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ECONOMIE - GESTION
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Cours de Mr DIEMER
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ECONOMIE GENERALE
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PARTIE I
CHAPITRE 3
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PLAN
I. PRESENTATION DE LA COMPTABILITE NATIONALE
A. Les agents conomiques 1. Les socits et quasi-socits non financires (SQS) 2. Les socits financires 3. Les mnages 4. Les administrations publiques 5. Les institutions sans but lucratif au service des mnages (ISBLSM) 6. Le Reste du Monde B. Les oprations conomiques 1. Les oprations sur biens et services a. La consommation b. La formation brute de capital fixe c. La variation des stocks d. La production e. Les oprations avec le reste du monde 2. Les oprations de rpartition a. La classification des oprations de rpartition du revenu b. Les transferts en capital 3. Les oprations financires a. Les actifs financiers b. Utilisation du TOF C. Les comptes des secteurs institutionnels 1. Le compte de production 2. Le compte dexploitation 3. Le compte daffectation des revenus primaires 4. Le compte de distribution secondaire du revenu 5. Le compte d'utilisation du revenu 6. Le compte de capital 7. Le compte financier
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Lconomie nationale est lensemble des units rsidentes, c'est--dire des units qui ont un centre dintrt sur le territoire conomique . Le territoire conomique de la France comprend le territoire gographique mtropolitain, lespace arien national, les eaux territoriales, les gisements situs dans les eaux internationales exploits par des units rsidentes et les DOM (dpartements dOutre Mer). 2 Il sagissait non seulement de pouvoir rendre plus facilement comparables les diffrentes conomies europennes, mais galement de disposer dvaluations fiables pour le calcul des diffrents agrgats (PNB, dficit public). 72
comprend les socits ayant une comptabilit complte et jouissant de la personnalit morale. Leurs formes juridiques sont varies : socit anonyme, SARL, socit en nom collectif... Il comprend galement les quasi-socits (qui ont une comptabilit complte mais ne jouissent pas de la personnalit juridique). Leur importance conomique est telle (il sagit des succursales, des bureaux de vente, socits dans le sige est ltranger) qu'elles sont dcrites avec les socits. En revanche, les entrepreneurs individuels qui n'ont pas de personnalit juridique distincte de celle de l'entrepreneur, sont exclus de ce secteur institutionnel3. Les Socits non financires sont regroupes en trois secteurs selon la nature du contrle exerc : les socits non financires publiques (contrles par lEtat ou par les collectivits locales, elles sont juridiquement des administrations, mais elles vendent la majeure partie de leur production au public, exemple de la rgie des Alcools) ; les socits non financires prives nationales (elles sont gres pour le compte dassocis, runis par un contrat de socits) et les socits non financires sous contrle tranger. Une autre dcomposition, plus traditionnelle, classe les socits en fonction de leur activit principale. On distingue ainsi les notions de branche (activit dune socit) et celle de secteur (activit principale dune socit). Les tudes en matire de branche permettent dapprhender les marchs de produit sous la forme dun TES (tableau entres sorties). Les tudes en matire de secteurs facilitent quant elles lanalyse de variables telles que linvestissement, le financement
3. Les mnages
Ce secteur regroupe les units institutionnelles dont la fonction principale est de consommer les biens et services achets sur le march. En incluant l'entrepreneur individuel aux mnages, le systme de comptabilit nationale a cre un secteur institutionnel aux comportements trs htrognes4. Les ressources principales des mnages proviennent de la rmunration des facteurs de production (travail, capital, terre) et de transferts verss par d'autres secteurs. Au sein des mnages, on distingue les mnages ordinaires (ensemble de personnes vivant dans un logement spar ou indpendant) et les mnages collectifs (maisons de retraite, cits universitaires, foyers de travailleurs, prisons). Afin de permettre une meilleure analyse des comportements conomiques,
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Les entreprises individuelles (agriculteurs, petits industriels, artisans, commerants, professions librales), qui vendent des biens et des services non financiers, sont considres par la comptabilit nationale comme des mnages. 4 L'activit productrice des entrepreneurs individuels s'effectue au sein d'une unit conomique qui ne possde pas de personnalit juridique distincte de la personnalit physique de son exploitant. De ce fait, le patrimoine de l'entreprise et celui du mnage sont confondus. Et les oprations relevant de l'activit professionnelle ne sont pas toujours distinctes de celles relevant de l'activit domestique. 73
une dcomposition par Professions et Catgories Socio-professionnelles (PCS) des mnages est rgulirement publie par lINSEE. Les PCS servent ainsi classer les mnages selon la profession de la personne de rfrence du mnage. La dcomposition des mnages en PCS repose sur le croisement de plusieurs critres : le critre d'activit (qui isole les actifs des inactifs), le critre de statut (qui clive les travailleurs indpendants, employs ou non, et les salaris), le critre de secteur d'activit (qui isole lagriculture des autres activits), le critre hirarchique (il combine revenu, diplme et notion d'encadrement).
6. Le Reste du Monde
C'est un regroupement des relations entre les units conomiques trangres et les units conomiques nationales. Ce n'est donc pas un vritable secteur institutionnel. Le reste du monde est ventil selon la localisation gographique : exemple pays de lUE et pays hors UE. Tableau 1 : Ressources et fonctions des secteurs institutionnels
Fonction Principale Ressources principales Produire des biens et services marchands non Rsultat de la vente financiers SQS et SQS NF Financer, cest dire collecter transformer et rpartir Fonds provenant des engagements financiers des disponibilits financires. contracts. Socits financires Consommer, et en tant quentrepreneurs individuels, Rmunrations des facteurs de production, transferts Les mnages (y compris les produire des biens et services marchands non effectus par les autres secteurs, produits de la entreprises individuelles) financiers. vente. Produire des services non marchands destins la Versements obligatoires effectus par les autres collectivit et effectuer des oprations de redistribution secteurs et reus directement ou indirectement. Administrations de revenu et des richesses nationales. Publiques Produire des services non marchands et dans certains Les contributions volontaires effectues par les Les Institutions sans but lucratif au service des mnages (ISBLSM) cas produire, sans but lucratif des services marchands mnages, et ventuellement des achats de biens par destins aux mnages. les mnages. Sous lappellation Reste du Monde , on regroupe dans un mme ensemble de comptes les oprations entre Le Reste du Monde units rsidentes et units non rsidentes. Secteur Institutionnel
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incorporels. Les actifs corporels comprennent les machines, les logements, les btiments, les ouvrages du gnie civil (ponts, routes) ainsi que la valeur des grosses rparations de ces actifs. Les actifs incorporels comprennent les acquisitions de logiciels, les dpenses de prospection minire et ptrolire, les acquisitions rcratives, littraires ou artistiques originales (y compris audiovisuelles). La FBCF des mnages non entrepreneurs individuels ne concerne que lacquisition de logements neufs ou les grosses rparations effectues sur les logements existants. La comptabilit nationale exclut de la FBCF, lintensit en recherche dveloppement, qui a pourtant des effets positifs pendant plusieurs annes sur la production. c. La variation des stocks Les stocks comprennent tous les biens d'une dure de vie infrieure un an dtenus un moment donn par les units productrices rsidentes. Les stocks sont des produits conservs en vue d'une utilisation ou d'une vente future. Dans les comptes de flux, la comptabilit nationale n'enregistre que les variations de stocks au cours de l'anne et non leur montant. Par convention, ni les mnages, ni les branches non marchandes des administrations ne stockent. La variation des stocks (note VS) reprsente la diffrence entre les entres en stocks et les sorties de stocks, values aux prix du march au jour de la transaction. La variation de stocks est value au prix d'acquisition, hors TVA dductible comme la FBCF. d. La production Selon la Comptabilit Nationale, la production, c'est l'activit conomique de crer des biens et services s'changeant habituellement sur le march partir de facteurs de production s'changeant sur le march. Pour tudier la production, on prfre utiliser les units de production homogne plutt que les secteurs institutionnels. De mme que les units institutionnelles sont regroupes en secteurs institutionnels, les units de production homogne sont regroupes en branches. La production (P) se dcompose en production marchande (PM), en production pour emploi final propre (PEFP) et en autre production non marchande (APNM). - La production marchande (PM) : la production est marchande lorsquelle schange ou est susceptible de schanger sur un march, un prix tel quon puisse considrer quil vise au moins couvrir les cots de production. Lvaluation de la production de biens et services marchands se fait donc au prix de march (prix de base). Tous les biens sont considrs par convention comme marchands. Cependant certains biens ne sont pas destins tre vendus, ce sont ceux que le producteur rserve son propre usage, soit comme consommation intermdiaire, soit comme consommation finale, soit la production pour compte propre de biens de capital fixe. Lvaluation de la production marchande requiert quelques prcisions concernant le commerce et les services financiers. Les services du commerce sont ceux qui font l'objet, ou peuvent faire l'objet, de transactions, et qui sont produits par une unit dont les ressources proviennent pour la plus grande partie de la vente de sa production. Ils sont mesurs principalement par les marges commerciales (gales la diffrence entre la valeur des produits aux prix d'acquisition - hors TVA- et la valeur aux prix de dpart usine). Les services produits par les banques ou les institutions financires sont trs divers. Certains sont gratuits (utilisation des chques) et ne correspondent pas une production mesure. Dautres sont pays (cartes bancaires, virements), les prix et les commissions permettent de mesurer la production. Mais les banques ont galement une activit dintermdiation bancaire lorsquelles collectent (dpts vue, comptes sur livrets), transforment et rpartissent des liquidits (prts, placements, prises de participation dans des socits). La comptabilit nationale considre quil y a l une production de services dintermdiation quelle appelle : services dintermdiation financire indirectement mesurs (SIFIM). En 1995, les SIFIM taient mesurs par le total des revenus de la proprit reus diminu des intrts verss et totalement affects la consommation
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intermdiaire dune branche fictive. Depuis 2000, les SIFIM sont calculs de faon dtaille et ventils entre les diffrents emplois (consommation intermdiaire, consommation finale, exportation). - La production pour emploi final propre (PEFP) est une production destine la consommation finale ou la FBCF de lagent producteur (85% sont imputables aux mnages). Il sagit dune production de services de logements ralise par les mnages qui occupent le logement dont ils sont propritaires (lorsque les mnages louent un tiers, la production de services de logement est mesure par les loyers effectifs et fait partie de la production marchande). Cette production des propritaires occupants est mesure par les loyers imputs (loyers fictifs), valus en rfrence ceux pratiqus sur le march pour des logements quivalents. Les mnages ont galement une production pour emploi final propre lorsquils emploient du personnel domestique salari. Les mnages produisent alors des services (valus par la somme des salaires verss) qui sont directement utiliss sans passage sur le march. Enfin, la production pour emploi final propre recouvre la production agricole autoconsomme. - Lautre production non marchande (APNM) est dfinie comme la production qui est fournie dautres units soit gratuitement, soit un prix conomiquement non significatif (cest--dire qui couvre moins de la moiti des cots de production). Certains services sont en effet non marchands. Ils ne peuvent tre vendus sur un march parce quils sont indivisibles (dfense, police, clairage public) ou sont vendus un prix trs faible par volont politique et parce quils sont lorigine deffets externes positifs (ducation). Faute de prix de march, ces services non marchands sont valus par la somme de leurs cots de production : rmunration des salaris (fonctionnaires), produits utiliss comme consommation intermdiaire pour produire ces services, impts lis la production, consommation de capital fixe. La comptabilit nationale considre que les ressources constitues par les services non marchands (SNM) sont utilises comme dpenses en consommation finale par les mnages pour le montant de leurs paiements partiels (droits dinscription luniversit, ticket modrateur) et comme des dpenses en consommation finale des administrations (dpenses individuelles ou collectives). Si lon veut mesurer par un chiffre unique la masse de biens et services obtenus l'issu du processus de production, il faut pondrer les quantits lmentaires produites par les prix mais galement viter de comptabiliser plusieurs fois les mmes produits. En effet, les biens finis (plus labors) sont gnralement fabriqus partir de biens plus rudimentaires (matires premires, produits semi-finis...). La valeur de ces biens (consommation intermdiaire) fait partie du prix des biens finis qu'ils servent laborer. D'o un risque de double comptabilisation, si on additionne sans prcaution les prix des divers produits (si on comptabilise la valeur de la production dautomobiles et la valeur de la production de pare-brise, on effectue une double comptabilisation puisque le prix du pare-brise est inclus dans le prix de lautomobile). Pour viter ces doubles comptes, il faut soustraire de la valeur du produit, chaque stade du processus de production, la valeur de la consommation intermdiaire, afin dobtenir la valeur ajoute. Soit Production consommation intermdiaire = Valeur ajoute La somme des valeurs ajoutes, tous les stades du processus de production, donne le produit intrieur brut (PIB). Le PIB est l'agrgat qui reprsente la masse des biens et services produits par les units rsidentes et mises disposition des utilisateurs finaux. e. Les oprations avec le reste du monde Les exportations (EXP) reprsentent la valeur des biens et services fournis par des units rsidentes des units non rsidentes. Compte tenu de la dfinition de la rsidence, il nest plus ncessaire que les produits franchissent la frontire dun territoire pour quils soient exports. Par importations (IMP), on entend la mise disposition de biens et services par le reste du monde lconomie
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nationale. Les agents nationaux peuvent alors consommer de cette manire des produits trangers. Les exportations sont values Free on Board (FOB), c'est--dire au prix du march des biens la frontire franaise. Elles sont values hors TVA. Les importations sont values CAF (cot, assurance, fret), c'est--dire leur valeur FOB la frontire du pays exportateur, plus les frais d'acheminement la frontire franaise. Les exportations et importations de services marchands comprennent les services de transport, d'assurance, de communication et autres services valus aux prix du march. Lquilibre comptable des ressources et des emplois dun produit scrit de la manire suivante : P + IMP = CI + DF + FBCF VS + EXP Cette quation peut cependant encore tre amliore en procdant certains ajustements : - La valeur rellement cre par lentreprise tant gale la production moins les consommations intermdiaires, on obtient alors la valeur ajoute. La somme des valeurs ajoutes donne le Produit Intrieur Brut (PIB) - La Formation Brute de Capital Fixe (FBCF) est gnralement gal un investissement (I) effectu sur plusieurs priodes par les agents conomiques. De l FBCF = I - La dpense en consommation finale (CF) est associe la fonction de consommation issue des mnages. On la notera consommation (C) Le nouvel quilibre gnral emplois-ressources peut scrire : PIB + IMP = C + I VS + EXP Le produit intrieur brut (PIB) est ainsi la somme de la demande intrieure (C + I VS) et de la demande extrieure (EXP IMP). Equilibre emplois ressources de lconomie franaise (prix courants, milliards d)
Importations
Consommation
FBCF
Exportations
2006T1 2006T2 2006T3 2006T4 2007T1 2007T2 2007T3 2007T4 2008T1 2008T2 2008T3 2008T4 2009T1 2009T2 2009T3 2009T4 2010T1 2010T2 2010T3 2010T4 2011T1 2011T2
440,9 448,1 452,0 458,9 464,7 469,9 474,8 478,2 484,1 483,4 484,1 479,9 472,1 471,0 471,6 475,0 477,6 481,4 485,1 487,3 494,4 496,5
124,3 126,3 126,4 128,5 129,8 133,4 135,8 137,8 141,7 142,3 144,0 132,8 119,8 116,3 116,8 122,8 125,9 132,6 137,7 139,2 148,6
355,9 359,6 362,4 364,9 368,8 373,2 377,4 382,4 385,1 387,0 388,2 388,6 387,6 388,7 391,0 395,3 397,4 399,2 401,9 405,0 409,0 409,1 Source : INSEE (2011)
86,8 89,3 90,8 93,7 95,7 97,7 99,4 101,7 103,9 104,2 103,7 99,3 95,6 93,5 92,3 92,1 91,3 93,0 93,9 94,6 96,9 98,2
2,7 3,2 4,2 5,2 5,7 5,7 5,8 3,5 3,2 2,4 4,0 2,9 -1,9 -4,0 -5,2 -0,8 -2,2 0,0 1,8 0,0 5,8 4,7
119,9 122,3 121,0 123,6 124,3 126,7 128,0 128,3 133,7 132,1 132,2 122,0 110,5 109,0 110,3 111,2 116,9 121,7 125,2 126,8 131,3 131,7
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La taxe la valeur ajoute est collecte par les entreprises qui la facturent leurs clients. Elles ne reversent pas l'Etat, la totalit de la TVA facture, car gnralement une partie de cette TVA facture est dductible. La TVA grevant les produits est donc gale la diffrence entre la TVA facture et la TVA dductible. Elle est porte en ressources du compte de revenu des administrations publiques. Par contre, elle n'apparat en emploi d'aucun compte. 79
b. Les transferts en capital Les lments du patrimoine circulent galement. Les oprations de rpartition du patrimoine sont des transferts qui influent directement sur le niveau des investissements ou sur la fortune du bnficiaire. Ils affectent donc les comptes de capital des secteurs concerns. Les transferts en capital regroupent les aides l'investissement destins financer les oprations de FBCF, notamment sous forme d'achats de logement (elles sont enregistres en emplois du compte de capital des administrations publiques et en ressources du compte de capital des units aides) ; les impts en capital verss irrgulirement (il s'agit des droits de mutation titre gratuit, portant sur des successions et sur des donations) ; les autres transferts en capital regroupant les dommages de guerre, les primes pargne logement.....
- Les crdits sont dcomposs en crdits court terme (dune dure infrieure deux ans, ils sont destins financer les besoins de trsorerie) et les crdits long terme (dune dure suprieure deux ans, ils sont destins financer les investissements des entreprises, des mnages et des administrations publiques). Sont exclus les crdits commerciaux (ceux accords par les fournisseurs leurs clients). - Les actions et autres participations. Les actions sont des titres reprsentatifs d'un droit de proprit partiel sur une socit. Elles ouvrent droit la perception de dividendes. La comptabilit nationale les associe des crances par les dtenteurs. A ct des actions cotes en bourse et non cotes, prennent place les autres participations, c'est--dire les parts des socits autres que les socits par action (SARL, mutuelles). Les OPCVM (organismes de placement collectif en valeurs mobilires) sont des socits financires dont la seule fonction est de placer les fonds quelles collectent en mettant des titres appels parts. Les plus connus sont les SICAV (socits dinvestissements en capital variable) et les FCP (fonds communs de placement). Les OPCVM montaires sont des titres parfaitement liquides. - Les provisions techniques dassurance : en contrepartie des primes qu'elles encaissent, les entreprises d'assurance sont tenues de constituer des provisions destines effectuer des versements futurs. Ces rserves sont considres comme des dettes des entreprises d'assurance et comme des crances de leurs clients. Elles sont relatives lassurance vie et des oprations dassurance dommage. - Les autres comptes recevoir ou payer regroupent les crdits commerciaux et les avances qui retracent les dlais de paiement consentis aux acheteurs par les fournisseurs et les avances des acheteurs aux producteurs. Le poste comprend galement les dcalages comptables entre la date de certaines oprations et celle du paiement correspondant. b. Utilisation du TOF Le tableau des oprations financires prsente la relation entre les secteurs institutionnels ports en colonne, et les oprations financires portes en lignes. On retrouve ainsi les six secteurs, les flux nets de dettes et les flux nets de crances. Les soldes des crances et des dettes traduisent les besoins et les capacits de financement des divers secteurs. Le TOF montre comment les secteurs institutionnels ont utilis leur capacit de financement ou fait face leur besoin de financement. Le TOF peut servir une tude comparative des systmes financiers, dans le temps comme dans l'espace. Il peut galement servir clairer la politique du crdit (l'art de manipuler la gamme des instruments de placement et de financement), en faisant varier leur forme et leur cot.
Mnages C Fm Sm
Capacit ou besoin de financement
Entreprises Fe Re Se
Capacit ou besoin de financement 81
Administration DP Ra Sa
Capacit ou besoin de financement
Re Ra
Fe Fm
Abrviations C : consommation I: Investissement DP : Dpenses Publiques Fm: Fiscalit des mnages Fe : Fiscalit des Entreprises P : Production Re : revenus distribus par les entreprises Se : pargne des entreprise Ra : Revenus distribus par les administrations Sm : pargne des mnages Sa : pargne ou dficit des administrations T : Titres E : Emprunt
Toute opration concerne deux secteurs institutionnels. Elle devrait donner lieu quatre critures. Deux critures retracent l'objet mme de l'opration (elles affectent en emplois et en ressources les comptes de deux secteurs). Deux autres critures retracent la contrepartie financire de cette opration, c'est dire essentiellement des entres et des sorties de monnaie. Ainsi pour chaque secteur, on retrace dans un compte non financier l'objet des oprations sur biens et services et des oprations de rpartition (les emplois et les ressources), dans un compte financier l'objet des oprations financires (flux nets de crances et de dettes). Contrairement au compte non financier, le compte financier peut donc enregistrer des flux ngatifs.
Mnages R Re Ra
Entreprises Fe Re Se
Capacit ou besoin de financement
Fm Sm
Entreprises Se T E
Les comptes nationaux ont t amens adopter la mthode du compte-cran, qui consiste interposer entre deux units institutionnelles un compte d'opration qui joue le rle de comptecran. Ainsi quand une socit verse un salaire (A) un mnage, cette opration est dcompose en deux relations distinctes : une relation (socit - opration salaire) et une relation (opration salaire mnage). EMPLOIS M RESSOURCES SQS M A
Opration
SQS A
Six comptes sont gnralement utiliss pour recenser les oprations sur biens et services, les oprations de rpartition et les oprations financires. Il sagit du compte de production, du compte d'exploitation, du compte de revenu, du compte d'utilisation du revenu, du compte de capital et du compte financier
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1. Le compte de production
Comme son nom l'indique, il est ax sur la production. Cette fonction est exerce titre principal par les SQS et par les entreprises individuelles (dcrites dans le compte des mnages). Le compte de production dcrit la liaison entre la production de biens et services et la consommation intermdiaire ncessaire pour obtenir cette production. Il ne comporte que des oprations sur biens et services. Les ressources sont constitues par la production marchande et la production pour emploi final propre. Cette production est value au prix de base (donc hors impts sur les produits mais avec les autres impts sur la production et les subventions sur les produis). Les consommations intermdiaires constituent les emplois. Le solde de compte de production est la valeur ajoute brute, porte en emploi du compte. La valeur ajoute brute mesure la contribution du secteur institutionnel au PIB.
2. Le compte dexploitation
Il dcrit la rpartition primaire de la valeur ajoute, la distribution de revenus qui a eu lieu l'occasion de la production. Il reprend en ressources la valeur ajoute brute augmente des ventuelles subventions d'exploitation reues, et dcrit en emplois comment ces ressources ont t rparties entre les salaris qui ont particip la production, l'tat qui prlve des impts indirects et le secteur institutionnel lui mme. Le compte d'exploitation ne comporte que des oprations de rpartition. La rmunration des salaris est entendue au sens large puisqu'elle comporte les cotisations sociales. Le solde du compte d'exploitation, port en emplois, est l'excdent brut d'exploitation. Il montre ce qui reste au secteur institutionnel aprs qu'il ait rmunr ses salaris et vers les prlvements obligatoires lis la production. Ce solde est indpendant des capitaux (propres ou emprunts) mis en oeuvre pour produire. Pour les SQS, le compte d'exploitation traduit le partage entre travail et capital. L'excdent brut d'exploitation est un indicateur de profit brut, il reprsente les sommes qui sont disponibles pour renouveler le matriel, investir et rmunrer les divers apporteurs de capitaux. Pour les mnages d'entrepreneurs individuels, l'excdent brut d'exploitation reprsente la fois la rmunration de leur travail, celle des capitaux qu'ils ont avancs ou emprunts, et les sommes disponibles pour accumuler.
atteindre des montants trs importants: c'est le cas de la scurit sociale (prestations sociales), de l'Etat et des entreprises d'assurance. Pour d'autres secteurs, les transferts sont moindres, les SQS paient l'impt sur les bnfices. Les mnages paient des impts directs (impt sur le revenu, cotisations sociales). Les autres transferts courants regroupent des critures lies des oprations dassurance, des paiements damendes, des dons Le solde du compte de distribution secondaire du revenu est le revenu disponible brut qui reprsente la somme dont le secteur institutionnel peut disposer son gr, pour la consommation ou l'pargne.
6. Le compte de capital
Le compte de capital a pour objet de dcrire les oprations lies aux investissements en actifs physiques et aux transferts en capital. Il dcrit comment le secteur a remplac les quipements usags et quelle structure il a donn l'accroissement de son patrimoine, mesur par l'pargne nette. Il reprend en ressources l'pargne brute laquelle s'ajoutent les transferts en capital reus (les aides linvestissement et autres transferts en capital tels que les remises de dettes). Les emplois du compte de capital se dcomposent en FBCF (c'est--dire l'achat de biens destins produire d'autres biens, et dont la dure d'utilisation excde un an) ; en variations de stocks8 (la variation des stocks constitue la diffrence entre le montant des stocks au 31 Dcembre courant et le montant des stocks au 31 Dcembre prcdent, elle peut donc tre ngative) et en acquisitions moins les cessions dactifs non financiers non produits (terrains, brevets). Le compte de capital d'un secteur institutionnel montre comment son pargne (S) va suffire ou non financer ses investissements (I), il montre dans quelle mesure le secteur s'autofinance. Si I > S, il y a un besoin de financement, le secteur doit faire appel l'pargne des autres secteurs en leur
Les transferts sociaux en nature comprennent les prestations sociales en nature (montant des remboursements par les administrations de dpenses de sant, de lallocation logement) et les transferts de biens et services non marchands individuels (valeur correspondant lducation fournie gratuitement, une partie de la sant). 8 Les stocks sont des produits conservs par le secteur en vue d'utilisation ou de ventes futures, ces produits peuvent galement constituer des stocks spculatifs. 84
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empruntant. Si I < S, il y a une capacit de financement, le secteur aprs avoir financ ses propres investissements, peut prter son pargne aux agents dficitaires. Les SQS non financires et les entreprises individuelles ont gnralement un besoin de financement. Les mnages (hors entreprises individuelles), les institutions de crdit, les entreprises d'assurance dgagent une capacit de financement. Les administrations publiques ont tantt un besoin, tantt une capacit de financement. Le solde du compte de capital a un grand intrt. En effet, quand on agrge lensemble des comptes non financiers, on voit que les soldes ports la fois en ressources et en emplois, la valeur ajoute brute, l'excdent brut d'exploitation, le revenu disponible brut et l'pargne brute s'annulent. Le solde de l'ensemble des comptes non financiers du secteur est la capacit ou le besoin de financement.
7. Le compte financier
Le compte financier retrace l'accumulation financire du secteur institutionnel. Il dcrit les variations du patrimoine financier du secteur. Il montre comment celui-ci a ralis des oprations financires pour satisfaire son besoin de financement ou utiliser sa capacit de financement. Le solde du compte financier s'appelle solde des crances et des dettes. Le compte financier regroupe donc des oprations ngatives : recouvrement de crances ou remboursement de dettes. Il est la contrepartie financire exacte du besoin ou de la capacit de financement.
Comptes de production et dexploitation des branches Passage de la production des branches la production des produits
Calcul du PIB
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a. Le tableau des entres intermdiaires Le tableau des entres intermdiaires constitue le cur du TES. Il reprsente le systme productif comme un ensemble de branches se livrant mutuellement des consommations intermdiaires. Ces branches font apparatre des relations d'interdpendance. Ainsi la branche automobile achte des matires premires telles que le verre, le plastique, l'nergie... Ces relations d'interdpendance sont dcrites dans un cadre qui porte en colonnes les branches et en lignes les produits. Chaque colonne dcrit les achats d'une branche en produits des diverses branches. Chaque ligne dcrit les emplois d'un produit par les diverses branches titre de consommation intermdiaire.
Transports 31 74 90 1 196
Services financiers 5 7 2 14
Exemple : Les produits industriels sont des consommations intermdiaires pour la branche agriculture (36 milliards d), pour la branche industrie (448 milliards d), pour la branche transports (74 milliards d), par les institutions financires (5 milliards d). La diagonale du tableau d'entres-sorties, reprsente une catgorie spciale de consommation intermdiaire : l'intraconsommation (cest dire lauto-consommation dune branche). Les consommations intermdiaires sont values au prix d'acquisition, hors TVA dductible. b. Le tableau des comptes de production et dexploitation des branches A la suite du tableau des consommations intermdiaires, le compte de production dcrit la relation entre le production effective des branches et la consommation intermdiaire ncessaire celle-ci. Il dgage un solde : la valeur ajoute brute. Cette ligne est importante puisqu'elle permet de calculer le PIB. Le compte d'exploitation dcrit les oprations de rpartition de la valeur ajoute. Il va dcomposer la valeur ajoute et lui ajouter les subventions d'exploitation que sont la rmunration des salaires, les impts lis la production, la consommation de capital fixe, l'excdent net d'exploitation.
Branches Compte de production CI p VA Production Compte d'exploitation VA Subventions Rmunration des salaris Impts Cons de capital fixe ENE Agriculture Industrie Transports Services financiers
14 55 69
c. Le tableau de passage de la production des branches la production des produits Ce tableau permet le passage de la production des branches la production des produits (indispensable pour les lignes qui prsentent des quilibres ressources emplois des produits). Normalement, la production de la branche automobile devrait tre gale la production du produit
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automobile puisquune branche est lensemble de toutes les units qui produisent le mme produit. Cependant, cette galit nest pas toujours respecte en raison des transferts de produits fatals (un produit fatal est un produit dont la production est techniquement compltement lie celle dun autre produit de telle sorte que lon ne peut isoler ses cots de production, exemple du gaz et du coke) et des ventes rsiduelles (il sagit de certains biens ou services produits et vendus par les administrations dans des conditions telles quon ne peut isoler leurs cots de ceux dautres produits, exemple des polycopis vendus par une universit aux tudiants). d. Le tableau des ressources en produits La valeur des ressources au prix dacquisition est gale la somme de la production effective des produits et des importations, auxquels on doit ajouter, pour passer du prix de base au prix dacquisition, les marges commerciales, les marges de transport, les impts sur les produits, et dont il faut retrancher les subventions sur les produits reues par les producteurs.
Branches ressources Production effective Importations Marges commerciales Marges de transport Impts sur les produits Subventions sur les produits Total Agriculture Industrie Transports Services financiers Total
e. Le tableau des emplois finals Le tableau des emplois finals permet de constater que les produits de lindustrie entrent dans les dpenses de consommation finale des mnages et des administrations, servent la FBCF, la variation des stocks et aux exportations. A la suite de ces cinq tableaux, il est possible de calculer le produit intrieur brut, qui est gal la somme des ressources qui quilibrent les emplois finals en biens et services, dduction faite des ressources extrieures, les importations. Il est galement constitu par la somme des valeurs ajoutes des branches, laquelle il faut ajouter la TVA grevant les produits et les droits de douane.
Pour tablir certaines comparaisons internationales, les statisticiens ont cependant t amens calculer le Produit intrieur net (PIN) et le Produit National Brut (PNB).
PIN PIB - consommation de capital fixe PNB PIB + Revenus du travail, de la proprit et de lentreprise reus du reste du monde - Revenus du travail, de la proprit et de lentreprise verss au reste du monde
- Le revenu national au prix du march est la somme des revenus reus par les units rsidentes et des impts lis la production et limportation, nets de subventions. Il sidentifie au produit national net. Il est gal au (PIB au prix du march - consommation de capital fixe + revenus du travail, de la proprit et de lentreprise reus du reste du monde - revenus du travail, de la proprit et de lentreprise verss au reste du monde). Dans le revenu national au prix du march, il y a deux lments distincts, dune part la somme des revenus primaires des units rsidentes, dautre part les impts lis la production et limportation nets de subventions dexploitation. Le revenu national des facteurs ne comprend que des revenus, il est donc gal au (revenu national au prix du march - Impts lis la production et limportation + subventions dexploitation). Le revenu national des facteurs peut se dcomposer en rmunration des salaris et revenus de la proprit et de lentreprise. - Le Revenu National Brut Disponible (RNBD) au prix du march se calcule quant lui partir de trois mthodes. . RNBD = des revenus disponibles bruts des diffrents secteurs (cest en fait le solde des comptes de revenu) . RNBD = Consommation finale nationale + Epargne brute nationale . RNBD = PIB + Revenus courants du reste du monde nets des revenus de mme nature verss au reste du monde. Lexamen de lvolution conomique peut tre facilit par le calcul des rapports (ratios) entre deux oprations du tableau conomique.
La propension moyenne consommer des mnages Consommation finale des mnages/revenu disponible brut des mnages La propension moyenne pargner des mnages ou taux dpargne Epargne Brute des mnages/ revenu disponible brut des mnages Le taux dpargne financire des mnages Capacit de financement/ Revenu disponible brut Le taux dinvestissement des SQS non financires FBCF/ VA brute
B. Le Circuit conomique
La reprsentation que se donne la comptabilit nationale de la ralit conomique est celle du circuit. Il sagit en fait de prsenter les relations (prenant la forme doprations) qui existent entre les diffrents agents conomiques. Dans le cas dune conomie deux agents (les mnages et les entreprises), le circuit dcrit comment les entreprises crent simultanment des biens et des services (flux rels) et des revenus (flux montaires). Ces revenus sont perus par les mnages en change de facteurs de production (terre, travail, ou capital) qu'ils ont fournis aux entreprises et qui constituent un flux rel. Les mnages dpensent une partie de leurs revenus en achetant des biens et des services produits par les entreprises (on parle de consommation) et gardent lautre partie sous forme dpargne.
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Vente de facteurs de production (travail, capital, terre) Versement de revenus Epargne Entreprises Rglements des achats de biens Mnages
Mnages
Entreprises
b. Circuit densemble de lconomie nationale Lorsque lon passe dune conomie deux agents lensemble de lconomie nationale, le circuit se complexifie quelque peu par lintgration des Institutions Financires et des Administrations. - Le rle des Institutions Financires consiste servir dintermdiaire financier entre les entreprises et les mnages. Elles interviennent sur deux grandes variables conomiques : linvestissement et lpargne. Les entreprises peuvent financer leurs investissements par lautofinancement (amortissement plus bnfice non distribu), mais galement par le recours au crdit (dans ce cas lentreprise devra verser des intrts aux banques) ou encore grce au march financier (missions de titres : actions, obligations). Les mnages peuvent utiliser leur pargne pour acqurir des actifs montaires (billets, pices, dpts terme), des actifs financiers (titres mis sur le march financier par les entreprises) ou encore des actifs rels (or, argent, immeubles...). Lpargne des mnages est gnralement rmunre sous forme dintrts par les banques.
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- Les administrations telles que lEtat, les collectivits locales et la Scurit Sociale, financent leurs Dpenses Publiques (DP) grce aux prlvements obligatoires (Fiscalit, Cotisations Sociales) qui touchent les mnages et les entreprises. Les Dpenses Publiques permettent aux administrations dacheter des biens et services aux entreprises (quipements, matriels...), de verser des salaires aux mnages (exemple : fonctionnaires), de faire raliser par les entreprises de grands ouvrages (travaux publics, voiries...), et deffectuer des dpenses de transfert vers les agents conomiques qui en ont besoin (allocations familiales pour les mnages, subventions pour les entreprises...). Dans le cas o les prlvements obligatoires ne sont pas suffisants pour couvrir les dpenses publiques, on parle de dficit budgtaire (notons que lune des caractristiques des administrations, est un besoin chronique de financement). Dans ce cas, les administrations doivent se financer en mettant des titres sur le march financier (bons du Trsor, obligations) ou en recourant au crdit bancaire. Achats de biens et services : Consommation Achats de titres (actions, obligations...) March Financier Vente de titres (actions, obligations
Epargne
Intrts
Institutions Financires
Crdits
Investissement
Autofinancement Intrts
Entreprises
Mnages
Intrts Crdits Administrations (Dficit Public)
Les diffrentes conomies nationales tant de plus en plus dpendantes lgard de lextrieur, il est possible de mesurer cette dpendance en calculant un coefficient de dpendance. Ce dernier revient rapporter la somme des importations et des exportations au PIB (richesse cre par la nation). On peut remarquer cependant que linterdpendance entre diverses conomies peut tre de nature trs diffrente selon que les changes sont des changes de produits, capitaux.... Achats de biens et services : Consommation Achats de titres franais ou trangers (actions, obligations...) March Financier Vente de titres (actions, obligations)
Epargne
Intrts
Institutions Financires
Crdits
Investissement
Autofinancement Intrts
Entreprises
Mnages
Dpts Crdits Le Reste du Monde
Bibliographie
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