UNIVERSITATEA CRETIN DIMITRIE CANTEMIR

Facultatea de Relaii Economice Internaionale

Curs pentru anul I 2011 2012

CURSUL NR. 1
Autor: Lect. univ. drd. Marian COVLEA

1. Seminarul conteaz 33% din nota final [(Sx1 + Ex2) : 3] 2. Cerine seminar pentru nota 10: 1 punct pentru prezen 4 puncte pentru 2 teste x 2 puncte fiecare 3 puncte pentru un referat sau o recenzie 2 puncte pentru contribuii deosebite 3. Contribuiile deosebite se pot nregistra la seminar , la Cercul de Finane-BnciContabilitate i la sesiunea de Comunicri tiinifice a Studenilor 4. Referatul i recenzia, originale i de cel puin 10 pagini, se vor trimite pe email la marian.covlea@gmail.com cu cel puin 7 zile nainte de examen 4. Prezena la curs nu este obligatorie, lista care se ntocmete are caracter de eviden a activitii, de mijloc de cunoatere reciproc, de comunicare i de transmitere de documente 5. V rog s recapitulai din Contabilitate cunotinele despre bilan 6. Examenul se va desfura n scris, fie pe baza unor subiecte dintr-o list (fr carte pe banc), fie pe baza altor subiecte (cu cartea pe banc).

1. 2. 3.

4.
5. 6.

Putei vorbi la telefon n timpul orei, dar v rog s dai telefoanele pe modul silenios Rog nscriei pe lista de prezen, n clar, adresa de email i numrul de telefon mobil, pentru o mai bun comunicare Putei adresa oricnd ntrebri n cazul n care nu nelegei ceva Putei intra i iei oricnd dorii, dar v rog s-o facei n linite Putei mesteca gum, dar v rog s nu plescii Rog s nu vorbii ntre dumneavoastr i s nu avei alte preocupri care s deranjeze cursul.
MULUMESC FRUMOS PENTRU NELEGERE!

 CORPORATE FINANCE FINANCES DENTREPRISE UNTERNEHMENSFINANZEN

PROFITUL ESTE O OPINIE, NUMERARUL ESTE UN FAPT

A Wise Saying on Money by Jonathan Swift:

A wise man should have money in his head, but not in his heart!

FINANELE NTREPRINDERII
POI FACE PARTE DIN SOLUIE, DIN PROBLEM SAU DIN PEISAJ LA DRUM LUNG SE PLEAC CU PAI MICI GRBETE-TE NCET! DO NOT SQUANDER TIME: THIS IS THE STUFF LIFE IS MADE OF NICI UN OM CU ADEVRAT VALOROS NU TRIETE DEGEABA VALOAREA UNUI OM ESTE DAT NU DE NIVELUL ATINS, CI DE PROGRESUL REALIZAT

FINANELE NTREPRINDERII
ASEMNRI NTRE CONTABILITATEA FINANCIAR I FINANELE NTREPRINDERII

Ambele activiti:
ambele sunt funcii ale ntreprinderii au caracter obligatoriu prin lege folosesc etalonul valoric, universal (banii) folosesc aceleai date, din aceleai documente, de pe aceleai perioade de gestiune (lun, an) sunt animate de principiile prudenei, bunei gospodriri a patrimoniului firmei i eficienei ntregii activiti

DEOSEBIRI NTRE CONTABILITATEA FINANCIAR I FINANELE NTREPRINDERII

CONTABILITATE
1. 2. 3. 4.

FINANE
1. 2. 3. 4.

Caracter retroactiv Caracter pasiv Caracter public, extern, transparent, standardizat Scopul este evidena patrimoniului i a operaiunilor, calculul rezultatului i a poziiei financiare, calculul obligaiilor fiscale i ntocmirea raportrilor financiare

Caracter previzional Caracter proactiv Caracter privat, intern, translucid, nestandardizat Scopul este procurarea fondurilor financiare, maximizarea numerarului disponibil, calculul indicatorilor de performan i managementul riscurilor

FINANELE NTREPRINDERII
Introducere Capitolul I: Finanele ntreprinderii, managementul financiar i gestiunea financiar ale firmei 1.1. Definiia, rolul i funciile Finanelor ntreprinderii 1.2. Mecanisme, fluxuri i cicluri financiare 1.3. Conceptul i coninutul Managementului financiar 1.4. Funciile Managementului financiar al firmei 1.5. Interdependena cu celelalte funcii ale firmei 1.6. Bazele Gestiunii financiare a firmei 1.7. Pricipiile de baz pentru nelegerea Finanelor

FINANELE NTREPRINDERII
Capitolul II: Decizia optim de finanare Capitolul III: Managementul formrii capitalurilor

firmei Capitolul IV: Finanarea pe termen mediu i lung Capitolul V: Gestiunea portofoliului Capitolul VI: Previziunea trezoreriei Capitolul VII: Dividendul i politica de dividend Capitolul VIII: Managementul procesului investiional Capitolul IX: Analiza financiar pe baza bilanului financiar (patrimonial)

FINANELE NTREPRINDERII
Capitolul X: Metode de previziune i gestiune

financiar Capitolul XI: Managementul poziionrii firmei pe pia i al relaiei cu clienii Capitolul XII: Analiza performanelor i a indicatorilor activitii firmei Capitolul XIII: Etica profesional i deontologia n Finanele ntreprinderii Capitolul XIV: Criza economico-financiar din perioada 2008 2009 n Romnia i n lume

FINANELE NTREPRINDERII
DEFINIIA, ROLUL I FUNCIILE FINANELOR NTREPRINDERII
ntreprinderea este o combinaie de factori materiali i factori

umani, este un agent economic, o entitate, un grup social, un sistem, un centru de decizie, care evolueaz ntr-un mediu complex, format din cinci universuri interdependente: Universul economic Universul financiar Universul social Universul instituional-statal Universul internaional.

FINANELE NTREPRINDERII
Viaa economico-financiar a unei ntreprinderi

nu poate fi conceput n afara mediului n care funcioneaz i evolueaz; din acest mediu, ntreprinderea i colecteaz resursele economico-financiare i tot n cadrul lui i efectueaz pli, restituiri de fonduri, etc. Fenomenul financiar se nate din relaiile pe care agentul economic le ntreine cu toi agenii economici i financiari, cu statul i cu alte organizaii.

FINANELE NTREPRINDERII
Finanele agenilor economici reprezint veriga primar, de baz, a ntregului sistem financiar i de credit, aceast afirmaie bazndu-se pe faptul c majoritatea fondurilor bneti care se formeaz la diferite niveluri i au izvorul n veniturile create n celulele de baz ale economiei naionale. De trinicia acestor finane depinde n cea mai mare msur

soliditatea celorlalte subsisteme financiare.

FINANELE NTREPRINDERII
n concluzie, esena Finanelor ntreprinderii poate fi

definit ca reprezentnd totalitatea raporturilor generate de formarea, repartizarea i utilizarea fondurilor bneti necesare realizrii diferitelor activiti (economice, sociale, culturale, etc.) la nivel de ntreprindere.
Finanele ntreprinderii, dei i gsesc sediul n sfera

repartiiei, au o puternic influen asupra produciei, circulaiei i consumului.

1. Procurarea i repartizarea surselor de finanare 2. Cunoaterea i reducerea riscurilor financiare i

de faliment 3. Maximizarea fluxului de numerar disponibil 4. Calculul i mbuntirea indicatorilor de performan

FINANELE NTREPRINDERII
TIPURI DE TIINE ECONOMICE:
1. Fundamentale (economie politic, microeconomie, macroeconomie) 2. Istorice (istoria economiei naionale, istoria comerului internaional, istoria

doctrinelor economice) 3. Ale economiei mondiale (economie mondial, economia comerului internaional, relaii financiar-valutare internaionale) 4. De ramur (economia industriei, transporturilor, comerului, turismului, etc.) 5. De grani / integrate (marketing, sociologie economic, englez de afaceri) 6. Ale ntreprinderii (management, audit intern) 7. Funcionale (contabilitate, finane, analiza-diagnostic economico-financiar, evaluarea, etc.).

FINANELE NTREPRINDERII
Ramuri ale tiinei Finanelor
1. Finane - bnci 2. Finanele ntreprinderii 3. Piaa de capital (reglementri i tranzacii) 4. Finane publice, Drept financiar

5. Management financiar, Gestiune financiar

6. Management financiar bancar 7. Managementul portofoliului de valori mobiliare 8. Fiscalitate, Drept fiscal 9. Analiz diagnostic financiar 10.Evaluare financiar 11.Finane personale 12.Finane internaionale

FINANELE NTREPRINDERII
Funciile managementului ntreprinderii: 1.Previziune 2.Organizare 3.Coordonare 4.Motivare mobilizare antrenare 5.Control evaluare reglare
Esena i finalitatea managementului este luarea deciziei. Finanele

ntreprinderii sunt un furnizor principal de informaii n vederea lurii unor decizii eficiente de ctre conducere (AGA) i management.

FINANELE NTREPRINDERII
Funciile ntreprinderii:
1. Cercetare-dezvoltare-proiectare 2. Producie 3. Comercial 4. De personal

5. Contabil
6. Financiar 7. Marketing

8. Calitate
9. Audit intern

FINANELE NTREPRINDERII
Finanele ntreprinderii sunt consecina materializrii funciei

financiare a ntreprinderii. Datorit importanei sale, s-a individualizat / desprins / separat (distinct) din funcia financiarcontabil. Finanele ntreprinderii sunt o tiin economic funcional deoarece ajut celelalte tiine economice s fie aplicate i toate activitile s funcioneze (cercetare, producie de bunuri, prestri de servicii, executri de lucrri, marketing, aprovizionare, pli decontri, desfacere, investiii, etc.)

FINANELE NTREPRINDERII
Finanele ntreprinderii au urmtoarele trei roluri:
Funcional: crearea, tratarea i difuzarea informaiilor financiare

necesare gestiunii ntreprinderii i acordarea de asisten de specialitate celorlalte funcii ale acesteia. Operaional: asigurarea surselor de finanare; maximizarea fluxurilor de numerar disponibile; efectuarea ncasrilor, plilor, decontrilor; controlul financiar; managementul riscurilor; calculul indicatorilor de performan. Politic: integrarea constrngerilor externe, sociale, economice, financiare, juridice (legislative) i politice care influeneaz activitatea ntreprinderii.

FINANELE NTREPRINDERII
n dezvoltarea economiei n etapa actual apar numeroase bariere, constrngeri i obstacole, pentru nlturarea crora este necesar creterea rolului finanelor ntreprinderilor. ntre aceste obstacole menionm:

1. Dezechilibrele grave ntre sferele reproduciei i ramurile economiei naionale 2. Penuria de resurse, produse i criza profund (economic, financiar, de ncredere) care domin toate sectoarele de activitate

FINANELE NTREPRINDERII
3. Nivelul tehnologic sczut al produciei, al organizrii acesteia i a muncii, al rentabilitii, randamentului, productivitii i eficienei economice 4. Lipsa de materii prime i de energie, de tehnologie modern, de resurse financiare (n special valutare) i de piee 5. Relativa izolare fa de lumea civilizat cu un grad nalt de dezvoltare

FINANELE NTREPRINDERII
6. Sectuirea resurselor rii prin nstrinarea i exploatarea iraional a acestora; 7. Subdezvoltarea agriculturii i a sectorului teriar, etc. Finanele ntreprinderii ndeplinesc dou funcii principale, prin cunoaterea crora se relev mai clar rolul lor n economia ntreprinderii. Aceste funcii sunt: REPARTIIA i CONTROLUL.