Preparacin y Evaluacin de Proyectos Estudio Tcnico del Proyecto

Junio 2013

Estudio Tcnico
El objetivo del estudio tcnico que se hace dentro de la viabilidad econmica de un proyecto es netamente financiero. Calcula costos, inversiones y beneficios derivados de los aspectos tcnicos o de la ingeniera del proyecto.
Para esto se debern examinar detenidamente las opciones tecnolgicas posibles de implementar. Cualquier error puede tener consecuencias sobre la medicin de la viabilidad econmica, y por tanto se basa en la sistematizacin de toda la informacin relacionada con el proceso de prestacin de un servicio o la fabricacin de un producto para lograr la cuantificacin de todos los recursos involucrados en cada una de sus etapas.

Estudio Tcnico
Cuando el proyecto es de creacin de una nueva empresa , se hace conveniente calcular el efecto econmico de cada componente que permitir hacer funcionar el proyecto. Una forma de recolectar esta informacin es recurriendo a unos formularios especiales denominados balances, de los cuales tenemos:
Balance de equipos Balance de obras fsicas Balance de personal Balance de insumos

Todos estos balances tienen la misma estructura y se componen de tres partes principales:
a. La identificacin de cada tem, su cantidad y costo. b. La vida til para estimar las inversiones de reposicin de cada activo. c. El valor de liquidacin de cada activo al final de su vida til.

Balance de equipos
Activos fsicos necesarios para asegurar el correcto funcionamiento operativo, administrativo y comercial del proyecto. Ejemplo:
tem Tractor TI80 Pulverizador Arado vertedera Motobomba Carro esparcidor Carro remolque Cantidad 1 2 1 1 1 1 Costo $30.000 400 5.000 1.200 7.000 3.000 Costo total $30.000 800 5.000 1.200 7.000 3.000 Vida til 8 aos 4 aos 10 aos 6 aos 8 aos 8 aos

La vida til puede usar un criterio distinto al tcnico, como el comercial, el contable, y el econmico. Lo correcto es elaborar un calendario de inversiones previas a la puesta en marcha que refleje el momento en que cada activo se pag, para poder aplicar el costo de oportunidad a los recursos que quedan inmovilizados en distintos periodos.

Balance de equipos
Con la informacin del balance de equipos se determinar el total de inversiones previas a la puesta en marcha y se construirn dos calendarios de flujos para el horizonte de evaluacin del proyecto:
Un calendario de inversiones de reposicin Un calendario de ingresos por venta de activos Ejemplo de Calendario de inversiones de reposicin tem Tractor TI80 Pulverizador Arado vertedera Motobomba Carro esparcidor Carro remolque Total 800 1.200 1.200 7.000 3.000 40.800 5.000 800 1 2 3 4 5 6 7 8 30.000 800 5.000 9 10

Balance de equipos
Es importante considerar una serie de variables para asegurar una seleccin del equipo y del proveedor:
a. La identificacin de todos los proveedores pertinente b. Las caractersticas y dimensiones del equipo c. Las capacidades de diseo (minimizar cuellos de botella) d. El grado de flexibilizacin del uso de los equipos e. El nivel de especializacin y calificacin del personal f. La tasa de crecimiento de sus costos mantenimiento y operacin- y su vida til g. La necesidad de equipos auxiliares h. El costo de instalacin y puesta en marcha i. Las garantas y el servicio tcnico de posventa

Balance de obras fsicas

Requerimientos de espacios para la instalacin de equipos, as como de los lugares para bodegaje, salas de descanso o alimentacin del personal, vas de trnsito, salas de espera, baos, estacionamientos, casetas de vigilancia, etc.
No deben olvidarse otras obras fsicas relacionadas al proyecto como la reparacin de caminos, vas de acceso, cercos, caseta de control de accesos, estacionamiento clientes, jardines, bodegas materiales de aseo, techumbre carga de vehculos, sala cuna hijos trabajadores, comedores, etc. La bases de clculo de las reas construidas deben incluir tambin otros factores como:
a. rea de ingreso de proveedores b. Recepcin de materiales c. Bodegaje para insumos d. Servicios auxiliares (calefaccin, sala mantenimiento de equipos, cocina, baos, etc.) e. Oficinas administrativas, salas de espera, central de datos, etc.

Balance de obras fsicas

Es conveniente elaborar un balance de obras fsicas para especificas y costear cada tem de construccin, ya que cada unidad de medida de su caracterstica de construccin es totalmente diferente para cada uno de ellos. Ejemplo:
tem construccin Edificio institucional Unidad de medida M2 Especificacin tcnica Hormign Tamao 12.000 m2 Costo unitario 20 Costo total 240.000

Estacionamientos Bodegas Caseta de vigilancia Cercos Accesos peatonales Lavandera

M2 M2 Unidad ml * 2,20 m alto Caja 10 unidades M2

Hormign Estruct. Metlica Fibra de vidrio Pandereta Baldosa Albailera

2.600 m2 500 m2 2 u. 220 mts./lin. 520 cajas 400 m2

6 16 60 4 2 9

15.600 8.000 120 880 1.040 3.600

Balance de personal
La forma ms eficiente de calcular el costo del RRHH es desagregando al mximo las funciones y tareas que se deben realizar en la operacin del proyecto, con el objeto de definir el perfil de quienes deben ocupar cada uno de los cargos identificados y calcular la cuanta de las remuneraciones asociadas con cada puesto de trabajo. Es usual especificar todas las actividades productivas, comerciales, administrativas y de servicio.
Algunos factores de que depende la estructura de costos del proyecto:
a. Grado de automatizacin b. Nivel tecnolgico de los procesos c. Situacin general del mercado laboral

Balance de personal
El balance de personal incorpora las estructuras de remuneraciones fijas, incluyendo gratificaciones, leyes sociales, bonos de alimentacin y movilizacin y costo de turnos especiales. El balance se debe repetir dependiendo de la variedad y magnitud de las actividades que se desarrollarn. Tambin se debe considerar las remuneraciones de carcter variable (a honorarios). Ejemplo: Remuneracin
Cargo N de puestos

mensual
Unitaria Total

Mdico
Enfermera Kinesilogo

2
2 4

$3.600
2.100 2.300

$7.200
4.200 9.200

Terapeuta ocupaciones
Nutricionista

5
1

2.200
2.200

11.000
2.200

Asistente Social
Psiclogo Foniatra (1/4 jornada)

1
1 1

2.200
2.500 600

2.200
2.500 600

Balance de insumos
Estimacin de los costos de los insumos que se utilizarn en el proceso de produccin, embalaje, distribucin y venta, que depende de la configuracin de tipos y cantidad de productos que se pronostique elaborar. Ejemplo:
Balance de insumos por examen urodinmico
Insumo Catter doble lumen Parche de electrodos Cantidad 1 3 Costo unitario $8.260 220 Costo total $8.260 660

Bajada de suero
Jeringa 20 ml Llave 3 pasos Par guantes estriles

1
1 1 1

1.090
880 400 140

1.090
880 400 140

Par guantes procedimientos

Tubo endogel Agua biodestilada 500 ml Catter

3
1 2 1

150
2.030 320 6.440

450
2.030 640 6.440

Mquina de afeitar desechable

Total

250

250
21.240

Balance de insumos
Una vez realizados la magnitud del gasto por cada balance insumos, se proceder a elaborar el balance total de insumos. Ejemplo:
Balance de insumos mdicos
Examen Urodinmico Gstrico
Dermatolgico

Atenciones por ao 520 800

2.220

Costo por atencin

Costo anual

$21.240 $11.044.80 0 19.880

14.350

15.904.000
31.857.000

Ginecolgico Endocrinolgico Hematolgico Total

750 108 160

22.200 27.640 25.990

16.650.000 2.985.120 4.158.400 82.599.320

Obviamente, tambin se debe considerar todos los otros insumos de apoyo a la actividad principal, como en este caso, los de alimentacin, traslado de pacientes, aseo, mantenimiento, lavandera, oficinas administrativas y comerciales.

Tamao
El estudio de tamao de un proyecto es fundamental para determinar el monto de las inversiones y el nivel de operacin, que, a su vez, permitir cuantificar los costos de funcionamiento y los ingresos proyectados.
Varios elementos que se conjugan para la definicin del tamao:
La demanda esperada La disponibilidad de insumos La localizacin del proyecto El valor de los equipos, etc.

Tamao
Las especificaciones tcnicas de los equipos pueden presentar tres caractersticas del tamao:
a. Que la cantidad demandada total sea menor que la capacidad de produccin de la menor tecnologa existente en el mercado b. Que la cantidad demandada sea similar a la capacidad de produccin de alguna tecnologa c. Que la cantidad demandada sea mayor que la capacidad de produccin de la tecnologa disponible.

El tamao de un proyecto corresponde a su capacidad instalada y se expresa en nmero de unidades de produccin por ao. Se distinguen tres tipos de capacidad instalada:
a. Capacidad de diseo b. Capacidad de sistema c. Capacidad real

Para evaluar un proyecto, tanto la estimacin de los costos de funcionamiento como de los beneficios se deben calcular sobre la base de esta ltima capacidad.

Tamao
Aunque la demanda actual y proyectada es uno de los factores ms importantes en la determinacin del tamao, existen otros factores como el proceso tecnolgico, el financiamiento y la estructura organizacional de apoyo existente o capaz de crearse.
En algunos casos, el tamao que se asigne a una actividad limitar la capacidad de realizar otras, por lo que se debe buscar la combinatoria ptima entre ellas. Si el proyecto busca maximizar los beneficios econmicos, podra ser ms conveniente concentrarse en un segmento del mercado que est dispuesto a pagar caro por un producto, que masificar su cobertura.

Localizacin
La localizacin que se elija para el proyecto puede ser determinante en su xito o fracaso, puesto que puede que los clientes como los empleados encuentren la conveniencia o no de trasladarse; por lo que se debe considerar variables estratgicas de desarrollo futuro, flexibilidad para cambiar su destino y factores emocionales de la comunidad. La ubicacin ms adecuada ser la que posibilite maximizar el logro del objetivo definido para el proyecto, como cubrir la mayor cantidad de poblacin o lograr una alta rentabilidad.
La seleccin de la localizacin se define en dos mbitos:
a. Macrolocalizacin b. Microlocalizacin

Localizacin
Los principales factores que influyen en la localizacin son:
a. b. c. d. e. f. g. Mercado que se desea atender Transporte y accesibilidad de los usuarios Regulaciones legales Viabilidad tcnica Viabilidad ambiental Costo y disponibilidad de terrenos Entorno y existencia de sistemas de apoyo

Preparacin y Evaluacin de Proyectos Estudio Financiero del Proyecto

Junio 2013

Estudio Financiero
Este estudio considera la confeccin del Flujo de caja del Proyecto. Para su construccin utilizaremos una estructura simplificada (sin impuestos, sin valores no desembolsables y sin deuda).
FLUJO DE CAJA TRADICIONAL Aos 0 Ingresos Costos Margen Bruto Gastos Depreciacion Intereses por prestamo UAI Impuesto (17%) UDI Amortizacion Depreciacion Inversiones Capital de trabajo Puesta en marcha Prestamo Valor Desecho Flujo de Caja 1 2 3

En el ao cero, usualmente es negativo pues hacemos todas las inversiones

Esta ltima lnea nos dice cual es la capacidad del proyecto para generar riqueza en el futuro

Estudio Financiero
En este curso utilizaremos una versin simplificada del flujo de caja. Este tipo de flujo es el que usualmente se solicitado por las instituciones que asignan capitales semilla.
FLUJO DE CAJA SIMPLIFICADO (Realizacin de Beneficios) Aos 0 1 2 Ingresos Costos Gastos Inversiones Flujo de Caja

Dentro de las inversiones ms relevantes se encuentra el capital de trabajo

Ejercicio
Usted desea desarrollar una idea de negocio que pretende prevenir enfermedades en los adultos mayores. Para ello se enfocar en prestar servicios Kinsicos a los adultos mayores de la Regin del Biobo. Considerar lo siguiente: Se tiene que la estimacin de la demanda para los siguientes aos es:
1 Demanda Estimada Demanda mensual 4.753 396 2 4.991 416 3 5.240 437

El precio del servicio es de $23.000 mensuales Los costos del proyecto son:
tem Remuneraciones Insumos Gasto en mantencin de maquinaria Pago de servicios: Agua, luz, telfono e internet Arriendo Mensual 3.500.000 1.550.000 800.000 600.000 2.000.000 Anual 42.000.000 18.600.000 9.600.000 7.200.000 24.000.000

Adems al inicio se comprarn 15 mquinas y posteriormente se comprarn 3 mquinas por ao. Cada mquina en promedio cuesta $2.500.000.-

Se pide: Elabore un flujo de caja para el proyecto.

Criterios de Evaluacin de Proyectos

La teora financiera plantea diversos criterios que permiten evaluar un proyecto y con ello decidir su realizacin. Los criterios ms utilizados son:

Pay Back: Periodo en que se recupera la inversin (N de Aos que se tarda el proyecto en recuperar lo invertido inicialmente) VAN: Valor Actual Neto. Calcula la riqueza que es capaz de generar el proyecto en el futuro, expresada en pesos de hoy, considerando las inversiones efectuadas, el riesgo asumido y la rentabilidad exigida.

VPN
t 1

FCN t 1 k
t

I0

TIR: Tasa interna de retorno del proyecto (tasa de descuesto a la cual el proyecto queda con un VAN=0).