UNIVERSIDAD POPULAR DE LA CHONTALPA DIRECCION DE CIENCIAS SOCIALES Y ADMINISTRATIVAS LICENCIATURA EN COMERCIO Y FINANZAS INTERNACIONALES.

DIPLOMADO: FINANZAS CORPORATIVAS

CARDENAS, TABASCO., MARZO DE 2014.

1.8 TABLAS DE AMORTIZACION FIJAS Y VARIABLES.

Amortizacin es el mtodo por el cual se va liquidando una deuda en pagos parciales. El importe de cada pago sirva para solventar los intereses de la deuda, y el sobrante se abona al capital que se debe en ese periodo. Una suma de dinero que se acumula con el fin de obtener un determinado monto se llama fondo de amortizacin. Este fondo se forma por lo general, invirtiendo cantidades iguales al principio o al final de periodos iguales, esto significa que el valor futuro del fondo, al final de un cierto tiempo, corresponde al monto de una anualidad anticipada o vencida. Los fondos de amortizacin se establecen con el fin de pagar una deuda que vence en fecha futura para la compra de equipo nuevo que sustituya al equipo depreciado u obsoleto, para los fondos de jubilacin, etc. Si bien los fondos de amortizacin y la amortizacin de deudas se utilizan con el fin de pagar una obligacin, existe una clara diferencia entre ellos: los pagos peridicos de una amortizacin se destinan a liquidar una deuda ya existente, mientras que los pagos peridicos hechos a un fondo de amortizacin tienen como objetivo la acumulacin con el fin de liquidar una deuda futura.

Ejemplo: La vida til de un equipo industrial que acaba de ser adquirido por una empresa es de 5 aos. Con el fin de reemplazarlo al final de este tiempo. La empresa establece un fondo de amortizacin efectuando depsitos anuales vencidos en una cuenta bancaria que paga 9.6% anual, Si se estima que el equipo costar $1442,740.00 calcule el valor del depsito. Solucin: Determinar el pago peridico de una anualidad vencida cuyo monto ser $1442,740.00 al final de 5 aos y cuya tasa de inters es de 9.6% anual capitalizable cada ao.

F = A / (((1+i)^n)-1) F = 1442740 (((1+.096)^5)-1)

Amortizacin Reduccin gradual de una deuda mediante pagos peridicos, est compuesta por capital, intereses ordinarios y, en su caso, I.V.A. sobre intereses. Se llama tambin amortizacin a cada uno de los pagos.

Tabla de amortizacin Lista donde se detalla la programacin de pagos, incluyendo capital, intereses, I.VA.. y el saldo insoluto del crdito. CUOTAS FIJAS
En este sistema varan tanto las amortizaciones como los intereses, siendo las amortizaciones crecientes y los intereses decrecientes al utilizarse un cobro de inters a rebatir (el inters se aplica sobre el saldo despus de aplicar la amortizacin); de tal forma que en cada periodo se paga una cuota igual o fija. Conocida esta cuota constante o fija, la amortizacin se halla por simple diferencia con el inters calculado sobre el saldo deudor en cada periodo construyndose as la tabla de amortizacin La frmula utilizada es la de Recuperacin de Capital ya estudiada. Ejemplo :

Ejemplo:

CUOTAS DECRECIENTES Difiere de la anterior en que se utiliza la suma de dgitos para calcular la amortizacin. Este sistema permite al deudor diferir la amortizacin del Capital a fin de tener un mayor margen de liquidez en los primeros periodos del cronograma de pagos sobre todo cuando se trata de proyectos que requieren un plazo de maduracin. En esta modalidad las cuotas aumentan y la amortizacin crece tambin en el tiempo del crdito.

CUOTAS

DECRECIENTES

En esta modalidad de crdito, la amortizacin es en partes iguales, y los intereses a rebatir. En este sistema ocurre lo inverso a la anterior modalidad. Las amortizaciones al Capital son fijas y al cobrar una tasa a rebatir los saldos sobre los que se cobra el inters son cada vez menores por efecto de la amortizacin haciendo que la cuota del periodo vaya disminuyendo.

CLCULO

COMERCIAL

TASA

FLAT

COMERCIAL

Ntese que usando la misma tasa nominal de 1.67% y el mismo plazo que los ejemplos anteriores el monto

pagado de inters asciende a 902.29 unidades monetarias. Superior a los503.58 pagados con cuotas fijas, a los 626.59 con cuotas crecientes y a los 488.74 pagados con cuotas decrecientes.

Concepto de amortizacin: Cuotas fijas

CUOTAS FIJAS En este sistema varan tanto las amortizaciones como los intereses, siendo las amortizaciones crecientes y los intereses decrecientes al utilizarse un cobro de inters a rebatir (el inters se aplica sobre el saldo despus de aplicar la amortizacin); de tal forma que en cada periodo se paga una cuota igual o fija. Conocida esta cuota constante o fija, la amortizacin se halla por simple diferencia con el inters calculado sobre el saldo deudor en cada periodo construyndose as la tabla de amortizacin La frmula utilizada es la de Recuperacin de Capital ya estudiada.

El valor de la cuota y del inters para la modalidad de amortizacin de cuotas fijas e inters decreciente

CUOTAS FIJAS En este sistema varan tanto las amortizaciones como los intereses, siendo las amortizaciones crecientes y los intereses decrecientes al utilizarse un cobro de inters a rebatir (el inters se aplica sobre el saldo despus de aplicar la amortizacin); de tal forma que en cada periodo se paga una cuota igual o fija. Conocida esta cuota constante o fija, la amortizacin se halla por simple diferencia con el inters calculado sobre el saldo deudor en cada periodo construyndose as la tabla de amortizacin La frmula utilizada es la de Recuperacin de Capital ya estudiada.

Ejemplo:

Cuadro de amortizacin con la modalidad de cuota variable y monto de capital amortizado fijo

CUOTAS DECRECIENTES En esta modalidad de crdito, la amortizacin es en partes iguales, y los intereses a rebatir. En este sistema ocurre lo inverso a la anterior modalidad. Las amortizaciones al Capital son fijas y al cobrar una tasa a rebatir los saldos sobre los que se cobra el inters son cada vez menores por efecto de la amortizacin haciendo que la cuota del periodo vaya disminuyendo.