DA037

n : tin t ngn hng
L thuyt
Li ni u
Cng vi s pht trin ca Th gii ,Vit nam v ang tng bc i ln v t c nhng thnh tu to ln c bit l lnh vc kinh t .Vi ch trng ca ng v nh nc pht trin nn kinh t hng ho nhiu thnh phn theo nh hng ca XHCN sau hn 10 nm i mi cc hot ng kinh t tr nn kh si ng v to nn sc thi mi cho nn kinh t .Cng vi thng li ca t nc trong cng cuc i mi nn kinh t ngnh ngn hng trong qu trnh thc hin nhim v v mc tiu i mi ca mnh tin c nhng bc quan trng trong h thng cc cng c qun l li sut c coi l nhy cm nht n thc s l vn nng bng nht thu ht c nhiu tng lp dn c trong x hi . Li sut vi t cch l mt trong nhng cng c ca chnh sch tin t c nhiu nh kinh t quan tm nghin cu v t lu c nhiu quc gia trn th gii s dng nh mt cng c hu hiu iu tit nn kinh t .c bit l trong c ch th trng li sut tr thnh cng c c lc NHTW ( ngn hng trung ng ) thc thi chnh sch tien t nhm iu tit cc mi quan h gia titkim v u t lm pht v tng trng kinh t ... Trong tng thi k nht nh cho nn vic thi hnh mt chnh sch li sut thch hp l v cng phc tp m vai tr thuc ngn hng nh nc . p ng nhu cu i hi ngy cng cao ca nn kinh t th trng cc nghip v ngn hng khng ngng i mi v pht trin ph hp vi iu kin thc tin
1 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704
n : L thuyt tin t ngn hng ca t nc . Vi trng trch to ln NHTW thng xuyn iu chnh li sut cho ph hp pht trin kh nng linh hot ca cc Ngn hng thng mi .Nm 1997 lut Ngn hng Nh nc v lut cc t chc ra i c hiu lc t 1/10/1998 nh du mt giai on mi v hot ng Ngn hng Vit nam trong lut Ngn hng iu 18 ghi Ngn hng Nh nc xc nh v cng b li sut ti cp c bn , li sut ti cp vn ng thi cn gii thch ti khon 12 iu 9 Li sut c bn l li sut do Ngn hng Trung ng cng b lm c s cho cc t chc tn dng n nh li sut kinh doanh iu ny l th hin rt r hoc cht li sut ca Ngn hng Trung ng trong nn kinh t th trng . Xut pht t nhng vn mang tnh thi s ca li sut trn c s nhng kin thc hc cng vi nhng kin thc trong khun kh ti liu cho php , em xin trnh by ti :Mt s vn c bn v chnh sch li sut ca Ngn hng Nh nc Vit Nam trong thi gian qua Bn v li sut c nhiu vn cp song trong khun kh ca mt n v kin thc c hn, em ch cp n mt s cn c bn nht. Em xin chn thnh cm n c gio L Tun Ngha cng ton th cc thy c trong b mn Tin t Ngn hng gip em hon thnh n ny.
n : tin t ngn hng Sinh vin Thu Phng Lp
L thuyt : Nguyn Th : 17.04 H Ni ngy 15 /03/2002
n : tin t ngn hng
L thuyt
Phn 1
Li sut v cc vn lin quan n li sut
a-Tm hiu v vn li sut
Li sut l mt trong nhng bin s dc theo di mt cch cht ch trong bo ch v n trc tip nh hng n i sng hng ngy ca mi chung ta v c nhng h qu quan trng i vi sc kho ca nn kinh t . N tc ng n nhng quyt nh c nhn nh chi tiu hay dnh ,mua nh hay mua tri phiu hay gii vn vo mt ti khon tit kim. Li sut cng tc ng n nhng quyt nh kinh t ca cc doanh nghip hoc ca cc gia nh nh dng vn u t mua thit b mi cho cc nh my hoc gii tit kim trong mt Ngn hng . Li sut l mt phm tr kinh t tng hp c lin quan cht ch n mt s phm tr kinh t khc n ng vai tr nh mt n by kinh t trong nn kinh t th trng , tn dng Ngn hng phn nh mi quan h gii cc ch th s dng vn (ngi vay vn) vi ch th s hu vn (ngi tha vn) theo nguyn tc hon tr c k hn km theo li th trng vn ngi mua ngi bn rt quan tm n gi c tin t chnh l li sut hay gi c ca quyn s dng vn trong mt thi k nht nh . b- Nhng vn chung v li sut 1- Khi nim li sut Li sut k gi c ca quyn c s dng vn trong mt thi gian nht nh m ngi s dng tr cho ngu s hu n.
n : L thuyt tin t ngn hng Li sut phi c tr bi l ngi i vay s dng vn ca ngi cho vay phc v nhu cu sinh li trong sn xut kinh doanh hoc nhu cu tiu dng ca mnh . vic ngi cho vay chun quyn s dng vn cho ngi khc c ngha l anh hy sinh quyn s dng tin t ngy hm nay ca mnh . nh i cho s chuyn quyn l qun ngi cho vay c tr li sut . ii- Phn loi li sut 1. Cn c vo thi hn tn dng li sut0 c chia thnh 3 loi . Li sut ngn hn p dng i vi cc khon tn dng ngn hn Li sut trung hn p dng i vi cc khon tn dg trung hn Li sut tn dng di hn p dng i vi cc khon tn dng di hn
2.
Cn c vo cc loi hnh tn dng (phn loi theo ch th tham gia quan h tn dng). Li sut c chia thnh cc loi sau:
- Li sut tn dng thng mi p dng khi cc doanh nghip cho nhau vay di hnh thc mua ban chu hng ho . N c tnh nh sau: Gi c hng Li sut TDTM Gi c hng ho bn tr * 100% ho bn chu --
tin ngay Gi c hng ho bn chu
n : L thuyt tin t ngn hng Li sut tin gii : l li sut tr cho cc khon tin gii .N c p dng tnh tin li phi tr cho ngi gii tin . - Li sut tin vay: l li sut ngi i vay phi tr cho Ngn hng do vic s dng vn vay ca Ngn hng . N c p dng tnh li m khch hng phi tr cho Ngn hng . - Li sut chit khu : p dng khi Ngn hng cho kch hng vay di hnh thc trit khu thng phiu hoc giy t c gi tr khc cha n hn thanh ton ca khch hng . N c tnh bng t l % trn mnh gi ca giy t c gi tr v c khu tr ngay khi Ngn hng pht tin vay cho khch hng. - Li sut ti trit khc : p dng khi Ngn hng trung ng ti cp vn cho cc Ngn hng di hnh thc trit khu li thng phiu hoc giy t c gi ngn hn cha n hn thanh ton cho cc Ngn hng .N c tnh bng t l % trn mnh gi ca giy t c gi cng c khu tr ngay khi Ngn hng Trung ng cp vn tin vay cho Ngn hng - Li sut lin Ngn hng : l li sut m Ngn hng p dng khi cho nhau vay trn th trng lin Ngn hng . - Li sut c bn: L li sut c cc Ngn hng s dng lm c s n nh mc li sut kinh doanh ca mnh . - Li sut tn dng Nh nc : p dng khi Nh nc i vay ca cc ch th khc nhau trong x hi di hnh thc pht hnh tn phiu hoc tri phiu . - Li sut tn dng tiu dng : p dng khi doanh nghip cho ngi lao ng vay phc v nhu cu tiu dng c nhn .
n : tin t ngn hng 3. Cn c vo gi tr thc ca li sut Li sut c chia thnh 2 loi :
L thuyt
- Li sut danh ngha : L li sut tnh theo gi tr danh ngha ca tin t vo thi im nghin cu hay ni cch khc l loi li sut cha loi tr i t l lm pht . Li sut thc t l li sut c iu chnh li cho ng theo nhng thay i v lm pht .Hay ni cch khc l li sut loi tr i t l lm pht - Li sut thc ca hai loi + Li sut thc tnh trc ( d tnh ): l li sut thc c iu chnh li cho ng theo ng nhng thay i d tnh v lm pht + Li sut thc tnh sau : l li sut thc c iu chnh li cho ng theo nhng thay i trn thc t v lm pht Li sut danh ngha = li sut thc + t l lm pht Hoc pht 4. Cn c vo mc n nh ca li sut . Li sut c chia lm hai loi . - Li sut n nh : l li sut p dng c nh trong sut thi hn vay . N c u im : Ngi gi tin v vay tin bit trc s tin li c tr v phi tr .Bn cnh n c nhc im b rng buc vo mt li sut nht nh trong mt thi hn no d cho cc loi li sut khc thay i nh th no .
Li sut thc = li sut danh ngha t l lm
n : L thuyt tin t ngn hng - Li sut th ni : L li sut c th thay i ln xung v c th bo trc hoc khng bo trc.Li sut th ni c li cho c hai bn khi nhn v tr tin u tnh theo mt li sut chung l li sut hin ti 5 . Cn c vo mc n inh ca li sut Li sut c chia lm 2 loi li n v li kp - Li sut n l li sut tnh mt ln trn s vn gc cho sut k hn vay Cng thc tnh : I = Co . i . n ( trong I s tin li , Co vn gc , i l li sut , n s k ) Trong thi k gi vn phi tng ng vi thi k ca li sut - Li sut kp : l mc li sut c tnh n gi tr u t li ca li t thu c trong thi hn s dng tin vay Cng thc : C = Co ( 1=i)n Trong :C s tin thu c theo li gp sau n k ,Co vn gc ban u ,i li sut n s k gi vn c. vai tr ca li sut trong nn kinh t Trong nn kinh t k hoch ho tp chung quan liu bao cp vai tr ca li sut c nhn nhn mt cch ht sc m nht v l thuc nhiu khi c hiu nh l mt s phan phi cui cng ca sn phm gia nhng ngi sn xut v ngi cho vay Chuyn sang nn kinh t th trng li sut gi vai tr ht sc quan trng l mt trong nhng n by kinh t .N tc
n : L thuyt tin t ngn hng ng n tt c cc lnh vc ca nn kinh t quc dn ni chung vai tr ca li sut c th hin ni dung sau y . 1. Li sut l cng c khuyn khch tit kim u t Li sut l cng c khuyn khch li ch vt cht thu ht cc khon tit kim ca cc ch th kinh t to nn qu cho vay p ng nhu cu ca nn kinh t Theo l thuyt ti chnh chng ta c th a ra phng trnh v thu nhp nh sau : Thu nhp = Tiu dng + Tit kim Phng trnh ny khng nhng ng vi c im ti chnh ca cc h gia nh cc doanh nghip m cn ng vi c nn kinh t quc gia .Gi trong iu kin ca mt nn kinh t bnh thng t l gia tiu dng v tit kim l hp l tng t l tit kim cho ton b nn kinh t quc dn th bin php hiu qu l tng li sut huy ng vn .Khi li sut vn tng nn th trc ht cc h gia nh phi xem xt cc khon chi cho tiu dng thng xuyn c th gim chi hoc hon mt s khon chi tng thm khon tit kim trong tng thu nhp .Sau t khon tit kim ny h s hng u t gi vo Ngn hng , vo qu bo him hay u t vo th trng trng khon khi thy c li hn . Nh vy ,li sut l cng c can thip c hiu lc phn chia t l gia tiu dng v tit kim . Nhng nng li sut huy ng n mc no th phi cn nhc thn trng m bo s pht trin hi ho ca nn kinh t quc dn .
n : L thuyt tin t ngn hng Vit nam trong cng cuc i mi nn kinh t vn dang l vn then cht .Mun huy ng c vn phi c bin php gi vn .Vn l cn duy tr mt mc li sut nh th no huy ng ti a vn nhn ri trong x hi 2. Li sut nh hng n hot ng kinh doanh ca doanh nghip Chnh sch li sut l mt b phn trong chnh sch tin t ca Nh nc nhm iu tit lu thng tin t kch thch iu tit v hng hot ng sn xut kinh doanh ca cc n v kinh t - Li sut phi tr cho khon vay l khon chi ph ca doanh nghip .Do vy ,li sut s khuyn khch cc doanh nghip vay vn u t pht trin sn xut kinh doanh . Ngc li, li sut cho vay cao s thu hp u t ca cc doanh nghip . - Li sut l cng c buc cc doanh nghip phi s dng hiu qu . nhng u i v li sut v iu kin cung cp tn dng v thanh ton l cng c ca Nh nc nhm khuyn khch cc doanh nghip u t vo cc nghnh cc sn phm cn u tin trong chin lc pht trin kinh t 3. Li sut l cng c iu tit v m Li sut to nn khon chi ph ca ngi i vay v vy s bin ng ca li sut c tc ng n u t n tiu dng qua tc ng n cc mc tiu ca nn kinh t v m biu hin trong cc trng hp :
n : tin t ngn hng

-
L thuyt
Li sut thp kch thch u t , kch thch tiu dng
tng tng cu sn lng tng, gi tng, tht nghip gim ni t c xu hng gim gi so vi ngoi t .
-
Li sut cao hn ch u t , hn ch tiu dng gim
tng cu sn lng gim gim gi tht nghip tng ni t c xu hng tng gi so vi ngoi t Nh vy, bng cch tng li sut Ngn hng Nh nc c th lm gim kh nng cho vay ca Ngn hng Thng mi do thc hin chnh sch tin t tht cht gim bt khi lng tin cn thit cho vic m rng sn xut kinh doanh v chi tiu ca ngi tiu dng . Cng nh vy ,bng cch h thp li sut Ngn hng Nh nc c th to iu kin cho cc hot ng kinh t pht trin hoc mun km hm tc pht trin mt nghnh ngh no , Ngn hng Nh nc c th tng hoc gim li sut cho vay thu hp hoc m rng u t ca cc nghnh ngh . T nm 1989 n nay ,chnh sch li sut lun c s dng iu chnh kinh t Vit Nam .Sau khi kim ch v gi c lm pht mc tng i n nh , Ngn hng Nh nc danh thc hin h thp dn khung li sut khuyn hch huy ng u t v m rng sn xut kinh doanh khi phc kinh t .
n : L thuyt tin t ngn hng 4 . Li sut l cng c phn phi c hiu qu nhm khai thc v s dng chit cc ngun lc ca nn kinh t . 5. Li sut l cng c o lng tnh trng ca nn kinh t Ngi ta thy rng trong giai on ang pht trin ca nn kinh t li sut c su hng tng do cung cu qu cho vay u tng trong tc tng ca cu qu cho vay ln hn tc tng ca cung quy cho vay. Ngc li ,trong giai on suy thoi ca nn kinh t li sut c xu hng gim xung Do vy ,thng thng nhn vo xu hng bin ng ca li sut ta thy c tnh trng sc kho ca nn kinh t Li sut l bin s thng xuyn bin ng trong nn kinh t . Cn c vo s bin ng ca li sut ngi ta c th d bo c cc yu t khc ca nn kinh t nh tnh sinh li ca cc c hi u t , mc lm pht d tnh mc thiu ht ca ngn sch ngi ta c th da vo li sut trong mt thi k d bo tnh thnh kinh t trong tng lai d. mt s quan im v li sut c bn Vit nam Quan im 1 Hin nay, Vit Nam cha c nghip v ti chit khu cho nn khng c cng c l thng phiu hay cc giy t c gi nhng nc ta li c li sut ti cp vn ca Ngn hng Trung ng cho cc Ngn hng Thng mi .Do c kin ly li sut ti cp vn lm li sut c bn . Nu nh hiu c li sut c bn l li sut ti cp vn th iu ny tri vi lut Ngn hng Nh nc v
n : L thuyt tin t ngn hng lut cc t chc tn dng ban hnh nm 1997 trong lut ny xc nh r li sut c bn l li sut ti cp vn .Trn thc t chng ta thy bn cht ca 2 loi li sut ny cng khng ging nhau li sut c bn l li sut do Ngn hng Trung ng cng b l li sut lm c s cho cc t chc tn dng xc nh mc li sut kinh doanh cn li sut ti cp vn l li sut m Ngn hng Trung ng quy nh i vi cc khon vay cui cng trong cc hnh thc sau : Ngn hng Trung ng cho vay chit khu v ti chit khu Ngn hng Trung ng cho vay i vi gi tr hp ng tn dng cha n hn cu Ngn hng Thng mi Ngn hng Trung ng cho vay cm c bt ng sn v th chp cc chng t khc c gi tr ca Ngn hng Thng mi Bng cc hnh thc ti cp vn ny Ngn hng Nh nc s dng linh hot tht cht hay li lng tn dng phng tin thanh ton trong iu kin c th c khi li sut ti cp vn c th thp hn hay bng li sut cho vay ca Ngn hng Thng mi nhng thc t tnh hnh li sut hin nay Vit Nam cha th s dng li sut ti cp vn iu hnh chnh sch tin t c . Quan im 2 Vn duy tr trn li sut nh hin nay v xem n l li sut c bn trong qu trnh xc nh li sut c th cng thm mc bin giao ng ca li sut c bn .Quan im ny c s bt hp l l khi cng thm vo trn li sut s lm li sut cao hn
n : L thuyt tin t ngn hng trn li sut iu ny khng ph hp vi iu kin kinh t ca Vit Nam Quan im 3 Li sut c bn l loi li sut xc nh da vo li sut u vo v cng b gii hn ti a cc Ngn hng Thng mi v cc t chc tn dng xc nh mc li sut kinh doanh vi quan im ny li sut c bn to ra kh nng ch ng gim li sut ca cc Ngn hng Thng mi c bit l li sut cho vay .Cng do cc Ngn hng Thng mi c iu kin tt hn huy ng vn vi li sut thp cn i vi nhng vng kh khn th li sut cao hn trong vic huy ng vn .
Phn II Thc trng vic iu hnh li sut Vit nam I . thc trng li sut Vit nam Mun nh hng iu hnh li sut phi rt kinh nghim v cch iu hnh li sut trong thi gian qua .Trc ht ta cn im li nhng chng ng sau hn 10 nm i mi chnh sch li sut . 1 . im li nhng chng ng sau hn 10 nm i mi chnh sch li sut 1.1 Giai on li sut Vit nam chuyn t li sut m sang li sut dng (1986 1990)
n : L thuyt tin t ngn hng giai on ny ngi gi tin khng nhng khng c li m gi tr ng tin vn ca h b vo Ngn hng cn khng c bo m li sut thi k ny l li sut m v thp hn nhiu so vi lm pht .Lm pht nm 1986 l 774% l mc lm pht trn th trng t do trong khi li sut ch c 12% Thng 10 /1990 trong php lnh Ngn hng cng b tch h thng Ngn hng thnh 2 cp Ngn hng Nh nc v cc ti chnh tn dng . Trong nhng nm u thc hin php lnh ny, Ngn hng Nh nc quy nh r li sut tin gi v li sut tin vay Li sut tin gi thp hn t l lm pht Li sut cho vay nh hn li sut tin gi Sang nm 1992 nn kinh t nc ta bc sang mt hng mi lm pht c y li v mc thp y l iu kin chuyn sang li sut dng . Bn cnh vic xc nh cc mc li sut tin gi v cho vay c th Ngn hng Nh nc cn c s phn bit li sut gia cc thnh phn kinh t li sut cho vay i vi cc doanh nghip quc doanh nhng c hn ch vic li sut cho vay ngn hn cao hn li sut cho vay trung v dy hn ... iu ny c khc phc dn qua tng giai on sau ny . 1.2 Giai on Ngn hng Nh nc va quy nh li sut tin Cng mt thi im Ngn hng Nh nc cho php cc t chc tn dng cho vay theo mc li sut tho thun m Ngn hng Thng mi tho thun vi khch hng . Mc li sut tho
gi li sut cho vay v li sut tho thun
n : L thuyt tin t ngn hng thun c th vt mc cho vay hay li sut tin gi c th m Ngn hng cng b . giai on ny vn c s phn bit gia li sut cho vay i vi doanh nghip quc doanh v doanh nghip t nhn .Bn cnh vi c ch cho vay theo li sut tho thun Ngn hng Thng mi c ni cho vay cao hn mc li sut 22% nm v c ni cho vay ln n 30 %n 35% chnh v vy m trong thi k ny cc Ngn hng Thng mi v cc t chc tn dng khc t c mc li sut cho vay v tin gi vi chnh lch t 0,75% - 1% / thng , l con s m c ca cc Ngn hng Thng mi hin nay . Vi thc t ny em li cho cc Ngn hng Thng mi cc t chc tn dng li nhun rt cao trong khi cc doanh nghip sn xut kinh doanh gp nhiu kh khn v ti chnh .ng trc tnh hnh ny thng 10 / 1995 sau k hp VIII kho IX thng qua b thu doanh thu ca cc Ngn hng Thng mi v cc t chc tn dng yu cu cc n v kinh doanh tin t phi gim chi ph hot ing gim li sut cho vay ca mnh . Ngn hng Trung ng khng ch li sut cho vay v tin gi l 0,35% / thng l tin hnh thnh chnh sch li sut mi thc hin khng ch trn li sut cho vay nh hin nay i vi cc Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng khc . 1.3 Giai on thc hin trn li sut cho vay Trc tnh hnh trn Ngn hng Trung ng ban hnh chnh sch li sut theo trn li sut vi mc ch khng ch li sut cho vay ti a ca cc Ngn hng thng mi vi chnh sch
n : L thuyt tin t ngn hng ny Ngn hng Nh nc quy nh cc mc trn cho vay cng khc nhau trn li sut cho vay ngn hn (p dng i khu vc thnh th ) trn li sut cho vay nng thn cao hn trn li sut trung dy hn trn li sut cho ca cc t chc tn dng l cao nht . Trong nm 1999, Ngn hng Nh nc thc hin 5 ln h trn li sut cho vay i vi cc Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng khc y l nhng bin php thit yu khc phc nhng d m ca cuc khng hong ti chnh tin t khu vc Chu nm 1998 tng 5,8 % /nm ng vi lm pht 9,2% nm so vi nm 1997 l 9,8 % v mc lm pht l 3,7% nm dn n u t sn xut kinh doanh c chiu hng chm li hng ho sn xut ra tiu th chm cng vi hin tng gim pht ko di trong 7 thng u nm 1999 . khc phc tnh trng ny chnh ph thc hin ch chng kch cu tng u t tng sn xut v tng tiu dng 2. Thc trng li sut Vit Nam hin nay . T nm 1986 n nay ,vic thc hin chnh sch li sut tri qua nhiu giai on mi giai on mang mt ni dung v mt mc ch khc nhau nhng ni chung qua mi giai on tch lu c kh nhiu kinh nghim .Thi k k hoch ho tp chung quan liu bao cp vi li sut m , chnh sch li sut hon ton cng nhc theo kiu hnh chnh ph bin l li sut do bao cp tn dng .Bc vo nhng nm u ca thi k i mi Vit nam i mi chnh sch li sut th ni li sut , trn li
n : L thuyt tin t ngn hng sut .... Nhng s i mi ny cn mang tnh th ng v vic iu hnh trn th trng tin t cn ht sc bp bnh . T nm 1993 ,chnh sch li sut dn linh hot hn vi li sut thc dng li sut thc gim dn cng vi tc i xung ca lm pht va m bo khuyn khch tit kim va hng ti y mnh u t v mc tiu tng trng kinh t . T nm 1996 bng thnh qu y li , km ch lm pht mc thp t 1 ch s ( nm 1996 l 4,5 % nm 1997v l 3,7 % l iu kin thi hnh chnh sch li sut thc dng gn lin vi vic iu chnh ton din li sut c v mt bng c cu cng nh cc loi hnh li sut huy ng tin gi tit kim v cho vay ( bao gm ni t ln ngoi t ) .T n nay chnh sch li sut bt u linh hot hn c mc li sut trn v mc huy ng v cho vay . Qua nhng phn tch trn ta rt ra c mt s nhn xt v chnh sch li sut ca Vit Nam nh sau . Mt l: Chng ta lin tc theo ui chnh sch li sut ch ng t khi bt u cng cuc i mi chnh sch li sut v theo l c cu ca cc loi li sut khi c nh hnh ng n c tc ng trc tip ti hot ng v tin trnh pht trin ca h thng ti chnh Vit Nam . Hai l: Ch kim sot li sut cng nhc dn dn c ni lng ,cc mc li sut quy nh c th theo mc ch v nghnh kinh t c xo b dnh quyn t ch cho cc Ngn hng thng mi trong mt mc linh hot nht nh .
n : L thuyt tin t ngn hng Ba l :Thc t ang t ra trng no c c loi hnh li sut ch o ( li sut c bn ) ng thi xy dng c c ch bo m mc bao qut v cch thc can thip linh hot ca Ngn hng Nh nc i vi quan h cung cu tin t trong nn kinh t th lc mi kim sot tt lng tin trong lu thng . Thc t cho thy cn nhiu tn ti xoay quanh chnh sch li sut hin hnh .D c bin minh cho vic kim sot li sut trong nhng iu kin nht nh v mc tiu ca chnh sch tin t th vn khng trnh khi nhng thit hi xt trn tng th nn kinh t . iu ny khuyn khch s vay mn ,chim dng vn ,chn trnh kim sot ca Ngn hng Nh nc lm mo m ch li sut quy nh .Mc ton dng vn trong nn kinh t thp u c thc li v cnh tranh bt tng xng v li sut cn ph bin vn b s dng lng ph km hiu qu .Chuyn sang li sut trn l mt bc tin sang li sut vn cha phn nh ng quan h cung cu vn ca nn kinh t . Mt s chnh sch li sut c bn hin nay ca Vit nam . 2.1. Li sut c bn ca Ngn hng Nh nc hin nay Theo iu 9 khon 12 ca lut Ngn hng Nh nc Vit N am , li sut c bn c nh ngha nh sau : Li sut c bn l li sut do Ngn hng Nh nc cng b lm c s cho cc t chc tn dng n nh li sut kinh doanh . Tuy nhin cho n nay , Ngn hng Nh nc vn cha xc nh v cng b li sut c bn cho cc t chc tn dng m
n : L thuyt tin t ngn hng vn s dng cng c trn li sut cho vay khng ch li sut cho vay ca cc t chc tn dng . Nh vy, trn li sut do Ngn hng Nh nc cng b bao hm trong li sut c bn v s thc Ngn hng Nh nc gip cc t chc tn dng vn ca mnh . iu ny c ngha l li sut cho vay ca cc Ngn hng thng mi vn b tc ng iu chnh gin tip bi Nh nc thng qua bin php hnh chnh khng phi bng bin php kinh t .y l iu kh c th chp nhn khi nh hng pht trin nghnh ti chnh Ngn hng theo nh hng hi nhp vi khu vc ,th gii . Li sut c bn do Ngn hng Nh nc bao hm hai loi - Li sut huy ng do chnh ph m Vit nam c thc hin thng qua vic pht hnh cc tri phiu kho bc cc Ngn hng thng mi s nhn c tn hiu t pha Ngn hng Nh nc v mc li sut cho vay ti thiu c th t c vi mc ri ro bng khng .Nu Ngn hng Nh nc mun thu hp lng cung tin ca cc Ngn hng thng mi ra nn kinh t th s tng mc li sut huy ng v ngc li . - Li sut cho vay i vi cc Ngn hng thng mi hay ni cch khc i chnh l li sut chit khu li sut ti cp vn nhm tc ng n u vo ca cc Ngn hng thng mi 2.2. Li sut c s ca Ngn hng thng mi Li sut l c s l li sut c bn ca tng Ngn hng thng mi p dng i vi cc khch hng v d n cho vay u t khng c ri ro xem nh bng khng
n : L thuyt tin t ngn hng Cc Ngn hng thng mi xc nh li sut c s ca mnh da trn li sut c bn do Ngn hng Nh nc cng b .Sau khi tnh ton n cc yu t nh chnh sch ti chnh tin t ca chnh ph , ch s lm pht , li sut trng th trng lin Ngn hng , cc quy nh v d tr bt buc , d phng ri ro . Do xc nh li sut c bn ca Ngn hng thng mi chng ta c th s dng cng thc xc nh li sut cho vay ca Ngn hng thng mi nh sau D phng ri ro + khch hng mt + kh nng thanh ton D phng ri ro k hn khi khch hng hn vay di
Li sut cho vay
Li sut c s
Hin nay Vit nam cha c nghin cu no v mc d phng ri ro khch hng mt kh nng thanh ton v ri ro v k hn cng nh nhng ri ro khc da vo cc yu t quyt nh li sut cho vay . Ta cng c th tnh li sut c s ca cc Ngn hng thng mi theo cng thc sau : Li c c Li + huy ng Chi ph kinh doanh ( tin lng, hao) khu + Li nhun trc thu k vng
sut = sut
n : tin t ngn hng Vi li sut huy ng
L thuyt
Vi li sut huy ng 12 thng l 0,6% thng (7,2% nm ); chi ph kinh doanh l 0,2%thng hay 3%/ nm , li nhun k vng l 17%/nm .(s hiu 1995 -> 1999 ta c li sut chnh sch =7,25% + 3%+1% = 11,27%/nm hay0,93%/ thng Mc ch kinh doanh l li nhun , cc Ngn hng Trung ng quc doanh cn n nh li sut cho vay cao hn li sut c s nhm b p nhng r ro xy ra trong qu trnh cho vay v u t, nhng vi mc trnls cho vay hin nay 10%/ nm 0,8%/ thng s lam kt qu kinh doanh ca cc Ngn hng thng mi quc doanh khi mun t c ch tiu li nhun tm ch ch t mc ho vn hot b l nu khng c cc ngun thu t cc hot ng khc mang li
II. qu trnh iu chnh li xut 1. Vic iu chnh li xut trong thi gian gn y. T ngy 1/6.1990 Ngn hng Nh nc c mt s chuyn bin ln l ch quy nh mt mc trn li sut cho vay ti a bng ng Vit Nam l 1,15% / thng p dng cho tt c cc k hn cho vay . y cng l bc tin mi cho Ngn hng Nh nc thc hin cng b li sut c bn
n : L thuyt tin t ngn hng Trong xu hng ton cu ho v quc t ho nn kinh t ,Ngn hng trung ng mi quc gia khi tin hnh iu chnh li sut ca mnh trc ht phi xem xt vi xu hung din bin trong khu vc v trn th gii trong xu hng chung v din bin li sut trn th gii hn mt nm qua v din bin kinh t trong 6 thng u nm 1999 , ta cng xem xt vic iu chnh li sut Vit Nam ra sao ? Tnh t ngy 1-7-1997 n nay, Ngn hng Nh nc Vit Nam tin hnh nhiu t i chnh li sut cho vay . Hai ln iu chnh gn y nht l 1/2/1999 thc hin vi 4 Ngn hng thng mi quc doanh cho vay vi khch hng khu vc th 1/6 1999 thc hin i vi cc t chc tn dng . Ngy 29/1/1999 Thng c Ngn hng Nh nc cho ch th 01 1/1999 CT - NH NN quy nh trn li sut cho vay thng thng bng ng Vit Nam ca cc Ngn hng thng mi quc doanh i vi khch hng khu vc th l 1,1%/ thng vi cc loi cho vay ngn hn , 1,15% ca cc loi vay trung v di hn song cc Ngn hng thng mi quc doanh chimti 71,6% tng d n cho vay ca cc Ngn hng i vi nn kinh t , chim ch yu hn cho vay . Do , ch th v mc li sut trn c ngha nh h trn li sut cho vay chung ca nn kinh t. Bn cnh , vic quy nh v li sut trn ch p dng i vi cc Ngn hng thng mi quc doanh song i vi cc Ngn hng thng mi c phn cnh tranh thu ht khanh hng , khng mun mt khch hng truyn thng c uy tn, cc ngn hng thng
n : L thuyt tin t ngn hng mi c phn cng buc phi h mc li sut cho vay xung bng mc li sut cho vay ca cc Ngn hng thng mi quc doanh . Thm vo , li sut cho vay vn cc tng cng ty 90-91, cc doanh nghip ln v kinh doanh c hiu qu ,cc doanh nghip xut nhp khu n nh cnh tranh v thu ht khch hng cc ngn hng thng mi u gim mc li sut cho vay t 10-15% so vi mc trn li sut quy nh ni trn , ch cho vay vi li sut 1,0 - 1,05% thng thm ch h ti 0,95% / thng hoc 0,90%/ thng ca loi vay ngn hn Xut pht t ch tt c cc Ngn hng u ch ng h li sut t nhiu thng trc y ln li sut Ngn hng c iu chnh gim xung nhng cc Ngn hng khng c c s g tip tc h thm li sut tin gi ngi gi tin khng b nh hng g khi Ngn hng iu chnh li sut . Quyt nh iu chnh trn li sut ca Ngn hng Nh nc c thc hin t ngy 1 /6 /1999 trong trn li sut cho vay l 1,15% /thng k c ngn hn trung hn v gii hn li sut ny tng 0,05% so mc 1,2% /thng ca loi vay ngn hn theo ch th 01/CT NHNN v tng ng vi mc 1,15% /thng ca loi trung v di hn m d n cho vay ngn hn chim ti 60 % tng mc n .Do so vi mc quy ng thc hin t ngy 1/6/1999 thc cht cn tng hn ch khng phi l gim . Nh chng ta bit mc tiu chnh ca qu tn dng nhn dn c s l mang nh cht tng tr v vn gia cc thnh vin song vi li sut qu cao so vi mc li sut chnh thc cc Ngn
n : L thuyt tin t ngn hng hng th s mt i tnh cht tng tr . Hu ht nhng ngi tm n vay vn qu tn dng c s l ngi ngho hay c hon cnh c bit kh khn hay khng iu kin vay vn Ngn hng mi tm n qu tn dng nhn dn nhng thc t li sut li qu cao gy kh khn cho ngi vay . Qua cch phn tch trn quyt nh trn li sut cho vay t 1/6/1999 c hai mt tch cc sau . Th nht : Li sut cho vay nng thn trc y u cao hn li sut cho vay thnh th v cao hn i tng khch hng khc .Sn xut nng nghip gp rt nhiu ri ro v li nhun thp nhng li ch c mt phn li sut cho vay h nng dn c bnh ng c hng v li sut so vi thnh phn kinh t khc . c tnh n 5/1999 d n cho h nng dn ca tt c loi hnh t chc tn dng l 18000 t ng vic iu chnh li sut xung mt mc trn chung l 1,15% /thng bnh qun mi h nng dn gim c 9-18 t ng li sut phi tr cho Ngn hng . l trn phng din kinh t cn v mt chnh tr , x hi th n c ngha to ln : ln u tin giai cp nng dn c hng quyn bnh ng v li sut so vi thnh phn kinh t khc . Th hai : Vic Ngn hng Nh nc mc trn mc li sut cho vay ti a 1,15% / thng i vi c ngn hn , trung hn v dy hn v vic Ngn hng Nh nc khng can thip vo cc mc li sut c th ca Ngn hng thng mi .y l bc tin quan trng ca Ngn hng Nh nc hnh thnh li sut c bn
n : L thuyt tin t ngn hng theo lut Ngn hng Nh nc .Xt mt cch khi qut vic gim li sut theo xu hng ca th gii v theo v theo yu cu ca nn kinh t li sut cho vay ca Vit nam vn cn cao (1,3,8%) nhng c nhng vai tr tch cc . 2. Nguyn nhn ca vic iu chnh li sut Tnh hnh chung ca nn kinh t nhng nm gn y l tc tng trng GDP chng li , hin tng gim pht din ra v ch s gi c xu hng tng (c thi gian ch s m) .Mt bng gi c hng ho trn th gii v trong khu vc gim khin cho gi xut khu , gi nhp khu v mt bng gi c ca Vit nam gim theo . Mt khc nhiu mt hng thit yu trong nc c gi cao hn trn th gii .T xut li nhun bnh qun ca nn kinh t gim doanh nghip khng mnh dn vay vn Ngn hng buc phi gim ph hp vi t xut li nhun trong sn xut kinh doanh v m rng tn dng . Ngun vn huy ng ca cc Ngn hng pht trin mnh khin khin vn cng thm ng . Hin nay li sut huy ng tuy c gim nhng tc gim chm hn tc tng , ch s gi sinh hot v cc Ngn hng cng cnh tranh trong vic thu ht ngun vn huy ng bng cch nng cao li sut huy ng c bit l cc Ngn hng thng mi c phn v mt s Ngn hng nc ngoi . Mt s doanh nghip cn s dng vn nhn ri gi Ngn hng hay mua tri phiu . Cc gii php kch cu cn cha mnh i khi mt tc dng ( nh pht hnh cng tri k phiu thu tin v ) .N vn c coi l vn quan trng bi
n : L thuyt tin t ngn hng v trong bi cnh cc doanh nghip sn xut trong nc phi da vo ngun vn vay Ngn hng (t 90%) sn xut kinh doanh nh hin nay th ch trng gim li sut l hon ton hp l . Bn cnh nguyn nhn li sut thc vn cn cao nh nu trn cn nhng nguyn nhn khc : i vi nhng ngi c lng tin tit khim nh khng c kh nng kinh doanh th li sut c thp vn c li vn c bo ton (n no s vn t gi th h c th chuyn sang gi tit kim bng la M vi li sut thp hn ) nhng ngi c lng tin tip kim ln th khng c c hi u t do u t vo sn xut kinh doanh c t xut li nhun thp , ri ro cao trong khi gi vo Ngn hng th ri ro thp (hu nh khng c ) v li nhun cao cho d li sut cho vay gim kh mnh song cc doanh nghip vn khng gim vay tin v t xut li nhun ca h vn thp hn so vi t l li sut cho vay ca Ngn hng .Do vy nu tip tc vay vna Ngn hng sn xut kinh doanh th vic li nhun khng tr li Ngn hng s lm cho tnh trng n ln ca doanh nghip cng tng thm thm vo l s gim gi hng lin tc trong thi gian qua cng lm cho kh nng thua n tng nn .Cn vi khu vc nng thn cho d nhu cu tiu dng nht l i vi hng t liu sn xut l rt ln song cng khng th vay c v th tc phc tp v khng c vt cm c th chp v cng khng c kh nng ch n do t l li sut cho vay khng hp l. 3. Tc dng ca vic iu chnh li sut
n : L thuyt tin t ngn hng Cc nh kinh t cho rng y l mt quyt nh quan trng nhm khc phc tnh trng tc u ra tn dng trong tnh hnh nn kinh t ang c chiu hng i xung nh hin nay .N gp phn kch thch pht trin nn kinh t to s ch ng hn cho cng tc t chc tn dng trong vic n ng li sut huy ng tin gi v cho vay ph hp vi iu kin cung cu vn trn tng vng khc nhau v mc ru ro ca tng khon vay . i vi khu vc thnh th li sut cho vay ca cc t chc tn dng thc s gim xung thp hn hay bng vi trn li sut . chnh l kt qu ca ch th ban hnh 29/1/1999 Thng c Ngn hng : Trn li sut cho vay ca 4 Ngn hng thng mi quc doanh i vi khch hng thuc khu vc th gim xung cn 11% /thng i vi cho vay ngn hn 1,15% /thng trung v di hn cn mc trn li sut cho vay ca cc t chc tn dng c phn v cho vay cc vng nng thn vn d nguyn .V th quy nh mi v trn li sut trn thc t khng nhng tip tc gim li sut cho vay ca cc Ngn hng thng mi quc doanh m cn cho php cc Ngn hng ny tng li sut trn cho vay ca mnh nn 0,05%/ thng . i vi khu vc nng thn do trn li sut cho vay hin ang st mc trn do vic iu chnh li sut ny c thc s gim t 0.05%/thng 0,1%/thng khu vc nng thn c bnh ng so vi khu vc thnh th v nhng nh u t ca khu vc ny c iu kin h thp chi ph u t nu pphi vay
n : L thuyt tin t ngn hng vn Ngn hng .Tuy v pha cc t chc tn dng ang hot ng trn a bn nng thn li phi chu thit thi do a bn hot ng kh khn , s lng vay nh chi ph hot ng ln m bo kinh doanh c li cc Ngn hng ny phi n lc rt nhiu d gim chi ph . Tm li vic iu chnh li sut ch c tc dng v mt gii quyt chnh xc li sut , thng nht li trn li sut co tt c cc t chc tn dng to ra s bnh ng li sut cho vay gia khu vc thnh th v nng thn . Cn tc dng kch thch nn kinh t pht trin th ch mc no bi v trc ht n ch trc tip gip gim chi ph v tng u t vi khu vc nng thn . Nhng d n khu vc nng thn khng ln trong cc khon vay chnh sch cho vay trng trnh ca chnh ph chim phn khng nh nn tc dng kch thch khu vc nng thn ca vic iu chnh li sut ln ny khng ln .Hn th na vic h li sut mi ch gii quyt ca vn , tc dng ca n ch thc s c pht huy khi n c gn nin vi cc chnh sch ti chnh khc khuyn khch cc doanh nghip vay Ngn hng u t pht trin sn xut kinh doanh . Cng cuc cng nghip ho , hin i ho khng trnh khi vic tp chung ngun lc vo nhng nghnh mi nhn ca nn kinh t v u tin cho nhng vng chin lc cho nn tnh hnh ngun vn cn rt hn ch vic s dng cng c li sut mt cch c ch ch l v cng cn thit .trong trng hp ny cc tc
n : L thuyt tin t ngn hng nhn u t c th tip cn n ngun tn dng vi li sut u i (li sut thp ) ca cc qu h tr tn dng u i cho u t kinh doanh ti cc vng kh khn v c bit kh khn . Hn Quc l mt v d in hnh v s thnh cng trong chnh sch tp trung vn vi li sut thp nhm pht trin cc nghnh cng nghip chin lc ca mnh trong thp nin 70 III . thnh thu v nhng tn ti ca qu trnh iu chnh li sut 1. Thnh tu Trong thi gian va qua , Ngn hng Nh nc lin tc thc hin vic kim sot li sut trn th trng tin t bng vic quy ng trn li sut cho vay ca cc t chc tn dng i vi cc t chc kinh t v dn c , thng nht gia trn li sut cho vay ca cc t chc tn dng trn a bn thnh th v nng thn , tip tc duy tr chnh sch t do ho li sut tin gi v b vic quy nh v khng ch li sut cho vay v huy ng vn bnh qun l 0,35% / thng (4,2%/ nm) nh thi gian trc y (nm 1996v 1997) T ngy 20/01/1998, theoquy nh ti quyt nh 39/1998 quy nh- Ngn hng Nh nc 1 Thng c Ngn hng Nh nc , trn li sut cho vay bng VN tip tc c iu chnh . Cho vay ngn hn tng t 1%/ thng ln 1,2%/thng (tng 0,2%/thng) cho vay trung hn di hn tng t 1%/ thng ln 1,2%/ thng . Trn li sut cho vay ca tn dng nhn dn c s cho vay thnh vin l 1,57%/thng . Cc quy nh v trn li sut nh trn ph hp vi qun h cung cu v
n : L thuyt tin t ngn hng vn tn dng i vi nn kinh t . Hn th vic nng trn li sut cho vayca cc t chc tn ng i vi nn kinh t l c s cc t chc tn dng tng li sut huy ng vn tng ng , to iu kin huy ng vn nhm p ng cc nhu cu cho vay pht trin kinh t x hi . Qua theo di tnh hnh vic thc hin cc quy nh v trn li sut cho vay ca cc t chc tn dng thoi gin qua nh sau: +Tin gi khng k hn 0,4 0,5%/ thng. +Tin gi c k hn 3 thng ; 0,7 0,8%/ thng. + Tin gi c k hn 6 thng : 0,8 0,9%/ thng. +Tin gi c k hn 12 thng : 0,95 1,05%/ thng. Trong li sut huy ng vn ca cc Ngn hng thng mi c phn cao hn cc li sut huy ng vn ca cc Ngn hng thng mi quc doanh li sut huy ng ca cc t chc tn dng trn a bn nng thn (ngn hng nng nghip v pht trin nng thn, qu tn dng nhn dn nhn c s ) c xu hng cao hnli sut huy ng vn ca cc t chc tn dng trn a bnn thnh th . V nt bng li sut cho vay ; Nhn chung cc t chc tn dng u thc hin cho vay theo trn li sut cho vaydo Ngn hng Nh nc quy nh , cho vaynhn hn mc 1,17% - 1,2%/ thng cho vay trung di hn mc 1,2 1,25%/ thng . Tuy nhin vn cn tnh trng cho vay vt trn li sut quy nh ca Ngn
n : L thuyt tin t ngn hng hng Nh nc mt s ni , nht l vo thi im cui nm khi nhu cu v vn tng cao . Cho vay bng la M vn gi nguyn 8,5%/ nm nh thi gian trc y , do mc li sut ny vn ph hp vi mt bng li sut LIBOR,SIBOR v ph hp vi quan h cung cu v vn ngoi hin hnh , ng thi Ngn hng Nh nc cn quy nh li sut tin gi ti a ca php nhn ti t chc tn dng nhm hn ch vic giam gi ngoi t trn ti khontin gi , gp phn tng cng chnh sch qun l ngoi hi ca Ngn hng Nh nc cc mc tin gi bng la m nh sau: +Tin gi khng k hn ti a :1,5%/thng . +Tin gi c k hn n 6 thng :4,0%/ nm + +tin gi c k hn trn 6 thng : 4,5%/ nm. l nhng thnh tu ca vic iu hnh chnh sch li sut . Nhng bn cnh nhng thnh tu ca vic iu chnh li sut vn cn c nhng vn tn ti m i hi tt c cc nghnh c lin quan cng tm cch gii quyt 2. Nhng vn tn ti Vic quy nh quy inh thng nht mc trn li sut cho vay khu vc nng thn v thnh th l cha ph hp vi cung cu tn dng khu vc nng thn thiu ng lc khuyn khch cc t chc tn dng chuyn vn v u t cho khu vc nng thn v mc sinh li t (chnh lch li sut khong 0,1 0.15 % /thng ) . Xut pht t nguyn nhn trn hin nay cc t chc tn dng hot ng a bn nng thn nh Ngn hng thng mi c
n : L thuyt tin t ngn hng phn nng thn , qu tn dng nng thn , qu tn dng nhn dn vn ang yu cu Ngn hng Nh nc pht trin mc li sut cho vay so vi mt bng chung . Chnh lch li sut cho vay v huy ng vn bnh qun ca t chc tn dng cn mc thp chim khong 0.15 0.2% /thng .Vi mc chnh lch ny th vic m bo cho cc t chc tn dng b p chi ph v c li l hon ton kh khn , c bit l i vi cc t chc tn dng ang hot ng trn a bn nng thn . Chnh v mc chnh lc trn li sut cho vay trung di hn so vi trn li sut cho vay ngn hn nh hin nay thp khng b p ri ro . Cho nn cha kch thch t chc tn dng m rng cho vay chung hn di hn nn kinh t tng trng chm , hiu qu kinh t thp kh nng cnh tranh km v t c ca cc doanh nghip qu nh v t xut kinh doanh khong di 10% . Tt c nhng yu t ny to p lc lm gim li sut cho vay nhng kh thc hin bi v gim li sut th t chc tn dng s b thua l v dng ngh vi vic gim li sut tin gi th s khng huy ng ng c vn .Nhng mt tn ti trn c th c khi qut bng nhng vn sau 2.1 li sut gim nhng cho vay tng chm Mt s kin cho rng trong mi nm i mi hot ng Ngn hng theo c ch th trng cha bao gi hot ng Ngn hng li gp nhiu kh khn nh hin nay khi vn huy ng tng (9.2% , u t tng chm 4.2% ).S thc hon ton khng phi
n : L thuyt tin t ngn hng nh vy , hot ng tn dng bnh thng , doanh s cho vay tng v doanh s vay n cng tng .y l mi quan h nhn qu c vay c tr theo mt chu k sn xut khp kn . Cu hi t ra trc mt nguyn nhn dn n d nn tng chm mc d li sut cho vay lin tc gim cu hi tr li s ra sao ?. qu l vn kh khn tm ra p s . Cuc khng hong ti chnh tin t khu vc vn con tc ng nh hng n nn kinh t nc ta trc tnh hnh Nh nc ra nhng gii php kp thoi nn tc tng trng kinh t khng b tt hu so vi mt s nc trong khu vc .i vi ngi cho vay th vic gim li sut cho vay l bin php hu hiu s gim mt phn chi ph u ra tiu th sn phm .Nhng li c mt s doanh nghip Nh nc cha nm bt c iu ny nn cn th ng chng tr vo Nh nc thiu tnh cnh tranh trong vic tiu thu hng ho tn ng v cha tn dng chnh sch kch cu ca chnh ph nn khi lng sn phm tn kho ln nh : ma 540 t ng ximng 700 t , dt may 500 t ... Nhiu Nh nc s dng vn vay cn km hiu qu nn khng tr n ng hn c gc c li .Theo mt s ti liu gn y trong 300 doanh nghip c ti 60% lm n thua n iu tra 40% tnh trng sp ph sn cn li 20 % ph sn hon ton C mt s doanh nghip phn ln rng li sut cho vay l qu cao dn n chi ph tr li tin vay cao nhng mt thc t
n : L thuyt tin t ngn hng t ra d l by lu nay cha ai chu tha nhn rng c rt nhiu doanh nghip Nh nc sng ch yu da vo vn vay cho nn d c tip tc h li sut th cc doanh nghip vn ku ca li c kin cho rng tng sc thu vn , ht vn ca cc doanh nghip th trc ht doanh nghip phi t i mi chnh mnh nng cao sc cnh trang cho chnh doanh nghip , n v ca mnh .Nhng vic tng kh nng hp th vn ca nn kinh t quyt nh mc tng trng tn dng , li sut ch l bn php kch cu .Khi cc nh thng mi quc doanh ci tin phng thc cho vay theo phng chm :Vng chc cht lng an ton v hiu qu th i hi cc doanh nghip phi t i mi chnh tng sc cnh tranh trn th trng , s dng vn c hiu qu ng thi phi c s h tr vn ca Nh nc trong vic u t i mi cng ngh cp vn ngn sch cho cc doanh nghip to iu kin cho doanh nghip hp th vn l gii php hu hiu nht Nh nc m rng vn cho vay . i vi nghnh nng nghip mt nghnh vn c Nh nc ta u tin t trc n nay th phi cho vay ti tng h gia nh m rng a bn cho vay nht l nhng vng thuc chnh sch kinh t x hi . nhng a bn ny c ch ngi to ln l mc ri ro cao , n gc kh tr cn li li cn kh hn chnh v th m hu ht cc Ngn hng cc khu vc ny thng xuyn b thua n v d gy tm l ln lng voi cc cn b nhn vin tn dng lm anhr hng khng tt n hot ng Ngn hng .Thc t cho thy trong hot ng sn xut kinh doanh nhu cu vay
n : L thuyt tin t ngn hng vn ngn hn khng phi l ta bi v loi vn ny cn cho cc doanh nghip Vn ny cn cho cc t b xung di nhiu hnh thc khc nhau dn n vn lu ng b bo ho , vn m ngn hng cn l vn trung v di hn vi mc ch u t xy dng c s h tng thay th trang thit b my mc li thi i mi quy trng cng ngh nng cao nng sut lao ng , hiu qu lao ng ... nhng cho n nay hu ht cc ngn hng thng mi quc doanh cha p ng c yu cu ny , chnh v th m c vn cho vay ngn hng nh noc cho php cc ngn hng thng mi quc doanh dnh 20% vn huy ng ngn hn nui vay trung di hn . y cng chnh l tiu vt cht cho s tng trng tn dng ngn hn . Mt vn na cn ang oc cp l vi nhn ri trong dn n chim mt lng rt ln v cha oc a vo qu o ca nn kinh t . Theo s liu iu tra cho thy vn nhn ri trong dn khong t 10 12t USD vi 44% dng mua vng , ngoi t , 20% mua t , mua nh v cc phng tin sinh hot 19% dng cho sn xut v ch c 17% l gi tit kim ch y l ngn hn .Tin tha trong dn s dng vo sn xut khong 32% cn li s dng cho hot ng phi kinh t , khi lng tin nhn ri trong dn ny s l nguy c ngy kh khn cho vic qun l iu ho qu trnh lu thng tin t ca nh nc v c th dn n hin tng cho vay nng li . C nhng ngi tha tin sn sng p ng rt nhanh cho nhng ngi cn tin khi
n : L thuyt tin t ngn hng cha iu kin vay ngn hng v tt nhin phi i km vi li sut rt cao cng c nhng kin cho rng th tc vay ngn hng qu phin h cho nn h ngi n ngn hng c th ly mt v d nh sau: khi n thi v sn xut khng t h nng dn, ng dn, ch trang tri..... do nhu cu cp bch , khn trng v vn phi chp nhn vay ngoi vi li sut cao hn vay ngn hng nhng li th nhanh chng v kp thi . y cng l vn nng, ng quan tm troc thc trng tn dng ngn hng , cn m rng gii php kch cu ca chnh ph 2.2 H trn li sut cho vay vn kh tng trng tn dng Vic Ngn hng gim li sut cho vay l s khi ng chnh sch v m ch khng phi l yu t tng trng u t tn dng thc y sn xut gii php cho dng dng tng u t vn cn ph thuc vo mt s c th sau Cc d n kinh t , k hoch sn xut kinh doanh ca Ngn hng Nh nc phi m bo kh thi gn vi hiu qu kinh t thit thc khi chuyn qua sn xut .Thc trng a phng ang din ra tnh trng : D n u t sng giai on c bn i vo sn xut mi bc l ra nhiu im yu nh thiu nguyn vt liu chi ph sn xut , sn phm kh tiu th ... buc cc Ngn hng phi ngng cung ng tin do khng t c hiu qu sn xut kinh doanh khng hon tr vn ng hn .Do vy d c gim li sut cho vay th Ngn hng cng khng th tng trng tn dng gip Ngn hng b li thua n , cc h gia nh n trin min ...trong khi Ngn hng nng nghip v pht trin nng
n : L thuyt tin t ngn hng thn cn tha vn (thng nm 1999 tha hn 10 t ng . Xt cho cng cn vn khng vay c th d c gam li sut cng cha c sc thuyt phc do Ngn hng kh tng du t tn dng . T nhng vn trn ta thy cn c nhng quy nh chung c ch ch o c th ph hp vi iu kin thc tin cc a phng . Cc c s thng nht thc hin . c s h tng cn li sut cho ca Ngn hng c tc dng i vo i sng kinh t , bn thn cc Ngn hng cng cn c c cc n u t thm nh cht ch trung thc , ra cc k hoch tnh ton hoch nh c hiu qu cc n v sn xut , cc i tng u tin ( nng thn) , cn c gip nhiu hn m bo tin vay th mi gii quyt mi quan h gia Ngn hng v khch hng , lm cho hot ng tn dng ngy cng tt hn phc v cho qu trnh pht trin kinh t t nc
phn iii
n : L thuyt tin t ngn hng nh hng iu hnh li sut c bn Vit Nam thi gian ti ph hp vi nhng bin ng thay i ca nn kinh t vic iu chnh li sut cho vay mang tnh iu mang tnh hnh chnh sang tnh iu hnh li sut th trng c s ch o ca Ngn hng Trung ng ang c thc thi chnh l hot ng xy dng v nh hng iu hnh li sut c bn hon thin chnh sch iu hnh li sut Vit Nam cn ra cc gii php ng n .Nhng c c cc gii php ng n th phi kt hp iu kin thc tin kinh nghim mt s nc m chnh sch li sut tng i hon thin v thnh cng . I . kinh nghim mt s nc Trn th gii Ngn hng Trung ng M t thng 6/ 1996 cho n nay trong nhiu thp k qua coi nghip v th trng m l yu t quan trng nht tng , gim khi lng tin cung ng .Ngn hng lin bang c coi trng iu kin cp tn dng v cp li sut chit khu :Ba Lan ,Trung Quc v Hn Quc coi trng d tr bt buc ,nhng vic s dng nhng cng c cha ng yu t lao ng li sut . Nghin cu lut Ngn hng Trung ng mt s nc cng cp n li sut Ngn hng Trung ng v ng khc nhau lut Ngn hng Trung ng ca nc cng ho lin bang c Ngn hng Trung ng ca nc cng ho lin bang c n nh li sut v t l chit khu c p dng cho hot ng Ngn
n : L thuyt tin t ngn hng hng lin bang lut Ngn hng nhn dn Trung Quc quy nh xc nh li sut c bn ca Ngn hng Trung ng lut Ngn hng Trung ng Ba Lan quy nh ch tch NBP quy nh li sut ti chit khu i vi khi phiu , li sut tn dng ti cp vn lut Ngn hng Trung ng Hungary quy nh NBH hot ng trn c s nhng li sut linh hot c cng b trong bao gm t l li sut c bn ca ca Ngn hng Trung ng li sut hng ngy li sut u tin v li sut pht ... , lut Ngn hng Trung ng Hn Quc quy nh mc li sut ti a m cc t chc Ngn hng tnh i vi cc loi cho vay . php li sut c bn l li sut Ngn hng trn c s tnh li cc khon cho vay khc v nguyn tc mi Ngn hng c ng ra li sut ca mnh trn c s c s nht tr no gia Ngn hng , do vy li sut c bn chnh l kt qu ca nhng cuc thng lng gia Ngn hng , li sut trit khu ca Ngn hng trung ong hon ton khng ph thuc vo li sut c bn m ph thuc vo li sut trn th trng tin t thng thng c n nh hng ngy i vi cc khi lng tin cung ng cho tng k hn 1,2,3 thng ..... Kinh nghim 10 nm i mi Ngn hng v iu hnh chnh sch tin t ca Vit Nam , li sut v chnh sch t gi dng nh ang ni ln nh l mt cng c nhy bn hn. Ngy 10/4/1989 Hi ng b trng nay l chnh ph ban hnh quyt nh 139 HBT, ra nguyn tc c bn nh li sut tin gi v cho vay ca Ngn hng l m bo 40 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704
n : L thuyt tin t ngn hng c vn v c li , p dng thng nht cho mi thnh phn kinh t , c iu chnh theo bin ng ca gi c th trng . mi ngun vn m Ngn hng huy ng u phi tr li , mi khon Ngn hng cho vay u c thu li . Cng theo quyt nh ny , c cu li sut c 2 b phn : Mc li sut c bn v ch s tng , gim trong tng thi k . Quyt ng ny oc p dng trong thi k Ngn hng trung ng quyt nh mi mc li sut thay cho cc Ngn hng thng mi . Tham kho lut ca mt s nc quy nh v li sut th ci c th nhn thy , tnh ton c hng ngy l li sut ti trit khu ca Ngn hng trung ng , cn li sut c bn l li sut trn bn trong li sut m Ngn hng trung ng ti cp vn cho Ngn hng thng mi . Ngn hng trung ng Hn Quc hin nay ang iu hnh trn li sut ti a cho cc t chc tn dng , T mc li sut ny Ngn hng trung ng s quy nh li sut ti cp vn cho cc Ngn hng thng mi tu theo yu cu khch quan ca vic tng hay gim khi lng tin cung ng . Vi cch lm ny , Ngn hng Nh nc Vit Nam cng p dng thnh cng t thng 6/1996 n nay. II. nh hng iu hnh li sut Vit Nam hin nay 1. iu kin Nc ta i mi xut pht t mt nn kinh t nng nghip lc hu khi kinh t th trng trng mi thot khi mc sn xut ca ch phong kin .V vy mt trong nhiu iu kin c th
n : L thuyt tin t ngn hng ca Vit Nam l th trng tin t vn trong giai on qu d vi trnh cn ht sc s khai . c trng ca th trng tin t Vit Nam l cc quan h cung cu vn , tin t hnh thnh mt cch ht sc kh khn din ra khng bnh thng . S n nh gi c (hnh thnh li sut th trng )khng trnh khi b p t bi mt s lc lng tham gia, th trng ng vai tr c quyn .S nn nng theo ui cc mc tiu chnh sch i lc khin Ngn hng Trung ng i lc cng b cun vo , mc d khng phi lc no vic p dng mc trn li sut cng sun x v d dng c th trng chp nhn . Hn th na chng loi hng ho cho mi giao dch vn , tin t trn th trng tin t cn ht sc ngho nn phng trc giao dch cn th s v mc ri ro tin t ln . Xt v nng lc th ch yu km ca h thng Ngn hng Vit Nam khun kh php lut v quy ch d phng ri ro cha hon b cng cho thy trong iu kin hin nay cho th trng t nh ot li sut (t do ho li sut )l rt kh thc hin .Da trn nn tng ny kh c ngay chnh sch li sut thch hp .Cng cn phi thy l vic duy tr trn li sut cho vay hn ch cc Ngn hng yu km v ti chnh mc ri ro qu cao .Trong trng mc nht nh trn li sut ch m bo cn bng tng i v tin t gc v m (thng qua cc giao dch th trng )cng cn nhiu vng mc .Ni dung chnh li sut hin nay l khng ch 0kim sot li sut sn m
n : L thuyt tin t ngn hng cn khng ch v tng lng tn dng ,hn mc vay n nc ngoi , mc cung ng tin tng thm hng nm v mt s ch tiu khng ch ti sn ckhc ... ring v s d tin d tr c coi l mt trong 3 ni dung qun l cn bn bin cnh li sut ti cp vn , mccung ng tin ca chnh sch tin t th cha c quan tm ng mc . 2. Mt s phng n iu hanh li sut 2.1 Cc phng n i vi li sut ni t Phng n 1: Ly li sut ti cp vn ca Ngn hng thng mi lm li sut c bn u im i vi Vit Nam do cc nghip v chit khu ca Ngn hng Trung ng cha pht trin vic ti cp vn thc hin tng i trc tip ,v vy ly li sut ti cp vn ca Ngn hng Nh nc iu hnh li sut s thch hp hn l li sut ti chit khu , Ngn hng Trung ng ch cn xc nh v cng b mc li sut ch o i vi cc t chc tn dng , v vy thun tin cho vic iu hnh qun l chnh sch li sut ca Ngn hng Trung ng to iu kin ch ng trong kinh doanh ca cc Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng khc . Nhc im : Li sut ti cp vn l cng c iu hnh chnh sch tin t trc tip iu tit lng tin cung ng ca Ngn hng Trung ng v khi lng tin ca h thng Ngn hng i vi nn kinh t v gin tip tc ng vo li sut cho vay v huy ng vn tuy
n : L thuyt tin t ngn hng nhin c ch ti cp vn vn hnh cha thng sut theo c ch th trng cc t chc tn dng cha c t do cha c trc tip cn vi ngun vn ca Ngn hng Trung ng nn mc ca mc li sut ta cp vn mt bng li sut ni chung l cn rt hn ch .Do vy nu ly li sut ti cp vn lm c bn th c th Ngn hng Trung ng khng t c mc tiu tc ng vo li ca Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng khc k c khi quy nh mt bin giao ng so li sut ny Phng n hai Ngn hng Trung ng cng b mc li sut c bn trn c s li sut v ng thi gii hn bin giao ng ti a cc Ngn hng c php n nh li sut cho vay u im Phng n ny Ngn hng Trung ng s qun l li sut cho vay cao v ch ng iu chnh li sut c bn v bin giao ng so vi mc li sut c bn. T chc tn dng ch ng linh hot trong vic n nh li sut giao ng v cho vay ph hp vi binng ca th trng chnh v c im a bn hot ng ca cc Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng khc Vic iu hnh cc chnh sch li sut ca Ngn hng Trung ng theo nguyn tc chung khng can thip trc tip vo li sut kinh doanh ca t chc tn dng . Nhc im
n : L thuyt tin t ngn hng Bin s phi tng i rng ph hp vi mi loi hnh vay , i tng vay , a bn hot ng , v vy lm gim hiu lc iu hnh ca Ngn hng Trung ng Nu quy nh nhiu bin cng c phc tp khi xc nh bin giao ng Cc t chc tn dng s ng lot cng bin giao ng vo li sut chung cho cc mc v s khng ph hp vi tnh cht c im ca cc Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng trit tiu tnh cnh tranh lnh mnh v khng iu ho c vn tn dng t ni tha n ni thiu Phng n 3: Ngn hng Nh nc cng b mc trn li sut cho vay nh hin nay lm li sut c bn , cc Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng khc cn c vo li sut ca Ngn hng Trung ng n nh mc li sut cho vay v tin g v c th tng thi k , tng vng khc nhau .Vi ni dung phng n ny v nguyn tc ph hp vi lut Ngn hng v y la trn trn li sut cho vay lm li sut c bn cho Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng khc tnh li sut huy ng vn ca chng . u im Khi mc li sut c cng b th Ngn hng thng mi phi tnh n li sut cho vay v huy ng vn ca mnh , khng c cho vay vt qu li sut trn bo v li ch cho ngi gi tin , to mt bng phn phi li nhun gia cc thnh phn kinh t v cc Ngn hng thng mi .
n : L thuyt tin t ngn hng Vic xc nh li sut c bn ny s to ra mt bng chung v li sut cho vay v huy ng vn trong phm vi ton quc nn to iu kin cho thanh tra gim st v li sut ca Ngn hng Trung ng to mi trng cnh tranh lnh mnh ca Ngn hng thng mi theo khung li sut cng b trong chu k . Nhc im Phng n ny nu c iu hnh th s khng ph hp vi xu hng iu hnh vi li sut hin nay trong khu vc v trn ton th gii .iu ny tri vi li sut c bn .Vi s iu hnh mang tnh trc tip nhiu hn gin tip . Tip tc c nhiu loi trn li sut nh hin nay do s khc nhau gia tnh cht kinh doanh a bn hot ng ca Ngn hng thng mi Phng n 4 Ngn hng Trung ng cng b li sut c bn da trn c s mc li sut cho vay ti thiu b p cc chi ph v c li nhun ca cc t chc tn dng v bin giao ng cc t chc tn dng c php n nh cc mc li sut huy ng vn v cho vay c th .Thc cht phng n ny xy dng da trn kinh nghim ca Malaisia , nh Ngn hng cng b v t chc iu hnh kinh doanh a bn u im Phng n ny v nguyn tc l Ngn hng Trung ng kim sot c li sut cho vau ti thiu v ti a . Vic iu hnh chnh sch li sut ca Ngn hng Trung ng ch mang
n : L thuyt tin t ngn hng tnh cht ch o Ngn hng Trung ng khng can thip trc tip vo li sut huy ng vn v li sut cho vay ca cc Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng khc . Cc t chc tn dng ch ng v linh hot n ng mc li sut v tin gi cho vay ph hp vi bin ng th trng tin t v c im hot ng ca tng loi hnh t chc tn dng v gia cc vng vi nhau . Nhc im Theo phng n ny th s sy ra tnh trng c nhiu mc bin dao ng khc nhau p dng cho tng loi vay v tng t chc tn dng . Cc t chc tn dng cng bin ti a vo li sut c bn s to ra mt trn li sut chung cho c nc v s khng ph hp vi tnh cht v c im ca cc Ngn hng thng mi , cc vng khc nhau trit tiu tnh cnh tranh lnh mnh v khng iu ho vn tn dng t ni tha n ni thiu 2.1 Li sut c bn i vi ngoi t C th thy li sut SIBOR ca USA k hn t 6 thng n 12 thng lm li sut c bn cho li sut ngi t t chc tn dng c cng vi bin dao ng do Ngn hng Nh nc quy nh n nh li sut cho vay ca USA . Li sut cho vay cc ng tin khc cng do t chc tn dng n nh. Cch xc nh li sut c bn v bin dao ng cn c vo c s nh cp trc
n : L thuyt tin t ngn hng 3.Mt s gii php nh hng iu hnh li sut Vit Nam hin nay v trong thi gian ti Trong xu hng hi nhp ton cu , Vit Nam ang tng bc chuyn mnh ho nhp vi nn kinh t th gii , ho nhp nhng khng ho tan - l iu kin khng n gin . T nhng kinh nghim hc hi mt s nc kt hp vi kinh nghim thc t , Vit Nam v ang tm ra nhng bc i ph hp vi iu kin ca mnh nhm tin ti chnh sch li sut hon thin , Vit Nam lin tc iu chnh li sut cho phh hp vi nn kinh t . V vy gii php tuy c rt nhiu nhng gii php c th v cn thc hin ngay l g ? 3.1. i mi c ch iu hnh c ch li sut Ngn hng Li sut l gi mua bn vn trn th trng c s kinh t ca li sut l do cc hin tng tm thi tha v tm thi thiu vn trong tin t trong nn kinh t hng ho v gn vi n l vai tr trung gian ca Ngn hng trong vic tp chung v phn phi li vn tin t thng qua cng c li sut i vi Vit Nam trong thi k xy dng li nn kinh t hng ho nhiu thnh phn vn ng theo c ch th trng c s qun l ca Nh nc theo nh hng x hi ch ngha .Vic nghin cu lun c mt chnh sch cho ph hp vi nc ta hin nay l ht sc cn thit . Trn thc t t nm 1990 chng ta tng bc chuyn t c ch li sut m sang c ch li sut dng v t thng 6 / 1991 ta thc hin trit chnh sch li sut dng trong
n : L thuyt tin t ngn hng hot ng tn dng .Li sut vt trn ch s lm pht v c iu chnh theo s bin ng ca th trng , c tham kho li sut trn th trng v khu vc quc t T u nm 1996 chnh sch li sut ca Ngn hng Nh nc c s thay i theo hng t do ho , hu b quy nh v li sut tin gi , iu chnh mc trn li sut cho vay ph hp vi cung cu vn v lm pht thp . Cc t chc tn dng cn c vo mc trn li sut cho vay chnh lch gia li sut cho vay v li sut huy ng vn bnh qun 0.35%/ thng n nh mc li sut cho vay v li sut huy ng vn trn th trng . T thng 11/1997 trong ngh quyt ca quc hi khng quy nh v chnh lch li sut 0.35% i vi hot ng tn dng Ngn hng .Chnh sch li sut m bo c yu cu li sut cho vay chung , di hn , cho vay ngn hn rt ngn khong cch tin gi dn c v tin gi doanh nghip .Mc chnh lch li sut cho vay v li sut huy ng vn khng cn b khng ch m ph thuc vo th trng v hiu qu kinh doanh ca tng t chc tn dng . Nhng gii php c th trng chp nhn v gp phn vo thc hin mc tiu ca chnh sch tin t . Ngh quyt Trung ng IV cng nu thc hin c ch li sut tn dng theo quan h cung cu trn th trng vn .Chng ta phi c chnh sch li sut ph hp vi ng ni i mi kinh t va m bo cc yu cu qun l v m ca Ngn hng Nh nc , thc hin tnh nh hng x hi ch ngha v vai tr qun l ca Nh nc trong vic xy dng v pht trin kinh t .Bi v
n : L thuyt tin t ngn hng chng ta i mi kinh t trong iu kin nn kinh t ang trong qu trnh pht trin , gi tr sn xut nng nghip cn chim t trng ln trong c cu GDP , cn nhiu vng , nhiu ni kinh t hng ho cha pht trin th trng cha si ng . Chng ta c th quy nh li sut mt cch cng nhc theo kiu hnh chnh g b p t . Th trng tin t lun lun si ng c c quyn . Do qu trnh t do li sut l qu trnh hon ton mang tnh quy lut , nh vy li sut mi tr thnh n by trong nn kinh t .Song cng khng th th ni li sut m phi c nh hng chnh sch li sut c th cho cc t chc tn dng khc nhau hot ng nhng vng c iu kin kinh t x hi khc nhau ... c nh vy , cc t chc tn dng mi hot ng c trong mt c ch cnh tranh lnh mnh m bo kinh doanh c li phc v c hiu qu cho khch hng v nn kinh t . Chnh sch li sut phi m bo Ngn hng Nh nc thnga nht qun l mt cch n nh theo c ch nh hng cn cc li sut c th phi i c ch th trng trong c ch nh hng y . Tuy nhin nn kinh t c dnh hng x hi ch ngha , Nh nc m c th l Ngn hng Nh nc nn lm r phn chnh sch li sut thc hin cc mc tiu x hi nh chnh sch i vi dn tc vng su vng xa , chnh sch xo i gim ngho xong vic u t phi c rch ri cng n lc phi giao cho Ngn hng chnh sch lm vic ny c Ngn hng x l c th , ch nh l cc t chc tn dng mi hot
n : L thuyt tin t ngn hng ng tt c m cng ng vi c ch li sut thc c ca nc ta . Nh ta bit cng c li sut c hai mt rt nhy cm .Tng li sut tin gi c li cho tit kim bt li cho u t v ngc li . iu hnh cng trong pht trin kinh t nh cc nc cng nghip mi ca chu p dng chnh sch li sut khng ging nhau thm ch tri ngc nhau . Nhiu nc thc hin chnh sch t do ho li sut , cc nc khc chnh ph li can thip mnh vo khung li sut c nc li s dng chnh sch li sut thp nh Hn Quc c nc li thc hin mt chnh sch li sut cao nh i Loan . C th ni Vit Nam ang thi hnh mt chnh sch li sut cao c s can thip mnh m ca Nh nc , trong Nh nc n nh trn li sut cho vay . chnh sch li sut ny v c bn c nh gi tch cc c ng gp nht nh vo vic kim ch lm pht v huy ng tit kim cho u t pht trin trong giai on va qua . Vi chnh sch li sut tip theo cho giai on ti nn nh th no ? .Mt s nh kinh t cho rng nn h mc li sut xung cho ngang bng vi mc trung bnh quc t ,mt s nh kinh t li ngh thc hin chnh sch t do ho li sut cho cung cu th trng t thit lp .T thc t trong nhng nm va qua cho thy ti giai on pht trin nay , Vit Nam hin nay vn rt cn c s can thip t pha Nh nc v vic hnh thnh li sut vn cn duy tr li sut tin gi mc cao hn so vi mc trung bnh trn th trng quc t
n : L thuyt tin t ngn hng 3.2 i c ch qun l ca Ngn hng Nh nc i vi Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng (TCTD) n lc Ngn hng Nh nc iu hnh kinh doanh ca cc Ngn hng thng mi bng nhng c ch , chnh sch cc Ngn hng thng mi i ng qu o ca c ch th trng l .Cnh tranh gim chi ph nhim v ,a dng ho sn phm dch v c cht lng ngy cng cao ch khng phi cnh tranh tng li sut huy ng huy ng vn gim li sut cho vay thu ht khch hng Ngn hng Nh nc l ngi iu hnh ngun vn t Ngn hng thng mi tha vn sang nh thng mi thiu vn khng cn huy ng thm ngun vn nhn ri t nn kinh t thng qua th trng lin Ngn hng v nghip v ca Ngn hng Trung ng nhm a li sut tin gi tit kim , tn phiu , k phiu v mc hp l nhm p ng yu cu kinh doanh ca cc Ngn hng thng mi . Tip n Ngn hng Nh nc cn nhanh chng chuyn sang iu hnh theo li sut c bn trn c s tin ca n l to ra s thng thong trong c ch tc ng vo lnh vc huy ng vn ca cc Ngn hng thng mi ,lm sao cho li sut huy ng vn th hin c din bin cn i cung cu v vn trn th trng. lm c iu ny ,Ngn hng Nh nc cn tp trung vo mt s vn sau y 3.2.1 Gim li sut cho vay v li sut huy ng
n : L thuyt tin t ngn hng Thc t hin nay cc nc cho thy c hai xu hng s l vn li sut Ngn hng . Hng th nht : Gim li sut cho vay kch thch tng trng kinh t . Hng th hai tng li sut huy ng ti a vn nhn ri trong dn c vo sn xut thc y tng trng kinh t .C hai xu hng ny u c mc tiu nh nhau nhng phng php khc nhau . Vic vn ng phng php no l tu theo iu kin ca mi nc trong tng thi k nht nh . i vi Vit Nam trong giai on hin nay nn kt hp hi ho gia hai hng u tn cho hng th nht , tc l gim li sut cho vay kch thch cc doanh nghip m rng sn xut kinh doanh bi nhng l do sau y . Th nht : cc doanh nghip sn xut kinh doanh hin nay rt cn vay vn u t chiu su pht trin sn xut v nng cao cht lng sn phm nhm tng sc mnh cnh tranh ca hng ho trn th trng trong nc v xut khu .Th nhng , yu cu gp kh khn l li sut qu cao so vi t sut li nhun trong sn xut kinh doanh . Th hai : vn nhn ri n dn c cn nhiu nhng cha huy ng c ht .Mun tng sc hp dn i vi dn c ngoi li sut cha hp l cn phi m bo tnh n nh v an ton
n : L thuyt tin t ngn hng ca gi tr ng tin . t yu cu , vn quan trng nht l sn xut kinh doanh pht trin thu chi ngn sch cn i, ti chnh quc gia lnh mnh v hot ng ca Ngn hng phi c hiu qu . Xu hng gim li sut cho vay , li sut huy ng c tnh tch cc nhiu hn v suy cho cng , hn ch c ri ro trong hot ng tn dng ca Ngn hng thng mi ng thi to c tm l n nh ca khch hng bao gm c ngi gi v ngi vay . 3.2.2 Nng cao tnh n nh ca li sut tn dng v t l li sut n nh phi thp hn t l lm pht . iu ny c ngha c bit quan trng c v kinh t v x hi . Li sut tn dng c th coi l hn th ca nn kinh t ti chnh ca mt nc , s biu hin ca li sut l biu hin ca s n nh gi tr ng tin .V vy n nh li sut tn dng l xu hng ph bin ca cc nc c nn kinh t pht trin . nc ta hin nay tuy tim lc kinh t v d tr ngoi t cha t n trnh pht trin nn vn n nh li sut cng ch nn t ra trong mt khong thi gian nht nh t nht l mt nm . l do l : sau mt nm t l lm pht thay i l cn c iu chnh li sut tn dng . Hn th
n : L thuyt tin t ngn hng gim bt khi lng hch ton ca cc Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng n ng tm l khch hng . 3.2.3 Phn nh r chc nng x hi trong hot ng ca cc Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng theo hng xo b dn c ch bao cp qua li sut tn dng .Theo hng ny cc Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng ch lm chc nng kinh doanh tin t theo lut Ngn hng .Chuyn chc x hi cho cc t chc ti chnh khc nhau , Ngn hng u t v pht trin , Ngn hng nghi ngho . Mun vy cn phi
hnch v tin ti so b tnh bao cp ca Nh nc qua li sut tn dng ca Ngn hng thng mi v t chc tn dng ca Nh nc .Chng no cn tn ti bao cp ca Nh nc qua tn dng th cc Ngn hng thng mi cha th thc hin chc nng tin t theo ng lut Ngn hng .Tnh ch ng trong sn xut kinh doanh ca cc ch nh bng vn cn hn ch hiu qu hot ng ca Ngn hng khng th hoch ton r c v kinh t vx hi .Yu cu to sn tri bnh ng gia cc Ngn hng thng mi quc doanh vi cc Ngn hng thng mi c phn v Ngn hng thng mi lin doanh vi nc ngoi cng i hi phi xo b bao cp.
n : L thuyt tin t ngn hng 3.2.4 To lp mi trng php l lnh mnh d khuyn khch s cnh tranh gia cc Ngn hng thng mi v cc t chc tn dng ph hp vi chnh sch pht trin kinh t nhiu thnh phn ca ng v Nh nc .Cc Ngn hng thng mi v t chc tn dng trong h thng Ngn hng thuc mi thnh phn kinh t u c chc nng kinh doanh tin t phc v nhu cu lu thng tin t ca ton b nn kinh t quc dn .Sau khi xo b bao cp qua tn dng th cc Ngn hng thng mi v t chc tn dng ch lm chc nng kinh doanh theo lut Ngn hng .V vy Ngn hng cn to sn chi bnh ng gia cc Ngn hng thng mi v t chc tn dng thc hin y phng trm i vay cho vay V nguyn tc kinh doanh tin t phi c li , n ng bn vng v ng php lut ca Nh nc nht l lut Ngn hng . Tn trng tnh c lp , tnh t ch ca kinh doanh ca cc Ngn hng thng mi i i vi vai tr tng cng vai tr qun l v m ca Nh nc thng qua iu hnh li sut c bn .
n : tin t ngn hng
L thuyt
kt lun Xu hng ton cu ho , khu vc ho hi nhp ang t ra nhng thch thc rt ln cho cc nc km pht trin trong c Vit Nam .Phn u quyt lit vn nn pht huy cao ni lc , tng kh nng trnh tranh trong nn kinh t , ang v s r thnh s sng cn ca s tn ti v hi nhp v pht trin trong xu th ny . ho nhp vo xu th chng ta phi chm no n nh v lnh mng ho lnh vc ti chnh v tin t Li sut l cng c tin t ca nn kinh t th trng n c nhay cm cao .Vic s dng li sut trong qu trnh xy dng v iu hnh chnh sch li sut c ci l vn bc xc hin nay i hi phi c n ng hong thch hp nht tu thuc vo nhng c th v nhng iu kin thc tin nc ta nhm mc tiu tng trng pht trin kinh t pht huy vai tr n by ca li sut , gp phn to ra s chuyn dch c cu u t v thng mi ho theo hng t do bnh ng gia cc Ngn hng thng mi .Tng bc tin ti mt h thng ti chnh tin t v Ngn hng hon chnh , vng trc bo m thc hin thnh cng chnh sch tin t tm v m .Mt chnh sch li sut hp l l mt chnh sch li sut va c tc dng thu ht vn nhn ri trong dn c va c th khuyn khichs nh sn xut s dng vn vay u t m rng sn xut kinh doanh m bo quyn li cho ngi vay vn ngi gi tin
n : L thuyt tin t ngn hng v Ngn hng gp phn thc y tng trng kinh t tin ti cng cuc cng nghip ho v hin i ho t nc nh mc tiu ca ng v Nh nc ra Trong n ny do thi gian v s hiu bit c hn chc khng tnh khi nhng thiu st .V vy ,em rt mong c s gip ca cc thy c gio gip cho em hiu bit hn v mn hc ny nht l vi t cch 1 sinh vin HVNH v l nn tng tt hn cho nhng mn hc khc . Em xin chn thnh cm n ! Sinh vin : Nguyn Thi Thu Phng
n : tin t ngn hng Ti liu tham kho
L thuyt
1. Gio trnh l thuyt tin t v Ngn hng Hc vin Ngn hng nm 2000 2. Gio trnh tin t Ngn hng v th trng ti chnh F.Miskin . nh sut bn khoa hc k thut 1997 3. Lut NHNN v cc t chc tn dng 4. Tp ch Ngn hng s 9 nm 2001 s 7 nm 1997 5. Bo u t chng khon s 64 nm 2001 6. Gio trnh tin t NH nh sut bn thng k 1998 7. Gio trnh l thuyt tin t v NH ph tin s Nguyn Ngc Hng 8. Bo NH nng nghip v pht trin nng thn
n : tin t ngn hng
L thuyt
Mc lc
n : tin t ngn hng
L thuyt

DA037

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

DA037

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

n : tin t ngn hng

2 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

n : tin t ngn hng Sinh vin Thu Phng Lp

L thuyt : Nguyn Th : 17.04 H Ni ngy 15 /03/2002

3 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

n : tin t ngn hng

tin ngay Gi c hng ho bn chu

5 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

n : tin t ngn hng 3. Cn c vo gi tr thc ca li sut Li sut c chia thnh 2 loi :

Li sut thc = li sut danh ngha t l lm

8 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

10 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

n : tin t ngn hng

Li sut thp kch thch u t , kch thch tiu dng

Li sut cao hn ch u t , hn ch tiu dng gim

11 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

gi li sut cho vay v li sut tho thun

19 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

Li sut cho vay

n : tin t ngn hng Vi li sut huy ng

22 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

27 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

31 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

44 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

47 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

50 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

55 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

56 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

n : tin t ngn hng

58 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

n : tin t ngn hng Ti liu tham kho

59 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

n : tin t ngn hng

60 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

n : tin t ngn hng

61 Sinh vin thc hin : Nguyn Th Thu Phng Lp : 1704

You might also like