FORO DE ESTNDARES

INTERNACIONALES
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Domingo M. Marchese
28 DE MAYO DE 2009
HOTEL ALBA
CARACAS VENEZUELA
LA APLICACIN DE LAS NIIF EN COOPERATIVAS
Domingo M. Marchese
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IAS 39 IAS 39
DEFINICIONES:
INSTRUMENTO FINANCIERO:
Contrato que origina un Activo Financiero para una
parte y un Pasivo Financiero o un Instrumento de
Capital para la otra
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Capital para la otra
INSTRUMENTO DE CAPITAL:
Contrato que representa un inters residual sobre
los Activos Netos del Ente luego de deducir todos
sus pasivos
IAS 39 IAS 39
DEFINICIONES:
PASIVO FINANCIERO:
o Obligacin contractual de:
Entregar efectivo y otro Activo Financiero
Intercambiar AF o PF en condiciones desfavorables
o Contrato que debe o puede ser cancelado con Instrumentos
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o Contrato que debe o puede ser cancelado con Instrumentos
de Capital del Ente que:
No es un derivado y el Ente est o puede ser
obligado a entregar un N Variable de sus
Instrumentos de Capital
O
Derivado que debe o puede ser cancelado excepto
entregando un monto fijo de Efectivo o AF o N fijo
de Instrumentos de Capital del Ente
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IAS 32 IAS 32
Instrumentos Financieros: Presentacin
El emisor debe clasificar el IF como AF, PF o de
Capital de acuerdo con la esencia del contrato;
Ser Instrumento de Capital, slo si:
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a) El Instrumento no incluye obligacin de entregar efectivo u

otro IF o intercambiarlos en condiciones desfavorables;
b) Si se cancela mediante la entrega de IC no es un derivado y
no incluye la obligacin de entregar un N variable de IC o
es un derivado que se cancela entregando un N fijo de IC
a cambio de un monto fijo de efectivo u otro AF.
IAS 32 IAS 32
Instrumentos Financieros: Presentacin
Elemento clave para clasificar PF o PN es la
obligacin de entregar dinero u otro IF;
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Los IF que otorgan derecho a recibir
dividendo, normalmente no constituyen una
obligacin contractual para el ente emisor.
IAS 32 IAS 32
Instrumentos Financieros: Presentacin
OPCIONES PUTT:
o Deuda financiera aunque el monto sea
determinado de acuerdo con un ndice que puede
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determinado de acuerdo con un ndice que puede
tanto aumentar como disminuir y le otorgue al
tenedor un derecho residual sobre los activos
netos del ente. (Ej: Fondos Mutuales,
Cooperativas, etc.)
IAS 32 IAS 32
Instrumentos Financieros: Presentacin
Si el ente no tiene el derecho incondicional de
evitar la salida de fondos es deuda
Restricciones debido a pautas de liquidez o
aprobacin por autoridad regulatoria no cambian la
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aprobacin por autoridad regulatoria no cambian la
calificacin
Se debe analizar todas las condiciones, ya que la
obligacin puede estar establecida en forma
indirecta a travs de las mismas
La opcin del ente de cancelar con IC esta
sustancialmente Out of the money
IAS 32 IAS 32
Instrumentos Financieros: Presentacin
Medicin de los componentes de un IF Compuesto
Se emiten 2.000 ON convertibles. Son pagaderos al final del 3er
ao y se emiten a la par con un VN de 1.000 por ttulo (total
2.000.000). El inters se paga al final de cada ao (6% anual). Cada
bono es convertible al momento del vencimiento en 250 acciones.
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bono es convertible al momento del vencimiento en 250 acciones.
La tasa de inters vigente para deudas similares (sin conversin)
es del 9% anual. El precio de mercado de las acciones de es 3. Los
dividendos esperados en cada ao son de 0.14 por accin. La tasa
de inters libre de riesgo para 3 aos es del 5% anual
Mida el componente del capital por valoracin residual
IAS 32 IAS 32
Instrumentos Financieros: Presentacin
OBLIGACIN
I F COMPUESTOS:
o NO DERIVADOS: Deben analizarse las condiciones
de emisin para determinar si contienen IC y PF
I CAPITAL OPCIN PUTT
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OBLIGACIN
CONVERTIBLE EN
N FIJO DE
ACCIONES:
I CAPITAL OPCIN PUTT
OBLIGACIN I DEUDA
La clasificacin de un IF no se cambia como consecuencia del
cambio en la probabilidad de que una opcin se ejercite.
Las clasificaciones se mantienen hasta la cancelacin o
extincin del IF
IAS 32 IAS 32
Instrumentos Financieros: Presentacin
ON $ 2.000
Valor Unitario $ 1.000
Monto Emisin $ 2.000.000
Tasa Contrato 6,00%
Tasa Mercado 9,00%
Flujo de Fondos
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AO Nominal Valor Actual
0 2.000.000 2.000.000
1 (120.000) (110.092)
2 (120.000) (101.002)
3 (2.120.000) (1.637.029)
Obligacin (1.848.122)
Opcin (151.878)
Flujo de Fondos
IAS 32 IAS 32
Instrumentos Financieros: Presentacin
Medicin de los componentes de un IF Compuesto
1. Valor residual del componente de capital
a. Valor actual del principal (2.000.000) = 1.544.367
b. Valor actual de los intereses (120.000)= 303.755
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b. Valor actual de los intereses (120.000)= 303.755
c. Total del componente pasivo = 1.848.122
d. Total de fondos obtenidos por la emisin de ON = 2.000.000
e. Valor del capital por diferencia = 151.878
IFRIC 2 IFRIC 2
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
CARACTERSTICAS:
o Entes formados por grupos de personas para alcanzar
objetivos sociales y econmicos comunes
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o En la mayora de los pases el inters de los miembros se
representa a travs de instrumentos denominados Acciones
o La IAS 32 establece los principios bsicos para la clasificacin
de IF como Deudas Financieras o Patrimonio Neto
o Trata en particular el tema de Instrumentos que otorgan al
tenedor el derecho de reintegro de todo o parte del valor del
instrumento
IFRIC 2 IFRIC 2
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IFRIC 2 IFRIC 2
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
ALCANCE:
o IF Contemplados en la IAS 32 (Incluido
instrumentos de Cooperativas que
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instrumentos de Cooperativas que
representen la participacin en los Activos
Netos del Ente como Propietarios)
o No aplica a los IF que se cancelan con la
emisin de Instrumentos de Capital del Ente
IFRIC 2 IFRIC 2
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
CARACTERISTICAS:
o Muchos IF tienen caractersticas de PN,
incluyendo Derecho a Voto y Participacin
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incluyendo Derecho a Voto y Participacin
en los Dividendos
o Algunos otorgan a sus tenedores el derecho
a solicitar su cancelacin, en general sujetos
a ciertas condiciones y/o lmites
IFRIC 2 IFRIC 2
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
Posiciones Alternativas Evaluadas:
o Clasificar como deuda cuando se solicita el
reintegro
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o Incorporar la Probabilidad de ocurrencia en el
cmputo de la Deuda
Ambas alternativas no fueron aceptadas ya que la IAS 32
basa la clasificacin en las condiciones del instrumento y
no en las probabilidades de que se opte por una
determinada alternativa
IFRIC 2 IFRIC 2
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
DECISIONES ADOPTADAS:
o El derecho a solicitar reintegro no significa
per-se que el IF debe clasificarse como
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per-se que el IF debe clasificarse como
deuda
o Deben considerarse todos los trminos y
condiciones del IF, incluyendo Normas
Legales y Estatutarias
IFRIC 2 IFRIC 2
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
DECISIONES ADOPTADAS:
o Deben clasificarse como I Capital si:
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a) El ente tiene el Derecho Incondicional a rechazar
el pedido, sin importar si dicho derecho ha sido
ejercitado en el pasado, o
b) Las Normas legales o Estatutos Prohben
Incondicionalmente la cancelacin de Todos o
Parte de dichos IF
RECONOCIMIENTO INICIAL:
VALOR ACTUAL DE LA
DEUDA MXIMA POSIBLE
DEUDA
IFRIC IFRIC22
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
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DEUDA MXIMA POSIBLE
DIFERENCIA CON APORTE
RECIBIDO
CAPITAL
TOTAL APORTE RECIBIDO
VALOR ACTUAL DEUDA MXIMA:
IFRIC IFRIC22
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
Monto Total Reembolsable:
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Con Reembolso
Solicitado
FECHA DE
VENCIMIENTO
Sin Reembolso
Solicitado
FECHA + PRXIMA
EXIGIBLE
VALOR ACTUAL DEUDA MXIMA: Siguientes Mediciones
IFRIC IFRIC22
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
Nuevas Suscripciones +
Caja
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Variaciones:
Cancelaciones -
Caja
Devengamiento
Intereses Solicitudes -
Res. Fin.
Cambios en la tasa de
descuento + -
Res. Fin.
RECLASIFICACIONES:
IFRIC IFRIC22
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
Cambios en las condiciones de los IF pueden
dar lugar reclasificaciones de los mismos!!!
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PATRIMONIO NETO
DEUDA
dar lugar reclasificaciones de los mismos!!!
PRESENTACIN: ESTADO DE SITUACIN PATRIMONIAL
IFRIC IFRIC22
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
$
ACTIVOS
Activos No Corrientes clasificados s/IAS 1 2.400
Total Activo No Corriente 2.400
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Total Activo No Corriente 2.400
Activos Corrientes clasificados s/IAS 1 2.500
Total Activo Corriente 2.500
Total Activo 4.900
PASIVOS
Pasivos Corrientes clasificados s/IAS 1 1.300
Aportes a Reintegrar a Asociados 40
Total Pasivo Corriente 1.340
PRESENTACIN: ESTADO DE SITUACIN PATRIMONIAL
IFRIC IFRIC22
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
$
Pasivos No Corrientes clasificados s/IAS 1 200
Aportes Reintegrables a solicitud de Asociados 1.360
Total Pasivo No Corriente 1.560
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Total Pasivo No Corriente 1.560
PATRIMONIO NETO
Reservas y Superavits Acumulados 2.000
4.900
PARTICIPACIN TOTAL DE LOS ASOCIADOS
Aportes Reintegrables a solicitud de Asociados 1.360
Reservas y Superavits Acumulados 2.000
3.360
PRESENTACIN: ESTADO DE RESULTADOS
IFRIC IFRIC22
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
$
Ingresos 1.000
Costos y Gastos (650)
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Costos y Gastos (650)
Resultado de Actividades Operativas 350
Costos Financieros:
Otros Costos Financieros (45)
Distribucin dividendos a Asociados (100)
Cambio en Activos Netos atribuibles a Asociados 205
La experiencia Europea:
Adecuacin de estatutos agregando restricciones al
retiro de fondos
IFRIC IFRIC22
I F: Acciones de Cooperativas e
Instrumentos Similares
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retiro de fondos
Una adecuada difusin de los criterios aplicables a
este tipo de entes
Beneficios de presentar informacin utilizando
normas conocidas por todos: Acceso al mercado
financiero global bajando los costos de financiacin
IFRIC 2 IFRIC 2
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