Empresas de Servicios Energticos (ESE): un nuevo modelo de negocio

10 de Noviembre de 2011

ndice

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QU SON LAS ESE / ESCO? MERCADO POTENCIAL DE LAS ESE TIPOS DE CONTRATOS DE SSEE ASPECTOS CLAVE EN LA CONTRATACIN DE SSEE BARRERAS DE ENTRADA VENTAJAS DE LA CONTRATACIN DE LAS ESE

1. QU SON LAS ESE / ESCO?

Directiva 2006/32/CE: persona fsica o jurdica que proporciona servicios energticos o de mejora de la eficiencia energtica en las instalaciones o locales de un usuario y afronta cierto grado de riesgo econmico al hacerlo. El pago de los servicios prestados se basar (en parte o totalmente) en la obtencin de mejoras de la eficiencia energtica y en el cumplimiento de los dems requisitos de rendimiento convenidos. El Real Decreto-ley 6/2010, de 9 de abril, de medidas para el impulso de la recuperacin econmica y el empleo contiene una definicin muy similar. Caractersticas de los Servicios Energticos (SSEE) prestados por las ESE:

La ESE disea, ejecuta, opera y financia (o gestiona la financiacin de) un proyecto de eficiencia energtica en las instalaciones del cliente. La ESE garantiza los ahorros energticos y el suministro del mismo nivel de prestaciones / confort a menor coste mediante la implantacin de las medidas de eficiencia energtica. La remuneracin de la ESE proviene (en parte o totalmente) de los ahorros energticos alcanzados. Esencialmente, la ESE no recuperar todos sus costes a menos que el proyecto proporcione los ahorros energticos garantizados.
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2. MERCADO DE LAS ESE

Mercado potencial europeo: Se estima entre 5.000 y 10.000 M anuales, pudiendo llegar a los 25.000 M a largo plazo. Principales mercados: Alemania, Francia y UK

Mercado potencial en Espaa: 1.400 M

(Fuente: ESCOs Around the World: Lessons Learned in 49 Countries; Shirley J. Hansen, PhD y otros, 2009; Latest Development of Energy Service across Europe, Institute for Environment and Sustainability, Joint Reasearch Centre, European Commission, 2007).

Servicios Energticos

Estudio de Impacto Socioeconmico del PAEE al horizonte 2020: primera cuantificacin del sector de la eficiencia energtica en Espaa

2009 Facturacin (M euros) VAB directo (M euros) Empleo directo (personas) 714 664 632

2020 4.919 4.580 4.360

2. MERCADO DE LAS ESE

Resulta difcil cuantificar el nmero de empresas que actan como ESE en Espaa por ser un mercado an incipiente y en rpida evolucin: Directorio IDAE 472 empresas registradas a 26 octubre (334 en junio). Para la inscripcin en la base de datos, hay que cumplimentar un formulario y declaracin responsable. Hay muchas empresas de pequeo tamao registradas. AMI Existen entre 20 y 25 empresas que invierten en instalaciones (en proyectos grandes), asumen riesgo econmico y financiero y establecen contratos a largo plazo.

Mercado dominado inicialmente por ESE privadas pertenecientes a grupos internacionales que ya suministraban servicios energticos en otros pases. Posteriormente ha aumentado el nmero de empresas con lnea de negocio enfocada a la prestacin de servicios energticos, as como la tipologa de las mismas: fabricantes de equipos, operadores, mantenedores, empresas de ingeniera, utilities. La mayora de las empresas no prestan servicios energticos como una nica lnea de negocio. Principales clientes: sector pblico, sector terciario e industria. El tipo de modelo mayoritariamente usado en Espaa es el contrato de suministro de energa o Energy Supply Contract (ESC).

3. TIPOS DE CONTRATOS DE SSEE

Los contratos firmados entre la ESE y el cliente dependen de las necesidades de ambos y, en definitiva, de cada negociacin concreta, pudiendo darse una combinacin de varias modalidades. Tipos de contratos:

Energy Supply Contract (ESC): Suministro al cliente de energa transformada (vapor, agua caliente, fro, etc.) en las condiciones pactadas con el cliente. El cliente pagar por tanto slo por la energa til consumida al precio fijado en el contrato. Build-Own-Operate-Transfer (BOOT): La ESE disea, construye, financia y opera los equipos instalados durante un plazo determinado. Al finalizar dicho plazo los equipos revierten al cliente. Normalmente la ESE factura el suministro de energa a los precios pactados. Para proyectos grandes, habitual constituir una SPV (plantas de cogeneracin). Energy Performance Contract (EPC): acuerdo contractual entre la ESE y el cliente para la implantacin de medidas de mejora de la eficiencia energtica, cuando las inversiones en dichas medidas se recuperan mediante los ahorros esperados por el nivel de mejora de la eficiencia energtica convenido por contrato. El pago de los servicios prestados se basar (en parte o totalmente) en la obtencin de mejoras de la eficiencia energtica y en el cumplimiento de los dems requisitos de rendimiento convenidos.

4. ASPECTOS CLAVE EN LA CONTRATACIN DE SSEE

Quin financia el proyecto? Objeto y alcance Reparto de riesgos Garanta y reparto de ahorros:

Ahorros garantizados: la ESE garantiza un determinado ahorro para el contratante, normalmente en forma de porcentaje. Ahorros compartidos: la ESE compartir con el contratante los ahorros conseguidos. Ahorros garantizados y compartidos (combinacin de las dos anteriores): la ESE garantiza unos ahorros al cliente y adems los posibles ahorros adicionales sern compartidos entre la ESE y el cliente Reparto temporal: desde el principio (los ahorros no se destinan nicamente a la financiacin de proyecto sino que se repartirn desde el inicio), a partir de un cierto momento o al final del proyecto (los ahorros se destinan ntegramente a la amortizacin de la inversin y el cliente no reduce su factura energtica hasta la finalizacin del contrato).

Duracin del contrato: depender principalmente de la cuanta de la inversin financiada y del reparto de los ahorros alcanzados

4. ASPECTOS CLAVE EN LA CONTRATACIN DE SSEE Quin financia el proyecto?

Entidad financiera

Cliente

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Cliente
Financiacin
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Devolucin del prstamo

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La ESE soporta la inversin y la financiacin externa

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Relacin establecida

El cliente soporta la inversin y la financiacin externa

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Entidad financiera

4. ASPECTOS CLAVE EN LA CONTRATACIN DE SSEE Quin financia el proyecto? Financia la ESE

Ventajas

Inconvenientes

El cliente no compromete su capacidad de endeudamiento en un proyecto ajeno a su objeto de negocio Ms atractivo para el cliente al no tener que soportar la inversin inicial / deuda.

No todas las ESE tienen recursos propios o capacidad de endeudamiento suficiente Obstculo al crecimiento del sector: a medida que la ESE se endeuda puede tener dificultades para abordar nuevos proyectos

Actualmente, la mayora de las ESE en Espaa estn financiando por lo general los proyectos principalmente con recursos propios. Ventaja de una financiacin mixta (cliente+ESE):

Permite al cliente estar ms involucrado en el proyecto Reduce la duracin del contrato en relacin a la financiacin asumida por la ESE
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4. ASPECTOS CLAVE EN LA CONTRATACIN DE SSEE Quin financia el proyecto? Dificultades para el project finance

Tamao de la operacin: contrato de SSEE grande: entre 1 y 5 M demasiado pequeo para un project finance. Dos alternativas:

Agrupar proyectos Simplificar requisitos mediante estandarizacin por tipo de proyecto con riesgos acotados Una garanta del tipo take or pay no suele ser suficiente para un project finance Mayor facilidad de financiar si el cliente es Administracin Pblica

Riesgo de contraparte: el cliente ha de ser solvente para el banco:

Plazo: el plazo ha de ser suficiente para recuperar la inversin y devolver el prstamo (entre 5 y 15 aos):

Dificultad de prever y asegurar los ahorros y costes asumidos en el horizonte del caso base Riesgo de evolucin de los precios energticos

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4. ASPECTOS CLAVE EN LA CONTRATACIN DE SSEE Objeto y alcance: prestaciones incluidas

Servicios tpicos de las ESE Estudios de viabilidad de ingeniera, auditoras energticas y diseo del proyecto Adquisicin, instalacin y recepcin de equipos Suministro y comercializacin de energa Gestin de las instalaciones y gestin del agua Gestin del riesgo Operacin y mantenimiento de los equipos
Proyecto con ESE Suministros energticos Consultora e ingeniera Financiacin y subvenciones ESE CLIENTE

Lectura de medidores Servicios de calidad del aire en el interior Gestin de la informacin de energa Servicios de formacin y concienciacin Medicin y verificacin para determinar ahorros reales Garantas de ahorros y de rendimiento de los equipos
Proyecto sin ESE Suministros energticos

Consultora e ingeniera
CLIENTE

Proveedores

Instaladores

Financiacin y subvenciones Proveedores

Instaladores

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4. ASPECTOS CLAVE EN LA CONTRATACIN DE SSEE Reparto de riesgos

RIESGO Cambio de uso QUIN LO ASUME Cliente: cambio de uso conlleva modificacin de ahorros garantizados

Evolucin precios energticos

Cliente: frmula de revisin de precios equitativa para las partes

Riesgo tcnico

ESE: garantiza ahorros, rendimientos, disponibilidades y calidad del servicio

Riesgo econmico

ESE: asume costes de inversin y de O&M

Propiedad equipos

Los equipos pueden ser propiedad del cliente desde su instalacin o ser transferidos al final del contrato con la ESE

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4. ASPECTOS CLAVE EN LA CONTRATACIN DE SSEE Garanta y reparto de ahorros

Modalidad ms habitual: Ahorros garantizados y compartidos

La ESE garantiza un ahorro mnimo al cliente. Adicionalmente, cliente y ESE se reparten un porcentaje predeterminado de los ahorros adicionales de energa. Generalmente hay un pago fijo (amortizacin inversin + maintenance fee) y un pago variable en funcin de los ahorros obtenidos (ahorros compartidos). La ESE y el cliente comparten parte el riesgo de rendimiento. Habitualmente el cliente asume el riesgo del precio de la energa.

AHORRO CLIENTE BENEFICIO EXTRA CLIENTE BENEFICIO ESE AMORTIZACIN + COSTES O&M ESE BENEFICIO EXTRA ESE CONSUMO ENERGTICO

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4. ASPECTOS CLAVE EN LA CONTRATACIN DE SSEE Garanta y reparto de ahorros

Garanta de ahorros: El contrato debe establecer la metodologa para medir los ahorros garantizados por el contratista, el sistema de penalizaciones y el reparto de resultados adicionales en caso de conseguir ahorros superiores a los garantizados El objetivo de ahorro podr establecerse de dos maneras: ahorros energticos (kWh, termias) y ahorros econmicos. Dificultad en la medicin de ahorros: No se puede calcular como diferencia entre el consumo medido antes y despus de la implantacin de la medida (perodo de lnea de base y perodo demostrativo) dado que el consumo cambia tambin por otros factores (clima, ocupacin, nivel de produccin / ocupacin, etc.).

Proyeccin de lnea base Lnea base de consumo energtico

Ahorro energtico

Consumos reales (ESE)

Histrico de consumos

Verificacin ahorros

Contratacin ESE

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4. ASPECTOS CLAVE EN LA CONTRATACIN DE SSEE Garanta y reparto de ahorros

La Medida y Verificacin es un proceso que consiste en medir para establecer de forma fiable el ahorro real generado en una instalacin. Consta de las siguientes actividades:

Instalacin, calibracin y mantenimiento de los equipos de medida. Recopilacin, proceso y anlisis de los datos. Desarrollo de un mtodo de clculo del ahorro y de las estimaciones adecuadas. Realizacin de los clculos con las lecturas obtenidas. Elaboracin de informes y, en su caso, verificacin de los informes por terceras partes.

El Plan de Medida y Verificacin formar parte del contrato y su complejidad y grado de precisin depender del equilibrio entre el coste de la M&V y los parmetros econmicos del proyecto. Existen a nivel internacional protocolos de medicin y verificacin de ahorros. El IPMVP (International Performance Measurement and Verification Protocol), elaborado por Efficiency Valuation Organization (EVO), es uno de los ms utilizados.

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5. BARRERAS DE ENTRADA
Econmico-financieras:

La financiacin por parte de las ESE con medios propios limita el crecimiento del sector. Dificultad para ESE y cliente en obtener prstamos de entidades financieras por la ausencia de precedentes en el mercado espaol. Largos perodos de retorno y rentabilidades moderadas (bajos precios de la energa) que limitan las medidas a implantar. Proyectos econmicamente poco atractivos: el precio de la energa no es lo suficientemente alto y la inversin en equipamiento nuevo es alta. Necesidad de adaptar el modelo EPC a la realidad de nuestro mercado, a las exigencias de las entidades financieras y a la legislacin espaola. Limitaciones temporales en la contratacin de servicios energticos por parte de Administraciones Pblicas. Adaptacin del contrato a las necesidades del cliente.

Legales:

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5. BARRERAS DE ENTRADA
Comerciales:

Desconocimiento del modelo ESE por parte del cliente. Poco inters en potenciales clientes, ms centrados en su negocio (la energa constituye por lo general una parte pequea de sus gastos totales). Desconfianza por parte del cliente: ahorros futuros prometidos y temor de un encarecimiento debido a sus costes.

Otras:

Falta de concienciacin y experiencia en materia de eficiencia energtica y en tecnologas eficientes. Percepcin de la energa como coste base invariable y de bajos precios de la energa que no incentivan a reducir el consumo. Aversin a subcontratar la gestin energtica, a externalizar y a cambiar prcticas/equipos a los que el cliente est acostumbrado. Falta o limitacin del entendimiento de los protocolos de medicin y verificacin.

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5. BARRERAS DE ENTRADA
Medidas de actuacin para superar algunas barreras (en marcha en mayor o menor medida):

Propagar el conocimiento sobre las ESE, los servicios energticos y los proyectos que se pueden implantar. Establecer un sistema de acreditacin o registro de ESE que permita garantizar la calidad y fiabilidad de los servicios energticos a los clientes. Desarrollar diferentes mecanismos de financiacin. Estandarizar medidas de ahorro y eficiencia energtica y protocolos de verificacin. Iniciativa y ejemplo por parte de los Gobiernos mediante la contratacin de ESE para la implantacin de medidas de eficiencia energtica en edificios pblicos.

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6. VENTAJAS DE LA CONTRATACIN DE LAS ESE

Ventajas tcnicas:

Integra todos los servicios energticos de las fases del proyecto a travs de un nico interlocutor (solucin global). Traspaso del cliente a la ESE la operativa y mantenimiento de las instalaciones (riesgo tcnico). Duracin del contrato: ms corta que la vida til de las instalaciones. Las ESE, al basar su beneficio en el ahorro energtico, ofrecen una garanta de obtencin de soluciones energticas racionales y econmicas: ahorro energtico y mejora de la EE. Las ESE obtienen mejores condiciones (tcnicas y econmicas) de suministro permitiendo obtener un proyecto mejor por menos dinero.

Permite renovar la tecnologa de las instalaciones del cliente, mejorando la competitividad y los activos. Ventajas econmico-financieras: Minimiza o elimina la necesidad de inversin en instalaciones. Si la ESE financia el proyecto, el cliente no ver afectada su capacidad de endeudamiento pudiendo disponer de sus recursos para otras necesidades. Transferencia del riesgo financiero a la ESE. El cliente puede obtener una reduccin inmediata de la factura energtica.

Ventajas ambientales:

Reducir las emisiones de CO2 emitidas por reduccin del consumo e implantacin de tecnologa ms novedosa. Minimiza el impacto ambiental.

Otras ventajas:

Potencial de las ESE como fuente de creacin de empleo.

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Rosario Maas GARRIGUES MEDIO AMBIENTE Tel. (+34) 91 514 52 00 Hermosilla, 3 28001 Madrid www.garrigues.com e-mail: rosario.manas@garrigues.com

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