JBS S.A. CNPJ n 02.916.265/0001-60 NIRE 35.300.330.

587 Companhia Aberta de Capital Autorizado

Ata de Reunio do Conselho de Administrao realizada em 11 de maro de 2010

Data, Hora e Local: 11 de maro de 2010, s 10:00 horas, no escritrio administrativo da JBS S.A. (Companhia), na Cidade de So Paulo, Estado de So Paulo, na Avenida Marginal Direita do Tiet, 500, Vila Jaguara, CEP 05118-100. Presena: Compareceram Reunio todos os membros do Conselho de Administrao da Companhia. Convocao: Dispensada a convocao prvia em face da presena da totalidade dos membros do Conselho de Administrao, conforme facultam a Lei n 6.404/1976, conforme alterada (Lei das S.A.), e o Estatuto Social da Companhia. Composio da Mesa: Presidente: Joesley Mendona Batista; e Secretrio: Francisco de Assis e Silva. Ordem do Dia: (a) aprovar a realizao de uma oferta pblica de distribuio primria e secundria de aes ordinrias de emisso da Companhia, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal, livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames (Oferta Pblica), a ser realizada no Brasil, por meio do procedimento simplificado previsto na Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 471, de 8 de agosto de 2008 (Instruo CVM 471), em mercado de balco noorganizado, nos termos da Instruo da Comisso de Valores Mobilirios (CVM) n 400, de 29 de dezembro de 2003, conforme alterada (Instruo CVM 400), e ainda com esforos de colocao das aes no exterior;

JUR_SP 10507607v3 4037.291934

-2-

(b) aprovar o aumento de capital social da Companhia, dentro do limite do capital autorizado, mediante a emisso de aes ordinrias, nominativas, escriturais e sem valor nominal objeto da Oferta Pblica, bem como estabelecer os direitos que tais aes garantiro a seus titulares e a forma de integralizao; (c) aprovar a destinao dos recursos a serem obtidos mediante o aumento de capital pela Companhia, no mbito da Oferta Pblica; (d) aprovar o teor do Formulrio de Referncia, do Prospecto Preliminar e do Preliminary Confidential Offering Memoranda a serem utilizados na Oferta Pblica; e (e) autorizar a Diretoria a tomar todas as providncias e praticar todos os atos que se fizerem necessrios ou convenientes consecuo da Oferta Pblica, bem como ratificar todos os demais atos j praticados pela Diretoria da Companhia com vistas realizao da Oferta Pblica. Deliberaes Tomadas: (a) Foi aprovada a realizao da Oferta Pblica, com a distribuio primria e secundria de aes de emisso da Companhia, todas nominativas, escriturais, sem valor nominal, livres e desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, a ser realizada no Brasil e no exterior, com a excluso do direito de preferncia dos seus atuais acionistas, nos termos do artigo 172, inciso I da Lei das S.A., dentro do limite de capital autorizado previsto no Estatuto Social, nos seguintes termos principais: (1) A Oferta Pblica ser realizada por meio do procedimento simplificado previsto na Instruo CVM 471, e compreender a distribuio pblica das aes no Brasil, em mercado de balco no-organizado, em conformidade com a Instruo CVM 400, sob a coordenao do Banco BTG Pactual S.A. (Coordenador Lder), em conjunto com o Banco J.P. Morgan S.A. (JP Morgan), o Banco Santander (Brasil) S.A. (Santander), o Banco Bradesco BBI S.A. (Bradesco BBI) e o BB Banco de Investimento S.A. (BB BI e, em conjunto com o Coordenador Lder, o JP Morgan, o Santander e o Bradesco BBI, os Coordenadores da Oferta) e com a participao de instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios e determinadas corretoras consorciadas, incluindo esforos de colocao das aes no exterior, para investidores institucionais qualificados (qualified institutional buyers), residentes e

JUR_SP 10507607v3 4037.291934

-3-

domiciliados nos Estados Unidos da Amrica, definidos em conformidade com o disposto na Regra 144A do Securities Act de 1933 dos Estados Unidos da Amrica, tal como alterado, com base em isenes de registro previstas no Securities Act, e para investidores nos demais pases (exceto Estados Unidos da Amrica e Brasil), com base no Regulamento S, editado ao amparo do Securities Act, observada a legislao aplicvel no pas de domiclio de cada investidor e, qualquer caso, por meio dos mecanismos de investimento regulamentados pela legislao brasileira aplicvel. No foi e nem ser realizado nenhum registro da Oferta Pblica ou das aes de emisso da Companhia na Securities and Exchange Commision ou em qualquer agncia ou rgo regulador do mercado de capitais de qualquer outro pas, exceto no Brasil. (2) Os esforos de colocao das aes no exterior sero realizados pelo BTG Capital Corp, J.P. Morgan Securities, Inc., Santander Investment Securities Inc., BB Investimentos, Inc. e Bradesco Securities Inc. (em conjunto, Agentes de Colocao Internacional), na qualidade de agentes dos Coordenadores da Oferta. A quantidade total de aes inicialmente ofertadas na Oferta Pblica poder ser acrescida de uma quantidade de novas aes da Companhia (Aes Suplementares) equivalente a at 15% das aes inicialmente ofertadas, nas mesmas condies e preos das aes inicialmente ofertadas, nos termos do artigo 24 da Instruo CVM 400, as quais sero destinadas exclusivamente a atender a um eventual excesso de demanda que venha a ser constatado no decorrer da Oferta Pblica (Opo de Aes Suplementares). No mnimo, 10% (dez por cento) e, no mximo, 20% (vinte por cento) da totalidade das aes objeto da Oferta Pblica, sem considerar o exerccio da Opo de Aes Suplementares, ser distribuda prioritariamente junto a investidores no-institucionais (Oferta de Varejo). Opcionalmente, a critrio dos Coordenadores da Oferta e da Companhia, a quantidade de Aes destinadas Oferta de Varejo poder ser aumentada at o montante mximo de 20% (vinte por cento) das aes objeto da Oferta Pblica, sem considerar o exerccio da Opo de Aes Suplementares (Aes Adicionais), nas mesmas condies e preos das aes inicialmente ofertadas, nos termos do artigo 14, pargrafo 2, da Instruo CVM 400, para que os pedidos excedentes dos investidores no-institucionais possam ser total ou parcialmente atendidos (Opo de Aes Adicionais). (3) O preo por ao no contexto da Oferta Pblica (Preo por Ao) ser fixado aps (i) a efetivao dos pedidos de reserva de aes no respectivo perodo de reserva; e (ii) a apurao do resultado do procedimento de coleta de intenes

JUR_SP 10507607v3 4037.291934

-4-

de investimento a ser realizado no Brasil, pelos Coordenadores da Oferta, e no exterior, pelos Agentes de Colocao Internacional, em conformidade com o disposto no artigo 44 da Instruo CVM 400 (Procedimento de Bookbuilding), em consonncia com o disposto no artigo 170, pargrafo 1, inciso III, da Lei das S.A. As demais caractersticas da Oferta Pblica constaro do Formulrio de Referncia da Companhia, bem como do suplemento de emisso, o Prospecto Preliminar de Distribuio Primria e Secundria de Aes Ordinrias de Emisso da JBS S.A. (Prospecto Preliminar) e do Preliminary Confidential Offering Memoranda. (4) Nos termos do inciso III do pargrafo 1 do artigo 170 da Lei das S.A., a escolha do critrio para determinao do Preo por Ao encontra-se justificado pelo fato de que o Preo por Ao no promove a diluio injustificada dos atuais acionistas da Companhia e de que as aes sero distribudas por meio de oferta pblica, em que o valor de mercado das aes ser aferido com base (i) na cotao de fechamento das aes ordinrias de emisso da Companhia na BM&FBOVESPA; e (ii) na realizao do Procedimento de Bookbuilding, que reflete o valor pelo qual os investidores institucionais apresentaro suas ordens de subscrio e/ou aquisio no contexto da Oferta Pblica. Os investidores noinstitucionais no participaro do Procedimento de Bookbuilding, e, portanto, no participaro do processo da fixao do Preo por Ao. (b) Foi aprovado o aumento de capital social da Companhia, dentro do limite de capital autorizado da Companhia, com a excluso do direito de preferncia dos atuais acionistas da Companhia nos termos do artigo 172 da Lei das S.A. e do Estatuto Social da Companhia, mediante a emisso para subscrio pblica de novas aes nominativas, escriturais e sem valor nominal, a serem objeto da Oferta Pblica. Tais aes tero os mesmo direito conferidos s demais aes ordinrias da Companhia, nos termos do Estatuto Social e da legislao aplicvel, garantindo a seus titulares a atribuio de dividendos e todos os outros benefcios que vierem a ser declarados pela Companhia a partir da data de liquidao da Oferta Pblica (Data de Liquidao). As aes da Oferta Pblica devero ser integralizadas vista, em moeda corrente nacional, na Data de Liquidao, a qual poder ser prorrogada respeitado o limite de 6 (seis) meses fixado no artigo 18 da Instruo CVM 400. O preo de emisso das aes da Oferta Pblica e sua justificativa, bem como a destinao dos recursos conta de capital social e conta de reserva de capital sero fixados posteriormente pelo Conselho de Administrao, em reunio a ser realizada aps a concluso do Procedimento de Bookbuilding. A efetiva

JUR_SP 10507607v3 4037.291934

-5-

homologao do aumento do capital da Companhia, com excluso do direito de preferncia dos atuais acionistas na subscrio de aes, e o Preo por Ao sero autorizados em Reunio do Conselho de Administrao da Companhia a ser realizada aps a concluso do Procedimento de Bookbuilding e antes da concesso do registro da Oferta Pblica pela CVM, cuja ata ser publicada nos veculos acima mencionados na data de publicao do anncio de incio. (c) Foi aprovada a utilizao dos recursos a serem obtidos mediante o aumento de capital pela Companhia no mbito da Oferta Pblica, conforme descrito na seo Destinao dos Recursos do Prospecto Preliminar. (d) O Conselho de Administrao aprovou o inteiro teor do Formulrio de Referncia, do Prospecto Preliminar e do Preliminary Confidential Offering Memoranda a serem utilizados na Oferta Pblica. (e) O Conselho de Administrao autorizou a Diretoria da Companhia a, desde j, e observada a forma de representao da Companhia, tomar todas as providncias e praticar todos os atos que se fizerem necessrios ou convenientes consecuo da Oferta Pblica, em especial dos poderes de representao da Companhia perante a Comisso de Valores Mobilirios - CVM, o Banco Central do Brasil, a BM&FBOVESPA Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e a Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia CBLC, podendo praticar quaisquer atos perante essas e outras entidades e/ou negociar e firmar quaisquer contratos, comunicaes, notificaes, certificados, documentos ou instrumentos que sejam relacionados Oferta Pblica. O Conselho de Administrao tambm ratificou todos os demais atos j praticados pela Diretoria da Companhia com vistas realizao da Oferta Pblica. (f) Um Conselheiro se absteve de votar.

Encerramento e Lavratura da Ata: Nada mais havendo a tratar, o Sr. Presidente ofereceu a palavra a quem dela quisesse fazer uso e, como ningum a pediu, declarou encerrados os trabalhos, lavrando-se a presente ata, a qual, aps lida, foi aprovada por todos os membros presentes, conforme assinaturas enviadas por fac-smile nesta data.

JUR_SP 10507607v3 4037.291934

-6-

Local e Data: So Paulo, SP, 11 de maro de 2010. Mesa: Presidente: Joesley Mendona Batista; e Secretrio: Francisco de Assis e Silva. Conselheiros Presentes: Jos Batista Sobrinho; Jos Batista Junior; Joesley Mendona Batista; Wesley Mendona Batista; Marcus Vinicius Pratini de Moraes; Wagner Pinheiro de Oliveira; Natalino Bertin. Certifico que a presente cpia fiel da ata lavrada no respectivo livro. So Paulo, SP, 11 de maro de 2010.

________________________ Francisco de Assis e Silva Secretrio

JUR_SP 10507607v3 4037.291934