INTRODUCTION Partie 1 : Crdit-bail : dfinition et intrt conomique :

1) 2) 3)

Historique et dfinition du crdit-bail Caractristiques et types du crdit-bail Avantages et inconvnients du crdit-bail

Partie 2 : Aspect comptable et fiscal du crdit-bail : 1) 2) Comptabilisation dune opration de crdit-bail : Traitement fiscal du crdit-bail Rgime fiscal applicable aux utilisateurs de biens en crdit-bail mobilier: Rgime fiscal applicable aux utilisateurs de biens en crdit-bail immobilier :

CONCLUSION

Introduction :

Afin dobtenir les biens dquipements, meubles ou immeubles, lentreprise peut les financer soit en recourant aux emprunts bancaires, soit par ses fond propres ou les louer auprs des socits de leasing spcialises pour la dure de lexploitation envisage dans le cadre dun projet dinvestissement. Cette possibilit de financement est appele crdit-bail . Elle est accessible toutes les tailles dentreprise, quil sagisse de PME, des grandes entreprises, de professions librales ou de multinationales. Plusieurs opportunits aux entreprises marocaines ont t offertes grce lintroduction du crditbail au Maroc en 1965 telles que le dveloppement de leurs structures et ltablissement des plans dinvestissements prometteurs. Le crdit-bail est souvent utilis en complment de financement bancaire. On distingue deux types: le crdit-bail mobilier et le crdit-bail immobilier. Lentreprise marocaine prfre de plus en plus ce mode de financement pour les avantages quil offre. De ce fait, la lgislation marocaine a dvelopp son tour larsenal juridique rglementant le march du crdit-bail. De mme, ladministration fiscale a instaur un systme avantageux. Ce projet dvoile lintrt conomique et laspect fiscal et comptable du crdit-bail en deux parties : La premire partie sera consacre une dfinition du crdit-bail, son intrt conomique,

avantages et inconvnients. La seconde partie dcrit la comptabilisation approprie au crdit-bail et son traitement

fiscal au Maroc.

Partie 1 : Crdit-bail :
Dfinition et intrt conomique

1)

Historique et dfinition du crdit-bail : Historique :

La location au bail remonte 7000 ans environ. Cest dans les annes 50 que nat aux Etat unis le crdit bail sous le nom de leasing. Depuis longtemps les industriels pouvaient louer les matriels ncessaires certains besoins de leur activits trs facilement: machine comptable, moyens de transport (camions etc.). Dans les annes 60, ce mode de financement franchissait lAtlantique pour atteindre le Royaume Unis puis la France (1962) o il prend le nom de crdit-bail . En 1965, le crdit-bail est introduit au Maroc linitiative conjointe de la Banque de Paris et des Pays-Bas et de la BNDE soucieuse de renforcer le financement des besoins dquipement pour lindustrie marocaine naissante. Ainsi, est constitue la premire socit de leasing. Dfinition : moyen de financement des acquisitions

Au plan conomique, le Crdit-bail constitue un

dimmobilisations ou de financement des investissements. Il s'assimile une opration de crdit moyen ou long terme. Au plan juridique, le Crdit-bail est un contrat de location de biens permettant au locataire d'acqurir ces biens, en fin de contrat, moyennant le paiement d'un prix convenu (option dachat). Il met en relation trois parties : le fournisseur (dimmobilisations), vendeur des biens destins la location, le crdit-bailleur (organisme propritaire du bien lou), le preneur, utilisateur des biens (locataire). Les sommes verses par l'utilisateur du bien constituent des charges dnommes redevances, payables davance ou terme choir.

Le crdit-bail, prt bail, leasing, location-financement ou crdit-location, sont autant de dnominations dsignant un nouveau mode de financement des quipements.

Mcanisme du crdit-bail :

2)

Caractristiques et types du crdit-bail :

Caractristiques du crdit-bail :

Une volution dans la conception de lentreprise a t entraine par lintroduction du crdit-bail. Ainsi le souhait de tout grant dentreprise est de recevoir un matriel et le payer avec le produit de la vente de sa production sans limitation financire, surtout sil ny a pas de fonds propres immobiliser, avec la possibilit de lusage et la possibilit de devenir propritaire en fin de location pour une valeur faible. Nanmoins, lors de la ralisation dune opration de crdit-bail, il y a intervention de trois parties :

1.

Le fournisseur du bien mobilier ou immobilier ;

2. 3.

Le crdit-preneur, ou locataire du bien ; Le crdit-bailleur.

Lquilibre, sur lequel repose le contrat de crdit-bail, emprunte ses caractristiques la fois la location et au financement : La technique de la location dissocie la proprit du bien lou attach une personne ici le

crdit-bailleur- de son utilisation, dont bnficie une personne diffrente, le crdit-preneur. Le second aspect est laffectation de capitaux lacquisition dun bien par le crdit-bailleur

qui fournit un service financier. Quand le crdit-bailleur est propritaire du bien ceci a des consquences sur :

Le profil des loyers prvus pour la dure du contrat ; Lapprciation de la solvabilit du preneur ; Le calcul de la rentabilit de lopration de crdit-bail, qui est accrue par les avantages

fiscaux issus des possibilits damortissements offertes au crdit-bailleur. Tandis que les montants de loyers priodiques (redevances) rgls par le locataire dpendent de deux facteurs : 1. La valeur rsiduelle retenue : plus celle-ci sera lev, plus les loyers seront rduits. 2. La dure du contrat : plus celle-ci sera longue, plus les loyers seront faibles. Dsormais, ce mode de financement a des avantages et des risques prendre en considration.

Types de crdit-bail :

Le crdit-bail porte sur tous les biens ncessaires lactivit de lentreprise, quil sagisse de biens mobiliers ou immobiliers. a. Le crdit-bail mobilier : Le crdit-bail mobilier finance les investissements en biens dquipements et matriels et outillages.

Ordinateur et systmes informatiques ; Mobiliers et matriels de bureau ;

Systmes tlphoniques ; Matriel de transport et de manutention : vhicule, autobus, camions....

Trois intervenants engendrent une opration de crdit-bail mobilier :

1. 2. 3.

le client ou crdit-preneur ; le fournisseur ; le crdit-bailleur ou la socit de crdit-bail.

b. Le crdit-bail mobilier :
Le crdit-bail immobilier a t cre afin de pouvoir financer lachat ou la construction dun btiment. Tout comme crdit-bail en gnral, le crdit-bailleur sengage acheter ou faire construire un immeuble usage professionnel tel que des bureaux ou une usine, et en fournir la possession par un bail de longue dure son contractant. Pendant toute la dure, cest le crdit-bailleur qui reste propritaire du btiment, lentreprise qui lutilise ntant que la locataire des biens quelle a fait acheter ou construire. Le crdit-bailleur nest pas responsable des actes commis par le crdit-preneur.

3)

Avantages et risques du crdit-bail :

Avantages du crdit-bail :

Les principales caractristiques qui permettent de distinguer favorablement le crdit-bail des concours bancaires classiques sont nombreuses : Ainsi on pourra voquer :

a.

Le financement intgral : Grace au financement, plusieurs entreprises trs jeunes, de petite ou moyenne taille, qui ne

dispose pas de fonds propres ou de garanties suffisantes pour avoir accs aux financements bancaires traditionnels ou qui manquent dautofinancement, trouvent une solution. b. Une source supplmentaire de crdit :

Grce au financement intgral, le crdit-bail sauvegarde la trsorerie de lentreprise, qui conserve les fonds propres ncessaires au financement des besoins de son exploitation. Sous cet aspect, le crdit-bail constitue une source supplmentaire de crdit.

c.

Des garanties rduites :

Gnralement, le crdit-bail ne ncessite pas de garanties lourdes supporter par le client. La socit de crdit-bail peut s'en tenir la proprit du bien financer, qu'elle dtient jusqu' l'expiration du contrat. d. Le financement sur la dure dusage effective du bien :

Le crdit-bail peut-tre conclu pour une priode brve gale la dure de vie conomique relle du bien qui est financ. e. Linvestissement sautofinance de manire dynamique :

Le paiement des redevances ou loyers, est matriellement assur par les ressources retires de lexploitation des investissements raliss grces au crdit-bail.

Le crdit-bail permet donc de respecter la ralit conomique selon laquelle le bien gnre luimme les revenus ncessaires son remboursement au travers de la valeur ajoute quil produit, non pas pour une priode thorique damortissement ou de remboursement dun emprunt bancaire traditionnel, mais sur la dure de vie conomique du bien et de son usage, tel que prvus au contrat liant le preneur et le bailleur. f. Une fiscalit attrayante :

Le lgislateur a dot le crdit-bail d'un rgime fiscal convenable ; dductibilit des charges, exonration de TVA l'acquisition du bien, exonration des droits denregistrement pour les biens financs en crdit-bail immobilier. g. La performance apparente de lentreprise :

Les quilibres du bilan ne sont pas modifis par le crdit-bail sur le plan comptable, puisque les matriels ne figurent pas lactif de lentreprise utilisatrice, et quil ny a pas de dette au passif.

Les risques induits par le crdit-bail

Malgr les avantages du crdit-bail, ce dernier ne manque pas de risques. Dune part, pour lutilisateur, le fait de ne pas tre propritaire de lquipement est un obstacle psychologique important. Dautre part, pour le bailleur, les garanties de proprits sont souvent illusoires, cest pourquoi il est oblig de chercher une garantie financire et la cration/projet est examine avec beaucoup de prcision et attention. En gnral, les risques les plus importants sont lis lquipement objet du contrat. Le crdit bailleur court quant lquipement deux risques :

1.

Risque de valeur rsiduelle : il faut que cette valeur retenue pour la dtermination du

montant des loyers ne soit pas infrieure la valeur du march. 2. Risque de contrepartie : en raison de la dfaillance du locataire en cours de contrat, le

crdit-bailleur est amen rcuprer le bien, et le vendre sur le march de loccasion.

En pratique, ces risques varient en fonction des donnes relatives la mme nature de lquipement, aux caractristiques du fournisseur, et la structure du march de loccasion. Nature de lquipement :

Dans le cas particulier des biens qui ont t fabriqus sur mesure pour lutilisateur, ou modifis en fonction de demandes spcifiques de ce dernier, les possibilits de recommercialisation peuvent se trouver trs rduites. Si au contraire, le contrat porte sur un bien standard, non modifi, il sera beaucoup plus facile de trouver un nouveau preneur en cas de dfaillance du locataire. Aussi, les contraintes rglementaires peuvent rduire le nombre de nouveaux acqureurs potentiels comme la rglementation qui porte sur la protection de lenvironnement, la scurit des utilisateurs et du public, la ncessit administrative dobtenir un agrment ou une licence. Or, la flexibilit dutilisation et les possibilits de paramtrage offertes par un quipement dterminent en grande partie les diffrentes valeurs futures du march. De mme, lobsolescence dun bien peut tre beaucoup plus rapide que son usure physique, surtout pour le matriel de haute technologie comprenant une part dlectronique ou dinformatique. Le risque dobsolescence exige un contrat de crdit-bail court avec de loyers qui rduisent rapidement le montant du capital restant d, et absence de valeur rsiduelle. Les caractristiques du fournisseur : Renomme et parts de march du fournisseur Si les caractristiques dun quipement peuvent tre dtermines de faon objective, il nen est pas de mme pour la rputation du fournisseur. Pourtant celle-ci aura une grande influence sur le march de loccasion, donc sur les valeurs futures de march des biens. Prennit technique et financire Leffort de recherche et de dveloppement men par le fabricant est un bon indicateur de la qualit dun quipement et de son volution pour lavenir. De mme il convient que le crdit bailleur sassure de la sant financire du fournisseur. Cette information est fondamentale pour sassurer de la prennit du march de loccasion. Implantation et rseau

La qualit du service aprs-vente et des prestations de maintenance aura une influence considrable sur limage du fabricant. Cette qualit dpend de la prsence du fournisseur au niveau national au travers dun rseau dagences ou de revendeurs agres. Limplantation et le rseau national du fournisseur auront des consquences sur les valeurs futures de march des quipements, et sur la prise de risque du crdit-bailleur. Garanties donnes par le fournisseur

En fonction de lintrt commercial que peut reprsenter pour lui une transaction particulire, un fournisseur peut apporter des garanties spcifiques un crdit-bailleur. Les engagements donns par un fournisseur peuvent tre de trois ordres : 15

a) La norme marocaine
Le mode de traitement de ce type de contrat, prconis par la loi comptable et le CGNC repose sur l'analyse juridique de la relation qui existe entre le bailleur et le locataire du bien, et non sur l'analyse conomique de l'opration de location-financement. En effet, la normalisation comptable marocaine a fond sa position sur les aspects juridiques suivants : le contrat de crdit-bail est une opration de location de biens d'quipement meubles ou

immeubles acquis, par des entreprises qui en gardent la proprit juridique entire, mais qui les donnent en location d'autres entreprises, avec la possibilit de se porter acqureurs de tout ou partie des biens lous, moyennant un prix convenu l'avance, qui tient compte, au moins pour partie, des redevances qu'elles ont payes titre de loyer. Le DOC prcise que le droit de proprit d'un bien emporte celui de jouir et de disposer de

ce bien de la manire la plus absolue. De cette double constatation juridique, le contrat de crdit-bail ne pourrait tre trait que sous la forme d'une convention de location assortie, le cas chant, d'une promesse ferme de vente la fin du contrat et un prix convenu l'avance entre les parties. Ainsi normalement, le bien utilis par une entreprise par voie de crdit-bail, ne pourrait figurer son actif tant qu'elle n'a pas lev l'option d'achat. Pendant toute la dure de la convention de crdit-bail, les redevances dues par l'entreprise utilisatrice au titre de la jouissance du bien, constituent des charges normales d'exploitation, enregistres sur le schma de l'criture-type ci-aprs :

A la fin de chaque exercice, les engagements de crdit-bail reus et donns restant courir ainsi que l'engagement reu pour l'utilisation du bien, sont constats dans la comptabilit des engagements par les deux critures-type ci-aprs :

Lorsque l'entreprise aura lev l'option d'achat, elle doit faire figurer le bien parmi ses immobilisations pour sa valeur de rachat et l'amortir sur la dure prvisible d'utilisation. En fin d'anne, l'entreprise est tenue de remplir le tableau B10 de l'ETIC qui comporte les colonnes suivantes, servir contrat par contrat :

b) La constatation de la charge annuelle de crdit-bail.

Elle s'effectue dans le respect du principe de sparation des exercices. Ainsi, les redevances non acquittes la fin d'une priode sont enregistres par la voie de l'criture-type suivante :

Lorsqu' l'inverse, des redevances ont t constates d'avance par rapport la date de clture d'un exercice, il y a lieu de corriger la charge en passant l'criture ci-aprs :

Dans le cas particulier de redevances verses par le preneur avant l'utilisation du bien, pour participer indirectement au financement de sa ralisation, celles-ci ne devraient pas tre imputes dans les charges de l'exercice de leur facturation par le bailleur, mais plutt portes en :

compte 6132 Redevances de crdit-bail;

exceptionnellement, en "charges rpartir sur plusieurs exercices", taler au maximum sur les cinq premiers exercices d'utilisation du bien. A l'inverse, lorsque le contrat stipule une priode de franchise (5), il y a lieu, notre avis, de rpartir conomiquement les redevances depuis le mois d'utilisation d'un bien jusqu'au mois de la fin du contrat, et de porter par consquent en charges la quote-part des redevances correspondant la priode de franchise, selon le schma de l'criture suivant :

De mme, lorsque les redevances de crdit-bail sont croissantes, et que les carts en valeur entre les diffrents termes sont tels qu'ils prsentent une importance significative, l'entreprise devrait galement procder un talement plus conomique de ces redevances en ajustant les charges constates lors de leur affectation du compte 6132 Redevances crdit-bail:

Dans les exercices o les montants des redevances sont infrieurs aux montants conomiques, par l'criture-type ci-aprs :

Dans les exercices o les montants de redevances sont suprieurs aux montants conomiques, par l'criture-type suivante :

De telle sorte que les ajustements en plus dans le compte de charges effectus sur la premire priode soient contrebalancs par les ajustements en moins sur les priodes suivantes.

c) La norme IASC
Le mode de traitement comptable prconis par la norme 17 IASC introduit une diffrence entre :

Le contrat de location simple

Le contrat de location-financement

le traitement prvu pour le contrat de location simple est ainsi rsum par la norme : "La charge rsultant d'un contrat de location simple doit tre le loyer de l'exercice pris en compte sur une base qui correspond l'chelonnement dans le temps du bnfice qu'en retirera l'utilisateur. On relve ainsi le lien troit qui est tabli par l'IASC entre le droit l'utilisation effective d'un bien pendant un exercice et le quota de charge affect cet exercice ; cette rgle conduit donc les entreprises qui se soumettent l'IASC de traiter les situations particulires de pr loyers, franchise, redevances croissantes comme nous l'avons suggr ci-dessus dans l'tude de la norme marocaine. -financement repose sur l'application du principe comptable fondamental de "prminence de la ralit conomique sur l'apparence juridique", en vertu duquel, le preneur doit constater la valeur du bien pris en location-financement l'actif et inscrire en contrepartie la dette de financement correspondante au passif, selon le schma classique de l'criture suivante:

Les redevances comptabilises par l'entreprise sont alors ventiles entre remboursement de la dette en principal et charges financires, selon les indications connues du contrat. Le bien port l'actif donne lieu par ailleurs l'tablissement d'un plan normal d'amortissement et la constatation annuelle de la dotation correspondante, sur la base de la " dure la plus courte de la dure du contrat et de la dure d'utilisation du bien".

3.2 Traitement fiscal du crdit-bail

3.2.1 Rgime fiscal applicable aux utilisateurs de biens en crdit-bail mobilier: Le crdit-bail mobilier porte sur des biens meubles. Ces biens utiliss par l'entreprise ne figurent pas son actif puisqu'ils sont le long du contrat de crdit-bail proprit de la socit de leasing. Ce n'est qu' la leve de l'option, que l'entreprise peut inscrire le bien utilis en leasing son actif. L'opration de leasing donne lieu au versement par l'utilisateur, au cours du contrat, de redevances calcules d'aprs la valeur d'acquisition des biens en question ainsi que le cot du financement y affrent. La leve de l'option donne lieu au paiement par ledit utilisateur d'une valeur rsiduelle fixe en gnral entre 1.5 et 2%.

a) Rgime en matire d'impt sur le rsultat : Rgime le long du contrat de crdit-bail :

Les redevances payes par l'utilisateur au cours du contrat de crdit-bail constituent des charges dductibles de la base imposable sans une quelconque restriction, except le cas particulier des vhicules de personnes, dont la dduction de l'amortissement " suppos " tre inclus dans les redevances de leasing est limit au montant calcul sur une base plafonne 300.000 DH TTC (article 10 du code gnral des impts)6. Rgime la suite de la leve de l'option :

A la leve de l'option, le bien utilis en crdit-bail est repris par l'utilisateur sa valeur rsiduelle et il est inscrit pour cette valeur l'actif dudit utilisateur. La valeur rsiduelle peut faire l'objet d'amortissements dductibles de la base imposable sans une quelconque limitation, en gnral sur une dure de deux ans. b) Rgime en matire de taxe sur la valeur ajoute : Le dispositif relatif la TVA a connu rcemment une volution notable, notamment en ce qui concerne la position de l'administration sur la neutralit fiscale de cette taxe ; dans la mesure o dornavant, les socits de leasing peuvent acqurir tous biens professionnels en exonration de la TVA quelque soit la qualit et le statut fiscal du preneur au regard de la TVA; c'est dire que les oprations de cet utilisateur soient exonres sans droit dduction ou mme hors champ. Les redevances de leasing supportes par l'utilisateur sont greves d'une TVA qui est facture au taux de 20%7. Cet utilisateur, lorsqu'il est assujetti la TVA, bnficie de la dduction de la taxe dans les conditions de droit commun. Toutefois, la taxe grevant les redevances de leasing des voitures de personnes n'est pas dductible en vertu des dispositions lgales. Par contre, la nouvelle loi de finances pour 2008 (article 103 du CGI)8 a fait bnficier les entreprises de crdit-bail (leasing) le droit au remboursement relatif au crdit de taxe dductible non imputable selon les modalits prvues par voie rglementaire.

Par ailleurs, la leve de l'option, les biens acquis par l'utilisateur sont dits " d'occasion " et ne sont pas ce titre grevs d'une quelconque TVA. Toutefois, les biens qui n'auraient pas t conservs par la socit de leasing son actif pendant 5 ans, devront donner lieu au reversement de la taxe supporte en amont et cet gard, la valeur rsiduelle pourrait tre majore de cette TVA. 3.2.2 Rgime fiscal applicable aux utilisateurs de biens en crdit-bail immobilier : La technique du crdit-bail immobilier consiste pour une entreprise (socit de leasing) donner en location un preneur (locataire) un bien immobilier professionnel achet par ladite socit de leasing ou construit pour son compte. Cette opration est assortie d'une option d'achat reposant sur une promesse unilatrale de vente et elle est destine permettre au locataire de devenir propritaire de tout ou partie du bien lou, au plus tard l'expiration du bail. Selon cette dfinition, le crdit-bail immobilier ne peut porter que sur des immeubles usage professionnel qui abritent des professions industrielles, commerciales et mme des professions librales. Les immeubles en question peuvent tre dj construits ou construire.

a) Rgime en matire de droits d'enregistrement : L'enregistrement du contrat de crdit-bail bnficie d'un droit fixe de 200 Dirhams (article 135 du CGI)9. Il est rappel que l'acquisition des biens immeubles destins usage professionnel est exempte des droits d'enregistrement au profit de la socit de leasing, sous condition que celle-ci s'engage affecter lesdits biens un usage professionnel et qu'elle fournisse les garanties financires prvues par la loi (article 129 du CGI)10. Par ailleurs, la leve de l'option, l'acquisition de l'immeuble par l'utilisateur est soumise aux droits d'enregistrement au taux de 6% applicables la valeur rsiduelle et non pas la valeur normale de l'immeuble la date de rachat, ce qui reprsente un avantage financier relativement intressant (article 133 du CGI)11. Il en est de mme, en ce qui concerne les frais d'inscription la conservation foncire de cette acquisition, dont les droits sont tablis sur la valeur rsiduelle.

b) Rgime en matire d'impt sur le rsultat : Le preneur paie dans le cadre du crdit-bail les redevances factures par la socit de leasing. Selon les dispositions fiscales en vigueur, ces redevances constituent des charges dductibles de la base imposable. Du fait que la valeur rsiduelle paye la leve de l'option d'achat, est cense correspondre la valeur du terrain non amortissable, les redevances dduites comme cit ci-dessus ne devraient faire l'objet d'aucun retraitement fiscal. Elles sont rputes ne pas comprendre l'amortissement financier du terrain en question ( Il est rappel qu'en vertu de la lgislation, les socits de leasing sont autorises pratiquer un amortissement acclr des constructions donnes en crdit-bail. Ces socits appliquent en pratique le double des taux en usage pour ce type de biens immeubles. ). La dduction fiscale des redevances comme expos ci-dessus, implique une conomie d'impt acclre. Nanmoins, la leve de l'option, le bien immeuble est inscrit l'actif du preneur pour une valeur rsiduelle " insignifiante ". Cette situation pourrait impliquer le dgagement de plus values importantes en cas de cession ventuelle des biens concerns par l'utilisateur en question. Par ailleurs, en fin de contrat la leve de l'option d'achat, la valeur rsiduelle qui est facture l'utilisateur est inscrite par celui-ci son actif et ne fait l'objet d'aucun amortissement puisque correspondant la valeur du terrain de l'immeuble. c) Rgime en matire de taxe sur la valeur ajoute :

Les redevances factures par la socit de leasing sont majores de la TVA au taux de 20% puisque s'agissant d'une opration de crdit. Cette TVA est rcuprable dans les conditions de droit commun par les preneurs qui sont assujettis cette taxe. La reprise du bien immeuble la leve de l'option ne fait l'objet d'aucune facturation de TVA, puisque s'agissant d'un bien qui est cens avoir t dtenu plus de cinq ans par la socit de leasing.

d) Rgime en matire de taxe professionnel : Le preneur est assujetti cet impt raison de son exploitation de l'immeuble objet du leasing mme s'il n'en est pas le propritaire. En cours de contrat de leasing, le preneur est assujetti cet

impt ds la premire anne d'exploitation du bien. La valeur locative, retenue comme base de cet impt, est calcule d'aprs la valeur brute du bien en question et non pas d'aprs les redevances inscrites dans les charges d'exploitation du preneur. Il en est de mme aprs la leve de l'option d'achat et l'inscription de la valeur rsiduelle l'actif du preneur. Toutefois, Ces dispositions s'appliquent sous rserve de l'exonration quinquennale de l'impt au profit des extensions. e) Rgime en matire de la taxe sur les services communaux (TSC):

Le preneur supporte la TSC qui lui est refacture par la socit de leasing ds la premire anne d'exploitation du bien donn en location. Cette taxe est ce titre rpercut sur le preneur par la socit de leasing l'identique. Aprs la leve de l'option d'achat par le preneur, celui-ci sera soumis la TSC dans les mmes conditions que lors de la location ; toutefois, l'imposition est dornavant mise au nom de ce preneur. Exemple de calcul : La prsente illustration traite du cas de crdit-bail immobilier. Une entreprise a conclu avec une socit de leasing un contrat de crdit-bail immobilier, dont les caractristiques se prsentent comme suit : - Bien acquis : un immeuble ; - Prix d'achat : 1.000.000 DH HT ; la valeur du terrain reprsente 200.000 DH ; - Dure du contrat : 10 ans ; - Redevance trimestrielle : 40.700 DH HT, soit 58.608 DH TTC ; - Valeur rsiduelle : 25.000 DH. L'entreprise s'interroge sur le rgime fiscal applicable ce contrat.

Rgime fiscal applicable : - Rgime en matire de droits d'enregistrement : - Contrat de crdit-bail : l'enregistrement de ce contrat est ralis moyennant le paiement d'un droit fixe de 200 DH ;

- Acquisition de l'immeuble au terme de 10 ans : Les droits d'enregistrement sont calculs au taux de 6% applicable la valeur rsiduelle du bien en question : soit 6% * 25.000 = 1.500 dh. - Rgime en matire d'impt sur les socits : Les redevances payes trimestriellement constituent des charges dductibles en totalit pour leur montant hors taxes ; en effet, aucun retraitement de ces redevances n'est prvu. Toutefois, la leve de l'option, la valeur rsiduelle est inscrite l'actif et ne fait l'objet d'aucun amortissement, puisqu'elle est cense correspondre la valeur du terrain. - Rgime en matire de TVA : La TVA grevant les redevances est dductible par l'entreprise dans les conditions de droit commun en fonction de l'affectation de l'immeuble en question une activit taxable. Il est par ailleurs, rappel que la valeur rsiduelle n'est pas cense tre greve d'une quelconque TVA. - Rgime en matire de taxe professionnel: L'entreprise sera assujettie cet impt au titre de l'immeuble en question sur sa valeur locative et ce sous rserve le cas chant de l'exonration quinquennale applicable aux extensions faites compter du 01 janvier 2001. Aprs la leve de l'option d'achat, la TSC sera mises au nom de l'entreprise qui a exerc cette option.