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2T12
CAPITALIZAO DE MERCADO
So Paulo, 07 de agosto de 2012 A BM&FBOVESPA S.A. (BVMF3) anuncia hoje os resultados para o trimestre encerrado em 30 de junho de 2012. A maior volatilidade e a atividade de investidores estrangeiros em conjunto com expectativas divergentes da taxa de juros contriburam para volumes recordes nos segmentos Bovespa e BM&F. O controle de despesas no trimestre tambm contribuiu para o forte crescimento do EBITDA em relao ao 2T11. A BM&FBOVESPA reduziu o intervalo de despesas ajustadas de 2012 de R$580 milhes a R$590 milhes para R$560 milhes a R$580 milhes, principalmente por conta de melhorias nos processos de acompanhamento de despesas, maior eficincia operacional e aumento do montante capitalizado de certas despesas de pessoal. O intervalo de investimentos para 2012 fica mantido na mesma faixa (R$230 milhes a R$260 milhes). Receita bruta: atingiu R$603,2 milhes no 2T12, aumento de 15,7% sobre o 2T11 e de 7,6% sobre o 1T12, com crescimento em todos os segmentos. Despesas ajustadas1: totalizaram R$127,9 milhes, queda de 11% em relao aos R$143,7 milhes do 2T11 devido reduo das despesas com pessoal, promoo e divulgao e servios de terceiros. As despesas ajustadas do 2T12 esto em linha com o 1T12 devido ao rigoroso controle de custos da Companhia. EBITDA: aumentou 28,9% em relao ao 2T11, como reflexo da combinao entre aumento de receitas e controle de custos. Lucro lquido ajustado2: totalizou R$422,9 milhes, crescimento de 3,4% sobre o 2T11, como resultado do forte crescimento das receitas, que foi parcialmente compensado pela queda do resultado financeiro e pelo aumento dos impostos sem impacto no caixa. Lucro por ao ajustado: aumentou 4,9%, para R$0,2191. Gerao de caixa operacional alcanou R$427 milhes, alta de 33% sobre o 2T11. O volume mdio dirio negociado de fundos de ndice de aes (ETFs) aumentou 347,5% e o volume mdio em custdia do Tesouro Direto aumentou 56,0% em relao ao ano anterior. Recorde de volume mdio dirio negociado de Taxa de Juros em Reais, ndices de Aes e Mini Contratos com crescimento de 31,4%, 101,2% e 94,6%, respectivamente, sobre 2T11. R$240,1 milhes em dividendos, correspondendo a 80% do lucro lquido do 2T12. Estamos dando continuidade aos nossos projetos, com foco na diversificao de receitas e incentivo ao crescimento nos mercados atuais. Seguimos com a atualizao das plataformas eletrnicas para fortalecer nossa posio de liderana e criar valor adicional aos nossos investidores", disse Edemir Pinto, Diretor Presidente da BM&FBOVESPA. "No segundo semestre deste ano, estamos concentrados na implantao de dois importantes desenvolvimentos - o mdulo de aes do PUMA Trading System e a primeira fase de nossa nova plataforma de balco. Esses investimentos, juntamente com a nossa nova clearing integrada, aumentaro a eficincia do mercado e contribuiro para o crescimento da Companhia. Eduardo Refinetti Guardia, Diretor Executivo Financeiro, Corporativo e de Relaes com Investidores disse que: Nossos resultados no segundo trimestre refletem o crescimento de novos produtos, melhorias consistentes de eficincia operacional e nossas iniciativas para controle de custos. Esses avanos operacionais so os motivos pelo qual reduzimos o guidance de despesas ajustadas para este ano. Resumo das Demonstraes de Resultado
(em R$ milhes) 2T12 2T11 Var 2T12/2T11 1T12 Var. 2T12/1T12
R$20,3 bi (30/06/2012)
Moodys A1 (emissor escala global) A3 (emissor escala brasileira) Baa1 (notas globais)
TELECONFERNCIAS
Data: 08 de agosto de 2012 - Portugus Horrio: 13h00 (Braslia) Tel. (11) 4688-6361 Senha: BMFBOVESPA - Ingls Horrio: 11h00 (Braslia) 10h00 (Nova Iorque) Tel. (11) 4688-6361 EUA +1 (866) 262-4553 Internacional +1 (412) 317-6029
Senha: BMFBOVESPA
Receita Lquida Despesas Resultado Operacional Resultado Financeiro Lucro Lquido do perodo* EBITDA Margem EBITDA Lucro Lquido Ajustado Despesas Ajustadas
15,7% -0,4% 24,6% -22,8% 2,0% 28,9% 764 bps 3,4% -11,0%
7,6% 0,0% 11,4% -16,6% 7,0% 9,6% 136 bps 3,4% 2,0%
www.bmfbovespa.com.br/ri
ri@bmfbovespa.com.br
Despesas ajustadas pela depreciao, plano de opes de compra de aes, imposto relacionado aos dividendos recebidos do CME Group e provises. 2 Lucro Lquido ajustado pelo reconhecimento do passivo diferido da amortizao do gio, plano de opes de compra de aes, equivalncia patrimonial da participao no CME Group (lquida de impostos) e imposto a compensar pago no exterior.
R$603,2
15,7%
R$ 521,3
17,2%
15,7%
0,7%
8,5%
44,5% 46,1%
39,7%
36,7%
2T11
Neg. e Liq. - Segmento BM&F
2T12
15,2%
Neg. e Liq. - Segmento Bovespa Outras Receitas
Outras receitas (no relacionadas negociao e liquidao) atingiram R$94,9 milhes (15,7% da receita bruta), crescimento de 5,9% na comparao anual. As receitas com emprstimos de valores mobilirios e servios de depositria foram responsveis pelo crescimento da receita. Emprstimos de valores mobilirios: no 2T12, a receita cresceu 9,0% em relao ao 2T11, alcanado R$18,7 milhes (3,1% da receita bruta). Esse crescimento atribudo, principalmente, ao nvel de atividade do servio de emprstimo de aes, medido pelo volume financeiro mdio de posies em aberto, que cresceu 3,1% em relao ao ano anterior. Depositria, custdia e back office: as receitas desse servio atigiram R$25,2 milhes (4,2% da receita bruta), crescimento de 9,7% em relao ao 2T11. O Tesouro Direto continua a apresentar excelentes resultados, com receitas atingindo R$5,5 milhes, crescimento de 59,4% comparado ao 2T11, reflexo, principalmente, de incentivos introduzidos aos participantes pela BM&FBOVESPA. As receitas da central depositria caram 4,5%, de R$17,8 milhes para R$17,0 milhes, devido queda de 4,4% no nmero mdio de contas em custdia. Vendors: As receitas de R$17,4 milhes (2,9% da receita bruta), crescimento de 6,6% sobre o ano anterior, principalmente explicado pela depreciao de 23% do Real em relao do Dlar americano entre o 2T11 e o 2T12, uma vez que cerca de 45% das receitas de venda de sinais de dados so destinadas a clientes estrangeiros e referenciadas em Dlar.
DESPESAS A BM&FBOVESPA continuou focada no controle de custos no 2T12. As despesas somaram R$166,1 milhes no 2T12, estveis se comparadas ao 2T11 e 1T12. O oramento de despesas ajustadas foi reduzido para o intervalo de R$560 milhes a R$580 milhes (a faixa anterior era de R$580 milhes a R$590 milhes). Essa reduo demonstra os esforos da Companhia em diminuir custos por meio da melhora no acompanhamento dos processos e introduo de polticas internas rigorosas, que resultaram em R$7 milhes de reduo. Adicionalmente, a melhoria da metodologia para capitalizao de certas despesas de pessoal contribuiu com mais R$8 milhes, totalizando uma reduo de R$15 milhes (diferena entre pontos mdios da faixa nova em relao faixa anterior do oramento). As despesas ajustadas foram de R$127,9 milhes no 2T2, em linha com o novo invervalo estimado para 2012 (R$560,0 milhes a R$580,0 milhes). As despesas ajustadas foram 11,0% inferiores ao 2T11, principlamente devido reduo de despesas com pessoal, repriorizao das campanhas de comunicao e marketing e captura de maior eficincia em certas linhas de despesas. Reconciliao das Despesas (em R$ milhes)
2T12 Despesas Totais Depreciao Plano de Opes Imposto relacionado aos dividendos CME Provises Despesas Ajustadas 166,1 (24,0) (8,2) (4,7) (1,4) 127,9 2T11 166,8 (10,1) (10,1) (2,2) (0,6) 143,7 Variao Variao 1T12 2T12/2T11 2T12/1T12 -0,4% 166,2 0,0% 137,5% (21,9) 9,5% -19,5% (8,4) -2,8% 112,1% (9,8) -51,4% 138,8% (0,7) 85,8% -11,0% 125,4 2,0%
Pessoal e Encargos: As despesas com pessoal e encargos atingiram R$79,6 milhes no 2T12, queda de 9,8% sobre o ano anterior principalmente devido melhoria na metodologia para capitalizao de certas despesas de pessoal e reduo das depesas com planos de opes de aes. Despesas com pessoal ajustadas: Excluindo o impacto dos planos de opes, as despesas com pessoal ajustadas de R$71,4 milhes foram 8,5% inferiores ao ano anterior. Essa reduo reflete melhorias na metodologia de clculo da capitalizao de certas despesas com pessoal. No 2T12 a capitalizao foi R$7,2 milhes superior ao 2T11. Processamento de Dados: Atingiram R$24,9 milhes, alta de 7,5% em relao ao 2T11, devido, principalmente, elevao de despesas com manuteno de softwares associados sustentao da nova plataforma de negociao PUMA Trading System, que demanda aprimoramentos na infraestrutura tecnolgica. Depreciao e Amortizao: As despesas com depreciao e amortizao totalizaram R$24,0 milhes no 2T12, crescimento de 137,5% em relao ao 2T11, decorrente do aumento de investimentos realizados e da reverso de despesas de depreciao, no 2T11, de R$6,8 milhes referentes s despesas de TI. Comunicao: As despesas com comunicao atingiram R$4,5 milhes no 2T12, registrando queda de 23,6% em relao ao 2T11. Isso resultado, principalmente, de esforos da Companhia para reduo dos gastos com envio de informes de posio em custdia e avisos de negociao aos investidores. Promoo e Divulgao: As despesas com promoo e divulgao no 2T12 foram de R$4,8 milhes, queda de 55,4% em relao ao mesmo perodo do ano anterior, refletindo principalmente a repriorizao das campanhas de divulgao para o ano e a reduo de veiculaes de publicidade. Impostos: Essas despesas totalizaram R$5,8 milhes, alta de 55,1% em relao ao 2T11, refletindo os R$4,7 milhes em impostos, relacionados aos dividendos recebidos do CME Group, o qual aumentou o valor distribudo no incio de 2012.
Equivalncia Patrimonial: A parcela de ganhos da Companhia relativos ao investimento no CME Group, contabilizado pelo mtodo de equivalncia patrimonial, totalizou R$42,4 milhes no 2T12, dos quais R$17,5 milhes esto relacionados proviso para Imposto de Renda a compensar, referentes a impostos pagos no exterior. Descontada essa proviso, a equivalncia patrimonial lquida de impostos foi de R$24,8 milhes, alta de 12,3% em relao ao mesmo perodo do ano anterior, refletindo, principalmente, a depreciao do Real frente ao Dlar. Resultado Financeiro: O resultado financeiro no 2T12 foi de R$54,7 milhes, queda de 22,8% em relao ao 2T11. As receitas financeiras atingiram R$77,2 milhes, queda de 12,2% sobre 2T11, devido, principalmente, reduo da taxa de juros. As despesas financeiras subiram de R$17,1 milhes no 2T11 para R$22,5 milhes no 2T12, principalmente em decorrncia da depreciao do Real em relao ao Dlar. Imposto de Renda e Contribuio Social: A linha de imposto de renda e contribuio social somou R$172,1 milhes no 2T12. O imposto corrente totalizou R$36,7 milhes, incluindo R$1,0 milho em impostos pagos, R$17,5 milhes compensados com a proviso de imposto de renda pago no exterior pelo CME Group e R$18,2 milhes compensados com impostos a recuperar acumulados pela Companhia. O Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos foram de R$135,4 milhes no 2T12, compostos de $134,8 milhes sobre diferena temporria oriunda da amortizao fiscal do gio no trimestre e R$0,6 milho em reverso de crditos fiscais da Companhia, ambos sem impacto no caixa. Imposto de Renda e Contribuio Social aumentaram 72,8% em relao ao ano anterior (R$72,5 milhes), devido, principalmente, i) ao aumento de 19,9% no resultado antes da tributao sobre o lucro (de R$78,3 milhes); ii) a R$17,5 milhes compensados com a proviso de imposto de renda pagos no exterior pelo CME Group que no foram reconhecidos no 2T11; e iii) ao reconhecimento de crditos fiscais diferidos de R$26,1 milhes no 2T11 provenientes, principalmente, do pagamento de juros sobre capital prprio no 2T11. Lucro Lquido e Lucro Lquido Ajustado: O lucro lquido e lucro lquido ajustado aumentaram, respectivamente, 2,0% e 3,4% em relao ao ano anterior. O aumento de 24,6% no resultado operacional foi parcialmente compensado pela reduo do resultado financeiro e pelos efeitos do imposto de renda e contribuio social citados acima, apesar de somente R$1 milho ter efeito caixa no perodo. Investimentos: Foram realizados investmentos de R$45,2 milhes no 2T12, sendo R$44,1 milhes em tecnologia e R$1,1 milho em instalaes e equipamentos. O investimento de R$71,9 milhes do primeiro semestre est em linha com o oramento estimado pela Companhia para 2012 (intervalo entre R$230,0 milhes e R$260,0 milhes). Dividendos: Em 07/08/2012, o conselho de administrao da Companhia aprovou a distribuio de R$240,1 milhes em dividendos a serem pagos em 31/10/2012, com base no registro de acionistas de 09/08/2012. Programa de Recompa de Aes: De julho de 2011 a junho de 2012, a Companhia recomprou 31,28 milhes de aes ao preo mdio de R$9,22 por ao. Isso representa 52,1% do total autorizado no programa de recompra de aes encerrado em 30/06/2012. Em 26/06/2012, o Conselho de Administrao aprovou um novo programa de recompra de aes a ser encerrado em 28/06/2013, autorizando a aquisio de at 60 milhes de aes de emisso da Companhia.
SEGMENTO BM&F O segmento BM&F apresentou recorde de volume mdio dirio de 3,4 milhes de contratos negociados no 2T12, aumento de 25,7% sobre o ano anteiror e 23,7% comparado ao trimestre anterior. Esse aumento deve-se, principalmente, ao maior volume negociado de contratos de Taxa de Juros em Reais, ndice de Aes e Mini Contratos, que cresceram, respectivamente, 31,4%, 101,2% e 94,6% em relao ao 2Q11. A RPC permaneceu praticamente estvel, com leve alta de 0,5% em relao ao ano anterior, devido ao mix de contratos negociados. A maior participao dos contatos de Taxa de Juros em Reais, que possuem RPC inferior mdia, reduziu o impacto do aumento da RPC dos contatos de Taxa de Cmbio e de Taxa de Juros em Dlar, que possuem RPC superior mdia. Os HFTs representaram 6,3% de participao no volume total do segmento BM&F no 2T12, comparado a 5,0% no 2T11. O volume mdio dirio de contratos negociados por HFTs foi de 442,5 mil no 2T12, aumento de 76,3% sobre o mesmo perodo do ano anterior.
DEMONSTRAO DE RESULTADO CONSOLIDADO (em R$ mil, exceto quando indicado de outra forma)
2T12 Receita bruta Neg. e/ou Liq - BM&F Derivativos Cmbio Ativos Neg. e/ou Liq. - Bovespa Negociao - emolumentos de prego Transaes - compensao e liquidao Outras Outras receitas Emprstimos de valores mobilirios Listagem de valores mobilirios Depositria, custdia e back-office Acesso dos participantes de negociao Vendors - cotaes e informaes de mercado Bolsa Brasileira de Mercadorias Banco Outras Dedues da receita PIS e Cofins Impostos sobre servios Receita lquida Despesas Pessoal e encargos Processamento de dados Depreciao e amortizao Servios de terceiros Manuteno em geral Comunicaes Promoo e divulgao Impostos e taxas Honorrios do conselho Diversas Resultado operacional Resultado de equivalncia patrimonial Resultado financeiro Receitas financeiras Despesas financeiras Resultado antes da tributao sobre o lucro Imposto de renda e contribuio social Corrente Diferido Lucro lquido do perodo Margem Lquida Atribudos aos: Acionistas da BM&FBOVESPA Margem Lquida Participao dos no controladores EBITDA Margem EBITDA Mdia Ponderada de aes em circulao LPA atribudos aos acionistas da BM&FBOVESPA (em R$) Lucro Lquido Ajustado Despesas Ajustadas EBITDA Ajustado Margem EBITDA ajustada LPA ajustado (em R$) 603.245 239.634 235.351 4.277 6 268.701 63.765 196.550 8.386 94.910 18.747 11.748 25.157 13.072 17.380 839 5.358 2.609 (62.094) (54.627) (7.467) 541.151 (166.111) (79.552) (24.905) (23.986) (9.299) (2.629) (4.501) (4.775) (5.789) (1.679) (8.996) 375.040 42.351 54.678 77.202 (22.524) 472.069 (172.072) (36.722) (135.350) 299.997 55,4% 300.082 55,5% (85) 403.771 74,6% 1.930.357.074 0,155454 422.942 (127.859) 411.928 76,1% 0,219100
2T11 521.324 191.148 186.909 4.177 62 240.574 168.915 56.668 14.991 89.602 17.202 11.617 22.937 12.078 16.301 1.343 5.096 3.028 (53.685) (46.912) (6.773) 467.639 (166.762) (88.172) (23.169) (10.101) (11.732) (2.559) (5.895) (10.700) (3.733) (1.572) (9.129) 300.877 22.091 70.815 87.886 (17.071) 393.783 (99.593) (966) (98.627) 294.190 62,9% 294.171 62,9% 19 313.216 67,0% 1.958.140.957 0,150230 409.150 (143.725) 323.342 69,1% 0,208948
Variao 2T12/2T11 15,7% 25,4% 25,9% 2,4% -90,3% 11,7% -62,3% 246,8% -44,1% 5,9% 9,0% 1,1% 9,7% 8,2% 6,6% -37,5% 5,1% -13,8% 15,7% 16,4% 10,2% 15,7% -0,4% -9,8% 7,5% 137,5% -20,7% 2,7% -23,6% -55,4% 55,1% 6,8% -1,5% 24,6% 91,7% -22,8% -12,2% 31,9% 19,9% 72,8% 3701,4% 37,2% 2,0% -747 bps 2,0% -745 bps -547,4% 28,9% 764 bps -1,4% 3,5% 3,4% -11,0% 27,4% 698 bps 4,9%
1T12 560.420 201.647 197.585 4.054 8 263.431 62.641 199.560 1.230 95.342 21.113 11.716 23.697 12.195 15.694 894 5.287 4.746 (57.599) (50.661) (6.938) 502.821 (166.171) (78.477) (24.695) (21.911) (8.061) (2.716) (4.589) (4.921) (10.939) (1.647) (8.215) 336.650 37.525 65.544 86.719 (21.175) 439.719 (159.298) (19.200) (140.098) 280.421 55,8% 280.426 55,8% (5) 368.328 73,3% 1.930.492.956 0,145261 409.190 (125.370) 376.716 74,9% 0,211962
Variao 2T12/1T12 7,6% 18,8% 19,1% 5,5% -25,0% 2,0% 1,8% -1,5% 581,8% -0,5% -11,2% 0,3% 6,2% 7,2% 10,7% -6,2% 1,3% -45,0% 7,8% 7,8% 7,6% 7,6% 0,0% 1,4% 0,9% 9,5% 15,4% -3,2% -1,9% -3,0% -47,1% 1,9% 9,5% 11,4% 12,9% -16,6% -11,0% 6,4% 7,4% 8,0% 91,3% -3,4% 7,0% -33 bps 7,0% -32 bps 1600,0% 9,6% 136 bps 0,0% 7,0% 3,4% 2,0% 9,3% 120 bps 3,4%%
Nota: as variaes nas comparaes nas linhas de negociao e transaes para o segmento Bovespa so explicadas pela mundaa na estrutura de tarifao que rebalanceou as tarifas de negociao e ps-negociao em agosto de 2011.
2T12 Lucro Lquido* Plano de Opes Passivo Diferido Equivalncia Patrimonial (lq. de imposto) Imposto a compensar pago no exterior Lucro Lquido Ajustado *Atribudo aos acionistas da BM&FBOVESPA. 300,1 8,2 134,8 (37,6) 17,5 422,9
2T12 Despesas com Pessoal Plano de Opes Despesas de Pessoal Ajustadas 79,6 (8,2) 71,4
Ativo 30/6/2012 Circulante 3.498,5 Disponibilidades 47,1 Aplicaes financeiras 3.180,6 Contas a receber 55,0 Outros crditos 18,9 Tributos a recuperar e antecipaes 176,6 Despesas antecipadas 20,3 No-circulante 20.762,7 Realizvel a longo prazo 1.095,5 Aplicaes financeiras 897,7 Imposto de renda e contribuio social diferidos 103,1 Depsitos judiciais 92,6 Outros crditos 2,2 Investimentos 2.929,4 Participao em coligada 2.893,4 Participaes em controladas Propriedades para investimento 35,9 Imobilizado 338,9 Intangvel 16.398,9 gio 16.064,3 Softwares e projetos 334,6 Total do ativo 24.261,2
31/12/2011 2.401,1 64,6 2.128,7 46,5 11,8 132,1 17,4 21.188,8 1.767,4 1.589,1 80,6 95,0 2,8 2.710,1 2.673,4 36,7 357,2 16.354,1 16.064,3 289,8 23.589,9
Passivo e patrimnio lquido 30/6/2012 Circulante 2.097,2 Garantias recebidas em operaes 1.388,4 Proventos e direitos sobre ttulos em custdia 42,6 Fornecedores 18,9 Salrios e encargos sociais 73,3 Proviso para impostos e contribuies a recolher 24,1 Imposto de renda e contribuio social 55,2 Juros a pagar sobre emisso de dvida no exterior 36,1 Dividendos e juros sobre capital prprio a pagar 149,7 Outras obrigaes 308,8 No-circulante 2.756,5 Emisso de dvida no exterior 1.228,3 Imposto de renda e contribuio social diferidos 1.472,3 Proviso para contingncias e obrigaes legais 55,9 Patrimnio lquido 19.407,6 Capital e reservas atribudos aos acionistas da controladora Capital social 2.540,2 Reserva de capital 16.028,1 Reservas de reavaliao 22,2 Reservas de lucros 577,3 Aes em tesouraria -501,3 Ajustes de aval. Patr. - Dem. do resultado abrangente 289,1 Dividendo adicional proposto Lucros acumulados Participao dos acionistas no-controladores Total do passivo e patrimnio lquido 79,2 356,5 19.391,4 16,2 24.261,2
31/12/2011 1.929,9 1.501,0 39,0 56,4 60,0 31,8 4,5 33,6 4,2 199,4 2.402,5 1.138,7 1.204,6 59,2 19.257,5 2.540,2 16.033,9 22,5 804,0 -521,6 128,3 233,6 19.241,0 16,5 23.589,9