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PLANEJAMENTO FINANCEIRO DE CURTO PRAZO O Planejamento Financeiro um aspecto importante para o funcionamento e sustentao da empresa, pois fornece roteiros para dirigir, coordenar e controlar suas aes na consecuo de seus objetivos. O processo de planejamento financeiro inicia-se com os planos financeiros de Longo Prazo ou estratgicos, que por sua vez direcionam a formulao de planos e oramentos operacionais de curto prazo. Neste momento, sero enfatizados os planos de oramentos em curto prazo. O Planejamento Financeiro de curto prazo elaborado atravs da utilizao de informaes financeiras sobre o desempenho da empresa que, combinadas com as projees dos fluxos de recursos esperados, vo propiciar aos administradores uma avaliao adequada da situao presente e uma previso das perspectivas futuras. 2.1 ORAMENTO DE CAIXA

O oramento de caixa o demonstrativo da projeo das necessidades de recursos de uma empresa, elaborado atravs da previso das entradas e sadas de fundos em um determinado perodo de tempo. Deve retratar a previso das necessidades de recursos ou as sobras de caixa que ocorrero no perodo em questo. uma ferramenta que permite ao administrador financeiro identificar as necessidades e oportunidades financeiras de curto prazo. O objetivo do oramento de caixa dar subsdios ao administrador financeiro para planejar e controlar o fluxo de recursos da empresa e fornecer componentes bsicos para que se possa formular as estratgias que sero utilizadas para o financiamento do volume de vendas previsto para o perodo. Ao traar as diretrizes do planejamento das disponibilidades, a empresa busca atingir algumas metas entre as quais destacam-se: Defasagem entre as transaes correntes: o oramento de caixa elaborado atravs da previso das entradas e sadas de fundos. Todavia, o fluxo de recursos no ocorre de maneira uniforme, por esta razo a empresa deve manter fundos suficientes para garantir eventuais dficits de caixa mantendo a liquidez sem interromper o ciclo de suas atividades operacionais. Reduo de custos sobre emprstimos de curto prazo: conhecendo com antecedncia os eventuais dficits de caixa, o administrador financeiro ter a sua disposio, um perodo de tempo suficiente para escolher entre as diversas opes de financiamentos. Aplicao de excedentes de caixa: durante certos perodos, a empresa mantm saldos inativos de caixa. Isso ocorre devido defasagem de tempo entre as datas de pagamento das obrigaes e de recebimento dos direitos. Como o dinheiro mantido em caixa no traz nenhum retorno a empresa, o administrador financeiro deve aplicar esses recursos momentneos em algum ativo de curto prazo que renda juros.

EXEMPLO: ORAMENTO DE CAIXA As vendas da Cia. Pioneira nos meses de maro a abril foram, respectivamente, de $ 400.000 e $480.000. Para os prximos trs meses a diretoria de marketing estimou um volume de vendas nas seguintes bases: maio, $ 510.000; junho, $ 650.000; e julho, $ 820.000. Do total das vendas efetuadas, 70% so recebidas no prprio ms; 20% so recebidas no ms seguinte e o restante no segundo ms aps a realizao. Estima-se que todos os custos de produo (MP + MOD + CIF) alcancem 70% das vendas totais, sendo pagos 80% no prprio ms e 20% no ms seguinte. Os produtos so vendidos no prprio ms em que so fabricados. A Companhia tem um emprstimo bancrio a pagar no ms de junho no valor de $ 150.000, enquanto suas despesas de vendas e administrativas, pagas no prprio ms, eqivalem a 15% do total das vendas de cada ms. Dividendos de $ 44.289 devero ser pagos em julho.No final de abril o saldo de caixa da Pioneira era de $ 69.000, sendo que para o prximo trimestre a empresa deseja manter um saldo de caixa de $ 90.000 em cada ms. PEDE-SE elaborar o oramento de caixa da Cia. Pioneira para o prximo trimestre, indicando as necessidades de financiamento e os valores das aplicaes financeiras. Esperam-se juros bancrios de 12% ao ms e rentabilidade das aplicaes financeiras de 4% ao ms. Programao de Recebimentos
Maro Vendas Vendas vista Cobranas: Aps um ms Aps dois meses Rendimento Aplicao Total de Recebimentos Abril Maio Junho Julho

Programao de Pagamentos
Maro Compras Compras vista Pagamentos: Aps um ms Emprstimos Dividendos Despesas(Vendas/Adm.) Juros s/ Financiamento Total de Pagamentos Abril Maio Junho Julho

Oramento de Caixa
Maio Recebimentos ( - ) Pagamentos Fluxo Lquido de Caixa ( + ) Saldo Inicial de Caixa Saldo final de caixa ( - ) Saldo Mnimo de Caixa Financiamento Necessrio Saldo de Caixa Excedente Junho Julho