RISK & RETURN Resiko didefinisikan sebagai the possibility suffering harm or loss.

. Harm atau loss dalam konteks investasi dapat berupa kondisi dimana investor menerima keuntungan yang lebih kecil dari yang disyaratkan / diharapkan. Resiko timbul dari ketidakpastian. Untuk mengukur resiko, kita harus bisa memahami konsep distribusi probabilitas. Distribusi probabilitas merupakan himpunan hasil-hasil yang mungkin terjadi dengan probabilitas terjadinya. Dari distribusi probabilitas dapat dicari rata-rata tertimbang dan deviasi standarnya. Deviasi standar merupakan ukuran simpangan nilai dari nilai yang diharapkan. Semakin besar deviasi standar, semakin bervariasi nilai k (tingkat keuntungan) dari k^ semakin besar pula resikonya.