ＮＯ．７２ １ 　 Ｏ ．Ｏ Ｏ

金卡工程 ・ 经济与法　

２ １ 年 ０ 期　 ００ ７

浅谈当今企业财务管理问题　
口张 诚　
（ 武汉语言文学院 湖北武汉 ４ ０ ０ ） ３２ ２　
摘 要： 在市场经济条件 下， 企业要成为独立的市场竞争者， 就必须将财务管理放在核心地位 。大型企业集团作 为一 国经济实力的代表 ， 在国民经　 济 中占有重要 的战略地位 。我 国的企业集团经过二十余年的发展 ， 己逐步走上规范化 、 科学化 的道路 ， 企业集团 日 益呈现 出资产规模大 、 资本链条　 长、 管理跨度 宽、 地域分布广的优势 ， 出现 了 多实力雄厚的大型企业集团。 许 　 关键词： 财务控制 金融危机 金融危机 企业财务管理 目标　
ｌ 财务控制方面存在的问题　 １ 集 团 司财务管理制度 不健全 ， ． １ 公 缺乏全面性 。 　 我 国企业集团的财务控制主要集 中于事后控制， 缺乏至关重要 的事　 前预算和事中控制 。 事前的预算与经营业绩 的比较也难以进行 ， 中控　 事 制流于空谈 。至于事后分析 ，虽基于年终考核的需要能得到一定的重　 视， 并在年度利润规划的基础上辅 以相关的会计 资料， 但其有效性也颇　 受影响 。既然事前预算无从谈起 ， 事中控制甚 为薄弱， 事后分析未必有　 效， 则下属企业对决策的整个执行过程便超出了核心企业。 　 １ 集 团 司管理制度不畅， ． ２ 公 财务管理各 自为政 ， 缺乏一体性 。 　 企业集 团 自身没有建立起贯通母子公司的财务控制体系， 核心企业　 无法驾驭各子公司， 以从集团整体发展的战略高度来统一安排投资和　 难 融资活动。体现在投资上， 便是整个集团的投资规模失控， 投资结构欠　 佳， 投资收益下降， 经营风险加大 ； 体现在筹资上， 便是整个集 团缺乏内 　 部资金的融通 ， 对外举债规模失控， 资本结构欠合理 ， 利息支出增大 ， 财　 务风险加大。资金管理散乱 ， 预算管理困难。有的企业尚未建立健全的　 预算管理制度 ， 预算缺乏企业战略导向性， 预算 目标短期化， 预算不切合　 实际 ， 指标控制不科 学， 预算的监控力度薄弱 ， 缺少严密的计量标准和考　 核依据 。 　 ｌ 集团财务定位模 糊， ＿ ３ 财务管理观念 落后 ， 缺乏科学性。 　 企业已进入战略制胜的时代 ， 战略是企业发展的需要， 也是建立现　 代企业制度 的需要 ， 更是企业走 向国际化的需要 。 但是通过对一些集团　 企业 的投资现状分析 ，发现很多集团企业缺 少对所涉足行业细致的分　 析， 缺少清晰的实施原则， 缺少保证战略实施的持续性和一贯性 ， 缺乏常　 设 的企业战略规划论证和分析机构， 少长远 的考虑， 缺 不符合企业长期　 有效的发展需要 ， 导致许多投资不能形成企业新 的增长点。 　 ２金融危机对企业的财务影响　 个名 为次级房贷债券 的金融衍生产 品， ２ ０ 在 ０ ７年 引发 了美国的　 次贷危机， 在短短数目内， 演变为全球性的金融危机 ， 中包含 ２ ０ 其 ０９年　 的迪拜债务危机 ， 金融危机严重打击了全球金融市场和经济。 中国的企　 业也不例外 ， 无论是我国的金融机构还 是实体经济， 由于购买美国金融　
一

由于我国还处于经济发展的初级阶段 ， 国际环境 、 经济回升的内生　 动力 尚且不足 ， 结构性矛盾突出， 经济运行的变化政策措施 的调整 ， 都会　 在市场运行中反映出来， 中国资本市场还存在较大不确定性。 新会计准　 则 的实施， 中国资本市场的流通要求原有的财务处理方法随之改变 ， 财　 务思维必须发生相应转变。 在金融危机的背景下 ， 新准则向财务人员提　 出了更高的要求 ， 实现财务理念的成功转换。 　 在 风 云 变化 的 商业 环 境 中 ，企 业 的 发 展 确 实 在宏 观 上 很 难 进 行控 　 制， 与其说金融危机让我们过不下去 了， 到不如说金融危机让企业的内　 在矛盾暴露出来 了， 即使没有金融危机， 我们 的市场也应该进行重新整　 合， 危机时代亦是变革时代 。随着时代的发展， 未来我国企业将进一步　 推动并购重组， 促进市场发展 。２ ０ ０ ９年 ｌ ２月 ２ ８日， 总理温家宝接受新　 华社专访， 讲述 了过去一年我们应对金融危机 的情况 ， 同时指 出应对这　 样一场大规模 的危机， 我们可 能需付 出一些代价 ， 但是如果我们信贷保　 持 得 更 平衡 一 些 ， 构 更 合理 一些 ， 模 更 适 当一 些 ， 会 更 好 。 结 规 就 　 ２ ． ４金融危机背景下完善企业的财务管理建议　 这次的金融危机不仅暴露了我 国经济发展的一些深层次问题 ， 而且　 也使人们更加深刻认识到， 在面对危机过程 中， 我们 必须深化改革 ， 激发　 发展新动力 。要实现财务管理改革 ， 企业首先就要关注现金流 问题， 必　 须保持企业现金的流动性 。因为现金是企业的灵魂，是企业 的生命线 ， 　 流动的钱才 能产生更多的钱 。 在不影响公 司经营上的流动性为前提下， 　 企业资产 的流动性越高， 则可 以说明资产的变现能力越强， 短期偿债能　 力越强， 防范风险的能力越强 。 在企业发展过程中， 必须注意防范风险， 　 保持可供随时支配 的货币和活期存款运转安全， 采取有效的措施控制和　 及时收回应收账款， 为生产经营提供足够的资金 。 在金融危机的背景下　 尤其大型集 团企业对资金管理的重视程度大大提高了。 例如在 ２ ０ ０ ９中　 国经济和信息化年会上， 北京九恒星科技股份有限公司董事长解洪波就　 明确表示 ， 资金管理信 息系统的广受欢迎， 才使得九恒星公司在金融危　 机中快速发展 。 　 危险和风险并存， 给企业带来新的成长 。 即全球金融危机在各行业　 陷入增长僵局的同时， 也给行业 内部整合带来机会。中国经济在近几年　 经历了史无前例 的大起大落 ， 以最大的规模， 启动 了经济刺激方案， 成功　 实现了中国经济的 Ｖ型增长态势。从 ２ ｏ ｏ ９年上半年经济数据来看 ， 中　 国 经济 确 实 出现 等 等 。 　
３解 决 建 议　

衍 生 产 品而 出现 巨额 亏 损 。 　 金融危机其实质就是一场企业财务管理的危机 ， 财务管理是企业管　

理的重要组成部分， 先进 的财务管理能够促进企业的健康发展， 高企　 提 业的市场竞争力。 财务部 门是公司经营管理数据最为集 中的部门， 具有　 掌握公司经济信息资源 的优势 。 而如何充分利用财务资源， 更好的服务　 于企业的发展 ， 成为今后企业财务管理工作中的重点。 　 ２１ ．企业财务管理 目标　 在西方财务理论上， 企业财务管理 目标经过了企业利润最大化、 股　 东财富最大化、 企业价值最大化和利益相关者利益最大化等发展历程 。 　 由于我 国现阶段的企业法治建设处于起步期、 商业伦理有所缺失、 资本　 市场的弱式有效、 公司治理结构逐步构建等现实背景下 ， 财务管理 目标　 定位为企业价值最大化 。即企业通过筹集、 投放、 运营资金以及分配收　 益等过程， 规范企业财务行为， 加强财务风险管理， 最终达到企业实现利　 润最 大 化 的 目的 。 　 ２２企业财务管理的核心是 财务决策　 ． 财务治理是一系列相关利益主体 的正式和非正式关系 的制度安排　 和结构关系网络， 主要解决剩余索取权与控制权 的合理配置问题 。 其根　 本目 的在于试 图通过这种制度安排 ， 以达到相关利益主体之问的利益权　 力和责任的相互制衡 ， 实现效率和公平的合理统一。而协调这种统一， 　 关键 就 在 于 财 务 决策 ， 只有 实 施 正 确 的 财 务 决策 才 能实 现 这 种 平 衡 关　 系。 企业财务管理职能贯穿于企业战略管理体系的全过程 ， 并集中体现　 于财务决策的制定和实施， 财务决策直接或间接决定了企业主要资源配　 置 的 方 向 和方 式 。 　 ２ ． 融危机背景下企 业财务存在的问题　 ３金 ２ 　 ６０

不同的时期， 同的企业集团在不 同的经营状态 下， 不 财务管理模式　 的组成 内容是在不断变化 的。 企业集 团只有根据其 实际的经营状况 ， 选　 取合适 的财务管理模式 ， 才能保证企业集 团经营活动的顺利进行。 而当　 前财务原则 的绝对集中和过度分散严重 阻碍 了我 国企业集团的国际化　 进程 ， 通过上述分析， 根据我国企业集 团起步晚、 规模小、 内部组织结构　 不规范、 竞争实力相对较弱等现实情况和我国企业集团财务管理模式现　 状， 笔者认为， 现阶段的中国企业集 团应逐步推行 企业集团的管理权限　 集 中， 将分散的管理模式逐渐转变到集 中管理的模式上来 ， 通过业务流　 程 的设 计将 资金 、 销售 、 本 作 为集 中核 算 的 主线 ， 建相 应 的 财 务集 中　 成 组 管理模式 。 通过对集中财务管理体系 的组建， 基本上可 以形成 以集中的　 会计核算、 统一 资金筹措与调配的财务管理、 高效的内控体系 为管理控　 制主线 的财务管理模式。企业集 团集 中式财务管理的具体实施包括以 　
下几方面： 　

３１ ． 使用集中式财务软件 ， 实现会计集中核算与控制管理采取这种　
方式能够较好地解决成员企业会计信息失真和会计控制不利的问题。 　 集 团可以结合 自身的实际情况选择适宜的统一的财务网络软件， 条　 件许可的企业集 团，可以上线 Ｓ Ｐ财务软件或 自行开发符合企业 自身　 Ａ 特点与要求的Ｅ Ｐ内控软件系统 ， Ｒ 集团总部可以利用信息系统 ， 建立起　 统一规范、 严格有序的管理体系 ， 有效地保证 了财务数据的真实性与准　 确 性 ， 可及 时获 取 各 子 公 司 的财 务 与 经 营 信 息 。 并 　

２１ 年 ０ 期 ００ ７ 　

金卡工程 ・ 经济与法　

Ｎ０．７２ １ 　 Ｏ ．０ ０

刍议中国外汇储备危机与人民币国际化　
口开 芸绫　
（ 长春大学经济学院 吉林长春 １０ ０ ） ３ ０ ０　
摘 要： 国持有 巨额的外汇储备 ， 我 已经 面临严重危机 。把 中国巨额的外汇储备用于支持人 民 币国际化 ， 既可以消耗 多余 的外汇储备化解外 汇储备　 危机， 而且具有现 实可操作 性， 更具有 民族经济长远发展 的战略意义 ， 不失为一种 最佳选择　
关键词： 汇储备危机 人民 币国际化　 外 近年来我国外汇储备的数量成快速增长的趋势， 截止至 ２ ０ ０ ９年 １　 ２ 月末 ， 中国外汇储备余额 已高达 ２ ９ １ ３ ９ 亿美元。这表 明我 国在世界经济　 体 中的地位在不 断提高 ， 防范国际金 融风险 的能力不断增 强。 但物极必　 反， 一国外汇储备过多， 超过适度规模水平时其中必然会蕴藏着一定风　 险， 而我国现在外汇储备 已经出现危机 ， 但是， 这也给中国一次把人民 币 　 推 向国 际 的机 会 。 　 中国外汇储备危机 的原因分析 。 　 外汇储 备危机是指外汇储备的所有者或投资人在 持有储 备资产 的　 过程中因为各种 原因及不确定 因素而导致的收益的减少或储 备资产 的　
一

损失。具体到我国， 外汇储备 的原因有以下几点： 　 １ 汇率波动。我 国外汇储备面临的汇率风 险主要体现在美元汇率　 、 不断波动给我国储备资产带来的损失。众所周知 ， 我国的外汇储备 中， 　 美元占绝大多数 ， 然而 由于今年来金融危机愈演愈烈以及其他因素 的影　 响， 截止 ２ ０ ０ ９底， 国的经常项 目赤字 已经高达 １８ 美 ０ ０亿美元 ， 而从 ２ ０　 ０５ 年到 ２ ０ ０ ８年美元对 人民币贬值 ２ ％。而且 ， ０ 美元的这种贬值趋势有继　 续的趋势 。根据 Ｏ Ｃ Ｅ Ｄ的分析，在未来 的几年 内，美元有 可能再贬值　 ２ ％以上， Ｏ 这样 ， 国以美元为主体资产 的外汇储备将面临前所未有的　 我 巨 大 的贬 值 危 机 。 　 ２ 利率风险。 、 长期 以来， 我国的外汇储备的管理偏 重于保值和安全　 性， 资产投资比较保 守， 多数购买了美 国的国债 。而美国债券价格受到　 利率影响极大。从 ２ ０ ０ ４年开始， 美联储持续加息， 基准利率 由 ２ ｏ ０ ４年　 ６月的 １ ５ ． ％上升至 ２ ０ ２ ０ ６年底 的 ５２ ％， ．５ 美国国债价格大跌 ， 根据专家　 估计 ， 美国利率每上升两个百分点中国持有的美元债券的市值损失就能　 达 到 １％以上 。 ０ 　 ３ 流 动 性危 机 　流 动性 危 机 是 指 政 府 无 法迅 速 的 、 成 本 的 把所 持　 、 低 有 的外汇储备进行转化。如在 ２ ０ ０ ６年底 ， 美国的国债市场规模 已经达　 到 ４万亿， 中中国持有 ３ ０ 其 ０ ０亿 。 如此大规模 的国债 ， 一旦有紧急情况　 需要抛售， 国现有的二级 市场是很难交割的。而且 ， 美 各国的外交关系　 在 其 中 也起 到 巨大 的 影 响 。 　 ４ 机 会 风 险 。 机会 风 险主 要 是 指 我 国 的外 汇 储 备 投 资 渠 道 的单 一　 、 性导致持有 的机会成本加大 。 相对于国债 市场 ， 美国的股票市场 更具投　 资价值。 国主要的外汇储备是以外国债券 的形式持有， 我 而近 几年主要　
●　 ●　 ●●● ●●● ●●● ●“ － ●●● ●¨ ● 　 ●●一 ●一 ● － ●竹 ■ ． ● 一 ●÷ ＋●　 ● ＿ ●●● ● 　 ¨

发达 国家 的国债利率都很低 ， ０ ９ ， ２ ０ 年 美国、 欧元区、 日本的 １ 年期国　 ０ 债收益率分别是 ４８％、 ．７ ． ５ ３７％　１ ７ 如果减去通货膨胀和对冲成本　 ． ％， ７ （ 央行票据成本） ，实际收益率只有 Ｏ７ １７ ． ％一． ％。而 同期，如果投资于美　 国股票， 可获得的收益率可高达 １％（ ４ 已经剔除通货膨胀因素） ２０ 年， ；０８ 　 美国企业的平均收益率是 １．％。显然 ， Ｏ１ 如果将外汇储 备用于投资其他　 资产尤其使股票等可 以获得高得 多的收益率 。在 国内外利率极其低的 　 情况下 ， 我国相 当于闲置了大量的可用资本和物资， 这显然是＿种浪费， 　 这不利于我国经济发展 。 　 ５ 内源性外汇储备风险。泡沫经济风险和冲销风 险与通货膨胀是　 、 我国外汇储备极为重要的内源性外汇储备风险 。导致这两种外汇储备　 风险的最直接原因都是外汇储备 的持续增长 。中 国外汇储备的构成表　 明， 资构成外汇储备增长的绝大部分的是贸易项 目和直接投资， 别是　 特 贸易项 目对外汇储 备增长 的贡献 巨大 。非贸易项 目对外汇储备增长 的　 贡献在近几年相对平稳， 异常资金和非直接投资对外汇储备增长的贡献　 是很不确定 的， 而且对外汇储备增长的贡献也并不算大 。因而， 从外汇　 储备的供给方面看， 构成 我国外汇储备内源性风险的最重要原因是直接　 投资不 断增长和对外 贸易顺差， 而造成直接投资增长和 贸易顺差的原因　 则是外 汇储 备内源性风险的深层原因。中国对外贸易连 年顺差 的根本　 原因在 于当前储蓄大于投资的这种 国际产业格局。而直接投资 的不断　 流人很大程度上也是当前国际产业格局的结果， 流进中国的多数外资都　 进入 了劳动密集型和资源密集型行业， 向高新技术产业 的比例极小。 投 　 因此， 从供给方面看，中国国内经济失衡和 当前的产业格局是中国内源　 性外汇储备风险的较深层原 因。 从外汇储备的需求方面来看， 国当前　 我 仍对资本项 目实行相当程度管制， 外汇需求受到了压制，而 目前情况下　 这种强制结汇制度导致外汇供给是充分的， 这种情下 自然就形成 了外汇　 的超额供给， 近几年来我 国实行的是以供求为基础的、 钉住一篮子货币　 的有管理的汇 率制度，央行为了稳定人 民币汇率不得 不被动购进外汇， 　 因而造成了外汇储备 的不断增长。因此， 从需求方面看， 资本管制、 强制　 结售汇制度和当前的汇率制度是中国外汇储备内源性风险的深层原因。 　 二、 人民币国际化是我国化解外汇储备危机的最佳选择 。 　 中国经济保持平稳连续快速的增长势头，至少在今后 １ Ｏ年内不会　 改变， 我国经常项 目顺差亦是如此。同时， 世界越是动荡， 金融危机愈甚 ， 　
●　 ●　 ●　 ●　

●●＿ ￣－ － ●．． 　 ． ０ ＊

３ ． ２建立资金结算中心 ， 实施企 业资金统一结算制度 资金是现代企　 业的” 液” 资金能否在企业 集团内部有效运转 ， 血 ， 是检验 企业内部管理　

是 否科 学 的 标 准之 一 。 　 所谓资金统一结算制度 ， 是指在集团总部设立资金结算中心。 集团　 企 业 各 预算 单 位 均 在 该结 算 中心 开 设账 户 ， 过 该 账 户 办 理结 算 业 务 和　 通

支取现金 。设立资金统一结算制度 ，既可 以保障分公司灵活地使用资　 金 ， 能 够保 障 集 团 公 司 通 过现 金 预 算 和 结 算 中 心每 天 的结 算 ， 督 各　 又 监 子 公 司 的 经 营 活动 。 　 ３３实行 集团内部财务总监委派制 ， ． 实现人 员控制财务委派制具有　 事前控制性、 审计经常性 、 反馈及 时性 、 高度专业性和独立性 等特点 ， 可　 帮助集团进行有效的财务控 制。 　 在集团内部挑选职业道德素质高 、 会计业务水平高 的会计师， 到各　 公 司 担任 财 务 总 监 或 财 务经 理 。 时 ， 了保 证 其 相 对 与 子 公 司 的独 立　 同 为 性， 财务 总 监 的 工 资 、 金 和津 贴 应 由集 团 公司 统 一 管 理和 发 放 ， 奖 而且 应　 该 实 行 财 务 总监 定 期 轮 岗制 。因 为 财 务 总 监 的相 对 独 立 性不 会 被 所 派　 驻单位 的管理层左右 ， 可以及时就有关派驻单位发展过程 中的财务管理　 问题 与集 团沟通， 使被派驻单位的管理层受到相对独立的监督， 使集 团　 制定的预算等发展 目标及时得到落实， 又使其工作接受来 自派驻企业各　 阶层和集团的双重监督， 不会 出现其与派驻单位管理层相互勾结欺瞒集　
团 的情 况 。 　

企业成本控制在整个项 目目标管理体系中处于十分重要的地位 ， 严　 格实施成本控制， 降低工程成本 ， 对 改善经营管理， 提高职工的主人翁意　 识和经营管理， 提高职工的主人翁意识和劳动积极性都有及其重要 的作　 用， 并能够提高本企业在 同行业 中的核心竞争力。总之 ， 目成本管理　 项 是一项系统工程 ， 只有依靠先进的体制和机制 ， 实行全 员、 全方位和全过　 程的管理 ， 才能真正取得成 效。 　
参考文献： 　

［］ １ 夏继强． 财务管理 目标理论综述［］人 口与经济． １ ．　 Ｊ． ２ ０３ ０ ． 【］ ２ 吴崇龙． 浅析建筑施 工企业项 目成本管理［ ． Ｊ 建设科技 ，０ ６ ］ ２０． 　 【］ ３ 孙愚． 浅谈施工项 目管理 中的成本管理［ ． Ｊ 新疆有色金属 ，ｏ ６ ］ ２ｏ． 　 ［】 ４ 王美涵 ， 李儒训， 耿汉斌， 财务百科全书【 ． 等． Ｍ】 沈阳： 辽宁人 民出　
版 社 ，９ ３ １９ ． 　

［］ ５强 威 ・ 企业集团集权式财务管理体制的构建 ［ ・２ ０ ，１）　 Ｊ ０ ４（　 ・ ］ ｏ ［］王 明虎 ・ ６ ６ 企业集团财务管理教程 ［ Ｍ】・ 上海： 立信会计出版社， 　

２０． ０ ９　

【］ 韩丽爽 ・ ７ 企业集团集权制财务管理体制研究 ［］ ・ Ｊ 财会研 究， 　 ２ ０，２ 　 ０ ８ （）・ 【】 ８ 罗爱华 ・企业风险管理框架下 的内部控制 改进探析【］ Ｊ ・企业家　
天 地 ，０ ９ （Ｏ： ２０ ， １） 　

４结 束 语　

作者简介 ： 张诚 （９ ６） 湖 北武汉人 武汉语言文化职业学院经济　 １ ７ ．男 管理系教师 经济师 研究方向为财 务管理　

２ 　 ６１