TETO E PREVIDNCIA COMPLEMENTAR

J C Jos Cechin hi
jcechin@iess.org.br IPREM SP 19jul2010 19j l2010

Teto e PC

Viso de estadista de longo prazo

Gesto Unificada EC 41
Art. 40. ... 20. Fica vedada a existncia de mais de um regime prprio de previdncia social para os servidores titulares d cargos efetivos, de f ti ed de mais i d de uma unidade id d gestora t do respectivo regime em cada ente estatal, ressalvado o disposto no art. art 142 142, 3 3, X. X
(includo pela Emenda Constitucional n 41/03)

C d ente Cada t f federativo d ti d deve t ter um nico i rgo ou entidade tid d responsvel pela gesto do respectivo RPPS
(Portaria MPAS 4992/99)
3

Unidade Gestora
Entidade da administrao pblica p com finalidade de administrar e operacionalizar o RPPS: arrecadar e g gerir os recursos p previdencirios, conceder, pagar e manter aposentadorias e penses de todos os Poderes, rgos p g e entidades do ente. Deve ter conselhos com representao dos servidores de todos os poderes (paritria na Unio)
4

Teto e PC - Fundamentao legal g

CF, CF art. art 40 40, 15, 15 Emenda 41 Lei de iniciativa do Poder Executivo Titulares de cargos efetivos admitidos aps Lei:
Benefcios B f i limitados li it d ao t teto t do d RGPS Adeso facultativa previdncia complementar

Plano exclusivamente CD Entidade fechada de nat natureza re a pblica Observar art. 202 da Constituio
5

Art. 202 e LC n 108 e 109

adeso facultativa facultativa, teto compulsrio constituio de reservas pleno l acesso s i informaes f d de gesto t plano no integra contrato de trabalho vedado aporte pelo Estado, salvo como patrocinador cota do Estado na proporo mxima de 1 x 1 representao de servidores nos conselhos requisitos para a designao de conselheiros e membros das diretorias
6

Natureza Pblica CF, art. 40 15 Fundao Fundao, , sem fins lucrativos:

Instituda pelo Estado, Direito Privado Princpios Pi i d da moralidade, lid d publicidade, bli id d economicidade e eficincia Publicao DO demonstrativos contbeis, atuariais, financeiros e de benefcios Fiscalizao pelo Poder Pblico

PC possibilidades p Plano nico ou mais de um plano Entidade nica ou mais de uma Entidade multipatrocinada
planos do prprio ente planos de outros entes

Estrutura E t t mnima: i CD, CD CF e DE

Estrutura Administrativa Conselho C lh D Deliberativo lib ti Conselho Fiscal Diretoria Executiva

Lei Complementar p 108/01

Estrutura operacional mnima

Gesto dos passivos: Entidade gestora do RPPS/RS Gesto dos recursos: instituies especializadas

Composio p da aposentadoria p Bsica

BD, vitalcia, limitada ao teto Valor: mdia dos 80% maiores Salrios de Contribuio Responsabilidade e risco do Tesouro Tesouro.

Complementar
CD, funo do capital acumulado Responsabilidade R bilid d d do f fundo d Servidor gerencia data de aposentadoria e retiradas ti d
10

Plano CD - implicaes p
Funciona como conta de poupana Veda Estado de assumir riscos atuariais, mas cobertura b t securitria it i para:
Morte e invalidez, em baixas idades, Longevidade
Converso do capital em RMV de entidade privada Converso parcial em renda condicionada sobrevivncia

Prmios p para risco:

separados das contribuies para aposentadoria g p periodicamente renegociados paridade 1x1
11

PC Vantagens g para o Estado p

Aproxima Regimes Geral e Prprio Aposentadorias futuras custeadas com poupanas correntes Retorno sobre o capital reduz custo de contribuio Maior solvncia futura do Estado Acumulao de poupanas de LP Maior flexibilidade de migrao entre empregos

12

PC Vantagens g para o servidor p

Contribuies
so poupanas individuais constituem bem patrimonial do servidor herana parte patronal salrio indireto do servidor Portabilidade, P t bilid d resgate t ou BPD

Conserva direitos se deixar o servio pblico Sem contribuio previdenciria sobre parte complementar Flexibilidade Confiabilidade
13

Flexibilidade Fase Contributiva:

Definir/alterar contribuies mensais Efetuar contribuies facultativas Escolher Carteiras de Investimentos Indicar/excluir Beneficirios e quotaquota-parte

Fase Benefcio:
Decidir quando e como receber o benefcio Portabilidade para renda vitalcia
14

Confiabilidade
Retorno Bruto de Fundos penso Argentina (1994-2006) (1997-2006) ) Bolvia ( Brasil (1994-2006) Chile (1981-2006) Colmbia (1994-2006) Costa Rica (2004-2006) El Salvador (1999-2006) Mxico (1997-2006) Peru (1993-2006) Uruguai (1995-2006)
Fonte: OECD Latina American Economic Outlook 2008 2008.

Real 9,8 8,8 , 6,3 10,2 6,7 6,9 8,8 7,8 9,9 11,8

Desvio-Padro Desvio Padro 11,1 3,5 , 6,4 7,6 4,0 4,5 3,6 9,6 14,3

15

Crise no sistema Chileno?

El rgimen de capitalizacin individual creado por la reforma de 1981 no est en crisis. Este
funciona de acuerdo a lo previsible: las cotizaciones de los trabajadores dependientes se efectan con regularidad; las AFP cumplen p con sus obligaciones g legales; g ; los afiliados tienen seguros sus fondos; slo en dos aos las inversiones han producido rentabilidades negativas y negativas, en 25 aos de funcionamiento del sistema no se han producido fraudes ni ha quebrado ninguna AFP.

El rgimen de capitalizacin individual como mecanismo de financiamiento no ha fracasado fracasado.

16

Crise no sistema Chileno?

El rgimen de capitalizacin individual tambin ha tenido efectos positivos sobre el crecimiento y el desarrollo del mercado de capitales del pas. Estos
efectos no se reflejan j slo en indicadores macroeconmicos, , sino en realidades mucho ms cercanas a las personas, como el costo de los crditos hipotecarios, los crditos de consumo y los crditos para las pequeas empresas.

Fonte: F t Sumrio S i Executivo E ti do d R Relatrio l t i d da C Comisso i Marcel, constituda pela Presidente Michelle Bachelet.
17

PROJEES

Teto + PC: fluxo de despesas p

Fluxo das Despesas Previdencirias do Estado
20

15

R$ Bilhes

10

0
06 20 16 20 26 20 36 20 46 20 56 20 66 20 76 20

Vigente

Alquota Complementar 11%

19

Detalhe do fluxo
Fluxo das Despesas p Previdencirias do Estado
16

14 R$ Bilhes s 12 10
06 20 16 20 26 20 20 36 20 46 20 56

Vigente

Alquota Complementar 11%

20

Custo de transio - Unio

C us t o de t ra a ns s io o - % da f o lha a do s s e rv ido do re e s c iv is s a t iv o s 5 4 3 2 1 0 1 -1 1 1 % 6% 4 7 1 0 1 3 1 6 1 9 22 25 28

21

Exemplo p -p premissas
Entrada aos 25 anos Aposentadoria aos 55/60/65 anos Salrio inicial R$ 5 5.000,00 000 00 Teto INSS R$ 2.900,00 Progresso salarial: 2% aa Taxa T de d juros j 6% 6% Contribuio de 7,5% , + 7,5% , Esperana vida M 55 = 26,3 M 60 = 22,3
H 60 = 19 19,2 2 H 65 = 16 16,0 0
22

Resultados: mdia x complementar p

20.000 16.000 12.000 8.000 000 4.000 0 M 55 6% M 60 6% M 60 8% H 60 6% H 65 6% H 65 8%

Homens

Mulheres

B mdia di

B complementar l t
23

Jos Cechin
jcechin@iess.org.br jcechin@iess org br 55 11 3706.9747

IPREM, 19 julho 2010

24