UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERÍA

Facultad de Ingeniería Económica y Ciencias Sociales Escuela profesional de Ing. Económica

Tema: Trabajo Curso: Econometría Profesor: Abanto Orihuela, Juan Carlos Integrantes:
 Gonzalez Alarcon, Jerson Jordy Leon Sandoval, Joel

2012
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INDICE: 1) Introducción 2) Marco conceptual 3) Trabajos empíricos 3.1) Determinantes de las exportaciones en México 3.2) Tipo de cambio, Exportaciones e Importaciones 4) Variables exógenas y endógenas 4.1) Variables endógena 4.1.1) Volumen de las exportaciones 4.2) Variable exógenas 4.2.1) Tipo de cambio real 4.2.2) Demanda de importaciones de los países desarrollados y la Demanda de importaciones de América Latina y el Caribe 4.2.3) Términos de intercambio 4.2.4) Compañías nacionales que cotizan en Bolsa 5) Análisis descriptivo 6) Análisis bivariado 7) Primera regresión y análisis de tests 8) Bibliografía

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En este trabajo se pretende profundizar el análisis de las exportaciones mediante la confirmación de las variables que se proponen como determinantes de las exportaciones en el Perú y así lograr analizar. a toda una serie de fenómenos fiscales. y utilizarlas para resolver problemas prácticos que se relacionen con estas variables en el ámbito económico Página 3 . Las exportaciones son generalmente llevadas a cabo bajo condiciones específicas. La complejidad de las diversas legislaciones y las condiciones especiales de estas operaciones pueden dar lugar.1) INTRODUCCION: En economía. además. Las exportaciones pueden ser cualquier producto enviado fuera de la frontera de un Estado. una exportación es cualquier bien o servicio enviado a otra parte del mundo. con propósitos comerciales. La exportación es el tráfico legítimo de bienes y/o servicios nacionales de un país pretendidos para su uso o consumo en el extranjero.

demanda de importaciones de América Latina y el Caribe y el precio de las exportaciones como variables exógenas. demanda de importaciones de los países desarrollados. aunando algunas otras que complementen el modelo. A través de los cuales buscamos explicar el comportamiento de las exportaciones nacionales en función de las variables exógenas antes dichas mediante la búsqueda de las elasticidades de las exportaciones respecto de las variables endógenas. Por ejemplo. además de un análisis macroeconómico. Para lo cual. teniendo como principal propósito investigar si la inversión extranjera tomada como capacidad de producción. conviene observar otras variables que también explican el crecimiento de las exportaciones de manufacturas. incentiva a dicha industria a exportar.1) Determinantes de las exportaciones en Mexico. si bien es cierto que este es un gran motivador para que el valor de las exportaciones se incremente. el presente trabajo se lleva a cabo sobre las principales divisiones de producción. En los últimos años el saldo neto de las exportaciones en el Perú ha experimentado un crecimiento acelerado. siendo la tasa promedio de los últimos años alrededor del 70%. En diversos trabajos se ha estudiado el comportamiento de las exportaciones manufactureras en México. Para lo cual nos preguntaremos ¿Han influido la depreciación del tipo de cambio y la demanda de importaciones en el mundo en el crecimiento acelerado de las exportaciones en el Perú? 3) TRABAJOS EMPIRICOS 3. los trabajos realizados para México tienen un especial énfasis en el tipo de cambio. El presente trabajo presenta las variables económicas saldo neto de exportaciones como variable endógena y el tipo de cambio. se establece un modelo que permite relacionar estas dos variables (tipo de cambio e inversión extranjera). Para este estudio haremos un análisis econométrico presentando el modelo con sus aplicaciones. La mayoría de los estudios a nivel mundial encuentran una relación significativa entre las exportaciones y el tipo de cambio real. tal es el caso de la inversión extranjera. los cuales.“DETERMINANTES DE LAS EXPORTACIONES EN EL PERU” 2) MARCO CONCEPTUAL La relación entre las exportaciones en Perú no ha sido estudiada con profundidad en la literatura económica para el caso peruano. Página 4 . sólo son a nivel agregado. para concluir en si son determinantes o no dichas variables en el volumen de las exportaciones nacionales. buscando realizar un análisis más extenso. un modelo aplicado a las principales divisiones manufactureras Autor: Luis Eduardo Guerrero Lopez (Universidad Autónoma de Nuevo León) El presente trabajo tiene como finalidad explicar el comportamiento de las exportaciones de la industria manufacturera según sus principales divisiones. y en pocos casos se hace sobre las principales divisiones de producción.

plata. para el caso boliviano. plomo. No. en periodos de expansión aumentan las importaciones y decrecen en períodos de contracción. Entre ellos se considera a los siguientes productos: algodón. zinc. Legalmente.3. en el largo plazo. principalmente. debido a los saldos comerciales deficitarios que le caracterizan. como resultado de las salidas de capitales de las economías emergentes. ha vuelto la preocupación por los elevados déficit comerciales y el retorno a políticas cambiarias más activas. melazas. a las exportaciones reportadas Página 5 . es decir excluyendo los costos de transporte y seguro los cuales se registran en el rubro de servicios de balanza de la balanza de pagos)(Valores FOB en millones de US$). harina y aceite de pescado. Estos datos son publicados en volúmenes y precios promedio. Por eso.1. el rubro “resto de agrícolas” que comprende a la hoja de coca y derivados. cobre. Exportaciones e Importaciones: El Caso de la Economia Boliviana Autor: Gabriel Loza Tellería Recientemente. hierro. por lo que la política cambiaria sería relevante para contribuir a corregir los desequilibrios comerciales. lanas y pieles y el rubro “resto de mineros” que incluye al bismuto y tungsteno. estaño. Las importaciones totales en el corto y largo plazo son inelásticas ante variaciones del tipo de cambio real. 07692EF. Las exportaciones tradicionales son los productos de exportación que históricamente han constituido la mayor parte del valor de nuestras exportaciones. tienden a tener un valor agregado menor que el de los productos no tradicionales. surge la preocupación por el papel de la política cambiaria para tratar dichos déficit y la interrogante es ¿cuán elásticas son las exportaciones y las importaciones a las variaciones en el tipo de cambio real? La evidencia empírica. café. Las exportaciones no tradicionales constituyen productos de exportación que tienen cierto grado de transformación o aumento de su valor agregado y que. la condición Marshall-Lerner se cumple. por lo que el papel de la política cambiaria sería marginal para corregir los déficit comerciales. S.1) Variable Endogena 4. Sin embargo. petróleo crudo y derivados. están definidos en la lista de exportaciones tradicionales del D. molibdeno. históricamente. De acuerdo con la metodología de la balanza de pagos. En el caso de Bolivia. con excepción de las importaciones de bienes de consumo que tienen una elasticidad unitaria de largo plazo. El PIB es la variable que influye significativamente en la evolución de las importaciones y no así el tipo de cambio real. oro. no se transaban con el exterior en montos significativos.2) Tipo de cambio. En términos relativos.1) Volumen de las exportaciones: (Este rubro se registra precios FOB. Las exportaciones se encuentran desagregadas en tradicionales y no tradicionales. muestra que en el corto plazo las exportaciones y las importaciones son inelásticas al tipo de cambio. azúcar. Un hallazgo importante es que no sólo las exportaciones de manufacturas son altamente elásticas al tipo de cambio sino también las exportaciones de productos agropecuarios. 4) VARIABLES ENDOGENAS Y EXOGENAS: 4.

Se habla de «deterioro de los términos de Página 6 . TOT) es un término utilizado en economía y comercio internacional. al tiempo que en presencia de una apreciación del tipo de cambio los bienes importados resultan menos costosos. Por lo tanto. De esta simple definición. La variable demanda de importaciones de los países desarrollados va a estar determinada por la demanda de los países que el FMI considera desarrollados. y que su valor dependerá de los valores base que se tomaron para los índices de precios (se utiliza en general el Índice de Precios al Consumidor = IPC). sin embargo surgió la necesidad de cambiar el período base como consecuencia de los cambios estructurales producidos en la economía y modificaciones en los precios relativos ocurridos en la década de los ochenta.2) Variables Exógenas 4. 4. un crecimiento económico estable y un funcionamiento normal del mercado.2. y puede expresar asimismo la evolución del precio de los productos exportados de los países. en relación con el precio de los bienes en el mercado local. no tiene sentido hablar del Tipo de Cambio Real si no es en comparación con un determinado año. De esta manera si en la economía hay un crecimiento del ingreso la demanda de importaciones suele crecer.2. Y como variable adicional a incluir en el modelo. la demanda de importaciones de América Latina y el Caribe. los cuales se agrupan dentro del rubro “Otros” de las exportaciones.por la Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT) se agrega la venta de alimentos a naves extranjeras y la reparación de bienes de capital. se desprende que este ratio no tiene unidades ya que se cancelan.2. para saber si existen aumentos o disminuciones. El año base es el período en el que se establece el universo productivo de una economía y se define una estructura de precios. ambos llevados a una misma moneda. a lo largo de un período.3) Términos de intercambio: También denominado Relación real de intercambio. o de su evolución a lo largo del tiempo. El año base empleado anteriormente fue 1979. Desde luego la incidencia de estas variables sobre las importaciones está sujeta a múltiples factores tales como el grado de apertura comercial que caracteriza a una economía en particular o la evolución de la inversión productiva. para medir la evolución relativa de los precios de las exportaciones y de las importaciones de un país.2) Demanda de importaciones de los países desarrollados y la Demanda de importaciones de América Latina y el Caribe:(millones de US$) La demanda de importaciones depende básicamente de la demanda interna y la tasa de cambio en la medida que esta última afecta el precio de los bienes importados. 4. Se eligió como nuevo año base 1994 luego de aplicar criterios técnicos de “normalidad” que se refieren a un año con un desenvolvimiento equilibrado de los precios.1) Tipo de cambio real (TCR): Es el precio de los bienes en un país extranjero. 4. (en inglés terms of trade. Cabe mencionar que el BCRP estima el tipo de cambio real tomando como referencia 1994 como año base –similar al año empleado para la elaboración de las Cuentas Nacionales del Perú. calculado según el valor de los productos que importa.

4.intercambio» cuando el precio de los productos exportados tiende a disminuir comparado con el de los productos importados. Los términos de intercambio han sido utilizados a veces como indicador indirecto del bienestar social de un país.4) Compañías nacionales que cotizan en Bolsa Las compañías nacionales que cotizan en bolsa son las empresas constituidas dentro de un país que al cierre del ejercicio cotizan en las bolsas de valores de ese país. Consideramos importante esta variable pues esclarecería la influencia de la consolidación de empresas con el aumento de las exportaciones. Este indicador no incluye sociedades de inversión. es cierto que una mejora en los términos de intercambio es obviamente algo positivo para un país. fondos comunes de inversión ni otros vehículos de inversión colectivos. aunque esta valoración es muy cuestionable.2. Página 7 . porque eso significa que debe pagar menos por los productos que importa y por lo tanto puede comprar más cantidad de los mismos sin realizar un esfuerzo adicional.

Segunda Parte Página 8 .

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Importaciones de países industrializados De estos datos observamos un coeficiente de asimetría negativa lo cual nos indica que los valores más extremos se encuentran por debajo de la media. estos datos negativos tendrán una fuerte influencia en nuestra análisis.948 . es decir la máxima variación porcentual ha sido la primera y la mínima variación porcentual ha sido la segunda.A.Así también se puede observar un coeficiente de asimetría indica que los valores más extremos se encuentran por encima de la media. aunque en los últimos años esta a aumentado levemente. Compañías nacionales que cotizan en Bolsa: En estos datos se puede observar que al obtener el coeficiente de asimetría positiva esta nos indica que los valores más extremos se encuentran por encima de la media. Se observa también al transcurrir de los años esta a estado disminuyen. Términos de intercambio Los datos analizados que van desde 1990 hasta 2011 nos muestran que tiene una curtosis positiva indica que en las colas de la distribución hay acumulados más casos que en las colas de una distribución normal (lo cual suele coincidir con distribuciones más puntiagudas que una distribución normal). Importaciones de América Latina y el Caribe La importaciones observadas en estos países tienen un máximo y un mínimo de 23. además también tenemos Página 10 .147 y -17. y la crisi de la Union Europea.S.5) ANALISIS DESCRIPTIVO Exportaciones: Como se puede observar los datos obtenidos de las exportaciones peruanas tienen un alejamiento de su media de alrededor 250 millones de dólares al cuadrado. a demás observando el coeficiente de asimetría negativa nos indica que los valores más extremos se encuentran por debajo de la media. Además de ello se puede observar que en los inicios del siglo XXI.705.Asi como que sus valores máximos y mínimo son 190 y 268 respectivamente. estas han tenido variaciones negativas. lo cual principalmente fueron por la crisis de U. la asimetría positiva indica que los valores más extremos se encuentran por encima de la media la curtosis positiva indica que en las colas de la distribución hay acumulados más casos que en las colas de una distribución normal (lo cual suele coincidir con distribuciones más puntiagudas que una distribución normal). Tipo de Cambio: Se observa una gran desviación estándar esto debido al dato del año 90 donde el tipo de cambio es de 205344.

000 100. son debido a las políticas económicas efectuadas por estos países .0 1.000 10.0 3.5 4.000 Exportaciones netas de Peru 40.000 Exportaciones netas de Peru 40. Estos datos que también tienen variaciones negativas en cuanto se refiere a los años de los inicios del siglo XXI.5 2.000 30.0 0 Página 11 Tipo de cambio .000 20. arreglado 50.5 1. ahora se puede observar una linealidad hasta cierto punto en el 0.una curtosis positiva indica que en las colas de la distribución hay acumulados más casos que en las colas de una distribución normal.000 Se puede observar que la relación entre las exportaciones y el tipo de interés no estar radical como en el anterior grafico.000 250.000 Se puede observar que el dato de 1990 del tipo de cambio ha causado la forma de la grafica.000 0 0 50.5 3. que han logrado que estos entren en crisis.000 20. Tipo de cambio Exportaciones Netas y tipo de cambio.000 10. lo cual podría alterar los cálculos posteriores por lo cual desde ahora analizaremos desde el año 1991 a todas las variables.000 30. 6) ANALISIS BIVARIADO Exportaciones Netas y tipo de cambio 50.000 150. lo cual ha hecho que las importaciones hayan disminuido relativamente.000 200. Lo cual nos llevaría al siguiente grafico.0 2.

000 20.000 10.000 10.000 0 180 La relación entre las exportaciones y las compañías nacionales que cotizan en bolsa se podría decir que es negativa según nuestro grafico aunque en ciertos tramos este tiene comportamientos inestables. Exportaciones y Compañías nacionales que cotizan en Bolsa 50.000 0 50 100 150 200 250 300 350 Terminos de intercambio Página 12 .000 Exportaciones netas de Peru 40.000 Exportaciones netas de Peru 40.000 20. mientras mayor es uno mayor es el otro. 50. lo cual nos podría decir que existe una relación positiva entre estas.000 30.cual se produce un quiebre. 200 220 240 260 280 300 Compañías nacionales que cotizan en Bolsa Exportaciones y Términos de intercambio La relación entre las exportaciones y los términos de intercambios es la más sencilla de analizar pues su comportamiento tiende a ser de dependencia lineal según nuestro grafico.000 30.

000 Al igual que las importaciones de América latina y el Caribe las importaciones de los países industrializados tiene similar comportamiento.000 20.Expotaciones y Importaciones de América Latina y el Caribe 50.000 30.000 Exportaciones netas de Peru 40.000 10.000 0 -20 -10 0 10 20 30 Importaciones de america latina y el caribe Según nuestro grafico la relación es poco precisa entre las exportaciones y las importaciones de América Latina y el Caribe.000 Exportaciones netas de Peru 40.000 10. por lo dicho anteriormente tampoco se descartan aun estas variables en el análisis los determinantes de la exportaciones netas de Perú -15 -10 -5 0 5 10 15 0 Importaciones de paises industrializados Página 13 . pero dado que si en un país importa productos otro lo debe de exportar no se descarta la posibilidad de que esta variable tenga relación con las exportaciones netas del Perú Expotaciones y Importaciones de países industrializados 50.000 20.000 30.

0.42478 17. Sin embargo podemos precisar que el R2 es elevado.0000 0.991923 1126.000000 Std. es decir que existe un alto grado de ajuste.875271 Mean dependent var S. Importaciones de america latina y el caribe e Importaciones de paises industrializados) con la finalidad de explicar nuestra variable endógena: Exportaciones netas de Peru.4105 0.05501 50.94812 4.373 19030745 -173. En el presente modelo haremos uso de todas nuestras variables exógenas (Tipo de cambio. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter.895113 Prob.42760 2. Terminos de intercambio.846700 -1. Compañías nacionales que cotizan en Bolsa. Para cerciorarnos hacemos el test de variables redundantes a cada una.377756 -0.5982 0.4977 2015.12635 17.4073 160.Tercera Parte 7) PRIMERA REGRESION Y ANALISIS DE TESTS: A continuación procederemos a efectuar la primera regresión utilizando el método de mínimos cuadrados ordinarios con la ayuda del software EViews 6.791142 34.48 12533. importaciones de América latina y el Caribe e importaciones de países industrializados.8267 492.2597 0.661892 696.673 0.88704 78.538422 0.2327 t-Statistic -2. Página 14 . of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient -13155.40 17.08608 -141. Dependent Variable: EXPOR Method: Least Squares Date: 11/08/12 Time: 18:23 Sample: 1991 2011 Included observations: 21 Variable C COTIZANENBOLSA IMPORAMERICA IMPORPAISES INTERCAMBIO TIPODECAMBIO R-squared Adjusted R-squared S.993943 0.0111 14130.E. Durbin-Watson stat Se observa que puede haber insignificancia en las variables compañías nacionales que cotizan en Bolsa.644368 43.0935 0. Error 5532.D.42 -8.705 16.0311 0.19112 0.

5261 Se observa que en la variable compañías nacionales que cotizan en Bolsa.  Test de variables redundantes Para la variable compañías nacionales que cotizan en Bolsa: Redundant Variables: COTIZANENBOLSA F-statistic Log likelihood ratio 0.3221 Se observa que en la variable importaciones de América latina y el Caribe.070246 Prob. Página 15 . por lo que debe ser omitida en nuestro modelo para obtener mejores resultados. por lo que debe ser omitida en nuestro modelo para obtener mejores resultados. Para la variable importaciones de América latina y el Caribe: Redundant Variables: IMPORAMERICA F-statistic Log likelihood ratio 0.0935 0.5982 0. para así poder descartar el hecho de que hayamos olvidado variables cuadráticas. F(1.208189 4.15) Prob. Chi-Square(1) 0.15) Prob.4105 0. para ver si existen algunas variables redundantes. También elaboraremos los test de buena especificación. por lo que debe ser omitida en nuestro modelo para obtener mejores resultados.401985 Prob.15) Prob. el test de variables redundantes nos afirma que esta variable sí es redundante.980416 Prob. Chi-Square(1) 0. Chi-Square(1) 0. F(1.0436 Se observa que en la variable importaciones de países industrializados. Para la variable importaciones de países industrializados: Redundant Variables: IMPORPAISES F-statistic Log likelihood ratio 3.Con la finalidad de poder corregir nuestro modelo procederemos a elaborar un test de Ramsey. el test de variables redundantes nos afirma que esta variable sí es redundante. F(1.289898 0.716902 0. el test de variables redundantes nos afirma que esta variable sí es redundante.

Chi-Square(1) 0.321956 Prob. volveremos a realizar la regresión.02710 Prob. A continuación. por lo que omitiremos las otras 3. pero esta vez con sólo las variables tipo de cambio y términos de intercambio.0000 0. Cabe precisar que Página 16 .260 92.381681 9. Nuestro modelo puede explicarse utilizando las variables tipo de cambio y términos de intercambio. por lo que no debe ser omitida en nuestro modelo para obtener mejores resultados Para la variable terminos de intercambio: Redundant Variables: INTERCAMBIO F-statistic Log likelihood ratio 1185. el test de variables redundantes nos afirma que esta variable no es redundante.0311 0. Teniendo estos datos podemos decir que sólo 2 de las 5 variables explicativas que hemos escogido para nuestro modelo son significativas. F(1. por lo que no debe ser omitida en nuestro modelo para obtener mejores resultados.  Test de variables omitidas Una vez obtenidas las variables que no son prescindibles en nuestro modelo.0023 Se observa que en la variable tipo de cambio. el test de variables redundantes nos afirma que esta constante no es redundante.15) Prob. realizaremos un test de variable omitida a cada una de las 3 variables que nos han arrojado como redundantes en el test de variables redundantes.0111 0.Para la variable tipo de cambio: Redundant Variables: TIPODECAMBIO F-statistic Log likelihood ratio 8. A continuación mostraremos los resultados de estos test.15) Prob.15) Prob.0096 En el caso de la constante del modelo. Chi-Square(1) 0. F(1. por lo que no debe ser omitida en nuestro modelo para obtener mejores resultados. Chi-Square(1) 0. F(1.716754 Prob. el test de variables redundantes nos afirma que esta variable no es redundante. Redundant Variables: C F-statistic Log likelihood ratio 5.653724 6.0000 Se observa que en la variable terminos e intercambio.

17) Prob.0279 0.778637 Mean dependent var S.23580 0.3468 14130. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient -10658. Página 17 . mientras que la alterna es lo contrario.48 12533. Error 5711.5301 1515.0793 0.936091 1. Para la variable compañías nacionales que cotizan en Bolsa: Omitted Variables: COTIZANENBOLSA F-statistic Log likelihood ratio 0. Durbin-Watson stat Se observa que el test de variables omitidas nos informa que se debe descartar la variable compañías nacionales que cotizan en bolsa de nuestro análisis por ser insignificantica es decir corrobora la información proporcionada por el test de variables redundantes.2887 Test Equation: Dependent Variable: EXPOR Method: Least Squares Date: 11/09/12 Time: 10:55 Sample: 1991 2011 Included observations: 21 Variable C INTERCAMBIO TIPODECAMBIO COTIZANENBOLSA R-squared Adjusted R-squared S.403461 -0.19262 17.16945 0.98 161.866339 34.171 4.3983 16.06646 2. F(1. La hipótesis nula que manejaremos es que la variable seleccionada está siendo correctamente omitida del modelo.125634 Prob.3468 0.40 17. Chi-Square(1) 0.741617 630.9966 0. 0.71229 t-Statistic -1.000000 Std.967518 Prob.E.992169 0.970 24601334 -176.D.0000 0.138 -16.39157 17.debe haber una convergencia entre los resultados de este test y del anterior test (variables redundantes).5225 717.990788 1202. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter.

0003 0. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter.990965 1191. Durbin-Watson stat Se observa que el test de variables omitidas nos informa que se debe descartar la variable importaciones de América latina y el Caribe de nuestro análisis por ser insignificantica es decir corrobora la información proporcionada por el test de variables redundantes.E.2156 Test Equation: Dependent Variable: EXPOR Method: Least Squares Date: 11/09/12 Time: 10:56 Sample: 1991 2011 Included observations: 21 Variable C INTERCAMBIO TIPODECAMBIO IMPORAMERICA R-squared Adjusted R-squared S.694853 402.377 -34.D.0000 0.17319 17.785675 Mean dependent var S.488063 -1.2722 0.3185 732. Chi-Square(1) 0. 0.2722 14130.37214 17.40 17.288004 1.Para la variable importaciones de América latina y el Caribe: Omitted Variables: IMPORAMERICA F-statistic Log likelihood ratio 1. Error 1293. Página 18 .1952 0.0000 0. F(1.0824 1807.78 165.155 3.58762 t-Statistic -11.000000 Std.21637 0. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient -15297.71397 0.533672 Prob.992320 0.17) Prob.67902 4.134903 Prob.82982 44.340 24127935 -176.48 12533.7076 30.

40 17.0000 0.601606 5. Página 19 .03251 t-Statistic -14. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter. realizaremos los siguientes test para poder determinar si es que nuestro modelo presenta algún problema que debe corregirse antes de poder ser utilizado para la estimación o predicción de valores.E. F(1.855217 Mean dependent var S.67454 48.0467 0.0000 0.389872 330. Chi-Square(1) 0.4050 2021.0249 Test Equation: Dependent Variable: EXPOR Method: Least Squares Date: 11/09/12 Time: 10:53 Sample: 1991 2011 Included observations: 21 Variable C INTERCAMBIO TIPODECAMBIO IMPORPAISES R-squared Adjusted R-squared S.116744 -2. tipo de cambio y términos de intercambio para nuestro análisis en conjunto con la constante C.0467 14130.93 163.992351 1096. En conclusión de nuestro análisis solo descartaremos 2 variables que son importaciones de América latina y el Caribe y compañías nacionales que cotizan en Bolsa.030640 Prob.5700 865.993498 0. En base a ello.31055 0. 0. Error 1051.0000 0.165 20426804 -174. y de ahora en adelante se consideraran 3 variables que son importaciones de países industrializados.20388 6. En base a esto.000000 Std.17) Prob.145135 Prob. realizaremos los siguientes test para poder determinar si es que nuestro modelo presenta algún problema que debe corregirse antes de poder ser utilizado para la estimación o predicción de valores. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient -15428.5320 43.04984 0. todas las variables que salieron como redundantes en el test de variables redundantes están siendo correctamente omitidas en el modelo.408 3. Durbin-Watson stat Se observa que el test de variables omitidas nos informa que se debe incluir la variable importaciones de países industrializados de nuestro análisis por ser significantica es decir contradice la información proporcionada por el test de variables redundantes.779 -92.48 12533.00667 17.8883 0. En síntesis.D.Para la variable importaciones de países industrializados: Omitted Variables: IMPORPAISES F-statistic Log likelihood ratio 4.20562 17.

no se rechaza la hipótesis nula de buena especificación. cuya hipótesis nula es la buena especificación y la alternante es lo contrario. La hipótesis alterna es todo lo contrario. F(1.332827 Prob. y para la solución de ello debemos de utilizar variables instrumentales en nuestro modelo. y aquí se deben introducir variables instrumentales que serán obtenidas con el test de Sargan. por lo que no es necesaria la introducción de variables instrumentales a nuestro modelo. por lo que nuestro modelo está bien explicado con las tres variables que hemos seleccionado que son importaciones de países industrializados. Con ello nos aseguramos de que no nos falta ninguna variable y que podemos continuar con nuestros tests para perfeccionar nuestro modelo. Es por ello que se aplicará el test de Ramsey.255603 0.212 0. podemos estar seguros de que nuestro modelo está bien especificado y Página 20 . tipo de cambio y términos de intercambio. Test de Ramsey Una vez omitida las variables.  Test de Hausman Ahora es necesario saber si las variables de nuestro modelo estas presentan estocasticidad.8861 Una vez realizado el test de Hausman. Chi-Square(1) 0. Con el test de Hausman. Resultados de la prueba de Hausman regresores estocásticos instrumentos hstat prob. INTERCAMBIO C INTERCAMBIO TIPODECAMBIO C 0. La hipótesis nula de este test es que las variables no presentan estocasticidad. Ramsey RESET Test: F-statistic Log likelihood ratio 0. determinaremos si es que las variables de nuestro modelo están correlacionadas con los errores o no.6201 0.5640 Como se puede apreciar. primero debemos determinar si es que existe una buena especificación en el modelo o es que no se ha incluido alguna variable cuadrática que tenga un alto poder explicativo en el modelo. Los regresores estocásticos hacen que el modelo tenga un comportamiento diferente. nos aseguramos que los regresores no son estocásticos.16) Prob. Con estas evidencias. por lo que no es necesaria la introducción de variables instrumentales.

Primero. -3.  Test de residuos Los test de residuos nos permitirán determinar la presencia de un posible quiebre estructural en nuestro modelo. Ahora podemos continuar con los tests. Test gráfico de residuos recursivos: 3.000 2. Con la finalidad de poder descartar la presencia de algún quiebre estructural procederemos a realizar las pruebas CUSUM.000 0 -1. utilizaremos los test gráficos de residuos recursivos. Como podemos observar nuestra grafica no se mantiene dentro de las bandas de confianza establecidas.000 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Recursive Residuals ± 2 S. Cabe precisar que la dinámica del estadístico CUSUM es decreciente y luego 8 4 0 -4 -8 -12 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 CUSUM 5% Significance Página 21 . con lo cual podemos afirmar la presencia de quiebre estructural. es decir existen cambios abruptos en la dinámica del estadístico. 12 Test de Cusum Lo determinante para la existencia de algún quiebre estructural es el hecho de que la grafica traspase las bandas de confianza al 95%.000 -2.000 1.000 Se observa que existen valores fuera del intervalo. Este problema puede ser solucionado con la introducción de variables ficticias (Dummy).que además los términos errores no están correlacionados con nuestras variables explicativas. Cusum y Cusum Q para tener una pequeña intuición si es que existe algún quiebre estructural en nuestro modelo o no. sino que cambian en un determinado periodo del modelo. El quiebre estructural se origina cuando los coeficientes de las variables explicativas no son constantes en el tiempo.E.

905 0.116107 -0.920 54.46268 3297.0 -0.4 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Según datos anteriores existe un quiebre estructural es desde 2003.756666 3.918 25. -160.71543 0.0000 0.7880 14130.4658 0.484239 2. entonces aplicaremos variables dummy o ficticias Dum : 1 si t>2003 0 en el resto CUSUM of Squares 5% Significance Asi tenemos: Dependent Variable: EXPOR Method: Least Squares Date: 11/09/12 Time: 12:37 Sample: 1991 2011 Included observations: 21 Variable C INTERCAMBIO TIPODECAMBIO IMPORPAISES DU DU*INTERCAMBIO DU*TIPODECAMBIO DU*IMPORPAISES R-squared Adjusted R-squared S.48 12533.48775 16. 0. Durbin-Watson stat Se observa que no todas las variables cobran relación gracias a la variable Dummy.63089 12782.918504 Mean dependent var S.180956 7.1657 0.000000 Std. asi que haremos nuevamente un análisis de Redundancia y Omision.997268 655. Error 2566.creciente.D.4627 0.8 0. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic) Coefficient -3809.43 27.70063 1590.698 17. solo para las variables posiblemente insignificantes.751386 0.032 86.22342 -4843.1161 5579303. por lo cual podríamos decir que la hipótesis de estabilidad se rechaza.4503 54.54764 t-Statistic -1. esto se debe a los valores que toman los errores recursivos.E.4 Como podemos ver nuestro estadístico no se mantiene dentro de las bandas establecidas.40 16.1616 0.468780 0. aunque sea solo una pequeña sobresaliente.6 1. 0. Test de Cusum Q 1. Página 22 .770 64.998224 0.17619 1. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter.139658 -1.0482 0.08104 223.9433 1043.0078 0.096 -41.08983 16.274455 Prob.2 0.04889 9672.

13) Prob. por lo que debe ser omitida en nuestro modelo para obtener mejores resultados.737159 1. Para la variable DU Redundant Variables: DU F-statistic Log likelihood ratio 0.434998 Prob.13) Prob.886714 1. F(1. F(1.2283 0. el test de variables redundantes nos afirma que esta variable sí es redundante. F(1.598250 2. Para la variable du*Tipo de Cambio Redundant Variables: DU*TIPODECAMBIO F-statistic Log likelihood ratio 0.4061 0.13) Prob. por lo que debe ser omitida en nuestro modelo para obtener mejores resultados Página 23 . el test de variables redundantes nos afirma que esta variable sí es redundante.691523 1.158259 Prob.3635 0. por lo que debe ser omitida en nuestro modelo para obtener mejores resultados. Para la variable du*Importaciones de países industrializados Redundant Variables: DU*IMPORPAISES F-statistic Log likelihood ratio 0. Chi-Square(1) 0. por lo que debe ser omitida en nuestro modelo para obtener mejores resultados.1187 Se observa que en la variable importaciones de países industrializados. Chi-Square(1) 0.2391 Se observa que en la variable du*Tipo de cambio. Test de Redundancia: Para Importacion de Paises industrializados: Redundant Variables: IMPORPAISES F-statistic Log likelihood ratio 1. F(1.088378 Prob. Chi-Square(1) 0.2968 Se observa que en la variable du*Importaciones de Países indutrializados .4207 0.385647 Prob.2818 Se observa que en la variable du. el test de variables redundantes nos afirma que esta variable sí es redundante.13) Prob. Chi-Square(1) 0. el test de variables redundantes nos afirma que esta variable sí es redundante.

16) Prob.820934 Prob.0003 0. F(1.449306 1. F(1.16) Prob. Para la variable du*Importaciones de países industrializados Omitted Variables: DU*IMPORPAISES F-statistic Log likelihood ratio 1.16) Prob.0000 Se observa que el test de variables omitidas nos informa que se debe incorporar la variable Du en nuestro análisis por ser significantica.0344 Se observa que el test de variables omitidas nos informa que se debe descartar la variable Importaion de países industrializados en nuestro análisis por ser insignificantiva es decir corrobora la información proporcionada por el test de variables redundantes Para la variable DU Omitted Variables: DU F-statistic Log likelihood ratio 15.0001 Se observa que el test de variables omitidas nos informa que se debe incorporar la variable Du en nuestro análisis por ser significantica .55005 Prob. Chi-Square(1) 0.42588 17. Chi-Square(1) 0.800278 4.Test de Omision Para Importacion de Paises industrializados Omitted Variables: IMPORPAISES F-statistic Log likelihood ratio 3. Chi-Square(1) 0.99079 14.16) Prob. Chi-Square(1) 0.0690 0.84525 Prob. F(1.475252 Prob.1772 Se observa que el test de variables omitidas nos informa que se debe descartar la variable du*Importacion de países industrializados en nuestro análisis por ser insignificantiva es decir corrobora la información proporcionada por el test de variables redundantes En conclusión las variables Du y Du*Tipo de cambio también tiene significancia en el modelo agregándolas independientemente pero al juntar ambas al modelo resulta problemas de significancia: Página 24 . F(1.0010 0.2461 0. Para la variable du*Tipo de Cambio Omitted Variables: DU*TIPODECAMBIO F-statistic Log likelihood ratio 21.

971348 Std.99209 16.0000 14130.9170 1.278230 202.997857 0. Continuando con los test analizaremos ahora la heterocedasticidad y la autocorrelacion en nuestro modelo.329205 204.906034 Prob.0748 14130. Entonces al agregar independientemente cada un ano hay problemas. Ahora nuestro modelo tendrá dos ecuaciones que se encuentran en el año 2003.13721 15. Error 5.42037 -1.4229 0.40 15.399 0.778 0.E.15189 1462.822400 3. 0.7879 -5651. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter.Dependent Variable: EXPOR Method: Least Squares Date: 11/09/12 Time: 13:11 Sample: 1991 2011 Included observations: 21 Variable DU INTERCAMBIO TIPODECAMBIO DU*INTERCAMBIO DU*TIPODECAMBIO R-squared Adjusted R-squared S.95951 -12.0031 0.997766 0.48 12533.408 127.0000 0. -162.04607 Mean dependent var S.0000 0.D.89 5.2514 5.203 t-Statistic 0.49556 2965.E. -163. se ha elegido solo la adición de la variable DU*tipo de cambio Dependent Variable: EXPOR Method: Least Squares Date: 11/09/12 Time: 13:11 Sample: 1991 2011 Included observations: 21 Variable INTERCAMBIO TIPODECAMBIO DU*INTERCAMBIO DU*TIPODECAMBIO R-squared Adjusted R-squared S.997372 642. Página 25 .9109 -3223.24079 16.2046 11.48 12533.879 18.406117 7. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient 18.0000 0.40 15.15189 1462.93826 16.D.161484 10.907477 Std.98144 Mean dependent var S.824855 268.408 119.0036 0.7062 6733115.997321 648. 0.01101 Prob. dependent var Akaike info criterion Schwarz criterion Hannan-Quinn criter.5012 7017733. of regression Sum squared resid Log likelihood Durbin-Watson stat Coefficient 9316.3517 1.230646 21.0000 0.3704 t-Statistic 3. Error 11328.439011 7.

Aplicaremos otro test de heterocedasticidad para poder estar más seguros aplicaremos el test Arch.14) Prob. Test de ARCH El test de tipo ARCH contrasta la hipótesis nula de ausencia de heterocedasticidad con la introducción de la suposición de que el error está correlacionado con los errores pasados Heteroskedasticity Test: ARCH F-statistic Obs*R-squared 1. por lo que el modelo es homocedástico. apreciamos que su DW era cercano a 2 de modo que lo mas probable es que no exista autocorrelación de orden 1 en los residuos.  Test de autocorrelación Tal y como apreciamos en el modelo final(con las dos dummys incluidas). Chi-Square(6) Prob. Heteroskedasticity Test: White F-statistic Obs*R-squared Scaled explained SS 0. no se rechaza la hipótesis nula de ausencia de heterocedasticidad.207254 1. F(1.4582 0.8910 Según este test.257081 Prob.18) Prob.2864 0. Chi-Square(1) 0. Ahora bien ¿Habra autocorrelación de orden superior?.5414 0. por lo que se podría decir que el error del modelo tiende a ser homocedástico. F(6. Chi-Square(6) 0.695331 2.2622 Observamos que la hipótesis nula no se rechaza.291854 Prob. Para ello procederemos a analizar la prueba de Ljung-Box a través de un correlograma.868304 5. Página 26 . Test de heterocedasticidad Test de White El test de White contrasta la hipótesis nula de ausencia de heterocedasticidad con la introducción de variables cuadráticas y los productos cruzados de los regresores. Esto nos quiere decir que la varianza de los errores no sufre de grandes cambios a lo largo del tiempo.

F(1.16) Prob. Correlograma y estadistico Ljung-Box Para identificar la probable o no existencia de autocorrelación de orden superior se recurre a este test. con un máximo de rezagos de 20.15) Prob. F(2.574647 3.638964 Prob. La hipótesis nula es que no exista correlación serial de cualquier orden sobre p. de manera que podemos concluir q no existe autocorrelacion de orden 1 en el modelo.Test Breusch-Godfey El test de Breusch-Godfrey hace uso de los errores generados en el modelo de regresión y un test de hipótesis derivado de éste. Vamos a pasar a probar o no la existencia de autocorrelacion de orden 2 Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 1.028159 0.2395 0. Chi-Square(1) 0.8688 0.030868 Prob. lo cual quiere decir hasta ver la existencia o no de autocorrelación de orden 20. Chi-Square(2) 0.8605 Tal y como se puede apreciar no se rechaza la hipótesis nula de ausencia de autocorrelación. En el primer caso vamos a probar la existencia o no de autocorrelacion de orden 1: Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test: F-statistic Obs*R-squared 0.1621 Tal y como podemos apreciar no existe presencia de autocorrelación de orden 2 de manera que podemos asegurar la no existencia de autocorrelación de orden 2. Página 27 .

Tal y como en el grafico se puede apreciar. De manera que podemos concluir que el modelo no presenta problemas de autocorrelación. Página 28 . como los coeficientes de autocorrelación están fuera de las bandas se pude apreciar la no existecia de autocorrelación en los 20 casos.

Determinantes de la exportacion en Mexico.inei. Guia Metodológica: Balanza comercial-BCRP. Autor: Rafael Bustamante Proyección de precios de exportación utilizando tipos de cambio: Caso peruanodocumentos de trabajo BCRP.bcrp.pe “ Banco Central de Reserva del Perú” www. Exportaciones e Importaciones: El Caso de la Economia Boliviana. Determinantes de las exportaciones no tradicionales en el Peru (19922007)UNMSM. Autor: Richard Roca Tipo de cambio real y sus fundamentos: estimación del desalineamiento-Estudios económicos (BCRP).pe “Instituto Nacional de Estadística e Informática” www. Autor: Jesus Ferreyra Gugliermino y Rafael Herrada Vargas.5)              BIBLIOGRAFIA www.gob. Autor: Gabriel Loza Tellería Página 29 . Autor: Jesus Ferreyra y Jose L. Vasquez.gob.org “International Monetary Fund” . un modelo aplicado a las principales divisiones manufactureras (UANL).“Fondo monetario Internacional Determinantes del tipo de cambio real en el Perú-UNMSM-Instituto de investigaciones en economía. Autor: Luis Eduardo Guerrero LopezTipo de cambio.imf.

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