PLAN: INTRODUCERE CAPITOLUL I. CONCEPTUL I ROLUL MANAGEMENTULUI RISCURILOR BANCARE 1.

1 Conceptul i rolul managementul bancare n obinerea performanelor bncii bancare 1.3 Influena factorilor managementul riscurilor bancare CAPITOLUL II. RISCURILOR GESTIUNEA BANCARE 2.1 Metode i tehnici de administrare a riscurilor bancare 2.1.1 2.1.2 2.1.3 2.1.4 2.1.5 Riscul Riscul Riscul Riscul Riscul de credit ratei dobnzii de lichiditate de schimb valutar insolvabilitii I de mediu asupra riscurilor

1.2 Definirea, identificarea i clasificarea riscurilor

REGLEMENTAREA

2.2 Administrarea global a riscurilor bancare CAPITOLUL III. ANALIZA RISCURILOR BANCARE N REPUBLICA MOLDOVA 3.1 Cadrul juridic al administrrii riscurilor bancare n Republica Moldova

3.2 Supravegherea i reglementarea activitii bancare n Republica Moldova 3.3 managementului Instrumentalizri i soluii

riscurilor

posibile

ale

riscurilor bancare n Moldova

CONCLUZII BIBLIOGRAFIE

INTORDUCERE Motto: Riscul este condiia oricrui succes L. De Broglie. Actualitatea temei de cercetare. Perioada de tranziie la economia de pia impue sistemului bancar s se restructureze fundamental, att din punct de vedere al proprietii, ct i al instrumentariului i tehnicilor de lucru. Din punct de vedere al managementului riscului bancar aceste perturbaii de trecere de la o stare economic la alta impun existena unor puternice dezechilibre ntre ramurile economiei naionale i ntre diferite zone geografice, instabilitatea financiar, distorsiuni monetare, inflaie ridicat i deprecierea monedei naionale pe piaa valutar. Dependena bncilor fa de sistemul economic determin c nivelul general al riscului stabilit pentru aceasta s nu poat fi mai mic dect cota de risc a rii, determinat de performanele oglindite n indicatorii macroeconomici elaborai periodic (PIB, soldul

balanei de pli, nivelul rezervelor valutare). Managementul riscului n sistemul bancar naional are un anumit specific impus de situaia economiei n tranziie, dar i de particularitile mediului bancar intern. Acest concurs de mprejurri, n condiiile actuale, confirm cu prisosin actualitatea temei prezentei teze. Scopul acestuia. Scopul cercetrii impune urmtoarele sarcini: 1estimarea bazelor teoretice referitor la gestionarea i minimizarea riscului bancar; 2analiza i evaluarea riscului pentru instituia bancar; 3determinarea i modificarea funciilor manageriale prin prisma organizrii eficiente a sistemului bancar naional; 4cercetarea particularitilor managementului indirect al riscului la nivel macroeconomic prin politica monetar, fiscal, factorul psihologic i la nivel mezoeconomic. 5elaborarea i argumentarea propunerilor de gestionare i minimizare a riscului bancar n Republica Moldova. Obiectul bancare, cercetrii l constituie sistemul bancar al Republicii Moldova i n deosebi, mecanismele performanei planificrii, controlului, coordonrii, organizrii, prognozrii ca factori de succes n managementul riscului bancar. Suportul metodologic i teoretic al tezei. Drept fundament teoretic a tezei a servit lucrrile economitilor autohtoni i strini n materie de management bancar i riscuri economice. Aceast baz a fost constituit din concepiile i lucrrile reputailor economiti investigaiei const n estimarea metodelor manageriale de gestionare oprim a riscului bancar i a minimizrii

din strintate i din ar: M.Stoica, I.Enicov , L.Roxin. Baza informaional a tezei o constituie rapoartele i buletinele trimestriale ale Bncii Naionale a Moldovei, literatura de specialitate editat n Republica Moldova, Romnia, Rusia, inclusiv Banca Mondial, materialele conferinelor internaionale, publicaiile periodice n revistele de specialitate din Republica Moldova. Noutatea tezei const n: 1au fost relevate tendinele contemporane ale managementului riscurilor bancare; 2au fost generalizate aspectele gestionrii i administrrii eficiente a riscurilor n cadrul sistemului bancar; 3s-a precizat anumite elemente ale reevalurii controlului i finanrii riscului n cadrul instituiei bancare naionale; 4au fost sistematizate riscurile bancare innd cont de specificul sistemului bancar naional, propunndu-se o metodic nou de gestionare i optimizare a rezervei monetare internaionale. Semnificaia i valoarea aplicativ a tezei const n determinarea rolului sistemului informaional i al cercetrilor de management bancar n asigurarea organizrii, planificrii, prognozarea, control, finanare a acestuia. Au fost elucidate aspectele de redresare a managementului riscurilor bancare i aplicarea practic a concluziilor i recomandrilor formulate n tez, privind propunerile de optimizare a riscului. Structura tezei este determinat de scopul i problemele cercetate i const din introducere, trei capitole, ncheiere, bibliografie. n introducere este argumentat tema cercetrii, e definit scopul i problemele ce se propun a fi cercetate, obiectul de studiu

al

investigaiei,

suportul

metodologic

teoretic,

baza

informaional, semnificaia i valoarea aplicativ. Capitolul I este compus dintr-o prezentare teoretic a managementului riscurilor bancare ca noiune, rolul, identificarea i clasificarea riscurilor bancare. Capitolul II sunt abordate propunerile de optimizare, n legtur cu corelarea deciziilor de management a riscurilor n cadrul instituiei bancare naionale. Capitolul III const dintr-o analiz a managementului riscurilor bancare i supravegherea acestora, soluiile posibile ale managementului riscurilor bancare n Republica Moldova. ncheierea conine rezultatele cercetrii, sunt sistematizate concluziile principale ale lucrrii i sunt trasate propuneri de minimizare a riscului n cadrul sistemului bancare naional.

CAPITOLUL I CONCEPTUL I ROLUL MANAGEMENTULUI RISCURILOR BANCARE

1.1. Conceptul i rolul managementul riscurilor bancare n obinerea performanelor bncii Performanele unei bnci depind ntotdeauna de calitatea managementului, calitate care este evaluat prin rezultatele obinute n urma deciziilor manageriale. Anticiparea cu precizie a evoluiilor variabilelor economice n care managerii trebuie s ia decizii este un lucru greu de realizat. Aprecieri asupra mediului concurenial, pieei, produselor bancare, riscurilor, cosntrngerilor nseamn, practic descifrarea viitorului i cunoaterea din timp a ritmului n care se produc aceste schimbri n vederea elaborrii unor strategii realiste i pertinente. Pentru a avea performane, managementul trebuie s aib n vedere urmtoarele elemente: 1.Un sistem de informaii competitiv. 2.Selecia pieelor i produselor potrivite. 3.Recompensarea performane. 4.Cunoaterea tehnicilor i instrumentelor financiare. 5.Gestionarea financiar bun. 6.Elaborarea de strategii echilibrate pornind de la performanele anterioare. Pornind de la faptul c cei bine informai sunt puternici, necesitatea de a dispune de un sistem informaional competitiv apare ca o condiie n realizarea performanelor bancare. Dei nu ntotdeauna tiinific. un sistem de informaii bun asigur un bun management, lipsa lui duce la luarea unor decizii nefundamentate personalului bncii n funcie de

Realizarea unui bun sistem de informaie a managementului apare mai dificil pentru economici. Banca are, prin natura sa, o activitate contabil. Ea nu gestioneaz doar propriile conturi ca orice ntreprindere, ci i conturile clienilor ei, ntocmete diverse situaii contabile pentru autoritile monetare. Elaborarea deciziilor implic mai nti colectarea unui numr foarte mare de informaii care nu sunt disponibile nici n sistemul general de contabilitate, nici n diverse situaii statistice elaborate de banc. Insuficiena prelucrrii contabile sau statistice a informaiilor impune, ca fiecare banc s-i organizeze culegerea, tratarea i circulaia informaiilor ntr-un sistem unitar de informaii de gestiune, care permite tuturor decidenilor s dispun de mijloace de analiz satisfctoare. n banc, sistemul de informaii de gestiune este unealta indispensabil de cunoatere care alimenteaz fiecare decident cu informaii, nainte ca acesta s ia o decizie. El asigur, totodat, comunicarea ntre central i unitile teritoriale, jucnd astfel pentru banc rolul sistemului nervos din corpul uman. Al doilea element, cu pondere major n asigurarea performanelor manageriale, este selecia pieelor i a produselor pe care banca le poate valorifica profitabil. n elaborarea planurilor strategice, managerii trebuie s in cont i de celelalte instituii financiare existente i de produsele i serviciile pe care acestea le vnd i numai dup aceea s selecteze cu atenie pieele i produsele. bnci dect pentru ceilali ageni

Totodat, n selectarea pieei i produselor trebuie s in cont de puterea economic a bncii, experiena i evoluia economiei. Al treilea element const n recompensarea personalului bncii n raport cu performanele obinute. Pstrarea managerilor buni i ncurajarea performanei ar trebui s fie obiectivele primare n planul de recompensare. Bncile pltesc salariile dup poziia personalului n banc, fr a lua n considerare efectele asupra veniturilor i riscului n timp. Exist patru elemente cheie n elaborarea planurilor bune de recompensare: 5n primul rnd, banca ar trebui s plteasc pentru sarcina ndeplinit de fiecare salariat; 6n al doilea rnd, planul de recompensare ar trebuie s fie flexibil, n aa fel nct i managerii din poziii ierarhice mai joase s poat fi compensai la nivelul managerilor de la vrf; 7n al treilea rnd, toi salariaii ar trebuie fie pltii n funcie de performanele bncii; 8n al patrulea rnd, unii manageri ar trebui s aib o form de recompensare specific performanei pe care banca a obinut-o datorit activitii lor. Luarea n considerare a celor patru elemente ar genera urmtoarele efecte favorabile: 1banca va tinde s ajung la mai puini manageri i funcionari neperformani (personalul neperformant nu ar mai rmne n banc); 2reducerea cheltuielilor cu salariile; 3creterea performanelor bancare. Al patrulea element, care st la baza realizrii unei bune

performane bancare, este cunoaterea instrumentelor i tehnicilor financiare. Bncile ar trebui s evalueze efectele utilizrii instrumentelor financiare prin prisma veniturilor i a riscurilor poteniale. nelegerea acestor instrumente i tehnici financiare este vital pentru managementul bancar. Al cincilea element, gestionarea financiar bun, presupune un management prudent. Prudena const n respectarea unor restricii n ceea ce privete asumarea unor riscuri mari la credite pentru a compensa creterea cheltuielilor cu salariile i investiiile bncii n active fixe, sau, lungirea i portofoliului reealonri de n credite vederea neperformante diminurii prin reescadenri a acestora. Un management prudent presupune, de asemenea, un control riguros asupra cheltuielilor cu dobnzile i nondobnzile, precum i asupra pierderilor din credite. Al aselea element, elaborarea de strategii echilibrate este necesar pentru aprecierea veniturilor prin prisma riscurilor i, totodat, ofer mijloace de a face fa schimbrii i soluii de gestionare a riscurilor. Schimbrile continue i rapide ale factorilor economici, concureniali i reglementri impun implementarea n strategia bncii a evoluiei acestora, n vederea obinerii performanelor ntrun mediu dinamic al viitorului, concomitent cu luarea n considerare a deciziilor operaionale de moment. Elaborarea unor strategii echilibrate presupune stabilirea nivelului ratei de rentabilitate pe care banca vrea s o ating prezente

portofoliului de credite neperformante pe seama mpingerii n viitor

concomitent cu riscurile pe care i le poate asuma i determinarea poziiei viitoare a bncii. Obiectivul fundamental al managementului este maximizarea valorii investiiei proprietarilor n banc. Deci, rata de rentabilitate va trebui stabilit la un nivel care va permite atingerea obiectivului fundamental. Stabilirea nivelului ratei de rentabilitate este strns legat de evaluarea riscurilor pe care banca este dispus s le gestioneze . Desigur, rentabilitate acrete prin asumarea unor riscuri mai mari, dar managerii prefer obinerea unei rentabiliti mari prin asumarea unor riscuri convenabile. n procesul stabilirii nivelului rate de rentabilitate, managerii i pun ntrebarea: ct din fiecare tip de risc trebuie asumat pentru a crete rentabilitatea? Rspunsurile la aceast ntrebare sunt multe, dificile i inexacte. nainte de a stabili ce riscuri trebuie asumate, este esenial raportarea bncii la evoluia viitoare a factorilor de mediu i evaluarea efectelor acestor evoluii asupra ratei de rentabilitatea i a riscului, plecnd de la poziia actual a bncii. Poziia viitoare a bncii este conturat n strategia pe termen lung a bncii. Punctul de plecare n elaborarea strategiei pe termen lung este analiza performanelor anterioare ale bncii. O banc trebuie s tie unde a fost, ce este nainte de a-i propune unde vrea s ajung. Elaborarea strategiei pe termen lung implic formularea unui set de obiective pe care banca dorete s le ating i mijloacele de realizare a lor. Formularea obiectivelor este fcut de

managementul de vrf n colaborare cu personalul bncii. Cu ct personalul este mai implicat n elaborarea strategiei, cu att mai mult crete probabilitatea ca realizarea planului strategic s ctige o angajare puternic din partea ntregului personal al bncii. Obiectivele trebuie s fie clar formulate pentru ansamblul bncii, exemplu: 4Obiectivele de perfecionare a managementului. Domeniile n care sunt slabe cadrele de conducere trebuie determinate. 5Obiectivele structurii organizatorice . Dezvoltarea n plan teritorial trebuie s fie proporional cu mrimea activului. n central, prea multe departamente duc la un volum prea mare de lucru, la o slab eficien datorit birocraiei i cheltuieli mari cu salariile personalului. 6Obiectivele operaionale. Creterea eficienei operaionale trebuie vzut din punct de vedere al personalului i echipamentului; n acest sens se impune, pe de o parte, revizuirea echipamentului de calcul i de procesare a datelor, iar, pe de alt parte, modul n care se realizeaz comunicaiile ntre personal i ntre acesta i cadrele de conducere. 7Obiectivele de marketing. Programele de marketing reprezint piese importante n planificarea bancar. Evaluarea profitului bancar are la baz studii de marketing privind creterea depozitelor, creditelor i veniturilor n care evoluia factorilor de mediu este prins corespunztor. 8Obiectivele de capital. Nevoia de capital trebuie anticipat att din punct de vedere al creterii resurselor bncii, ct i prin prisma reglementrilor Bncii Naionale, dar i a

reducerii gradului de expunere la risc. Obiectivele trebuie reevaluate periodic. Pentru aceasta, ele trebuie s fie flexibile pentru a se adapta uor la condiiile care nu au fost anticipate. Noiunea de risc poate fi definit ca un angajament care poart o incertitudine datorit probabilitii de ctig sau pierdere. n activitatea bancar, asumarea riscurilor poate fi cercetat pentru posibilele sale avantaje viitoare, cum este cazul operaiunilor speculative pe pieele financiare sau de schimb, dar i a posibilelor pierderi imprevizibile. n general, asumarea riscurilor este legat de investiii. Or, riscul este atribuit al investiiilor n general, asumarea riscului devine inevitabil i justific existena bncilor. Bncile investesc resurse mprumutate care sunt un multiplu substanial al propriului capital. Recuperarea cu ntrziere a resurselor investite provoac o serie de dezechilibre la nivelul bncii care pot mbrca diferite forme i se pot alimenta reciproc. Perioada actual este denumit era managementului de risc n domeniul bancar, iar managementul riscului constituie o sarcin extrem de complex i important a managementului bancar. De obicei, asumarea unor riscuri atrage dup sine i ctiguri mai mari. Riscurile specifice activitii bancare se clasific n trei categorii: 1riscuri financiare; 2riscuri comerciale; 3riscuri de mediu. Riscuri financiare sunt riscuri specifice operaiunilor de creditare, cele mai multe dintre aceste riscuri fac obiectul unor

reglementri urmtoarele:

bancare.

Formele

sub

care

se

manifest

sunt

4riscul de credit; 5riscul ratei dobnzii; 6riscul de lichiditate; 7riscul de schimb valutar; 8riscul insolvabilitii. Riscurile financiare sunt strict legate de structura bilanului contabil al bncii, sunt foarte sensibile la dezechilibrele care pot s apar n compoziia resurselor i plasamentelor bncii. Riscurile financiare sunt singurele riscuri care pot fi generate, gestionate, amplificate sau eliminate de ctre managementul bancar. Datorit importanei pe care o au n gestiunea zilnic a bncii, le vom trata n mod individual acordndu-le atenia ce li se cuvine. Riscuri comerciale sunt riscuri generate de inadaptibilitatea bncii la noile servicii i produse ca urmare a unui slab serviciu de marketing i lipsa de talent managerial pentru noile piee. Formele sub care se manifest sunt urmtoarele: a)riscul de produs/serviciu; b)riscul de pia; c)riscul de imagine comercial. Riscul de produs/serviciu este rezultatul unei evoluii nefavorabile a valorificrii unui produs nou sau serviciu, ca urmare a lipsei de abilitate a bncii privind distribuirea produselor. Riscul de pia este efectul dependenei de pia a bncii. Dac acesta nu este mprit ntre mai multe piee, rentabilitatea bncii este dependent direct de evoluia unei singure piee. Riscul de imagine comercial const n percepia negativ a

unei bnci de ctre clienii ei ca urmare a unei caliti generale proaste de servire a clienilor, tratament prost al reclamaiilor clienilor cumulnd cu articole de pres n defavoarea bncii. Riscuri de mediu sunt riscuri asupra crora banca fie nu are control, fie are un control limitat. Formele sub care se manifest sunt urmtoarele: 9riscul de deficit produs de ctre hoi sau fraud comis de angajaii bncii; 10riscul economic determinat de conjunctura economic la nivel naional i regional; 11riscul competiional determinat de similitudinea produselor i serviciilor oferite de celelalte bnci sau instituii financiare; 12riscul de reglementare determinat de deciziile luate de autoritile bancare, de cele mai multe ori ntr-o manier nefavorabil pentru banc. (Mang. bancar pag.18-22; 135-137)

1.2 Definirea, identificarea i clasificarea riscurilor bancare Pregtirea mediului unei economii de pia presupune

remodelarea i nlocuirea vechiului sistem economic cu unul nou, bazat pe un cadru instituional cu sisteme financiare, bancare, monetare i valutare specifice economiei de pia. Procesul de remodelare a sistemului bancar a vizat, pe de o parte, crearea unui sistem bancar specific economiei de pia, iar, pe de alt parte, armonizarea legislaiei moldoveneti cu aceea a

rilor din Uniunea European. Remodelarea sistemului bancar a vizat n principal urmtoarele aspecte: 1restructurarea sistemului bancar; 2reglementarea, autorizarea i supravegherea activitii bancare. Procesul de restructurare a sistemului bancar a debutat nc de la sfritul anului 1990. Banca Naional a Moldovei a fost nfiinat n 1991. Odat cu adoptarea celor dou legi bancare Legea cu privire la Banca Naional a Moldovei i Legea instituiilor financiare n iulie 1995 s-a consfinit crearea unui sistem bancar pe dou niveluri, de tip occidental, bazat pe principiul universalitii bncilor. Performanele unei bnci depind ntotdeauna de calitatea managementului, calitate care este evaluat prin rezultatele obinute n urma deciziilor manageriale. Anticiparea cu precizie a evoluiilor variabilelor economice n care managerii trebuie s ia decizii este un lucru greu de realizat. Aprecieri asupra mediului concurenial, pieei, produselor bancare, riscurilor, constrngerilor nseamn, practic, descifrarea viitorului i cunoaterea din timp a ritmului n care se produc aceste schimbri n vederea elaborrii unor strategii realiste i pertinente. ntr-o economie de pia, numeroi participani persoane fizice, persoanele juridice i, n special, cei care practic activitatea de antreprenor, au de fcut fa unei mulimi de incertitudini. Aceste incertitudini sunt legate de o multitudine de factori. Din aceste motive, de-a lungul timpului, pentru economiti, studierea riscurilor a constituit unul din domeniile fascinante de explorare. n domeniul bancar, importana problemei de gestiune a

riscurilor bancare a sporit considerabil la nceputul anilor 80. n aceast perioad, datorit variaiilor mari ale ratei dobnzii, generate de accentuarea procesului inflaionist i criza energetic, datorit fluctuaiilor semnificative ale cursurilor valutare dup abrogarea sistemului de la Bretton Wods i, nu n ultimul rnd, datorit intensificrii concurenei pe piaa serviciilor financiare, instabilitatea devine o trstur a mediului n care opereaz instituiile financiare. n noua situaie a sporit vulnerabilitatea bncilor i a crescut numrul falimentelor bancare. Premisele acestor modificri, au fost rapid contientizate de specialiti, situaie exemplificat prin Legea despre supravegherea bancar i creditarea internaional, adoptat de ctre Congresul SUA n 1983, sau Acordul de la Basel din 1998 despre standardele internaionale ale capitalului bancar. n prezent, n Comunitatea European exist directive bancare avnd ca scop armonizarea legislaiei i stabilirea de reguli unitare, inclusiv n privina definirii riscului bancar, expunerii la risc i a sistemelor de acoperire a depozitelor bancare. n special, documentul publica n 1997 sub titlul Principii de baz pentru supravegherea bancar efectiv, n care se definesc i se analizeaz opt categorii de riscuri bancare: riscul de credit, riscul de ar i transfer, riscul de pia, riscul ratei dobnzii, riscul de lichiditate, riscul operaional, riscul legislativ i riscul de reputaie. n 1999 Comitetul Basel a elaborat nc un document sub titlul Administrarea riscului n activitatea bancar electronic i cu moned electronic. Pe fundalul acestei dinamici a devenit imperioas necesitatea reevalurii conceptului riscurilor bancare, care pn atunci, se rezuma aproape exclusiv la riscul de creditare.

n prezent, riscurile au devenit aferente tuturor activitilor, serviciilor i produselor bancare i aceast multitudine de riscuri a generat i diferite tratri ale acestei noiuni. Pentru a avea performane, managementul trebuie s aib n vedere urmtoarele elemente: 1un sistem de informaii competitiv; 2selecia pieelor i produselor potrivite; 3recompensarea personalului bncii n funcie de performane; 4cunoaterea tehnicilor i instrumentelor financiare; 5gestionarea financiar bun; 6elaborarea de strategii echilibrate. Necesitatea competitiv apare de ca a o dispune condiie de n un sistem informaional performanelor realizarea

bancare. Dei nu ntotdeauna un sistem de informaii bun asigur un bun management. Cu pondere major n asigurarea performanelor manageriale, este selecia pieelor i a produselor pe care banca le poate valorifica profitabil. n elaborarea planurilor strategice, managerii trebuie s in cont i de celelalte instituii financiare existente i de produsele i serviciile pe care acestea le vnd i numai dup aceea s selecteze cu atenie pieele i produsele. Recompensarea personalului bncii n raport cu performanele obinute, pstrarea managerilor buni i ncurajarea performanei ar trebuie s fie obiectivele primare n planul de recompensare. Bncile pltesc salariile dup poziia personalului n banc, fr a lua n considerare efectele asupra veniturilor i riscului n timp. La baza realizrii unei bune performane bancare st cunoaterea instrumentelor i tehnicilor financiare. Bncile ar

trebuie s evalueze efectele utilizrii instrumentelor financiare prin prisma veniturilor i a riscurilor poteniale. Gestionarea financiar bun, presupune un management prudent. Prudena const n respectarea unor restricii n ceea ce privete asumarea unor riscuri mari la credite pentru a compensa creterea cheltuielilor cu salariile i investiiile bncii n active fixe, sau, lungirea portofoliului de credite neperformante prin reescadenri i reealonri n vederea diminurii prezente a portofoliului de credite neperformante pe seama mpingerii n viitor a acestora. Elaborarea de strategii echilibrate este necesar pentru aprecierea veniturilor prin prisma riscurilor i, totodat, ofer mijloace de a face fa schimbrii i soluii de gestionare a riscurilor. Schimbrile continue i rapide ale factorilor economici, concureniali i reglementrii impun implementarea n strategia bncii a evoluiei acestora, n vederea obinerii performanelor ntrun mediu dinamic al viitorului, concomitent cu luarea n considerare a deciziilor operaionale de moment. Elaborarea unor strategii echilibrate presupune stabilirea nivelului ratei de rentabilitate pe care banca vrea s o ating concomitent cu riscurile pe care i le poate asuma i determinarea poziiei viitoare a bncii. Oamenii, instituiile, societile au fost ntotdeauna confruntate cu probleme de risc i incertitudine. Procesul societii moderne a fost posibil datorit asumrii unor riscuri. De aceea, economiile libere moderne utilizeaz ntr-o msur mai mare modelele cu condiii de risc i incertitudini, dect economiile centralizate. Cu

siguran, riscurile fac obiectul unei mari atenii n bnci. Toate riscurile sunt definite ca pierderi asociate unor evoluii adverse ale rezultatelor. Activitatea bancar se caracterizeaz prin multiple dimensiuni ale riscurilor ce afecteaz performanele. Cuplul riscperforman este indisociabil n universul bancar. Aceast reflectarea riscurilor se prelungete n msurarea performanelor. Etapa identificrii i evalurii presupune efectuarea unui studiu al pieei, ncercnd precizarea evoluiei cifrei de afaceri, determinnd factorii de for i de vulnerabilitate (inclusiv riscurile aferente). O astfel de tentativ este dificil, deoarece previziunea n activitatea bancar nu este uoar, ns este o necesitate pentru buna gestiune. Unele riscuri la care este supus banca sunt evidente, altele nu pot fi identificate, indiferent de msurile de precauie luate, pn la declanarea lor. n aceste condiii, se poate recomanda o clasificare detaliat a tuturor riscurilor la care poate fi supus banca, n vederea limitrii la maxim a riscurilor neidentificate. Orice produs sau serviciu presupune anumite tipuri de riscuri aferente i acordnd un serviciu sau altul, banca trebuie s determine riscurile asociate acestuia i s in cont de posibilitatea producerii acestor riscuri, utiliznd anumite metode de tratare a acestora. Este necesar elaborarea i analiza scenariilor posibile pentru a putea determina frecvena i amplitudinea fiecrui tip de risc asociat. Dup aceasta pot fi schiate anumite metode de influenare a factorilor de risc. Dup cum se tie, bncile investesc resurse mprumutate care sunt un multiplu substanial al propriului capital. Recuperarea cu ntrziere a resurselor investite provoac o serie de dezechilibre

la nivelul bncii care pot mbrca diferite forme i se pot alimenta reciproc. Perioada actual este denumit era managementului de risc n domeniul bancar, iar managementul riscului constituie o sarcin extrem de complex i important a managementului bancar. De obicei, asumarea unor riscuri atrage dup sine i ctiguri mai mari. Riscurile bancare sunt multiple i multidimensionale i trebuie clasificate i definite ct mai bine posibil n perspective evalurii, urmririi i controlrii lor. Riscuri n activitatea bancar

Riscurile financiare sau riscurile cuantificabile sunt riscuri raportate la variaia ratei dobnzii, riscuri legate de asigurarea lichiditii i finanrii operaiunilor; riscurile pierderilor din operaiunile de pia. Aceste riscuri apar pe pieele financiare i reflect evoluiile nefavorabile ale situaiei financiare sau ale rezultatelor instituiei, care urmare a modificrilor nregistrate pe pieele financiare. Riscuri operaionale i/sau tehnice (riscuri necuantificabile) sunt toate riscurile generate de disfuncionalitile interne, legate de sistemele informaionale sau de procedurile interne i de respectarea lor. Tehnicile de gestionare a acestor riscuri au mai cu seam un impact indirect, contribuind la ameliorarea sistemelor de urmrire a operaiunilor i la precizarea regulilor de respectare. Riscurile afacerii se refer n principal la nivelul macroeconomic de dezvoltare, politica monetar, factorii legislativi, infrastructura sistemului financiar, sistemul de pli, riscul sistemic general privind operaiunile bancare. Riscurile conjuncturale se refer la unele evenimente care, n cazul producerii, pot cauza pierderi bncii. Diverse riscuri clasificate n patru categorii. innd cont de faptul c exist mai multe riscuri, devine inevitabil i apariia mai multor instrumente de gestionare a acestora. Nu exist o singur manier universal de administrare a riscurilor, ci mai multe. Ele alctuiesc o complexitate cert, i totodat gestionarea riscurilor rmne specific fiecrei bnci. Cele mai frecvente riscuri cu care se confrunt instituiile bancare sunt: riscul de credit, riscul de lichiditate, riscul de solvabilitate, riscul de rat a dobnzii, riscul valutar, riscul de ar.

Riscul de credit Riscul de credit este unul din principalele riscuri bancare cu care se confrunt o instituie bancar. Riscul de credit atenioneaz asupra faptului c mprumutaii sau emitenii de titluri ar putea s nu-i onoreze obligaiile fa de banc. Acest risc este considerat n general un risc comercial, care rezult din alegerea pieelor i a clienilor. Pentru mprumutai, riscul de credit exprim ntr-o form mai larg degradarea situaiei financiare a acestora, drept motive servind situaia general a economiei, condiiile afacerii debitorului i alte condiii imprevizibile interne sau externe, ce afecteaz situaia financiar a acestuia. n scopul minimizrii riscului de credit sunt utilizate diverse metode n stabilirea deciziei de creditare. Una din metodele de luare a deciziei de creditare este adaptarea metodelor informatice, care n activitatea bancar necesit rezolvarea a dou probleme distincte: 16constituirea unui sistem de cuantificare i ierarhizare a condiiilor i premiselor de acordare a creditului (credit scoring); 17implementarea unui sistem informatic i de prelucrare electronic a datelor care s asigure o ierarhizare obiectiv a fiecrei solicitri. Rezultatele acestor aciuni reprezint o singur baz a procesului de stabilire a deciziei. n marea majoritate a cazurilor decizia i revine omului, adic inspectorilor de credite, care vor efectua: 18analiza i evaluarea aspectelor financiare i nefinanciare ale debitorului;

19analiza efectiv a solicitrii de credit (scopul i valoarea creditului necesar; identificarea surselor de rambursare a creditului; identificarea garaniilor); 20adoptarea deciziei de credit etc. O alt metod de minimizare a riscului de credit constituie garaniile i clauzele contractuale. Garaniile i clauzele contractuale micoreaz riscul de credit i acoper pierderile. O recuperare a creditului este posibil i din valorile garaniilor. Garaniile creditului sunt de mai multe tipuri i au ca scop reducerea pierderilor n cazul riscului de creditare. De bnci sunt acceptate garanii reale (gajul, ipoteca, depozitul bancar) i personale (garania bancar, cauiunea, cesiunea de crean, garanii de stat). Clauzele contractuale asigur o protecie suplimentar a creditorului prin fixarea unor condiii n contractul de credit, prin respectarea lor ulterioar sau prin limitarea tuturor operaiunilor debitorului la care se degradeaz situaia financiar. Pentru respecte: a) limitarea acordrii creditelor mari: 1datoria creditului mare acordat unei persoane sau unui grup de persoane nu trebuie s depeasc 25% din capitalul normativ total al bncii; 2suma datoriilor nete la creditele acordate la zece persoane, inclusiv grupurilor de persoane n interconexiune, care au cele mai mari datorii, nu trebuie s depeasc 50% din portofoliul total al creditelor bncii; 3datoria total a creditelor mari ale bncii nu trebuie s micorarea riscului de credit, BNM stabilete urmtoarele restricii pe care bncile comerciale trebuie s le

depeasc de 5 ori capitalul normativ al bncii; b) limitarea acordrii creditelor persoanelor afiliate: 1datoria creditului acordat unei persoane afiliate sau unui grup de persoane afiliate ce acioneaz n comun nu trebuie s depeasc 20% din CNT; 2datoria total a creditelor acordate persoanelor afiliate bncii nu trebuie s depeasc capitalul de gradul I; c) limitarea acordrii creditelor funcionarilor bancari: 1suma pentru acordarea creditelor curente unei persoane (funcionar al bncii) nu trebuie s depeasc 10 salarii de funcie ale persoanei respective; 2suma pentru acordarea creditelor imobiliare unei persoane (funcionar al bncii) nu trebuie s depeasc 100 de salarii de funcie ale persoanei respective; 3datoria total a creditelor acordate funcionarilor bancari nu trebuie s depeasc 10% din capitalul normativ total. Un important element al politicii de creditare este i revizuirea intern a portofoliului de credite. Revizuirea intern a creditelor presupune reexaminarea sistematic a portofoliului de credite ale bncii n scopul detectrii timpurii a riscului mrit i determinrii msurilor necesare de lucru cu creditele dubioase i cu cele compromise, inclusiv formarea rezervelor. Obiectivele revizuirii interne a creditelor sunt: informarea orientativ referitor la situaia curent a portofoliului de credite; evaluarea tendinelor pozitive i negative ale portofoliului analiza de credite; a identificarea creditelor creditelor problematice; riguroas problematice;

asigurarea crerii rezervelor adecvate; identificarea nendeplinirii instruciunilor interne i externe privind activitatea de credit.

n scopul acoperirii pierderilor cauzate bncii de creditele neperformante, bncile trebuie s-i formeze fondul de risc. Din veniturile bncii se trec la cheltuieli mijloacele constituite ca rezerve pentru pierderi la credite (fondul de risc). n acest scop bncile, n mod obligatoriu, clasific toate creditele din portofoliul su n cinci categorii i, conform categoriei, banca rezerv mijloacele bneti n scopul formrii fondului de risc, dup cum urmeaz: A pentru categoria creditelor standard mrimea rezervat e de 2%; B pentru categoria creditelor supravegheate mrimea rezervat e de 5%; C pentru categoria creditelor substandard mrimea rezervat e de 30%; D pentru categoria creditelor dubioase mrimea rezervat e de 75%; E pentru categoria creditelor compromise mrimea rezervat e de 100%. Aceast clasificare a portofoliului de credit i recalcularea rezervelor n scopul formrii fondului de risc se efectueaz de bac trimestrial. Analiznd structura portofoliului de credite al sistemului bancar schimbri eseniale nu s-au produs. Ponderea cea mai mare n totalul portofoliului de credite la 30.09.2006 au deinut-o creditele acordate industriei i comerului 48.9 la sut, fiind urmate de creditele acordate agriculturii i industriei alimentare 20.4 la sut, creditele acordate agriculturii i industriei alimentare 20.4 la sut, creditele acordate pentru imobil, construcie i dezvoltare 9.2 la sut i creditele de consum 8.6 la sut. Ponderea creditelor nefavorabile (substandarde, dubioase i compromise) n total credite s-a diminuat cu 1.0 puncte

procentuale, constituind 4.3 la sut la 31 decembrie 2006. Raportul reducerilor pentru pierderi la credite n total credite la situaia din 31.12.2006 a constituit 5.1 la sut.
Nr . d/ o 1. 2. 3. 4. 5. Structura portofoliului de credite Standard Supravegheate Substandard Dubioase Compromise Total 31.1 2.20 00 31. 12. 200 1 58,8 30,8 6,2 3,8 0,4 100.0 31. 12. 200 2 58,3 34,1 5,4 2,1 0,1 100.0 31. 12. 200 3 58,4 35,4 4,7 1,3 0,2 100.0 31. 12. 20 04 59,2 33,9 5,0 1,6 0,3 100. 0 31. 12. 20 05 56,0 38,7 4,2 0,8 0,3 100. 0 31 .1 2. 20 06 54,5 41,2 2,9 1,4 0,3 100. 0

49,0 30,4 14,1 6,1 0,4 100.0

Creditele acordate economiei naionale pe parcursul anului 2006 au avut o evoluie ascendent constituind 16590.3 mil. lei, din care 10235.6 mil. lei sau 61.7 la sut le-au deinut cele n moned naional. Bncile comerciale care dein autorizaia de categoria B sau C au dreptul de a acorda credite n valut urmtorilor clieni: 1bncilor comerciale autorizate de BNM; 2persoanelor fizice ce desfoar o activitate de antreprenoriat i au activiti economice internaionale; 3persoanelor juridice ce desfoar activiti comerciale internaionale; 4persoanelor fizice ce desfoar o activitate de antreprenoriat i celor juridice care beneficiaz de linii de credit de la bncile strine sau de la instituiile financiare internaionale. Creditele n valut se acord de bncile autorizate numai n valut liber convertibil autorizat de BNM prin reglementrile valutare.

Managementul corect i prudent al portofoliului de credite al unei bnci necesit un sistem eficient de informare, care trebuie s includ toate aspectele importante privind eliberarea creditelor. Disponibilitatea unui sistem de ncredere i corect de informare, cuprinznd ntreaga activitate de creditare, este o condiie indispensabil pentru gestiunea i controlarea efectiv a riscului i pentru executarea obligaiilor managerului sau administraiei bncii. Riscul de rat a dobnzii este riscul evoluiilor nefavorabile ale rezultatelor ca urmare a modificrii ratelor. Riscul de rat este rezultatul a doi factori: 21poziia ratei reprezentat de diferite linii de bilan, care sunt afectate de micrile de pe pia; 22incertitudinea ratelor de pe pia (marja dobnzii) diferena dintre activele i pasivele a cror rat variaz pe o perioad dat. Unele rate ale bilanului sunt fixate pe o perioad anumit, iar altele sunt variabile n aceeai perioad. O rat se consider fixat pe o anumit perioad, dac nivelul ei nu este afectat de modificrile de pe pia din acea perioad. O rat variabil este de obicei influenat de rata pieei, care servete drept baz de calcul al ratei variabile, printr-o periodicitate a reviziilor i printr-o scaden. Ratele pieei sunt ratele monetare la: 23rata de baz a creditelor stabilit de BNM pe termen scurt (este egal cu rata REPO pe 2 luni); 24rata de baz a creditelor stabilit de BNM pe termen lung. n funcie de aceste rate, Banca Naional a Moldovei stabilete ratele dobnzilor la creditele acordate bncilor

comerciale: rata creditului overnight; rata de lombard; rata creditelor directe. Dobnda poate fi modificat pe parcursul derulrii creditului n funcie de evoluia dobnzii pe pia i de evoluia ratei inflaiei. O ecuaie simpl poate fi folosit pentru a arta relaia dintre rata nominal i rata real a dobnzii:
1 + Rnd Rrd = 1 x100 1 + Ri ,

unde: Rrd - rata real a dobnzii; Rnd - rata nominal a dobnzii; Ri - rata previzibil a inflaiei. Rata real a dobnzii este greu msurabil, deoarece rata previzibil a inflaiei nu poate fi msurat. Numai rata nominal a inflaiei poate fi anunat n mod public. Riscul ratei dobnzii reprezint sensibilitatea rezultatele financiare ale unei bnci la schimbrile ratei dobnzii. Riscul ratei dobnzii este o consecin a activitii de intermediere financiar. Perioada actual, caracterizat prin procese inflaioniste, pune n prim-plan riscul eroziunii capitalului. Riscul eroziunii capitalului se refer la posibilitatea pierderilor pe care creditorii le pot suferi din cauza c valoarea real a ratelor de rambursare a mprumutului nu poate acoperi integral capitalul mprumutat, evaluat n aceeai termeni. n aceste condiii banca nu renun s-i valorifice capitalul prin mprumuturi, dar caut, prin condiiile creditului, s-i asigure o compensare corespunztoare pentru pierderile suferite din deprecierea monetar, din ridicarea nivelului dobnzii. Poziia riscului ratei dobnzii este determinat, n principal, de msura n care activele i pasivele sunt n concordan. Riscul ratei dobnzii apare n rile n care dobnzile sunt ficate de administraia

bncii i rmn fixe o perioad ndelungat. Un anumit numr de factori poate conduce la schimbri ale altor rate (de exemplu, creterea substanial a ratei inflaiei) i o asemenea schimbare va afecta condiiile financiare n care opereaz instituiile i, deseori, consecinele modificrilor ratei dobnzii pot fi, n anumite ri, mult mai pronunate. Acest lucru se poate ntmpla n cazurile cnd managerii bncii nu au experien n managementul riscului ratei dobnzii. Pentru minimizarea riscului de dobnd managerii bancari pot s utilizeze analiza GAP, care implic o analiz de pre lundu-se n considerare mai ales activele i pasivele cu dobnd sensibil. Pe baza tehnicilor de management GAP utilizate de manageri se va contribui la minimizarea pierderilor cauzate n urma modificrilor ratei dobnzii la activele i pasivele bncii. Una din msurile de minimizare a riscului de dobnd este clauza contractual de dobnd. Clauza de dobnd, asiguratorie mpotriva variaiei dobnzii pe piaa financiar, const n introducerea n contract a unor prevederi ce oblig prile ca, la anumite intervale de timp, s revizuiasc rata dobnzii n acord cu rata dobnzii reale de pe pia. O premis important pentru ncurajarea creterii economice reprezint micorarea treptat a ratelor dobnzii. Politica ratelor dobnzilor promovat de ctre BNM pe parcursul ultimilor ani a condus la micorarea continu a ratelor dobnzilor att la depozite, ct i la credite aplicate de bncile comerciale. Ca rezultat, rata medie ponderat a dobnzii la creditele acordate n moned naional a sczut de la 18.93 la sut n 2005 pn la 18.18 la sut n anul 2006, iar creditele acordate n valut

strin de la 11.07 la sut pn la 11.06 la sut, corespunztor. Rata medie ponderat a dobnzii la depozitele la termen atrase n moneda naional s-a diminuat cu 1.06 puncte procentuale, de la 12.99 la sut n anul 2005 pn la 11.93 la sut n anul 2006. Totodat, marja de intermediere bancar la operaiunile n moneda naional s-a majorat de la 5.94 puncte procentuale n anul 2006 pn la 6.25 puncte procentuale n anul 2006, iar cea asociat t5ranzaciilor n valut strin s-a redus n anul 2006, iar cea asociat tranzaciilor n valut strin s-a redus de la 5.92 pn la 5.89 puncte procentuale. Riscul de schimb Riscul de schimb este riscul evoluiilor nefavorabile ale rezultatelor, ca urmare a evoluiilor ratelor de schimb. Riscul de schimb apare n domeniul clasic al finanelor internaionale ca variaie a cursurilor de schimb. n opinia lui Milan Kubr, cele mai importante componente ale riscului de schimb sunt: a) riscul de translatare (mai este cunoscut i sub denumirea de risc al schimbului valutar) se refer la riscul de ctig sau de pierdere atunci cnd activele, pasivele i rezultatele unei filiale sunt transferate din valuta strin n care se in evidenele filialei n moneda naional a centralei; b) riscul de tranzacie apare ori de cte ori o banc se angajeaz n operaiuni cu valute, cnd exist riscul ctigului sau pierderii, dac valoarea devizelor respective se schimb n comparaie cu moneda local a bncii. Cu ct instabilitatea monetar dintr-o ar este mai mare, cu att riscul de tranzacie

este mai mare; c) riscul economic este mai complex i se refer la impactul schimbrii cursului valutar asupra profitabilitii pe termen lung a bncii i nu asupra efectului pe termen scurt al unei operaiuni. ntruct nu toate activele i pasivele sunt expuse n aceeai msur la risc se pune problema stabilirii poziiei de schimb pentru fiecare caz n parte: una este situaia creanelor i datoriilor pe termen scurt i altfel se pune problema riscului asociat datoriilor pe termen lung activelor investite n strintate. Este necesar o supraveghere permanent a poziiei de schimb. Poziia de schimb se va stabili pe fiecare deviz n parte, inndu-se cont de reparaia n timp, respectiv scadena creanelor i datoriilor. Al doilea aspect important al activitii de msurare a riscului de schimb const n determinarea probabilitilor sau gradului de expunere la risc prin stabilirea unor coeficieni de risc. n scopul minimizrii riscului de schimb sunt utilizate produse derivate ca: swap, hedjing, operaiuni spot, futures, opiuni etc. Produsele derivate se utilizeaz pentru schimbarea caracteristicilor de risc asupra unor titluri date, modificndu-se, de exemplu, moneda n care sunt exprimate i structura dobnzilor. Se poate opta, potrivit momentului conjunctural valutar, pentru un anumit tip de operaiune la termen (simpl, swap, hedging etc.). Operaiuni swap de dobnzi reprezint instrumentele preferate, alturi de cele swap cu valute sau combinaia ntre cele dou: monede-dobnzi. Protecia contra deprecierii monedei n care este exprimat depozitul sau creditul se asigur prin evitarea poziiilor valutare net deschise. Aceasta nseamn c orice angajament ntr-o valut trebuie s fie acoperit prin depozite sau resurse n aceeai valut i

cu aceleai termene, astfel nct rezultatul per ansamblu s nu fie afectat. n scopul diminurii riscului poziiei valutare deschise: 1raportul poziiei valutare deschise lungi la fiecare valut strin nu trebuie s depeasc +10%; 2raportul poziiei valutare deschise scurte la fiecare valut strin nu trebuie s fie mai mic de -10%; 3suma raporturilor poziiilor valutare deschise lungi la toate valutele nu trebuie s depeasc +20%; 4suma raporturilor poziiilor valutare scurte deschise scurte deschise nu trebuie s fie mai mic de -20%. Protejarea, limitarea sau acoperirea riscului de schimb presupune diversificarea portofoliului de active i pasive i utilizarea unor tehnici de reducere a riscului. Diversificarea portofoliului ia n considerare necorelarea care exist ntre evoluia cursului diferitelor valute, ducnd astfel la limitarea riscului de schimb la care este expus banca. Riscul de lichiditate Riscul de lichiditate const n probabilitatea ca banca s nu-i poat onora plile fa de clieni, ca urmare a devierii proporiei dintre creditele pe termen lung i pe termen scurt i a necorelrii cu structura pasivelor bncii. Deci, noiunea de lichiditate a bncii se explic prin capacitatea bncii comerciale de a-i asigura ndeplinirea obligaiilor i datoriilor fa de toi clienii (creditorii). Acest fapt se caracterizeaz prin meninerea capitalului minim necesar, plasarea maximal a mijloacelor bneti (activelor) valutar al bncii, Banca Naional a Moldovei stabilete urmtoarele limite pentru raporturile

conform mrimii i termenului n concordan cu volumele i termenele mijloacelor bneti (pasivelor). Aceast capacitate depinde de doi factori: 1lichiditatea pieei (tensiuni conjuncturale ale pieei); 2lichiditatea instituiei (nevoile de capital, calitatea gestionrii, regularitatea etc.). Gestiunea lichiditii implic gestionarea corect a activelor cu pasivele existente la momentul calcului. n acest caz se ia n considerare termenul resurselor atrase pentru o anumit perioad i volumul resurselor plasate pentru perioada respectiv. n scopul minimizrii riscului de lichiditate, managementul bancar trebuie s abordeze trei aspecte ale riscului de lichiditi: protejarea mpotriva riscului de lichiditate, evaluarea riscului de lichiditate i gestionarea riscului de lichiditate. Confruntat cu riscul lichiditii, o banc se poate vedea nevoit s mprumute fonduri de urgen la costuri excesive (apelarea la credite de la bncile comerciale i de la Banca Naional) pentru a- acoperi nevoile imediate de numerar, fie prin atragerea deponenilor, pltind n schimb dobnzi mai mari dect cele practicate. Majorarea capitalului social i, implicit, a fondurilor proprii determin bncile s-i mreasc lichiditile i puterea financiar, avnd posibilitatea de a face investiii pe termen lung din fonduri proprii. Banca Naional a Moldovei stabilete regulile de meninere a lichiditii, care au scopul de a crea o legtur adecvat dintre suma fondurilor investite (active) i suma resurselor financiare (pasive), i ca rezultat neadmiterea riscului excesiv n sistemul financiar,

protejarea intereselor deponenilor i meninerea de ctre instituiile financiare a unui nivel adecvat de lichiditate. Principiul I prevede ca suma activelor bncii cu termenul de rambursare de peste 2 ani s nu depeasc sumele resurselor financiare (P1<1), coeficient care nu trebuie s fie mai mare dect 1. Principiul 2 al lichiditii prevede lichiditatea curent a unei bnci, exprimat cu coeficientul format prin raportul dintre activele lichide (numerar i metale preioase; depozitele bncilor la BNM; valori mobiliare lichide (la vedere pe termen scurt); credite i mprumuturi cu termene de rambursare de pn la o lun i activele totale (exclusiv reducerile pentru pierderi la credite), coeficient care nu trebuie s fie mai mic dect 20%. n scopul meninerii lichiditii bncilor comerciale i dirijrii riscului masei monetare, Banca Naional a Moldovei oblig bncile comerciale s-i formeze o cot a rezervelor obligatorii, care actualmente este de 10%. Aceste rezerve sunt formate din totalul resurselor atrase de banc i sunt deinute la BNM n contul corespondent al bncii att n moneda naional, ct i n valut. Nivelul prevzut al rezervelor obligatorii nu este purttor de dobnd. Excedentul de rezerve (ceea ce depete nivelul prevzut) este purttor de dobnd. Pentru deficitul de rezerve (dac este cazul) se calculeaz pe i se percepe o dobnd penalizatoare special durata perioadei calendaristice

respective. Ratele rezervelor obligatorii, ratele dobnzilor rezervelor obligatorii sunt stabilite de Banca Naional n conformitate cu obiectivele politicii monetare. Bncile prezint periodic la Banca Naional darea de seam

privind formarea i meninerea rezervelor obligatorii. Perioadele de dare de seam pe parcursul lunii sunt stabilite n felul urmtor: prima perioad de la data de 1 pn la data de 15 inclusiv, i a doua perioad de la data de 16 pn la ultima zi a lunii curente inclusiv. Banca va efectua zilnic rezervarea mijloacelor bneti n conformitate cu normele n vigoare. Se admite ca pe parcursul zilei banca s efectueze operaiuni care s micoreze rezervele obligatorii la finele acestei zile, fiind mai mici dect norma stabilit. n acest caz, pn la finele perioadei de dare de seam, banca trebuie s completeze rezervele obligatorii pentru a asigura nivelul stabilit pe perioada de dare de seam. Conform Regulamentului cu privire la regimul rezervelor obligatorii nr.85 din 15.04.2004, bncile comerciale vor forma rezervele obligatorii att n lei moldoveneti, ct i n valuta liber convertibil din mijloacele atrase corespunztor, iar constituirea i meninerea acestora se vor efectua n mod separat. Astfel, rezervarea n lei moldoveneti se va efectua din contul mijloacelor atrase n moneda naional i n valute neconvertibile, iar n dolari SUA i n euro, din contul mijloacelor atrase n valutele respective. rezervarea din alte valute convertibile se va realiza n dolari SUA sau n euro la decizia bncilor, care va putea fi modificat o dat pe an. Implementarea noului mecanism de meninere a rezervelor obligatorii a fost determinar de condiiile actuale ale pieei monetare i va conduce la minimizarea riscului valutar pentru bnci. O alt metod de minimizare a riscului de lichiditate este asigurarea depozitelor. La 13 februarie 2003 a fost promulgat Legea nr.1682-III privind garantarea depozitelor persoanelor fizice n sistemul bancar. Conform acestei legi, toate bncile sunt obligate s

participe

la

formarea

fondului

special

privind

garantarea

depozitelor. Fondul se constituie ca persoan juridic de drept public, avnd cont curent la BNM, n care se acumuleaz mijloacele financiare destinate compensrii depozitelor indisponibile i le va menine la un nivel de cel puin 7% din totalul depozitelor bancare garantate. Fondul are dreptul s investeasc aceste mijloace financiare numai n titluri emise de guvern i BNM. Legea prevede stabilirea unui plafon de garantare a depozitelor n mrime de 4500 de lei, lundu-se n considerare c majoritatea deponenilor persoane fizice dein n sistemul bancar autohton depozite n valoare de pn la 4500 de lei. Fondul de garantare a depozitelor va fi administrat de un Consiliul din 5 membri cu drept de vor, propui de Asociaia Bncilor din Moldova, Ministerul Justiiei i Ministerul Finanelor. Un membru fr drept de vot va fi propus de ctre Banca Naional a Moldovei. Membrii Consiliului de administraie al Fondului vor fi aprobai de ctre Parlamentul Republicii Moldova. Riscul de solvabilitate Riscul de solvabilitate este o consecin a manifestrii unui sau a mai multor riscuri pe care banca nu le-a prevenit, i anume a riscului de credit, de lichiditate etc. Acest risc demonstreaz c banca nu dispune de fonduri proprii suficiente pentru absorbia pierderilor eventuale. Riscul de solvabilitate rezult din suma total a fondurilor proprii disponibile i din riscurile ce se produc (de credit, de pia, de rat, de schimb etc.). Reglementarea prudenial fixeaz limitele minime pentru meninerea fondurilor proprii, stabilite n funcie de riscurile la care sunt expuse instituiile bancare. Fondurile proprii permit acoperirea pierderilor posibile cu o probabilitate fixat n avans. Ele sunt

estimate n baza unor msuri obiective ale riscurilor. Riscul de solvabilitate nu este altceva dect probabilitatea de faliment al instituiei bancare. n scopul minimizrii riscului de solvabilitate, bncile comerciale din Moldova, conform legislaiei i actelor normative bancare, trebuie s ndeplineasc urmtoarele cerine impuse de Banca Naional a Moldovei: a) calcularea i meninerea capitalului minim al bncii stabilit prin lege i conform categoriei autorizaiei deinute. La 31.12.2005 bncile comerciale ce dein autorizaia de categoria A trebuie si menin capitalul normativ total n valoare de la 50 mil. pn la 100 mil. lei; bncile comerciale ce dein autorizaia de categoria B trebuie s-i menin capitalul normativ total n valoare de la 100 mil. lei pn la 150 mil. lei; bncile comerciale ce dein autorizaia de categoria C trebuie s-i menin capitalul normativ total n valoare de la 150 mil. i mai mult; b) bncile comerciale mai sunt obligate s-ui menin coeficientul minim al suficienei capitalului, care ncepnd cu 31.12.1999 trebuie s constituie cel puin 12%. Societile bancare pot intra n stare de faliment ca urmare a unei administrri proaste a activelor i pasivelor, a inabilitii manageriale i a altor riscuri cu care se confrunt acestea. n scopul diminurii riscului de solvabilitate se poate recurge la diverse metode de reorganizare bancar ca asocieri, fuziuni etc. Riscul de ar Riscul de ar reprezint expunerea bncii la pierderi ce pot aprea ntr-o afacere cu un partener strin, cauzate de evenimente specifice care sunt, cel puin parial, sub controlul guvernului rii

partenerului. n ceea ce privete pierderile datorate materializrii riscului de ar, acestea trebuie percepute ca diferena dintre veniturile preconizate a fi realizate i veniturile efectiv realizate n urma derulrii afacerilor supuse riscului de ar. Cele mai frecvente evenimente sau stri de lucruri care pot duce la materializarea riscului de ar sunt de natur: 1politic (rzboi, ocupaie militar strin, conflicte de interese politico-economice, revolte cu substrat ideologic etc.); 2social (revolte provocate de diferene etnice, repartiie inechitabil a venitului naional, divizri religioase etc.); 3economic (diminuarea persistent a creterii economice, sporirea rapid a costurilor de producie, scderea accentuat a ncasrilor din export, creteri brute ale importurilor alimentare i de petrol etc.). Sunt utilizate diverse sisteme de abordare a studiului riscului de ar, fiecare implicnd metode i tehnici de lucru specifice. Sistemul de analiz a riscului de ar bazat pe utilizarea unor studii de ar este destul de performant, dar i foarte costisitor. Studiile de ar pot fi elaborate pe termen mediu i scurt i pot fi elaborate prognoze pe un timp acoperit n viitor de analize de risc. Acest studiu implic o colecie de rapoarte i prognoze detaliate ce acoper o perioad de 3-5 ani. n cadrul acestei analize sunt studiate: 1performanele economico-sociale (nivelul omajului, stabilitatea monetar, PIB-ul, rata inflaiei etc.); 2politica economic; 3conjunctura social-politic;

4evoluia balanei de pli; 5nivelul i structura datoriei externe; 6nivelul creterii economice etc. Ca o msur de prevenire a riscului de ar poate fi crearea Comitetului de risc, care va impune plafoane i restricii fa de acele ri cu care banca are relaii de corespondent sau clienii bncii au relaii cu clienii din rile cu o pondere a riscului mare. Un rol esenial n prevenirea riscului revine sistemului de asigurare i garantare a creditelor internaionale. Asigurarea creditelor const n asumarea obligaiei de ctre societile de asigurri de a rambursa bncii creditoare creditul acordat de aceasta beneficiarului strin, n cazul n care respectivul credit nu a fost rambursat. Riscurile de natur comercial i politic nu sunt acoperite integral de societile de asigurri, banca prelund practic o parte din risc numit franchis. Societatea de asigurare primete o prim de asigurare din partea celui care a cerut asigurarea. Pentru diminuarea sau eliminarea eventualelor pierderi, bncile pot cere constituirea unor garanii n favoarea lor (ipoteci, gajuri, scrisori de garanie) de la beneficiarii de credite. Pentru partea neacoperit a creditului, bncile i constituie un provizion care se ca mri sau diminua n funcie de mrimea pierderii. 1.3. Influena factorilor de mediu asupra managementului riscurilor bancare Ca intermediari financiari care ofer servicii financiare

unitilor cu surplus i deficit din economie. Rolul bncilor n economie poate fi rezumat simplu: s umple diversele dorine, att

ale celor care mprumut, ct i ale celor care dau mprumuturi n economie. Dei unele transferuri de fonduri de la unitile cu surplus ctre unitile cu deficit efectuate direct prin mprumuturi sau contracte de capital, diferitele dorine ale unitilor care au surplus sau deficit creeaz nevoia pentru intermediari financiari. Astfel de dorine se refer la mrimea, maturitatea, lichiditatea, rambursabilitatea i riscul. De exemplu, multe uniti dispun de sume relativ mici i doresc s aib lichiditi permanente. pe de alt parte, unitile cu deficit doresc sume mari pentru perioade lungi pe care le vor rambursa doar cnd plile sunt programate. O banc trebuie evident s intre n competiie cu alte bnci i intermediari financiari cu tranzacii de pia directe i va avea succes numai dac i ndeplinete rolul economic mai bine dect rolul n concuren. Dificultatea de a ndeplini acest rol cu succes poate fi neleas prin considerarea problemelor pe care le au bncile n echilibrarea diverselor dorine ale celor patru grupuri unitile cu surplus, cu deficit, proprietarii de bnci i cei care fac regulamentele bancare. Bncile nu numai c trebuie s gestioneze pasivele ntr-o form acceptabil pentru unitile cu surplus, dar trebuie s i bonifice dobnzi care s atrag clienii. Un profit mai mare pentru unitile cu surplus nseamn un cost mai mare pentru banca ce achiziioneaz fondurile acestora. Unitile cu deficit doresc ca banca s le mprumute la cel mai sczut cost disponibil pentru ele. De asemenea, managementul

bancar trebuie s se preocupe de un al treilea grup proprietarii bncii. Proprietarii vor prefera s ctige mai mult pentru ei, pltind mai puin unitilor cu surplus i punnd comisioane mai mari unitilor cu deficit, dar concurena limiteaz aceast tendin. Pe de alt parte, Banca Naional, ca banc a bncilor, cea care emite reglementri i supravegheaz sistemul bancar, este interesat n limitarea riscurilor pe care o banc i le asum la obinerea i folosirea fondurilor. De asemenea, banca funcioneaz sub impactul unor factori de mediu de natur economic, reglementri bancare, concurena, psihologici, care pot influena n mod decisiv rentabilitatea i eficiena. Prima categorie de factori ai mediului ambiant cu aciune semnificativ a bncii o reprezint politica economic a statului. nfptuirea politice economice a statului se realizeaz prin intermediul politicii financiare. monetare, fiscale, de credit i valutare n scopul realizrii obiectivelor propuse de executiv. Cu ajutorul ca prghiilor prghie economico-financiare, economico-financiar, statul i ndeplinete obiectivele de politic economic. Impozitele, influeneaz activitatea bancar prin cotele de impunere i tehnica de calcul. Cotele de impunere influeneaz att veniturile reale ale salariailor, ct i nivelul profitului net rmas la dispoziia bncii i, deci, mrimea dividendelor care revin acionarilor. Influennd veniturile salariailor, influeneaz n mod direct motivaia acestora i calitatea serviciilor prestate de acetia, prin care pot s atrag sau sa resping clientela. Nivelul profitului net care rmne la dispoziia bncii

influeneaz, pe de o parte, dezvoltarea n plan teritorial a bncii, diversificarea produselor oferite de banc, ridicarea calitii serviciilor ce le pot acorda clienilor, iar, pe de alt parte, nivelul ctigului pentru proprietari. tehnica de calcul a impozitului pe profit are o influen direct asupra activitii de creditare a bncii. Astfel, dac se preiau n contul de venit i dobnzile nencasate se obine un profit virtual, asupra cruia se aplic cota de impozit, efectul fiind urmtorul: ncurajarea bncii n acordarea unor credite fr o analiz riguroas a afacerii, ducnd astfel la creterea soldurilor creditelor restante, a dobnzilor restante i n final a riscului de credit. Din contra, dac n categoria veniturilor bncii se consider numai acele venituri certe dobnzile ncasate efectul va fi urmtorul: o selecie riguroas a clienilor i o analiz pertinent a afacerilor i diminuarea soldului creditelor i dobnzilor restante i deci a riscului de credit. Prin intermediul politicii monetare condus de Banca Naional, statul intervine n economie pentru a asigura controlul lichiditii economiei n scopul de a contribui la stabilitatea preurilor i a cursurilor de schimb la realizarea obiectivelor politicii economice a statului. Obiectivul fundamental care a stat n atenia BNM nc din 1990 a fost i rmne asigurarea stabilitii monedei naionale. Instrumentele utilizate pentru realizarea obiectivului propus au fost taxa scontului, politica de open-market, sistemul rezervelor minime obligatorii, dobnda de refinanare i atragerea de depozite de la bncile comerciale. Scderea taxei scontului determin diminuarea general a

ratei dobnzilor i o nviorare a activitii de creditare a bncilor. Creterea bncilor . Politica open-market const n intervenia Bncii Naionale pe piaa monetar pentru a crete sau diminua lichiditile, influennd posibilitile de acordare a creditului de ctre bnci. Creanele ce fac obiectul tranzaciilor la piaa liber (openmarket) sunt diferite, la noi practicndu-se pn n prezent bonurile de tezaur. Plasamentele n bonuri de tezaur sunt tentante pentru bnci, creditnd statul, bncile sunt acoperite mpotriva riscului. prin aceste mprumuturi, statul diminueaz activele bncilor pe care acestea le pot pune la dispoziia altor solicitani i deci a creditelor acordate economiei. Sistemul rezervelor minime obligatorii influeneaz direct politica de creditare a bncilor prin faptul c li se impune acestora o diminuare a pasivului i deci o scdere a posibilitilor de creditare. Nivelul nalt al rezervelor obligatorii diminueaz profitul bancar datorit reducerii plasamentelor. Dobnda de refinanare influeneaz direct preul creditului. n calitatea sa de mprumuttor de ultim instan, BNM acord credite bncilor comerciale aflate n dificultate. Nivelul dobnzii practicate de BNM la acest tip de credite influeneaz direct nivelul dobnzilor practicate pe piaa interbancar, deci preul creditului i implicit activitatea de creditare a economiei de ctre bnci. Atragerea de depozite de ctre BNM de la bncile comerciale. taxei scontului determin ridicarea nivelului ratei dobnzilor i o slab solicitare a activitii de creditare din cadrul

Noul instrument a impus o micare liniar (deponent-bnci-BNM i retur) a depozitelor din sistemul bancar concomitent cu diminuarea creditelor acordate economiei. Lipsa unor msuri concrete de politic economic, sincronizate cu politica monetar promovat de BNM, a demonstrat n fiecare an i de fiecare dat c numai cu msuri de politic monetar nu se poate realiza macrostabilizarea economiei. A doua categorie de factori ai mediului ambiant cu aciune direct asupra activitii bancare sunt reglementrile bancare. Reglementrile urmtoarele: 1reglementri legate de constituirea societilor bancare; 2reglementri legate de protejarea monedei naionale; 3reglementri legate de activitatea bncilor comerciale; 4reglementri legate de falimentul bncilor comerciale; 5reglementri referitoare la fondatorii, administratorii, cenzorii i personalul bncilor comerciale; 6reglementri referitoare la protejarea depozitelor i limitarea riscului de credit; 7reglementri legate de disciplina financiar; 8reglementri legate de prudena bancar; 9reglementri legate de controlul periodic al bncilor i cerina ca managementul bancar s acioneze pentru a corecta starea nesatisfctoare sau nesigur; 10reglementri prohibitive legate de activitatea bancar. Se observ c reglementrile bancare cuprind o mare varietate de funcii tehnice legate de constituirea, funcionarea i lichidarea bncilor comerciale. Acest sistem de reglementri constituie un bancare emise de Banca Naional vizeaz

cadru necesar pentru meninerea stabilitii i viabilitii sistemului bancar. Toate bncile i dobndesc puterile din legile bancare care sunt permisive. Pe de alt parte, legile bancare limiteaz n mod specific puterile care le sunt atribuite i astfel sunt n mod esenial restrictive. Restriciile sunt pentru a preveni, dac e posibil, ca bncile s nu fac greeli care ar duce la eecul lor. Sistemul reglementrilor s-a impus, ca rspuns la necesitatea existenei unui sistem bancar care trebuie s fie sigur i receptiv la nevoile de creditare a economiei. Mediul concurenial exercit i va exercita o influen agresiv asupra performanelor bancare. Care va fi concurena pentru bnci? 25celelalte bnci; 26alte instituii de depozitare; 27instituii financiare nedepozitare; 28societile de asigurri; 29fondurile de pensii private, toate acestea vor oferi concurena ntr-un mediu concurenial din ce n ce mai puternic. Concurena ntre bnci nu se intensific din mai multe motive: - lipsa de difereniere a produselor i serviciilor bancare; - lipsa de flexibilitate a managementului bancar pentru a se confrunta cu reglementrile impuse de Banca Naional, pe de o parte, iar, pe de alt parte, cu variabilele economice date de conjunctura economic (inflaia, ratele dobnzilor, creterea economic etc.). Concurena cu alte instituii de depozitare va crete, cu instituii financiare nedepozitare cu mai puine restricii, fr

rezerve. fr cerine de capital i cu mai puine reglementri care ofer unele servicii asemntoare bncilor. De asemenea, societile de asigurare i fondurile de pensii private se orienteaz spre segmente de servicii bancare pe care ele le consider profitabile. Factori psihologici percepia publicului privind bncile i managementul lor. Publicul, care a avut o ncredere oarb n bnci, pare s fie revoltat de incapacitatea managerilor de a gestiona riscul. Factori legislativi. Activitatea bncilor comerciale este subordonat Bncii Naionale n calitate de banc central a statului, mputernicit s nfptuiasc politica monetar i de credit n cadrul politicii economice i financiare ale statului, iar pe de alt parte ele funcionnd juridic, se ca societi comerciale dotate Legii cu personalitate supun reglementrilor privind

societile comerciale. Deci, din punct de vedere organizatoric, bncile i desfoar activitate n condiii asemntoare cu ale celorlalte societi comerciale pe aciuni i li se aplic reglementrile de drept comun. CAPITOLUL II CAPITOLUL II. GESTIUNEA I REGLEMENTAREA RISCURILOR BANCARE 2.1. Metode i tehnici de administrare a riscurilor bancare 2.1.1 Riscul de credit

n principiu, toate investiiile de capital ale bncii centrale sunt expuse riscului de credit. ns n general, apariia riscului de credit este rezultatul plasrii depozitelor monetare n instituiile

private, de exemplu, bnci, sau n rezultatul cumprrii hrtiilor de valoare de la aceste instituii. Riscul de credit necesit o monitorizare n dou etape. Prima etap cu privire la partea din rezervele valutare care poate fi investit n bncile private sau n hrtiile de valoare ale acestor bnci trebuie s fie aprobat de conducerea de vrf a bncii. Achiziionnd titluri nu este necesar de limitat doar la piee, ca de exemplu piaa New Yorkului, Londrei, Paris sau Tokyo, fr referire la emitent sau valut. Expunerea la credit trebuie s fie administrat prin stabilirea unor limite la sumele maxime admisibile a fi investite n titluri emise de instituii private. Aceste limite trebuie aprobate de un comitet de investiii i respectarea lor trebuie raportat zilnic. Obinerea de informaii, cu privire la situaia financiar a acestor instituii, inclusiv bnci, este recomandabil de efecut pe baza informaiilor provenite de la agenii recunoscute: Moodys sau Standard & Poor. Expunerea la riscul de credit apare i n conexiunea tranzaciilor valutare, n cazul n care partenerul nu-i ndeplinete obligaiile legate de tranzacie. Inclusiv i n tranzaciile la vedere exist posibilitatea s nu se execute plata n ziua tranzaciei (data valutei) dac este evident c partenerul nui va onora obligaiile. Riscul de credit este de asemenea o funcie de timp. Riscul de credit poate fi definit ca riscul ca dobnda, creditul sau ambele nu fie rambursate parial. Acest risc este specific bncilor a cror funcie important n economie este creditarea. Dei motivul este acelai incapacitatea de rambursare a creditului de ctre mprumutani, cauzele sunt diferite, de aceea se impune o abordare distinct a riscului de credit i anume:

30riscul aferent particularilor i ntreprinderilor; 31riscul de ar. n cazul particularilor i ntreprinderilor, incapacitatea de rambursare este, fie rezultatul unui decalaj ntre venituri i cheltuieli, riscul fiind ca venitul viitor al acestora s se diminueze sau s dispar, fie necinstea mprumutantului, care este un risc dificil de apreciat de ctre banca care nu dispune de informaii suficiente pentru a anticipa un astfel de comportament. Riscul insuficienei venitului viitor este mai greu de anticipat mai ales n condiiile n care evoluia inflaiei impune creterea dobnzilor bancare i deci scumpirea creditului. n cazul ntreprinderilor, incapacitatea de rambursare a creditului este cauza de mediul nconjurtor al ntreprinderii sau de ntreprindere. Mediul nconjurtor, incapacitatea de rambursare a creditului este cauzat de mediul nconjurtor al ntreprinderii sau de ntreprindere. Mediul nconjurtor, definit ca totalitatea factorilor exogeni ntreprinderii de natur economic, politic, social, precum i situaia ramurii (sectorului) n care activeaz ntreprindere, i pun amprenta n mod decisiv asupra activitii ntreprinderii. Decizii cu caracter politic, cum ar fi embargoul asupra vnzrilor unor produse (armament), acorduri regionale i internaionale, au un impact profund asupra unor ntreprinderi. Atunci cnd aceste decizii sunt luate sub presiunea faptelor, ntreprinderea i vede piaa de desfacere modificat inopinat, ceea ce i afecteaz activitatea. Riscurile economice provin din bulversrile provocate de

schimbri n structura economic i social a unei ri sau faze ale conjuncturii economice. n perioadele de recesiune ntreprinderile ntmpin dificulti majore pn la faliment. Situaia i evoluia ramurii influeneaz n mod contradictoriu activitatea unor ntreprinderi. inovaiile pot modifica procedeele de fabricaie, dar pot determina i apariia unor produse noi, mai competitive, determinnd ca producia unor ntreprinderi s fie mai puin cerut pe pia, de asemenea, i evoluia gusturilor beneficiarilor unor produse pun n dificultate ntreprinderea. Deci, banca trebuie s cunoasc evoluia mediului nconjurtor al ntreprinderii i prin analiza ramurii n care aceasta activeaz. Bncile trebuie s dispun de ofieri specializai pe sectoare de activitate (ramur), pentru ca acestea s-i adapteze n mod continuu normele interne de analiz a bazei de credit a solicitanilor. Incapacitatea de rambursare a creditului poate proveni i din cauza unor factori interni ntreprinderii, cum ar fi: 32calitatea i moralitatea managementului este greu de apreciat de ctre banc, de aceea baca cere un curriculum vitae i relaii de la teri privind managementul ntreprinderii i relaiile managementului cu personalul; 33incapacitatea ntreprinderii (incapacitate dat de tehnologie, dar i de mentalitate) de a se adapta pieei sau noului n materie de brevete, invenii, inovaii; 34timpul n care se ncaseaz creanele de la beneficiari poate determina blocaje financiare i deci dereglri n producie i n activitatea ntreprinderii. Managementul riscului de credit presupune: prevenirea riscului, msurarea riscului i gestiunea propriu-zis.

Prevenirea riscului vizeaz dou aspecte: divizarea riscului i constituirea garaniilor. Divizarea riscului are ca obiectiv disiparea riscurilor, astfel nct legea probabilitilor s reduc posibilitatea nregistrrii unor pierderi mari din partea bncii. Divizarea riscurilor se face mai nti ntre particulari i ntreprinderi, bncile fixndu-i plafoane de credite. Pentru ntreprinderi, banca i va repartiza riscurile acordnd credite att productorilor mari, ct i celor mici, lucrnd cu sectoare de activitate diferite i avnd o repartiie teritorial ct mai ampl. Pentru particulari, bncile vor acorda credite de preferin la salariai, liber profesioniti i pensionari. Diversificarea domeniilor n care acioneaz banca permite meninerea riscului de credit n limite controlabile. Pe de alt parte, anumite ntreprinderi de mari proporii au nevoi mari de credite, pe care o singur banc nu poate s le satisfac. n sistemul bancar francez se ntlnesc monopoluri specializate, constituite dintr-un numr mare de bnci organizate care finaneaz aceeai ntreprindere. Fiecrei bnci din monopol i revine o cot-parte din volumul de credite alocate ntreprinderii respective. Una sau dou bnci din monopol care au cota-parte cea mai ridicat sau numite sefe de reea (filier). Monopolul bancar, pe lng faptul c divizeaz riscurile, permite i bncilor mai mici s finaneze ntreprinderile mari, iar n cazul cnd ntreprinderile au dificulti, monopolul are puterea de a impune acestora s aplice un plan de redresare. Bncile anglo-saxone nu au practica monopolului bancar, fiecare ntreprindere este clientul unei singure bnci.

n Japonia, banca ndeplinete pe lng funcia clasic de asigurare a resurselor de finanare a marilor grupuri industriale zaibatsu i de supervizare a mprumuturilor pe care acestea le fac (procentul mprumuturilor ntreprinderilor nipone raportate la capitalul lor este superior celui acceptat de rile occidentale) adesea din rndul personalului bncii numindu-se directorul general. Constituirea garaniilor n favoarea bncilor nu este obligatorie n uzanele bancare din rile dezvoltate, n sistemul bancar garania constituie condiia de baz n acordarea creditelor, acestea fiind constituite nainte de acordarea creditelor, mbrcnd diferite forme: gaj, ipotec etc. n mod practic, garaniile nu trebuie s fie privite dect ca o siguran subsidiar, decizia de a acorda creditul trebuie s fie luat n funcie de posibilitatea de rambursare a creditului, care rezult din analiza afacerii pe care o banc o crediteaz. Banca trebuie s ia n calcul faptul c primii despgubii vor fi creditorii privilegiai fiscul, statul, deci garania nu va acoperi niciodat valoarea creditului acordat. Garaniile ar trebui considerate n condiiile n care banca acord un credit foarte riscant, asumndu-i practic responsabilitatea recuperrii creditului prin executarea garaniei. Msurarea riscului de credit se face n dou etape. Prima etap const n stabilirea unei limite maxime a activelor cu risc fa de fondurile proprii ale bncii prin calcularea raportului de solvabilitate (norma Cooke) i pe care banca va trebui s o respecte de altfel, respectarea raportului de solvabilitatea este impus de Banca Naional. A doua etap const n msurarea riscurilor la care banca este

expus prin evaluarea periodic a portofoliului de credite. Banca Naional impune bncilor s-i clasifice portofoliul de credite i si constituie provizioane de dou ori pe an, respectiv la sfritul lunilor iunie i decembrie i s raporteze situaia n termen de 30 zile BNM. Msurarea riscului de credit n vederea constituirii provizioanelor de risc impune evaluarea performanelor financiare ale tuturor clienilor bncii pe baza bilanurilor contabile de la 30 iunie, pn la 30 decembrie, evaluare care este identic cu cea utilizat la acordarea creditelor. n urma evalurii performanelor financiare ale clienilor, creditele vor fi incluse n una din urmtoarele categorii: 35standard categoria A cuprinde clienii a cror performane economice i financiare sunt foarte bune i permit achitarea la scaden a dobnzii i a ratelor. Totodat, din analiza efectuat rezult c se prefigureaz meninerea i n perspectiv a performanelor financiare la un nivel ridicat; 36n observaie categoria B performanele financiare sunt bune, dar nu pot menine acest nivel n perspectiv mai ndelungat; 37substandard categoria C performanele financiare sunt satisfctoare, dar au o evident tendin de nrutire; 38ndoielnic categoria D performana financiar este sczut i cu o evident ciclicitate la intervale scurte de timp; 39pierdere categoria E performanele financiare arat pierderi i exist perspectivele clare c nu pot fi pltite nici ratele, nici dobnzile. Serviciul datoriei, respectiv capacitatea agentului economic de

a rambursa creditele la scaden i a plti dobnzile datorate la termenele stabilite, va fi apreciat ca: 40bun n situaia n care ratele i dobnzile sunt pltite la scaden cu o ntrziere maxim de 7 zile; 41slab n situaia n care ratele i dobnzile sunt pltite cu o ntrziere de pn la 30 de zile; 42necorespunztor n situaia n care ratele i dobnzile sunt pltite cu o ntrziere de peste 30 de zile. La terminarea provizioanelor, expunerea debitorului poate fi micorat cu valoarea unor angajamente, cum ar fi: 43garanii necopndiionate de la Guvernul Moldovei sau de la BNM; 44garanii necondiionate de la bncile din rile care nu pun probleme n ceea ce privete riscul de ar; 45garanii necondiionate de la alt banc din Moldova; 46depozite gajate, plasate la banca creditoare; 47colaterale acceptate de conducerea bncii. Pentru persoanele fizice, clasificarea portofoliului de credite se face n funcie de serviciul datoriei astfel: 48categoria A foarte bun clientul nu are rate i/sau dobnzi restante; 49categoria B bun clientul a nregistrat accidental rate sau dobnzi restante pe perioade de pn la maxim 7 zile; 50categoria C slab clientul are o rat i dobnzile aferente restante de pn la 30 de zile; 51categoria D foarte slab clientul are dou rate i dobnzile aferente restante; 52categoria E necorespunztor clientul are peste dou rate i

dobnzile aferente restante. Gestiunea riscului de credit const n utilizarea unor tehnici prin care banca poate s diminueze pierderile sau poate s salveze creditul. n vederea diminurii sau eliminrii de pierderilor, bncile audit monitorizeaz calitatea portofoliului credit printr-un

periodic n funcie de notarea intern a creditului care a fost fcut cu ocazia instrumentrii dosarului de credit. Revizuirea creditelor pe lng faptul c reduce pierderile, permite atingerea i a altor probleme cum ar fi: 53asigur aplicarea uniform a documentaiei de creditare; 54verificarea c politica de credit, normele bncii i reglementrile bancare sunt respectate; 55informarea managementului bncii despre situaia general a portofoliului de credite; 56monitorizarea ofierilor de credite care sunt rspunztori de evoluia nefavorabil a creditelor, n cazul cnd nu au luat nici o msur. Organizarea operaiunii de revizuire ine de mrimea bncii. n bncile mari trebuie s existe un personal care se ocup numai de revizuire sub coordonarea Comitetului de Risc, pentru a-i asigura independena fa de personalul de creditare. n bncile mai mici operaiunea de revizuire revine ca o sarcin suplimentar Direciei de Creditare. pe parcursul revizuirii, indiferent cine o face, se urmrete starea financiar i capacitatea de rambursare a clientului, precum i o existena i starea garaniilor. Unele indicii, cum ar fi: pli ntrziate ale ratelor i dobnzilor,

schimbarea managementului, aciuni legale mpotriva

clientului,

deteriorarea relaiilor cu partenerii de afaceri sau cu personalul, unele evenimente furturi, dezastre naturale, sunt motive care arat c creditul a devenit un credit problem. n acest caz, ofierul de credite trebuie s intervin pentru a prevenit deteriorarea i s micoreze pierderea potenial. Soluia preferat pentru un credit problem este renegocierea planului de aciune cu clientul, pentru a ncerca de a salva att banca, ct i pe client de pierderile posibile. Planul de aciune este de fapt un acord contract de mprumut revizuit prin care se stabilete un nou program de rambursare a creditului i dobnzilor i se va extinde autoritatea bncii prin participarea acesteia la luarea deciziilor de ctre managementul firmei. Pot s apar probleme atunci cnd garania devine insuficient prin scderea preului sub valoarea stipulat n contract, caz n care, trebuie s obin garanii suplimentare de la debitor. n cazul n care creditul nu a fost utilizat conform contractului i se poate dovedi, iar creditul a devenit un credit problem, acest motiv poate fi baza pentru un acces legal la resursele clientului naintea altor creditori. Operaiunea de salvare a creditului const n recuperarea unor creane de ctre banc prin preluarea acestora de ctre o alt ntreprindere care finaneaz cumprarea creanelor. O alt tehnic de salvare a creditului const n vnzarea creanelor de ctre banc unei bnci trust care se ocup cu forfetarea creanelor, transformndu-le n bani n schimbul unui comision. Operaiunea permite recuperarea parial a creanelor de

ctre banc, partea nerecuperat urmnd a fi suportat de banc din provizioanele pe care i le-a constituit.

2.1.2 Riscul ratei dobnzii Riscul ratei dobnzii apare n cazul cnd valoarea hrtiilor de valoare se modific n dependen de modificarea ratei dobnzii. Acest risc se refer la operaiunile valutare swaps forward outrights, futures i options.1 Creterea ratelor dobnzilor conduce, n primul rnd, la devalorizarea portofoliilor hrtiilor de valoare ce au o dobnd fix. De obicei sensibilitatea valorii hrtiilor de valoare la fluctuaiile ratei dobnzii crete pe msura mririi duratei activitii instrumentului. ns, scadena este o apreciere nesatisfctoare al riscului ratei dobnzii, deoarece se bazeaz doar pe ultimul flux de numerar de la hrtiile de valoare. Receptivitatea preului unei obligaiuni de zece ani la modificrile riscului ratei dobnzii, al prezentatorului fr cupoane, poate fi de dou ori mai nalt dect de la obligaiunea cu termenul de scaden de zece ani cu cupoane. Cuponul reprezint un bon ataat la un titlu i care d dreptul la o dobnd (n cazul unei obligaiuni) sau la un dividend (n cazul unei aciuni). O apreciere mai precis a receptivitii ratei dobnzii este durata pn la scaden. Durata (duration) se determin ca valoarea medie ponderat a valorii actuale a tuturor fluxurilor viitoare de numerar, scontate la rata dobnzii curente1. Astfel, durata ia n considerare i fluxurile de numerar i rata dobnzii existente de la hrtia de valoare. Durata poate fi exprimat n ani,

luni, zile sau n oarecare alt interval de timp, care este ales de investitor. De asemenea, durata se sumeaz la portofoliu i de aceea, poate fi aplicat la msurarea receptivitii la rata dobnzii al portofoliului, ct i al unei hrtii de valoare aparte. Riscul ratei dobnzii se datoreaz fluctuaiilor n nivelul ratei dobnzii, att la active, ct i la pasivele din portofoliul bncii. Riscul ratei dobnzii se repercuteaz asupra bncii sub dou forme: 57prima form const n pierderi (diminuarea venitului din dobnzi) ca urmare a unei variaii neconvenabile a ratei dobnzii; 58a doua form const n deteriorarea situaiei patrimoniale a bncii (diminuarea capitalului propriu) ca urmare a variaiei ratei dobnzii. Riscul ratei dobnzii apare att ca urmare a deinerii de active i pasive cu dobnd fix, care, n plus, difer ca scaden i pre, dar i din deinerea de active i pasive cu dobnd variabil, care se adapteaz n mod diferit la fluctuaiile ratei dobnzii. Managementul riscului ratei dobnzii const n msurarea riscului i gestiunea acestuia. A msura riscul ratei dobnzii presupune determinarea poziiei bncii fa de riscul de dobnd aferent activelor i pasivelor cu dobnd fix, ct i activelor i pasivelor cu dobnd variabil. Determinarea poziiei bncii fa de riscul de dobnd const n determinarea discrepanei (metoda G.A.P.) dintre activele i pasivele cu dobnd variabil pe care banca le are n portofoliul ei sau determinarea duratei de recuperare intervalul de timp necesar

pentru ca un activ s fie recuperat la valoarea de pia determinat n funcie de rata dobnzii de pia (D.G.A.P.). Determinarea discrepanelor aferente activelor i pasivelor prin metoda G.A.P. const n determinarea poziiei bncii. O banc are poziia scurt de dobnd atunci cnd G.A.P. este negativ, adic valoarea activelor cu dobnd variabil este mai mic dect valoarea pasivelor cu dobnd variabil. Aceast poziie este: 59nefavorabil n cazul creterii ratei dobnzii; 60favorabil n cazul scderii ratei dobnzii. O banc are poziia lung de dobnd atunci cnd G.A.P. este pozitiv, adic valoarea activelor cu dobnd variabil este mai mare dect valoarea pasivelor cu dobnd variabil, iar creterea sau scderea ratei dobnzii produce efecte contrare dect n cazul cnd G.A.P. este negativ. n cazul n care se urmrete determinarea discrepanei aferente ntregului portofoliu de active-pasive prin metoda G.A.P. se va folosi un grafic al scadenelor n care activele i pasivele sunt grupare n buchete pe orizonturi mici de timp n funcie de scaden. Gestiunea riscului ratei dobnzii const, pe de o parte, n meninerea G.A.P.-ului i D.G.A.P.-ului la valoarea zero, respectiv s se realizeze o egalitate ntre duratele de recuperare a activelor i pasivelor, iar, pe de alt parte, acoperirea riscului. Pentru aceasta, managementul bancar trebuie s adapteze continuu dobnzile i scadenele aferente activelor i pasivelor, astfel nct s se ajung la un portofoliu imun la variaiile ratei dobnzii.

Acoperirea riscului este metoda de care managementul bncii face uz datorit faptului c este greu de realizat un portofoliu imun la variaiile rate dobnzii. Odat msurat riscul de dobnd, banca poate s-i acopere riscul folosind diverse instrumente derivate pe pieele la termen sau condiionate, sau prin ajustri ale G.A.P.-ului din active.

2.1.3 Riscul de lichiditate

Bncile centrale, ce doresc s asigure lichiditatea i sigurana rezervelor valutare i nu au piee investiionale bine dezvoltate, pot obine obiectivile sale, dac valuta, cel puin, are o pia valutar ce funcioneaz bine cu operaiuni de contract forvard. Atunci banca central poate intra n operaiuni swap, pentru a investi n active mai dorite n alt valut, nemodificnd prin aceasta distribuia valutar. n esen, are loc schimb de monede naionale realizate ntre bncile centrale. Riscul valutar la ambele valute rmne nemodificat, ns banii disponibili trec din active sau depozite bancare nelichide sau foarte riscante n active mai favorabile. Efectund o astfel de operaiune, banca central va primi i un risc de credit corespunztor, ns riscul general al portofoliului hrtiilor de valoare se va mbunti cu creterea lichiditii. Aceast metod presupune existena unei posibiliti relativ bune i permanente de a controla afacerile i aceea ea poate fi efectuat doar n mecanismelor de control necesare. Lichiditatea poate fi obinut prin investiii n active ce au o riscul general, de existenei condiiile

scaden foarte scurt (portofoliu de titluri i depozite astfel construit nct o anumit sum considerat ca suficient pentru intervenii s fie scadent n fiecare zi) sau prin investirea n titluri cu piee secundare foarte lichide. Banca central trebuie s considere lichiditatea ca un concept care definete toate activele care pot fi transformate n disponibil (cash) pentru scopuri de intervenii imediate (spot) sau ntr-o perioad de timp de cel mult o sptmn. Multe bnci centrale i concentreaz eforturile sale ca veniturile de la investiii s corespund refluxului de capital. ns o astfel de cale de asigurare cu lichiditate este dificil, costisitoare i cu un potenial de risc. Dificultatea se conchide n aceea c exist o necesitate permanent de reinvestire a resurselor n obligaiuni noi pe parcursul expirrii termenului fostelor investiii, cu care sunt legate toate cheltuielile necesare. Costul nalt se explic prin aceea c investitorii pentru lichiditate trebuie s plteasc mai scump i beneficiul la aceste investiii permanent va fi relativ redus. Cnd lichiditatea este obinut prin depozite bancare de scurt durat, banca central i asum un risc de credit nalt. Din cauza pricinilor mai sus enumerate banca central trebuie s ia o atitudine mai larg n privina lichiditii, s fie considerate lichide toate activele ce pot fi vndute contra numerar pe parcursul a dou zile sau pe parcursul unei perioade acceptabile, de exemplu o sptmn. O prim condiie pentru o astfel de lichiditate a activelor este existena unei piee secundare saturat i cu o funcionalitate bun. Pe pia trebuie s opereze cteva instituii financiare, care fac cotarea preurilor de vnzare i cumprare a anumitor categorii de hrtii de valoare de pe piaa secundar. Legat de acest concept este important a se stabili relaii ferme cu civa participani

importani pe pia i cu bncile centrale ale fiecrui piee. Aceasta va facilita execuia tranzaciilor mari ntr-un timp scurt fr a exercita o influen important asupra pieei i a se atrage atenia asupra operaiunilor efectuate. Pe fiecare pia trebuie cunoscute caracteristicile definitorii i n special, modul n care acestea se modific. Aceasta se realizeaz prin monitorizarea continu i prin contactul permanent cu piaa. Nerealizarea acestei cerine poate expune banca central unor surprize neplcute n cazul apariiei unor cerine de lichiditate neprevzute. Din punct de vedere al bncii centrale costul lipsei lichiditii, lipsa fondurilor necesare pentru intervenii, este greu de estimat. Unele hrtii de valoare sunt mereu lichide. Cu o lichiditate mai nalt sunt hrtiile de valoare ale trezoreriei SUA de ultim emisie, cambiile de trezorerie, obligaiuni cu termenul de scaden de doi ani, de zece i de treizeci de ani. Exist de asemenea un numr mare de hrtii de valoare, care pot fi lichide n anumite mprejurri pe pia sau cu condiia c ele posed unele caracteristici anumite, necesare pentru piaa dat. Un exemplu caracteristic este concepia obligaiunilor de pia ale Guvernului Japonez, aa numitele obligaiunile iniiale, care includ n sine date economice ce se refer la un timp concret, care sunt folosite n calitate de baz iniial de comparaie. Lichiditatea altor obligaiuni ale Guvernului Japoniei este cu mult mai redus dect lichiditatea celor iniiale. Adesea unele obligaiuni emise de Banca Mondial sunt primite pe piaa euroobligaiunilor drept iniiale. Riscul de lichiditate const n probabilitatea ca banca s nu-i poat onora plile fa de clieni, ca urmare a devierii proporiei

dintre creditele pe termen lung i creditele pe termen scurt i a necorelrii cu structura pasivelor bncii. Plasamentele pe termen lung sunt n general mai mari dect resursele pe termen lung ale bncii, din aceast cauz bncile se confrunt cu dou situaii delicate: 61s nu-i poat onora angajamentele pe termen scurt; 62s aib resurse cu scaden mic, n timp ce plasamentele au scaden mare. Prima situaie, numit i risc de lichiditate imediat, este determinat de retragerile masive i neateptate ale creditorilor ei. Confruntat cu riscul lichiditii, o banc poate fi forat fie s mprumute fonduri de urgen la costuri excesive pentru a-i acoperi nevoile imediate de cash, fie s atrag deponenii, pltind n schimb dobnzi mai mari dect cele practicate pe pia. Riscul de lichiditate imediat este un risc specific bncilor, arta de a conduce o banc const tocmai n a ti s gestionezi lichiditile pentru a face fa retragerilor, fr a afecta ns posibilitile de a onora i solicitrile de credite. Autoritile monetare vegheaz asupra acestui risc impunnd bncilor s pstreze suficiente active lichide prin respectarea unui raport de lichiditate. A doua situaie, numit risc de transformare, impune bncilor s ia n considerare urmtoarele: 63resursele i plasamentele trebuie analizate n funcie de lichiditate i exigibilitatea lor real i nu juridic. Astfel, depozitele la vedere sunt deseori mai stabile dect depozitele la termen; depozitele interbancare sunt mai volatile dect depozitele clienilor, conturile debitoare ale clienilor pe termen

scurt sunt deseori mai imobilizate (neonorate) dect creditele cu scaden mai ndeprtat; 64inovaiile financiare al din ultimii ani modific prin riscul de nelichiditate bncii astfel: mrindu-l dezvoltarea

angajamentelor de credit cum ar fi multi options facilities; micorndu-l prin dezvoltarea pieelor secundare de creane negociabile. Arta de a transforma resursele cu scaden mic n plasamente cu scaden mare i de a putea face fa crizei de lichiditi ntr-un timp scurt i la preuri mici este specific managementului bancar. Acest lucru impune managementul bancar s rezolve trei aspecte ale riscului de lichiditi: s se protejeze mpotriva riscului de lichiditate, s msoare riscul de lichiditate i s gestioneze riscul de lichiditate. Bncile au posibilitatea ca prin folosirea unor tehnici specifice s elimine pn la reducere riscul de lichiditate. Aceste tehnici vizeaz resursele i plasamentele bncii. Tehnicile care vizeaz resursele bncii sunt urmtoarele: atragerea depozitelor de la populaie, cutarea unor depozite stabile, creterea fondurilor proprii, refinanarea. Acordarea de credite de ctre bnci presupune alocarea unor sume pe care acestea le au sub forma de depozite atrase. Riscul de lichiditate apare atunci cnd beneficiarii de credite nu ramburseaz creditele la termenele prevzute n contract. Pentru a-i asigura continuitatea, banca trebuie s-i reconstituie depozitele, s gseasc noi resurse care s acopere nerambursrile. Bncile care pot s atrag depozite de la populaie ntr-un

volum foarte maree sunt mai puin ngrijorate de nerambursrile n termen de la beneficiarii de credite. n general, bncile mari au un atu n atragerea de depozite i sunt mai puin vulnerabile la nerambursrile la timp a creditelor promovate de ele. Pentru bncile mici problema este mai dificil, acestea trebuind s-i acopere uneori n ntregime nerambursrile prin apelarea la credite de refinanare de la Banca naional sau la mprumuturi pe piaa interbancar. Atragerea resurselor (depozitelor) este pentru banc primul element din politica sa privind meninerea unei mase de lichiditi sigure. Acest lucru impune bncilor de a avea ct mai multe uniti n teritoriu. Mai mult dect att, toi agenii economici sunt obligai s-i deruleze afacerile numai prin bnci, deci mai multe uniti rspndite n teritoriu, ceea ce presupune mai multe conturi de disponibiliti. Bncile sunt interesate n promovarea unor produse prin care s-i constituie depozite stabile (depozite la termen, certificare de depozit etc.). Din punct de vedere al rentabilitii, aceste depozite aduc mai puin profit bncii, dar diminueaz n schimb riscul de lichiditate deoarece retragerea depozitelor nu se poate face inopinat (deponenii vor primi dobnzii mai mici). Pe de alt parte, stabilitatea depozitelor permite bncilor s fac investiii pe termen lung, care aduc mai mult profit bncii. Atragerea de depozite pe termen lung este ncurajat i de existena unui sistem de asigurare a depozitelor persoanelor fizice n sistemul bancar, n timp ce conturile de disponibiliti ale persoanelor juridice nu sunt asigurate. Majorarea capitalului social i implicit a fondurilor proprii

determin

bncile

s-i

mreasc

lichiditile

puterea

lor

financiar, avnd posibilitatea de a face investiii pe termen lung din fondurile proprii. Refinanarea const n cedarea, gajarea sau concesionarea unor titluri de creane pe care bancare le are n portofoliul ei, n schimbul lichiditilor de care are nevoie urgent sau apelarea la credite de refinanare de la Banca Naional care acioneaz ca mprumuttor de ultim instan. Pentru a dispune de aceste titluri, bncile fac investiii n titluri de valoare, fie accept garanii titluri de valoare sau transferabile n titluri de valoare, n procesul de acordare a creditelor. Tehnicile privind plasamentele bncii vizeaz n mod exclusiv gestiunea tezaurului bncii. gestionarea tezaurului unei bnci nseamn a asigura n mod continuu un echilibru ntre lichiditi i plasamente. Acest lucru presupune: a) Prevederea evoluiei zilnice a intrrilor i ieirilor de fonduri i deci a soldului al bncii la sfritul zilei. Toate operaiunile fcute de banc se materializeaz sub forma unor solduri creditoare sau debitoare fa de Banca naional. Administratorul trezoreriei trebuie s prevad din timp acest sold pe care l va respecta fcnd diverse operaiuni bancare, fie n avans sau n ziua respectiv. Acest sold ideal va trebuie s fie creditor pentru a asigura rezervele obligatorii la Banca Naional. b) Acoperirea deficitelor i plasarea excedentelor. Acoperirea deficitelor ntre soldul rezultat la sfritul zilei i cel ideal nseamn a mprumuta fie de pe piaa interbancar, fie de la Banca Naional. Aceast refinanare presupune mobilizarea unor credite contra

unor titluri de valoare din portofoliul bncii astfel nct costul creditului s fie ct mai mic. Excedentele rezultate vor fi plasate pe piaa interbancar, sau vor fi utilizate pentru stingerea unor obligaii ale bncii n avans, n cazul cnd se preconizeaz o cretere a ratei dobnzii. Prin aceste operaiuni trezoreria asigur att rezervele minime obligatorii, ct i respectarea raportului de lichiditate impus de autoriti. Metodele de msurare a riscului de lichiditate difer doar prin modul de calcul al indicelui de lichiditate, ele avnd n comun graficul de rate scadente. Calculul indicelui de lichiditate se poate face prin trei metode: Metoda decalajelor succesive, const n calculul pentru fiecare clas de scaden a unui decalaj ca diferen dintre active i pasive, decalajul reprezentnd un indicator de volum, durat i scaden specific fiecrei clase. Calculul pune n eviden discordanele de scaden, respectiv, ieirile masive de fonduri la care banca trebuie s fac fa perioad dup perioad. Metoda decalajului cumulat, graficul de scaden este cumulat pe clase de scaden, calculul activelor i pasivelor cu aceeai scaden se face cumulat, iar decalajele rezultate sunt de asemenea cumulate pe ntreg orizontul de timp lunar n calcul. Metoda numerelor const n ponderarea activelor i pasivelor fiecrei clase de scaden cu numrul mediu de zile al fiecrei clase. Banca Naional impune bncilor s respecte gradul de lichiditate att pentru lei, ct i pentru valut. Raportul de lichiditate valutar se calculeaz ntr-un mod asemntor cu metoda numerelor, dar n loc de ponderi se practic coeficieni de lichiditate

ale cror valori sunt n funcie de lichiditatea fiecrui activ. Gestiunea riscului de lichiditate al unei bnci const n: 65cedarea, ipotecarea sau gajarea titlurilor de crean din portofoliul bncii fr a suferi pierderi excesive; 66gsirea unor resurse noi cu costuri marginale inferioare randamentul mediu al investiiilor bncii . Gestiunea riscului de lichiditate impute o abordare distinct a gestiunii pe termen scurt, gestiunii trezoreriei i gestiunii pe termen lung. Gestiunea riscului pe termen scurt permite msurarea cu precizie a riscului de lichiditate a bncii aa cum s-a artat n paragraful precedent. Gestiunea trezoreriei permite determinarea unei structuri optime a activului bncii n aa fel nct prin asumarea riscului de lichiditate banca s nu nregistreze pierderi. Gestiunea pe termen lung a riscului de lichiditate permite bncii s elaboreze politica ei de creditare tiindu-se faptul c lichiditatea este un factor de constrngere a bncii vizavi de activitatea de creditare. Factorul esenial al gestiunii riscului de lichiditate pe termen lung sau scurt este acela de a gsi ci de acces pentru banc pe diferite piee, care s-i permit o ajustare rapid a graficului de scadene active-pasive cu minimum de cheltuieli Gestiunea trezoreriei const, n principal, n gestiunea activelor i pasivelor deinute att n moned, ct i n valut, respectnd normele monetare i valutare impuse de autoriti. Odat cu dezvoltarea pieei financiare, importana gestiunii trezoreriei capt noi valene, trezoreria fiind considerat un centrul

de profit care trebuie s contribuie la fel ca celelalte activiti ale bncii la obinerea profitului bancar. Gestiunea pe termen lung permite bncii s-i fixeze plafoane pe diferite categorii de active i pasive, n funcie de caracterul acestora: lichide i nelichide, stabile i volatile, n funcie de politica de creditare pe care aceasta vrea s o promoveze n viitor. Dac diferena ntre activele lichide i pasivele volatile este pozitiv, atunci banca se afl n situaie unei lichiditi excesive. Dac diferena ar fi negativ, banca ar avea probleme privind lichiditatea ei. n acest caz, criza de lichiditi poate fi corectat fie apelnd la mprumuturi pe piaa interbancar, fie fcnd operaiuni cu titlurile de valoare pe care le are n portofoliul ei. Pe baza situaiei existente i a situaiilor din anii precedeni banca poate s-i proiecteze pentru anul viitor trendul de lichiditate.

2.1.4 Riscul de schimb valutar

n administrarea rezervelor valutare, riscul valutar apare ca o consecin a fluctuaiei cursurilor valutare ale valutelor din rezerv, fie n urma deprecierilor i devalorizrilor. Acest risc se refer la operaiunile spot, forward outrights, futures i options. Din punct de vedere managerial, expunerea total la riscul valutar se calculeaz prin nsumarea total a expunerii la risc a tuturor valutelor n particular.1 Riscul valutar trebuie s fie determinat astfel nct s fie luate n consideraie toate activele i pasivele valutare, ce intr i care nu intr (operaiunile forvard) n

bilanul bncii centrale, inclusiv drepturile speciale de tragere i alte articole asemntoare. Drepturile speciale de tragere pot fi mprite n pri componente pe valute conform ponderii, pentru calcularea riscului. Astfel riscul valutar este o noiune mult mai larg dect rezervele valutare investite. Ideal riscul se calculeaz i se controleaz n continuu. Aceasta nu este posibil, ns este absolut necesar de efectuat n fiecare diminea aprecierea riscului, lund ca baz situaia creat la sfritul zilei precedente i rata de schimb precedent. Ratele de schimb se pot modifica permanent, de aceea, informaia obinut cteva zile mai nainte repede i pierde actualitatea ca mijloc de luare a deciziilor. Calcularea riscului trebuie efectuat permanent n raport cu poziia comercial, din care reiese necesitatea de a fi efectuat n ansamblu pe afacerile totale care au fost ncheiate, dar la care calculrile definitive nc nu sunt efectuate. Informaia primit din contabilitate trebuie corectat conform tranzaciilor forvard i spot, la care au fost semnate contractele dar care nc nu au fost pltite. La calcularea riscului este de dorit ca activele s includ i dobnda acumulat, iar hrtiile de valoare calculate la preul pieei, pentru evitarea subaprecierii activelor. Conducerea bncii stabilete restricii operative, n limita crora distribuia valutar a rezervelor la sfritul zilei comerciale poate devia de la distribuia valutar etalon (benchmark), de asemenea este necesar de stimulat controlul pe parcursul zilei. Exist cteva metode pentru meninerea acestor restricii. Pentru fiecare valut n distribuia valutar pot fi stabilite diapazoane, exprimate n cote-pri de procent, cel mai mare diapazon se stabilete pentru valutele, de care valuta naional are o

dependen mai mare, de exemplu pentru c aceste valute au o pondere mai mare n coul valutar. Problema cu aceast categorie de restricii se conchide n aceea c valoarea absolut a riscului probabil se modific n dependen de volumul rezervelor. Pe de alt parte se pot stabili restricii la suma afacerilor de scurt i lung durat, care prin urmare reprezint restriciile la divergena ntre portofoliul efectiv i etalon (benchmark). Acest gen de restricie poate fi efectuat cu mai puine dificulti, din punct de vedere operativ, dac el este exprimat n valoare absolut n moned naional sau extern, care este folosit n calitate de mijloc de intervenie i operaiune de corectare (dolar SUA, yenul japonez, marca german). Riscul se modific din dou pricini, pe care banca central nu le poate controla: modificrile n interseciile internaionale ale ratelor de schimb i fluxul sau refluxul rezervelor n rezultatul interveniilor sau al altor operaiuni. n completare la aceasta riscul se modific din cauza afacerilor active ale bncii centrale cu valute strine. Este necesar s fie stabilit un regulament operaional exact, n care s fie indicat, dac se permite conducerii unitilor medii i dealerilor s efectueze tranzacii, care efectiv mresc riscul bncii centrale, dar nu doar ajusteaz riscul la valoarea etalon. Devierea premeditat de la distribuia valutar etalon, determinarea independent a ratei de schimb, nu trebuie ncurajat. Bncile centrale ce speculeaz pe valutele altor ri, puin probabil, c pot conta la o atitudine bun din partea acelei bnci centrale a cruia moned a devenit inta de speculaie. n general, este puin probabil ca bncile centrale s obin succes de la astfel de operaiuni.

Este foarte important de apreciat caracterul rezultativ efectiv al coului valutar n raport cu rezultatul potenial, care ar fi fost obinut prin meninerea distribuiei valutare etalon. Pn la efectuarea acestei analize este inadmisibil de a lua o poziie n raport cu cursul valutar, prin respectarea acestei discipline, de regul alte poziii nu sunt propuse. La sfritul fiecrui zile rezultatele de la calcularea riscului trebuie adresate directorului sau reprezentantului asemeni consiliului de n administraie obligaiile intr sau efului de departament, responsabil de administrarea rezervelor valutare, de contabilului-expert. de secia administratorului, respectrii responsabil operativ, controlul

restriciilor i ale cerinelor de eviden. Deinerea activelor i pasive n devize face ca banca s fie expus riscului de schimb, ca urmare a variaiei cursului de schimb valutar. Riscul de schimb valutar i riscul dobnzii se ntreptrund pentru c, cumprarea sau vnzarea la termen a valutei, d natere riscului de schimb, iar plasarea capitalului astfel obinut d natere riscului de dobnd. n vederea tratrii riscului de schimb valutar se impune mai nti clarificarea unor noiuni: - poziia global a schimbului la un moment dat se definete ca soldul net rezultat n urma diferenei dintre creanele n valut i datoriile n valut ale bncii. Acest indicator nu este edificator, nu pune n eviden riscul la care este supus banca deoarece toate valutele sunt tratate la un loc. Acest calcul se face numai n condiiile n care autoritile impun bncilor ca la sfritul fiecrei zile banca s aib o poziie valutar

egal cu zero. - poziia schimbului n valut const n determinarea pentru fiecare tip de valut, creanele i datoriile pe care banca le are. - poziia schimbului n numerar pe loc i poziia schimbului la termen. Operaia premergtoare schimbului valutar la termen este fie cumprarea cu plata pe loc, fie vnzarea cu plata pentru banc. Dac nu se vinde sau cumpr valut n vederea efecturii schimbului valutar la termen, se poate mprumuta sau da cu mprumut valut; n acest caz, apare i riscul de dobnd. Deci, orice operaie de schimb la termen creeaz un risc de schimb i unul de dobnd. Astfel, dac o banc primete un ordin de cumprare la termen de dolari SUA, ea se expune n momentul cumprrii de valut cu plata pe loc riscului de schimb dac o d cu mprumut, fie n lei, fie n valut, ea se expune i riscului de dobnd. Managementul riscului de schimb valutar presupune protejarea mpotriva riscului, msurarea riscului i gestiunea propriu-zis. Protejarea, limitarea sau acoperirea riscului de schimb presupune att diversificarea portofoliului de active i pasive n valut, ct i utilizarea unor tehnici de reducere a riscului. Diversificarea portofoliului de ctre bnci ia n considerare necorelarea care exist ntre evoluia cursului diverselor valute, ducnd astfel la limitarea riscului de schimb la care este expus banca. Instrumentele derivate sub forma operaiunilor tip FORWARD, FUTURES, OPTIONS, FRA, COLLAR, SWAP sunt utilizate att ca pe loc a valutei. Odat achiziionat sau vndut, apare riscul de schimb

instrumente de hedging a riscului ratelor dobnzilor i a riscului de schimb, ct i pentru operaiunile de transfer al riscului n cadrul gestionrii globale a acestora. Riscul de schimb se msoar prin determinarea poziiei de schimb aferente fiecrei valute n parte innd cont de scadena creanelor i datoriilor. Acest lucru presupune ntocmirea unui grafic pe scadene n care sunt incluse toate valutele, banca putnd calcula astfel pentru fiecare tip de valut pierderea nregistrat ca urmare a variaiei nefavorabile a cursului de schimb valutar, suma total a pierderilor reprezint expunerea global a bncii la riscul de schimb. Gestiunea riscului de schimb const fie n neutralizarea riscului de schimb prin ajustarea zilnic a poziiei de schimb valutar, astfel nct s elimine poziia scurt sau lung, fie n acoperirea riscului de schimb, prin utilizarea numeroaselor tehnici pe care banca le are la dispoziie.

2.1.5 Riscul insolvabilitii Riscul insolvabilitii este consecina manifestrii unuia sau mai multor riscuri prezentate i pe care banca nu le-a prevenit. Riscul de insolvabilitate arat ct din valoarea fondurilor proprii ale bncii poate decdea nainte ca poziia creditorilor ei s fie pus n pericol. Gestiunea acestui risc ine de mrimea fondurilor proprii ale bncii deoarece, indiferent de eficacitatea aciunilor ntreprinse pentru a gestiona riscurile, apariia pierderilor este posibil mereu, de unde necesitatea mririi permanente a fondurilor proprii.

Bncile care accept un nivel mare de riscuri sunt obligate si consolideze fondurile proprii chiar peste nivelul prevzut de autoritile bancare. Creterea fondurilor proprii se poate realiza fie prin emisiune de aciuni, fie prin prelevri din profit. Managementul diferitelor categorii de riscuri la care banca este expus se bazeaz pe managementul activelor i pasivelor bncii. Cu alte cuvinte, se impune adaptarea permanent a bilanului bncii la nivelul riscurilor considerate acceptabile de managementul bncii, de acionari, creditori, precum i de autoritile bancare. Flexibilitatea bilanului bncii const, pe de o parte, n adaptarea activului prin gajarea sau cedarea titlurilor de valoare, cesionarea creanelor, iar, pe de alt parte, adaptarea pasivului prin mobilizarea resurselor pe termen scurt sau lung. Luarea n calcul a riscurilor permite bncilor s opteze asupra dimensiunii i structurii lor financiare. Aceste opiuni impun bncii luarea n calcul a unor aspecte privind managementul ei. n primul rnd, o banc trebuie s fie n msur s calculeze mereu poziia sa de lichiditate, de dobnzi i de risc valutar, considernd riscurile. Managementul bncii trebuie s-i orienteze sistemul de informaii contabile care s-i permit un calcul rapid i viabil al poziiilor de lichiditi, credit, solvabilitate i schimb. i elementele extrabilan care mresc potenial

2.2. Administrarea global a riscurilor bancare Riscul este prezent n orice operaiune bancar, doar c el

poate avea o pondere diferit i poate fi diminuat sau compensat n mod diferit. Prin risc se subnelege probabilitatea sau mai exact o ameninare pentru banc de a suporta pierderi, a nu primi profitul scontat sau de a efectua cheltuieli suplimentare n rezultatul efecturii unor operaiuni financiare anumite. Astfel, riscul poate fi determinat ca o ameninare c banca va suporta pierderi, mrimea crora este indicatorul nivelului de risc al operaiunii care urmeaz s fie efectuat i calitatea strategiei n domeniul riscului. Deci, noiunile de pierderi i de risc sunt legate reciproc. Prin urmare riscul poate fi descris i cantitativ, folosind pentru aceasta categoria de pierdere. Acest mod de abordare constituie baza de dezvoltare a teoriei riscului. Orice gen de activitate este inevitabil legat cu un anumit risc, care poate conduce la pierderi. Se poate vorbi despre riscurile legate de accidente, incendii, furturi, de obicei de astfel de riscuri se poate asigura. ns exist pericole de alt gen, de exemplu riscul c piaa nu va recunoate produsele bncii, eecul strategiei adoptate sau riscul pierderilor legate de modificarea legislaiei. Banca central, investind rezervele valutare, se confrunt cu urmtoarele tipuri de risc extern: riscul de lichiditate, riscul valutar, riscul ratei dobnzii, riscul de credit i riscul de ar19. Ca i alte instituii financiare, bncile centrale se confrunt cu riscul de cadre i riscul sistemelor operaionale. Banca central nu posed alternative investiionale care ar putea reduce la zero toate aceste tipuri de risc. Diminuarea unui risc poate fi efectuat doar pe contul altor categorii de risc, de aceea administrarea rezervelor valutare trebuie s fie efectuat prin optimizarea global a tuturor categoriilor de risc i nu prin optimizarea separat. Aceast

optimizare balanseaz intre diferite categorii de risc. Riscurile, la care sunt supuse rezervele valutare, nu pot fi comparate pe o gradaie comun, de aceea primirea hotrrilor financiare trebuie s fie calitative. n luarea deciziilor de diversificare n administrarea riscurilor, banca central se afl exact n aceeai situaie ca i orice alt investitor, reflectnd n acelai timp obiectivele i restriciile bncii centrale. Esena teoriei portofoliului hrtiilor de valoare const n diversificarea diferitor categorii de risc pe active, beneficiul crora se afl n corelaie opus sau cel puin nu direct. Portofoliul hrtiilor de valoare, care se caracterizeaz prin cel mai mic grad de risc, este cel mai efectiv pentru un nivel determinat al beneficiului ateptat i invers, cel mai efectiv portofoliu de hrtii de valoare pentru un nivel anumit al riscului este acela care are cel mai nalt beneficiu ateptat. Asemntor deponenilor, bncile centrale prefer lichiditatea. Bncile centrale au atitudini negative ctre riscul de credit - riscul pierderilor din cauza neplii datoriei de ctre o banc ce a primit depozit de la banca central, sau emitentul, al crui hrtii de valoare se pstreaz n banca central. Chiar dac resursele ulterior sunt restabilite ca rezultat al examinrii judiciare, majoritatea bncilor centrale nu doresc ca numele lor s fie amintit n contextul unor astfel de evenimente. Asemenea lichiditii nalte la fel i reducerea riscului de credit necesit unele cheltuieli financiare, n sensul c la reducerea riscului se diminueaz i beneficiul ateptat de la activele investite. Riscul valutar reprezint o categorie de risc, care poate fi administrat mai bine dect alte categorii de risc, prin intermediul

diversificrii. Dispunnd de o structur valutar corespunztoare beneficiul i pierderile valutare n general se vor compensa reciproc. Riscul de modificare al ratei dobnzii, poate fi diminuat cu o dificultate mai mare, prin operaiuni de acoperire de pe piee diferite, deoarece schimbarea ratei dobnzii pe cteva piee principale deseori coreleaz pozitiv ntre ele. De aceea este foarte important de a restrnge n modul cuvenit receptivitatea portofoliului la riscul ratei dobnzii (durata portofoliului). Acest scop deseori contravine obiectivelor de meninere a lichiditii i a riscului de credit redus. Riscul de ar are loc cnd guvernul intervine pe piaa valutar datorit insuficienei asupra de valute, lund msuri ca nsprirea depozitelor controlului sistemei bancare, nghearea

valutare, i n condiiile de rzboi. Acest tip de risc nu trebuie confundat cu interveniile bncii centrale pe piaa valutar, care se refer la riscul valutar. Bncile centrale investesc n principalele piee financiare i valutare, care au un numr important de participani din toat lumea. Informaia despre aceste piee concomitent este accesibil tuturor participanilor, n aceste condiii pieele foarte repede reacioneaz la toate informaiile noi. Nimeni din participani nc nu a putut sistematic s depeasc piaa, cel mai bun rezultat poate fi obinut doar pe contul beneficiilor nesistematice (risc). n aceste circumstane beneficiul ateptat de la toate activele este acelai i banca central nu poate depi pieele sau s primeasc hotrri de investiii mai bine informate. Bncile centrale nu trebuie s se ocupe cu riscul speculativ, prognoznd rata de schimb sau rata dobnzii. Exist alte ci mai puin riscante de

cretere a beneficiilor. Cantitativ nivelul riscului poate fi exprimat n indici absolui i relativi. n exprimare absolut riscul reprezint volumul pierderilor probabile la efectuarea unei operaiuni anumite. Totui a aprecia cu o exactitate mare a volumului a acestor pierderi probabile nu este ntotdeauna posibil. ns, dac de referit volumul pierderilor probabile la un indice anumit, care caracterizeaz activitatea bancar, de exemplu, volumul resurselor de credit, volumul cheltuielilor relativ. Analiza riscului, n indicatori absolui i relativi, este practicat destul de des de ctre bnci. Aprecierea riscului n exprimare absolut se efectueaz atunci cnd se analizeaz o operaiune concret. ns dac conducerea superioar a bncii elaboreaz hotrri normative, care se refer la nivelul acceptabil al riscului la efectuarea diverselor operaiuni bancare, atunci sunt utilizai indicatori relativi, care caracterizeaz, de exemplu, nivelul riscului la suma profiturilor scontate n urma efecturii unor operaiuni concrete. Astfel, riscul reprezint o categorie probabil, care cu o precizie destul de mare poate fi apreciat prin analiza pierderilor. Nu este ns posibil a se exprima sau a gestiona toate riscurile printr-o singur metod sau concept. De aceea este necesar de primit o abordare treptat a administrrii riscului. Trebuie determinat distribuia valutar optim pentru banca central, i limitele de deviere la aceast distribuie. Pentru fiecare valut investiional este necesar de determinat baza etalon de investiii sau a veniturilor bncii n legtur cu aceast operaiune, atunci se va obine volumul riscului n exprimare

(benchmark). Baza etalon - portofoliul hrtiilor de valoare, care asigur un bilan acceptabil al diferitor categorii de risc n cadrul unei strategii pasive de investiii de lung durat. Aceste portofolii etalon ale hrtiilor de valoare au o durat fix i o structur determinat de active. Limita de deviere a unui portofoliu efectiv de la cel etalon, din punct de vedere al duratei medii i al componenei, trebuie s fie definit exact. n calitate de alternativ pentru bazele etalon, poate fi determinat o baz etalon universal. Teoretic o astfel de baz poate fi mai efectiv, dar n acelai timp mai puin operativ n administrare. Riscul de credit se administreaz prin stabilirea restriciilor la riscul de credit pe unele bnci separat, dar limita maximal comun a riscului de credit se stabilete proporional cu volumul rezervelor care pot fi utilizate n calitate de risc de credit individual. Soldul rezervelor se investete n active, care dup cum se presupune nu au risc de credit, anume, n hrtii de valoare de stat (emise de un emitent cu reiting nalt), nemijlocit n alte bnci centrale, de asemeni n Banca Internaional de Decontri. Lichiditatea poate fi meninut prin investirea doar n hrtiile de valoare, care sunt permanent lichide (lichiditatea sistematic), n acest caz la preul hrtiilor de valoare va fi suplimentul pentru lichiditate, sau investirea n hrtiile de valoare care sunt lichide n prezent, i n acest caz suplimentul pentru lichiditate va fi mai mic sau va lipsi. Lichiditatea obinut pe contul unui termen scurt de scaden, poate duce la un risc de credit neacceptabil, sau la un beneficiu mai sczut. Problema gestiunii riscurilor bancare este abordat dintr-o

perspectiv ngust, pentru tipuri de riscuri specifice. Aceasta deoarece riscurile bancare sunt diverse i complexe. Cu toate acestea nu trebuie s pierdem din vedere faptul c pentru toate aceste riscuri expunerea este a bncii i c, n plus, multe riscuri sunt interdependente. Gestiunea global a acestor riscuri se impune ca o necesitate i trebuie organizat la nivelul centralei bncii. O gestiune global adecvat a riscurilor trebuie s asigure bncii capacitatea de a identifica i aprecia riscurile bancare, de a le controla, de a le elimina sau, evita i de a le finana. Alte prioriti de avut n vedere se refer la anticiparea pierderilor, constituirea rezervelor, transferul eventual al riscurilor (asigurare), integrarea gestiunii riscurilor bancare n sistemul global de gestiune al bncii. Etapele procesului de gestiune global a riscurilor bancare pot fi regsite n gestiunea riscurilor individuale, doar c la nivel global toate au un caracter obligatoriu. n succesiunea lor logic aceste etape sunt urmtoarele: identificarea i evaluarea riscurilor, controlul riscurilor, eliminarea/evitarea i finanarea riscurilor. Identificarea evalurii riscurilor n planificarea strategic a bncii va asigura gestiunii riscurilor bancare vizibilitatea necesar i focalizare strategic. Riscul este o component esenial a profitului unei instituii financiare; de aceea evoluia ulterioar a strategiei i organizrii bancare vor fi afectate dac profilul risc actual i de perspectiv nu sunt luate n considerare. Pentru a integra identificarea i evaluarea riscurilor bancare n procesul de planificare, banca trebuie s-i identifice mai nti principalele linii de activitate. O linie de activitate include uniti i proceduri. Unitile cuprinse ntr-o linie de activitate au un set integrat de sisteme de livrare a produselor i piee consacrate.

procedurile

includ

att

ansamblul

sarcinilor

asociate

livrrii

produselor pe pia ct i sarcinile asociate activitilor auxiliare. Procesul de gestiune a riscurilor ncepe prin descifrarea profilului risc al diferitelor game de produse bancare pentru principalele activiti bancare. Apoi acestea trebuie comparate cu profilul risc al bncii. Dac profilul risc al bncii este mai puin ndrzne dect suma profilurilor risc identificare, atunci conglomeratul bancar (banca n ansamblul su), are o valoare sinergetic, pozitiv pentru acionari. Pentru a identifica i evalua nivelul de risc al unei game de produse bancare sau al unei activiti bancare, managerii trebuie s identifice toate situaiile semnificative care pot genera o pierdere financiar. Managementul poate realiza acest lucru prin elaborarea unor sarcini de pierdere pentru activitile, tranzaciile i interfeele bancare. Cnd elaborm profilul risc este util s se aloce expunerile risc diferitelor componente ale riscului. Este, de asemenea, util s identificm frecvena i mrimea pierderilor care pot fi generate de expuneri. Frecvena se refer la numrul de apariii al evenimentelor asociate unei expuneri pe parcursul orizontului de planificare. Gravitatea pierderilor msoar impactul financiar care rezult din producerea evenimentelor asociate expunerii la risc. Un manager poate dobndi o bun perspectiv asupra nivelului riscului asociat unei anumite expuneri combinnd frecvena cu amplitudinea riscului. Deoarece o anumit expunere poate genera riscuri de mai multe feluri, nivelul de risc trebuie agregat pentru fiecare expunere i pentru fiecare categorie de risc pentru a identifica profilul risc al unei uniti bancare. Metodologiile de identificare i evaluare a riscurilor pot asigura

o estimare efectiv i eficient a profilului risc pentru sucursale, filiale, agenii i ntreaga banc. n lipsa unei abordri sistematice a evalurii riscului, uor de implementat, o banc nu dispune de nici un mijloc de a-i reduce cheltuielile legate de riscuri printr-un control mai riguros i o finanare adecvat a riscurilor. n plus este dificil pentru o banc s determine veniturile corectate n funcie de risc pentru o gam de produse bancare sau o activitate i s transmit pieei financiare riscul-produs i eficacitatea managementului riscurilor bancare. Obiectivul controlului riscurilor este de a minimiza cheltuielile asociate riscurilor pentru toate expunerile care au fost identificate, dar nu evitate sau eliminate. Dup ce au fundamentat profilul risc al unitii lor bancare, managerii trebuie s identifice i s evalueze activitile de control al riscurilor existente din punctul de vedere al expunerii i nivelurilor de risc identificate, pentru fiecare categorie de riscuri. Eliminarea/evitarea riscurilor. Trebuie s ncepem din nou prin a sublinia importana primei etape de identificare i evaluare a riscurilor. Este dificil de eliminat sau evitat un risc dac el nu a fost identificat i cuantificat corespunztor. Riscul poate fi eliminat prin ndeprtarea cauzei care l produce. n general, managerii pot face acest lucru prin reproiectarea activitilor asociate i a fluxurilor de operaii. Mai recent, ns, bncile au adoptat soluii mai radicale, e4liminnd complet gamele de produse pe care le apreciaz extrem de riscante. managerii bancari, a cror experien este legat de activitile bancare comerciale, reacioneaz la pierderi care apar n activiti despre care nu tiu multe, ca, de exemplu, n domeniul operaiilor cu instrumente derivate (contracte la termen i cu

opiuni) prin suprimarea acestor activiti. Eliminarea i evitarea riscurilor poate avea efect asupra reducerii costurilor totale ale bncii, costuri asociate riscurilor dac banca a apreciat corect cheltuielile asociate riscurilor i veniturile ajustate n funcie de risc asociate fiecrei game de produse sau activiti. Altfel s-ar putea ca managementul s reduc valoarea aciunilor prin eliminarea unor activiti care ar fi putut produce n timp venituri favorabile ajustate n funcie de risc. Finanarea riscurilor. Din punctul de vedere al gestiunii riscurilor bancare, finanarea riscurilor bancare presupune att acoperirea riscurilor (prin rezerve generale sau specifice), ct i transferul riscurilor (prin asigurare sau operaii cu instrumente derivate). Acoperirea riscurilor funcioneaz cel mai bine n cazul unor riscuri a cror frecven i amplitudine a expunerii sunt foarte previzibile sau atunci cnd expunerea nu este foarte previzibil sau atunci cnd gravitatea potenial a pagubelor este foarte previzibil sau atunci cnd gravitatea potenial a pagubelor este catastrofal. n orice caz, transferul riscurilor este dificil dac nu exist piee de asigurri convenionale. Dac rmn riscuri mari care nu pot fi nici acoperite (reinute) nici transferate, pentru manager este foarte dificil s foloseasc controlul riscurilor pentru a le elimina sau evita. n ultim instan managerii bancari trebuie s fie capabil s identifice i s evalueze gradul de risc. Doar riscurile neidentificate sunt reinute din ignoran. Riscul poate fi acoperit att printr-un program formal de finanare elaborat pe baza prognozelor privind pierderile anticipate, ct i prin prelevri pentru fondurile de rezerv pentru pierderi din creditare. n plus, bncile pot acoperi riscuri n afara unor programe

formale de finanare, dac trec pierderile pe cheltuieli sau le acoper din capital, n msura n care aceste pierderi se produc. Aceste programe genereaz n mod inevitabil un anumit grad de incertitudine asociat veniturilor i o cerere incert de capital bancar. Pe de alt parte, existena programelor formale autofinanate reprezint un mesaj pentru pieele financiare, cci presupune identificarea i evaluarea riscurilor, precum i reducerea gradului de incertitudine n ceea ce privete veniturile viitoare. Reinerea riscurilor trebuie s se fac pe baza urmtoarelor dou criterii: acoperirea unor familii de riscuri i existena unei baze proprii de date statistice referitoare la frecvena i amploarea riscurilor. n lipsa acestor condiii, riscurile nu pot fi finanate n mod corect. Transferarea riscului este eficace atunci cnd frecvena i gravitatea sunt specifice unor riscuri catastrofale i atunci cnd riscurile nu pot fi identificate i evaluate precis. Structurarea unui program de asigurare pentru o banc se poate face avnd n vedere urmtoarele trei posibiliti: 67negocierea centralizat cu limitarea numrului de polie de tipul toate riscurile, mai puin...; 68negocierea descentralizat, poliele fiind ncheiate separat; fie de fiecare unitate cu personalitate juridic, fie dup criteriul teritorialitii; 69programe specifice pentru diferite activiti bancare. Dei transferarea riscurilor poate fi eficient, ea trebuie s fie ultimul dintre elementele luate n considerare de paradigma gestiunii riscurilor bancare; oricum, practica curent face ca transferarea riscului s fie prima i, adesea, singura modalitate de abordare a gestiunii riscurilor bancare.

Strategia ordinar ar trebui s fie: transferul riscurilor grave i reinerea riscurilor frecvente. Gestiunea riscurilor bancare ar trebui s fie una dintre componentele sistemului global de management bancar. un bun manager n problemele de risc va observa i folosi felul n care gestiunea riscurilor bancare interacioneaz cu alte componente ale sistemului managementului bancar. Prin implementarea gestiunii riscurilor bancare ca o component vital a sistemului global de management bancar, conducerea bncii poate comunica pieelor financiare eficacitatea sa n gestiunea bncii pentru a produce efecte de sinergie.

CAPITOLUL III ANALIZA RISCURILOR BANCARE N REPUBLICA MOLDOVA 3.1. Cadrul juridic al administrrii riscurilor bancare n Republica Moldova 3)Politicile de reglementare n Moldova sunt formulate la dou niveluri. La primul nivel, toate actele, cum ar fi Legea cu privire la Banca Naional a Moldovei i Legea instituiilor financiare, sunt aprobate de ctre Comitetul pentru Problemele Bancare i Financiare i sunt promulgate de ctre parlament. Banca Naional a Moldovei elaboreaz, de regul, proiectele legilor cu privire la sistemul bancar i apoi le nainteaz guvernului pentru revizuire i naintarea lor ulterioar parlamentului. La nivelul al doilea, ce ine de politici mai tehnice, Banca

Naional a Moldovei este, conform articolului 11 din Legea cu privire la Banca Legii Naional instituiilor a dup a Moldovei, financiare. emite care mputernicit s emit regulamente prudeniale pentru aplicarea prevederii Banca i Suplimentar, recomandri Naional Moldovei necesitate,

manuale,

completeaz cadrul standardelor prudeniale minime, pe care bncile sunt obligate s le ndeplineasc. Legea instituiilor financiare este sistematic suplimentat prin amendamente i recomandri, rezoluii, instruciuni, directive emise de Banca Naional a Moldovei. 4)Legea cu privire la Banca Naional a Moldovei definete asigurarea stabilitii i soliditii sistemului financiar al Moldovei drept obiectiv al Bncii Naionale a Moldovei. Diversele prevederi ale Legii cu privire la Banca Naional a Moldovei i ale Legii instituiilor financiare cuprind monitorizarea activitilor bncilor referitor la conformarea la legi, norme i regulamentele prudeniale obligatorii i, n cadrul competenei juridice, permit Bncii Naionale a Moldovei s ntreprind msurile necesare pentru asigurarea corespunderii cu legile, normele i regulamentele relevante. Articolul 5 (d) din Legea cu privire la Banca Naional a Moldovei specific c Banca Naional a Moldovei, prin intermediul Departamentului su de reglementare i supraveghere bancar (Departamentul), este responsabil pentru supravegherea bancar n Moldova. Banca este unicul organ abilitat s exercite funcia de supraveghere bancar a instituiilor

bancare sistemului

liceniate bancar,

conform viznd

acestei

legi.

Obiectivul intereselor

Departamentului este meninerea stabilitii financiare a protecia deponenilor. n particular, Banca Naional a Moldovei este autorizat s: 1Stabileasc regulamentele necesare i s ntreprind msurile de remediere adecvate; Supravegheze fiecare instituie financiar; Solicite informaie de la oricare angajat al instituiei financiare; i Prescrie msurile de remediere pentru fiecare instituie sau s aplice sanciunile stipulate n Legea instituiilor financiare. 3)Banca Naional de a Moldovei autorizare, de i ndeplinete i i

responsabilitile intermediul

supraveghere Reglementare

reglementare a operaiunilor instituiilor financiare prin Departamentului Supraveghere Bancar (Departamentul). Departamentul const din dou diviziuni i include un colectiv ce numr 42 de profesioniti. Directorul Departamentului raporteaz direct viceguvernatorului responsabil pentru supravegherea bancar. Regulamentul cu privire la licenierea bancar, n baza articolului 14 din Legea instituiilor financiare impune bncilor noi un capital subscris de cel puin 50 milioane lei moldoveneti (norma minim pentru o banc nou cu licen limitat categoria A). n cazurile n care, n conformitate cu business planul, activitatea planificat necesit mai multe fonduri, ceea ce de regul i se ntmpl, i cu licen nelimitat categoria C, capitalul iniial

urmeaz s fie 150 milioane lei moldoveneti. Articolele 6 i 7 din Legea instituiilor financiare i regulamentul menionat stipuleaz o analiz a planurilor strategice i operaionale, a structurilor, politicilor i procedurilor, a procedurilor de control intern i a unui sistem adecvat de control al activitilor de credit n cadrul instituiei de credit propus, etc. Acest fapt nseamn c banca ce solicit emiterea unei licene pentru desfurarea activitilor bancare urmeaz s asigure o organizare care ar satisface cerinele stabilite pentru autorizarea activitilor solicitate. n aceast ordine de idei, regulamentele interne i dispoziiile executive urmeaz s defineasc clar tipul i limitele geografice ale activitii bancare planificate i, corespunztor, organizarea intern pentru activitatea n cauz. Mai mut ca att, se cere descrierea responsabilitilor bncii i a procedurilor de control intern. Banca Naional a Moldovei verific regulamentele interne ale viitoarei bnci, emise n conformitate cu articolul 17 din Legea instituiilor financiare, inclusiv organizarea i funciile unitilor bncii i competena managerilor bancari i a angajailor. Legile i regulamentul conin ndrumri detaliate referitor la documentele ce urmeaz s nsoeasc cererea pentru autorizare, adic raportul financiar oficial, informaia financiar despre acionarii principali. Banca Naional a Moldovei acord autorizaia n cazul n care, n opinia Departamentului de Supraveghere Bancar, business planul instituiei de credit ce este n proces de formare este fezabil, iar criteriile expuse mai sus sunt respectate. Business planul bncii, elaborat pentru urmtorii trei ani, este analizat pe parcursul procesului de liceniere, n conformitate cu articolul 6 al Legii instituiilor financiare i Regulamentul cu privire la

licenierea bancar. n plus, sunt evaluate capacitatea bncii de a activa n conformitate cu legea i capacitatea financiar a acionarilor de a sprijini banca pe viitor. n cadrul articolului 10 al Legii Instituiilor Financiare, Banca Naional a Moldovei posed autoritatea de a revoca o licen n cazul, n care ea determin c licena s-a bazat intenionat pe informaie fals. Regulamentul cu privire la licenierea bncilor mputernicete Banca Naional a Moldovei s penalizeze conducerea bncii, dac ea a oferit informaie incorect Bncii Naionale a Moldovei. Conform articolului 13 din Legea instituiilor financiare, bncile din Republica Moldova pot deschide subsidiare i filiale n alte ri numai cu consimmntul preventiv al Bncii Naionale a Moldovei, n baza condiiilor stabilite n standardele adoptate de ctre Banca Naional a Moldovei. Articolul 6 (3) din Legea instituiilor financiare specific c o sucursal a bncii strine se va supune condiiilor de liceniere elucidate n Regulamentul cu privire la licenierea bncilor. Procesul de liceniere pentru subsidiarele bncilor strine necesit proceduri similare celor aplicabile bncilor autohtone. Conform articolului 7(6) din Legea instituiilor financiare, bncilor strine li se acord licene pentru filiale i subsidiare n cazul n care: n ara de origine, banca strin este autorizat s atrag depozite sau alte fonduri rambursabile; autoritile competente ale rii de origine, care supravegheaz activitatea financiar a bncii strine n sediul ei central, au aprobat n scris acordarea unei atare licene; Banca Naional recunoate c banca strin este adecvat

supravegheat, n baz consolidat, de organele competente din ara de origine. Odat ce licena este acordat, bncile comerciale sunt monitorizate n baza rapoartelor financiare prezentate Bncii Naionale a Moldovei; dup ase luni este efectuat o inspecie pe teren care are drept scop asigurarea conformrii bncii la normele de liceniere i business planul prevzut. Regulamentul cu privire la suficiena capitalului ponderat la risc stabilete nivelul minim de capital pentru bnci n valoare de 32 milioane lei moldoveneti (2005 - 50 milioane lei). n plus, regulamentul cere tuturor bncilor din Moldova meninerea unei rate minime a capitalului ponderat la risc n mrime de 12%. Cerina cu privire la suficiena capitalului abordeaz, n particular, riscul de credit, att pentru articolele bilaniere, ct i, ntr-o msur mai mic, pentru articolele extrabilaniere i, n linii generale, corespund Acordului Basel din anul 1988. Totui, Banca Naional a Moldovei nu a implementat nc rectificrile din anul 1996 la Acordul cu privire la Capital din anul 1988, care prevd incorporarea unei pli de capital pentru riscul de pia, cu excepia riscului valutar. Absena Amendamentului cu privire la riscul de Pia se datoreaz, n mare msur, volumului minim al expunerii la riscul de pia, deoarece bncile din Moldova posed un portofoliu comercial destul de nesemnificativ. Regulamentul prevede norme pentru: Structura capitalului normativ total, care include: capitalul primar (care include aciunile simple, aciunile prefereniale cu dividende nestabilite i cu dividende stabilite necumulative, capitalul n exces al acestor aciuni, profitul nedistribuit fr activele de

rezerv i activele nete nemateriale); i capitalul secundar (care include aciunile prefereniale cumulative i parial; cumulative cu scaden nedeterminat, capitalul n exces al acestor aciuni, datoriile asociate cu scaden nestabilit, cu condiia c ele corespund normelor reale) . Volumul capitalului secundar nu trebuie s depeasc volumul capitalului primar; Valoarea minim a capitalului, care este stabilit n baza capitalului primar n sum de 32 milioane lei moldoveneti (bncile urmeaz s menin capitalul la un nivel ce corespunde categoriilor licenelor: A 32 milioane lei, B 64 milioane lei, C 96 milioane lei); Bncile urmeaz s respecte normele prudeniale cu privire la nivelul minim al solvabilitii solven, determinat ca raportul dintre nivelul fondurilor proprii ale bncii i activele totale ponderate la risc i articolele extrabilaniere (convertite n credite la valoare nominal n baz individual). Indicatorul solvabilitii la care trebuie s se conforme bncile este calculat drept raportul dintre valoarea fondurilor proprii (capitalul de nivelul 1 i 2) i activele ponderate la risc i articolele extrabilaniere. Indicatorul suficienei de capital ponderat la risc ce urmeaz a fi deinut i meninut este de cel puin 12%. Bncile urmeaz s raporteze Bncii Naionale nivelul indicatorului de solvabilitate n baz lunar. Indicatorul capitalului minim necesar reflect profilul de risc al bncilor individuale, deoarece regulamentul cu privire la

solvabilitate articolele

prevede

stabilirea (0%, 20%,

provizioanelor 50%, 100%),

att ct

pentru i cele

bilaniere

extrabilaniere (0%, 50%, 100%). Articolele extrabilaniere au fost transformate n "categoria alte credite" cu provizioane n valoare de 100%. Repartizarea capitalului, care impune restricii pentru plata dividendelor sau orice alt repartizare de capital n cazul n care ea va rezulta ntr-o reducere a capitalului sub valoarea minim necesar i/sau diminuarea indicatorului suficienei de capital ponderat la risc sub nivelurile impuse prin regulamente. n luna noiembrie, anul 2003, cerina minim de capital a crescut de la 32 milioane lei moldoveneti pentru bncile cu licen de categoria A pn la 50 milioane lei moldoveneti (100 milioane lei pentru bncile cu licen de categoria B i 150 milioane lei moldoveneti pentru bncile cu licene de categoria C) n conformitate cu Regulamentul cu privire la suficiena capitalului ponderat la risc. Bncile operaionale, odat cu implementarea normelor noi, vor mri treptat capitalul deinut, precum urmeaz: la 30 iunie 2004 (cerina de 40 milioane lei), la 30 iunie 2005 (cerina de 45 milioane lei) i la 31 decembrie 2005 (cerina de 50 milioane lei). Bncile urmeaz s posede i s menin volumul capitalului n conformitate cu cerina i categoria licenei deinute. Regulamentul cu privire la clasificarea creditelor i rezervele pentru pierderile la credite, emis n luna iunie, anul 1998 i Recomandrile cu privire la sistemele de control intern n bnci, elaborate n luna noiembrie, anul 1998, i ulterior rectificate n decembrie 2003, definesc procedurile i politicile de credit ce urmeaz a fi implementate de ctre bnci. n majoritatea privinelor,

Banca Naional a Moldovei a adoptat sisteme foarte ample pentru ncurajarea bncilor s menin practici prudente pentru analiza activelor, clasificarea activelor dubioase i stabilirea provizioanelor. Instituiile financiare sunt obligate s ofere Bncii Naionale a Moldovei orice informaie i date, pe care Banca Naional a Moldovei le-ar putea cu considera privire la necesare acordarea n luna pentru executarea pentru 1996, funciilor i responsabilitilor sale. Regulamentul angajaii bncilor, creditelor septembrie iniial elaborat

determin limitele la creditele acordate angajailor bncilor pentru necesitile fundamentale (limita superioar este salariul minim / de funcie) i pentru investiiile n valori imobiliare (limita superioar este 100 salarii minime /de funcie). Datoria total pe creditele acordate angajailor bncilor nu urmeaz s depeasc 10% din capitalul normativ total. Pentru detalii referitor la Regulamentul cu privire la creditele mari (limitele mari de expunere). Banca Naional a Moldovei monitorizeaz cu regularitate calitatea activelor bncilor i crearea fondurilor de rezerv prin intermediul rapoartelor detaliate prezentate de bnci; cere bncilor meninerea unor sisteme eficiente de audit intern i trecerea auditului anual extern; desfurarea controalelor anuale pe teren proprii. Analiza noastr a rapoartelor controalelor pe teren indic Procesul controalelor complexe bncile urmeaz s clasifice c inspectorii verific conformarea managementului creditelor la politicile i procedurile stabilite. Conform regulamentului, anuale se axeaz pe coninutul i respectarea politicilor mprumuturile i alte active n baz trimestrial, n conformitate cu regulamentul i politicile i procedurile proprii ale bncilor. Activele

se

clasific

cinci

categorii:

Standard;

Sub

Supraveghere;

Substandard; Dubioase; i Pierderi. Suma necesar a provizioanelor n Rezervele pentru Pierderile la Credite este de 2% pentru mprumuturile Standard, 5% pentru mprumuturile Sub Supraveghere, 30% pentru mprumuturile Substandard, 75% pentru mprumuturile Dubioase, i 100% pentru mprumuturile Pierderi. Creditele clasificate drept Pierderi, cu data de raportare trimestrial, nu pot fi reflectate n bilanul contabil al bncii cu data raportrii urmtoare. Suplimentar la instruciunile anterioare pentru clasificarea creditelor, Banca Naional a Moldovei a elaborat urmtoarele ndrumri: Creditele, care au fost garantate printr-o garanie intern de stat a mprumuturilor, necondiionat i irevocabil, nu pot fi clasificate mai advers dect Substandard; Creditele, care au fost prelungite sau renegociate din motivul eecului de a achita suma principal a creditului sau dobnda la momentul oportun, trebuie clasificate Sub Supraveghere, dac toat dobnda ctigat pn la data prelungirii a fost achitat bncii, n caz contrar creditul trebuie clasificat nu mai favorabil dect Dubios; Creditul acordat unei ntreprinderi n cadrul unui acord/memorandum cu Consiliul Creditorilor de Stat, trebuie clasificat Substandard pentru ntreaga perioad efectiv a acordului. Creditele, pentru care n-a fost efectuat nici o plat timp de 60 zile sau mai mult, trebuie clasificate nu mai favorabil dect Substandard. Creditele n rate trebuie clasificate nu mai bine dect Substandard, ncepnd cu data, din care creditul devine restant. Orice credit, care este intenionat renegociat sau prelungit n

scopul evitrii clasificrii adverse i atunci, cnd perspectivele achitrii lui nu s-au mbuntit, i pstreaz clasificarea sa precedent. Gajul pentru mprumuturi este analizat de ctre inspectorii pe teren n timpul efecturii inspeciei. Valoarea gajului nu este utilizat pentru a reduce suma mprumutului pentru un mprumut clasificat. Regulamentul cu privire la creditele mari, iniial emis n luna decembrie, anul 1995 stabilete c expunerea net de credit a bncii fa de o persoan sau grup de persoane afiliate nu trebuie s depeasc 25% din capitalul normativ total al bncii, iar creditele mari urmeaz a fi aprobate n prealabil prin majoritatea voturilor Consiliului bncii. De asemenea, regulamentul stipuleaz c suma expunerilor nete de credit pentru acordarea creditelor ctre zece cei mai mari mprumutai, inclusiv grupuri de persoane afiliate, nu trebuie s depeasc 50% din portofoliul total de credite al bncii, iar suma tuturor creditelor mari nu trebuie s depeasc valoarea de 5 ori a capitalului normativ totale al bncii. n conformitate cu Recomandrile cu privire la sistemele de control intern, banca urmeaz s dein procedurile, care ar asigura transmiterea credit. Regulamentul cu privire la dirijarea riscului ratei dobnzii reglementeaz o dirijare eficient a activelor i pasivelor pentru dirijarea riscurilor unei bnci. Dirijarea activelor i pasivelor include controlul riscului ratei dobnzii, riscului termenelor de scaden i informaiei exacte conducerii bncii despre implementarea procedurilor i politicilor ce in de operaiunile de

riscului lichiditii. Fiecare banc trebuie s-i elaboreze o politic de dirijare a riscului ratei dobnzii adaptat la condiiile ei individuale, instruciuni cu privire la nivelul riscului ratei dobnzii, stabilirea resurselor suficiente ale bncii pentru dirijarea riscului ratei dobnzii, un sistem pentru stabilirea, evaluarea i supravegherea riscului ratei dobnzii, identificarea tipurilor de instrumente i activiti care pot fi utilizate pentru dirijarea expunerii bncii la riscul ratei dobnzii, proceduri de autorizare a excepiilor de la politica bncii, controale interne adecvate i prevederi n programul auditului intern al bncii, reexaminarea periodic a politicii de ctre consiliul bncii cel puin o dat n an. Regulamentul cu privire la lichiditatea bncii reflect meninerea unui nivel adecvat de active lichide pentru ca bncile s-i ndeplineasc pe deplin angajamentele sale contractuale i se adreseaz necesitii unei baze de finanare diversificate. Cerina fa de lichiditatea de termen scurt este de 20%. n conformitate cu procedurile de control scrise, revizorii BNM studiaz poziia lichiditii i dirijarea lichiditii la fiecare banc, inclusiv sisteme informaionale de dirijare ale bncii, planificarea i controlul lichiditii, i planificarea articolelor extraordinare. n vederea neadmiterii vulnerabilitii excesive a sistemului bancar, precum i n scopul administrrii eficiente de ctre bnci a riscurilor de credit, lichiditate , ratei de schimb, ratei dobnzii, precum i a riscului de ar, BNM va promova perfecionarea n continuare a metodelor de dirijare a activelor i pasivelor n bnci, contribuind n acest mod la protejarea adecvat a acestora i la sporirea veniturilor bncilor. O atenie deosebit se va acorda:

a) dezvoltrii capacitilor bncilor de planificare i conducere a afacerilor n mod ordonat, prudent i eficient; b) perfecionrii metodelor de administrare regulat i oportun a calitii activelor bncilor, precum i perfecionrii metodelor de dirijare a capitalului, lichiditii i profitabilitii acestora; c) promovrii creterii n continuare a gradului de transparen a sectorului bancar prin meninerea n registrele bncilor a informaiilor veridice, complete i oportune i dezvluirea acestora n mod regulat i oportun. n cazul unor modificri de ordin macroeconomic ale situaiei economice i financiare, ce vor influena politica monetar i creditar, precum i n cazul modificrii finanrii Republicii Moldova din partea instituiilor financiare internaionale, BNM i rezerv dreptul de a revedea Politica monetar i creditar pe parcursul anului 2007. Sistemul CAMEL CAMEL este deci un acronim format pe baza principalelor elemente componente ale procesului de examinare a siguranei i soliditii bncii: 70solvabilitatea Capital adequacy; 71calitatea activelor Asset quality; 72conducere Management; 73veniturile Earnings; 74lichiditatea Liquidity. Din structura acestor criterii de apreciere se observ c performana este privit mai ales ca soliditate. Pare firesc cci rentabilitatea este o prioritate a fiecrei bnci i nu a autoritii

bancare. Veniturile i conducerea bncii sunt abordate n acest context doar ca modaliti de minimizare a riscurilor i de acoperire a expunerii la risc. Aprecierea performanei instituiilor de depozit supravegheate se face prun evaluarea fiecrui criteriu de performan pe baza rapoartelor periodice. Fiecare dintre ele este notat de la 1 la 5 n ordinea cresctoare a preocuprii pentru autoriti: unui nivel ridicat de preocupare pentru autoriti i corespunde nota 5. Calificativul CAMEL este o not compus pe care autoritatea bancar o recalculeaz periodic. Calificativul compozit CAMEL 1: bncile din acest grup sunt instituii financiare solide din aproape toate punct ele de vedere considerate. Calificativul compozit CAMEL 2: bncile din acest grup sunt i ele instituii fundamental solide dar pot manifesta slbiciuni modeste ce pot fi corectate prin derularea normal a operaiilor. Calificativul compozit CAMEL 3: bncile din acest grup manifest o combinaie de slbiciuni care reflect condiii ce variaz de la potrivit de severe la nesatisfctoare. Astfel de bnci sunt vulnerabile i necesit mai mult dect supravegherea normal. Calificativul compozit CAMEL 4: bncile din acest grup au un volum substanial de active ndoielnice sau o combinaie de alte condiii care sunt mai puin dect satisfctoare. Este prezent, dar nu pronunat, un potenial de faliment. Calificativul compozit CAMEL 5: bncile din acest grup au slbiciuni de o natur i amploare care impun sprijin urgent din partea acionarilor sau din alte surse. Probabilitatea unui faliment este ridicat pentru aceste bnci. Bncile care au un calificativ compozit 4 i 5 sunt numite bnci

cu probleme. Astfel de bnci opereaz ntr-o manier care nu poate fi apreciat ca prudent i sunt expuse la faliment. Bncile problem sunt supravegheate de aproape i, de regul, sunt chiar forate de autoritile bancare s-i modifice gestiunea financiar. Calificativele CAMEL sunt secrete deoarece autoritatea bancar nu le public; chiar i membrii consiliilor de administraie ale bncilor sunt ncurajai s nu le fac publice sau s le comenteze. Se consider c avantajele evidente pentru informarea pieelor nu sunt suficiente pentru a justifica creterea riscului sistemic i chiar de panic bancar. 3.2. Supravegherea i reglementarea riscurilor activitii bancare n Republica Moldova La 31 decembrie 2006 n Republica Moldova funcionau 15 bnci pe aciuni autorizate de Banca Naional a Moldovei, inclusiv trei sucursale ale bncilor strine. Numrul total de instituii ale bncilor (filiale i reprezentane) a constituit 966, dintre care 227 filiale i 739 reprezentane. Pe parcursul anului 2006 au fost deschise 15 filiale, 46 reprezentane noi i au fost nchise 23 reprezentane. n luna iunie 2006 a fost retras autorizaia de desfurare a activitilor financiare BC "BUSINESSBANK" S.A. n baza art.10, alin.1, lit. a) retragerea autorizaiei este solicitat de banc din Legea instituiilor financiare (Monitorul Oficial al RM nr.102-105/372 din 07.07.2006). Numrul total al personalului ocupat n sistemul bancar la situaia din 31 decembrie 2006 a constituit 9020 sau cu 544

persoane mai mult comparativ cu 31 decembrie 2005. n mediu fiecrui angajat n sectorul bancar i-au revenit active n valoare de 2.5 mil. lei, ceea ce este cu 19.0 la sut mai mult comparativ cu sfritul anului 2005. Noile reglementri prudeniale Pe parcursul anului 2006 Banca Naional a Moldovei a ntreprins n continuare eforturi pentru dezvoltarea durabil a sectorului bancar autohton prin perfecionarea mecanismului de supraveghere bancar. Urmare intrrii n vigoare a noilor prevederi ale Legii instituiilor financiare (18 noiembrie 2005) au fost operate modificri i completri la un ir de acte normative ce in de autorizarea bncilor, exigenele fa de administratorii bncii, deinerea cotei substaniale n capitalul bncii, tranzaciile cu persoane afiliate bncii. n vederea asigurrii transparenei structurii proprietarilor bncii i cunoaterii persoanelor care influeneaz considerabil managementul i activitatea bncii, precum i determinrii naturii legturilor ntre debitorii i proprietarii bncilor a fost stabilit lista minim a informaiei privind debitorii bncii i proprietarii (beneficiarii) direci sau indireci ai cotelor n capitalul bncii care trebuie s fie obinut i actualizat de ctre bnci. De asemenea, bncile trebuie s dispun de proceduri clare privind cunoaterea persoanelor afiliate bncii, inclusiv cunoaterea tuturor criteriilor de afiliere a membrilor consiliului bncii fa de aceasta. Au fost prevzute dou modaliti de prezentare a cererii de deinere a cotei substaniale n capitalul bncii: prin intermediul consiliului bncii emitente sau prin depunerea cererii scrise

nemijlocit la Banca Naional a Moldovei. S-a extins cerina de prezentare a informaiei privind persoanele afiliate solicitantului de a deine o cot substanial n capitalul bncii, precum i au fost stabilite proceduri distinctive de prezentare a setului de documente aferent deinerii de ctre bncile strine a unei cote substaniale n capitalul bncilor autohtone. A fost prevzut o specificare explicit a necesitii examinrii premiselor pentru asigurarea influenei pozitive asupra dezvoltrii i desfurrii activitii bncii dup emiterea autorizaiei de deinere a cotei substaniale respective. Au fost perfecionate rapoartele financiare prezentate de ctre bnci la Banca Naional a Moldovei. Astfel, s-a solicitat prezentarea informaiei privind acionarii bncilor care dein cote mai mari sau egale cu 1.0 la sut din capitalul bncii, suma tuturor cotelor de participare n capital ale cror proprietari (beneficiari) direci sau indireci sunt persoane rezidente ale rilor i/sau zonelor off-shore. Pentru cunoaterea cu certitudine a relaiilor bncilor cu persoanele afiliate i a riscului aferent acestor relaii a fost solicitat prezentarea de ctre bnci a informaiei ce reflect date privind natura i valoarea veniturilor i cheltuielilor aferente tranzaciilor bncii cu persoanele sale afiliate, precum i a informaiei aferente obligaiunilor acesteia fa de persoanele date. Pentru supravegherea consolidat a riscurilor asumate de ctre bnci, ca urmare a investiiilor efectuate n capitalul unitilor economice i evalurii impactului acestor riscuri asupra activitii bncilor, bncile prezint rapoartele financiare ale unitilor economice n care dein cote de 25.0 la sut sau mai mult din capitalul acestora, precum i informaia aferent expunerilor mari ale agenilor economici n cauz. De asemenea, Banca Naional a

Moldovei este avizat de ctre bnci, n mod obligatoriu, despre orice investiie efectuat n capitalul unitilor economice. innd cont de specificul microcreditelor, Banca Naional a Moldovei a aprofundat reglementrile sale de evaluare i formare a reducerilor pentru pierderi la creditele eliberate ntreprinderilor mici i mijlocii n valoare de pn la 75.0 mii lei, care nu sunt asigurate cu gaj sau prin alt form de asigurare i ale cror rambursare se bazeaz numai pe obligaia debitorului i pe procedurile asiguratorii interne ale bncii. ntru determinarea modalitii specifice de organizare a sistemelor de control intern aferente gestionrii riscului de ar i de transfer au fost elaborate Recomandrile cu privire la sistemul de dirijare a riscului de ar i de transfer de ctre bncile din Republica Moldova, care au ca scop oferirea principiilor minime, care urmeaz a fi luate n consideraie de ctre bnci la elaborarea propriilor sisteme de control intern ce in de gestionarea riscului menionat. n vederea perfecionrii politicilor de identificare a clientului, au fost specificate cerine suplimentare aferente identificrii proprietarilor beneficiari ai clienilor bncilor. n scopul mbuntirii dezvluirii de ctre bnci a informaiei despre activitatea lor, bncile au fost obligate s aduc la cunotina publicului informaie ce ine de suma total a expunerilor bncii fa de persoanele afiliate; politica de contabilitate a bncii care nsoete raportul financiar, precum i direciile principale strategice ale activitii bncii; condiiile de eliberare a creditelor destinate persoanelor fizice; denumirea comitetelor specializate existente; informaia referitor la membrii consiliului, organului

executiv i contabilul ef. Activele bncilor Pe parcursul anului 2006 sistemul bancar a marcat o evoluie pozitiv, manifestat prin creterea cantitativ i calitativ. Activele totale s-au majorat cu 4837.5 mil. lei (27.0 la sut) i la situaia din 31 decembrie 2006 au constituit 22776.7 mil. lei. De asemenea, s-a majorat i ponderea lor n PIB de la 47.6 la sut pn la 51.7 la sut (graficul nr.3). Aceast cretere s-a datorat sporirii obligaiunilor bncilor cu 3858.3 mil. lei (25.7 la sut) i capitalului acionar cu 979.2 mil. lei (33.1 la sut). Activele bncilor mari (6 bnci) au nregistrat o cretere respectiv cu 5616.5 mil. lei (50.6 la sut), pe cnd activele bncilor medii i mici s-au diminuat respectiv cu 240.4 mil. lei (4.3 la sut) i cu 538.6 mil. lei (41.4 la sut). Concomitent, a crescut ponderea activelor bncilor mari n total active cu 11.5 puncte procentuale, iar cele ale activelor bncilor medii i mici s-au redus respectiv cu 7.6 i 3.9 puncte procentuale (graficul nr.1).
Graficul nr. 1.Concentrarea activelor sectorului bancar al Republicii Moldova pe grupuri de bnci n perioada 31.12.2005-31.12.2006 (%)

100% 80% 60% 40% 20% 0%

7,2% 30,9%

3,3% 23,3%

61,9%

73,4%

31.12.2005*

31.12.2006

Bnci mici ( A ctive < 400 mil.lei) Bnci medii (400 mil.lei = < Active < 1500 mil.lei) Bnci mari ( Active > = 1500 mil.lei)

structura

activelor

s-a

consemnat

creterea

tuturor

componentelor, cu excepia mijloacelor bneti datorate de bnci i Banca Naional a Moldovei, care s-au redus cu 83.4 mil. lei (1.8 la sut). Mijloacele bneti n numerar au consemnat o sporire cu 209.5 mil. lei (22.3 la sut), hrtiile de valoare cu 871.0 mil. lei (62.5 la sut), alte active - cu 265.5 mil. lei (20.4 la sut). Creterea cea mai mare a avut-o portofoliul de credite, net - cu 3574.9 mil. lei (37.4 la sut). Ponderea maxim n totalul activelor a revenit portofoliului de credite, net 57.6 la sut, fiind n majorare fa de sfritul anului 2005 cu 4.4 puncte procentuale. Mijloacele datorate de bnci i Banca Naional a Moldovei au deinut o pondere de 20.5 la sut, hrtiile de valoare 9.9 la sut, mijloacele bneti n numerar - 5.1 la sut i alte active 6.9 la sut din totalul activelor (graficul nr. 2). Ponderea creditelor acordate n PIB s-a majorat de la 26.8 la sut la 31 decembrie 2005 pn la 31.4 la sut la 31 decembrie 2006 (graficul nr.3). Creterea acestei ponderi la finele anului 2006 demonstreaz c sistemul bancar continu treptat s-i mreasc influena sa asupra dezvoltrii sectorului real al economiei rii.

n contextul distribuirii riscurilor i al destinaiei operaiunilor

investiionale, ponderea cea mai mare n portofoliul total de credite au deinut-o creditele acordate industriei i comerului 48.9 la sut, fiind urmate de creditele acordate agriculturii i industriei alimentare 18.7 la sut, creditele acordate pentru imobil, construcie i dezvoltare 10.6 la sut i creditele de consum 9.2 la sut. Cea mai mic pondere n totalul creditelor au ocupat-o creditele acordate bncilor 0.7 la sut, creditele acordate Guvernului - 1.3 la sut, creditele acordate industriei energetice i a combustibilului 2.2 la sut i creditele acordate pentru construcia drumurilor i transportare 3.4 la sut. Pe parcursul anului 2006 creterea cea mai mare au consemnat-o creditele acordate industriei/comerului cu 1915.0 mil. lei (39.5 la sut), creditele acordate pentru imobil, construcie i dezvoltare cu 775.2 mil. lei (112.1 la sut) i creditele de consum cu 486.0 mil. lei (61.8 la sut).

Soldul

creditelor

acordate

pentru

extinderea

afacerii

mrime de pn la 700.0 mii lei a crescut cu 265.0 mil. lei (24.4 la

sut), nregistrnd 1350.4 mil. lei, soldul creditelor de consum acordate n mrime de pn la 700.0 mii lei s-a majorat cu 518.2 mil. lei (80.3 la sut), constituind 1163.4 mil. lei. La situaia din 31 decembrie 2006 ponderea soldului creditelor acordate pentru extinderea afacerii n total credite a constituit 9.8 la sut, fiind n descretere comparativ cu sfritul anului 2005 cu 1.0 puncte procentuale, iar ponderea soldului creditelor de consum n total credite s-a majorat cu 2.0 puncte procentuale, constituind 8.4 la sut. Pe parcursul anului 2006 au fost acordate 11412 credite pentru extinderea afacerii n volum de 1809.6 mil. lei i 113359 credite de consum n volum de 1539.8 mil. lei. n perioada analizat s-a nregistrat o mbuntire a calitii portofoliului de credite ce s-a manifestat prin diminuarea fa de 31 decembrie 2005 a ponderii creditelor nefavorabile (substandard, dubioase i compromise) (graficul nr.4) n total credite cu 1.0 puncte procentuale, constituind 4.3 la sut la 31 decembrie 2006 i respectiv reducerilor pentru pierderi la credite n totalul creditelor cu 0.2 puncte procentuale care la 31 decembrie 2006 a alctuit 5.1 la sut. Suma total a expunerilor bncilor fa de persoanele afiliate la 31 decembrie 2006 a alctuit 1043.5 mil. lei, ocupnd o pondere nesemnificativ n totalul creditelor 7.6 la sut i 27.5 la sut din Capitalul de gradul I (limita maxim 100.0 la sut din capitalul de gradul I). Creditele acordate funcionarilor bncilor reprezentau 54.0 mil. lei, sau 0.4 la sut din totalul portofoliului de credite i 1.4 la sut din capitalul normativ total al bncilor (limita maxim nu trebuie s depeasc 10.0 la sut din capitalul normativ total).

Valoarea total a expunerilor "mari" a constituit 3887.6 mil. lei, ceea ce reprezint 28.1 la sut din portofoliul total de credite i 102.3 la sut din capitalul normativ total al bncilor (limita maxim nu trebuie s depeasc 500.0 la sut din capitalul normativ total ). Suma celor mai mari zece datorii nete la credite a reprezentat 34.1 la sut din creditele nete pe sistem (limita maxim 50.0 la sut din volumul total al creditelor nete). Investiiile bncilor n activele materiale pe termen lung la finele anului 2006 raportate la capitalul normativ total au alctuit 25.1 la sut (limita maxim 50.0 la sut). Investiiile n activele materiale pe termen lung i cotele de participare n capitalul unitilor economice raportate la capitalul normativ total au reprezentat 27.8 la sut (limita maxim 100.0 la sut). Ponderea activelor nete n valut strin n totalul activelor constituia 41.5 la sut. Ponderea obligaiunilor nete n valut strin n totalul activelor 41.3 la sut. Diferena nesemnificativ fa de ponderea activelor n valut strin, care a constituit 0.2 puncte procentuale denot c riscul cursului valutar este minim i nu influeneaz semnificativ asupra stabilitii financiare a sistemului bancar. Comparativ cu 31 decembrie 2005 ponderea activelor i ponderea obligaiunilor n valut strin au crescut respectiv cu 5.4 i 7.0 puncte procentuale. n structura activelor nete n valut strin ponderea cea mai mare a revenit creditelor n valut strin 55.4 la sut. Angajamentele extrabilaniere (conturi condiionale de credit) au nsumat 6861.2 mil. lei, sau 30.1 la sut din totalul activelor. Comparativ cu sfritul anului 2005 angajamentele extrabilaniere s-au majorat cu 2851.7 mil. lei, sau cu 71.1 la sut. n structura

angajamentelor extrabilaniere ponderea cea mai mare a revenit vnzrilor la operaiuni curente 3204.1 mil. lei (46.7 la sut) i vnzrilor la operaiuni la termen 1770.2 mil. lei (25.8 la sut). Capitalul bncilor Capitalul de gradul I este partea capitalului normativ total fa de care este stabilit mrimea minim necesar pentru a efectua activiti financiare n conformitate cu art. 26 din Legea instituiilor financiare. Capitalul de gradul I a sporit cu 983.3 mil. lei (34.9 la sut), la 31 decembrie 2006 nregistrnd 3801.3 mil. lei i exprimnd consolidarea n continuare a sistemului pe fundalul unei stabiliti durabile. De menionat c, la finele anului 2006 la toate bncile mrimea capitalului de gradul I corespundea categoriei autorizaiei deinute. Capitalul normativ total (CNT) include capitalul de gradul I i capitalul de gradul II cu excluderea cotelor de participare n capitalul altor bnci, care dein autorizaia Bncii Naionale a Moldovei. Capitalul normativ total a sporit n anul 2006 cu 983.4 mil. lei (34.9 la sut). Dinamica capitalului de gradul I i a capitalului normativ total n perioada analizat este reprezentat n graficul nr.5.

Sursa principal de majorare a capitalului de gradul I i CNT a fost venitul net obinut de bnci n valoare de 691.7 mil. lei i realizarea emisiunilor de aciuni din contul aporturilor suplimentare ale acionarilor n sum de 399.4 mil. lei. Media suficienei capitalului ponderat la risc (raportul valorii capitalului normativ total la activele ponderate la risc) pe sistemul bancar la situaia din 31 decembrie 2006 a fost situat la un nivel nalt, consemnnd 27.8 la sut (nivelul minim n Republica Moldova este de 12.0 la sut, iar cel stabilit de Comitetul Bazel pentru supravegherea bancar indic o suficien i mai mic 8.0 la sut). Indicatorul dat reflect existena n bnci a unui potenial de creditare i totodat, demonstreaz un nivel nalt de siguran a sistemului, deci de protecie a intereselor deponenilor. Pe parcursul anului 2006 s-a observat o cretere a capitalului normativ total al bncilor mari cu 853.8 mil. lei (60.0 la sut) i bncilor medii cu 307.2 mil. lei (36.1 la sut). n acelai timp s-a micorat capitalul normativ total al bncilor mici cu 177.6 mil. lei (32.7 la sut). Cota capitalului normativ total al bncilor mari i bncilor medii n capitalul normativ total al sistemului bancar a nregistrat respectiv 59.9 la sut i 30.5 la sut, majorndu-se fa de 31 decembrie 2005 corespunztor cu 9.4 i 0.3 puncte procentuale, iar cota capitalului normativ total al bncilor mici s-a micorat cu 9.7 puncte procentuale (graficul nr.6).

n perioada analizat s-a meninut atractivitatea sectorului bancar pentru investitorii strini, fapt confirmat prin cota semnificativ a investiiilor strine n capitalul bncilor. Valoarea acesteia la situaia din 31 decembrie 2006 a constituit 62.7 la sut, fiind cu 12.1 puncte procentuale mai mare fa de sfritul anului 2005 (graficul nr. 7).

Printre investitorii strini care particip la formarea capitalului bncilor Republicii Moldova sunt: Banca European de Reconstrucii i Dezvoltare, dou bnci din Romnia, o banc din Rusia, o banca din Italia, o banc din Slovenia, precum i investitori corporativi din Rusia, SUA, Grecia, etc. n structura investiiilor strine ponderea cea mai mare a

revenit Italiei 40.7 la sut, Rusiei 14.5 la sut, Romniei 10.5 la sut. Din numrul total al bncilor 3 bnci dispun de capital format complet din investiii strine, 2 bnci de capital format complet din investiii autohtone i 10 bnci de capital format din investiii strine i autohtone. Obligaiunile bncilor La 31 decembrie 2006 obligaiunile bncilor au constituit 18843.0 mil. lei i au crescut comparativ cu sfritul anului 2005 cu 3858.3 mil. lei, sau cu 25.7 la sut. Sporirea obligaiunilor a avut loc preponderent din contul majorrii depozitelor cu 3512.3 mil. lei, sau cu 25.6 la sut, ceea ce denot prezena credibilitii n sistemul bancar. n anul 2006 tendina de majorare a fost nregistrat la toate articolele. Astfel, depozitele persoanelor fizice s-au majorat cu 2348.7 mil. lei (34.1 la sut), mijloacele bneti datorate bncilor cu 600.5 mil. lei (120.7 la sut), depozitele persoanelor juridice - cu 563.1 mil. lei (8.9 la sut), alte mprumuturi - cu 241.4 mil. lei (28.7 la sut), alte obligaiuni - cu 104.6 mil. lei (25.3 la sut). n obligaiunile bncilor ponderea cea mai mare la 31 decembrie 2006 a revenit depozitelor 91.5 la sut, fiind la acelai nivel comparativ cu 31 decembrie 2005. De asemenea, s-a majorat i ponderea lor n PIB de la 36.5 la sut pn la 39.1 la sut (graficul nr.3). n totalul obligaiunilor depozitelor persoanelor fizice le-au revenit 49.0 la sut, depozitelor persoanelor juridice 36.6 la sut i depozitelor bncilor 5.8 la sut. Alte mprumuturi i alte obligaiuni au constituit respectiv 5.8 la sut i 2.8 la sut (graficul nr. 8).

Obligaiunile bncilor mari au sporit cu 4745.8 mil. lei (49.4 la sut). n acelai timp s-au micorat obligaiunile bncilor medii i mici corespunztor cu 537.9 mil. lei (11.6 la sut) i cu 349.5 mil. lei (48.0 la sut). Ponderea obligaiunilor bncilor mari n totalul obligaiunilor sistemului bancar la 31 decembrie 2006 constituia 76.1 la sut, majorndu-se comparativ cu 31 decembrie 2005 cu 12.0 puncte procentuale, iar ponderea obligaiunilor bncilor medii i cea a bncilor mici s-au redus respectiv cu 9.2 i 2.8 puncte procentuale pn la 21.9 la sut i 2.0 la sut n totalul obligaiunilor pe sistem (graficul nr.9).

Lichiditatea bncilor n anul 2006 indicatorii lichiditii pe sistemul bancar au reflectat capacitatea bncilor de a-i onora att obligaiunile curente, ct i cele pe termen lung. Astfel, lichiditatea pe termen lung (active cu termenul de rambursare mai mare de 2 ani/resursele financiare cu termenul potenial de retragere, care depete 2 ani 1), principiul I al

lichiditii, la situaia din 31 decembrie 2006 a constituit 0.6. Nivelul acestui indicator denot disponibilitatea resurselor care pot fi investite pe termen lung. Lichiditatea curent (active lichide exprimate prin numerar, depozite la Banca Naional a Moldovei, hrtii de valoare de stat, credite interbancare nete cu termenul de pn la o lun/total active x100% 20 la sut), principiul II al lichiditii, la finele anului 2006 a consemnat nivelul de 33.5 la sut. Activele lichide au alctuit 7625.1 mil. lei i pe parcursul anului 2006 au sporit cu 1016.5 mil. lei, sau cu 15.4 la sut. Aceast dinamic s-a produs pe seama majorrii numerarului cu 209.5 mil. lei (22.3 la sut), a hrtiilor de valoare lichide - cu 953.2 mil. lei (79.0 la sut), a creditelor i mprumuturilor interbancare nete cu termenul de rambursare pn la 1 lun - cu 980.7 mil. lei (64.8 la sut) (graficul nr.10).

Concomitent, s-au redus depozitele la Banca Naional a Moldovei cu 1126.9 mil. lei (38.2 la sut). Creterea continu a activelor lichide va contribui la respectarea de ctre bnci a indicatorilor lichiditii. Ponderea maxim n activele lichide la situaia din 31 decembrie 2006 a revenit creditelor i mprumuturilor interbancare nete cu termenul rmas pn la rambursare de 1 lun 32.7 la sut. Hrtiile de valoare lichide au avut o pondere de 28.3 la sut, depozitele la Banca Naional a Moldovei 23.9 la sut i numerarul 15.1 la sut. Veniturile i cheltuielile bncilor Venitul net obinut de ctre bncile din Republica Moldova n anul 2006 a constituit 691.7 mil. lei, sporind comparativ cu anul precedent cu 266.8 mil. lei, sau cu 62.8 la sut. Pe parcursul perioadei analizate a avut loc urmtoarea dinamic a veniturilor i cheltuielilor bncilor (graficul nr.11).

Astfel, n anul 2006 comparativ cu anul 2005 se observ o cretere a veniturilor aferente dobnzilor cu 574.3 mil. lei, sau cu 37.1 la sut i a veniturilor neaferente dobnzilor cu 189.0 mil. lei, sau cu 24.0 la sut. Cheltuielile aferente dobnzilor i cheltuielile neaferente dobnzilor s-au majorat respectiv cu 215.9 mil. lei (27.3 la sut) i 183.8 mil. lei (20.4 la sut), defalcrile pentru reduceri pentru pierderi la credite (fondul de risc) au crescut cu 70.4 mil. lei (54.0 la sut). Veniturile bncilor pe parcursul anului 2006 au fost stabile i au provenit n special din activitatea de baz a bncilor (investiiile n activele generatoare de dobnd). Respectiv, veniturile aferente dobnzilor au constituit 2123.5 mil. lei sau 68.5 la sut din totalul veniturilor obinute de bnci. n structura veniturilor aferente dobnzilor cota cea mai mare o ocupau veniturile aferente dobnzilor i comisioanelor la credite 1868.9 mil. lei (60.3 la sut din totalul veniturilor). Veniturile neaferente dobnzilor au constituit 976.2 mil. lei sau 31.5 la sut din totalul veniturilor. n totalul veniturilor neaferente dobnzilor cea mai mare parte a revenit veniturilor aferente comisioanelor, care au constituit 570.4 mil. lei (18.4 la sut din totalul veniturilor) i veniturilor obinute de la operaiunile cu valut strin 305.7 mil. lei (9.9 la sut din totalul veniturilor). Suma total a cheltuielilor a constituit 2291.2 mil. lei, dintre care 1007.7 mil. lei sau 44.0 la sut au alctuit cheltuielile aferente dobnzilor, 1082.8 mil. lei sau 47.2 la sut - cheltuielile neaferente dobnzilor i 200.7 mil. lei sau 8.8 la sut - defalcrile pentru reduceri pentru pierderi la credite (fondul de risc).

Indicatorii rentabilitii au continuat s nregistreze rate nalte. Rentabilitatea activelor sistemului bancar, care se caracterizeaz prin raportul dintre venitul net i activele medii pentru anul 2006 a constituit 3.4 la sut. Rentabilitatea capitalului acionar pe sistemul bancar, care reprezint raportul dintre venitul net i capitalul acionar mediu a alctuit 20.7 la sut (graficul nr. 12).

Comparativ cu anul 2005 valoarea acestora a crescut cu 0.6 puncte procentuale i 5.3 puncte procentuale respectiv, n special, din contul descreterii indicatorului cheltuieli neaferente dobnzilor raportate la media activelor pn la 5.4 la sut, sau cu 0.5 puncte procentuale. Marja net a dobnzii, care se caracterizeaz prin raportul dintre venitul net aferent dobnzii i media activelor generatoare de dobnd, a constituit 6.8 la sut, majorndu-se fa de anul 2005 cu 0.4 puncte procentuale. 3.2. Instrumentalizri i soluii posibile ale managementului riscurilor bancare n Moldova Evoluia istoric a teoriei managementului riscurilor bancare sa caracterizat printr-o anumit incoeren i lips de consens, multe

bnci comerciale rmnnd tributare tradiiei conform creia conceptul de risc este asociat numai riscului de creditare. Realitatea oblig la lrgirea perspectivelor iniiale, context n care experiena practic are un rol definitoriu. Noua filozofie de baz a actului managerial n bncile comerciale trebuie s tind s se axeze nu numai pe reducerea riscurilor, dar mai ales de asumarea ntr-o manier inteligent. Un element de o deosebit importan se relev a fi modul de definire parametric a riscului. Dac se cade de acord, fr rezerve, c riscul reprezint o expunere la incertitudinea unui rezultat generat de o anumit aciune, lucrurile par s se complice atunci cnd se ia n discuie posibilitatea de a cuantifica incertitudinea. Unii specialiti asimileaz de fapt riscul cu incertitudinea, exprimat prin volatilitatea rezultatelor poteniale reprezentate pe o curb de distribuie probabilistic sau prin abaterea standard a acestor valori fa de media aritmetic a rezultatelor ateptate. nregistrarea unui rezultat diferit fa de nivelul anticipat nu reprezint n mod necesar o pierdere. n acelai timp, o pierdere anticipat nu mai este un risc, ci o expunere cert, un cost al afacerii luat n considerare la determinarea rezultatului scontat al aciunii ntreprinse. n termeni matematici, pierderea anticipat se exprim prin probabilitatea de manifestare, mrimea estimat a expunerii i severitatea pierderii, cuantificat n funcie de garanii i costurile estimative de administrare i ntrziere n recuperare, Pentru managementul bancar, aproximarea pierderilor anticipate are un rol important n ajustarea veniturilor viitoare, n scopul evitrii unor

proiecii iluzorii a profitabilitii. Modelarea matematic, dependent de existena bazelor de date istorice i de anumite evoluii stabile n timp a variabilelor de calcul, este mai puin operaional n practica bancar actual. De altfel, procesul de tranziie sistemic pe care l parcurge societatea noastr de la debutul anilor 90 a generat, prin amploarea mutaiilor structurale i complexitatea efectelor, o serie de comportamente atipice, care au indus dificulti deosebite n activitatea bncilor comerciale i n gestionarea riscurilor. Inflaia reprezint una dintre restriciile de fond ale managementului bancar n aceast perioad. Declanat o dat cu liberalizarea preurilor, n 1990, n Republica Moldova inflaia a atins cote alarmante la nivelul anului 1993 (32% rata medie lunar), moderndu-se ulterior pn n 1995 (1,8% rata medie lunar), pentru ca un an mai trziu, s-i reia din nou trendul ascendent. Aceast evoluie reflect, dincolo de componenta corectiv, impactul factorului aleator prin meninerea dezechilibrelor la nivel macroeconomic, procesul inflaionist afectnd activitatea bancar mai ales prin deteriorarea valorii reale a activelor i pasivelor, nsprirea condiiilor de pia i limitarea capacitii de prognoz. Construcia gradual a instituiilor i legislaiei adecvate unui sistem democratic, organizat pe principii concureniale, a creat, de asemenea, modificri succesive ale mediului de afaceri, oblignd la revizuirea strategiilor bancare pe termen mediu n raport cu reacia de rspuns a agenilor economici. Restructurarea sectorului de ntreprinderi i lichidarea unor au constituit un factor suplimentar de risc pentru bncile implicate n susinerea economiei reale, contracte anterior rentabile devenind

neperformante n urma unor analize i decizii externe. Declinul economic al ultimilor ani din aproape toate ramurile de activitate ale economiei i constrngerea consumului intern au condus la reducerea cererii poteniale de produse i, mai ales, de servicii bancare, concomitent cu creterea imprevizibilitii comportamentale a clienilor. Deteriorarea ratingului de ar i implicit, a celui acordat bncilor romneti a creat probleme deosebite pentru acestea din punct de vedere al accesului pe pieele externe i evalurii unor active considerate, de regul cu risc zero (titluri de stat). Necesitatea finanrii interne a deficitului bugetar, n condiii neinflaioniste, a fcut ca Ministerul Finanelor s devin, n anumite perioade, prin emisiunile de certificate de trezorerie pentru populaie, un competitor important al bncilor comerciale, acestea fiind forate s i adapteze pe loc oferta i planurile financiare la situaia nou creat. Privatizarea cu investitori strategici a unor societi comerciale mari din portofoliul Fondului Proprietii de Stat a condus n timp, la nivelul sistemului bancar autohton, la dezechilibre temporare datorate afluxului de capital strin dificil de plasat imediat, dar i la riscul retragerii unor clieni semnificativi care, n condiiile modificrii acionarului majoritar, s-au reorientat spre bncile strine ce opereaz n Moldova. Riscurile specifice mediului bancar moldovenesc sunt mai pronunate n prezent dect n alte ri, deoarece: 1sistemul de norme i reglementri bancare nc nu acoper toate zonele activitii bancare; 2nu este asigurat transparena activitii bancare; bncile ofer

acces la informaie cnd se afl n postura de creditori, dar nu furnizeaz informaii n aceeai msur atunci cnd ele devin debitori, cu excepia comunicrilor restrnse de BNM; 3bursele de valori funcioneaz de puin timp, avnd un volum nesemnificativ de tranzacii, iar societile bancare nu sunt toate cotate la burs; n aceste condiii, piaa poate oferi extrem de puine informaii despre calitatea unei societi bancare, limitnd percepia corect a publicului larg; 4gradul de capitalizare a societilor bancare este ns sub standardele mondiale, dei norme de solvabilitate compatibile cu recomandrile Directivelor de Coordonare Bancar ale Uniunii Europene i ale Conveniei de la Basel au fost implementate de BNM. De altfel, chiar efortul de capitalizare impus de aceste norme poate fi considerat ca un factor de presiune suplimentar asupra rentabilitii plasamentelor; 5economia n ansamblul su traverseaz nc o perioad de criz general care face ca riscul sistemic generat de calitatea slab a plasamentelor bancare s fie foarte accentuat. innd cont de conjunctura specific procesului actual de tranziie, precum i de relativa tineree a sistemului bancar, gestionarea riscurilor constituie coloana vertebral a procesului de management, iar instrumentalizarea sa trebuie abordat n mod pragmatic. Aceasta presupune, n esen, particularizarea unor tehnici i instrumente adaptate tranziiei, concomitent cu aplicarea celor generale, proprii economiilor de pia. Stabilirea unei tipologii acceptate a riscurilor reprezint, dup cum s-a mai afirmat, prima etap n monitorizarea eficient a

acestora, constituind baza elaborrii unei hri a riscurilor, a sistemului de transmitere n timp real a informaiilor necesare fundamentrii deciziilor, precum i a planului de supravieuire n cazul producerii pierderilor. Identificarea, cuantificarea impactului asociat n urma analizei i neutralizarea efectiv a riscurilor sunt principalele coordonate ale analizei riscurilor, care face obiectul prezentei lucrri. n continuare, se va dezvolta un set de concluzii i propuneri viznd modalitile de performatizare a managementului bancar. Acestea sunt abordate, potrivit cazuisticii fiecrui tip de risc, mpreun cu conexiunile dintre riscuri. Dei riscul de solvabilitate este catalogat de analiti drept un risc secundar, a fost ales s nceap aceste comentarii, deoarece se consider extrem de important pentru funcionarea unei bnci ntr-o economie de tranziie, caracterizat prin generalizarea fenomenului de subcapitalizare a operatorilor de pia. Teoretic, solvabilitatea poate fi meninut fr nici un capital, dac pierderile sau cheltuielile sunt resorbite din profitul nedistribuit i provizioane. Evident c o banc n aceast situaie s-ar afla permanent n pericolul de faliment brusc, risc inacceptabil pentru deponeni. Existena fondurilor bancare proprii, ca i dimensionarea lor adecvat confer bncii securitatea final, fiind a treia linie de aprare dup profituri i provizioane. n practic, bncile i stabilesc mrimea capitalului potrivit reglementrilor n vigoare pe plan intern i internaional i n conformitate cu cerinele lor de eficien economic, primordialitatea celor dou repere fcnd obiectul unor lungi dispute n rndul specialitilor.

Se poate considera c viciul de fond al standardelor de reglementare const n tendina promovrii unor msuri procustiene, limitative, care intr n dezacord cu nevoile efective de capitalizare specifice mediilor de afaceri conjuncturale. Pentru bncile care opereaz n rile cu economii n tranziie, imaginea public i ncrederea clienilor dicteaz meninerea lor pe pia, percepia soliditii instituionale prevalnd asupra culturii financiare, fapt care impune acordarea unei atenii manageriale speciale politicilor de dezvoltare a bazei de capital. Problema care deriv firesc se refer la mrimea fondurilor proprii necesare unei bnci. Potrivit principiului economic c acestea trebuie s absoarb pierderile neanticipate prin minimizarea riscului de insolvabilitate, n msura n care profitul curent nu mai este suficient, o ncercare de rspuns o ofer modelarea scenariilor, n scopul prognozrii ratei rentabilitii activelor. n prezent exist pentru bncile comerciale dezavantajul premiselor de operare: lipsa seriilor de date istorice (20 de ani ar fi de dorit), distribuiile simetrice ca urmare a unor evoluii stabile. Avnd n vedere aceste aspecte, bncile comerciale ar trebuie s urmreasc, la dimensionarea capitalurilor proprii, mai nti conservarea valorii lor iniiale, supus erodrii datorit inflaiei i apoi, acoperirea incertitudinii de realizare a unor active pentru care nu se constituie provizioane. Abia de la acest moment ncolo se poate vorbi despre proiectarea unor ritmuri de cretere pentru strategiile de dezvoltare. ns o capitalizare excesiv se asociaz n general, cu ineficiena economic pentru acionari, un indice prea ridicat de adecvare a capitalului contribuind la diminuarea dividendelor. n

egal msur, capitalizarea excesiv afecteaz i potenialii clieni, prin reducerea disponibilitii de creditare. Managementul lichiditii presupune echilibrarea fluxurilor de fonduri de-a lungul unor intervale de timp, pentru ca n condiii normale, banca s aib o poziie confortabil n onorarea obligaiilor scadente. Interesul imediat se focalizeaz asupra fluxurilor angajate pe termen scurt. Tratarea riscului de lichiditate presupune utilizarea unor instrumente diferite, dintre care cteva sunt mai importante i cu aplicabilitate n contextul actual. Meninerea unui stoc de active lichide de calitate reprezint o opiune general a managerilor, eventualele controverse viznd mrimea recomandabil a unui asemenea portofoliu de urgen. Ca o alternativ raional, aceasta ar putea fi aproximat prin fluxul de numerar net potenial pentru o perioad aleas. Dup exemplul bncilor occidentale, costurile de oportunitate generate se pot transfera asupra clienilor persoane juridice care beneficiaz de credite, prin calcularea ratei dobnzii percepute ca un adaos de puncte procentuale la rata LIBOR. La estimarea ieirilor de fonduri este prudent s se considere c toate obligaiile privind agenii economici trebuie acoperite integral, deoarece presupune c la scaden, aceti clieni i retrag mai degrab depozitele dect le prelungesc. n ceea ce privete persoanele fizice, se recomand ca estimrile s opereze unele ajustri comportamentale. Totodat este de dorit s se procedeze i la aplicaii econometrice pentru identificarea trendului n micrile nete ale depozitelor populaiei aflate sub influena sezonalitii. Trebuie n acelai timp aplicat principiul diversificrii

sistemului de depozite din perspectiva numrului de clieni, a distribuiei geografice, a tipurilor de conturi i instrumente, a spectrului de scadene, asigurndu-se o mai bun stabilitate comportamental i evitndu-se concentrarea ieirilor de fonduri ntr-o anumit perioad. Completarea resurselor de finanare prin atragerea de fonduri de pe piaa monetar reprezint o activitate normal a bncilor. Este obligatoriu ns ca fiecare banc s-i stabileasc limitele de expunere, n funcie de deficitul fluxului de numerar. Bncile trebuie s ntrein n permanen o gam larg de contrapartide n scopul diversificrii dependenelor. Interaciunea riscului de creditare cu cel de lichiditate i cu cel de solvabilitate conduce de regul la producerea riscului sistemic, care definete comarul colectiv al pieelor financiare. Responsabilitatea pentru managementul riscului sistemic depete competena bncilor comerciale individuale, dar acestea au datoria de a-i minimiza propria vulnerabilitate, recurgnd la tehnicile moderne i sigure de administrare a riscurilor de creditare i portofoliu. Fiecare banc trebuie s evite supraexpunerea la un anumit sector, inclusiv cel bancar. Un aspect legat de riscul de lichiditate se refer la constituirea de ctre bncile comerciale a rezervelor minime obligatorii. Obiectivul vizat prin regimul rezervelor minime este stvilirea pe termen lung a excesului de lichiditate din sistemul bancar, care tinde s devin cronic, mrindu-se gradul de dependen a bncilor comerciale fa de autoritatea monetar. Cu toate c, declarativ, unul dintre efectele constituirii rezervelor const n asigurarea lichiditii minime a bncilor, practic

aceast funcie se realizeaz tardiv. n condiiile de funcionare normal a bncilor, rezervele minime obligatorii au statutul unor imobilizri, costurile aferente transferndu-se n creterea marjei dobnzilor. Influennd substanial costurile, rezervele obligatorii acioneaz att asupra ofertei de credite, ct i, prin efectul preului, asupra cererii de creditare. Experiena internaional a demonstrat c meninerea timp ndelungat i la cote nalte a rezervelor determin dezvoltarea de instituii nesupuse acestui regim. Pe msur ce se amplific procesele de globalizare, tendina de restrngere a utilizrii acestui instrument de politic monetar se accentueaz. Riscul de lichiditate se asemenea cu riscul de solvabilitate, n sensul c ambele exprim incapacitatea onorrii integrale a obligaiilor financiare. Dar, n timp este ce lipsa de lichiditate Pentru o este temporar, adecvat insolvabilitatea permanent. banc

capitalizat, insolvabilitatea este consecina direct a nregistrrii unor pierderi substaniale, spre deosebire de lipsa de lichiditate care rezult din relaia fluxurilor intrri-ieiri de fonduri. Eecul n controlarea riscului de lichiditate poate transforma, neplcut de rapid, o dificultate ntr-una permanent. Se poate admite c lichiditatea are un cost, ceea ce presupune o strns legtur, cu riscul ratei dobnzii. Unii analiti mping aceast logic la extrem, clasificnd riscul de lichiditate drept ramur a riscului ratei dobnzii. Fcnd abstracie de aceste simplificri, trebuie susinut coordonarea acestor categorii de risc, ntruct o tratare unilateral poate fi extrem de duntoare.

Coordonarea se concretizeaz prin procesul de gestionare a activelor i pasivelor bancare, realizat de Direcia de trezorerie a fiecrei bnci. De asemenea, exist ca practic obinuit n sistemul bancar stabilirea unui comitet de gestionare a activelor i pasivelor care s gireze politicile de profil i s urmreasc implementarea acestora. Comitetul primete i dezbate rapoartele trezoreriei privind profilul lichiditii, evoluia ratelor dobnzii i cursurilor de schimb, structura bilanier. Analiznd prognozele, rezultatele modelrii scenariilor i recomandrile avansate, comitetul decide asupra politicii de urmat, a aciunilor ce trebuie ntreprinse i a limitelor prudeniale. Utilitatea acestei structuri organizatorice este recunoscut chiar i de ctre cei mai exigeni critici din domeniu. Riscul ratei dobnzii a avut un rol esenial pentru afacerile bancare nc de la nceputuri, astfel nct n multe bnci continu s reprezinte centrul de interes al managementului activelor i pasivelor. Este exemplul clasic de risc n dublu sens, definind expunerea la o pierdere sau un ctig care afecteaz fie venitul net din dobnzi, fie valoarea actualizat a instrumentelor financiare deinute de banc, impactul final n ambele situaii regsindu-se n profit sau n preul aciunilor bncii. Riscul relaionat cu venitul net din dobnzi reprezint o expunere structural, n timp ce riscul relaionat cu valoarea instrumentelor financiare poate fi considerat o expunere la tranzacii, acestea crescnd semnificativ o dat cu dezvoltarea activitii bursiere.

n gestionarea expunerii structurale se pot adopta diferite strategii. Varianta ideal presupune anticiparea corect a modificrilor semnificative de dobnd. teoretic, se poate aciona, n ateptarea unui vrf al ratelor dobnzilor, prin scurtarea scadenelor la finanare, lungirea scadenelor plasamentelor, creterea investiiilor, extinderea creditelor cu dobnd fix. Alte strategii constau n ajustarea ratelor dobnzilor pentru stabilirea venitului net din dobnzi sau a preului aciunilor bncii. Se poate afirma c dobnda este format din dou componente: o rat liber de risc ce compenseaz sacrificarea lichiditii de mprumuttor i o prim asociat riscului de creditare al mprumutatului. ntr-un context economic dat, aceste elemente traseaz o curs un convenional imediat a randamentelor, rezult de care reprezint riscul dobnzii, ratele curbei este dobnzilor curente pentru anumite instrumente cu scadene diferite. risc care aici este randamentelor. Pentru managementul riscului ratei recomandabil analiza GAP i utilizarea simulrilor. Trebuie precizat c analiza GAP, ca instrument de baz pentru msurarea expunerii structurale, pune accentul pe stabilizarea i majorarea venitului net din dobnzi pe termen scurt. Pentru bncile moldoveneti, o restricie suplimentar o genereaz incertitudinile datorate conjuncturii, ce se rsfrng asupra caracteristicilor de modificare a dobnzii. Analiza GAP se focalizeaz asupra marjei nete a dobnzii, calculat ca raport ntre veniturile nete din dobnzi i total active productive, care reprezint principalul indicator de rentabilitate

bancar. Cea mai dezvoltat tehnic actual de management al expunerii structurale este analiza stimulrilor, care avnd ca punct de plecare analiza GAP, se evideniaz prin abordrile multidimensionale. Metoda presupune modelarea parametric a tuturor activelor i obligaiilor bncii, n vederea rulrii unor scenarii de evoluie a acestora, urmrindu-se eventualele abateri de la modelul comportamental i de cretere tradiional, n interaciune cu diferitele proiecii ale ratelor dobnzilor. Simularea este metoda de analiz dinamic cu cel mai mare necesar de informaii, utilizatorul trebuind s decid nivelul de detaliere al observaiei. Dei tratarea fiecrei poziii de activ sau de pasiv este tehnic posibil, realizarea practic pare mult mai dificil. De aceea, se apeleaz la agregarea pe clase a activelor i a pasivelor, nivelul de agregare fiind limitat de pierderile informaionale datorate agregrilor prea mari. n mod cert, analiza simulrilor poate furniza o baz informaional extrem de important pentru fundamentarea politicilor bancare, testarea strategiilor i planurilor financiare. Utilizarea sa implic ns angajarea de resurse umane i tehnologice mult peste cerinele altor tehnici de gestionare a riscului ratei dobnzii. Riscul valutar aparine categoriei riscurilor de pre i se manifest prin posibilitatea de pierdere sau de ctig de reevaluare a poziiilor lungi sau scurte, ca rspuns la modificarea cursurilor de schimb. Pentru a estima limita de suportabilitate a riscului valutar, separat de dimensiunea expunerii, se impune studierea volatilitii

cursului de schimb n trecut i n perspectiv, aplicnd metoda curbei probabilistice de distribuie. rezultatul nu este ns concludent pentru tratarea riscului, fiind necesar i evaluarea trendului economic i politic. n literatura occidental se promoveaz, ca principiu fundamental pentru diminuarea riscului, teoria separrii funcionale stricte ntre camera de dealing i compartimentul de back-office. Orice nclcare a acestei reguli prudeniale sacrific verificrile i corelrile eseniale, favoriznd nelciunea, falsul sau frauda. O camer de dealing, prin specificul activitii sale, alctuiete o concentrare unic de riscuri bancare, tranzaciile derulate asociindu-se cu riscul de lichiditate i decontare, riscul de creditare, riscul ratei dobnzii i riscul valutar. Din acest motiv, devine obligatoriu un control permanent asupra operaiunilor sale i ale back-office-ului, prin intermediul auditorilor interni i externi. Una dintre problemele actuale ale bncilor n gestionarea riscului valutar vizeaz restriciile de utilizare a derivatelor. Acestea sunt destinate reducerii riscurilor, dar trebuie admis c i ele creeaz expuneri suplimentare, contribuind la creterea riscului sistemic. Instrumentele derivate asigur bncilor posibiliti deosebite pentru neutralizarea riscurilor financiare, sub rezerva c nu exist hedging perfect. Uneori demarcaia ntre protecie i speculaie este foarte fragil, ducnd la receptarea negativ a eficienei instrumentului n sine. ngrijorarea general este c derivatele sunt produse noi, complexe, insuficient nelese i pline de capcane.

n consecin, o regul de baz ar trebui s fie evitarea tranzaciilor i afacerilor incorect nelese. Riscul de creditare reprezint cea mai periculoas categorie de riscuri bancare, ntruct se infiltreaz la nivelul unei game largi de servicii i expuneri. n ultimii ani s-a intensificat impactul negativ al acestui risc pe plan internaional, n timp ce, pentru economiile n tranziie, potenialul su de apariie a devenit supradimensionat de evoluiile financiare fluctuante ale societilor comerciale i de gradul nalt de ndatorare a acestora. Prima cerin pentru gestionarea cu succes a riscului de creditare const n existena unei culturi solide n acest domeniu, ce presupune meninerea echilibrului ntre dezvoltarea afacerilor i controlul calitii ei. O instituie bancar care i impune standarde nalte de conduit conteaz pe un comportament similar din partea clienilor. Una dintre disciplinele de baz ale gestionrii riscurilor bancare o constituie managementul portofoliului, tez care, dei demonstrat practic, abia acum ncepe s ctige teren n planul elaborrilor teoretice. Opiunea de a deine un portofoliu de active, i nu un singur activ, are ca motivaie reducerea riscurilor prin diversificare, fr a determina o reducere similar a profitului. Un portofoliu eficient asigur o anumit rat de profit cu risc minim posibil. Principiul funcional al managementului portofoliului const n diversificarea riscului, realizat printr-o serie de tehnici analitice, ca analiza sectorial, clasificarea i scoringul creditelor, ratingul de ar. Utilitatea diversificrii pentru reducerea riscului este larg

acceptat. Experiena bancar recunoate pericolul concentrrii sectoriale excesive i al supraexpunerilor n raport cu un singur client. Dar managementul ntr-un stil profesionist al portofoliului implic abordri mai riguroase dect concluziile empirice, primele formulri n domeniu aparinnd lui Harry Markovitz (1952). Punctul de plecare al fundamentrii sale metodologice l-a constituit tipul de corelaie existent ntre componentele portofoliului. Dac o variabil evolueaz ntotdeauna proporional i n aceeai direcie cu o alta, avem de-a face cu o corelaie puternic pozitiv. Aceeai micare legat, dar n direcii opuse, semnific o corelaie puternic negativ. ntre cele dou extreme se plaseaz diferite grade de corelaie pozitiv sau negativ, separate de nivelul de indiferen (corelaie zero). Corelaiile puternic pozitive nu servesc obiectivului de reducere a riscului. Structurarea portofoliului pe componente puternic negative reprezint o modalitate de diminuare a riscului, prin contrabalansarea unei pierderi cu surplusul obinut n alt parte. Aceast regul nu este ns valabil n cazul riscului de creditare, ntruct pierderile neanticipate nu pot fi compensate prin plile suplimentare ale altui client. n ultima perioad se observ tot mai mult tendina bncilor de a ncerca s realizeze monolitice. Dispunnd de un sistem informaional cuprinztor i operativ, bncile i pot gestiona expunerilor n funcie de: optimizarea relaiei risc-compensaie, evitarea unei concentrri nejustificate a riscului, diversificarea riscului prin dispersie sectorial, optnd pentru portofolii granulare n defavoarea celor

neutralizarea natural a riscului prin corelaii negative. Este recomandabil ca un compartiment specializat al bncii s cerceteze trendurile macro i microeconomice pentru identificarea factorilor de risc i testarea prin scenarii a factorilor de presiune. n ultim instan, gestionarea riscului de creditare are ca principiu de baz performantizarea analizei interne a clienilor, potrivit axiomei medicale: este mai uor s previi o boal dect s o vindeci. Selectarea prudent i monitorizarea permanent a creditelor acordate, solicitarea de garanii, obinerea de asigurri externe pentru credite, constituirea din timp a provizioanelor destinate acoperirii pierderilor sunt n mod cert elemente eseniale de susinere a politicilor de reducere a riscului de creditare i a efectelor sale. Managementul portofoliului nu ofer n sine soluii miraculoase, dar promoveaz o puternic baterie de instrumente analitice. Implicarea bncilor n finanarea unei economii aflate n plin proces de restructurare, ale crui efecte s-au resorbit n hiperinflaie, deficite bugetare i comerciale, depreciere valutar, micorarea consumului de bunuri i servicii, a condus la o permanent nsprire a climatului de afaceri i la agravarea riscurilor din activitatea curent. Potenialul operaional nc redus al pieei de capital, al pieei secundare a titlurilor de stat, precum i al pieelor specifice pentru valorificarea garaniilor, concomitent cu utilizarea incomplet a instrumentelor financiare moderne, limiteaz foarte mult alternativele practice de diminuare a riscurilor, fcnd necesar aplicarea unor tehnici adaptate situaiilor concrete.

Ca n orice afacere, ntr-o banc, managementul riscului este n primul rnd responsabilitatea consiliului de administraie i implicit, a comitetului de direcie, care reprezint managementul executiv. Obiectivul-int al consiliului de administraie vizeaz transferarea riscurilor ntr-o manier care s ntreasc veniturile acionarilor, n paralel cu minimizarea daunelor poteniale, avnd n vedere n acelai timp protejarea intereselor clienilor i personalului propriu. n egal msur, consiliul de administraie trebuie s se preocupe de asigurarea unui plan operaional de supravieuire i refacere n cazul producerii unor pagube, indiferent de precauii luate. Responsabilitatea pentru managementul zilnic al riscurilor rmne n sarcina echipei executive. Este de dorit s se creeze un nivel superior de coordonare, sub forma unui comitet de management al riscurilor, menit s supervizeze activitatea celorlalte compartimente i s asigure o interfa unic cu consiliul de administraie. O alt direcie important pentru diminuarea impactului negativ al riscurilor bancare const n diversificarea acestora, problem detaliat pe parcursul lucrrii. Meninerea unei structuri granulare a portofoliului de plasamente presupune realizarea unui echilibru optim al activelor dup gradul lor de risc. n acest sens, se poate sugera ca structur asiguratorie a plasamentelor, orientarea spre investiiile cu risc minim n proporie de 30%, iar pentru cele cu risc mediu un procent egal de 30%. Pentru investiiile cu risc ridicat, se atribuie de regul un procent de 40%. Pe de alt parte, bncile trebuie s urmreasc n

mod consecvent diversificarea resurselor atrase, n special a sistemului de depozite. Analiza n timp real a diferenei dintre plasamentele i resursele cu scadena rmas n anumite intervale de timp reprezint un instrument de lucru eficient pentru supravegherea lichiditii pe termen scurt sau lung. Datorit ponderii semnificative ce revine creditelor n portofoliul bncilor comerciale, se impune ca riscurile asociate acestora s focalizeze, n mod deosebit, atenia managerilor bancari. Cunoscnd c riscul poate fi identificat, evaluat, monitorizat i diminuat, dar niciodat eliminat, pentru a se proteja, bncile trebuie s dezvolte un set de politici generale, specifice i sectoriale. Trebuie subliniat faptul c principalul criteriu la acordarea creditelor va rmne capacitatea clientului de a genera un flux de numerar pozitiv, ca prim surs de rambursare, garaniile materiale plasndu-se astfel pe un loc secundar. Pentru diminuarea riscurilor se impune analiza periodic i exigent a calitii portofoliului de credite i constituirea de provizioane i rezerve. O opiune imediat poate fi asigurarea creditelor mpotriva riscului de neplat la instituii specializate (Fondul de garantare riscului a de creditului, creditare mari cu societi se poate de asigurareprin reasigurare). Dispersia sindicalizarea realiza mprumuturilor alte societi bancare

autohtone sau strine, precum i prin diversificarea bazei de clieni i a tipurilor de credite practicate. n acest context se recomand acordarea cu prioritate a

creditelor pe obiect, n defavoarea celor globale de exploatare, precum i promovarea creditelor de consum pentru populaie. n scopul evitrii pericolului de concentrare excesiv a creditelor fa de o anumit ramur de activitate, este necesar stabilirea unor limite de expunere, pe baza elaborrii de modele proprii de analiz tip scoring, n funcie de indicatorii relevani pentru evaluarea performanelor sectoriale. Aceti indicatori ar putea fi, spre exemplu, urmtorii: 1volumul creditelor restante i ponderea acestora n total credite angajate; 2dobnzile restante; 3calitatea portofoliului de mprumuturi; 4volumul provizioanelor specifice de risc; 5rentabilitatea ramurii n raport cu volumul creditelor angajate; 6ponderea creditelor acordate sectorului privat n total pe ramur. Disponibilitatea unor prognoze de evoluie la nivel macro i microeconomic, n raport cu trendul istoric i programele guvernamentale, constituie o premis important pentru abordarea coerent a analizelor economice de eficien. Alturi de expunerile pe ramuri economice, expunerile fa de principalii clieni ai bncii trebuie s constituie, de asemenea, obiectul unei continue supravegheri. Un aspect important n contextul acestor concluzionri se refer la necesitatea consolidrii permanente a capitalurilor proprii, preponderent pe seama creterii profiturilor. Pentru desfurarea unei activiti normale, bncile care opereaz n economiile de tranziie ar trebui s realizeze un indice de adecvare a capitalului de

minimum 15-17%. n aceste condiii, se va ncerca identificarea acelor bnci din sistemul bancar care sunt mai sigure pentru clieni, din perspective eficienei managementului riscurilor. Mai nti, trebuie avute n vedere bncile mari, care formeaz nucleul sistemului bancar i concentreaz cea mai mare parte a activelor bancare. Fa de aceste bnci, atitudinea Bncii Centrale este n general mai cooperant i mai permisiv din dorina de a nu amplifica riscul sistemic. Forma de proprietate asupra capitalului acestor bnci are o importan secundar; aparent, o banc cu capital de stat este mai sigur, existnd garania implicit c statul va onora obligaiile scadente ale bncilor sale. n acelai timp, nu toate echipele manageriale ale acestor bnci sunt omogene i de o calitate superioar, fapt ce poate genera deficiene n gestiunea fondurilor bncii. Se pot folosi totodat criterii diverse de minimizare a riscurilor i se pot aprecia ca fiind mai sigure bncile cu active ct mai diversificate, cele cu rentabiliti superioare i cu o reea de uniti proprii extins geografic. Pentru a putea discerne corect din ansamblul societilor bancare n funciune, pe cele mai sigure pentru creditori, trebuie s existe acces la o serie de informaii primare sau la informaii prelucrate de firme specializate. Necesitatea accesului la informaie i rolul capitalului informaional n funcionarea mecanismului bancar se regsesc subliniate pe parcursul mai multor capitole ale lucrrii de fa. Sursele de informaii primare se regsesc n principal n

rapoartele financiare anuale i semestriale publicate de societile bancare pe aciuni. Cu toat cosmetizarea aplicat acestora, cifrele trebuie s reflecte realitatea, mai ales n prezent, cnd rapoartele bncilor sunt expertizate de mari firme de audit financiar. Un specialist n domeniu poate aprecia cu mai mult certitudine, calitatea i performanele bncilor respective. Informaiile furnizate global de articole de analiz de specialitate, de sinteze ale Bncii Naionale a Moldovei sau individual, sub form de aprecieri ale ageniilor de evaluare a solvabilitii, referitoare la sinteza indicatorilor bancari bilanieri, pot servi la calculul unor indicatori medii pentru sistemul bancar. Cele mai mari agenii de acest fel credit rating agencies au sediul n SUA. Bncile moldoveneti pot fi n situaia de a cumpra un calificativ de la una dintre aceste agenii, dac ar apela la o finanare de pe piaa internaional de capital. n acest context, clienii bncilor i autoritatea de supraveghere bancar (BNM) trebuie s aplice msuri de reducere a riscurilor la care sunt expui titularii de cont. Clienii trebuie s ia n considerare criteriul simplu i de bun sim al diversificrii plasamentelor; depozitele, ca orice plasament, nu trebuie s fie concentrate la o singur banc sau ntr-un instrument bancar, ci dispersate n sistem. Nu trebuie s se renune la aplicarea cu mult consecven a mereu actualului principiu roman caveat emptor: cumprtor, pzete-te singur. La rndul ei, autoritatea bancar trebuie s asigure funcionarea unei reele de siguran, pentru a minimiza riscul sistemic de contagiune, dar i pentru a asigura protecia titularilor

de cont mai vulnerabili. Reeaua de siguran trebuie s cuprind reglementri i instituii menite s asigure detecia, asistena, penalizarea sau lichidarea instituiilor bancare aflate n dificultate i supravegherea permanent a sistemului bancar. Se poate aprecia c obiectivul central al Bncii Naionale a Moldovei trebuie s fie minimizarea riscului sistemic: dimensiunile unor bnci, ca i relaiile interbancare pot genera efecte n lan propagate n ntregul sistem bancar i de pli, conform principiului dominoului. Adevrul unanim recunoscut c bncile comerciale sunt instituii concepute funcional pentru gestionarea riscurilor a cptat valene profunde n experiena economiilor de pia din ultimii ani, pe msur ce fenomenul globalizrii a redimensionat mediul de afaceri internaional, impunnd bncilor adaptri comportamentale n consecin. Managementul riscurilor bancare devine astfel un test de competen i de competitivitate n vederea integrrii n sistemul financiar mondial. Nevoia unei informri ct mai complete asupra unui subiect extrem de complex, abordat numai parial de literatura de specialitate, a constituit principalul imbold care a stat la baza realizrii acestei lucrri, n care s-au abordat mai nti aspectele teoretice, fiind tratate apoi n relaie cu soluiile practicate.

CONCLUZII Activitatea bancar presupune asumarea anumitor riscuri. Un bun management bancar poate evita asumarea unor riscuri excesive i poate obine un profit rezonabil. Cu toate acestea, greeli de conducere, goana dup un profit tot mai mare, o criz economic de o amploare deosebit sau aprut n mod neateptat, o panic bancar, oricare dintre aceste evenimente sau orice combinaie a lor pot provoca falimentul societii bancare. n acest caz, n afar de acionarii bncii pot suferi pierderi i clienii creditori ai acesteia care i-au plasat spre fructificare disponibilitile temporare. n alegerea societii bancare partenere de ctre agenii economici i persoanele fizice trebuie s se in seama de

urmtoarele criterii: 75condiiile de remunerare explicit pentru depozitele de economii i depozitele la termen precum i pentru unele tipuri de depozite la vedere; bncile care ofer dobnzi nete superioare celor de pia pot fi considerate ca reprezentnd un risc superior pentru creditorul deponent; 76accesul la credite i condiiile de creditare; 77avantajele implicite oferite pentru diferite tipuri de depozite, ndeosebi cele n cont curent; n cele mai multe cazuri este vorba de prestarea unor servicii netarifare explicit, cum ar fi: viramentele ntre conturi curente, deschiderea de linii de credit, oferirea de garanii bancare, trimiterea extrasului de cont i periodicitatea acestuia, gradul de dezvoltare a reelei de uniti bancare; 78oferta de faciliti tarifare separat: schimb valutar, pli internaionale, deschiderea de acreditive, oferta de sinteze economice sau financiar-valutare, prelucrarea datelor (contabile), ntocmirea rapoartelor financiare, gestiunea de trezorerie sau a portofoliului de plasament financiare (titluri) pentru client; 79soliditatea rapoartelor bncii respective exprimat de prin ansamblul a indicatorilor de risc pe care i poate calcula clientul pe baza financiare publicate banc, ndeosebi indicatorilor trebuie s se fac n raport cu nivelul indicatorilor pentru ansamblul bncilor la un moment dat, dar i n dinamic. Managementul bancar trebuie s aib n vedere urmtoarele elemente, pentru a avea performane:

7.Un sistem de informaii competitiv. 8.Selecia pieelor i produselor potrivite. 9.Recompensarea performane. 10.Cunoaterea tehnicilor i instrumentelor financiare. 11.Gestionarea financiar bun. 12.Elaborarea n vederea de strategii sau echilibrate eliminrii de pornind pierderilor, de la performanele anterioare. diminurii calitatea bncile audit monitorizeaz portofoliului credit printr-un personalului bncii n funcie de

periodic n funcie de notarea intern a creditului care a fost fcut cu ocazia instrumentrii dosarului de credit. Revizuirea creditelor pe lng faptul c reduce pierderile, permite atingerea i a altor probleme cum ar fi: 80asigur aplicarea uniform a documentaiei de creditare; 81verificarea c politica de credit, normele bncii i reglementrile bancare sunt respectate; 82informarea managementului bncii despre situaia general a portofoliului de credite; 83monitorizarea ofierilor de credite care sunt rspunztori de evoluia nefavorabil a creditelor, n cazul cnd nu au luat nici o msur. Soluia preferat pentru un credit problem este renegocierea planului de aciune cu clientul, pentru a ncerca de a salva att banca, ct i pe client de pierderile posibile. O alt tehnic de salvare a creditului const n vnzarea creanelor de ctre banc unei bnci trust care se ocup cu forfetarea creanelor, transformndu-le n bani n schimbul unui comision.

Operaiunea permite recuperarea parial a creanelor de ctre banc, partea nerecuperat urmnd a fi suportat de banc din provizioanele pe care i le-a constituit. Managementul riscului ratei dobnzii const n msurarea riscului i gestiunea acestuia. A msura riscul ratei dobnzii presupune determinarea poziiei bncii fa de riscul de dobnd aferent activelor i pasivelor cu dobnd fix, ct i activelor i pasivelor cu dobnd variabil. Gestiunea riscului ratei dobnzii const, pe de o parte, n meninerea G.A.P.-ului i D.G.A.P.-ului la valoarea zero, respectiv s se realizeze o egalitate ntre duratele de recuperare a activelor i pasivelor, iar, pe de alt parte, acoperirea riscului. Pentru aceasta, managementul bancar trebuie s adapteze continuu dobnzile i scadenele aferente activelor i pasivelor, astfel nct s se ajung la un portofoliu imun la variaiile ratei dobnzii. Acoperirea riscului este metoda de care managementul bncii face uz datorit faptului c este greu de realizat un portofoliu imun la variaiile rate dobnzii. Tehnicile privind plasamentele bncii vizeaz n mod exclusiv gestiunea tezaurului bncii. gestionarea tezaurului unei bnci nseamn a asigura n mod continuu un echilibru ntre lichiditi i plasamente. Acest lucru presupune: a) Prevederea evoluiei zilnice a intrrilor i ieirilor de fonduri i deci a soldului al bncii la sfritul zilei. b) Acoperirea deficitelor i plasarea excedentelor. Gestiunea riscului de lichiditate al unei bnci const n: 84cedarea, ipotecarea sau gajarea titlurilor de crean din

portofoliul bncii fr a suferi pierderi excesive; 85gsirea unor resurse noi cu costuri marginale inferioare randamentul mediu al investiiilor bncii . Gestiunea riscului de lichiditate impute o abordare distinct a gestiunii pe termen scurt, gestiunii trezoreriei i gestiunii pe termen lung. Managementul riscului de schimb valutar presupune protejarea mpotriva riscului, msurarea riscului i gestiunea propriu-zis. Diversificarea portofoliului de ctre bnci ia n considerare necorelarea care exist ntre evoluia cursului diverselor valute, ducnd astfel la limitarea riscului de schimb la care este expus banca. Instrumentele derivate sub forma operaiunilor tip FORWARD, FUTURES, OPTIONS, FRA, COLLAR, SWAP sunt utilizate att ca instrumente de hedging a riscului ratelor dobnzilor i a riscului de schimb, ct i pentru operaiunile de transfer al riscului n cadrul gestionrii globale a acestora. Etapele procesului de gestiune global a riscurilor bancare pot fi regsite n gestiunea riscurilor individuale, doar c la nivel global toate au un caracter obligatoriu. n succesiunea lor logic aceste etape sunt urmtoarele: identificarea i evaluarea riscurilor, controlul riscurilor, eliminarea/evitarea i finanarea riscurilor. n Republica Moldova, dup 1990, activitatea bancar a devenit riscant att din punctul de vedere al societilor bancare (al acionarilor lor) ct i din punct de vedere al titularilor de cont. Riscurile specifice pe care acetia din urm i le asigur sunt mai pronunate dect n alte ri, deoarece: - sistemul de norme i reglementri bancare nc nu acoper

toate zonele activitii bancare; - nu este asigurat transparena activitii bancare bncile au acces la informaie cnd se afl n postur de creditori; - bursele de valori nu funcioneaz dect de puin vreme, cu un volum nesemnificativ de tranzacii i nu toate societile sunt cotate la burs; - gradul de capitalizare a societilor bancare este nc sub standardele mondiale; - economia moldoveneasc n ansamblul su traverseaz nc o perioad de criz general care face ca riscul sistemic (generat de calitatea slab a plasamentelor bancare) s fie foarte accentuat. n perioada de tranziie la baza economiei trebuie s stea noiunea de management. n domeniul bancar, mai mult dect n alte domenii, legtura strict de proporionalitate ntre rolul profitului i nivelul riscului determin o orientare specific a funciilor managementului. Necesitatea reconstruciei economiei noastre naionale cere racordarea ei la exigenele competiiei pe care le impune piaa mondial. Recaordare care se lovete de un ir de restricii ce decurg din stadiul actual de dezvoltare al economiei naionale i a politicii economice externe a guvernului: gradul avansat al uzurii morale a tehnicilor i tehnologiilor informaionale, practic slab a managementului, orientarea relaiilor economice n msur numai spre fostele republici sovietice, creterea datoriei externe, ct i cadrul juridic nc insuficient adoptat cerinelor pieei externe. n condiiile n care ntreaga evoluie a vieii economice demonstreaz c incertitudinea managementului riscului bancar sunt prezente la tot pasul i nsoesc toate actele sau faptele economice, problema principal nu const n luarea unor decizii n situaii nesigure, ci n gsirea modalitilor care s asigure

micorarea incertitudinii. BIBLIOGRAFIE

1.Legea cu privire la Banca Naionale a Moldovei nr.548-XIII din 21.07.1995. 2.Legea instituiilor financiare nr.550-XIII din 21.07.1995. 3.Legea privind garantarea depozitelor persoanelor fizice n sistemul bancar nr.1682-III din 13.02.2003. 4.Regulamentul 01.12.1995. cu privire la creditele mari nr.3/09 din

5.Regulamentul privind clasificarea creditelor i rezervarea n fondul de risc din 1996. 6.Regulamentul cu privire la lichiditatea bncii din 02.10.1997. 7.Regulamentului -----------------privind supravegherea bancar din

8.Regulamentul cu privire la dirijarea riscului ratei dobnzii din 22.09.1999. 9.Regulamentul cu privire la suficiena capitalului ponderat la risc din 17.10.2001 10.Regulamentul cu privire la regimul rezervelor obligatorii nr.85 din 15.04.2004. 11.Basno C., Dardac N. Management bancar. Editura Economic. Bucureti, 2002. 12.Enicov Igor. Orientri n managementul riscurilor bancare. ASEM. Chiinu 2001. 13.Grigori Cornelia. Activitate bancar. Editura Cartier. Chiinu, 2005. 14.Dedu Vasile. Gestiune bancar. pedagogic, R.A. Bucureti, 1996. Editura didactica i

15.Dedu Vasile. Gestiune bancar. Ediia a II-a. Editura didactica i pedagogic, R.A. Bucureti, 1999. 16.Roxin Luminia. Gestiunea riscurilor bancare. Editura didactic i pedagogic, R.A. Bucureti, 1997. 17.Stoica Maricica. Management bancar. Editura economic. bucureti, 1999. 18.Tomozei V., Oboroc Iu., Enicov I. Riscuri i instrumente financiare de acoperite. Editura Evrica, Chiinu, 2002. 19. ., . : , , . , 1997. 20. . -. , , 1998. 21.Profit. nr.5, mai 2006, pa.g.50-53. 22.Raport anual al BNM. 2005, 2006. 23.Recomandrile BNM cu privire la sistemul de dirijare a riscului de ar i de transfer de ctre bncile din Republica Moldova. 24.Principiile eseniale pentru o supraveghere bancar efectiv. Comitetul Basel privind supravegherea bancar, 1997.