Apresentao Institucional

Maio 2012

Disclaimer

As declaraes contidas nesta apresentao relativas s perspectivas de negcio, projees operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA so apenas projees e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administrao da Companhia em relao ao f uturo dos negcios.

Estas declaraes prospectivas dependem, substancialmente, as condies de mercado, o desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, esto sujeitas a alteraes sem aviso prvio.

Esta apresentao sobre o desempenho da Klabin inclui dados contbeis e no contbeis, como informaes operacionais e f inanceiras, bem como projees baseadas nas expectativas da Administrao. Note-se que os dados contbeis ainda no foram revisados por auditores independentes da Companhia.

A administrao da Companhia acredita que o EBITDA pode fornecer inf ormaes teis sobre o desempenho operacional da Companhia e permitir comparaes com outras empresas do mesmo setor. Note no entanto que o EBITDA no uma medida estabelecida de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos do International Financial Reporting Standards - IFRS, e pode ser def inido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

Destaques

Capacidade de 2 milhes de toneladas de papis para embalagens Lder de mercado na indstria brasileira de embalagens 3o maior fornecedor mundial de embalagens para lquidos da Tetra Pak Valor de mercado de US$ 4 bilhes Disciplina financeira Produtor de menor custo Potencial de crescimento sustentvel

Unidades de Negcio

Madeira 7% *

Kraftliner 14% *

Cartes 34% *

Receita Lquida Total R$ 3,9 bilhes em 2011

Papelo ondulado 31% *

Sacos industriais 13% *

Notes: * Percentual da receita em 2011. Em 2011, 1% da receita lquida foi composta por outros produtos.

Uma empresa 100% integrada

Mercado interno
Madeira

Florestas plantadas: 243 mil ha

Celulose Cartes

Sacos industriais Pinus e eucalipto Fibra curta e fibra longa Kraftliner

Mercado externo e interno

Mercado interno
Aparas Papel reciclado Capacidade de papel: 1,9 mil toneladas Nota: Todos os valores referem-se a capacidade de produo instalada. Papelo ondulado

Base Florestal maro, 2012

95 Km *

95 Km * 51 Km * 51 Km *

So Paulo Paran

73 Km *
Santa Catarina

73 Km *

(mil ha) Eucalipto Pinus rea Plantada Nativa Outros Total

82 161 243 212 51 506

Nota: As florestas so certificadas pelo FSC (Forest Stewardship Council). * Raio mdio Klabin.

Klabin Vale do Corisco

A Klabin hoje

Alta performance

Cultura

Estruturao da equipe; Senso de urgncia: burocracia versus agilidade; Remunerao ligada aos resultados; Alinhamento e desenvolvimento da estratgia: incentivos por meio de aes.

Operacional

Planos de reduo de custos nas fbricas; Benchmarking florestal; Investimentos de alto retorno; Primarizaes.

Reduo de custos

Reduo de custos na fbrica de Monte Alegre Gerenciamento matricial de despesas (INDG); Primarizaes.

Reestruturao dos departamentos florestais; Investimentos de alto retorno R$ 129 milhes:

Projeto: Caldeira de Biomassa - Otacilio Costa Ampliao Evaporaes - Otaclio Costa Linha de alta tenso - Monte Alegre

EBITDA em 2013 Start-up: R$ 14 milhes R$ 19 milhes R$ 18 milhes mar/11 out/11 nov/11

Reduo sustentvel de custo caixa

Custo caixa (exluindo no recorrentes) (R$ / tonne)

-2% -5% 0%

1.595

1.645

1.612

1.561

1.566

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

10

Continuidade do programa de reduo de custos

Reduo de custos florestais: Gerenciamento matricial de despesas (INDG);

Benchmark: colheita e transporte de madeira;

Primarizaes

Projeto:

Reduo em G&A; Investimentos de alto retorno R$ 177 milhes

EBITDA R$ 28 milhes R$ 12 milhes R$ 37 milhes

Start-up:
mai/12 jun/12 set/12

Caldeira de Biomassa - Correia Pinto Mecanizao e preparo do solo Desgargalamento - Monte Alegre

11

Resultados 1T12

12

Mercado 1T12
Produo Industrial Brasileira
(Incio: 2002 mdia = 100)

Expedio brasileira de P.O. (milhes de toneladas)

Kraftliner preo lista Europa ( /t e R$/t)

-3%
130 126

1%

-12%

760

771

1.373 1.202

602

519

1T11

1T12

1T11

1T12

1T11 Kraftliner ( / t)

1T12

Kraftliner (R$ / t)

Fonte: IBGE, ABPO Associao Brasileira de Papelo Ondulado e FOEX

13

Vendas 1T12

Volume de Vendas (excluindo madeira) (mil tons)

Receita Lquida (R$ milhes) 1%

957 969
24%

- 4%
438
39%

420
35%

26%

61%

65%

74%

76%

1T11

1T12

1T11

1T12

Mercado Interno

Mercado Externo

14

Resultados 1T12
EBITDA e margem EBITDA
(R$ milhes)

25%

32% 26% 249 311

Gerao de caixa: Crescimento consistente apesar de um ambiente de mercado mais fraco.

1T11 1T11

1T12

1T12

15

Cartes

LPB 4o maior produtor no mundo; Vendas para o Brasil, Argentina, China, Singapura, Paquisto e Espanha.

Volume de vendas (mil tons)

-2%

Receita Lquida (R$ milhes)

5%

168
FBB Mercado brasileiro
(mil tons)

165

332

347

504

508

507

576

50%

46%

519

125
13% 18% 25% 27% 29% 31%

50%

54%

2007

2008

2009

2010

2011

1T12

1Q11 1Q12
Mercado Interno

1T11

1T12

1T11

1T12

Mercado Brasileiro
Nota: LPB Liquid packaging board FBB Folding box board

Participao Klabin

Mercado Externo

16

Kraftliner

Capacidade mundial de papelo ondulado

(Milhes de toneladas)

Volume de vendas (mil tons)

Receita Lquida (R$ milhes)

-17%

Kraftliner fibra virgem Reciclados Semi-qumicos Total

34 104 9 147

-15%

URUGUAI

111 94
71% 66%

141 117

A capacidade de kraftliner de fibra virgem totaliza 2 milhes de toneladas no Brasil; Produtores no integrados tm seu custo determinado pelo preo de aparas; A capacidade mundial de klaftliner de fibra virgem totaliza 34 milhes de toneladas.

29%

34%

1T11

1T12

1T11

1T12

Mercado Interno

Mercado Externo

17

Papelo ondulado

Volume de Vendas (mil toneladas)

-2%

Receita Lquida (R$ milhes)

0%

121

118

288

287

Somente mercado interno; A demanda brasileira em 2011 de 3,2 milhes de toneladas *; Market share Klabin: 16%; Mercado fragmentado com muitos players no Brasil

1T11

1T12

1T11

1T12

* Fonte: ABPO Associao Brasileira de Papelo Ondulado.

18

Sacos industriais

Volume de vendas (mil tons)

Receita Lquida (R$ milhes)

4%

14%

33

34

132 116

Mercados interno e externo; Poucos produtores no Brasil; 80% relacionado insstria de construo.

1T11

1T12

1T11

1T12

19

EBTIDA

500 27% 22% 300 199 150 219 242 236 252 249 190 27% 29% 26% 26% 25% 26% 20% 269 231 27%

32%

32%

35% 30% 25%

400 25%

319

311 20% 15% 10%

200

180

100 5% 0 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 0%

3T11: crescimento desde setembro; 3T11 x 3T10 4T11 x 4T10 1T12 x 1T11 EBITDA (R$ milhes) 10% de crescimento 38% de crescimento 25% de crescimento Margem EBITDA
20

Estratgia

21

Estudo da nova planta de celulose

22

Estudo da nova planta de celulose

Planta flex (fibra longa e curta); Estrutura de capital para diluir riscos; Capacidade de 1,5 milhes de toneladas ao ano (500 mil toneladas de fibra longa e 1 milho de toneladas em fibra curta);

150 MW de energia eltrica em excesso; Produtor com custo caixa mais baixo; Retorno alto com premissas conservadoras; Investimento total de US$ 3,8 bilhes inclui: US$ 1 bilho em terras e florestas; US$ 250 milhes para gerao de energia e flexibilidade; US$ 250 milhes em infra-estrutura.

23

Flexibilidade
6 produtos / mercados versus eucalipto (1 produto e mercado).

Eucalipto

Tissue Specialties Menor volatilidade de mercado; Produtos de consumo; Packaging

Fibra longa

Estabilidade de fluxo de caixa; Produtos de maior valor agregado; Fluff oportunidade de mercado

Tissue

Fluff

Fraldas e absorventes interno.

24

100

150

200

250

300

350

50

Fonte: Risi

fev/07 abr/07 jun/07 ago/07 out/07 dez/07 fev/08 abr/08 jun/08 ago/08 out/08 dez/08 fev/09 abr/09 jun/09 ago/09 out/09 dez/09 fev/10 abr/10 jun/10 ago/10 out/10 dez/10 fev/11 abr/11 jun/11 ago/11 out/11 dez/11 fev/12 abr/12

Softwood x Eucalyptus Fluff x Eucalyptus

25

Spread

(US$/ton)

Alto retorno

152

47

Alto retorno
Spread
(US$/ton)
350
800

Preo fibra curta

(US$/ton)

300

750

760

250

700

200

650

150

152

600

1T12: Aumento do preo da fibra curta.

100

550

50

47

500

0
fev/12 dez/11 mar/12 nov/11 out/11 abr/12 jan/12

450
dez/11 fev/12 mar/12 nov/11 out/11 abr/12 jan/12

Softwood x Eucalyptus
Fonte: Risi

Fluff x Eucalyptus

Eucalyptus price
26

Raio mdio

Raio mdio Monte Alegre: 50 Km

Raio mdio nova planta: 80 Km

27

Logstica Outbound
Porto de Paranagu

rea Klabin 40.000 m

17 km 424 km

Planta de celulose

Terminal Paran

Porto de Paranagu

A ser construdo

Ferrovia existente para o Porto de Paranagu

28

US$ / t

Planta de Celulose Klabin Brasil Russia Chile Indonsia Noruega Finlndia EUA Canad Frana/Blgica Sucia China Planta de Celulose Klabin Russia Chile EUA Nova Zelndia Finlndia BC Interior Fra/Aus/Ale Sucia Canad BC Coast

Fonte: Klabin e Hawkins Wright, Fevereiro 2012 - FOB

Fibra curta branqueada

Custo caixa de celulose

Fibra longa branqueada

29

Estrutura de capital

Capex Equity US$ 2 bi US$ 1,8 bi US$ 3,8 bi

Klabin SA
Dvida Total 51% 55% Contribuio da Klabin:

Klabin Celulose

florestas 45% 49%

Investidores
(Valor estimado em US$ 1 bilho).

30

Updates
EIA RIMA Em 26 de abril , Klabin preencheu o Relatrio de Impacto Ambiental e Avaliao de Impacto

Ambiental (EIA-RIMA), no Instituto Ambiental do Paran (IAP), no Estado do Paran. O documento indica que a nova fbrica ter lugar na cidade de Ortigueira.

Paran, Brasil: Ortigueira Telmaco Borba (Monte Alegre)

31

Nova mquina de papel em Correia Pinto

Produo de sack kraft com capacidade de 80 mil toneladas ao ano; Consumo do excedente de produo de celulose da unidade; Substituio de papel comprado reduo de custos; Viabiliza crescimento em capacidade de sacos industriais; Investimento de R$ 220 milhes (a ser desembolsado em 2012 e 2013); Start-up no quarto trimestre de 2013; Aumento de capacidade de produo de sack kraft extensvel para 213 mil toneladas em 2014.
32

Nova mquina de papel reciclado em Angatuba

Produo de papel reciclado com capacidade de 350 mil toneladas ao ano;

Mquina estado da arte; Substituio de linhas mais velhas reduo de custos;

Mais flexibilidade em papelo ondulado.

33

Apndice

34

Estrutura acionria 31/03/2012 Ordinrias

Monteiro Aranha 20% BNDES 15% 14%

Preferenciais
Tesouraria 5%

Investidores Nacionais 43%

Investidores Nacionais 20%

Klabin Irmos 60%

Investidores Estrangeiros 37% 38%

316.827.563 aes

600.855.733 aes
Volume mdio dirio negociado em 2011 R$ 15 milhes Dividendos em 2011 R$ 207 milhes (yield 4%*)

Nvel 1 de Governana Corporativa da BM&FBovespa

Tag along de 70% para as aes preferenciais

Nota: * em relao ao preo do incio de 2011

35

DRE Consolidada
(R$ mil)
Receita Bruta Receita Lquida Variao valor justo dos ativos biolgicos Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Vendas Gerais & Administrativas Outras Rec. (Desp.) Oper. Total Despesas Operacionais Resultado Oper. antes Desp. Fin. Equivalncia Patrimonial Despesas Financeiras Receitas Financeiras Variaes Cambiais Lquidas Financeiras Lquidas Lucro antes I.R. Cont. Social Prov. IR e Contrib. Social Lucro Lquido Depreciao/Amortizao/Exausto Variao valor justo dos ativos biolgicos Participao Vale do Corisco EBITDA

1T12
1.165.117 969.241 434.606 (628.038) 775.809 (80.128) (59.565) (4.358) (144.051) 631.758 3.586 (89.152) 68.130 75.146 54.124 689.468 (230.950) 458.518 107.845 (434.606) 6.369 311.366

4T11
1.197.225 994.076 (1.569) (613.922) 378.585 (82.059) (73.038) 46.676 (108.421) 270.164 (429) (96.303) 74.333 (42.229) (64.199) 205.536 (83.105) 122.431 85.433 1.569 2.295 359.461

1T11
1.144.430 957.005 107.807 (711.334) 353.478 (85.750) (55.341) (9.124) (150.215) 203.263

(102.700) 68.753 58.728 24.781 228.044 (87.842) 140.202 153.894 (107.807)

249.350

36

Dvida Lquida

(R$ milhes)
4.500 3,1 4,5 4,0 3.500 2,8 2,2 2,2 2,1 2,0 3,5 2,4 2,5 2,3 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 -0,5 -1,0 -1,5 -2,0

2 2.735

2.528 528

2.462 462

2.106

2.128

2.002

1.500

500

dez-10

1.893

2.313 313

mar-10

mar-11

dez-11

jun-10

jun-11

(500)

Endividamento Lquido

Endividamento Liq. / EBITDA (UDM)

UDM ltimos Doze Meses 37

mar-12

set-10

set-11

2. .674

2.500

Cronograma de Financiamentos

(R$ milhes)

1.359

737
471

808

796

1.241

Moeda Estrang. 4.008 End. Bruto 5.606

416

374 229
121 108 111 85 90

478

496 397
302 95 452 45 118

196

284

215
133 82 259 337 381

Moeda Nacional 1.598

2T12

3T12

4T12

1T13

9M13 2014

2015

2016

2017

2018 em diante

Moeda Nacional: R$ 1,6 bilhes Prazo mdio: 32 meses

Moeda Estrang.: R$ 4,0 bilhes Prazo mdio: 50 meses

38

Madeira
Florestas (mil hectares)
(mil ha) Paran * Santa Catarina So Paulo Total

Pinus Eucalipto Nativo Outros Total

106 70 144 37 357

55 7 65 13 140

5 3 1 9

161 82 212 51 506

Volume de Vendas
(mil tons)

Receita Lquida
(R$ milhes)

737

719

663

719

68

71 64

71

60%

1T11
Notas:

1T12

4T11

1T12

1T11

1T12

4T11

1T12

Base florestal de 31 de dezembro de 2011. Inclui a aquisio da Vale do Corisco.

39

Preo de aparas

Aparas (preo FOB)

(R$ / tonelada)
518 465 355 240 256 216 383 493 379 367

340

333

313

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

Mdia trim estral

Volum e m ensal

40

ABPO

Expedio nacional de papelo ondulado

(mil toneladas)

271 265 251 232 212 249 268 266 253

270

276

273 258

1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

Mdia trimestral Fonte: ABPO

Volume mensal

41

Importaes de papel

(Mil toneladas) Newsprint Uncoated printing and writing Coated printing and writing Coated boards FBB Kraftliner

Share de papis importados no Brasil Consumo aparente 2010 2011 586 470 629 606 1.415 533 512 572 551 1.488

Share dos importados 2010 2011 79,0% 6,9% 57,0% 5,4% 0,2% 76,2% 5,7% 58,4% 7,1% 0,4%

Importaes efetivas dos setores usurios de embalagens (mdia mensal em toneladas) Alimentos industrializados Farmacutico Brinquedos Higiene pessoal Calados 2009 252.571 2.727 2.550 3.846 1.506 2010 286.043 3.201 3.611 5.761 1.320 2011 369.261 3.239 4.235 6.814 1.602
2011 / 2010

29% 1% 17% 18% 21%

Fonte: Bracelpa (Associao Brasileira de Celulose e Papel) SECEX / MDIC - Receita Federal SP. 29/02/2012

42

Alta performance

Mudana nas mtricas de remunerao para melhoria da performance

A Klabin adotou novas mtricas de remunerao varivel de acordo com as melhores prticas nas companhias pblicas no Brasil.

Foco na remunerao varivel; Metas individuais e coletivas mais agressivas; Incentivos de longo prazo a partir da concesso de aes (matching); Incio com todos os diretores e conselheiros. Melhor performance; Alinhamento; Melhorias no comportamento estratgico.

43

Relaes com Investidores

Tel: +55 11 3046-8401 www.klabin.com.br/ri invest@klabin.com.br

44