KF Årsredovisning 2011

RSREDOVISNING 2011
KF r s r ed o vi s ni ng 2 0 1 1 | 1
Innehll
versikt 2011 3 4 6 vd-ord Koncernversikt styrelse och koncernledning
Ekonomisk redovisning 7 11 16 21 23 41 42 43 Frvaltningsberttelse Finansiella rapporter fr KF-koncernen Finansiella rapporter fr KF ekonomisk frening redovisningsprinciper noter styrelsens underskrifter revisionsberttelse nyckeltal och definitioner
KF publicerar ven en separat Hllbarhetsredovisning fr 2011. Ls den p www.kf.se
2 | K F rs re d o v is ning 2011
ver s i Kt | v d- or d
VD om ret som gtt

Medlemsterbringenettlngsiktigtrttbeslut kademarknadsandelarpentuffmarknadmedhrdkonkurrens Resultatettogstrykpgrundavstoraochndvndigainvesteringar Satsningarnagerossenplattformfrframtidalnsamtillvxt
2011 har varit ett r fyllt av ekonomisk oskerhet runt om i vrlden, vilket ocks pverkat detaljhandeln i sverige och resulterat i den smsta frsljningsutvecklingen p 15 r. trots det har konsumentfreningarna ftt kat antal medlemmar och Coop har kat sin frsljning p en mycket konkurrensutsatt marknad. Mycket beroende p det positiva genomslag som medlemsterbringen ftt inte minst hos barnfamiljerna. Under mitt frsta halvr p KF har vi vridit koncernens huvudfokus mot Coop, som r vr och freningarnas krnaffr. ret har prglats av analys och kraftfulla tgrder fr att skerstlla en tydlig framtriktning. vr insikt pekar p att vissa organisatoriska frndringar och en kad samverkan krvs fr att f rtt effekt p framtida satsningar och drmed skapa den tillvxt som vi planerar fr kommande r. ett viktigt steg i vr framtida utveckling r en tydligare samverkan inom Coop i sverige, vilket nu sker inom ramen fr Coop Affrsledning. Men ocks genom ett offensivare Coop Marknad och Coop inkp & Kategori. Arbetet har ven inletts med en omfattande versyn av butiker och erbjudanden. vrt fokus p ekonomisk nytta fr vra kunder och medlemmar har tydliggjorts under 2011. inte minst genom att vi sedan starten i december 2010 utbetalat 1 miljard kronor i medlemsterbring. vr gemensamma inriktning p att tydliggra nyttan med medlemsterbringen har ftt stort genomslag, vilket visar sig i kad frsljning under framfrallt andra halvan av ret. det resulterar i kade marknadsandelar under den perioden. sett p hela ret har Coop, trots en svag tillvxt fr branschen som helhet, lyckats behlla sin marknadsandel. som ett led i arbetet med att strka nrvaron p marknaden genomfrdes ett frvrv av tre vi-butiker i storstockholm samt ppning av tv nya butiker och nyinvigning av tio befintliga. detta arbete sker i det nybildade Coop Butiksutveckling AB. Under ret togs ven beslut om att stnga ett antal butiker, vilket har pverkat resultatet negativt.
Fr KF Media har fokus under 2011 legat p resultatfrbttringar genom kad frsljning och kostnadssnkningar. tgrderna har gett resultat, men det r fortfarande en bit kvar till lnsamhet. Bokfrsljningen har kat och svl Akademibokhandeln som Bokus har tagit marknadsdelar under ret. Flera nya innovativa tjnster har lanserats, bl.a. dito, som r den frsta strre satsningen p e-bcker i sverige. KF Fastigheter genomfrde flera frsljningar under ret och Bromma Blocks galleria tog hem titeln som rets kpcentrum/ galleria p retail Awards 2011. KF invest redovisade ett starkt resultat i kapitalfrvaltningen. Lckeby Water group, Lplabbet och Leos Lekland utvecklades enligt frvntningarna. PAn vision skapade genom en avyttring en ny organisation anpassad fr att tillgodose marknadens nskeml. Fortsatt fokus p dagligvaruhandeln det samlade koncernresultatet r i niv med frvntan och belastas som planerat av stora engngskostnader som ett led i arbetet med att omstrukturera koncernen till en verksamhet dr fokus ligger p dagligvaruhandeln. i resultatet ligger ocks konsekvenserna av etableringar, som genomfrdes under 2009 och 2010, medlemsterbringen samt beslut om stngningar av ett antal butiker. Under ret infrdes ven ett nytt it-std p Coop inkp & Kategori, vilket innebar betydande kostnader. vi ser dock att aktiviteterna brjar ge en positiv effekt p verksamheten. Bde organisation och erbjudande mste dock uppgraderas ytterligare under 2012 fr att vi ska ha rtt frutsttningar fr att n planerad lnsamhet. solna den 24 februari 2012 Frank Fiskers vd och koncernchef
v e rs iK t | Ko n C e rn versiKt
KonsumentKooperatIonen
ver tre miljoner mnniskor r medlemmar i ngon av landets 42 konsumentfreningar. genom freningarnas medlemskap i Kooperativa Frbundet, KF, ger dessa freningar detaljhandelskoncernen KF med Coop som krnverksamhet. KF-koncernen ger drygt hlften av landets Coop-butiker. resterande Coop-butiker gs direkt av 37 olika konsumentfreningar, s kallade detaljhandelsdrivande freningar. de vriga fem freningarna r renodlade medlemsfrmjande freningar och driver inga egna butiker. KF och konsumentfreningarna bildar tillsammans konsumentkooperationen.
3,2miljonermedlemmar
42konsumentfreningar
KF-KONCERNEN
KooperativaFrbundet,KF
detaljhandelsdrivande freningar (av konsumentfreningarna direktgda Coop-butiker)
Dagligvarugruppen
Mediegruppen
Fastighetsgruppen
Investgruppen
vriga bolag
CoopButiker&Stormarknader CoopInkp&Kategori CoopLogistik CoopMarknad MedMeraBank CoopButiksutveckling1)
KFMedia Akademibokhandeln Bokus Norstedts F rlagsgrupp
KFFastigheter Handels- bodarna
KFSparkassa KFInvest LeosLekland Lckeby WaterGroup Lplabbet PANVision
VrGrd Saltsjbaden KFGymnasiet KFShared Services TidningenVi KronansDroghandel
1)
Coop Butiksutveckling togs i drift 1 januari 2012.
nycKeltal, KF-Koncernen
nettoomsttning, mkr Balansomslutning, mkr resultat efter finansiella poster fre engngskostnader, mkr resultat efter skatt, mkr Avkastning p sysselsatt kapital, % Avkastning p eget kapital, % soliditet, % investeringar, netto, mkr Medelantal anstllda 2011 37 284 20 655 316 950 3,7 15,4 27,7 924 8 366 2010 36 659 21 580 479 112 4,4 1,7 31,3 984 8 823
KonsumentKooperatIonen 1)
2011 45 270 73 858 14 185 2010 44 768 959 866 14 638
nettoomsttning, mkr resultat efter finansnetto 2), mkr Antal butiker Medelantal anstllda
1)
2)
Konsumentkooperationens samlade resultat och omsttning r en indikativ proforma. Konsumentkooperationen omfattar Kooperativa Frbundet och konsumentfreningarna. Fre engngskostnader.
ver s i Kt | KF -Ko n C e r n e n
KF-Koncernen
KF r frbund fr landets 42 konsumentfreningar och samtidigt en detaljhandelskoncern med dagligvaruhandel som krnverksamhet.
KF-koncernen KF-koncernen har sitt huvudkontor i solna och huvuddelen av koncernens verksamhet finns i sverige. Coop-butikerna r spridda ver hela sverige. tre av bolagen i investgruppen har verksamhet
utomlands; Leos Lekland i norge, Lckeby Water group i Asien, europa och UsA samt PAn vision i skandinavien och Baltikum.
Dagligvarugruppen dagligvarugruppen bestr av verksamhetsomrdet Coop Butiker & stormarknader dr Coop, daglivs och Mataffren.se ingr. dagligvarugruppen str fr drygt hlften av dagligvaruhandeln i sveriges 760 Coop-butiker. vriga butiker gs och drivs direkt av de detaljhandelsdrivande freningarna. i dagligvarugruppen ingr ocks Coop Marknad och MedMera Bank samt Coop inkp & Kategori med dotterbolaget Coop Logistik. Frn och med 1 januari 2012 ingr ven Coop Butiksutveckling i dagligvarugruppen. Mediegruppen KF Media r KFs bolag inom bokhandels- och frlagsverksamhet. i KF Media ingr Akademibokhandeln, Bokus och norstedts Frlagsgrupp. Fastighetsgruppen inom Fastighetsgruppen dominerar KF Fastigheter som ger, frvaltar och utvecklar attraktiva och lnsamma handelsplatser. samtidigt r bolaget ett viktigt std fr den konsumentkooperativa detaljhandeln. i Fastighetsgruppen ingr ven Handelsbodarna i sverige Fastighets AB som gs gemensamt av KF Fastigheter och sPP.
Investgruppen investgruppen bestr av KF sparkassa, som frvaltar inlning frn medlemmarna och erbjuder konkurrenskraftig rnta p sparkonton, samt koncernens finansfunktion KF invest. KF invest ger Leos Lekland, Lckeby Water group, Lplabbet och PAn vision. vriga bolag till vriga bolag i KF-koncernen hr konferensanlggningen vr grd saltsjbaden, KF gymnasiet och det interna servicebolaget KF shared services med dotterbolaget tranbodarna samt tidningen vi. till vriga bolag hr ocks Kronans droghandel som KF ger till 20 procent.
v e rs iK t | s t y re Ls e oCH KonCernLedning
styrelse
Nina Jarlbck ordfrande i KFs styrelse sedan 2002. tidigare butiksanstlld samt kommunalrd och ledamot av statliga styrelser.
Maj-Britt Johansson Lindfors vice ordfrande sedan 2008. ekonomie doktor med fokus p strategisk utveckling och frndring.
Gran Lindbl vice ordfrande i KFs styrelse sedan 2007. vd och koncernchef oK ekonomisk frening. Journalist.
Sune Dahlqvist styrelseledamot sedan 2006. tidigare frhandlingschef Hyresgstfreningen region stockholm.
Hans Eklund styrelseledamot sedan 1997. Juris doktor. Universitetslektor och studierektor vid Juridiska institutionen, Uppsala universitet.
Ronnie Wngdahl styrelseledamot sedan 2011. vd i Bohusln-lvsborgs Konsumentfrening.
Ingrid Karlsson styrelseledamot sedan 2004. stdchef sU/sahlgrenska gteborg.
Anders Stake styrelseledamot sedan 2004. vd i Konsumentfreningen gvleborg. ekonom.
Karl-Petter Thorwaldsson styrelseledamot sedan 2009. ordfrande i ABF.
Rose-Marie Borgstrm styrelseledamot sedan 2008. sljare Coop Konsum nora.
Peter Bergroth styrelseledamot sedan 2010. Handlggare p kundtjnst/ backoffice.
Johan Wiberg suppleant sedan 2010. Butikschef Coop extra Hagfors.
Martin ngman suppleant sedan juni 2011. Arbetsmiljsamordnare vid Bro- och vsters-terminalen, Coop Logistik.
KoncernleDnIng
Frank Fiskers vd och koncernchef KF samt vd Coop Butiker & stormarknader sedan 1 juni 2011. Marie Wiksborg Personal och Hr-direktr.
Johnny Capor ekonomi- och finansdirektr KF, samt vice vd KF.
Thomas Engelhart vd Coop Marknad.
Leif Linde Frbundsdirektr KF.
Magnus Johansson vd Coop inkp & Kategori.
eKo no m i s K r ed o vi s ni ng | F r valt ni ngs b er tte l s e
Frvaltningsberttelse
styrelsen och verkstllande direktren fr Kooperativa Frbundet (KF), ekonomisk frening, med ste i solna, fr hrmed avge fljande rsredovisning och koncernredo visning fr verksamhetsret 2011. Verksamheten Kooperativa Frbundet (KF) som r frbund fr landets 42 konsumentfreningar med ver tre miljoner medlemmar r samtidigt en detaljhandelskoncern med dagligvaruhandel som krnverksamhet. KF har tv huvudsak liga affrsomrden dagligvarugruppen och mediegruppen. KFs verksamhetsid r att skapa ekono misk nytta och samtidigt gra det mjligt fr medlemmarna att i sin konsumtion bidra till en hllbar utveckling fr mnniskor och milj. KFkoncernens frmsta uppgift r att utveckla den konsumentkooperativa daglig varuhandeln (krnverksamheten) och med verka till att medlemmarna i den svenska konsumentkooperationen kan handla bra varor till bra priser i attraktiva butiker. KFs ml fr de konsumentkooperativa daglig varubutikerna r lngsiktig lnsamhet, till vxt och konkurrensfrmga i niv med marknaden samt att erbjuda tydliga mer vrden till medlemmarna. KF bedriver dagligvaruhandel i sverige inom Coop butiker & stormarknader. i kon cernens dagligvarugrupp ingr ven ett marknadsbolag samt inkps och logistik bolag som r gemensamma fr hela konsu mentkooperationen. i gruppen ingr dess utom medmera bank. mediegruppen bestr av KF media med dot terbolagen norstedts Frlagsgrupp och akade mibokhandelsgruppen, inklusive bokus. KFs vriga affrsomrden r Fastighets gruppen (KF Fastigheter) och investgruppen (KF invest, Pan vision, lckeby Water group, lplabbet, leos lekland samt KF sparkassa). vriga bolag i koncernen r vr grd saltsjbaden, KF gymnasiet, KF shared services, tidningen vi samt intresse fretaget Kronans droghandel.
Medlemskapet i konsumentkooperationen antalet nya medlemmar i konsumentfren ingarna kade netto med 91 900. totalt antal medlemmar i slutet av ret var drygt 3,2 miljoner. Under 2011 utbetalades cirka 925 mkr i medlemsterbring avseende Coop i sverige, en kning med 470 mkr jmfrt med fregende r. 2010 delades det ut premiecheckar, samt en mnads medlemsterbring, till ett sammanlagt vrde av 455 mkr. Viktiga hndelser Frank Fiskers tilltrder som vd fr KF och vd fr Coop butiker & stormarknader. KF avvecklar sitt gande i Coop trading a/s fr att ta eget ansvar fr utvecklandet av de egna varumrkena. KF media har en positiv utveckling inom det digitala omrdet med flera innovativa aktiviteter och med kad frsljning av bcker. Uppstart av bolaget Coop marknad som har ett vergripande ansvar fr den kom mersiella utvecklingen av Coop i sverige. Coop frvrvar tre vibutiker i stockholmsomrdet. Under 2011 ppnas tv nya Coopbutiker och ytterligare tio nyinvigs efter renovering. beslut fattas om stngning av ett antal Coopbutiker. Coop extra danderyd blir utsedd till buti kernas butik och en Coop nra butik har rets medarbetare. bromma blocks galleria tog hem titeln som rets kpcentrum/galleria p retail awards 2011 i mars. KF blir huvudsponsor fr teskedsorden, Fryshuset och melodifestivalen 2012. Coop utsgs till sveriges bsta hllbara varumrke, sustainable brands 2011. nya vd:ar utsgs i bolagen Coop mark nad, Coop inkp & Kategori, Coop logi stik, Pan vision och medmera bank. leos lekland frvrvar norges ledande leklandskedja metro lekeland. Fortsatt genomfrande av outsourcing inom ekonomi och it samt beslut om outsourcing av lneadministration.
KF-koncernens frsljning och resultat

Frsljning
KFkoncernens omsttning uppgick till 37 284 mkr (36 659). den kade frsljningen kopplas huvud sakligen till dagligvarugruppen dr Coop butiker & stormarknader uppvisar en upp gng om 0,9 procent, men kningen r ven en effekt av att Coop marknad sedan starten redovisar intkter som nettoomsttning. inom investgruppen utmrker sig Pan vision med en kraftig frsljningsnedgng med 28 procent, huvudsakligen till fljd av att filmverksamheten avyttrats under ret. vidare pverkar leos lekland frsljnings utvecklingen positivt d bolaget, som frvr vades under 2010, nu rapporterar ett helt rs frsljning samt expanderat ytterligare genom frvrv. inom mediegruppen ligger frsljningen i paritet med 2010, dr akademibokhandeln utvecklas vl medan norstedts Frlagsgrupp tappade ngot mot fjolret.
resultat
Koncernens rrelsedrivande verksamheter redovisar ett rrelseresultat om 9 mkr (628), fre engngskostnader. rrelseresultatet fr KFkoncernen totalt blev 280 mkr (356), fre engngskostnader. realisationsresulta tet frn fastighetsfrsljningar uppgr till 173 mkr (294). engngskostnaderna i 2011 rs resultat uppgr till 831 mkr (453) och avser beslu tade butiksnedlggningar, nedskrivningar av fastighetsvrden och butiksinventarier samt kostnader relaterat till omstllning av logis tikverksamheten. engngskostnaderna inkluderar ven kostnader relaterade till out sourcing av itdrift och frvaltning. Kapitalfrvaltningens avkastning inom KF invest uppgick till 161 mkr (224). KFs resultat efter finansiella poster uppgick till 1 147 mkr (26).
e Ko no mis K re d o v is ning | Frvaltningsberttelse
investeringar
totala nettoinvesteringar, exklusive finans iella investeringar, uppgick under perioden till 924 mkr (984). investeringarna avsg i huvudsak investeringar inom dagligvaru gruppen och Fastighetsgruppen. KF ekonomisk frening i moderfretaget KF ekonomisk frening har under 2011 fljande funktioner ingtt: vd, Frbunds och freningsstab, Kommunika tion, ekonomi och Finans, Hr, internrevi sion, skerhet, it, Juridik, KF sparkassa samt Hllbar utveckling. Dagligvarugruppen dagligvarugruppen bestr av bolagen Coop butiker & stormarknader, som bedriver dagligvaruhandel inom butikskedjorna Coop Konsum, Coop extra, Coop nra, Coop Forum och Coop bygg samt mataffren.se och ett ftal butiker som drivs under egna koncept. i gruppen ingr ven medmera bank, Coop marknad samt inkps och logistikbolaget Coop inkp & Kategori. Frsljningen inom dagligvarugruppen kade med cirka 2,2 procent till 33 247 mkr (32 536). Coop butiker & stormarknader str fr en kning med 208 mkr, vilket motsvarar en kning med 0,9 procent mot 2010. vidare pverkas jmfrelsen av att Coop marknad rapporterar sina intkter som nettoomsttning. rrelseresultatet1) fre engngskostnader fr dagligvarugruppen, uppgick till 34 mkr (478). engngskostnaderna om cirka 614 mkr (263) avser framfrallt butiksned lggningar samt kostnader relaterat till omstllning av logistikverksamheten.
Coop butiker & stormarknader
ningsbeslut fattats avseende ett antal butiker som ej uppvisar tillfredsstllande lnsamhet. Frsljningsutvecklingen gick trgt under frsta delen av ret. Under senare delar av ret har dock tillvxttrenden varit allt starkare, vilket tyder p att terbringsprogrammet och de kade satsningarna p servicekvalitet i butik brjar ge effekt. sammantaget ver ret behller Coop sin marknadsandel. Coop extra r den kedja som utvecklats bst under ret, bde totalt och fr jmfr bara enheter. Coop bygg samt sllankps varor inom Coop Forum fortstter dremot att uppvisa en svag utveckling. som en del i kad service har vr middag lanserats dr frdigpaketerade middags lsningar kan hmtas direkt i butik.
Coop inkp & kategori
Coop marknad
Coop marknad har ett samlat ansvar fr Coop butiker & stormarknaders och de detaljhandeldrivande freningarnas kom mersiella strategi som bland annat omfattar det totala medlemserbjudandet, egna varu mrken, pris och kategoristrategi, butiks koncept, marknadskommunikation och konsumentdialog. bolaget fick en ny vd i augusti och ett antal strategiska rekryteringar har genomfrts under hsten. marknadskommunikationen har under ret haft stort fokus p terbrings programmet som ger medlemmarna upp till fem procent i terbring. vidare har partner skap utvecklats i syfte att ge medlemmarna en total hushllsekonomisk nytta.
medmera bank
Frank Fiskers tilltrder som vd. Under ret har ytterligare frnyelse och modernisering av butiksbestndet skett. tv nya butiker har etablerats. Parallellt har tio enheter genomgtt ombyggnationer. vidare har strategiska frvrv av tre vibutiker i stock holmsomrdet gt rum. drtill har nedlgg
Coop inkp & Kategori ab ansvarar fr inkp, kategori och logistik fr Coop butiker & stormarknader, de detaljhandelsdrivande konsumentfreningarna och till oKQ8 inom sortimenten nonfood och bilist. Coop inkp & Kategori gs till 95 procent av KF och till 5 procent av de detaljhandelsdrivande konsumentfreningarna. Coop logistik ab r ett helgt dotterbolag till Coop inkp & Kategori som ansvarar fr terminaler och distribution av varor inom ramen fr Coop inkp & Kategoris uppdrag. Under ret har Coop inkp & Kategori frhandlat om uttrde ur Coop trading och vertagit en vervgande del av varufrsrj ningen av egna varumrken. ny inkpsav delning fr evm har byggts upp och under ret lanserades 169 produkter under Coops egna varumrken Coop Xtra, Coop, Coop Prima och Coop nglamark. det helgda dotterbolaget Coop logistik invigde nya kombiterminalen i bro utanfr stockholm, dit Cooptgen gr nda in till terminalen och minskar drmed lastbilstrafiken med cirka 20 procent och koldioxidutslppen med 900 ton per r. Under ret infrdes ven ett nytt lagerhanteringssystem som initialt inneburit betydande kostnader.
medmera bank erbjuder ett utbud av finans iella tjnster till medlemmarna i landets konsumentfreningar. medmera bank ansva rar ven fr all kortinlsen inom konsument kooperationen och fr vissa anslutna part ners. inom bolagets ansvarsomrde ligger ven att administrera och driva Coops lojalitetsprogram. infrandet av medlemsterbringen i december 2010 har inneburit kad medlemstillstrmning samt att antalet med lemmar som anvnder bankens betaltjnster kat. terbringsprogrammet har ven med frt stora satsningar inom it och kommuni kation under 2011. Under ret pbrjades arbetet med digitalisering av medlemskapet dr bland annat ekuponger lanserades. Mediegruppen KF media omfattar KFs frlags och bokhan delsverksamheter: norstedts Frlagsgrupp, akademibokhandeln, bokus och bcker inom Coop. syftet med organisationen r att tillvarata kostnadssynergier och mjligheter till utveckling inom medieomrdet och bok marknaden, bland annat till fljd av den digitala utvecklingen.
1)
medmera banks finansnetto ingr i rrelseresultatet.
eKo no m i s K r ed o vi s ni ng | F r valt ni ngs b er tte l s e
en ny logistiklsning upphandlades under ret fr KF medias samtliga verksamheter. avtal har ingtts med den specialiserade bokdistributren Frlagssystem, dr KF media har ett mindre gande och ven gtt in i styrelsen. den nya lsningen, som implementeras under 2011 och 2012, innebr snkta logistikkostnader men ocks snabbare leveranser. mediegruppens frsljning kade margi nellt till 1 900 mkr (1 890) under ret. i underliggande verksamheter terfinns en kning inom akademibokhandelsgruppen p 3,2 procent samtidigt som norstedts Frlagsgrupp tappar i frsljning. rrelseresultatet fre engngskostnader frbttrades fr mediegruppen och uppgick till 77 mkr (107). engngskostnaderna uppgick till 8 mkr (102). resultatfrbtt ringen r en effekt av tgrdsprogram som iscensatts inom akademibokhandeln sam tidigt som nysatsningar p digital lsning initialt hmmar resultatet. inom norstedts pverkar den svagare frsljningen ven resultatet som frsmras mot fregende r.
norstedts Frlagsgrupp
annat resulterat i en positiv frsljnings utveckling dr akademibokhandeln kat sin frsljning och tagit marknadsandelar 18 mnader i rad. Kostnadsprogram och processfrbttringar rrande svl butiker som huvudkontor har genomfrts och brjat sl igenom p resultatet. tv nya butiker har ppnats och en butik har lagts ned. i slutet av oktober lanserades dito, KF medias satsning p ebcker och lsplattor, via akademibokhandeln och bokus. tta av akademibokhandelns butiker sljer nu ett utbud av lsplattor och i samtliga 66 butiker finns tillbehr och ebcker som ven sljs via webb och appar. Hela ditoutbudet av ebcker r ocks en integrerad del av bokus erbjudande. inom bokus har fokus under 2011 legat p att stadkomma tillvxt p den vxande nthandelsmarknaden. Under hsten har tgrderna brjat ge resultat och har utver att bokus kat sin frsljning ven resulterat i kade marknadsandelar. Fastighetsgruppen
kF Fastigheter
har en sammanlagd uthyrbar yta om cirka 9 400 m2. nettoomsttningen fr Fastighetsgruppen uppgick till 625 mkr (553). rrelseresul tatet fre engngskostnader och inklusive reavinster uppgick till 225 mkr (329). det lgre resultatet beror i huvudsak p lgre realisationsresultat. engngskostnader om 70 mkr avser nedskrivning av en fastighet i nynshamn. Investgruppen investgruppen bestr av KF invest, koncer nens finansfunktion samt KF sparkassa. Under KF invest ligger KFi Kapital med inne haven Pan vision, lckeby Water group, lplabbet samt leos lekland. investgruppen rapporterar en lgre frslj ning jmfrt med 2010 och uppgr till 1 755 mkr (1 954). Frsljningen av Pan visions filmverksamhet r huvudfrklaringen till den lgre frsljningen, vilket delvis upp vgs av en kad frsljning inom lckeby Water group samt expansionen inom leos lekland. resultat efter finansnetto fr investgrup pen, fre engngskostnader, rapporterades till 4 mkr (160), varav kapitalfrvaltning ens avkastning uppgick till 161 mkr (224). Pan vision levererade ett betydligt smre resultat till fljd av frsljning av filmverk samheten samt ett svagare resultat inom spelverksamheten. vriga av KFi Kapitals bolag levererade ngot smre resultat n 2010.
kF invest
norstedts Frlagsgrupp r en av de ledande aktrerna p den svenska marknaden fr all mnlitteratur, och har en bred utgivning av sknlitteratur, fackbcker, ordbcker, kartor, ljudbcker, barn och ungdomsbcker, spel och merchandise. inom gruppen drivs ven fyra bokklubbar. Fr norstedts Frlagsgrupp var ven 2011 ett framgngsrikt r svl publicistiskt som kommersiellt, ven om frsljningen inte ndde 2010 rs niv. bland mnga uppmrksammade titlar kan nmnas Pat rik sjbergs memoarbok det du inte sg och Cirkeln av mats strandberg och sara berg mark elfgren. ven under 2011 fortsatte de internationella framgngarna fr stieg larssons millenniumtrilogi.
akademibokhandelsgruppen oCh bokus
inom akademibokhandeln fortsatte frnd ringsarbetet fr att komma tillrtta med de lnsamhetsproblem som prglat verksam heten p senare r. tgrderna har bland
KF Fastigheter frvaltar och utvecklar en fastighetsportflj p drygt 500 000 m2 yta och ett marknadsvrde p drygt 7,5 miljar der kronor. Under ret har ett antal fastighetsfrslj ningar gt rum, som till exempel amiralen Kpcentrum i Karlskrona fr 250 mkr till fastighetsfonden Cordea savills european Commercial Fund och mark sder om bro pendeltgstation till riksbyggen fr 80 mkr. totalt har frsljningar genererat ett realisa tionsresultat om 173 mkr (294). KF Fastigheter och Peab bildade ett sam gt bolag fr att utveckla en ny hllbar stads del p den gamla darostomten i centrala Partille. Fr KF Fastigheter innebr uppdra get projektering och etablering av en ny handelsplats om cirka 30 000 m. dess utom godkndes planprogrammet fr ett 75 hektar stort omrde som KF Fastigheter har i bro. omrdet ska i framtiden bebyggas med mer n 1 000 bostder. i lund frvrvades fastigheter fr cirka 240 mkr av Paulssonbolagen. Fastigheterna
all finansverksamhet i KFkoncernen hanteras av en central finansfunktion, KF invest. bola get frvaltar KFs finansiella tillgngar, hanterar alla finansiella exponeringar, srjer fr kapita lanskaffning och cash management. Portfljen av finansiella tillgngar uppgr till cirka 4,5 miljarder kronor och frvaltas huvudsakligen i egen regi. Huvudinriktningen r rntebrande vrdepapper. KFs aktieplace ringar utgrs av svenska och utlndska note rade bolag. resterande del av portfljen utgrs av alternativa investeringar ssom hedgefonder och private equityfonder.
e Ko no mis K re d o v is ning | Frvaltningsberttelse
pan vision
vriga bolag
vr grd saltsjbaden
Pan vision r nordisk distributr av dataspel och PCtillbehr. inom spel bedrivs bde tredjepartsdistribution och egen frlags verksamhet i samtliga nordiska lnder och baltikum. Under 2011 har Pan vision slt sin film verksamhet till scanbox och reducerat sin organisation betydligt fr att mta en svagare spelmarknad.
lCkeby Water group
vr grd saltsjbaden erbjuder konferens lsningar fr fretag, myndigheter och orga nisationer. Konferensanlggningen visade p en fortsatt kad omsttning med cirka 17 procent samt en god resultattillvxt.
tidningen vi
intrffade under ret ingen hndelse inom eller utanfr KFkoncernen som franleder en revidering av den tidigare riskanalysen. Hllbar utveckling KFkoncernens dotterbolag Coop logistik har verksamhet som omfattas av anmlnings respektive tillstndsplikt enligt miljbalken. anmlningsplikten avser mellanlagring och transport av farligt avfall och tillstndsplikten avser hantering och frvaring av brandfarliga varor. KFkoncernen bedriver ocks tillstnds pliktig verksamhet vid ett svenskt dotterbolag, lckeby Water group. tillstndet avser syra betning av svetsade konstruktioner och pver kar miljn frmst genom utslpp till vatten. Fr mer information om KFkoncernens arbete med milj och hllbarhetsfrgor hnvisas till KFs hllbarhetsredovisning. Medarbetare KFkoncernen hade i medelantal 8 366 anstllda (8 823), varav 4 834 kvinnor (5 004) och 3 532 mn (3 819). av koncernens anstllda arbetar cirka 82 procent inom dagligvarugruppen. Frslag till disposition av fria medel Fritt eget kapital i koncernen uppgick vid rs skiftet till 1 565 mkr. enligt moderfrening ens balansrkning str 1 100 686 483,68 kr till freningsstmmans frfogande. styrelsen och verkstllande direktren freslr att dessa medel disponeras p fljande stt:
rnta p insatskapital rnta p frlagsinsatser balanseras i ny rkning 104 425 928,40 kr 56 894 652,30 kr 939 365 902,98 kr 1 100 686 483,68 kr
lckeby Water group, dr KF inne har 73 procent av aktierna, r ett ledande anlggningsfretag i sverige inom vatten och avloppsrening samt produktion av biogas ur organiskt avfall. lckeby Water group har under ret ftt flera stora order, bland annat i skandinavien, Kina och tyskland. offen siva satsningar har skett med nyanstllningar inom biogas och produktverksamheterna.
lplabbet
ny vd/chefredaktr tilltrdde under ret. efter versyn av fretagets kostnader samt fokus p kade intkter har underskottet mer n halverats. tidningen vi och vi lser relanserades, medan vi biografi lades ned. enheten fr kundtidningar fick flera nya upp drag, varav riksteaterns nttidning nummer. se r ett av dem.
kF gymnasiet
KF innehar 81 procent av aktierna i lp labbet som r den ledande butikskedjan i sverige fr frsljning av kvalitetsprodukter fr lpning. Utver skor och klder erbjuds ven ortopedtekniska tjnster i ett antal buti ker. Under ret har lplabbet anpassat sin butiks och kostnadsstruktur till en hrdare konkurrenssituation, dr etablerade ked jor satsat p lpning. nya aktrer har till kommit och utlndska webbutiker pverkar priskonkurrensen. Under ret har lplabbet genomfrt en nyetablering, en ometablering samt stngt tv butiker.
leos lekland
KF gymnasiet erbjuder en bred ekonomisk utbildning med betoning p handel, ekonomi och ledarskap. sedan 2008 har skolan dess utom en lrlingsutbildning i samarbete med Coop.
kF shared serviCes
KF shared services ab r ett internt service bolag som tillhandahller tjnster inom fem omrden; ekonomi, it, Hr, lneadmi nistration och internservice. Under 2011 genomfrdes outsourcing av den transak tionsintensiva hanteringen inom ekonomi verksamheten. beslut togs ven om out sourcing av lneadministration. Intressebolag
kronans droghandel
Under ret frvrvade leos lekland den norska leklandskedjan metro lekeland. antalet lekland i egen regi kade frn tre till tretton. totalt, inklusive franchise, kade antalet frn sex till fjorton lekland. KF inne har 73 procent av aktierna i leos lekland.
kF sparkassa
KF ger 20 procent av Kronans droghandel apotek ab som r sveriges tredje strsta apotekskedja och driver idag 205 apotek. Under ret ppnade bolaget 20 nya apotek och lanserade sitt frsta egna varumrke. Vsentliga risker och oskerhetsfaktorer genom den verksamhet som KFkoncernen bedriver fljer naturligt en finansiell expone ring avseende rnte, valuta och likviditets risker. KF har genom sitt fastighetsbestnd ven en vsentlig exponering mot den svenska fastighetsmarknaden. i fastighets bestndet finns betydande vervrden. enligt ledningens och styrelsens bedmning
KF sparkassa r koncernens inlningsverk samhet och erbjuder medlemmarna i konsu mentkooperationen sparande till konkur renskraftig rnta. inlningen var ngot lgre n fregende r och uppgick till cirka 3,5 miljarder kronor (3,8).
10 | K F rs re d o v is n ing 2011
eKo no m i s K r ed o vi s ni ng | F i nans i el l a r ap p or te r
ResultatRkning fR kf-konceRnen
Not mkr nettoomsttning Kostnad fr slda varor Bruttoresultat Frsljningskostnader administrationskostnader vriga rrelseintkter vriga rrelsekostnader andelar i intressefretags resultat andelar i joint ventures resultat Rrelseresultat Finansiella intkter och kostnader Resultat efter finansiella poster skatt avgr minoritetens andel rets resultat 8 9 1
2011 37 284 30 695 6 589 7 225 931 467 15 46 50 1 111 36 1 147 189 8 950
2010 36 659 29 772 6 888 6 740 1 041 679 0 46 71 97 123 26 82 4 112
4 5 6 2, 3, 24, 26 7
KF r s r ed o vi s ni ng 20 1 1 | 11
e Ko no mis K re d o v is ning | Finansiell a ra pporter
BalansRkning fR kf-konceRnen
Not mkr TillgNgaR anlggningstillgngar Balanserade utgifter fr utvecklingsarbeten patent, licenser, varumrken samt liknande rttigheter Hyresrtter och liknande rttigheter goodwill pgende immateriella anlggningstillgngar vriga immateriella anlggningstillgngar immateriella anlggningstillgngar Byggnader och mark Frbttringsutgifter p annans fastighet maskiner och andra tekniska anlggningar inventarier, verktyg och installationer pgende nyanlggningar vriga materiella anlggningstillgngar Materiella anlggningstillgngar andelar i intressefretag Fordringar hos intressefretag, rntebrande andelar i joint ventures Fordringar hos joint ventures, rntebrande andra lngfristiga vrdepappersinnehav Uppskjutna skattefordringar andra lngfristiga fordringar, rntebrande andra lngfristiga fordringar, ej rntebrande Finansiella anlggningstillgngar Summa anlggningstillgngar omsttningstillgngar rvaror och frndenheter varor under tillverkning Frdiga varor och handelsvaror Frskott till leverantrer Varulager Kundfordringar Fordringar hos intressefretag, ej rntebrande Fordringar hos joint ventures, rntebrande Fordringar hos joint ventures, ej rntebrande vriga kortfristiga fordringar, rntebrande vriga kortfristiga fordringar, ej rntebrande Frutbetalda kostnader och upplupna intkter Kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsttningstillgngar SuMMa TillgNgaR 22 13 14 11 27 27 27 8 17 12 10
20111231
20101231
321 29 8 486 68 2 914 4 258 28 50 2 259 295 8 6 898 216 9 174 240 236 1 228 255 171 2 529 10 341
320 55 6 451 73 0 905 4 226 15 80 2 504 158 5 6 988 263 9 149 151 240 1 011 304 123 2 250 10 143
8 41 2 714 11 2 774 1 355 1 26 5 314 544 835 3 080 4 102 358 10 314 20 655
8 90 2 784 15 2 896 1 499 1 144 8 460 759 881 3 753 4 197 591 11 437 21 580
Not mkr EgET KapiTal, aVSTTNiNgaR och SKuldER eget Kapital insatskapital Frlagsinsatser Bundna reserver Bundet eget kapital Fria reserver rets resultat Fritt eget kapital Totalt eget kapital Minoritetsintresse garantikapital avsttningar fr pensioner och liknande frpliktelser, rntebrande avsttningar fr uppskjutna skatteskulder vriga avsttningar, ej rntebrande avsttningar lngfristiga skulder, rntebrande lngfristiga skulder, ej rntebrande lngfristiga skulder skulder till kreditinstitut Frskott frn kunder leverantrsskulder skulder till joint ventures, rntebrande skulder till joint ventures, ej rntebrande skatteskulder vriga kortfristiga skulder, rntebrande vriga kortfristiga skulder, ej rntebrande Upplupna kostnader och frutbetalda intkter Kortfristiga skulder SuMMa EgET KapiTal, aVSTTNiNgaR och SKuldER poster inom linjen Stllda skerheter och ansvarsfrbindelser stllda skerheter ansvarsfrbindelser 19 23 21 22 20 16 15
20111231
20101231
2 088 984 1 037 4 109 2 514 950 1 565 5 674 31 20
2 021 984 1 068 4 073 2 503 112 2 615 6 688 36 20
17
21 1 519 540 370 0 370 2 789 140 3 485 0 10 11 5 183 750 1 652 14 020 20 655
19 0 248 267 2 163 1 2 164 260 150 3 552 50 6 12 5 891 692 1 793 12 405 21 580
18
2 965 881
2 526 931
fRnDRingaR i eget kaPital fR kf-konceRnen
insatskapital mkr utgende balans 20091231 Kursdifferens 1) rnta p insatskapital och frlagsinsatser Fondering insatskapital kning av frlagsinsatser Uppskjuten skatt p rnta tillskott till minoritetsintresse rets resultat Frskjutning mellan fria och bundna reserver utgende balans 20101231 Kursdifferens rnta p insatskapital och frlagsinsatser Fondering insatskapital Uppskjuten skatt p rnta tillskott till minoritetsintresse rets resultat Frskjutning mellan fria och bundna reserver utgende balans 20111231
1)
Frlagsinsatser 955
Bundna reserver 1 031
Fritt eget kapital 2 697 21 97 65
Summa 6 638 21 97 0 29 31 4 112 0 6 688 2 94 0 30 2 950 0 5 674
1 955
65 29
37 2 021 984 1 068
31 4 112 37 2 616 2 94 67 30 2 950 31 1 565
67
31 2 088 984 1 037
ingende ackumulerad kursdifferens per 1 januari 2010 som redovisats direkt mot eget kapital, uppgick till 41 mkr.
kassaflDesanalYs fR kf-konceRnen
Not mkr den lpande verksamheten resultat efter finansiella poster Justering fr poster som inte ingr i kassafldet Betald skatt Kassaflde frn den lpande verksamheten fre frndringar av rrelsekapital Kassaflde frn frndringar i rrelsekapital kning()/minskning(+) av varulager kning()/minskning(+) av rrelsefordringar kning(+)/minskning() av rrelseskulder Kassaflde frn den lpande verksamheten investeringsverksamheten Frvrv av dotterfretag Frsljning av dotterfretag Frvrv av rrelsegren Frvrv av immateriella anlggningstillgngar Frvrv av materiella anlggningstillgngar Frsljning av materiella anlggningstillgngar investeringar i finansiella tillgngar avyttring/minskning av finansiella tillgngar Kassaflde frn investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten kning av frlagsinsatser Frndring inlning sparkassan/medmera Bank vrig frndring av ln Utdelning till minoritet rnta p insatskapital och frlagsinsatser Kassaflde frn finansieringsverksamheten RETS KaSSaFldE likvida medel vid rets brjan Kursdifferens i likvida medel likvida medel vid rets slut 25 25 25
2011
2010
1 147 1 355 208 6 202
26 152 179 8 171
115 455 134 638
217 364 532 556
25 25 25
423 130 1 130 581 80 561 1 486
59 336 188 1 229 157 6 100 889
164 120 94 138 986 3 792 0 2 806
29 58 174 1 97 47 287 4 082 3 3 792
ResultatRkning fR kf ekonoMisk fRening
Not mkr nettoomsttning Kostnad fr slda varor Bruttoresultat administrationskostnader vriga rrelseintkter Rrelseresultat Finansiella intkter och kostnader Resultat efter finansiella poster skatt rets resultat 8 1
2011 0 0 0 497 189 308 112 420 75 345
2010 0 0 0 278 90 188 119 306 60 246
4 2, 3, 24, 26 7
BalansRkning fR kf ekonoMisk fRening
Not mkr TillgNgaR anlggningstillgngar Balanserade utgifter fr utvecklingsarbeten patent, licenser, varumrken samt liknande rttigheter pgende immateriella anlggningstillgngar immateriella anlggningstillgngar inventarier, verktyg och installationer vriga materiella anlggningstillgngar Materiella anlggningstillgngar andelar i koncernfretag Fordringar hos koncernfretag, rntebrande andelar i intressefretag Fordringar hos intressefretag, rntebrande andra lngfristiga vrdepappersinnehav Uppskjutna skattefordringar Finansiella anlggningstillgngar Summa anlggningstillgngar omsttningstillgngar Frskott till leverantrer Varulager Kundfordringar Fordringar hos koncernfretag, rntebrande Fordringar hos koncernfretag, ej rntebrande vriga kortfristiga fordringar, rntebrande vriga kortfristiga fordringar, ej rntebrande Frutbetalda kostnader och upplupna intkter Kortfristiga fordringar Kassa och bank Summa omsttningstillgngar SuMMa TillgNgaR 22 13 11 27 27 27 8 12 10
20111231
20101231
34 5 2 41 3 2 5 5 954 1 400 75 9 18 336 7 792 7 838
31 1 0 32 1 2 3 5 996 1 400 75 9 18 336 7 834 7 869
4 4 1 5 050 95 16 15 19 5 196 2 5 202 13 040
4 4 2 5 182 85 4 7 16 5 296 220 5 520 13 389
BalansRkning fR kf ekonoMisk fRening, foRts.
Not mkr EgET KapiTal, aVSTTNiNgaR och SKuldER eget Kapital insatskapital Frlagsinsatser reservfond Bundet eget kapital Balanserad vinst rets resultat Fritt eget kapital Totalt eget kapital garantikapital vriga avsttningar, ej rntebrande avsttningar lngfristiga skulder, rntebrande lngfristiga skulder skulder till kreditinstitut leverantrsskulder skulder till koncernfretag, rntebrande skulder till koncernfretag, ej rntebrande vriga kortfristiga skulder, rntebrande vriga kortfristiga skulder, ej rntebrande Upplupna kostnader och frutbetalda intkter Kortfristiga skulder SuMMa EgET KapiTal, aVSTTNiNgaR och SKuldER poster inom linjen Stllda skerheter och ansvarsfrbindelser stllda skerheter ansvarsfrbindelser 19 23 21 22 20 18 15 16
20111231
20101231
2 088 984 986 4 058 1 447 345 1 102 5 160 20 17 17 231 231 1 821 68 1 736 14 3 883 23 67 7 612 13 040
2 021 984 986 3 991 1 531 246 1 285 5 275 20 18 18 2 053 2 053 0 29 1 277 84 4 535 52 46 6 023 13 389
1 112 59
1 112 131
fRnDRing i eget kaPital fR kf ekonoMisk fRening
insatskapital mkr utgende balans 20091231 rnta p insatskapital och frlagsinsatser Fondering insatskapital vrig disposition av fregende rs resultat kning av frlagsinsatser Koncernbidrag skatteeffekt p koncernbidrag Uppskjuten skatt p rnta rets resultat utgende balans 20101231 rnta p insatskapital och frlagsinsatser Fondering insatskapital vrig disposition av fregende rs resultat Koncernbidrag skatteeffekt p koncernbidrag Uppskjuten skatt p rnta rets resultat utgende balans 20111231 1 955
Frlagsinsatser 955
Reservfond 986
Balanserad vinst 1 796 97 65 210
rets resultat 210
Summa 5 482 97 0 0 29 104 27 31 246 5 275 94 0 0 399 105 30 345 5 160
65 29
210
104 27 31 246 2 021 984 986 1 531 94 67 246 399 105 30 984 986 1 447 246
67
246
345 2 088 345
kassaflDesanalYs fR kf ekonoMisk fRening

Not mkr den lpande verksamheten resultat efter finansiella poster Justering fr poster som inte ingr i kassafldet Kassaflde frn den lpande verksamheten fre frndringar av rrelsekapital Kassaflde frn frndringar i rrelsekapital kning()/minskning(+) av rrelsefordringar kning(+)/minskning() av rrelseskulder Kassaflde frn den lpande verksamheten investeringsverksamheten Frsljning av dotterfretag Frvrv av immateriella anlggningstillgngar Frvrv av materiella anlggningstillgngar investeringar i finansiella tillgngar avyttring/minskning av finansiella tillgngar Kassaflde frn investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten kning av frlagsinsatser Frndring inlning sparkassan/medmera vrig frndring av ln rnta p insatskapital och frlagsinsatser erhllna koncernbidrag lmnade koncernbidrag Kassaflde frn finansieringsverksamheten RETS KaSSaFldE likvida medel vid rets brjan likvida medel vid rets slut 25 264 238 265 25 25 420 138 282 282 306 113 193 193 2011 2010
21 38 341
45 126 363
25 22 4
304 3 1 36
0 164 41 94 491 389 114 217 219 2
29 58 30 97 10 166 264 483 219
eKo no m i s K r ed o vi s ni ng | r ed o vi s ni ngs pr i n c i p e r
RedovisningspRincipeR
rsredovisningen fr KF ekonomisk frening och KF-koncernen r upprttade enligt rsredovisningslagen med tillmpning av redovisningsrdets rekommendationer rr1 rr29 inklusive tillhrande Akutgruppsuttalanden. Koncernredovisning Koncernens bokslut omfattar moderfretaget och samtliga dotterfretag som gs till mer n 50 procent i rstvrde eller dr bestmmande inflytande p annat stt freligger. Koncernredovisningen upprttas enligt frvrvsmetoden, vilket innebr att det egna kapitalet inklusive berknad andel eget kapital i obeskattade reserver som vid frvrvstillfllet fanns i dotterfretaget, elimineras i sin helhet. det egna kapitalet i frvrvade fretag bestms utifrn en marknadsvrdering av tillgngar och skulder vid frvrvstidpunkten. i de fall marknadsvrderingen av tillgngar och skulder ger andra vrden n det frvrvade fretagets bokfrda vrden, utgr dessa marknadsvrden koncernens anskaffningsvrde. i de fall anskaffningsvrdet fr andelarna i dotterfretaget verstiger det vid frvrvstillfllet berknade vrdet av nettotillgngarna redovisas mellanskillnaden som goodwill i balansrkningen. Understiger anskaffningsvrdet vrdet av nettotillgngarna redovisas mellanskillnaden som negativ goodwill. endast det resultat som uppkommit efter frvrvstidpunkten ingr i koncernens egna kapital. i koncernens resultatrkning ingr under ret frvrvade fretag med vrden avseende tiden efter frvrvet. Fr under ret avyttrade fretag medtas dess resultat under innehavstiden. Koncerninterna transaktioner avseende intkter, kostnader, fordringar och skulder samt orealiserade resultat elimineras. Intressefretag och joint venture Fretag dr KF har betydande inflytande klassificeras som intressefretag. vid frekomst av avtalsreglerat samarbete som innebr att samgarna har ett gemensamt bestmmande inflytande sker klassificering som joint venture. i koncernredovisningen redovisas intressefretag och joint ventures enligt kapitalandelsmetoden. i koncernens resultatrkning utgrs resultatandelar i
intressefretag och joint ventures av koncernens andel av redovisade resultat fre skatt justerat fr minoritetsintresse, i frekommande fall pverkat av avskrivning p veroch undervrde. Andelar i fretagens skatt redovisas i koncernens skattekostnad. Omrkning av utlndska dotteroch intressefretag Utlndska dotteroch intressefretags balans- och resultatrkningar rknas om enligt dagskursmetoden. enligt denna metod ska samtliga poster i balansrkningen rknas om till balansdagskurs, medan samtliga poster i resultatrkningen rknas om till genomsnittskurs fr perioden. Hrvid uppkomna kursdifferenser redovisas inte ver resultatrkningen utan har direkt pverkat koncernens bundna respektive fria reserver. vid avyttring av dotterfretag frs de kursdifferenser som tidigare redovisats direkt mot eget kapital ver resultatrkningen. Klassificeringar Anlggningstillgngar, lngfristiga skulder och avsttningar bestr i allt vsentligt av belopp som frvntas tervinnas eller betalas efter mer n tolv mnader rknat frn balansdagen. omsttningstillgngar och kortfristiga skulder bestr i allt vsentligt av belopp som frvntas tervinnas eller betalas inom tolv mnader rknat frn balansdagen. Allmnna principer fr vrdering Tillgngar, skulder, avsttningar och derivat redovisas till anskaffningsvrdet om inte annat framgr enligt nedan. Fordringar och skulder i utlndsk valuta i bokslutet vrderas fordringar och skulder i utlndsk valuta till balansdagens kurs eller kurs enligt terminsskring. Kursvinster och kursfrluster p rrelsefordringar och rrelseskulder redovisas netto i rrelseresultatet. motsvarande netto p finansiella fordringar och skulder redovisas bland vriga finansiella poster. Derivat Koncernens valutaflden r frmst en effekt av varuinkp i utlndska valutor. Fr att valutaskra dessa flden anvnds terminskontrakt, valutaswappar och optioner. Fr
att frndra rntestrukturen i den underliggande finansiella nettoskulden anvnds rntederivat, FrA-kontrakt och futures. orealiserade vrdefrndringar p derivatinstrument som anvnds fr valutaskring av kommersiella flden respektive skring av rnterisk omvrderas inte p balansdagen utan redovisas till sitt anskaffningsvrde. rnteintkter och rntekostnader som resulterar frn dessa derivat redovisas lpande under rntenettot. Immateriella och materiella anlggningstillgngar materiella och immateriella anlggningstillgngar vrderas till anskaffningskostnad med avdrag fr avskrivningar enligt plan och eventuella nedskrivningar. Avskrivningar enligt plan baseras p tillgngarnas anskaffningsvrden och berknade ekonomiska livslngd. om det finns indikationer p vrdenedgng grs en bedmning av tervinningsvrdet. om tervinningsvrdet understiger det bokfrda vrdet grs nedskrivning till detta belopp. Fr materiella och immateriella anlggningstillgngar tillmpas fljande avskrivningsprocent: Byggnader och markanlggningar Fastighetsinventarier maskiner och inventarier patent och vriga immateriella rttigheter goodwill
15% 10% 1033% 533% 1020%
Frbttringsutgifter p annans fastighet skrivs av med hnsyn till den period som hyresfrhllandet kan antas kvarvara, dock maximalt 20 r. vid frvrv av strategisk karaktr, till exempel fr att f tillgng till nya marknader, tillmpas fr goodwill en avskrivningstid p upp till 10 r. Finansiella anlggningstillgngar Aktier och andelar som r anlggningstillgngar vrderas individuellt. om det finns indikationer p vrdenedgng grs en bedmning av tervinningsvrdet. om tervinningsvrdet understiger det bokfrda vrdet grs nedskrivning till detta belopp.
e Ko no mis K re d o v is ning | redovisningsprinciper
Varulager varulager vrderas till det lgsta av anskaffningsvrde och nettofrsljningsvrde. inkuransrisker har drvid beaktats. Kundfordringar Kundfordringar tas upp till det belopp som efter en frsiktig bedmning berknas bli betalt. Kortfristiga placeringar Kortfristiga rntebrande placeringar och omsttningsaktier inklusive fondandelar vrderas kollektivt enligt den s kallade portfljmetoden till det lgsta av anskaffningsvrdet och verkligt vrde. Avsttningar Legala och informella frpliktelser till fljd av intrffade hndelser och som p balansdagen r sannolika till sin frekomst, men ovissa till belopp eller tidpunkt, har redovisats som avsttningar. Avsttning redovisas med det belopp som motsvarar den bsta bedmningen av den utbetalning som krvs fr att reglera tagandet. nr utfldet av resurser bedms ske lngt fram i tiden diskonteras det frvntade framtida kassafldet och avsttningen redovisas till nuvrde. diskonteringsrntan motsvarar marknadsrntan fre skatt samt beaktar de risker som r frknippade med skulden. den successiva kningen av det avsatta beloppet som nuvrdeberkningen medfr redovisas som rntekostnad i resultatrkningen. Avsttningarna omprvas vid varje bokslutstillflle. en avsttning fr omstrukturering redovisas nr koncernen har faststllt en utfrlig och formell omstruktureringsplan och omstruktureringen antingen har pbrjats eller blivit offentligt tillknnagiven. ingen avsttning grs fr framtida rrelsekostnader. en avsttning fr framtida frlustkontrakt redovisas nr de frvntade frdelarna som koncernen vntas erhlla frn kontraktet r lgre n de oundvikliga kostnaderna fr att uppfylla frpliktelserna enligt kontraktet. Pensioner pensionsskulder berknas i enlighet med redovisningsrdets rekommendation rr 29 ersttningar till anstllda. i enlighet hrmed upprttas aktuariella berkningar fr frmnsbestmda planer enligt den s kallade
projected unit credit method, vilket innebr att pensionskostnaden frdelas under den anstlldes yrkesverksamma liv. nuvrdet av frpliktelser avseende oantastbara frmner fr nuvarande och tidigare anstllda berknas rligen baserat p aktuariella antaganden som faststlls i anslutning till bokslutstidpunkten. i koncernens balansrkning redovisas, fr fonderade planer, pensionstagandet netto efter avdrag fr planens frvaltningstillgngar vrderade till marknadsvrde. Fonderade planer med nettotillgngar, det vill sga med tillgngar verstigande tagandena, redovisas som finansiell anlggningstillgng, i annat fall som avsttning. Aktuariella vinster och frluster frdelas ver de anstlldas genomsnittliga terstende berknade anstllningstid i den mn de fr respektive plan ligger utanfr den 10-procentiga s kallade korridoren. Intkter intkter redovisas nr inkomsten kan berknas p ett tillfrlitligt stt och nr vsentliga risker och frmner frknippade med varan/ tjnsten verfrts till motparten. intkterna redovisas till det verkliga vrdet av vad som erhllits eller kommer att erhllas med avdrag fr lmnade rabatter. Skatt Koncernens skatt utgrs av summan av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Aktuell skatt utgrs av skatt som ska betalas eller erhllas avseende aktuellt r samt justeringar av tidigare rs aktuella skatt. Uppskjuten skatt berknas med utgngspunkt i temporra skillnader mellan redovisade och skattemssiga vrden p tillgngar och skulder enligt balansrkningsansatsen. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den utstrckning det r sannolikt att de kan utnyttjas inom en verskdlig framtid. skatt redovisas i resultatrkningen, utom i de fall den underliggande transaktionen redovisas i eget kapital. Leasing Leasingavtal vari de ekonomiska riskerna och frmnerna som r frknippade med gandet i allt vsentligt r verfrda till leasetagaren definieras som finansiellt leasingavtal. om s ej r fallet r det frga om operationell leasing. Tillgngar som fr-
hyrs enligt finansiella leasingavtal redovisas som anlggningstillgngar i koncernens balansrkning till verkligt vrde vid leasingperiodens brjan eller till nuvrdet av minimileaseavgifterna om detta r lgre. Frpliktelserna att betala framtida leasingavgifter redovisas som lnga respektive kortfristiga skulder. de leasade tillgngarna skrivs av ver tillgngarnas ekonomiska livslngd, medan leasingbetalningarna frdelas mellan rnta och amortering av skulderna. rntekostnaderna redovisas i resultatrkningen. Leasingavgifter som erlggs under operationella leasingavtal kostnadsfrs linjrt ver leasingperioden. Rntebrande respektive icke rntebrande Tillgngar och skulder uppdelas i rntebrande respektive icke rntebrande. rnta likstlles ej med utdelning och av denna anledning redovisas "anlggningsaktier" som icke rntebrande. omsttningsaktier redovisas som rntebrande eftersom avsikten med innehavet r kortsiktigt och placeringen r gjord fr att f en frrntning som kan likstllas med rnta. skuld och fordran fr lmnat koncernbidrag och utdelning redovisas som rntebrande. Kontokurantfordringar respektive skulder KF-koncernen och konsumentfreningarna har ett gemensamt avrkningssystem kontokurantsystemet. systemet anvnds fr avrkning av varuleveranser och vrig fakturering. Kassafldesanalys vid redovisning av kassaflde frn den lpande verksamheten har den indirekta metoden tillmpats. Likvida medel berknas som summan av kassa och bank samt kortfristiga placeringar. Kortfristiga placeringar klassificeras som likvida medel med utgngspunkten att de har en obetydlig risk fr vrdefluktuationer och att de ltt kan omvandlas till kassamedel. Faststllande av resultatoch balansrkning resultatoch balansrkningen kommer att faststllas p KFs ordinarie freningsstmma.
eKo no m i s K r ed o vi s ni ng | n oTe r
noteR
not 1
Koncernen mkr
Nettoomsttning
2011 33 247 1 900 625 1 755 267 510 37 284
2010 32 536 1 890 553 1 954 309 583 36 659
dagligvarugruppen mediegruppen Fastighetsgruppen investgruppen vriga bolag elimineringar Summa nettoomsttning KF-koncernen
not 2
Avskrivningar och nedskrivningar
Avskrivningar och nedskrivningar p materiella och immateriella anlggningstillgngar ingr med fljande vrden:
Koncernen mkr Kostnad fr slda varor Frsljningskostnader Administrationskostnader vriga rrelsekostnader Summa 2011 284 673 76 17 1 050 2010 149 555 91 5 801 Moderfretaget 2011 0 0 16 0 16 2010 0 0 9 0 9
not 3
Operationell leasing
den operationella leasingen hnfrs framfrallt till hyra av butiks- och lagerlokaler. inom koncernen finns ett stort antal hyreskontrakt fr butiker och vriga lokaler som till sin karaktr skiljer sig t vad gller till exempel avtalstider och indexupprkningar. de flesta avtalen kan vid leasingperiodens slut frlngas till en avgift som verensstmmer med en marknadsmssig avgift. i vissa hyresavtal ingr en variabel avgift som utgrs av en omsttningsbaserad del. Kostnadsfrda avgifter fr operationella leasingavtal:
Koncernen mkr rets leasingkostnad varav minimileaseavgifter varav variabla avgifter 2011 1 495 1 363 132 2010 1 623 1 562 62 Moderfretaget 2011 62 62 0 2010 29 29 0 mkr inom ett r mellan ett r och fem r Lngre n fem r Summa
Frfall till betalning avseende operationella leasingavtal:

Koncernen 2011 1 435 4 459 1 789 7 683 2010 1 620 5 400 2 579 9 599 Moderfretaget 2011 35 57 0 92 2010 42 110 0 152
not 4
mkr
vriga rrelseintkter
Koncernen 2011 113 102 252 467 2010 227 115 337 679 Moderfretaget 2011 189 189 2010 90 90
reavinst vid avyttring av fastigheter provisionsintkter spel, biljetter m.m. vrigt Summa vriga rrelseintkter
e Ko no mis K re d o v is ning | noTer
noteR
not 5
Koncernen mkr
Andelar i intressefretags resultat

Resultat fre skatt 2011 1 2 44 4 11 2 46 2010 1 3 3 3 41 2 46
not 6
Koncernen mkr
Andelar i joint ventures resultat

Resultat fre skatt 2011 62 5 3 2 2 50 2010 71 0 0 0 0 71
Barnens Bokklubb AB mnadens Bok HB coop norden Trading As 1) stenungs Torg Fastighets AB Kronans droghandel Apotek AB vriga intressefretag Summa andelar i intressefretags resultat
1)
Kvarnholmen Utveckling AB valbo volymhandel AB Ljusta projektutveckling KB Handelsbodarna i sverige Fastighets AB vriga joint ventures Summa andelar i joint ventures resultat
varav reafrlust med 46 mkr (0).
not 7
mkr
Finansiella intkter och kostnader

Koncernen 2011 2010 Moderfretaget 2011 1 10 133 122 2010 0 5 103 97
Resultat frn andelar i koncernfretag: Utdelningar realisationsresultat nedskrivningar Summa Resultat frn vriga finansiella anlggningstillgngar: Utdelningar rntor realisationsresultat nedskrivningar terfring av nedskrivningar avseende finansiella annlggningstillgngar Summa vriga rnteintkter och liknande resultatposter: Utdelningar rntor valutakursvinster rearesultat vid frsljning av finansiella omsttningstillgngar nedskrivning av finansiella omsttningstillgngar terfring av nedskrivningar avseende finansiella omsttningstillgngar Summa Rntekostnader och liknande resultatposter: Koncernfretag vriga fretag Summa Summa finansiella intkter och kostnader varav resultat frn koncernfretag ingr med fljande: vriga rnteintkter och liknande resultatposter Summa 271 271 151 151 283 283 36 206 206 123 78 206 284 112 23 152 177 119 13 197 13 15 51 0 187 7 208 0 39 0 52 305 0 0 0 293 0 0 0 153 0 293 0 153 37 19 4 0 0 60 16 21 3 17 2 24 1 0 0 0 0 1 2 0 0 0 0 2
eKo no m i s K r ed o vi s ni ng | n oTe r
noteR
not 8
Skatt
skatt p rets resultat:

Koncernen mkr Aktuell skatt Uppskjuten skatt Summa 2011 7 196 189 2010 6 76 82 Moderfretaget 2011 0 75 75 2010 0 60 60
Uppskjuten skatt p utdelning frn moderfretaget tas direkt mot eget kapital.
samband mellan periodens skatt och redovisat resultat fre skatt:

Koncernen mkr redovisat resultat fre skatt skatt enligt aktuell skattesats, 26,3% ) skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader: Av-/nedskrivning p koncernmssig goodwill nedskrivning av aktier och fastigheter Avsttning/reservering, ej avdragsgill vriga ej avdragsgilla kostnader skatteeffekt av ej skattepliktiga intkter: Upplsning av avsttning/reservering, ej avdragsgill Utdelning p aktier och andelar vriga ej skattepliktiga intkter Frsljning av aktier, fastighet och bostadsrtt: skatteeffekt frsljning av aktier skatteeffekt frsljning av fastighet och bostadsrtt Utnyttjade underskottsavdrag: Utnyttjande av tidigare ej aktiverade underskottsavdrag Underskott fr vilka underskottsavdrag omvrderats/ej redovisats Justering av aktuell skatt fr tidigare perioder Justering av uppskjuten skatt fr tidigare perioder Justering fr skatt i intressefretag och joint ventures vrigt, netto Summa redovisad skatt 17 3 58 4 3 0 1 0 14 23 9 30 13 12 9 31 35 0 4 27 0 4 2011 1 147 302 2010 26 7 Moderfretaget 2011 420 110 2010 306 80
6 15 45
37 7 45
2 0 11
0 0 22
10
25
122 6 3 2 6 189
1 16 2 7 11 82
0 0 12 0 0 75
0 13 0 0 0 60
) Aktuell skattesats har berknats med utgngspunkt frn gllande skattesats fr moderfretaget.
e Ko no mis K re d o v is ning | noTer
noteR
not 8
Skatt forts.
Avdragsgill temporr skillnad/underskottsavdrag som ej franlett redovisning av uppskjuten skattefordran:

Koncernen mkr Underskottsavdrag Summa 2011 492 492 2010 118 118 Moderfretaget 2011 2010
Uppskjutna skatteskulder och skattefordringar klassificerat per balansrkningskategori:

Koncernen mkr Uppskjuten skatteskuld ) vriga anlggningstillgngar (inkl ev. obeskattade reserver) Avsttningar och lngfristiga skulder Summa Uppskjuten skattefordran Finansiella anlggningstillgngar vriga anlggningstillgngar Avsttningar och lngfristiga skulder omsttningstillgngar och kortfristiga skulder skattemssiga underskottsavdrag Summa Uppskjuten skattefordran, netto 55 31 6 5 1 308 1 405 1 228 10 54 18 1 1 102 1 185 1 012 336 336 336 336 336 336 2011 2010 Moderfretaget 2011 2010
175 2 177
173 0 173 0 0
) i balansrkningen har uppskjuten skatteskuld kvittats mot uppskjuten skattefordran.
en nedskrivningsprvning r utfrd avseende redovisad uppskjuten skattefordran p skattemssiga underskottsavdrag. denna prvning tar hnsyn till nu frvntad marknadsutveckling och hur denna pverkar coop Butiker & stormarknader AB samt det frvntade utfallet av lngtgende effektiviseringstgrder som har bring p svl omsttning, bruttomarginal samt operativ kostnadsmassa. nedskrivningsprvningen strcker sig ver nu bedmningsbar period och har inte franlett ngon nedskrivning.
not 9
Transaktioner med nrstende och marknadsfring avseende medmera-kortet samt kortinlsen avseende bankkort och betal- och kreditkort. ngra transaktioner med styrelseledamter och koncernledning utver ln och andra ersttningar har inte frekommit. Frsljning av varor och tjnster till intressefretag och joint ventures:
Koncern mkr intressefretag Joint ventures 2011 32 7 2010 20 7 Moderfretaget 2011 1 2010 1
KF-koncernen har nrstenderelationer med dotterfretag, intressefretag, joint ventures samt med styrelseledamter och koncernledning. innehav av dotterfretag, intressefretag och joint ventures framgr enligt not om Aktier och andelar. KF-koncernen har gjort vissa taganden till frmn fr intressefretag/joint ventures. Ytterligare information hrom framgr av not om ansvarsfrbindelser. som ekonomisk frening har KF till ndaml att frmja medlemmarnas ekonomiska intressen genom ekonomisk verksamhet i vilka medlemmarna deltar. i enlighet hrmed har inkp eller frsljning av varor och tjnster under rkenskapsret skett mellan KF-koncernen och medlemmar i moderfretaget. p samma stt medverkar medlemmarna i finansieringen av freningen, till exempel via tecknade frlagsinsatser och inlning via koncernens internbankverksamhet. dessa transaktioner har skett i enlighet med freningens ndaml. Utver varufrsrjning, konceptutveckling och marknadsfring erbjuder KF freningarna till exempel specialistkompetens inom fastighetsrelaterade tjnster, redovisningstjnster, rdgivning i finansieringsfrgor, administration
inkp av varor och tjnster frn intressefretag och joint ventures:

Koncern mkr intressefretag 2011 4 2010 54 Moderfretaget 2011 2010
eKo no m i s K r ed o vi s ni ng | n ote r
noter
not 10
Immateriella anlggningstillgngar
Balanserade utgifter fr utvecklingsarbeten Patent, licenser, varumrken samt liknande rttigheter Pgende immateriella anlggningstillgngar vriga immateriella anlggningstillgngar Summa immateriella anlggningstillgngar
Koncernen mkr Ackumulerade anskaffningsvrden: vid rets brjan nyanskaffningar Avyttringar, utrangeringar, nedlggningar omklassificeringar/frvrvade fretag Summa anskaffningsvrde Ackumulerade avskrivningar enligt plan: vid rets brjan Avyttringar, utrangeringar, nedlggningar omklassificeringar/frvrvade fretag rets avskrivning enligt plan Summa avskrivningar enligt plan Ackumulerade nedskrivningar: vid rets brjan Avyttringar, utrangeringar, nedlggningar omklassificeringar/frvrvade fretag rets nedskrivningar ) Summa nedskrivningar Redovisat vrde vid rets slut Redovisat vrde vid rets brjan
Hyresrtter och liknande rttigheter
Goodwill
603 136 43 0 696
249 39 166 0 122
27 0 1 8 35
852 96 4 16 960
92 5 0 18 68
1 0 0 2 2
1 821 266 213 8 1 882
283 0 0 92 375
181 117 0 29 94
21 0 2 3 26
366 0 0 73 439
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
850 118 2 198 932
0 0 1 0 0 321 320
12 13 0 1 0 29 55
0 0 0 0 0 8 6
35 4 0 4 35 486 451
19 0 19 0 0 68 73
1 0 0 0 1 2 0
67 17 19 5 36 914 905
) rets nedskrivningar om 5 mkr redovisas p raden kostnad slda varor. Fregende r redovisades 2 mkr p raden kostnad slda varor.
Moderfretaget mkr Ackumulerade anskaffningsvrden: vid rets brjan nyanskaffningar Summa anskaffningsvrde Ackumulerade avskrivningar enligt plan: vid rets brjan rets avskrivning enligt plan Summa avskrivningar enligt plan Redovisat vrde vid rets slut Redovisat vrde vid rets brjan
Balanserade utgifter fr utvecklingsarbeten
Patent, licenser, varumrken samt liknande rttigheter
Pgende immateriella anlggningstillgngar
Summa immateriella anlggningstillgngar
46 13 59
3 7 10
0 2 2
49 22 71
15 10 25 34 31
2 3 5 5 1
0 0 0 2 0
17 13 30 41 32
e Ko no mis K re d o v is ning | noter
noter
not 11
Materiella anlggningstillgngar 1)
Koncernen mkr Ackumulerade anskaffningsvrden: vid rets brjan nyanskaffningar, aktiverade utgifter Avyttringar, utrangeringar omklassificeringar/frvrvade fretag Summa anskaffningsvrde Ackumulerade avskrivningar enligt plan: vid rets brjan Avyttringar och utrangeringar omklassificeringar/frvrvade fretag rets avskrivning enligt plan Kursdifferenser Summa avskrivningar enligt plan Ackumulerade nedskrivningar: vid rets brjan Avyttringar och utrangeringar omklassificeringar/frvrvade fretag rets nedskrivningar Summa nedskrivningar Redovisat vrde vid rets slut Redovisat vrde vid rets brjan
1)
Byggnader
Mark och markanlggningar
Frbttringsutgifter p annans fastighet
Maskiner och andra tekniska anlggningstillgngar
Inventarier, verktyg och installationer
Pgende nyanlggningar
vriga materiella anlggningstillgngar
Summa materiella anlggningstillgngar
3 895 5 77 256 4 079
793 5 64 78 812
16 15 0 0 31
119 26 25 22 98
6 011 352 88 76 6 352
162 222 4 85 295
10 1 0 3 14
11 006 626 258 305 11 679
346 4 40 41 0 424
68 5 1 18 0 82
1 0 0 2 0 2
38 3 0 12 0 48
3 487 77 20 582 0 3 971
0 0 0 0 0 0
6 0 0 0 1 7
3 946 89 21 655 1 4 534
44 2 8 91 125 3 529 3 505
4 0 3 0 1 729 721
0 0 0 0 0 28 15
0 0 0 0 0 50 80
20 2 0 103 121 2 259 2 504
5 0 5 0 0 295 158
0 0 0 0 0 8 5
72 4 15 194 247 6 898 6 988
inkluderar anlggningstillgngar klassificerade som frvaltningsfastigheter.
en nedskrivningsprvning har utfrts inom Coop Butiker & stormarknader AB baserat p berknade nyttjandevrden fr vissa sljenheter. Prvningen har franlett en nedskrivning med 102 mkr avseende materiella anlggningstillgngar relaterade till berrda butiker (redovisas p raden frsljningskostnader). vidare r 91 mkr av total nedskrivning hnfrbar till gjord nedskrivning inom KF Fastigheter AB respektive inom Coop sverige Fastigheter AB (redovisas p raden kostnad fr slda varor).
Moderfretaget mkr Ackumulerade anskaffningsvrden: vid rets brjan nyanskaffningar, aktiverade utgifter Avyttringar, utrangeringar Summa anskaffningsvrde Ackumulerade avskrivningar enligt plan: vid rets brjan Avyttringar och utrangeringar rets avskrivning enligt plan Summa avskrivningar enligt plan Redovisat vrde vid rets slut Redovisat vrde vid rets brjan
Inventarier, verktyg och installationer
vriga materiella anlggningstillgngar
Summa materiella anlggningstillgngar
14 5 4 15
2 0 0 2
16 5 4 17
13 3 2 12 3 1
0 0 0 0 2 2
13 3 2 12 5 3
noter
not 11
Koncernen mkr
Materiella anlggningstillgngar forts. Antagen direktavkastning fr berkning av restvrde:

2010 2 053 152 38 395 258 2 422 42 Kategori Kpcentrum volymhandel 2011 5,75%6,5% 6,25%6,75% 2010 6,0%6,75% 6,5%7,35%
Frvaltningsfastigheter verkligt vrde och dess frndring:

2011 2 422 209 170 8 89 2 210 76
vid rets brjan omklassificering till rrelsefastigheter nyanskaffningar investeringar i fastigheterna Avyttringar vid rets slut Vrdefrndring
Antagen kalkylrnta fr diskontering av kassaflde:

Kategori Kpcentrum volymhandel 2011 7,75%8,5% 8,25%8,75% 2010 8,0%8,75% 8,5%9,35%
verkligt vrde har i huvudsak faststllts genom interna vrderingar som baseras p kassafldeskalkyler, med individuellt bedmt avkastningskrav fr respektive fastighet. Avkastningskravet har stmts av mot under ret gjorda externa vrderingar fr likartade fastigheter inom KF Fastigheters vriga bestnd. Kalkylperioden uppgr i normalfallet till 10 r. Cirka 75 procent av frvaltningsfastigheterna har vrderats genom kassafldeskalkyler. resterande 25 procent av bestndet, avser mark, byggrtter och projektfastigheter. vrdet av mark och byggrtter har bestmts med ledning av bedmt marknadsvrde per kvadratmeter BtA och omfattar endast faststllda byggrtter. Projektfastigheter vrderas utifrn genomfrt projekt med avdrag fr kvarstende investering och med ett avdrag fr kvarstende investering och med ett riskpslag, dr storleken beror p i vilken fas projektet befinner sig.
Frvaltningsfastigheters pverkan p periodens resultat Koncernens hyresintkter avseende frvaltningsfastigheterna uppgr till 153,4 mkr (103,5). driftnettot r 72,2 mkr (27,7). direkta kostnader fr outhyrda ytor i koncernen uppgr till 5,2 mkr (12,2).
not 12
Finansiella anlggningstillgngar
Fordringar hos intressefretag Andra lngfristiga vrdepappersinnehav Uppskjutna skattefordringar Summa finansiella anlggningstillgngar
Koncernen mkr Ackumulerade anskaffningsvrden: vid rets brjan tillkommande tillgngar/fordringar Avgende tillgngar/reglerade fordringar omklassificeringar/frvrvade fretag Kursdifferenser Summa anskaffningsvrde Ackumulerade uppskrivningar: vid rets brjan omklassificeringar/frvrvade fretag Summa uppskrivningar Ackumulerade nedskrivningar: vid rets brjan Under ret terfrda nedskrivningar rets nedskrivningar Summa nedskrivningar Redovisat vrde vid rets slut Redovisat vrde vid rets brjan
Andelar i intressefretag
Andelar i joint ventures
Fordringar hos joint ventures
Andra lngfristiga fordringar
265 19 66 2 0 216
9 0 0 0 0 9
149 76 50 0 0 174
151 56 0 34 0 240
402 23 25 0 0 400
1 011 276 59 1 0 1 228
435 45 49 0 1 432
2 424 494 249 31 1 2 701
2 2 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 1 1
0 0 0
2 3 1
0 0 0 0 216 263
0 0 0 0 9 9
0 0 0 0 174 149
0 0 0 0 240 151
162 0 2 164 236 240
1 1 0 0 1 229 1 011
7 0 0 7 425 428
171 1 2 173 2 529 2 250
noter
not 12
Finansiella anlggningstillgngar, forts.

Andra lngfristiga vrdepappersinnehav Summa finansiella anlggningstillgngar
Moderfretaget mkr Ackumulerade anskaffningsvrden: vid rets brjan tillkommande tillgngar/fordringar Avgende tillgngar/reglerade fordringar Summa anskaffningsvrde Ackumulerade nedskrivningar: vid rets brjan Avgende tillgngar/reglerade fordringar rets nedskrivningar Summa nedskrivningar Redovisat vrde vid rets slut Redovisat vrde vid rets brjan
Andelar i koncernfretag
Fordringar hos koncernfretag
Andelar i intressefretag
Fordringar hos intressefretag
Uppskjutna skattefordringar
7 116 134 109 7 140
1 400 0 0 1400
75 0 0 75
9 0 0 9
18 0 0 18
336 0 0 336
8 953 134 109 8 978
1 120 67 133 1 186 5 954 5 996
0 0 0 0 1 400 1 400
0 0 0 0 75 75
0 0 0 0 9 9
0 0 0 0 18 18
0 0 0 0 336 336
1 120 67 133 1 186 7 792 7 834
not 13
mkr
Kortfristiga fordringar
Koncernen 2011 1 355 211 631 835 16 1 31 2010 1 499 358 857 881 4 1 152 15 19 16 0 0 1 778 3 367 3 080 3 753 5 196 7 16 4 0 0 1 776 3 491 5 296 Moderfretaget 2011 1 2010 2
Kundfordringar Utlning medmera Bank vriga fordringar Frutbetalda kostnader och upplupna intkter Kontokurantfordringar externt Fordringar hos intressefretag Fordringar hos joint ventures Fordringar hos koncernfretag Kontokurantfordringar koncernfretag Summa kortfristiga fordringar Frutbetalda kostnader och upplupna intkter bestr av: Frutbetalda hyror Poster relaterade till frskringsverksamhet Bonus frn leverantrer Kedjeavgifter detaljhandelsdrivande freningar vrigt Summa
421 0 123 3 288 835
413 38 130 0 299 881
17 19
12 16
not 14
Kortfristiga placeringar
Koncernen Moderfretaget 2010 3 201 996 4 197 2011 2010
mkr obligationer och certifikat Aktier och andelar Summa kortfristiga placeringar
2011 3 173 929 4 102
noter
not 15
Eget kapital
Avsttning fr pensioner:
Koncernen mkr Fonderade pensionsplaner redovisade som lngfristig fordran Summa 2011 159 159 2010 169 169
enligt KFs stadgar deltar varje medlem (konsumentfrening) med minst en insats p 10 000 kronor. Konsumentfrening ska varje r till sitt insatskonto i KF verfra 2/3 av verskottsmedel hnfrbart till, av KFs ordinarie stmma, beslutad frrntning p insatskapitalet. medlem som uttrder eller utesluts ur KF kan, efter styrelsens medgivande, f ut sina insatser. medlem fr vidare efter anmlan till KFs styrelse, verlta sin insats helt eller delvis till annan medlem. Utver medlemsinsatser har kapital tillfrts i form av frlagsinsatser. syftet med frlagsinsatser r att ge KF ett riskbrande eget kapital som vid frenings upplsning ska ha rtt efter freningens fordringsgare men rtt framfr medlemsinsatserna. Frlagsinsats fr inlsas tidigast fem r frn det att tillskottet gjordes. Frn innehavarens sida gller en uppsgningstid av minst tv r. Frlagsinsatser frrntas i enlighet med utfrdade frlagsandelsbevis. reservfondens syfte r att spara en del av nettovinsten, som inte gr t fr tckning av balanserad frlust. Balanserade vinstmedel utgrs av fregende rs fria egna kapital efter eventuell reservfondsavsttning och efter att eventuell vinstutdelning lmnats.
Avstmning av balansrkning:
Koncernen mkr nettofordran vid rets brjan nettokostnad redovisad i resultatrkningen Pensionsutbetalning gottgrelse frn pensionsstiftelse inbetalda avgifter Nettofordran vid rets slut
1)
2011 169 39 197 197 29

1)
2010 217 86 204 204 38 169
159
P nettofordran vid rets slut har ven srskild lneskatt bokats.
tagande:
Koncernen mkr 2011 3 376 3 217 159 318 159 2010 3 072 3 243 170 1 169 nuvrde av helt eller delvis fonderade frpliktelser verkligt vrde av frvaltningstillgngar Nettovrde oredovisade aktuariella frluster/vinster Nettofordran vid rets slut
not 16
Garantikapital
i samband med att KF den 1 februari 1987 vertog huvuddelen av oK-freningarnas och andra intressenters insatser i oK-frbundet trffades verenskommelsen att de frigjorda medlen skulle placeras i KF ekonomisk frening som garantikapital. Lnet p 20 mkr r bundet till den 1/1 2023 och r lmnat utan skerhet.
viktigare aktuariella antaganden:

Koncernen % diskonteringsrnta 1) Frvntad avkastning p frvaltningstillgngar 2) Frvntad lnekning Frvntad inflation
1)
Sverige 2011 3,3 3,2 2,6 1,6 2010 4,5 4,5 3,0 2,0
not 17
Avsttningar fr frmnsbaserade pensioner och liknande frpliktelser
KF har per rsskiftet frmnsbestmda pensionsplaner, vilka tryggats via stiftelsen KP Pension & Frskring. dessa planer tillhandahller frmner baserade p de ersttningar och den anstllningstid de anstllda har vid eller nra pensionering. nedan lmnas upplysningar om de viktigaste frmnsbaserade pensionsplanerna. Kostnaden fr pensioner ingr i sin helhet i rrelseresultatet. Belopp redovisade i resultatrkningen:
Koncernen mkr Kostnad avseende tjnstgring under innevarande period rntekostnad Frvntad avkastning p frvaltningstillgngar Kostnad avseende avtalspensioner Summa 2011 37 143 141 39 2010 44 137 116 21 86
KF har vid bestmmandet av diskonteringsrnta utgtt ifrn rntesituationen fr bostadsobligationer med lmplig lptid. 2) terspeglar lngfristig berknad avkastning p frvaltningstillgngar enligt stiftelsens placeringsriktlinjer. Har berknats efter avdrag fr administrativa kostnader och tillmpliga skatter.
Faktisk avkastning p frvaltningstillgngar har under ret uppgtt till 5,0 % (10,4).
noter
not 18
Koncernen mkr
Avsttningar
Garantitaganden 17 6 0 6 5 12 Summa avsttningar 18 1 2 17 MedMerapremie 37 0 0 36 1 0 Omstruktureringskostnader 2) 86 363 0 36 0 413 vriga avsttningar 107 6 1 6 14 94 Summa avsttningar 267 377 1 85 20 540
Pensioner
1)
vid rets brjan Periodens avsttningar Frvrvade fretag iansprktagna avsttningar terfrda avsttningar Vid rets slut
19 2 0 0 0 21 vriga avsttningar 18 1 2 17
Moderfretaget mkr vid rets brjan Periodens avsttningar iansprktagna avsttningar Vid rets slut
1) 2)
se vidare not 17 avseende frmnsbestmda pensionsplaner. Avser till stor del, i dagligvarugruppen, gjorda avsttningar avseende hyreskostnader fr ej nyttjade lokaler.
not 19
mkr
Stllda skerheter
Koncernen 2011 2010 Moderfretaget 2011 2010
till egen frmn: Stllda skerheter fr skulder: Aktier i dotterbolag Fastighetsinteckningar Fretagsinteckningar vrdepapper Summa stllda skerheter fr skulder Stllda skerheter fr outnyttjad checkrkningskredit: Fretagsinteckningar Stllda skerheter fr annat n skulder: Fretagsinteckningar vrdepapper Summa stllda skerheter fr annat n skulder Summa stllda skerheter 26 102 128 2 965 95 133 228 2 526 1 112 1 112 1 923 59 99 725 2 806 2 278 1 112 1 112 2 146 59 73 1 112 1 112
31
20
noter
not 20
mkr
Lngfristiga skulder
Koncernen 2011 231 231 2010 253 253 Moderfretaget 2011 231 231 2010 253 253
Medlemsinlning: 5-rsln 1) Summa medlemsinlning vriga lngfristiga skulder: 2) Checkrkningskredit skulder till kreditinstitut 3) vriga skulder Summa lngfristiga skulder
1) 2)
16 45 78 370
14 1 817 80 2 164
0 231
1 800 2 053
den del av KFs 5-rsln som frfaller senare n ett r. se vidare not 21 avseende medlemsinlning. vriga lngfristiga skulder med frfall senare n 5 r uppgr till 46 mkr. resterande vriga lngfristiga skulder frfaller mellan 1 och 5 r frn balansdagen. 3) Bankln om 1 700 mkr avses att, under frsta halvret 2012, omfrhandlas till ny lngsiktig kredit. omklassificering har skett till kortfristig skuld.
not 21
mkr
Kortfristiga skulder
Koncernen 2011 3 110 181 20 3 311 3 544 2010 3 361 183 Moderfretaget 2011 3 110 181 20 3 311 3 544 2010 3 361 183
Medlemsinlning: 1) sparkassan 5-rsln Fastrntekonto Summa medlemsinlning vriga kortfristiga skulder: inlning medmera Bank skulder till kreditinstitut Frskott frn kunder Leverantrsskulder skulder till koncernfretag skulder till joint ventures Kontokurantskulder externt skatteskulder vriga skulder Upplupna kostnader och frutbetalda intkter Kontokurantskulder koncernfretag Summa vriga kortfristiga skulder Summa kortfristiga skulder Upplupna kostnader och frutbetalda intkter bestr av: Personalrelaterade kostnader Premiereserv i frskringsverksamhet Levererade nnu ej fakturerade varor vrigt Summa
1)
1 300 2 789 140 3 485 10 572 11 750 1 652 10 709 14 020
1 356 260 150 3 552 56 990 12 692 1 793 8 861 12 405
0 1 821 0 68 332 0 572 0 22 67 1 419 4 301 7 612
0 0 0 29 507 0 990 0 52 46 854 2 479 6 023
829 0 163 660 1 652
813 104 153 723 1 793
26 0 41 67
23 0 23 46
medlemsinlningen bestr huvudsakligen av sparmedel frn medlemmarna i konsumentfreningarna men ocks av placeringar frn vissa anslutna medlemsorganisationer. sparmedel i KFs sparkassa frdelar sig p ett antal olika rkningar. Lngivare avseende KFs 5-rsln har rtt att efter utgngen av frsta femrsperioden lta medlen kvarst till ngot reducerad rnta med ett rs uppsgningstid. Lngivare kan ocks vlja att lta medlen kvarst i ny femrsperiod till ofrndrade villkor. den del av KFs 5-rsln som frfaller senare n ett r redovisas som lngfristig.
noter
not 22
Finansiella instrument och finansiell riskhantering Principer fr finansiering och finansiell riskhantering KF r genom sin verksamhet utsatt fr olika typer av finansiella risker. KF har en centraliserad finansverksamhet som administreras av KF invest. KF invest ansvarar fr koncernens agerande mot de finansiella marknaderna, hanteringen av finansiella risker inom koncernen och samtliga rntebrande poster i balansrkningen. Utver koncernen omfattar internbanksverksamheten ven konsumentfreningar. genom den centraliserade finansverksamheten uppns en professionell hantering av risker, betalningsflden och bankrelationer. KF invests avvikelsemandat bestms av KFs styrelse och r tydligt begrnsade. Valutarisk valutarisk r risken fr en negativ inverkan p koncernens resultatoch balansrkning till fljd av valutakursfrndringar. total valutaexponering i frvaltningsportfljen fr maximalt uppg till 10 procent av tillgngsportfljens vrde, det vill sga 447 mkr. valutarisk indelas vanligen i transaktionsexponering och omrkningsexponering. transaktionsexponeringen r en fljd av koncernens operativa och finansiella valutaflden. omrkningsexponeringen beror p tillgngar, skulder och eget kapital i utlandet, exempelvis till fljd av utlndska verksamheter. dotterbolagens valutaskringar grs via KF invest med hjlp av koncerninterna transaktioner som sedan KF invest i sin tur skrar mot externa motparter. Transaktionsexponering KF har som mlsttning att prisskra operativ transaktionsexponering i samband med att den underliggande varan prisstts. Finansiella flden kursskras dremot fr hela lptiden. Omrkningsexponering KFs omrkningsexponering hrstammar frmst frn tillgngar och skulder i utlndska dotterbolag. omrkningsexponering av eget kapital i hel- eller delgda dotterbolag kursskras ej. nedan redovisas koncernens aggregerade valutapositioner per 31 december 2011 i lokal valuta, samt omrknade till eUr. internbankens utestende valutakontrakt per 31 december 2011:
Transak tionsexpo nering (mil joner lokal valuta) 17,6 18,4 0,3 5,3 4,5 5,9 60,1 Valutask ring (mil joner lokal valuta) 17,7 18,4 0,3 8,6 4,8 5,9 60,1 Netto exponering (miljoner lokal valuta) 0,1 0,0 0,0 3,3 0,3 0,0 0,0 Netto exponering i Euro (miljo ner EUR) 0,0 0,0 0,0 0,4 0,2 0,0 0,0 0,6
Finansiella instrument inom ramen fr KFs kapitalfrvaltningsverksamhet har KF en portflj av finansiella instrument. Portfljen innehller huvudsakligen rntebrande instrument, ssom fretagscertificat och obligationer, med kort duration. KF har ven innehav i noterade och onoterade aktier samt andelar i riskkapitalbolag och fonder med absolut avkastningsml. marknadsvrdet fr den totala frvaltningsportfljen uppgick vid rsskiftet till 4 467 mkr (4 522). KF anvnder olika finansiella instrument fr att begrnsa effekterna av fluktuationer i rntesatser och vxelkurser. enligt fljande framgr redovisade och verkliga vrden per typ av rntebrande finansiellt instrument. Fr kapitalfrvaltningsportfljen, exklusive innehaven i riskkapitalbolag och onoterade aktier, tillmpas portfljvrdering. verkligt vrde anges drfr endast fr hela portfljen. med undantag fr innehav i riskkapitalbolag, onoterade aktier samt vriga finansiella lngfristiga placeringar inkluderar inte tabellen ej rntebrande instrument fr vilka redovisat vrde verensstmmer med verkligt vrde, exempelvis kundfordringar och leverantrsskulder. Finansiella instrument redovisade i balansrkningen:
Redovisat vrde mkr Tillgngar: onoterade aktier innehav i riskkapitalbolag och vriga lngfristiga placeringar 36 365 401 Aktier och aktiefonder obligationer Finansiella tillgngar med absolut avkastningsml Certifikat 414 3 103 515 70 4 102 Utlning medmera Bank Kassa och bank vriga rntebrande tillgngar Tillgngar totalt Skulder: sparkassan inlning medmera Bank Lngfristiga skulder till kreditinstitut vriga rntebrande skulder Skulder totalt
1)
Verkligt vrde 1) 2011 36 365 401 2010 36 325 361
2011
2010 36 325 361 476 3 091 520 110 4 197 358 591 672 6 179
4 102 212 358 599 5 672
4 197 358 591 672 6 179
212 358 599 5 672
3 542 1 300 108 3 433 8 383
3 798 1 356 1 886 1 364 8 404
3 542 1 300 108 3 433 8 383
3 798 1 356 1 886 1 364 8 404
Valuta dKK eUr gBP noK Usd PLn CZK
rntebrande finansiella instrument vrderas genom en diskontering av framtida kassaflden. marknadsnoterade tillgngar vrderas till noterat pris. onoterade innehav har vrderats i enlighet med evCAs vrderingsprinciper.
Total valutaexponering (miljoner EUR)
noter
not 22
Finansiella instrument och finansiell riskhantering, forts. Kredit och motpartsrisk KF r exponerade mot kreditrisk genom sina placeringar i obligationer och aktier. denna risk begrnsas genom regler i KFs finanspolicy avseende motparters rating. vidare har KF exponering mot konsumentfreningar till fljd av utlning. sdan utlning fr drfr endast gras efter noggrann kreditbedmning. dessutom har KF endast en begrnsad kreditrisk i kundfordringarna, vilket r en naturlig fljd av verksamhetens karaktr. den strsta enskilda kreditexponeringen per den 31 december 2011 var gentemot stadshypotek. marknadsvrdet var totalt 861 mkr. Hrutver har KF motpartsrisk genom finansiella instrument p valuta-, rnte-, aktie- och elmarknaderna. motpart i dessa transaktioner r banker, fondkommissionrer, elhandelsbolag och detaljhandelsdrivande freningar. KFs motpartsrisk begrnsas genom att finansiella transaktioner endast grs med godknda motparter. KF strvar efter att frdela finansiella transaktioner mellan flera motparter. dessutom anvnds frmst standardiserade kontrakt. KF strvar ven efter att teckna isdA-avtal med samtliga finansiella motparter fr att drigenom mjliggra kvittning av skulder och fordringar vid motpartens obestnd.
Finansiering det r koncernens policy att uppn stabilitet i den lngsiktiga kapitalfrsrjningen och begrnsa svl likviditets- som refinansieringsrisken. Upprtthllandet av en tillrcklig betalningsreserv i form av kassa och outnyttjade kreditfaciliteter r av central betydelse. KF-koncernens finansieringskllor utgrs i huvudsak av insatskapital, frlagsinsatser, inlning via sparkassan och medmera Bank, bankln samt vrigt eget kapital. Rnterisk rnterisk definieras som risken fr att frndringar i det allmnna rntelget pverkar KFs resultat negativt. rntebindningstiden i KFs tillgngsportflj r dimensionerad fr att mta den korta durationen i skuldportfljen. enligt koncernens finanspolicy ska durationen vara 0,53,5 r, med ett benchmark p 2 r. vid rsskiftet var durationen 1,99 r (1,84), vilket motsvarar en rnterisk relativt benchmark p 0,0 mkr (0,0) (berknat som ett 1 procents skift i avkastningskurvan). Fr att reducera rnterisken och skydda koncernens resultat mot en eventuell rnteuppgng anvnder KF rnteswappar. vrig marknadsrisk marknadsrisk definieras som risken fr att vrdet p finansiella instrument varierar p grund av frndrade marknadspriser. inom ramen fr KFs kapitalfrvaltningsverksamhet innehade KF vid rsskiftet noterade aktier och andelar i fonder med absolut avkastningsml till ett marknadsvrde p 929 mkr (996). Aktierna hanteras dels av externa frvaltare, dels av KF invest. dessutom hade KF 401 mkr (361) i riskkapitalbolag, onoterade aktier och vriga lngfristiga finansiella placeringar, varav 301 mkr (323) hnfrs till kapitalfrvaltningsverksamheten. vrig marknadsrisk inom kapitalfrvaltningsverksamheten begrnsas med regler fr maximal allokering till riskexponerade tillgngsslag. KF begrnsar vrig marknadsprisrisk genom ett detaljerat regelverk avseende diversifiering, motparts- och kreditrisker i KFs operativa placeringsreglemente. Likviditetsrisk Per den 31 december 2011 uppgick koncernens likvida medel till 2 806 mkr (3 793). Likviditeten frvaltas inom ramen fr kapitalfrvaltningen. Likviditetsbrist kan uppst inom KF genom ofrutsedda uttag ur sparkassan, medmera Bank och Kontokuranten. Likviditetsutvecklingen fljs upp dagligen. drtill upprttas kontinuerligt likviditetsprognoser. KFs placeringar i certifikat, obligationer och noterade aktier ska huvudsakligen gras i vrdepapper som kan likvideras med kort varsel utan risk fr kade kostnader. vidare ska KF skerstlla att det finns en adekvat likviditetsreserv. Likviditetsreserven utgrs av banktillgodohavanden samt lneramar som kan utnyttjas utan framfrhllning. vid rsskiftet hade KF bankkrediter p 3 101 mkr (3 156), varav 1 982 mkr var utnyttjat per den 31 december 2011.
noter
not 23
Ansvarsfrbindelser
Koncernen Moderfretaget 2010 7 2011 2010
mkr Till egen frmn: Borgensfrbindelser Till frmn fr dotterfretag: vriga Till frmn fr intressefretag: vriga Till frmn fr joint ventures: Borgensfrbindelser Till frmn fr extern part: Borgensfrbindelser investeringstaganden skattetvister Summa
2011 5
32
104
27
27
27
27
88
88
6 82 673 881
6 130 673 931
59
131
Coop Butiker & stormarknader ABs dotterkoncern, Coop sverige Fastigheter AB, avyttrade under 2005 strre delen av sitt fastighetsbestnd. skatteverket har under 2007 granskat frsljningen samt genom omprvningsbeslut upptaxerat berrda bolag. Besluten verklagades till Frvaltningsrtten (Fr). Fr meddelade dom den 28 juni 2010, varigenom fastigheternas hela vervrde om 1,9 mdr kr beskattades. Frs dom har verklagats till Kammarrtten (Kr). Anstnd med att betala in eventuell tillkommande skatt har beviljats till dess Kr meddelat dom i rendet. vid ett eventuellt negativt utslag i Kammarrtten skulle det medfra en ytterligare skattebelastning om 517 mkr. i avtalet om uppdelning av Coop norden-koncernen i december 2007 avtalades att i det fall bolagen mot frmodan skulle bli upptaxerade, ska den tillkommande skatten delas enligt tidigare garandelar, dvs Coop nKL ska st fr 20 procent, FdB fr 38 procent och KF fr 42 procent. efter denna delning terstr sledes 42 procent av 517 mkr, dvs 217 mkr fr KFs del i eventuell belastning. KF har kontinuerligt stmt av skatteverkets stllningstagande med skatterttslig expertis och vervgande skl talar fr att skatteverket inte kommer att ha framgng med sin talan. med detta stllningstalande som grund har bolagen inte gjort ngon avsttning i rkenskaperna. Under 2006 avyttrade KF Fastigheter 50 procent av sina indirekt gda fastigheter i det s kallade Kvarnholmenomrdet i stockholm. skatteverket har under 2009 granskat frsljningen samt genom omprvningsbeslut upptaxerat berrda bolag. Bolagen har skt uppskov med betalningen, som beviljats, samt verklagat rendet till Frvaltningsrtten. vid ett eventuellt negativt utslag i Fr skulle det medfra en ytterligare skattebelastning om 156 mkr. KF har kontinuerligt stmt av skatteverkets stllningstagande med skatterttslig expertis och vervgande skl talar fr att skatteverket inte kommer att ha framgng med sin tala. med detta stllningstagande som grund har bolagen inte gjort ngon avsttning i rkenskaperna. i vissa fall har KF gtt i borgen fr taganden i dotterfretag avseende leveranser, hyror och entreprenader. dessutom har moderfretaget ingtt generella garantitaganden gentemot KF invest Frvaltning AB. Fr att skerstlla ett mindre antal gjorda pensionsutfstelser har kapitalfrskringar tecknats samt pantfrskrivits till frmn fr pensionstagarna.
not 24
mkr
Arvode och kostnadsersttningar till revisorer

Koncernen 2011 9 1 2010 9 1 Moderfretaget 2011 1 2010 1
Revisionsarvoden KPmg Andra revisionsbyrer Andra uppdrag KPmg Andra revisionsbyrer Summa 1 1 12 1 0 11 0 1 0 1
Arvode till, av freningsstmman, frtroendevalda revisorer har utgtt med 155 tkr (150).
noter
not 25
Kassafldesinformation
Betalda rntor och erhllen utdelning:

Koncernen mkr erhllen utdelning erhllen rnta erlagd rnta Netto 2011 100 215 253 62 2010 23 229 164 88 Moderfretaget 2011 3 293 276 20 2010 2 153 171 17
Justeringar fr poster som inte ingr i kassafldet:

Koncernen mkr Avgr resultatandel i intressefretag/joint ventures erhllen utdelning frn intressefretag/joint ventures Av- och nedskrivningar av tillgngar rearesultat frsljning av anlggningstillgngar rearesultat frsljning av rrelse/dotterfretag Avsttningar till pensioner vriga avsttningar Andra ej likviditetspverkande resultatposter Summa 2011 4 51 1 177 71 64 2 271 7 1 355 2010 117 1 747 56 199 0 73 151 152 149 10 1 138 112 5 6 113 Moderfretaget 2011 2010
Frvrv av dotterfretag och andra affrsenheter:

Koncernen mkr Frvrvade tillgngar och skulder: immateriella anlggningstillgngar materiella anlggningstillgngar Finansiella tillgngar varulager rrelsefordringar Likvida medel Summa tillgngar minoritet Ln rrelseskulder Summa minoritet, skulder och avsttningar Kpeskilling Utbetald kpeskilling Avgr: Likvida medel i den frvrvade verksamheten Pverkan p likvida medel 104 384 11 45 5 549 23 97 120 429 429 5 424 47 39 3 2 11 21 122 3 22 16 42 80 80 21 59 0 0 0 0 0 0 2011 2010 Moderfretaget 2011 2010
noter
not 25
Kassafldesinformation, forts.
Avyttring av dotterfretag och andra affrsenheter:

Koncernen mkr Avyttrade tillgngar och skulder: immateriella anlggningstillgngar materiella anlggningstillgngar Finansiella tillgngar varulager rrelsefordringar Likvida medel Summa tillgngar Avsttningar Ln rrelseskulder Summa skulder och avsttningar Frsljningspris sljarreverser erhllen kpeskilling Avgr: Likvida medel i den avyttrade verksamheten Pverkan p likvida medel 22 179 6 14 42 39 302 1 119 120 245 76 169 39 130 336 0 336 0 304 354 9 0 364 0 26 198 223 336 0 0 0 0 0 304 304 2011 2010 Moderfretaget 2011 2010
Likvida medel:
Koncernen mkr Fljande delkomponenter ingr i likvida medel: Kassa och bank Kortfristiga placeringar 1) Summa
1)
Moderfretaget 2010 591 3 201 3 792 2011 2 2 2010 220 220
2011 358 2 448 2 806
Jmfrt med Kortfristiga placeringar i koncernens balansrkning exkluderas aktier och andelar samt obligationer som har stllts som skerhet fr skulder.
i frndring av likvida medel, jmfrt med tidigare r, ingr effekten av en omklassificering av 725 mkr, frn likvida medel till finansiella tillgngar. redovisningsmssigt terges detta i kassafldesanalysen som en kad investering i finansiella tillgngar. Beloppet motsvaras inte av ett reellt kassaflde, utan uppstr som effekt av att aktuellt belopp inte uppfyller definitionen p likvida medel. nettoskuldens frndring:
Koncernen mkr nettoskuld vid rets brjan Upptagande av nya rntebrande skulder Amortering av rntebrande skulder vriga frndringar i rntebrande skulder Frndringar i avsttningar fr pensioner investeringar i nya rntebrande tillgngar Avyttring/minskning av rntebrande tillgngar vriga frndringar i rntebrande tillgngar Frndring av likvida medel Nettoskuld vid rets slut 2011 2 545 45 23 2 560 127 986 3 078 2010 2 242 115 8 0 6 89 291 2 547 Moderfretaget 2011 1 069 123 71 212 92 217 1 212 2010 1 037 88 389 32 304 197 264 1 069
noter
not 26
Anstllda och lner sociala kostnader:

Koncernen 2011 2010 5 004 3 819 8 823 Moderfretaget 2011 28 39 67 2010 32 35 67 mkr sociala kostnader Varav pensionskostnader till: gruppen styrelse och vd vriga 2011 74 105 179 2010 38 74 112 Andel kvinnor: styrelsen vriga ledande befattningshavare 15% 36% 25% 33% 36% 20% 31% 27% Koncernen 2011 1 146 2010 1 167 Moderfretaget 2011 40 2010 32
medelantal anstllda:
Kvinnor mn Summa
4 834 3 532 8 366
varav verksamhet i utlandet:

Europa: Kvinnor mn Summa Europa Asien: 2011 Kvinnor mn Summa Asien Totalt utlandet: Kvinnor mn Summa utlandet 2011 86 124 210 2010 49 95 144 12 19 31 2010 11 21 32
14 218
12 244
3 13
2 9
Knsfrdelning i fretagsledningen:
Koncernen 2011 2010 Moderfretaget 2011 2010
Lner och ersttningar:

Koncernen mkr gruppen styrelse och vd vriga Summa 2011 59 3 043 3 102 2010 56 3 068 3 123 Moderfretaget 2011 13 50 63 2010 8 55 63
till styrelsen utgick enligt stmmans beslut totalt arvode med 2 201 tkr (2 096), varav ordfranden erhllit 962 tkr (916). rlig pensionsavsttning grs fr ordfranden med 35 procent berknat p total ersttning. till Frank Fiskers, ny verkstllande direktr frn den 1 juni, utgick ln med 4 512 tkr. vid uppsgning gller en msesidig uppsgningstid om 6 mnader. vid uppsgning frn fretagets sida utgr, utver ln under uppsgningstiden, ett avgngsvederlag om 12 mnadslner. Fr vd grs en pensionsavsttning enligt avtal om 35 procent berknat p pensionsmedfrande ln. Pensionsldern r 62 r. till vice vd (tillfrordnad vd under tre mnader) utgick ln med 4 230 tkr (0). vid uppsgning gller en msesidig uppsgningstid om 6 mnader. vid uppsgning frn fretagets sida utgr, utver ln under uppsgningstiden, ett avgngsvederlag om 12 mnadslner. vice vd omfattas av KtP-planen med en alternativ pensionslsning. Kostnaden fr planen och den alternativa pensionslsningen fr uppg till max 30 procent av bruttolnen, exklusive frmner. Under tiden som tillfrordnad vd, gjordes en pensionsavsttning med 35 procent berknat p ln. vice vds pensionslder r 65 r. till tidigare verkstllande direktr Lars idermark utgick ln med 1 762 tkr (5 649). Lars idermark avgick som vd den 28 februari.
noter
not 27
Fretag, tkr
Aktier och andelar 1)

Organisations nummer Antal aktier/ andelar
Ste
garandel, %
Bokfrt vrde
dOTTERFRETAg/dOTTERdOTTERFRETAg KF ekonomisk frening Coop Butiker & stormarknader AB Coop inkp & Kategori AB Coop Logistik AB Coop marknad AB KF Fastigheter AB KF Frskrings AB KF invest AB KF invest Frvaltning AB grnholmen AB KFi Kapital AB Lckeby Water group AB Lplabbetgruppen AB PAn vision intressenter AB L&r intressenter AB KF media AB Akademibokhandelsgruppen AB norstedts Frlagsgrupp AB KF shared services AB tranbodarna AB KF Utbildning AB medmera Bank AB AB tidningen vi vr grd saltsjbaden AB vriga och vilande fretag Summa dotterfretag KF ekonomisk frening 556030-5921 556710-5480 556710-2453 556044-0397 556033-2446 516401-8417 556027-5488 556174-7717 556778-0456 556706-3762 556741-2480 556760-2452 556741-2258 556807-9908 556398-2387 556046-8448 556045-7748 556118-5371 556005-2788 556067-4672 556091-5018 556041-3790 556035-2592 solna solna solna stockholm stockholm stockholm stockholm stockholm stockholm stockholm stockholm stockholm stockholm Lule stockholm stockholm stockholm stockholm Borlnge stockholm stockholm stockholm nacka 100 95 100 100 100 100 100 100 100 100 73 81 100 73 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1 000 3 000 000 10 000 35 000 133 312 240 6 757 4 200 792 5 954 116 10 000 28 089 25 000 139 787 1 000 100 000 10 000 800 000 3 657 1 112 219 20 000 1 194 372 110 988 4 750 000 2 614 170 517 700
Fretag, tkr INTRESSEFRETAg KF ekonomisk frening direkt gande Kooperativt initiativ i sverige ek frening Kronans droghandel Apotek AB Summa intressefretag KF ekonomisk frening Indirekt gande stenungs torg Fastighets AB Pocketfrlaget sverige AB vriga intressefretag Summa indirekt gda Summa intressefretag KFkoncernen
1)
Organisations nummer
Ste
garandel, %
Antal aktier/ andelar
Bokfrt vrde moderfretaget
Kapitalandel i koncernen
716421-4186 556773-3158
stockholm stockholm
49 20
21
210 75 000 75 210
210 93 731 93 941
556462-9854 556707-1542
stenungsund stockholm
30 28 550
87 608 18 730 15 417 121 755 215 696
Fullstndig bolagsfrteckning bifogas rsredovisning till Bolagsverket.
noter
not 27
Fretag, tkr
Aktier och andelar 1), forts.

Organisations nummer Antal aktier/ andelar Bokfrt vrde moderfretaget Kapitalandel i koncernen
Ste
garandel, %
JOINT VENTURES Indirekt gande Kvarnholmen Utveckling AB solberga Handelscenter AB Fastighets AB Partille 11 Branddrren 2 i stockholm AB vriga joint ventures Summa indirekt gda Summa joint ventures KFkoncernen 5567105514 5567646483 5565184354 5567427991 50 50 50 50 135 157 13 235 10 037 6 534 9 522 174 485 174 485
Fretag, tkr VRIgA FRETAg Innehav i KF ekonomisk frening riksbyggen ekonomisk frening Bilda Frlag F&d, ekonomisk frening vriga innehav Summa vriga fretag i KF ekonomisk frening dotterfretagens innehav Baltic rim Fund Litorina kapital 1998 KB vriga innehav (garandel mindre n 20%) dotterfretagens innehav 2) Summa vriga fretag i KFkoncernen
1) 2)
Organisations nummer
Ste
garandel, %
Antal aktier/ andelar
Bokfrt vrde
7020017781 7020002601
stockholm stockholm
3 11
30 780 5 250
15 390 1 028 1 186 17 604
Jersey 9696537555 stockholm
24 22
20 000
0 1 818 217 118 218 936 236 540
Fullstndig bolagsfrteckning bifogas rsredovisning till Bolagsverket. Ytterligare investeringstaganden i riskkapitalfonder uppgr totalt till 82 mkr (130).
solna den 24 februari 2012
nina Jarlbck
ordfrande
maj-Britt Johansson Lindfors

styrelseledamot
ronnie Wngdahl
styrelseledamot
Hans eklund
styrelseledamot
sune dahlqvist
styrelseledamot
Anders stake
styrelseledamot
ingrid Karlsson
styrelseledamot
gran Lindbl
styrelseledamot
Karl-Petter thorwaldsson
styrelseledamot
rose-marie Borgstrm
Arbetstagarrepresentant
Peter Bergroth
Arbetstagarrepresentant
Frank Fiskers
verkstllande direktr
e Ko no mis K re d o v is ning | revisionsBer tteLse
revisionsberttelse
Till freningsstmman i Kooperativa Frbundet (KF), ekonomisk frening. Org nr 7020011693

RAPPORT OM RSREdOVISNINgEN
RAPPORT OM ANdRA KRAV ENLIgT LAgAR OCH ANdRA FRFATTNINgAR
vi har reviderat rsredovisningen fr Kooperativa Frbundet (KF) ekonomisk frening fr r 2011. Styrelsens och verkstllande direktrens ansvar fr rsredovisningen det r styrelsen och verkstllande direktren som har ansvaret fr att upprtta en rsredovisning som ger en rttvisande bild enligt rsredovisningslagen och fr den interna kontroll som styrelsen och verkstllande direktren bedmer r ndvndig fr att upprtta en rsredovisning som inte innehller vsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror p oegentligheter eller p fel. Revisorernas ansvar vrt ansvar r att uttala oss om rsredovisningen p grundval av vr revision. vi har utfrt revisionen enligt international standards on Auditing och god revisionssed i sverige. dessa standarder krver att vi fljer yrkesetiska krav samt planerar och utfr revisionen fr att uppn rimlig skerhet att rsredovisningen inte innehller vsentliga felaktigheter. en revision innefattar att genom olika tgrder inhmta revisionsbevis om belopp och annan information i rsredovisningen. revisorn vljer vilka tgrder som ska utfras, bland annat genom att bedma riskerna fr vsentliga felaktigheter i rsredovisningen, vare sig dessa beror p oegentligheter eller p fel. vid denna riskbedmning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som r relevanta fr hur freningen upprttar rsredovisningen fr att ge en rttvisande bild i syfte att utforma granskningstgrder som r ndamlsenliga med hnsyn till omstndigheterna, men inte i syfte att gra ett uttalande om effektiviteten i freningens interna kontroll. en revision innefattar ocks en utvrdering av ndamlsenligheten i de redovisningsprinciper som har anvnts och av rimligheten i styrelsens och verkstllande direktrens uppskattningar i redovisningen, liksom en utvrdering av den vergripande presentationen i rsredovisningen. vi anser att de revisionsbevis vi har inhmtat r tillrckliga och ndamlsenliga som grund fr vra uttalanden. Uttalanden enligt vr uppfattning har rsredovisningen upprttats i enlighet med rsredovisningslagen och ger en i alla vsentliga avseenden rttvisande bild av freningens finansiella stllning per 2011-12-31 och av dess finansiella resultat och kassaflden fr ret enligt rsredovisningslagen. Frvaltningsberttelsen r frenlig med rsredovisningens vriga delar. vi tillstyrker drfr att freningsstmman faststller resultatrkningen och balansrkningen fr freningen.
Utver vr revision av rsredovisningen har vi ven reviderat frslaget till dispositioner betrffande freningens vinst eller frlust samt styrelsens och verkstllande direktrens frvaltning fr Kooperativa Frbundet (KF) ekonomisk frening fr r 2011. Styrelsens och verkstllande direktrens ansvar det r styrelsen som har ansvaret fr frslaget till dispositioner betrffande freningens vinst eller frlust, och det r styrelsen och verkstllande direktren som har ansvaret fr frvaltningen enligt lagen om ekonomiska freningar. Revisorernas ansvar vrt ansvar r att med rimlig skerhet uttala oss om frslaget till dispositioner betrffande freningens vinst eller frlust och om frvaltningen p grundval av vr revision. vi har utfrt revisionen enligt god revisionssed i sverige. som underlag fr vrt uttalande om styrelsens frslag till dispositioner betrffande freningens vinst eller frlust har vi granskat om frslaget r frenligt med lagen om ekonomiska freningar. som underlag fr vrt uttalande om ansvarsfrihet har vi utver vr revision av rsredovisningen granskat vsentliga beslut, tgrder och frhllanden i freningen fr att kunna bedma om ngon styrelseledamot eller verkstllande direktren r ersttningsskyldig mot freningen. vi har ven granskat om ngon styrelseledamot eller verkstllande direktren p annat stt har handlat i strid med lagen om ekonomiska freningar, rsredovisningslagen eller freningens stadgar. vi anser att de revisionsbevis vi har inhmtat r tillrckliga och ndamlsenliga som grund fr vra uttalanden. Uttalanden vi tillstyrker att freningsstmman disponerar vinsten enligt frslaget i frvaltningsberttelsen och beviljar styrelsens ledamter och verkstllande direktren ansvarsfrihet fr rkenskapsret.
stockholm den 24 februari 2012
Bertil Hammarstedt KPmg AB Carl Lindgren

Auktoriserad revisor
Birgitta Lnegrd
eKo no m i s K r ed o vi s ni ng | nYC KeLtAL o C H d eF i n i ti on e r
nYCKeltAl oCh definitioner
Fljande nyckeltal berknas fr koncernen soLiditet sKULdsttningsgrAd AvKAstning P sYsseLsAtt KAPitAL rntetCKningsgrAd AvKAstning P eget KAPitAL eFter sKAtt definitioner: soLiditet berknas som summan av redovisat eget kapital, garantikapital, frlagsln samt minoritetskapital i procent av balansomslutningen. sKULdsttningsgrAd berknas som nettoskuld dividerat med eget kapital. nettoskuld berknas som summa rntebrande skulder inklusive garantikapital och frlagsln, minus summa rntebrande tillgngar.
sYsseLsAtt KAPitAL berknas som summa tillgngar med avdrag fr icke rntebrande skulder, inklusive uppskjuten skatteskuld. AvKAstning P sYsseLsAtt KAPitAL berknas som resultat fre kostnadsrntor och kursdifferenser p finansiella skulder i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital. rntetCKningsgrAd definieras som resultat fre kostnadsrntor och kursdifferenser p finansiella ln dividerat med summa kostnadsrntor och kursdifferenser p finansiella ln. AvKAstning P eget KAPitAL berknas som resultat efter skatt i procent av genomsnittligt redovisat eget kapital. definitioner av nyckeltal som berknas fr KF Fastigheter: direKtAvKAstning definieras som driftsnetto i relation till marknadsvrde vid rets ingng. driftsnetto berknas som hyresintkter med avdrag fr kostnader avseende drift och underhll.
KF-koncernen
soliditet, % skuldsttningsgrad, ggr Avkastning p sysselsatt kapital, % rntetckningsgrad, ggr Avkastning p eget kapital efter skatt, % 2011 27,7 0,54 3,7 90,2 15,4 2010 31,3 0,38 4,4 1,0 1,7 2009 31,4 0,34 6,8 1,4 3,4 2008 34,3 0,18 7,7 1,1 1,5 2007 31,7 0,00 5,2 3,2 5,8
Kooperativa Frbundet (KF) 171 88 solna Besksadress: englundavgen 4 telefon 010-740 00 00 www.kf.se info@kf.se organisationsnummer 702001-1693
Produktion: Hallvarsson & Halvarsson

KF Årsredovisning 2011

Uploaded by

Document Information

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

KF Årsredovisning 2011

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

RSREDOVISNING 2011

KF publicerar ven en separat Hllbarhetsredovisning fr 2011. Ls den p www.kf.se

VD om ret som gtt

detaljhandelsdrivande freningar (av konsumentfreningarna direktgda Coop-butiker)

CoopButiker&Stormarknader CoopInkp&Kategori CoopLogistik CoopMarknad MedMeraBank CoopButiksutveckling1)

KFMedia Akademibokhandeln Bokus Norstedts F rlagsgrupp

KFFastigheter Handels- bodarna

KFSparkassa KFInvest LeosLekland Lckeby WaterGroup Lplabbet PANVision

VrGrd Saltsjbaden KFGymnasiet KFShared Services TidningenVi KronansDroghandel

Coop Butiksutveckling togs i drift 1 januari 2012.

Ronnie Wngdahl styrelseledamot sedan 2011. vd i Bohusln-lvsborgs Konsumentfrening.

Ingrid Karlsson styrelseledamot sedan 2004. stdchef sU/sahlgrenska gteborg.

Anders Stake styrelseledamot sedan 2004. vd i Konsumentfreningen gvleborg. ekonom.

Karl-Petter Thorwaldsson styrelseledamot sedan 2009. ordfrande i ABF.

Rose-Marie Borgstrm styrelseledamot sedan 2008. sljare Coop Konsum nora.

Peter Bergroth styrelseledamot sedan 2010. Handlggare p kundtjnst/ backoffice.

Johan Wiberg suppleant sedan 2010. Butikschef Coop extra Hagfors.

Johnny Capor ekonomi- och finansdirektr KF, samt vice vd KF.

Thomas Engelhart vd Coop Marknad.

Leif Linde Frbundsdirektr KF.

Magnus Johansson vd Coop inkp & Kategori.

eKo no m i s K r ed o vi s ni ng | F r valt ni ngs b er tte l s e

KF-koncernens frsljning och resultat

e Ko no mis K re d o v is ning | Frvaltningsberttelse

medmera banks finansnetto ingr i rrelseresultatet.

eKo no m i s K r ed o vi s ni ng | F r valt ni ngs b er tte l s e

e Ko no mis K re d o v is ning | Frvaltningsberttelse

2010 36 659 29 772 6 888 6 740 1 041 679 0 46 71 97 123 26 82 4 112

e Ko no mis K re d o v is ning | Finansiell a ra pporter

2 088 984 1 037 4 109 2 514 950 1 565 5 674 31 20

2 021 984 1 068 4 073 2 503 112 2 615 6 688 36 20

e Ko no mis K re d o v is ning | Finansiell a ra pporter

fRnDRingaR i eget kaPital fR kf-konceRnen

Bundna reserver 1 031

Fritt eget kapital 2 697 21 97 65

Summa 6 638 21 97 0 29 31 4 112 0 6 688 2 94 0 30 2 950 0 5 674

37 2 021 984 1 068

31 4 112 37 2 616 2 94 67 30 2 950 31 1 565

31 2 088 984 1 037

1 147 1 355 208 6 202

26 152 179 8 171

115 455 134 638

217 364 532 556

423 130 1 130 581 80 561 1 486

59 336 188 1 229 157 6 100 889

164 120 94 138 986 3 792 0 2 806

29 58 174 1 97 47 287 4 082 3 3 792

e Ko no mis K re d o v is ning | Finansiell a ra pporter

ResultatRkning fR kf ekonoMisk fRening

2011 0 0 0 497 189 308 112 420 75 345

2010 0 0 0 278 90 188 119 306 60 246

BalansRkning fR kf ekonoMisk fRening

34 5 2 41 3 2 5 5 954 1 400 75 9 18 336 7 792 7 838

31 1 0 32 1 2 3 5 996 1 400 75 9 18 336 7 834 7 869

4 4 1 5 050 95 16 15 19 5 196 2 5 202 13 040

4 4 2 5 182 85 4 7 16 5 296 220 5 520 13 389

e Ko no mis K re d o v is ning | Finansiell a ra pporter

BalansRkning fR kf ekonoMisk fRening, foRts.

fRnDRing i eget kaPital fR kf ekonoMisk fRening

Balanserad vinst 1 796 97 65 210

rets resultat 210

Summa 5 482 97 0 0 29 104 27 31 246 5 275 94 0 0 399 105 30 345 5 160

345 2 088 345

e Ko no mis K re d o v is ning | Finansiell a ra pporter