LOG_PBI

16.8

16.7

16.6

16.5

16.4

16.3

16.2 2006 2007 2008 2009 2010

Serie original del logaritmo del PBI, se observa claramente la tendencia positiva.

Se observa que la serie diferenciada es estacionaria, la prueba de raz unitaria lo demuestra.

16 14 12 10 8 6 4 2 0 16.4 16.5 16.6 16.7

Series: LOG_PBI Sample 2006M01 2010M12 Observations 60 Mean Median Maximum Minimum Std. Dev. Skewness Kurtosis Jarque-Bera Probability 16.55079 16.57760 16.71655 16.34794 0.097479 -0.289585 2.076252 2.971873 0.226290

LOG_GASTO
1.1

1.0

0.9

0.8

0.7

0.6 2006 2007 2008 2009 2010

Este es el logaritmo del gasto el cual fue multiplicado por el tipo de cambio y dividido entre el IPC.

La serie es estacionaria al aplicar la primera diferencia.

10

Series: LOG_GASTO Sample 2006M01 2010M12 Observations 60 Mean Median Maximum Minimum Std. Dev. Skewness Kurtosis Jarque-Bera Probability
0.70 0.75 0.80 0.85 0.90 0.95 1.00

0.861672 0.857426 1.012375 0.684883 0.076059 0.115651 2.340160 1.222224 0.542747

LOG_TC
1.24

1.20

1.16

1.12

1.08

1.04

1.00 2006 2007 2008 2009 2010

Serie original del logaritmo del TC, se observa claramente la tendencia positiva.

La serie es estacionaria al aplicar la primera diferencia.

8 7 6 5 4 3 2 1 0 1.00 1.05 1.10 1.15 1.20

Series: LOG_TC Sample 2006M01 2010M12 Observations 60 Mean Median Maximum Minimum Std. Dev. Skewness Kurtosis Jarque-Bera Probability 1.107332 1.100776 1.220830 1.007228 0.059205 0.081008 1.626067 4.784851 0.091408

Modelo Macroeconmico PBI =F (G,TC) Donde: PBI: Producto interno bruto G: Gasto TC: Tipo de cambio De acuerdo con la teora econmica

Modelo Economtrico

Por lo tanto no se puede rechazar la Ho y el existir Cointegracin

t es estacionario o no tiene raz unitaria y concluimos que puede

En la prueba de Trace El Trace stadistic es 73.56178 mayor al valor crtico al 5% es de 29.79, se puede concluir que existe Cointegracin. En la prueba de Max-eigenvalue: Esta prueba indica que el stadistico max-eigen es 42.48556 es mayor que el valor critico es 21.13162, por lo tanto existe Cointegracin Como existe Cointegracin se estimar el modelo de correccin de errores (MCE) modelo de correccin de errores (VEC)

Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial

1.5

1.0

0.5

0.0

-0.5

-1.0

-1.5 -1.5

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

Cuando los puntos se ubican dentro del circulo se puede decir que el modelo es estable caso contrario el modelo ser inestable.

Response to Cholesky One S.D. Innovations 2 S.E.

Response of DIF_LOG_TC to DIF_LOG_TC
.020 .015 .010 .005 .000 -.005 -.010 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Response of DIF_LOG_TC to DIF_LOG_PBI

.020 .015 .010 .005 .000 -.005 -.010 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Response of DIF_LOG_TC to DIF_LO_GASTO

.020 .015 .010 .005 .000 -.005 -.010 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Response of DIF_LOG_PBI to DIF_LOG_TC

.02

Response of DIF_LOG_PBI to DIF_LOG_PBI

.02

Response of DIF_LOG_PBI to DIF_LO_GASTO

.02

.01

.01

.01

.00

.00

.00

-.01

-.01

-.01

-.02 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

-.02 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

-.02 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Response of DIF_LO_GASTO to DIF_LOG_TC

.08 .06 .04 .02 .00 -.02 -.04 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Response of DIF_LO_GASTO to DIF_LOG_PBI

.08 .06 .04 .02 .00 -.02 -.04 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Response of DIF_LO_GASTO to DIF_LO_GASTO

.08 .06 .04 .02 .00 -.02 -.04 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

En la Figura 2.- Un disminucin tipo de cambio debera ocasionar una disminucin en el PBI de la produccin real debido a que se estara consumiendo menos y por lo cual la PIB disminuir. En la Figura 7.- Un disminucin en el gasto es debido a que el tipo de cambio ha disminuido su valor. En la Figura 8.- Un disminucin en el gasto debera ocasionar una disminucin en el PBI de la produccin real debido a que se estara consumiendo menos y por lo cual la PIB disminuir

Variance Decomposition
Per cent DIF _LO_GASTO var iance due to DIF_LO_GASTO
100 80 60 40 20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Per cent DIF_LO_GASTO var iance due to DIF_LOG_TC

100 80 60 40 20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Per cent DIF_LO_GASTO var iance due to DIF _LOG_PBI

100 80 60 40 20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Per cent DIF_LOG_TC var i ance due to DIF_LO_GASTO

100 80 60 40 20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Per cent DIF_LOG_TC var iance due to DIF_LOG_TC

100 80 60 40 20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Per cent DIF_LOG_TC var iance due to DIF_LOG_PBI

100 80 60 40 20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Per cent DIF_LOG_PBI var iance due to DIF_LO_GAST O

100 80 60 40 20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Per cent DIF_LOG_PBI var iance due to DIF_LOG_TC

100 80 60 40 20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Per cent DIF_LOG_PBI var iance due to DIF_LOG_PBI

100 80 60 40 20 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

La descomposicin de la varianza separa la variacin en una variable endgena en los componentes del shock en el VAR de esta manera la descomposicin de varianza provee la importancia relativa de cada innovacin aleatorio que afecta las variables en el sistema VAR FIGURA 1 muestra la importancia como al 90% la variable gasto FIGURA 5 la TC muestra una importancia al 95% FIGURA 9 El PBI muestra una importancia al 90%

Test de estabilidad de CUSUM

1.4 1.2 1.0 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 -0.2 2006 2007 2008 2009 2010

CUSUM of Squares

5% Significance

La suma acumulada de residuos al cuadrado normalizados es mayor a las bandas de confianza por lo tanto se concluye que el modelo no es estable. Entonces en la figura la suma acumulada de los residuos cuadrados recursivos estn fuera de la banda de fluctuaciones entones el modelo no presenta estabilidad

.8 .6 .4 .2 .0 -.2 -.4 2007 2008 2009 2010

Recursive C(1) Estimates 2 S.E. 0.0 -0.5 -1.0 -1.5 -2.0 -2.5 -3.0 2007 2008 2009 2010

Recursive C(2) Estimates 2 S.E. 19.5 19.0 18.5 18.0 17.5 17.0 16.5 2007 2008 2009 2010

Recursive C(3) Estimates 2 S.E.

Como se observa en el grafico anterior cuando las bandas se cierran rpidamente se cumple el sentido dbil y son invariantes en el tiempo, pero cuando las bandas no llegan a juntarse no se cumple el sentido dbil y son variantes en el tiempo.