Introduccin Actualmente a las PyMES se les dificulta desarrollarse dentro de nuestra economa debido a varios factores como pueden

ser las pocas posibilidades de poder obtener un crdito, las altas tasas de inters, los altos precios de la materia prima y tambin influir el tipo de cambio; esto dependiendo en que sector se este desarrollando la empresa, todas esas variables se analizarn a continuacin. Poltica Monetaria Las micro, pequeas y medianas empresas consideran que la falta de acceso al crdito es uno de los obstculos ms importantes para desarrollar sus negocios seguido de la inflacin, impuestos, tramites, regulaciones, corrupcin e inseguridad. Las altas tasas de inters, las exigencias para constituir garantas, y la falta de acceso a los mercados de capital y el financiamiento de largo plazo constituyen los principales problemas identificados por parte de las PYMES este problema afecta especialmente a las pequeas empresas que son demasiado grandes para las microfinanzas y demasiado pequeas para los prstamos bancarios - el "medio perdido". Las variables que tomemos en cuenta para analizar el contexto en el que nos movemos van a depender nosotros, de quienes somos. Por ejemplo, el tipo de cambio va a importarle ms a una empresa exportadora o que utilice una gran cantidad de insumos importados, mientras que el precio de los commodities interesar principalmente a una empresa con insumos bsicos. Sin embargo, algo es claro para todos: los datos de las variables macro no interesan solamente a un inversor de bolsa, sino que tienen una gran incidencia (y muchas veces mayor de la que creemos) en el da a da de las pequeas y medianas empresas. Qu variables podemos tener en cuenta? Masa monetaria La cantidad de dinero circulante en la economa se denomina masa monetaria. Segn la extensin de activos monetarios tomemos, vamos a tener diferentes extensiones de la definicin. Pero bsicamente se trabaja con el concepto de M2, que es el total de monedas y billetes en manos del pblico y las empresas, ms las cajas de ahorro, ms las cuentas corrientes y plazos fijos de menos de un ao de plazo. La masa monetaria est regulada por el Banco Central, que regula la creacin de dinero a travs de la poltica monetaria. El comportamiento y los efectos de la masa monetaria son motivo de discusin para los economistas. El debate ms interesante es si la creacin de dinero y el impulso del gasto (por parte del Gobierno) pueden impulsar la demanda de la economa o no. Ms all de este debate, es muy importante seguir bien de cerca los efectos que producen las modificaciones en la base monetaria. El dinero funciona como equivalente de las cosas (cambiamos 1 chicle por 25 centavos y un chupetn por un peso porque daramos 4 chicles por un chupetn). Por lo tanto, manejar la masa de dinero que circula en la economa tiene efectos reales. Si la masa monetaria (el M2 del cual hablbamos al principio) aumenta en mayor medida que el volumen fsico de la produccin (la cantidad y calidad de las cosas) entonces ese excedente de dinero se trasladar a una baja de la tasa de inters y a los precios (inflacin). Lo primero es porque, como hay ms dinero disponible, es ms fcil conseguir financiamiento y por lo tanto bajan los intereses que hay que pagar para, por ejemplo, un prstamo. Lo segundo, porque los consumidores y las empresas tienen ms dinero disponible para comprar bienes que no han crecido tanto en su volumen. Inflacin La inflacin es la persistente suba de precios en una economa. Sus causas tambin son grandemente discutidas, pero bsicamente podemos sealar a los aumentos de precios por los grandes actores del mercado (proveedores de materias primas, alimentos e insumos, supermercados, commodities industriales, servicios), la inflacin externa (importada por el aumento de precios en el resto del mundo) y la poltica monetaria (cuando la creacin de dinero supera el aumento del volumen fsico de la produccin). Tipo o tasa de inters

El tipo de inters no es otra cosa que el costo del dinero. S, el dinero tiene un costo, el costo del financiamiento. Cuanto ms fcil sea fondearse (conseguir dinero), ms bajas van a ser las tasas de inters de la economa. Por eso el Banco Central decide la cantidad de dinero que imprime teniendo en cuenta qu tasa de inters quiere que se maneje como base en la economa del pas. Con bajas tasas de inters, las empresas tienden a endeudarse para producir, porque esperan conseguir rendimientos superiores a la tasa de inters. Con tasas muy altas, nadie se endeuda y los depsitos fluyen hacia los bancos en busca del rendimiento del dinero. Lo importante, como siempre en la economa, es no fijarse en el tipo de inters nominal sino en el real, es decir descontando la inflacin. Tipo de cambio nominal y real El tipo de cambio nominal es la relacin entre dos monedas, la local y la extranjera. Se mide como el cociente entre moneda local dividido por su equivalente en moneda extranjera ($/U$S). Por eso, cuando se habla de tipo de cambio alto quiere decir que se necesitan ms pesos para comprar un dlar. El tipo de cambio real es ese tipo de cambio nominal, ajustado por la relacin entre los precios extranjeros y los locales, lo cual nos da la relacin entre el poder de compra de la moneda de ambos pases. Es decir: e= (E x P*) / P Donde e es tipo de cambio real, E es tipo de cambio nominal, P* ndice de precios externos y P ndice de precios nacional. P est en el denominador porque cuantas ms caras sean las cosas en nuestro pas, se necesita ms moneda extranjera para comprar algn bien nacional. Por el contrario, cuanto ms caros sean los bienes en el exterior, los bienes argentinos van a ser comparativamente ms baratos. El tipo de cambio, segn que moneda e ndice de precios se use puede ser bilateral o multilateral. Es decir, se puede fijar el tipo de cambio real con Brasil, con EEUU, con Europa, con China, con un promedio del resto del mundo y cada cual va a depender no slo de la cotizacin de monedas sino tambin del nivel de precios de cada pas. Segn en qu sector se mueva cada empresa (exportadora, importadora o competidora con bienes de otros pases), le va a interesar el tipo de cambio real de su sector y del pas con el cual se relacione. Como se ve, no es slo cuestin de ver cunto est el dlar. Siempre tener en cuenta la situacin general es fundamental a la hora de tomar una decisin. Lo importante es no bajar la mirada ms confundido de lo que la subimos. Ms all de los imponderables, sacar las conclusiones que necesitamos para tomar la decisin, o, por lo menos, enmarcar las decisiones que necesitamos tomar. El acceso al crdito es fundamental para el crecimiento econmico sostenible y el desarrollo social. Las micro, pequeas y medianas empresas son capaces de aprovechar mayores oportunidades empresariales slo cuando existe la disponibilidad de productos y servicios financieros diseados de acuerdo a sus necesidades. Es por ello que el Instituto PYME trabaja junto con el sector pblico e Instituciones Financieras para desarrollar e implementar nuevas ideas, conceptos, productos, servicios y prcticas en el sector financiero, con la intencin de que se incremente el crdito disponible para PYMES.