:

134/99
M M 251/98

: , ,
.

, 2003.

I ......................................................................................................................4
II ...............................................................6
1. ..........................................................................7
M...............................................................................................................7
..........................................................................................7
.......................................................................................7
................................................................11
2. ..........................................................12
.......................................................................................................12
.................................................................................................13
- .............................................................13
....................................................................................14
- ....................................................................14
.................................................................................15
...................................................15
............................................16
.........................................................................................18
.........................................19
SWOT .............................................................................20
............................................................................................................21
......................................................................................................21
...........................................................................................................22
.........................................................................................................22
3. ,
..............................................................................23
4. ,
.........................................................................................................................24
............................................................................24
M ...................................................27
5. ....................................................................................28
6. .........................................................29
7. DOWNSIZING .........................................30
8. .................................31
........................................................................................31
................................................................31
.................................................................33
M ......................................................................................34
9. ...........................................................................35
.....................................................35
.......................................................................35
.....................................................36

 .................................................................36
III .......................................................37
10. ........................................................................38
..........................................................................................38
M .........................................................................................38
........................................................................................38
....................................................................39
................................................................39
11. ........................41
- .............................................................41
....................................................................................41
- ....................................................................41
.................................................................................41
12. ..................42
13.
....................................................................................................43
14. ...........................................................44
15. ......................................45
16. ,
........49
17. ,
.............................................................53
18.
..............................................................................................................................54
19. ...................................55
20.
..........................................................................56
M ...................................................................56
..........................................................57
................................................................57
............................................................57
21. ................................58
IV .........................59
V ..................................................................................................60

I
,
, ,

.

., .
, 15 30. 2003. .
-
, ,
, , ,
, , ,
.
,
, ,
, 1938 .
,
, , ,
. ,
.
.
.
1971. , 1974.
.
, . ,
.
, M,
. ,
1990. .
, , .
1997. 2002.

:
-
-
- ,
-
- ,
-
- .
,
.
. 600 , 400
, 250 , 250 , 100

 , 65 , 15 , 170
.
,


.
,
,
,
. ,
, .., Erste Banater
lfabrik AG, , - -,
1997. ..

.
( ,
).
,
,
.
.
,
.
,
, ,
.

II

1.

M
,
.
.
,
.
, .

.
.
60.000
.
,
, ,

.
40% .

30%.

, ,
.
M

.

.

:
, ,
.

. , , ,
, , , .

.
.
, 5, 10 25
, .
M
M

, , .

,
.
250 500 .
M
, , ,

.

.
,
.
250 .

,

,
, ,
.
, .
250 500 .
M

, , ,
.
!
250 .

,
, . ,
, ,
.
, .
,
.
250 .

.

, ,
, .

.
2 5 .

,
.
, , , .
5, 25 .
, , , ,
, , . ,
.
100 200 ,
2 .
300 ,
320 .
2, 3, 5 .
,
, , , , , .
50 % ,
.
.
.
300 ,
2, 3, 5 .
,
, , , , ,
.
,
.
300 ,
320 .
,
, , , , ,
.
, ,
, , ,
, ,
.
300 ,
320 .
,
, , ,
.
, , ,
.
300 ,
320 .
, ,

.

M
555

, , .
300 ,
320 .
,
.

( 28 50 )
. M
.
20
2, 3, 5 . M
.
,
,
.
, ,
, ,

.
20
2, 3, 5 . M
2, 3, 5 .
M .
, ,
, ,
. ,
, , ,
.
20 .


.

.
20 .
,
,
, .
,
,
.
20 .


. , ,
,

10

, . .
, 1, 2,
3 5 .
M40, 90, , 01, 02, 03, 04.
, ,
.

.
.

.
, .

.
5, 10 25
.
, 42%
.
. 33%
.
.

45, 35, 25 50 45 .
.
.
45
, .
1. ..

1938.
( ,
).


.

. M,
- , , ,
, , . 65
50 .

11

2.

3 500 .
2,5 %, 11 %, 11,5 % .
, .

.
,

. .
.

1955
1965
1975
1985
1995
1997
1998
1999
2000
2001

76 001
75
0,99
1 480
1 590
126 651
226
1,79
1 938
2 480
149 606
215
1,43
9 683
20 939
80 061
187
2,34
79 115
128 798
169 389
295
1,74
52 135
107 254
160 325
260
1,62
61 014
152 763
159 776
280
1,75
82 409
159 933
183 768
273
1,48
108 163
293 957
146 415
218
1,49
141 559
170 593
163 155
318
1,95
87 382
207 051
1.

1,07
1,28
2,16
1,63
2,06
2,50
1,94
2,72
1,21
2,37

1998 50
11,6 , 500
119 000 . ,
111 000
18 581 .

1999
2000
2001 ( )

119 792 11 1194 152 749
20 594

102 376
77 076
70138
7 428

17 294
17 701
19 889
2 668
M
21 945
21 529
23 812
2 478
M
1 835
1 946
2 314
422
2. ,
1998

12

 2000 9 476
37,9 % 703 , 37, 4 %.
2000. 25 %
37 % ,
.

.

. 10 000
,
.

: , , , , , M,
. M
, M 2000. .
:
M, , Nesttle Thomy.

-

,
, ,
.
,
. ,
,
.
, ,
.
, .
17 %, .

,

. , ,
. ,
10 000 .
, .

13


2002 11 020
. , ,
,
3,5 , , 14 %,
9. 2002 19 %.
,
, 10 %.
.
25,3
2002. , 3%.
2370 . , 26%,
36%, 38% .
32%, 15 %
.
1,7% 2002. , 2,3
6,3 .
, .
-

. ,
.
.
,
, , ,
.

.
. , ,
, .

.
, ,
.
. M
.

. , ,
. M .
M . , ,

.

14


, . ,
.
.
, .
,
.
.

.
3 ,
, 250 100
.
250 .
, .

.
, ,
.
-
(), (), ( ) ().

. .
.

.
,
.
, .

.
,
. ,
, .
, 60 ,
68 78 .
,
60 . M,
, , .

(17 20 %),

15

 ,
. 60 65 .
, M
80 , 20 .

..
, . ,
, , , , M
. ,
,
,
, .
2002. .
I.
5 072 399
II.

3 329 724

33 300

52 000

149 600

514 000

17 000

30 500

66 500

34 500
10.
21 200
11.
118 240
12.
73 900
13.
109 700
14.
117 800
15.
317 100

4 985 564

86 835

12 157

74 678
3. .. 2002.
.

16

1998
1999
2000
2001

40 050
27 980
25 449
38 559

6 870
8 302
9 115
9 103
M
8 662
8 802
9 476
10 921
M
785
753
821
841

25 007
39 705
53 209
32 954
4.
60000

50000

40000
30000
20000
10000
0
1998

1999

2000

2001

5.

. 2003.
53 000 , 2002.
,
, .
15000

12500

10000

7500
5000
2500
0
1998

1999

2000

2001

6. ,

17

M ,
30 40 . ,
,
.

.
,
.
,
,
2000. .

.
,
, ,


.

, ,
.
, ,
.
2000
40 %.
27 62 ,
,
. .
26 39 ,
, .
32 %,
(20 %). ,
ET , 44 %.
( )
20% .
:

.

18

%


10,8
,
10,75
,
7,7

3,7
,
3,1
,
2,2
, . M
1,6
, .
1,5
,
1,3
,
1
7. 10
(, ;
, ; , ; , ; ,
M; , ; , ; , )
.
, ; .
M , ; , ; ,
,
.

,
, , ,
.

,
, , ,
.
,
.

. , ,

. ,
,
.
,

. M, ,
.

19

 .
.

1.

M,

2.
,

3. ,
,

4. ,

8.

SWOT

O 9002

9. SWOT
20

O 9002 1997 ,

.
.

, , 50
, , , , ,
.
, ,
.

, .
M

,
, .

,
.

,
.

,
.

, , ,
.

,
.
,

.

, .

.

21

, ,
.


.

.

.
.

Toy, ee, ea,
.
30 %
. .

.
,
.

.

22

3.

.
60
.
:
(, 1998), M (,
1997), (, 1998)
(1998) 400 ,
.
9002.
. 1997
Ma , ooa
ET , Me .
:
210 000
150 000
120 000
60 000
30 000
15 000
M 18 000
M, 2 400
25 000 .
30 000 .
,

.
.
.
: ,
, ,
. ET ,
.

, ,
. ,
.

23

4.

.
.
, , ,
,
, .
.
,
,
.
. 9
.
.
. . .

M
.
, , ,
.
.

. ,
,
M

,
.
: , M .

O
9002. ( , M,
, ),

.

, , ,
.

. ,
, , ,
.
, ,
( ,
).
24


, ,
,
.
,
. ,
.

.
, , .

.
.

25

10. ..

26

M

. , ,


,
.

,

.

.

, ,
.
:
o

o

o


.

27

5.


.

2000
2001
2002

76 176
41 092
86 558

30 722
16 248
36 604

30 573
16 549
36 286

30 205
22 601
46 185

6 194
4 437
9 069

23 025
17 685
38 952

43 644
56 858
51 389
M
1 613
1 619
1 756

25 706
38 587
32 427

15 320
15 654
16 000

683
821
507
M
9 733
10 745
11 356
M
709
849
822

12
16
52

100
137
153

129
111
97

127
5056
7955

12 231
18 208
16 854

3993
5454
5548

1 816
1 764
1 320
11. 2000 2002, .

2000. ,

.
2001.
,
. ,
, .

28

6.

2000
2001
2002

210 000
76
48
72

150 000

120 000
36
47
43

60 000
43
64
54

30 000
51
52
53

15 000
62
62
65
M
18 000
54
60
63
M,
2 400
34
41
41

25 000
/
20
32

30 000
54
79
75
12.
2001.
2002
.
180 000 90 000 .
,
.
. ,
. ,
,
. ,
, .

29

7.

downsizing

,
.
. :
1.
. ,

.
.
,
, ,

.

.
2. M
,

.

.

.
3. ow , ,
. M


, .
,

.
.
,
.

30

8.

.
.
. M
, ,
, , , .

,
,

.
.
. .
1985.
.
,

.

. :
(1994), (1995), (1996),
(1996),
(1996)...

,

,

, .

, , ,

.

:
o
,
.
,
. ,
,
o

31

o
o
o
o
o
o
o
o
o

M
.
,
,
,


, .

M
,
, .
,
( ),

, ,

, :
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o

,









,

, , . M



:
o
o ,
o
o ,
32

o
o
o
o

, , ,
, , . ,
,
.
.
.

.
.
. ,
, .

.
.

.
. ,

, ,
. ,
.


.

.

, .

.
.
, .
,
.
.
.
.

33

M

.

, .

.
. M
.
. .
.
.
.
.
.
.
, , .
.

34

9.

.
.. ,
, (
), .
200 300 .

,
60 % .
:

4%

8%

24%

4%

60%

13.

M
557
66%

289
33%
14.

35


.
:

1%

7%

8%

23%

9%

32%

20%

15.

0
24
48
19
67
25
30
110
48
158
31
35
98
50
148
36
40
116
69
185
41
45
112
74
186
46
50
113
58
171
51
99
176
64
240
16.

36

III

37

10.

.


.
,
,
.
, ,
,
.

,

.

M
, ,
.

.

.
,
.
.
,
,
,
.

;

;
;
,
;
40% ;

38

M
;



;
,
,
, ,
.

, , , ,
,
. :
o
o
o
o
o
o
o
o

oo aea, oaaa a;
Teae aea ao jeo o oj eoa a
oaae oo ea ;
aja ao ao eo aoja;
Oeea oee oe a a aeee oeoe
ooe, ,
;
Moae aoa a ee aoje
aaae;
oae o aa o ooeo oeee;
aee aa
oo a aeee aee
;
eeo aee oee eoo oaja
aee e oa;

.

. , ,
. ,
.
, ,
.
,
:

39

,


,
,

(TQM)

40

11.

-
,
,
. ,
.

. .
.

,
,

.

,
.

, ,
.
,
,
, .
M
. ,
, , .
.
,
, .
-
.
,
.
, .
.
, -,
( , )
, .

.
.


.
41

12.

. ,
.

17.

18.

42

13.

, o oo oa.
eeaaja e eje a ao oaa ooe ao.
eeaaja e oo a aoe aa oooo aaa.

, .
,
,
.
ooje oe
. aaee eaoa aoe
oj je oea a ao jeaje ee.
, 50,
,
. aj oe oe je ee eoee
aae ee oooo o a a oe (o-ow). e e oa
ea oo aaa ooe ooaa a oaao
jea aeeeo aje oa eaea.
ea oo oe oae o oaaje oeao
aoe oooo ,
.
,
.
a oaj a, oeo aoa ooe a ee o eaea,
oa e ee aaja ea
. Teeo oo oee ja eeae aaaa
aajo e ao a aoao aoe a ooj
ojeaj a e oooo e.

43

14.

:
o
o
o
o
o
o
o
o
o

,



.

. ,
, ,
,
. :
o
o
o
o
o
o
o
o

, ,

,

, .

( , ,
)


,

44

15.

Oaao oe oj e eae je a oe oaaje

oj aje ooaa oojeoj aaa eao e.
a aa oaaoa jea oje aeo a
oeo ao, aoe oeeje ajeaj o eo
oeaa ooaje a jeaa, ooo ooa.
aa o o oaao jea, oe e oaa ao oea
ojea a e a o ejaa, ao jea oj
ao aoa; a je oje oe aoa, ea
aa, oje aaee aoo eo-eooo
ooo aaa o jeo .
Oe oao oa oa oeaj e eoj ejaaj
aoaoj a oe aa oeaoj eo oja je oea a e
oee ajaa o eoo o, oa a.
8 .
8 :
o

o

o

o

o
,
o

o

o

o
o
o
o
o
o
o

:
(
)


M

, ,
.

. Oo aaa o
je aae aeja ao ea, e ea
eae ooee aoe oe eea. eaoae oo
aaa oaje e o:

45

o
o
o
o
o
o
o
o

aeo, ao oeao aoo oae,

oaoae oaaa ao oea
ae aea aa
aae, aae, oaoae aoa
ae aa oaa aaa oeae aejae
aje aa
ooae o aaa (oaoao oee o
ooa, ooaa, eeao oaa)
oae aoa
,

,
,

, ,

.
,
.
,
.

. ,
,
.
M
, ,
, -.

,
,
, .

.
.

,
, .
, .

.
.

46

47

19.

48

M,

16.
,

,
,
.
, .
Meae ja eaa oo j eo oje e eaa
ooe a oa ja eea. eo ooe oja oaj
e ae oe eoeo oaje, eaa ooe a eea.
o
o
o
o
o
o

Zaa eaa o a a ao a aaa oj
oaea, a a a o aa
e a, o eao, aje ooe e ae ae
aa o e oa oaa
ooa a aae e e
a ae a a a a o a eaa
oaaje aa, a oaaa ooe oe
aa e o aoo aa a
Oaa e ooe a oje je oae Zaoo, ao o
aa a

ooa a
o
a, , oaje, a ee oea aoa
ooe
aje a, eoe aee a a
o
aa o ee o oeja oa e

eaa eeae ee oee a a ojo o eo.

Ooaa a a
oe eoa oe ooa
Oaa e ooe o aee eoa a oje je oae

o
o
o
o
o
o

o
o
o
o

Oaje ooee oe aea .

Oaa e ooe o aee eoa a oje je oae.

eae ae o ao oo a

49

o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o

o
o
o
o
o
o
o
o
o

Oaa aee ooe a a

aa o ee o oeja

a aoj oeje, oea oa oa
, Oaa aee ooe a oaaa
Oaa aee ooe a oaaa aa e o e aa oa.
Oaa aee ooe a a a ooe a ea
ooe oaea
Za e ooee ooe aa ao o ao a oaaa.
ooa oeaje a a oae aa ooaa
Oeeje oee oe oao e o e
oe o eoa a e aje oaee oae, a a
aja ea oaa a e aje oee aae
/
Oaa e ooe o aee o eoa a a oje je
oae

Oeeje eao aae aeja, ao oo
oo ea
aa e o ooo ao aoj aoa ao oaa
oo oea ee.
Oeeje aoao oee aooo aoo oejaa eea.
oo oe o oj ao aa (eeja, je, ojeaja,
oa, eaaja, oae aoa)
aa e o eao eooo oja ao oea
Oaje ooaa a aae, ojeaj, aoeae, oaoae,
aoj aoa
je ae, eeje e oe oeaje a a
ee oae oeeje ae e oe ae a a.
Oaa e ooe o aee o eoa a a oje je
oae

o

o
,
o

o
,
o

o

Oaa e ooe o aee o eoa a a oje je
oae.

50

o
o
o
o

Oaa e ooe o aee o eoa a a oje je
oae.

o
o
o
o
o
o

Oaa e ooe o aee o eoa a a oje je
oae.

,
,

,

o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o

Oaje oe aa
aje ae aae oee
a ooe ee e ooa.
eaa ooe oe e ooaa oo aa eoea
ea ao, oeje oee
oo ae ea ooe oaea
Oeeje ee oe a ee a aaaa eoeo oo
e
oje ee oe a aa eoa, eo-aejaa e
eoa aejaa
ooa, eae eje aeaa oee e oea
aeea ooe
aae eo, eeo, eeo a aae ooa
Ooaa a ooae ooee oa eoo oaa eoa
e e aa aa e.
Ooaa a a
Ooaa a ao oee eooe oee, aaa TZ eaa
aoeeo oaa e ae oeaj oaao
eaa e

51

Oaa e ooe o aee a a oje je oae

52

17.
,

oo ee e eaa aa oja e ooe a oe eea
oea aaea 30-70%
, .
,
( ) .
ej :
o
ee oje je oeo a oaae oa (a a)
o
oe ooa oje je eooo aje a a e ooa oo
ooa
oeo je oe eoe oaaa (oae eoa) oe ooaa ajae
ee aea eo oa, oeae eea oeo a oaae oje
ooa.
Oae oae oe je oeo je o aaa oje e oe
a oaae ooa oj aaj a/ ooa, a a
ooe/ooe a j je aaj oea oaa e ooa.
oo eee a oaj a o aae, ee oea
aaea e ooe oeao, a aaoa aeao, a o
oaoao e oeao (oao) a jo o.

53

18.

eaaja a ea ea eoeo a oee oaae a
a ea, ooo a o oe a oo oaae. ao oo
e, je oaa ea a oee eo ooee ea, o e
a:
o
o
o
o
o
o
o
o

eaa aaa oae oaaoe e eea a eeee ( oje

aaj aa ea)
Oao ae oe a a oaao
Oeeae oaao oa a oao aaoae aoa
aa oeo aoa (
)
o aoaae ae oaaje oe aea oe
ae oa aoa ooe
Oeeee aoj aoa aao oeaa ooa eea
oeae oo aa

Je o ooa a a eaaje a ea ea a e aae

eoo oe. ao ae oee oja eoo oea oeo je
a e e oeee oee eaaj a ea. oa a o
eaaj a ea je oo oaaoo-ao e oj e
oej a oe a.
aa o eaaj a ea e ee eee:
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o

o a ea o oaao eaa
o ooa, ooo a ao oje e oaaj o ao o
a ea
O aa
o aa ae ee
Ea ae aa
o aa a
oo ae aa
Zae ooa o
ao ee oo a aae ao ooa
a aeja a aa
ej oa aa a ea oaa o a ea
.
eae eaaje a ea oo e ee a e ooaaj
aa e oaa a, oaa oe
eea oaaa, oj aae eooojo.
54

19.

e je aa eo a oo a aee oja aa,

o aaeo aa eaaje oea ooe (),
,
. Meae
oaaoe e oee o ja eee, jae e oea a
aaoae oooaoa aa oje oa,
.

55

20.

,
,
.

.
,
.
, , ,
. ,

, , .
.
, ,
, .
, .
, .


, .
.
,
, .
, .
,
,

.

M
ooje oao e je eooo oa ao e oao a
a oooa ja ooa a a e aooe oee eaa
ooe oe oaaoe e. oeo je a eae e aa a
ooo oja je aea a oaae oaoo ea eo ee
eaje oja e ooo aee (ooa) ooa o ooa, aa
ooa ooa. a aj a e oeeo eao aee ooa
ooa ao oeea ee.

56


Oo oe oo ea oaoo ea ea a aae,
aee ao ee o ooa oaja. Tea oee a e
oea oea a o a aee, ae, ao eoo, oo
ee, ae, oaj eeaj eeo e, a e a oo e
ooaaje ae aae oae, ao e ao oaae
ooae, eaaj oae ea aae ooaa o.
Oaj
oao e oeeje oaje o oeo
oa - aa oea, aaa, o ooe, aaeoj eaaj,
ooa aea, ooa ooe.
Taoe, ea aeao oeae aae aje je a
ae jo a e eaj o ja oeao o a
aaae oa oea eae eae oe ea.

Ooj j eao oee ae eaje aae, oeeee
oee aoa, oa jaa a oao, aae aaa, eeae
eoo oaaa o aoa o ooa, aae oaaa o aoea
eeae aa a eaja o eao aa aoa.

, ,
, ,
.

57

21.

o
o
o
o
o

o
o
o

a ea ooaa eea o eooo je oo

j ooe. ooa eaa je o oo ja oe
aaa eee. oa oj e oa a jea ea a oj
ooaa a e oae eo eee oaaoo ea oj aj
aja a oaae eaa ooaa a e e aeae aeje
ooe.
e ooe eooo a oaaje.
eoa oj oje ooe eea, aa, eo e aa a
eoo oo a:
o aa
ea a a
oe, ooo oo oo oe ae
oe aa
Too a o, ooo oaae eo eea
a oaj a oeo e a oo oeo oae eee oje
je oeo ooa.
eao o e oje ooe, oo e ooe oaa
oaa:
o
oaae oaaea
o
Meee oaaea
o
Oaae oaa o oaaea aoa
Tae oje e oae oaj e, o a a eaaj
oaaaj a ooe oeaje, oe o eoa aa
aj oaae aoa. ooa aa oe eo,
ojea oj o oaa ao eo ao eo ooo oea.
oe e oo aaa aaa, a e oaa ea
ooa, oea je ooaaj oj a aa oooa,
oa oaaja oao e.
Oo e ooe, ao ea aaa ooea :
eeo, eo aao eoaa a ee e eaa
oeae eao eeo ooaa
aeee ooaa

58

IV
eee ea a aa a oaa oj oo eao e o
oaaoo eea. Oaaoe oee oje e oe ea oeeo
aeo eo o 8 o 10 ee o ee eoeo:
o oaae aoe a oojae oea oeo a eo eaae
eaae oo oaaoo eea
o Eaja oa aoe a a a oe (top-down) a a ojeoa
eee
o ae oooo a eeaj ojea
o ooee ojeoa eea
o aa ea eaaje a ea ee
aa oaao oa aa
ae je oooo eeae aoea
o ooa ooea eeaje eea

59

V
o
o
o
o
o
o

Deloitte & Touche, 1997-2002, , 2002.

, 60 , , 1997.
, , , 2001.
, 200. , , 2002.
, , , 2002.
, ,
, , 2002.

60