.5% 12.3% 12.1% 12.5% 12.2% 10.9% 11.3% 11.7% 11.3% 11.0% 10.9% 11.3% 10.9% 27.20 TL 28.05 TL 29.17 TL 28.05 TL 27.49 TL 27.20 TL 28.05 TL 27.26 TL 1,000 TL -1,000 TL 27.20 TL 28.05 TL 29.17 TL 28.05 TL 27.49 TL 27.20 TL 28.05 TL 1,027.26 TL 222.45 TL Vade balang 1. kupon 06.03.12 2. kupon 3. kupon 4. kupon 5. kupon 6. kupon 7. kupon Vade Sonu 8. Kupon Kmlatif Faiz

05.06.12 04.09.12 04.12.12 05.03.13 04.06.13 03.09.13 03.12.13 04.03.14 91 182 273 364 455 546 637 728 -1,000 TL 9.12% 9.50% 10.00% 9.50% 9.25% 9.12% 9.50% 9.15% 9.1% 9.5% 10.0% 9.5% 9.3% 9.1% 9.5% 9.2% 8.2% 8.6% 9.0% 8.6% 8.3% 8.2% 8.6% 8.2% 20.46 TL 21.32 TL 22.44 TL 21.32 TL 20.76 TL 20.46 TL 21.32 TL 20.53 TL 1,000 TL -1,000 TL 20.46 TL 21.32 TL 22.44 TL 21.32 TL 20.76 TL 20.46 TL 21.32 TL 1,020.53 TL 168.60 TL

nemli Not: rnek olmas amacyla hazrlanmtr. Herhangi bir taahht iermez. Faiz ve ek getiri oranlar deitiinde hesaplanan getiriler farkllaacaktr.

Fenerbahe Sportif Tahvili

Avantajlar
Ek Getiri Avantaj Devlet i borlanma senetlerinin getirisi zerine %3-%3,5 aralnda ek getiri (faiz) sunulmaktadr. Bu ynyle devlet tahvil/bonosuna gre daha yksek getiri salamaktadr. Vergi Avantaj Stopaj orannn %10 olmas nedeniyle %15 stopaj uygulanan vadeli mevduattan daha avantajldr. Deiken Faiz Avantaj ki yl boyunca sabit bir faiz oran yerine, 3 aylk periyotlarda gncellenecek deiken faiz oran ile yatrmclar nemalandrlacaktr. 3 Aylk Kupon demeleri Avantaj Kupon demeleri 3 aylk periyotlarla yaplacaktr. Bu sayede yatrmclar ksa aralklarla dzenli nakit ak salayacaktr. Minimum Bavuru Avantaj Minimum bavuru tutar 100 TL olarak belirlenmitir. Bylece dier bono/tahvillere gre daha dk tutarlarda bavuru imkan bulunmaktadr.

10

Fenerbahe Sportif Tahvili

IMKB'de lem Gren Dier irket Borlanma Senetleri

hra Akfen Holding A.. Finansal Kiralama Rnesans Gayrimenkul Yatrm

Halka Arz Tarihi

Ara.11 Eyl.11 Tem.11

Borlanma Arac Tahvil (6 ayda bir kuponlu ) Finansman Bonosu Tahvil (3 ayda bir kuponlu )

Toplam Nominal (Mn TL)

80 100 100

Vade 2 Yl 360 gn 2 Yl

Faiz DIBS+400 baz DIBS+140 baz DIBS+290 baz

Kapital Faktoring Hizmetleri

Kapital Faktoring Hizmetleri Creditwest Faktoring Hizmetleri Creditwest Faktoring Hizmetleri Ko tketici Finansman Ekspo Faktoring A.. Bimeks Bilgi lem ve D Ticaret Merinos Hal Sanayi ve Ticaret A.. Lider Faktoring Hizmetleri Akfen Holding A..

Haz.11
Mar.11 May.11 Kas.10 Kas.10 Eki.10 Tem.10 Haz.10 Haz.10 Mar.10

Tahvil (6 ayda bir kuponlu )

Tahvil (6 ayda bir kuponlu ) Tahvil (6 ayda bir kuponlu ) Tahvil (6 ayda bir kuponlu ) Tahvil (6 ayda bir kuponlu ) Tahvil (6 ayda bir kuponlu ) Tahvil (3 ayda bir kuponlu ) Tahvil (3 ayda bir kuponlu ) Tahvil (6 ayda bir kuponlu ) Tahvil (6 ayda bir kuponlu )

50
50 50 50 100 20 30.5 50 150 100

2 Yl
2 Yl 2 Yl 2 Yl 24 ay 2 Yl 2 Yl 2 Yl 2 Yl 2 Yl

DIBS+225 baz
DIBS+225 baz DIBS+340 baz DIBS+225 baz DIBS+135 baz DIBS+270 baz DIBS+425 baz DIBS+395 baz DIBS+275 baz DIBS+250 baz

11

Bykdere Caddesi 106 Kat: 15 34394 Esentepe stanbul

Tel: (212) 336 40 00 Fax: (212) 336 30 70

Bu sunum DenizYatrm Menkul Kymetler A.. Kurumsal Finansman Blm, Bykdere Cad. No:108 Kat: 10, Esentepe, 34394 Istanbul (bundan sonra DenizYatrm olarak anlacaktr) tarafndan hazrlanmtr. DenizYatrm sunumun ieriinin hazrlanmasnda en gvenilir kaynaklar kullanmak iin byk zen gstermektedir ancak bilgilerin doru ve tam olduunu garanti etmedii gibi sunumda yer alan bilgiler menkul kymetlerin, piyasalarn ve gelimelerin bir beyan veya zeti deildir. Ne DenizYatrm ne de hibir yneticisi, alan veya acentesi bu sunumda yer alan hata veya eksiklikten ve bu sunumun ieriine gvenilerek yaplacak ilemlerden doacak zararlardan dolay sorumlu deillerdir. Bu sunum bir menkul deeri veya finansal enstrman almak veya satmak iin bir teklif olmad gibi sunumun yapld kiiye bir menkul deeri veya finansal hizmeti almak veya satmak iin bir tavsiye (hukuki, finansal veya dier) de deildir. 2012 DenizYatrm Btn haklar mahfuzdur. Bu sunumun tamam veya herhangi bir blm tamamen gizlidir ve DenizYatrmn pein yazl muvafakat olmadan oaltlamaz, datlamaz ve baslamaz.