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Cdigo: 413
AMORTIZACION DE CREDITOS
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
Para uso exclusivo de estudiantes de la UNED
AMORTIZACION DE CREDITOS
INTERESES
CUOTA
AMORTIZACIN
INTERESES
CUOTA
AMORTIZACIN
AMORTIZACION DE CREDITOS
INTERESES
CUOTA
AMORTIZACIN
Veamos un Ejemplo:
Por un prstamo por 500.000 a 6 meses plazo, el banco cobra una tasa de inters de 18% anual,
por lo que establece una cuota mensual (amortizacin e intereses). De cuanto ser la cuota
mensual?
Para el Banco el valor de ese dinero hoy es 500.000, que es lo que desembolsa. El Banco desea
un rendimiento de 18% anual y recuperar los 500.000 ms los intereses correspondientes, en 6
cuotas mensuales. Si se utiliza la Frmula de Anualidad, tenemos:
VA
1 - (1 + i ) -n
PMT -----------------i
500.000
1 - (1 + 0,015 ) -6
= PMT ---------------------0,015
500.000
= 5,6971872 PMT
PMT
= 87.762,61
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
AMORTIZACION DE CREDITOS
1 - (1 + 0,015 ) -6
= PMT ---------------------0,015
500.000
= 5,6971872 PMT
PMT
= 87.762,61
CUOTA
87.762,61
87.762,61
87.762,61
87.762,61
87.762,61
87.762,61
INTERES AMORTIZ
7.500,00
6.296,06
5.074,06
3.833,73
2.574,80
1.296,98
80.262,61
81.466,55
82.688,54
83.928,87
85.187,81
86.465,62
SALDO
500.000,00
419.737,39
338.270,85
255.582,30
171.653,43
86.465,62
0,00
AMORTIZACION DE CREDITOS
0
1
2
3
4
5
6
CUOTA
87.762,61
87.762,61
87.762,61
87.762,61
87.762,61
87.762,61
INTERES AMORTIZ
7.500,00
6.296,06
5.074,06
3.833,73
2.574,80
1.296,98
El periodo 3 pasa a
ser periodo 1 en
este nuevo clculo
80.262,61
81.466,55
82.688,54
83.928,87
85.187,81
86.465,62
SALDO
1 - (1 + 0,02 ) -4
338.270,85 = PMT ---------------------0,02
AMORTIZACION DE CREDITOS
0
1
2
3
4
5
6
CUOTA
87.762,61
87.762,61
87.762,61
87.762,61
87.762,61
87.762,61
INTERES AMORTIZ
7.500,00
6.296,06
5.074,06
3.833,73
2.574,80
1.296,98
80.262,61
81.466,55
82.688,54
83.928,87
85.187,81
86.465,62
SALDO
500.000,00
419.737,39
338.270,85
255.582,30
171.653,43
86.465,62
0,00
Periodos faltantes = 4
PMT o cuota = 87.762,61
Tasa Inters = 18% anual
1 - (1 + 0,015 ) -4
---------------------0,015
VA
= 87.762,61
VA
= 87.762,61 x 3,8543846
VA
338.270,85
AMORTIZACION DE CREDITOS
AMORTIZACION CONSTANTE
INTERESES
CUOTA
AMORTIZACIN
Veamos un Ejemplo:
Por un prstamo por
500.000 a 6 meses plazo, el banco cobra una tasa de inters de
18% anual, con amortizacin constante durante el periodo.
De cuanto sern las cuotas?
TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
CUOTA
90.833,33
89.583,33
88.333,33
87.083,33
85.833,33
84.583,33
INTERES AMORTIZ
7.500,00
6.250,00
5.000,00
3.750,00
2.500,00
1.250,00
83.333,33
83.333,33
83.333,33
83.333,33
83.333,33
83.333,33
SALDO
500.000,00
416.666,67
333.333,33
250.000,00
166.666,67
83.333,33
0,00
AMORTIZACION DE CREDITOS
AMORTIZACION CONSTANTE
CAMBIO EN LA CUOTA POR VARIACIN EN TASA DE INTERES
Si vara la tasa de inters durante la vigencia del prstamo, se debe conocer el saldo al momento
del cambio de tasa, para realizar el nuevo clculo.
En este Ejemplo, si la tasa vara al 24% al final del segundo periodo, se aplica la nueva tasa al
saldo despus de pagar la segunda cuota, es decir, sobre 333.333,33. Para realizar el clculo se
utiliza el nmero de periodos faltantes,a los cuales aplicando la nueva tasa de inters.
TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
CUOTA
90.833,33
89.583,33
88.333,33
87.083,33
85.833,33
84.583,33
INTERES AMORTIZ
7.500,00
6.250,00
5.000,00
3.750,00
2.500,00
1.250,00
El periodo 3 pasa a
ser periodo 1 en
este nuevo clculo
83.333,33
83.333,33
83.333,33
83.333,33
83.333,33
83.333,33
SALDO
500.000,00
416.666,67
333.333,33
250.000,00
166.666,67
83.333,33 CUOTA
PERIODO
0 0,00
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
INTERES AMORTIZ
SALDO
500.000,00
90.833,33 7.500,00 83.333,33 416.666,67
89.583,33 6.250,00 83.333,33 333.333,33
90.000,00 6.666,67 83.333,33 250.000,00
88.333,33 5.000,00 83.333,33 166.666,67
86.666,67 3.333,33 83.333,33
83.333,33
85.000,00 1.666,67 83.333,33
0,00
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
AMORTIZACION DE CREDITOS
AMORTIZACION CONSTANTE
CAMBIO EN LA CUOTA POR VARIACIN EN TASA DE INTERES
Sin embargo, si no se tiene la Tabla de Servicio de la Deuda, como conocer el saldo sobre el cual
aplicar el nuevo clculo?
Para ello, se utiliza el nmero de periodos faltantes, de los cuales ya se conoce el monto de
amortizacin, por lo que resulta fcil calcular el saldo adeudado
TABLA DE CANCELACION O SERVICIO DE LA DEUDA
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
CUOTA
90.833,33
89.583,33
88.333,33
87.083,33
85.833,33
84.583,33
INTERES AMORTIZ
7.500,00
6.250,00
5.000,00
3.750,00
2.500,00
1.250,00
83.333,33
83.333,33
83.333,33
83.333,33
83.333,33
83.333,33
SALDO
500.000,00
416.666,67
333.333,33
250.000,00
166.666,67
83.333,33
0,00
Periodos faltantes = 4
Amortizacin = 83.333,33
Tasa Inters = 12% anual
VA
= N Periodos x Amortizacin
VA
83.333,33
VA =
333.333.33
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
AMORTIZACION DE CREDITOS
AMORTIZACIN
INCLUIR EN ULTIMA CUOTA
INTERESES
CUOTA
Veamos un Ejemplo:
Por un prstamo por 500.000 a 6 meses plazo, el
banco cobra una tasa de inters de 18% anual, con
pago solo de intereses y amortizacin al final del
plazo. De cuanto sern las cuotas?
CUOTA
7.500,00
7.500,00
7.500,00
7.500,00
7.500,00
507.500,00
INTERES AMORTIZ
7.500,00
0,00
7.500,00
0,00
7.500,00
0,00
7.500,00
0,00
7.500,00
0,00
7.500,00 500.000,00
SALDO
500.000,00
500.000,00
500.000,00
500.000,00
500.000,00
500.000,00
0,00
Cuota, inicialmente
soloUrrutia
intereses
Preparado
por: Claudio
Rojas
AMORTIZACION DE CREDITOS
10
0
1
2
3
4
5
6
CUOTA
7.500,00
7.500,00
7.500,00
7.500,00
7.500,00
507.500,00
INTERES AMORTIZ
7.500,00
7.500,00
7.500,00
7.500,00
7.500,00
7.500,00
El periodo 3 pasa a
ser periodo 1 en
este nuevo clculo
SALDO
500.000,00
0,00 500.000,00
0,00 500.000,00
0,00 500.000,00
0,00 500.000,00
0,00 PERIODO
500.000,00 CUOTA
500.000,00
0 0,00
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
INTERES AMORTIZ
SALDO
500.000,00
7.500,00 7.500,00
0,00 500.000,00
7.500,00 7.500,00
0,00 500.000,00
10.000,00 10.000,00
0,00 500.000,00
10.000,00 10.000,00
0,00 500.000,00
10.000,00 10.000,00
0,00 500.000,00
510.000,00 10.000,00 500.000,00
0,00
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
AMORTIZACION DE CREDITOS
11
CUOTA
7.500,00
7.500,00
7.500,00
7.500,00
7.500,00
507.500,00
INTERES AMORTIZ
7.500,00
0,00
7.500,00
0,00
7.500,00
0,00
7.500,00
0,00
7.500,00
0,00
7.500,00 500.000,00
SALDO
500.000,00
500.000,00
500.000,00
500.000,00
500.000,00
500.000,00
0,00
CUOTA F.A
80.766.91
80.766.91
80.766.91
80.766.91
80.766.91
80.766.91
CUOTA TOTAL
88.266,91
88.266,91
88.266,91
88.266,91
88.266,91
88.266,91
(1 + i ) n 1
----------------i
(1 + 0,0125) 6 1
500.000 = PMT ---------------------0,0125
PMT = 80.766,91
AMORTIZACION DE CREDITOS
12
Consiste en aplicar una tasa de inters simple sobre el capital total para definir los intereses,
luego se suman al capital y se dividen entre el nmero de cuotas en que se cancelar el
prstamo.
Veamos un Ejemplo:
Para un prstamo de 1.000.000 a 36 meses
plazo, con inters flat del 25% anual, establezca:
a) De cuanto ser la cuota mensual
b) Cual es la tasa de inters anual equivalente?
a) Clculo de la cuota
CONCEPTO
Capital
Intereses (25% x 3)
Capital e Intereses
Entre Numero cuotas
Valor de la cuota
MONTO
1.000.000,00
750.000,00
1.750.000,00
: 36 .
48.611,11
1 (1 + i) n
i
1.000.000
i
-36
1
(1
+
i)
= 48.611,11
i
0,034047 = 3,40%
Equivale a una tasa de inters de 3,40% mensual, o sea 40,80% anual (3,40% x 12)
(Esta parte debe resolverse por interpolacin o con calculadora financiera)
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
Calcular Cuota:
ADVERTENCIA
ESTE ARCHIVO SE ENCUENTRA PROTEGIDO. SU USO O
MODIFICACIN NO AUTORIZADO PUEDE DAAR LA
INFORMACION CONTENIDA EN SU COMPUTADOR
1-(1 + i) -n
VA = PMT -------------i
1 - (1 + 0,02 ) -36
800.000 = PMT ---------------------0,02
PMT =
31.386,28
INTERES AMORTIZ
31.386,28
31.386,28
16.000,00 15.386,28
15.692,27 15.694,01
31.386,28
31.386,28
6.638,41 24.747,87
6.143,46 25.242,82
SALDO
800.000,00
784.613,72
768.919,71
.
331.920,62
307.172,75
281.929,93
1 - (1 + 0,02 ) -12
VA = 31.386,28 ---------------------0,02
VA = 331.920,62
Faltan 12 Cuotas.
Se calcula el VA de
esas cuotas al mes 24
Amortizacin es
igual a Cuota
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
menos Inters
ADVERTENCIA
ESTE ARCHIVO SE ENCUENTRA PROTEGIDO. SU USO O
MODIFICACIN NO AUTORIZADO PUEDE DAAR LA
INFORMACION CONTENIDA EN SU COMPUTADOR
Esta es la cuota
total con Fondo
Amortizacin
37.500,00
37.500,00
37.500,00
37.500,00
37.500,00
787.500,00
INTERES AMORTIZ
SALDO
37.500,00
0,00
37.500,00
0,00
37.500,00
0,00
37.500,00
0,00
37.500,00
0,00
37.500,00 750.000,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
750.000,00
0,00
CUOTA F.A
111.658.79
111.658.79
111.658.79
111.658.79
111.658.79
111.658.79
CUOTA TOTAL
149.158,79
149.158,79
149.158,79
149.158,79
149.158,79
149.158,79
(1 + i ) n 1
----------------i
(1 + 0,045) 6 1
750.000 = PMT ---------------------0,045
PMT =
111.658,79
Clculo de la cuota
ADVERTENCIA
ESTE ARCHIVO SE ENCUENTRA PROTEGIDO. SU USO O
MODIFICACIN NO AUTORIZADO PUEDE DAAR LA
INFORMACION CONTENIDA EN SU COMPUTADOR
CONCEPTO
MONTO
Capital
Intereses (18% x 3)
Capital e Intereses
Entre Numero cuotas
Valor de la cuota
1.200.000,00
648.000,00
1.848.000,00
: 36 .
51.333,33
1- (1 + i ) n
----------------i
1 - (1 + i) -36
1.200.000 = 51.333,33 ---------------i
i
= 0,02549531 = 2,55%
i anual =
30,60%
ADVERTENCIA
ESTE ARCHIVO SE ENCUENTRA PROTEGIDO. SU USO O
MODIFICACIN NO AUTORIZADO PUEDE DAAR LA
Calcular Cuota:
INFORMACION CONTENIDA EN SU COMPUTADOR
-n
1-(1 + i)
1 - (1 + 0,015 ) -24
VA = PMT -------------750.000 = PMT ---------------------i
0,015
PMT =
37.443,08
1 - (1 + 0,02 ) -6
--------------------0,02
Faltan 6 Cuotas. Se
calcula el VA de esas
cuotas al mes 18
38.083,17
Preparado por: Claudio Urrutia Rojas
Calcular Cuota:
ADVERTENCIA
ESTE ARCHIVO SE ENCUENTRA PROTEGIDO. SU USO O
MODIFICACIN NO AUTORIZADO PUEDE DAAR LA
INFORMACION CONTENIDA EN SU COMPUTADOR
INTERES AMORTIZ
93.000,00
91.500,00
18.000,00 75.000,00
16.500,00 75.000,00
81.000,00
79.500,00
6.000,00 75.000,00
4.500,00 75.000,00
SALDO
900.000,00
825.000,00
768.919,71
.
300.000,00
225.000,00
281.929,93
Inters es Saldo
anterior por Tasa
Inters mensual
75.000
AMORTIZACION DE CREDITOS
muchas gracias . . .
currutia01@cpcecr.com