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Aula N 3 Capitalizao Composta

Objetivos desta Aula
Nas duas primeiras aulas, vimos os principais conceitos de Matemtica Financeira e algumas aplicaes em capitalizao simples. O objetivo desta aula demonstrar a deduo da frmula de juros compostos e de equivalncia de taxas. Ao final desta aula, voc dever ser capaz de calcular juros, montante, valor presente e comparar taxas de juros.

1. Clculo do Montante ou Valor Futuro

Frmula de juros compostos
n VF = VP . (1 + i)

Dados:
n = 6 meses i = 2% ao ms VP = R$ 2.000,00 VF = ?

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Um emprstimo de R$ 2.000,00 foi concedido pelo prazo de 6 meses taxa de 2% ao ms, qual o valor que dever ser pago pelo devedor ao credor no final desse prazo?

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Soluo:
VF = VP . (1 + i) n VF = 2.000 . (1 + 0,02) 6 VF = 2.000 . 1,026 VF = 2.000 . 1,126162 VF = 2.252,32

HP-12C
DADOS 6 n VISOR 6 2 i 2 2.000 PV 2.000 PMT FV - 2.252,32

Entrando com o valor presente (PV) positivo, o valor futuro (FV) ser negativo, ou seja, se o banco recebe hoje R$ 2.000,00 e promete juros de 2% ao ms, aps seis meses dever desembolsar R$ 2.252,32.

2. Clculo do Capital Inicial ou Valor Presente Matemtica Financeira

Calcular o valor de uma aplicao a juros compostos de 3% ao ms, que, em 3 meses, acumulou um montante de R$ 20.000.

Dados:
n = 3 meses VF = r$ 20.000 VP = ? i = 3% ao ms

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VF = VP . (1 + i) n 20.000 = VP . (1 + 0,03)3 20.000 = VP . 1,033 20.000 = VP . 1,092727 VP = 20.000 1,092727 VP = 18.302,83

HP-12C

DADOS

3 n

3 i 3 PV -18.302,83 PMT

20.000 FV 20.000

VISOR

Aps entrarmos com todos os dados do problema na calculadora, teclamos PV e o resultado no visor negativo em 18.302,83. Isso significa que houve um desembolso nesse valor que proporcionar um valor futuro de R$ 20.000,00.

Qual a taxa mensal de juros compostos que proporciona um rendimento de R$ 1.500,00 para uma aplicao de R$ 15.000,00 durante o prazo de 12 meses?

Dados:
VP = R$ 15.000,00 J = R$ 1.500,00
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3. Clculo da taxa Matemtica Financeira

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n = 12 meses VF = R$ 16.500,00 i=?

HP-12C 15.000 i PV PMT 16.500 FV CHS

12 n

VISOR

12

15.000

- 16.500

0,7974

Os dados podem ser colocados em qualquer ordem na calculadora, no entanto o Valor Presente (PV) e o Valor Futuro (FV) devem ter sinais contrrios, ou seja, se um positivo, o outro deve ser negativo. Isso porque, em toda operao financeira, h uma sada inicial de caixa (desembolso) e uma entrada futura de caixa (recebimento) ou vice-versa. A tecla CHS utilizada para inverter o sinal de um nmero. Por ex.: Se teclarmos 16.500 CHS FV, o visor mostrar 16.500.

4. Equivalncia de Taxas
Duas taxas de juros compostos so equivalentes quando aplicadas a um mesmo capital, durante o mesmo perodo de tempo, produzem o mesmo montante. Se temos a taxa de juros mensal e queremos calcular a taxa anual: VP . (1 + im) = VP . (1 + ia)

Portanto: ia = (1 + im) - 1

Em que: im = taxa mensal de juros ia = taxa de juros anual

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VP (1 + im) = 1 + ia VP (1 + im) = 1 + ia (1 + im) - 1 = ia

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Se temos a taxa de juros anual e queremos calcular a taxa mensal: VP . (1 + im) = VP . (1 + ia)

(1 + im) = VP . ( 1 + ia) VP (1 + im) = (1 + ia)

(1 + im)

Portanto: 1 + im = (1+ ia) im =

(1+ ia)

(1+ ia)

- 1 ou

im = (1 + ia) - 1

1/12

Equivalncia de Taxas
Frmula Geral: Muitas vezes, a taxa de juros precisa ser convertida de mensal para trimestral, ou de mensal para diria, e assim por diante. Para facilitar a converso em qualquer unidade de tempo, usamos a seguinte frmula: iq = (1 + it) - 1 em que:

Exemplo 1
Qual a taxa trimestral equivalente a 1,5% ao ms? A taxa que queremos encontrar a trimestral.
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iq - a taxa que queremos encontrar. it - a taxa que temos. q - o prazo da taxa que queremos. t - o prazo da taxa que temos.

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A taxa que temos a mensal. O prazo da taxa que queremos encontrar de 3 meses (1 trimestre). O prazo da taxa que temos de 1 ms. iq = (1 + it) - 1 iq = (1 + 0,015) - 1 iq = (1,015) - 1
HP-12C 1,015 3 1 100 VISOR ENTER

yx
X

4,5678

A taxa trimestral equivalente a 1,5% ao ms de 4,5678%.

Exemplo 2
Qual a taxa mensal equivalente a 20% ao semestre? A taxa que queremos encontrar a de um ms. A taxa que temos a de seis meses. O prazo da taxa que queremos encontrar de 1 ms.

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O prazo da taxa que temos de seis meses. iq = (1 + it) - 1 iq = (1 + 0,20) - 1 iq = (1,20) - 1

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HP-12C ENTER 1/x X

1,20 6 1 100 VISOR

A taxa mensal equivalente a 20% ao semestre de 3,0853%.

Exemplo 3
Qual a taxa de juros diria equivalente a 9% ao ms? A taxa que queremos encontrar a de um dia. A taxa que temos a de 30 dias. O prazo da taxa que queremos encontrar de 1 dia. O prazo da taxa que temos de 30 dias. iq = (1 + it) - 1 iq = (1 + 0,09) - 1 iq = (1,09) - 1

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HP-12C 1,09 30 ENTER 1/x

1 100 VISOR

X 0,2877

Exemplo 4
Uma pessoa aplicou em CDB (Certificado de Depsito Bancrio) com prazo de 95 dias e o Banco informou que a remunerao seria de 30% ao ano, qual a taxa de rendimento dessa aplicao?A taxa que queremos encontrar a de 95 dias. A taxa que temos a de 30% para 365 dias. O prazo da taxa que queremos encontrar de 95 dias. O prazo da taxa que temos de 365 dias. iq = (1 + it) - 1 iq = (1 + 0,30) - 1 iq = (1,30) - 1

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HP-12C 1,30 365 95 1 100 VISOR ENTER 1/x

yx

yx
X 7,0672

Exemplo de Problema envolvendo equivalncia de taxas

Qual a taxa mensal de juros necessria para um capital de R$ 2.500,00 produzir um montante de R$ 4.489,64, durante um ano?

DADOS:
VP = 2.500,00 VF = 4.489,64 n = 1 ano i=? VF = VP . (1 + i) n 4.489,64 = 2.500,00 . (1 + i)1 4.489,64 = 1+ i 2.500,00 1,7959 1 = i

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0,7959 = i i = 79,59% ao ano

Qual a taxa mensal equivalente a 79,59% ao ano? iq = (1 + it) q/t - 1 iq = (1 + 0,7959)1/12 - 1 iq = (1,7959)1/12 - 1
HP-12C 1,7959 12 1 100 VISOR ENTER 1/x X 5,00

yx

2) Joo quer antecipar sua dvida no valor de R$ 990,75 com vencimento de hoje a 85 dias, contrada com uma taxa de juros compostos de 9% ao trimestre. Determinar o valor a ser liquidado na data de hoje. 3) Qual o valor de resgate de uma aplicao de R$ 36.750,00 feita em
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1) Joo quer antecipar sua dvida no valor de R$ 990,75 com vencimento de hoje a 85 dias, contrada com uma taxa de juros compostos de 9% ao trimestre. Determinar o valor a ser liquidado na data de hoje.

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Exerccios:

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05/03/05 e resgatada em 30/01/06, com uma taxa de juros compostos de 12,25% ao trimestre? 4) Calcular o montante de uma aplicao de R$ 15.000,00 com a taxa de juros de 2,5% ao ms para um perodo de 15 meses. 5) Qual a taxa mensal de juros necessria para um capital de R$ 3.500,00 produzir um montante de R$ 5.564,25 durante 18 meses? 6) Durante quanto tempo uma aplicao de R$ 16.562,74 produz um montante de R$ 25.563,35 com uma taxa de 0,75% ao ms.

Sntese
Nesta aula, estudamos os conceitos de capitalizao composta, a deduo da frmula do montante, como usar a calculadora financeira para a soluo de problemas. Estudamos, tambm, um ponto de fundamental importncia para a soluo de problemas financeiros: a equivalncia de taxas de juros.

Referncias Bibliogrficas
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BRANCO, Ansio Costa Castelo. Matemtica Financeira Aplicada. So Paulo: Thomson-Pioneira, 2002. SAMANEZ, Carlos Patrcio. Matemtica Financeira Aplicaes Anlise de Investimentos. 3.ed. So Paulo: Prentice Hall, 2002.

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