EMPRESA METALRGICA

COSTOS FIJOS
PRODUCCION/PROVEEDOR
ALEMANIA
SUECIA
0-10000
300.000
10001-20000
300.000
20001-30000
400.000
30001-40000
400.000
Costos unitarios variables de cada alternativa por rango de produccion

COSTOS
ALTERNATIVA 1
ALTERNATIVA 2
ALTERNATIVA 3

EE.UU.
350.000
350.000
350.000
450.000

500.000
500.000
500.000
500.000

2.000.000
1.800.000
1.600.000

DEPRECIACION LINEAL
TASA DE DESCUENTO
IUE

10
12%
-25%

ALTERNATIVA 1- PROVEEDOR ALEMN

Perodo

Demanda

Ao 1 al 3
Ao 4 al 7
Ao 8 al 10

20.000
28.000
34.000

En miles de pesos
Volumen de produccion
Costos fijos
Costos variables
Depreciacin
UAII
IUE(25%)
UDI
Depreciacin
Inversin
FN
VAC 12%

Ao 0

-2000
-2000
4.310

costos variables

Costo fijos

unitarios

300.000
400.000
400.000

Ao 1

totales
10
10
9,5

Ao 2

200.000
280.000
323.000

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

Ao 7

Aos 8

Aos 9

Aos 10

20
-300
-200
-200
-700
175
-525
200

20
-300
-200
-200
-700
175
-525
200

20
-300
-200
-200
-700
175
-525
200

28
-400
-280
-200
-880
220
-660
200

28
-400
-280
-200
-880
220
-660
200

28
-400
-280
-200
-880
220
-660
200

28
-400
-280
-200
-880
220
-660
200

34
-400
-323
-200
-923
231
-692
200

34
-400
-323
-200
-923
231
-692
200

34
-400
-323
-200
-923
231
-692
200

-325

-325

-325

-460

-460

-460

-460

-492

-492

-492

ALTERNATIVA 2- PROVEEDOR SUECO

Perodo

Demanda

Ao 1 al 3
Ao 4 al 7
Ao 8 al 10

En miles de pesos

20.000
28.000
34.000

Ao 0

Volumen de produccion
Costos fijos
Costos variables
Depreciacin
UAII
IUE(25%)
UDI
Depreciacin
Inversin
FN
VAC 12%

costos variables

Costo fijos

unitarios

350.000
350.000
45.000

Ao 1

totales
9,00
9,00
8,50

Ao 2

(1.800)
(1.800)
(4.079)

180.000
252.000
289.000

Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

Ao 7

Aos 8

Aos 9

Aos 10

20
(350)
(180)
(180)
(710)
178
(533)
180

20
(350)
(180)
(180)
(710)
178
(533)
180

20
(350)
(180)
(180)
(710)
178
(533)
180

28
(350)
(252)
(180)
(782)
196
(587)
180

28
(350)
(252)
(180)
(782)
196
(587)
180

28
(350)
(252)
(180)
(782)
196
(587)
180

28
(350)
(252)
(180)
(782)
196
(587)
180

34
(450)
(289)
(180)
(919)
230
(689)
180

34
(450)
(289)
(180)
(919)
230
(689)
180

34
(450)
(289)
(180)
(919)
230
(689)
180

(353)

(353)

(353)

(407)

(407)

(407)

(407)

(509)

(509)

(509)

ALTERNATIVA 3- PROVEEDOR ESTADOUNIDENSE

Perodo

Demanda

Ao 1 al 3
Ao 4 al 7
Ao 8 al 10
En miles de pesos
Volumen de produccion
Costos fijos
Costos variables
Depreciacin
UAII
IUE(25%)
UDI
Depreciacin
Inversin
FN
VAC 12%

20.000
28.000
34.000
Ao 0

(1.600)
(1.600)
-4.120

costos variables

Costo fijos

unitarios

500.000
500.000
500.000
Ao 1

totales
6,00
6,00
5,00

Ao 2

120.000
168.000
170.000
Ao 3

Ao 4

Ao 5

Ao 6

Ao 7

Aos 8

Aos 9

Aos 10

20
(500)
(120)
(160)
(780)
195
(585)
160

20
(500)
(120)
(160)
(780)
195
(585)
160

20
(500)
(120)
(160)
(780)
195
(585)
160

28
(500)
(168)
(160)
(828)
207
(621)
160

28
(500)
(168)
(160)
(828)
207
(621)
160

28
(500)
(168)
(160)
(828)
207
(621)
160

28
(500)
(168)
(160)
(828)
207
(621)
160

34
(500)
(170)
(160)
(830)
208
(623)
160

34
(500)
(170)
(160)
(830)
208
(623)
160

34
(500)
(170)
(160)
(830)
208
(623)
160

(425)

(425)

(425)

(461)

(461)

(461)

(461)

(463)

(463)

(463)

Equipo Antiguo
Tasa de crecimiento del costo
de operacin anual
Tasa de crecimiento de
ingresos anuales

RENOVACION DE LOS EQUIPOS

Mantener la tenologa actual

Ingresos
Costos de Operacin
Venta del equipo
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos ( 25 %)
Utilidad despus de Impuestos
Flujo Neto
Valor actual Neto

Ao 0

Ao 1
5.500
-500

Ao 2
5.693
-525

Ao 3
5.892
-551

5.000
-1.250
3.750
3.750

5.168
-1.292
3.876
3.876

5.340
-1.335
4.005
4.005

Ao 4
6.098
-579
8.800
14.319
-3.580
10.739
10.739

14.965

Utilidad despus de Impuestos

Inversion
Flujo Neto
Valor actal neto

Ao 0

11.000
11.000
-2.750
8.250
-18.000
-9.750
11.833

Ao 1
8.500
-200

Ao 2
8.755
-205

Ao 3
9.018
-210

8.300
-2.075

8.550
-2.138

8.808
-2.202

Ao 4
9.288
-215
7.200
16.273
-4.068

6.225

6.413

6.606

12.205

6.225

6.413

6.606

12.205

3,5%

Equipo Nuevo
Tasa de crecimiento del costo
de operacin anual
Tasa de crecimiento ingresos
anuales

2,5%
3%

OTROS DATOS
Impuesto a las utilidades
Tasa de descuento pertinente

Adquirir Tecnologa nueva

Ingresos
Costos de Operacin
Venta del equipo
Utilidad antes de Impuestos
Impuestos ( 25 %)

5%

Venta ctual del equipo Antiguo

% de depreciacion del equipo
nuevo dentro de 4 aos
Valor de venta del equipo
nuevo dentro de 4 aos
Valor de compra del equipo
nuevo
% de depreciacion del equipo
nuevo dentro de 4 aos
Valor de venta del equipo
nuevo dentro de 4 aos

25%
15%
11.000
80%
8.800
18.000
40%
7200

componente/aos
ingresos
costos
gastos
depreciaciones
flujo antes de imptos.
imptos. (15%)
flujo despus de imptos.
depreciaciones
inversiones
valor residual
Flujo Neto de Fondos

ao
0
+
+
+

ao

ao

ao

ao

ao

1
2.092.081
-1.616.496
-160.900
-22.798
291.887
-67.933
223.955
22.798

2
2.196.685
-1.714.168
-176.990
-22.798
282.729
-65.801
216.928
22.798

3
2.306.519
-1.817.742
-194.689
-22.798
271.290
-63.139
208.151
22.798

4
2.421.845
-1.927.574
-214.158
-22.798
257.316
-59.886
197.429
22.798

5
2.542.938
-2.044.042
-235.574
-15.298
248.024
-57.724
190.300
15.298

6
2.670.084
-2.167.547
-259.131
-15.298
228.108
-53.089
175.019
15.298

ao

246.753

239.726

230.949

220.227

205.598

190.317

282.373
282.373

0,5969
131.448

0,5246
107.863

0,4611
87.761

0,4053
114.451

-498.285
-498.285

DETERMINACIN DEL COSTO DE OPORTUNIDAD

Criterio a utilizar.- Tasa de Descuento Ponderada

Fuentes
Proporcin
Costo
Crdito
65%
9,63%
Recursos propios
35%
21,45%
Tasa de Descuento Ponderada Monetaria
100%
Tasa de Descuento Financiada Monetaria
Factor de Descuento
Valor Actual
Valor Actual Neto c/f
TIR c/f
Beneficio Costo c/f

Costo
Ponderado
6,26%
7,51%
13,77%

13,77%
1.000.446
502.161
43,31%
2,01

0,8790
216.886

0,7726
185.207

0,6791
156.830

ao
componente/aos
ingresos
costos
gastos
depreciaciones
flujo antes de imptos.
imptos. (15%)
flujo despus de imptos.
depreciaciones
inversiones
valor residual
Flujo Neto de Fondos

1
2.092.081
-1.616.496
-160.900
-22.798
291.887
-67.933
223.955
22.798

+
+
+

ao

FLUJO DEL PROYECTO

ao
ao
ao
ao
ao
ao
2
3
4
5
6
2.196.685
2.306.519
2.421.845
2.542.938
2.670.084
-1.714.168 -1.817.742 -1.927.574 -2.044.042 -2.167.547
-176.990
-194.689
-214.158
-235.574
-259.131
-22.798
-22.798
-22.798
-15.298
-15.298
282.729
271.290
257.316
248.024
228.108
-65.801
-63.139
-59.886
-57.724
-53.089
216.928
208.151
197.429
190.300
175.019
22.798
22.798
22.798
15.298
15.298

-498.285
-498.285

Flujo Neto de Fondos

-498.285
Valor del Prstamo
323.885
Amortizacin Prstamo
Amortizacin Inters
Escudo Fiscal Intereses
Flujo de los Recursos Propios -174.400

Tasa de Descuento Financiada Monetaria

21,45%
Factor de Descuento
Valor Actual (Cuotas de Capital) 599.257
Valor Actual Neto inv
424.858
TIR inv
109,81%
Beneficio Costo inv
3,44

220.227

205.598

190.317

282.373
282.373

FLUJO DE LOS INVERSIONISTAS

246.753
239.726
230.949
220.227

205.598

190.317

282.373

-80.971
-20.333
4.732
109.026

-80.971
-10.167
2.366
101.545

282.373

246.753

239.726

-40.666
9.464
215.551

-40.666
9.464
208.524

0,8234
177.477

0,6779
141.364

230.949

-80.971
-40.666
9.464
118.776

0,5582
66.299

-80.971
-30.500
7.098
115.854

0,4596
53.245

0,3784
41.256

0,3116
31.638

0,3116
87.978

componente/aos
ingresos
costos
gastos
depreciaciones
flujo antes de imptos.
imptos. (15%)
flujo despus de imptos.
depreciaciones
inversiones
valor residual
Flujo Neto de Fondos

ao
0
+
+
+

FLUJO DEL PROYECTO

ao
ao
1
2
3
2.092.081
2.196.685
2.306.519
-1.616.496 -1.714.168 -1.817.742
-160.900
-176.990
-194.689
-22.798
-22.798
-22.798
291.887
282.729
271.290
-67.933
-65.801
-63.139
223.955
216.928
208.151
22.798
22.798
22.798
ao

ao

ao

ao

4
2.421.845
-1.927.574
-214.158
-22.798
257.316
-59.886
197.429
22.798

5
2.542.938
-2.044.042
-235.574
-15.298
248.024
-57.724
190.300
15.298

6
2.670.084
-2.167.547
-259.131
-15.298
228.108
-53.089
175.019
15.298

ao
7

-498.285
-498.285

246.753

239.726

230.949

220.227

205.598

190.317

282.373
282.373

0,3784
77.800

0,3116
59.297

0,2565
72.438

DETERMINACIN DEL COSTO DE OPORTUNIDAD - REAL

Tasa de Descuento
Factor de Descuento
Valor Actual Real
Valor Actual Neto Real s/f
TIR s/f
Beneficio Costo Real s/f

21,45%
805.343
307.058
43,31%
1,62

0,8234
203.167

0,6779
162.517

0,5582
128.912

0,4596
101.213