1

Encontro Anual Light e Investidores

18 de maro de 2008
2
Abertura
3
A maneira de combinar os significados confere esprito empresa e os lderes so os
maiores responsveis pela formao e desenvolvimento do esprito da empresa
Do capitalismo das autodestruies e recriaes para o novo significado empresarial:
A Transformao Contnua
O Novo Significado Empresarial: Transformao Contnua
1 Significado:
Empresa criadora de riquezas e tecnologias
2 Significado:
Empresa responsvel social e comunitariamente
3 Significado (era atual):
Empresa geradora de atitudes pr-ativas de valorizao dos indivduos
4
Receita Light de Empresa
Pessoas com VALORES
vivendo a MISSO da empresa
organizadas nos seus esforos por um plano que ordena:
objetivos de
continuidade com
RENOVAO
objetivos de
TRANSFORMAO
Pactuam compromissos de gesto para atingir
objetivos e metas pr-determinados
Em agosto de 2007 demos partida
a um processo de perenizao da
Light seguindo nossa abordagem:
5
Os Projetos Especiais
Cliente
leal
Mquina
eficiente
P1
P2
P3
P4
P5
P6
P7
P8
Garantir Resultados
P9 P10 P11
Compromisso com o futuro
P12 P13 P14 P15
Consolidao das bases para o crescimento sustentvel da
companhia atravs da construo de um grande lugar para se
trabalhar, da conscientizao pblica e do conhecimento e gesto
dos riscos especficos do negcio
Racionalizao e controle
dos custos da operao,
atravs da modernizao
e eficincia nos
processos, da
maximizao de valor no
relacionamento com os
fornecedores e do
planejamento criterioso
dos investimentos
Aumento das receitas e da
arrecadao atravs da
qualidade da relao com os
clientes atuais e potenciais,
e minimizao das perdas e
da inadimplncia
Realizao de resultados consistentes com o servio que presta,
buscando valor atravs da otimizao das estruturas da
concesso e do capital da empresa
6
Prioridades de Gesto
Combate s
perdas e
inadimplncia
Light Esco
Reviso
Tarifria
Contingncias
OPEX/CAPEX
Novos negcios
de Gerao
Light do Futuro P6
7
Destaques
2007
8
Diretoria de Clientes
9
Crescimento da Distribuio de Energia
CAGR = 2.6%
Consumo de Energia Eltrica (GWh)
21.901
23.299
22.904
23.653
30,2%
31,0% 31,6% 31,0%
15,7% 8,5% 9,9%
13,5%
23,9%
24,3% 24,5%
24,3%
13,0%
13,3%
13,6% 13,5%
17,1%
17,9%
20,3%
22,6%
2004 2005 2006 2007
Residencial Industrial Comercial Outros Clientes Livres
+ 3,3%
10
Evoluo da Taxa de Arrecadao
2006 2007
Faturamento (R$MM) 7.913 7.886
Arrecadao (R$MM) 7.360 7.840
% 93,0% 99,4%
93,6%
93,5% 93,5%
94,5% 94,5% 94,4%
94,8%
93,9%
93,8%
94,9%
93,0%
95,8%
95,6%
95,8%
95,9%
96,5%
97,1%
97,4%
98,5% 98,5%
98,0%
99,4%
95,2%
94,1%
92%
93%
94%
95%
96%
97%
98%
99%
100%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
2006 2007
11
Evoluo da Taxa de Arrecadao
Arrecadao por Segmento
Taxas de arrecadao apresentaram uma evoluo significativa
em todos os segmentos de clientes
93,0%
93,9% 93,8%
95,8%
74,3%
19,8%
63,2%
99,4% 99,1%
96,3%
101,1%
110,3%
108,2%
106,2%
Light Total Light sem Cedae e
Supervia
Varejo Grandes Clientes
Privados
Cedae Supervia Setor Pblico
2006 2007
12
Segmento de Comercializao e Servios
Light Esco
Revenda de Energia
Trader
390
30
2
2006 2007
Energia (GWh) Clientes
Broker
1.200
10
0
2006 2007
Energia (GWh) Clientes
Receita Lquida - R$ milhes
30,8
24,6% 4,4
75,4%
2006 2007
Outros Revenda de energia
EBITDA - R$ milhes
3,9
2,2
2006 2007
600%
77%
13
Carteira de Clientes em Agosto de 2006
PAN-AMERICANA S.A.
INDSTRIAS QUMICAS
14
PAN-AMERICANA S.A.
INDSTRIAS QUMICAS
Carteira de Clientes Atual
15
Evoluo das Perdas de Energia
Evoluo das Perdas Light
12 meses
6
.
2
5
1
6
.
2
3
2
6
.
4
5
7
6
.
6
1
1
6
.
8
3
4
20,2
19,8
19,5
19,8
20,6
dez/06 mar/07 jun/07 set/07 dez/07
Perdas UDM - GWh Perdas CFIO UDM %
Perdas e inadimplncia so temas interligados!
A estratgia empregada pela Light concentra-se em reduzir as perdas, atravs de
medidas operacionais, medidas de conscientizao pblica e tambm aes
articuladas com outros interessados na reduo da informalidade
Em 2007 a Light apresentou um aumento de 0,8 p.p em perdas. Ao mesmo passo, a
taxa de arrecadao passou de 93,0% do total faturado para 99,4% em 2007.
16
Perdas em destaque
Perdas por regional (2007)
Perdas no tcnicas por segmento
(2007)
Grande Rio
4.091 GWh
64%
Vale do Paraba
168 GWh
3%
Metropolitana
2.119 GWh
33%
Perdas por tipo
(2007)
Perdas Tcnicas
29%
Perdas No Tcnicas
71%
Fora da rea
de risco
46%
reas de risco
38%
Baixa Renda
16%
17
Preveno das Perdas
Ao integrada
Aes integradas para
combater as perdas
Associaes, rgos e
concessionrios com
interesse genrico no
conceito
Aes comuns com
entidades diretamente
envolvidas
Melhorar eficincia das
aes
Reduzir perdas
administrativas
Aplicar novas
tecnologias de medio
e blindagem da rede
Inseres de mensagens
adequadas no programa
de comunicao Light
Conceituao do
informal/ilegal/criminoso
Sistemas internos e
externos de incentivos e
prmios
18
Preveno das Perdas
Capex de R$ 220 milhes em novas tecnologias (medio, blindagem)
Medio Centralizada Medio Individual
Rede Multiplexada
Rede MBN
(mdia e baixa niveladas)
Baixa Tenso
Priorizao apoiada em aspectos regionais e
econmicos
Medio Individual
Sistema de medio centralizado
Medio por telemetria
Rede multiplexada
Mdia Tenso
Instalao de encapsulados
Medio por telemetria
Blindagem de 45% dos clientes de mdia
tenso que representam 79% da
receita dessa classe
19
Diretoria de Desenvolvimento da
Concesso
20
Prope classificar as empresas por perfil scio econmico, buscando assim
identificar potencial de reduo e respectivos custos e investimentos requeridos
Prope novo modelo, agrupando empresas por similaridade relativamente a
cada um dos principais custos
2 Ciclo de Reviso Tarifria
ANEEL prope novas metodologias em Audincia Pblica
Empresa de Referncia
Perdas no tcnicas
Perdas tcnicas Prope utilizar modelagem prpria para o clculo
Inadimplncia
Prope utilizar o perfil scio econmico e classificar as empresas em 3
grupos, traando a mediana do aging de cada grupo
Prope utilizar modelo prprio, economtrico, para validar projees das
concessionrias
Base de Remunerao
Prope utilizar valor contbil corrigido para novos investimentos
Realiza baixa de bens 100% depreciados
Fator X
Mercado
Investimentos
Prope utilizar modelo prprio (Redes Neurais) para projeo de investimentos
com base no histrico de investimentos e projees de clientes e mercado
Light: Busca do reconhecimento das especificidades e a sustentabilidade da concesso
Light: Busca do reconhecimento das especificidades e a sustentabilidade da concesso
21
2 Ciclo de Reviso Tarifria
Processo da Light em 2008
07
Nov
08
Out
10
Set
11
Ago
27
Jun
12
Mai
12
Mar
2007 2008
09
Abr
04
Abr
45 60 45 30 30 30
RESULTADO DA 2 REVISO
TARIFRIA DA LIGHT
Audincia Publica da
Reviso tarifria Light
Perodo de grande interao com ANEEL,
sanando duvidas do regulador, validando
parmetros e premissas.
Nesta fase h a pr definio da Reviso
tarifria.
Envio de informaes
ANEEL
AP 052 Envio das contribuies
AP 052
Etapa Presencial
22
Diretoria de Gente
23
Iniciativas implementadas
Reduo de 6,7% do efetivo na gesto RME passando de 4.186 para 3.907
Renovao de 90% da Diretoria e 50% dos Superintendentes
Nova poltica de remunerao varivel, alinhada ao planejamento estratgico -
Compromissos de Gesto
Mudana de filosofia ACT/PLR - maior nfase para a remunerao varivel
Estimular o envolvimento atravs da comunicao Programa Face a Face
Criao da Academia Light :
Desenvolvimento das Lideranas
Engajamento de 100% dos empregados no Plano de Transformao
Novo plano de sade: reduo de custos na ordem de 30% a partir de 2008
Programa de Trainees
24
Nova Poltica de Segurana do Trabalho
Menor nvel de acidentes com afastamento da histria da Light
Campanha de sensibilizao envolvendo empregados e familiares
Utilizao de veculos com airbags
Intensificao do treinamento operacional
Iniciativas implementadas
6,25
4,70
3,13
4,39
3,92
3,48
3,61
3,85
3,62
3,69
3,75
3,13
2,81
4,41
2,94
3,43
2,64
2,57
2,93
2,74 2,72
2,61
2,50
2,93
1,48
3,47
2,99
2,70
2,26
2,15
2,08
2,02
1,82
1,66
1,52
2,97
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ
2005
2006
2007
ACIDENTES TPICOS COM AFASTAMENTO
TF - Taxa de Freqncia
25
Diretoria de Novos Negcios e
Institucional
26
Overview do Andamento dos Projetos Especiais em 2007
P1 Clientes conhecer para melhor servir
P2 Vendendo mais e melhor
P3 Recebimento 100%
P4 Sem gatos
P5 Eficincia em processos
P6 Estruturando a empresa do futuro
P7 Fornecedores alinhados
P8 Investimentos prudentes
P9 Reviso da estrutura de capital
P10 Contingncias bem gerenciadas
P11 Valorizao da concesso
P12 Um timo lugar para se trabalhar
P13 Conscientizao e aes pblicas
P14 Gesto integrada de riscos
P15 SMS Segurana, Meio Ambiente e
Sade
15 Projetos
13 em andamento e 2
concludos (P8 e P9)
192 Iniciativas
6%
94%
Risco de atraso ou
atrasadas (11)
Em conformidade
com o programado
(181)
27
Atividades
Novos Negcios
Projetos em gerao
PCHs
UHEs
Biomassa
Institucional
Legislativo
Poder Executivo
Associaes
Comunicao e Jurdico
Interao com Autoridades
Informaes Estratgicas e Desenvolvimento
Business Intelligence: Demanda de Energia Eltrica, Oferta de Energia
Eltrica, Concorrentes, Fuses e Aquisies, Regulao, Mercado Financeiro
GIR Gesto Integrada de Riscos
Desenvolvimento e implementao de processos, estruturas e
sistemas de gerenciamento de riscos
28
Diretoria Jurdica
29
Restruturao do Jurdico
Preveno interna pr-ativa
Gesto de causas por segmento
Gesto de performance/
alocao a escritrios externos
Controle administrativo dos
escritrios
Gesto dos recursos
financeiros
MIS (relatrios, atualizao
sistema)
4
5
7
8
Preveno interna por
consultoria reativa
Preveno externa pr-ativa
2
1
Macro-processos Alavancas de valor
3
Preveno de
contingncias
Otimizao na
gesto das
causas ativas
por segmento
Controle dos
processos
internos e de
suporte
6
Evitar a entrada de
novas causas e o
conseqente
pagamento de
condenaes e
custos com escritrios
Reduzir o pagamento
de condenaes e
escritrios nas causas
existentes
Melhorar a qualidade
dos servios de apoio
e informao inclusive
s demais reas da
empresa
30
Alguns Destaques
Implementados novos mtodos de gesto de OPEX
Concludo processo de contratao de novos escritrios Trabalhista , JEC e Cvel
de Massa
Implementao de novos sistemas de acompanhamento de processos
estratgicos com importantes xitos tais como a suspenso de exigibilidade de
tributos e anulao de autos de infrao nas esferas administrativas federal e
estadual
31
Principais Desafios e Aes
Principais desafios
Necessidade de informaes
Tendncia de aumento de aes de
consumidores
Intensificao das aes de REN e
cobrana
Introduo de novas tecnologias de
medio
Programa de ao
Implantao de novas ferramentas no
GERPRO
Foco no encerramento de litgios
Procedimentos Preventivos Internos e
Conscientizao Pblica
Informao Prvia do Judicirio e
Preparao da equipe de advogados
32
Diretoria de Energia e Meio
Ambiente
33
Segmento de Gerao
Light Energia
Reservatrio de Lajes
UHE Fontes Nova
132 MW
UHE Ilha dos Pombos
187 MW
UHE Usina
Subterrnea Nilo
Peanha
380 MW
UHE Santa Branca
56 MW
UHE Pereira Passos
100 MW
Capacidade Instalada
de Gerao 855 MW
5

maior companhia privada de gerao hidreltrica do Brasil

34
Novos Projetos em Gerao
Programa de investimento em gerao: 3 novas usinas aumento de 28% na capacidade atual para
1.093 MW.
* Projeto Brownfield, usando a estrutura existente na usina de Fontes Velha
Projetos
Capacidade
Instalada
Energia
Assegurada
Capex Observao
PCH Paracambi
Ribeiro das Lajes (RJ)
25 MW 20,4 MWmed R$100 MM
Processo de Obteno da Licena de
Instalao em andamento na FEEMA
Incio das obras: Jul/08
Entrada em operao: Jul/10
PCH Lajes*
Complexo de Lajes
17 MW 15 MWmed R$56 MM
Processo de obteno da Licena de Instalao
em discusso com a FEEMA
Baixssimo impacto ambiental (no tem
reservatrio, no tem populao atingida, etc.)
Incio das obras: Out/08
Entrada em operao: Ago/10
UHE Itaocara
Rio Paraba do Sul
195 MW 110 MWmed R$700 MM
Processo de licenciamento ambiental reaberto no
IBAMA e Emisso do Termo de Referncia
TR, em discusso com o IBAMA
Incio das obras: Nov/09
Entrada em operao: Nov/12
35
Vice-Presidncia Executiva e
Relaes com Investidores
36
Custos Operacionais
R$ milhes
2.965
1.251
4.215
2.891
2.637
1.643
1.319
4.534
3.955
2005 2006 2007
No Gerenciveis Gerenciveis
2,1%
Destaques Financeiros
ndice de Inflao (IGP-M): 4,5%
CAGR
CAGR
-24%
+ 2%
Receita Lquida
R$ milhes
4.348
4.951 4.992
2005 2006 2007
4,7%
+ 0,8%
37
Despesas Operacionais
47%
57%
63%
53%
43%
37%
2005 2006 2007
Fins Apoio
Alm da reduo de 24% das despesas gerenciveis, os gastos foram
melhor direcionados, favorecendo as reas operacionais em detrimento das
reas de suporte
38
Destaques Financeiros
*No considera eliminaes
EBITDA por segmento (2007):
CAGR
Gerao
15,2%
Distribuio
84,5%
Comercializ.
0,3%
Lucro Lquido
R$ milhes
243
-150
1.077
2005 2006 2007
EBITDA
R$ mihes
765
738
1.105
2005 2006 2007
13,0%
+ 1.227 MM
39
Perfil da dvida
Moeda
Estrangeira
8%
Moeda
Nacional
92%
* 5% considerando
hedge
*
Classificado como
Investment Grade
(S&P)
brA-
(1) Dvida lquida = Dvida Total - Caixa, exceto Braslight
Longo Prazo
93,5%
Curto Prazo
6,5%
Dvida Lquida
1
R$ milhes
3.147
2.540
1.462
2005 2006 2007
-53,6%
Custo Mdio: US$ + 6,51% a.a.
R$: 12,17% a.a.
Prazo Mdio: 4,8 anos
40
Evoluo da Ao e Dividendos
Light x Ibovespa x IEE
2007
60
80
100
120
140
160
180
d
e
z
/
0
6
j
a
n
/
0
7
f
e
v
/
0
7
m
a
r
/
0
7
a
b
r
/
0
7
m
a
i
/
0
7
j
u
n
/
0
7
j
u
l
/
0
7
a
g
o
/
0
7
s
e
t
/
0
7
o
u
t
/
0
7
n
o
v
/
0
7
d
e
z
/
0
7
Light
34%
Ibovespa
44%
IEE
24%
R$/ao
01/01/07 21,37
28/12/07 28,65
R$ MM
Enterprise Value 7.291
Market Capitalization 5.829
Volume mdio dirio (2007) 8,3
Dividendos: 721 milhes (12,4% yield)
Poltica de Dividendos: 50% do lucro lquido
(pagamento de 67% em 2007)