MATEMATICI APLICATE IN ECONOMOMIE

Calcule financiare
Curs: lect.dr. Rodica Lung rodica.lung@econ.ubbcluj.ro

Cuprins
Notiuni de dobanda

Imprumuturi indivizibile
Imprumuturi cu obligatiuni Scontul comercial Operatiuni de leasing Conturi curente Rentabilitatea investitiilor Matematici actuariale

Bibliografie:

Filip, D. A., Calcule financiare, Ed. Dacia, 2000. Murean, A.S., Filip, D.A., Ban, I. A., Hangan, A., Operaiuni financiare, Ed. Mediamira, 2005 Muresan, A.S., Operatii financiare certe si aleatoare. Optimizari si modelare. Ed. Mega, 2009. www.euro.ubbcluj.ro/~srodica/seminarii Gheorghe CENUSA,Radu SERBAN, Constantin RAISCHI, Matematici pentru economisti, Biblioteca digitala, http://www.ase.ro/biblioteca/carte2.asp?id=21 S. David Promislow, Fundamentals of Actuarial Mathematics, Wiley, 2006.

Calculul notei finale

Patru note de la partiale (80%)

sau Examen final O nota la seminar (20%)

Prezente Raspunsuri Lucrari de control Caiet de teme adus la examen

Se face media aritmetica a celor 5 note

Partiale
Notiuni de dobanda. Imprumuturi indivizibile 2. Imprumuturi cu obligatiuni 3. Scont comercial. Conturi curente. Leasing. Rentabilitatea investitiilor. 4. Matematici actuariale
1.

Consultatii:
miercuri 13-14, sala 230, FSEGA

Joi 14-15, sala 230, FSEGA

Notiuni de dobanda
Dobanda simpla Formula de baza Metoda numerelor si a divizorilor Dobanzi unitare echivalente in cazul operatiei de dobanda simpla Factor de fructificare Factor de actualizare Dobanda compusa Formula de baza Dobanzi unitare echivalente in cazul operatiei de dobanda compusa

Dobanda simpla
Suma de bani platita de o persoana (fizica sau juridica),

numita DEBITOR unei alte persoane (fizica sau juridica), numita CREDITOR, pentru folosirea unei sume de bani imprumutate cu un anumit procent, pe o anumita perioada de timp. Dobanda este pretul la care se vinde sau se cumpara capitalul imprumutat pe piata capitalului.

Dobanda simpla
Se foloseste pentru imprumuturi sau depozite pe termen

scurt (mai mici de un an) cand

Suma initiala s ramane constanta pe durata

imprumutului/depozitului Dobanda e platita in totalitate la scadenta

Notatii:
s suma initiala exprimata in unitati monetare

p procentul anual (%)

t durata de timp exprimata in ani z,l durata de timp exprimata in zile, luni D dobanda S suma final

Definitie (matematic):
Dobanda simpla este o functie

D:[0,)X[0,)->[0,), (s,t) ->D(s,t) care satisface proprietatile:

este crescatoare in raport cu fiecare din argumentele sale este continua in raport cu fiecare din argumentele sale

Daca D este o functie derivabila, atunci avem relatiile:

D D 0, 0 s t

Formule de baza

D s i t daca timpul e exprimat in ani s i z D daca timpul e exprimat in nr. de zile 360 s i l D daca timpul e exprimat in nr. de luni 12

Formula de baza

i este factor de proportionalitate i=D(1,1) dobanda produsa de o unitate monetara pe timp de un an dobanda unitara anuala

p i 100

Dobanzi unitare echivalente in cazul operatiei de dobanda simpla

Consideram ca un an se imparte in m

subperioade, m2 numar natural. Daca

m=2 2 semestre m=4 4 trimestre m=12 12 luni m=360 -360 de zile (1an=360 de zile in

domeniul financiar bancar)

Dobanzi unitare echivalente in cazul operatiei de dobanda simpla

Notam tm durata de timp corespunzatoare unei

subperioade:
tm=mt. Notam im dobanda unitara corespunzatoare subperioadei DEFINITIE: Dobanzile unitare i si im se numesc echivalente daca pentru aceeasi suma initiala, pe acelasi interval de timp, conduc la aceeasi suma finala (produc aceeasi dobanda) in regim de dobanda simpla.

Dobanzi unitare echivalente in cazul operatiei de dobanda simpla

Dobanda pentru suma initiala s depusa pe perioada t se scrie D=sit,
sau

D=imstm=imsmt, de unde se obtine relatia de legatura intre i si im:

i im m

Important

Relatia de mai sus are loc doar in cazul operatiei de dobanda simpla!

Factor de fructificare
Consideram ca anul este unitatea de masura a timpului

Notam S suma finala:

S:[0,)X[0,)->[0,), (s,t) ->S(s,t), S=s+D sau S=s(1+it) Cunoscand suma initiala, durata si dobanda unitara anuala se afla suma finala

Factor de fructificare
Caz particular: s=1u.m., t=1an Notam u suma finala corespunzatoare u=S(1,1)=1+i factor de fructificare u valoarea peste un an a unei unitati monetare de astazi
1u.m. u u.m.

1 an

Factor de actualizare
Caz particular:

S=1u.m., t=1an Notam v suma initiala corespunzatoare v=s(1,1) factor de actualizare:

1 v 1 i
v valoarea de azi a unei unitati monetare de peste

un an
v u.m.
1 u.m.

1 an

Dobanda compusa
(dobanda capitalizata, dobanda la dobanda) Cand suma initiala s este depusa pe o perioada de timp mai mare de un an sau pe o perioada bine definit la sfritul creia dobnda se adaug la sum iniial noua dobnd se calculeaz pe ntreaga sum Consideram ca s este depusa pe o perioada de n ani (n numar natural) Notam cu sk suma de la sfarsitul anului k, k=1,,n

Dobanda compusa
Formula de baza pentru suma finala:

S=sun, Exprimarea sumei initiale:

1 s S n S v n u
Dobanda:

D=S-s=s(un-1)

Dobanzi unitare echivalente in cazul operatiei de dobanda compusa

Consideram ca un an se imparte in m

subperioade, m2 numar natural. Daca

m=2 2 semestre m=4 4 trimestre m=12 12 luni m=360 -360 de zile (1an=360 de zile in

domeniul financiar bancar)

Dobanzi unitare echivalente in cazul operatiei de dobanda compusa

Notam tm durata de timp corespunzatoare unei

subperioade:
tm=mt. Notam im dobanda unitara corespunzatoare subperioadei, si um=1+ im factorul de fructificare corespunzator subperioadei DEFINITIE: Dobanzile unitare i si im se numesc echivalente daca pentru aceeasi suma initiala, pe acelasi interval de timp, conduc la aceeasi suma finala (produc aceeasi dobanda) in regim de dobanda compusa.

Dobanzi unitare echivalente in cazul operatiei de dobanda compusa

Dobanda pentru suma initiala s depusa pe perioada t se scrie S=sut,
sau

S=sumtm=s(1+ im)mt de unde se obtine relatia de legatura intre i si im:

im 1 i 1
m