1.

CLASIFICACION DE LOS PRESUPUESTOS

Segn la flexibilidad:

Rgidos, estticos, fijos o asignados: por lo general se elaboran para un solo nivel de actividad en la que no se quiere o no se puede reajustar el costo inicialmente acordado. Una vez alcanzado este, no se permiten los ajustes requeridos por las variaciones que suceden. Flexibles o variables: se elaboran para diferentes niveles de actividad y pueden adaptarse a las circunstancias que surjan en cualquier momento, muestran los ingresos, costos y gastos ajustados al tamao de las operaciones manufactureras o comerciales

Segn el periodo que cumplan:

A corto plazo: se planifican para cumplir el ciclo de un ao A largo plazo: se ubican los planes del estado y de las grandes empresas. Adoptan presupuestos de este tipo cuando emprenden proyectos de inversin en actualizacin tecnolgica, ampliacin de la capacidad instalada, integracin de intereses de accionarios y expansin de los mercados. Tambin se recurre a estos planes cuando de manera ocasional tratan de planificar todas sus actividades, bajo la modalidad conocida como uno-cuatro, es decir, en el cual se detalla con amplitud el primer ao y se presentan datos generales para los aos restantes.

Segn el campo de aplicabilidad de la empresa:

De operacin o econmicos: incluyen la presupuestacion de todas las actividades para el periodo siguiente al cual se elabora y cuyo contenido a menudo se resume en un estado de prdidas y ganancias proyectado, entre estos podran incluirse: -ventas- ingresos operacionales -produccin -compras -uso de materiales -mano de obra -gastos operacionales Financieros: incluyen el clculo de partidas y/o rubros que inciden fundamentalmente en el balance. Conviene en este caso destacar el de caja o tesorera y el de capital tambin conocido como erogaciones capitalizables.

Tesorera: se formula con las estimaciones de fondos disponibles en caja, bancos y valores de fcil realizacin. Presupuesto de erogaciones capitalizables: controla las diferentes inversiones en activos fijos. Contendr el importe de las inversiones en adquisicin de terrenos, construccin o ampliacin de edificios y compra de maquinaria y equipos.

Segn el sector el cual se utilicen:

Presupuestos del sector pblico: cuantifican los recursos que requieren los gastos de funcionamiento, la inversin, y el servicio de la deuda pblica de los organismos y las entidades oficiales. Al efectuar los estimados presupuestales se contemplan variables como la remuneracin de los de los funcionarios que laboran en instituciones del gobierno, los gastos de funcionamiento de las entidades estatales y la inversin en proyectos de apoyo. Presupuesto del sector privado: los utilizan las empresas privadas como base de planificacin de las actividades organizacionales. Presupuesto del tercer sector: es una asociacin u organizacin si nimo de lucro constituida para prestar un servicio que mejora o mantiene la calidad de vida de la sociedad: Como elementos a tener en cuenta al apreciar el presupuesto para las entidades del tercer sector estn las siguientes:

Planeacin a corto, mediano y largo plazo Planeacin por planes programas y proyectos

Presupuesto de ingresos y localizacin de fondos Presupuesto de gastos operacionales

2.

TIPOS DE PRESUPUESTO

Presupuesto de operacin: se plasma el plan de operaciones a realizar en el periodo, Presupuesto de ventas: elaborar un plan para obtener ingresos que se van a tener mediante las ventas, se tiene que evaluar todas los indicadores y estimados econmicos que puedan conseguirse y estudiar la manera como ellos han efectuado las ventas en el pasado y recopilar los estudios de mercado que existan, incluyendo un anlisis cuidadoso. Presupuesto de produccin: es aplicable nicamente a empresas manufactureras, pero en tal caso es uno de los que requiere ms tiempo y esfuerzo aunque puede ofrecer mayor certidumbre en los resultados Presupuesto de costo de venta: es una resultante del presupuesto de produccin y de la definicin de una poltica de manejo de los inventarios. Presupuesto de gastos de distribucin: requiere definiciones previas sobre polticas de distribucin de los productos y las campaas publicitarias y promocionales. Presupuesto de gasto administrativo: es importante analizar que tales gastos vengan soportados por el impacto que tendrn sobre los factores clave de la empresa como pueden ser ventas, eficiencia en la mano de obra, calidad, etc. Presupuesto de capital: se tiene a largo plazo, por cuanto el impacto inmediato sobre los estados financieros, posiblemente, no pase del efectivo que los nuevos activos tengan sobre la depreciacin y otros costos que demande la utilizacin y sobre la disponibilidad de efectivo o necesidades de financiacin Presupuesto financiero: son todos aquellos informes que reflejan la informacin financiera en que se espera que va a quedar la empresa, como resultado de todos los planes que se estipularon en los presupuestos anteriores. Tpicamente se compone del estado de ganancias y prdidas, balance y flujo de fondos proyectados, forma tan detallada como sea necesario para ilustrar los efectos financieros que se esperan conseguir y para poder evaluar posteriormente los orgenes de las variaciones sobre lo presupuestado.

3.
Requisitos:

RASGOS DE LOS PRESUPUESTOS

1. 2. 3. 4. 5. 6.

Conocimiento de la empresa Exposicin clara de los planes y poltica Coordinacin para ejecutar los planes Fijacin del periodo presupuestal Direccin y vigilancia Apoyo directo

Caractersticas:

1. 2. 3.

Formulacin Presentacin Aplicacin

Integracin de control: Es un instrumento elaborado con datos estimados y pronsticos que deben ser utilizados por las empresas para dirigir todas sus operaciones, cuyos contenidos se comparan contra los datos reales del mismo perdido

1.- DESCRIPCIN DE LAS PRINCIPALES CUENTAS O ELEMENTOS DEL ACTIVO, PASIVO Y PATRIMONIO NETO. viernes, febrero 03, 2012 Compartir The Phantom of the Opera No comments

Es importante conocer el nombre contable de las cuentas y su descripcin, para elaborar en forma coherente los registros de las transacciones en los libros contables.

A continuacin se presenta el nombre contable y descripcin de las cuentas de activo, pasivo y patrimonio neto ms utilizadas en las empresas de compra y venta de mercaderas.

Cuentas de activo

Activo: es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados del que la entidad espera obtener, en el futuro, beneficios econmicos.

Caja Representa los billetes, monedas, cheques recibidos y giros bancarios existentes en caja fuerte de la empresa y que son propiedad de sta.

Caja Chica: Es un fondo fijo establecido por la empresa para cubrir gastos menores.

Bancos Representan el valor de los depsitos en cuenta de cheques y de ahorro a favor del negocio efectuados en las diversas instituciones bancarias.

Depsitos a plazo (certificados de depsito)

Son los depsitos efectuados por la empresa en instituciones bancarias a plazos fijados por el banco. Ejemplo

Un depsito efectuado por la entidad a tres, seis, doce meses plazo u otros vencimientos. Cuando estos depsitos venzan dentro de 3 meses siguientes a la fecha del balance se clasifican en el subgrupo efectivo y equivalentes al efectivo del activo corriente; y si vencen a un plazo mayor de doce meses (12) a partir de la fecha del balance pertenecen al subgrupo inversiones y valores del activo no corriente.

Clientes (cuentas por cobrar o deudores comerciales)

Son las personas o instituciones que deben al negocio por haberles vendido mercadera a crdito con factura y sin garanta documental.

Deudores varios

Son las personas o instituciones que deben al negocio por concepto distinto a la venta de mercaderas amparadas con factura. Ejemplo diversas personas quedan a deber intereses por prstamos otorgados por la empresa.

Funcionarios y empleados( anticipo a sueldos y salarios)

Son deudas que contraen los empleados y funcionarios con la empresa. Generalmente se les deduce del sueldo.

Intereses por cobrar

Representa el valor de los intereses ganados por la empresa pendientes de cobro. Cuando su valor no es muy significativo se puede registrar en la cuenta de deudores varios.

Rentas por cobrar

Representa el valor de los alquileres vencidos que adeudan terceras personas a la empresa. Si el valor no es muy significativo se puede registrar en la cuenta de deudores varios.

Dividendos por cobrar

Son todas las utilidades ganadas por la empresa pendientes de cobro que han sido generadas por inversiones que la entidad tiene en otras compaas. Si el valor no es muy significativo se pueden registrar en la cuenta de deudores varios.

Anticipo a proveedores

Son todos los valores que la empresa paga a otra empresa o a una persona para garantizar la compra de mercaderas o prestacin de servicios. Documentos por cobrar

Son ttulos valores a favor del negocio, como letras, pagars. Pueden ser a corto y a largo plazo.

Inventario en almacn

En una empresa de compra y venta de mercaderas, el inventario representa la existencia de artculos en bodega, destinadas para la venta. Comnmente a estos artculos se les denomina mercaderas. Ejemplos

En una librera el inventario est integrado por libros, en un supermercado por comestibles, abarrotera, ropa, frutas y similares; en una farmacia est formado por el conjunto de medicamentos.

Inversiones en Bonos

Son ttulos valores propiedad de la empresa como ser bonos del estado o bonos corporativos. Cuando stos se recuperan dentro de los (3) meses siguientes a la fecha del balance se clasifican en el subgrupo efectivo o equivalentes al efectivo, del activo corriente.

Si su vencimiento es de (3) meses a (12) meses a partir de la fecha del balance, se clasifican en el subgrupo Inversiones del activo corriente; y si vencen a un plazo mayor de doce (12) meses a partir de la fecha del balance pertenecen al subgrupo Inversiones y valores del activo no corriente.

Inversiones en acciones

Son ttulos valores que son propiedad de la empresa y que generan utilidades denominadas dividendos. (una accin representa una fraccin dada del total

de capital).

Papelera y Utiles (material de oficina)

Son materiales y tiles que se emplean para el desarrollo de las operaciones de la oficina, como ser: Papel tamao carta y oficio, lpices, papel carbn, borradores, papeleras, fastenes, y similares.

Material de empaque

Son los materiales que de utilizan para empacar los artculos destinados a la venta, como ser cajas, paplel manila, papel de regalo y otros.

Material de Aseo

Son los materiales en existencia que se utilizan en la higienizacin del edificio, como ser: Jabn en polvo, mechas para trapear, cera lquida y similares.

propaganda y publicidad

Son anuncios que se publican en los diferentes medios por los cuales se da a conocer al pblico las actividades, servicios, o productos que la empresa proporciona, produce o vende y que aun no se han devengado (gastado). Ejemplo Anuncios en revistas, peridicos, televisin, internet, hojas volantes, prospectos y otros.

Primas de seguro

Son los pagos que hace la empresa a las compaas aseguradoras, por las cuales se adquiere el derecho de asegurar a los empleados y vienes contra cualquier riesgo o accidente que aun no se han devengado.

Rentas pagadas por anticipado

Es el importe de uno o varios alquileres ya sean mensuales, semestrales o anuales que aun no han vencido y se ha pagado su importe y se ha pagado su importe anticipadamente.

Suscripciones pagadas por anticipado

Es el importe pagado a diferentes instituciones editoras de revistas, peridicos y similares, con el objeto de que envin a la empresa estos documentos por un tiempo determinado que aun no se han devengado.

Intereses pagados por anticipado

Es el importe de los intereses que la empresa ha pagado antes de la fecha de vencimiento y que aun no se han convertido en gasto.

Impuestos pagados por anticipado

Son los pagos anticipados efectuados por la empresa por concepto de impuestos. Ejemplo, pago a cuenta del impuesto sobre la renta.

Terrenos

Son parcelas de tierra propiedad de la empresa

Edificios

Representa las edificaciones que posee la empresa.

Maquinaria

Representa el conjunto de mquinas que se utilizan para la produccin de un bien. Esto se da en las empresas industriales.

Mobiliario y equipo

Se considera todo el mobiliario y equipo que necesita la empresa para desempear sus funciones entre ellos estn: escritorios, sillas, archivos, mostradores, mquinas registradoras, calculadoras, computadoras, libreros, sumadoras, y similares.

Depsitos

en

garantia

Son cantidades que la empresa ha depositado para garantizar un servicio. Ejemplo, Los valores por rentas que deja la empresa en poder del arrendador y

que sern devueltos al rescindir el contrato.

Todas las cuentas anteriores corresponden a cuentas de activo

Cuentas de pasivo Pasivo es una obligacin presente de la empresa, surgida a raz de sucesos pasados, al vencimiento del cual y para cancelarla, la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios econmicos.

Proveedores (cuentas por pagar o acreedores comerciales)

Son las personas o casas comerciales a quienes la empresa debe por haberles comprado mercaderas a crdito destinadas a la venta, firmando solamente la factura. Generalmente a un plazo de 30 o 60 das.

Sueldos o Salarios por pagar

Son los sueldos o salarios que la empresa debe a sus empleados.

Impuestos por pagar

Es el valor de los impuestos vencidos y que la empresa no los ha cancelado. Su importe no es muy grande se puede registrar en la cuenta de acreedores varios.

Intereses por pagar

Es el importe de los intereses que la empresa adeuda por la utilizacin de financiamiento ya sea por letras de cambio, prestamos bancarios, hipotecas, y similares.

Acreedores varios

Son las personas o instituciones a quienes la empresa debe por concepto distinto a la compra de mercaderas, sin haber firmado ninguna garanta.

Documentos por pagar

Son titulos de crdito a cargo del negocio como ser letras de cambio y pagars. Pueden ser a corto (menor a un ao) o largo plazo (mayor que un ao).

Prestamos bancarios

Son los prstamos que tiene como garanta la escritura de un bien inmueble. Se entiende como bienes inmuebles un terreno o edificio. Pueden ser a corto o largo plazo.

Provisiones para compensacin de empleados

Son obligaciones establecidas por la entidad para realizar pagos a los empleados cuando stos se retiren de su trabajo o finalicen su contratacin. Ejemplo: Preaviso, cesanta, vacaciones y bonificaciones.

Provisiones para cumplir garantas a clientes

Son obligaciones establecidas por la entidad para ofrecer garantas a los compradores (clientes) de sus productos en el momento de realizar sus adquisiciones. Ejemplo costos de reparacin de productos o sistitucin de los mismos.

Provisiones para cubrir reclamos legales

son porcentajes establecidos anualmente por la empresa para cubrir cualquier reclamo legal que la entidad tiene la obligacin de cancelar. Por ejemplo cuando los clientes entablan reclamos contra la entidad por garantas de productos vendidos y otros reclamos.

Un caso muy comn sera el de ventas de artculos con vicios ocultos, o sea que slo el vendedor sabe que ese producto va a fallar dentro de un determinado tiempo, generalmente cuando ya a vencido la garanta.

Un caso muy claro ocurri en el ao 2007 con grandes lotes de computadoras vendidas por la Hp y compaq, las cuales se calentaban mucho debido a su pesimo sistema de enfriamiento, adems de la batera que generaba calor extra, provocando que se arrunarn los circuitos de la mother board.

Compaq jams se hizo cargo de cambiar tales notebook, ocasinando enormes prdidas a los clientes que se sintieron estafados, la compaa lo nico con lo que poda responder era con una reparacin, la cual tena un costo de USD 400.00 Dlares, cas ningn cliente acepto esta respuesta, sala mucho ms cmodo comprar una notebook nueva pero ya no de Hp.

Su nombre o crdito comercial despus de valer mucho, qued en nada, nadie de los estafados qued con ganas de comprar de nuevo su "tecnologa".

Rentas cobradas por anticipado

Es el importe de una o varias rentas que no se han vencido, es decir, que se han cobrado de manera adelantada.

Ejemplo: si el primero de enero del ao 2000 se cobra la renta de ocho meses por L 40,000.00, las rentas cobradas al primero de marzo ser de L 30,000.00 y cubren el perodo comprendido del 1 de marzo al 1ero de septiembre del mismo ao, pues ya se han vencido (2 meses x L 5,000)

Intereses cobrados por anticipado

son los intereses que aun no se han vencido y se han cobrado por ademantado

Servicios Cobrados por anticipado

Son los servicios cobrados antes de la fecha de vencimiento. Por los cuales no se ha prestado el servicio,

Anticipo de clientes

Son valores que la empresa recibe de personas o instituciones para garantizar una venta de mercadera o prestacin de servicios en fechas posteriores.

Cuentas de patrimonio

Patrimonio neto: Es la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos. El patrimonio neto se obtiene por diferencia entre total de activos y toal de pasivos.

Capital Social

Es la suma de las aportaciones efectuadas por el dueo o los socios de la empresa.

Cuenta personal (socio a cuenta de retiro)

Son los valores que el socio de la empresa retira para usos personales que no tienen ninguna relacin con las actividades de la empresa (se da en empresas individuales).

Reserva Legal

De acuerdo con el cdigo de cmercio sta se constituye por el 5% de las utilidades netas del perodo, su valor acumulado no puede ser superior a la quinta parte de las utilidades netas del perodo. Su valor acumulado no poialdr ser mayor a la quinta parte del copital social (Artculo # 32 del cdigo de comercio).

Reserva para construccin de edificios

Son Valores que se separn de las utilidades que se van acumulando especialmente para la construccin del edificio donde se realizarn las operaciones de la empresa.

Reserva para comprar mobiliario y equipo

Son los calores que se separn de las utilidades que se va acumulando especialmente para la compra de mobiliario y equipo.

Utilidades (prdida) de aos anteriores

Representa las utilidades o prdidas que la empresa ha obtenido en el perodo.

Clasificacin del Activo, pasivo y capital neto

Las cuentas o elementos del activo, pasivo o patrimonio neto se clasifican tomando en cuenta los criterios establecidos por la NIC 1 (normas internacionales de contabilidad) presentacin de estados financieros. Est clasificacin se considera para elaborar el balance general o estado de situacin financiera.

2.- Clasificacin del activo

El activo se clasifica en dos grandes grupos (NIC 1 presentacin de estados financieros) a.- Activo Corriente b.- Activo no corriente

A.- Activo corriente (circulante)

El activo corriente est integrado por activos que renen alguno de los siguientes criterios.

a.- Se trate de efectivo u otro medio equivalente al efectivo cuya utilizacin no este restringida.

b.-

Se

espere

realizar,

se

pretenda

vender

consumir

en

el

transcurso

del

ciclo

normal

de

operaciones de

la

entidad.

C.-

Se

mantenga

fundamentalmente

con

fines

de

negociacin

motivos

comerciales;

D.- Se espere realizar dentro del perodo de doce meses posteriores a la fecha del balance

El

activo

corriente

se

clasifica

en

los

siguientes

subgrupos:

1.2.3.4.5.-

Efectivo

equivalente

al

efectivo Inversiones

Cuentas

documentos

por

cobrar Inventarios

Pagos

anticipados.

1.-

Efectivo

equivalente

al

efectivo

Este subgrupo comprende el efectivo en caja, depsitos en cuentas de cheque, depsitos depsitos en cuenta de ahorro y otras inversiones altamente lquidas de corto plazo con vencimientos en tres meses o menos.

hasta aqu llega el primer parcial, el da del examen se debe entregar la guia que est en el posts a continuacin.

1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

El Balance General El Estado de Resultados El Estado de Cambios en el Patrimonio El Estado de Cambios en la Situacin Financiera El Estado de Flujo de Efectivo ANLISIS HORIZONTAL El anlisis de estructura horizontal plantea problemas de crecimiento desordenado de algunas cuentas, como tambin la falta de coordinacin con las polticas de la empresa.

9. 10. El

anlisis horizontal debe centrarse en los cambios extraordinarios o significativos de cada una de las cuentas. Los cambios se pueden registrar en valores absolutos y valores relativos, los primeros se hallan por la diferencia de un ao base y el inmediatamente anterior y los segundos por la relacin porcentual del ao base con el de comparacin. ANLISIS VERTICAL El anlisis vertical consiste en determinar la participacin de cada una de las cuentas del estado financiero, con referencia sobre el total de activos o total de pasivos y patrimonio para el balance general, o sobre el total de ventas para el estado de resultados, permitiendo al anlisis financiero las siguientes apreciaciones objetivas: RAZONES E NDICES FINANCIEROS Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o cuantificar la realidad econmica y financiera de una empresa o unidad evaluada y su capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar su objeto social. Las razones financieras se pueden clasificar en cuatro grandes grupos:

1. 2. 3. 4.

Razones de liquidez Razones de endeudamiento Razones de rentabilidad Razones de cobertura

RAZONES DE LIQUIDEZ Las razones de liquidez permiten identificar el grado o ndice de liquidez con que cuenta le empresa y para ello se utilizan los siguientes indicadores: Capital neto de trabajo: Se determina restando los activos corrientes al pasivo corriente. Se supone que en la medida en que los pasivos corrientes sean menores a los activos corrientes la salud financiera de la empresa para hacer frente a las obligaciones al corto plazo es mayor. ndice de solvencia: Se determina por el cociente resultante de dividir el activo corriente entre el pasivo corriente (activo corriente/pasivo corriente). Entre ms alto (mayor a 1) sea el resultado, ms solvente es la empresa. Prueba cida: Es un ndice de solvencia ms exigente en la medida en que se excluyen los inventarios del activo corriente. (Activo corriente Inventarios)/pasivo corriente. Rotacin de inventarios: Indicador que mide cuanto tiempo le toma a la empresa rotar sus inventarios. Recordemos que los inventarios son recursos que la empresa tiene inmovilizados y que representan un costo de oportunidad. Rotacin de cartera: Es el mismo indicador conocido como rotacin de cuentas por cobrar que busca identificar el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las cuentas por cobrar que hacen parte del activo corriente. Las cuentas por cobrar son ms recursos inmovilizados que estn en poder de terceros y que representan algn costo de oportunidad. Rotacin de cuentas por pagar: Identifica el nmero de veces que en un periodo la empresa debe dedicar su efectivo en pagar dichos pasivos (Compras anuales a crdito/Promedio de cuentas por pagar) RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Las razones de endeudamiento permiten identificar el grado de endeudamiento que tiene la empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. Entre los indicadores que se utilizan tenemos: Razn de endeudamiento: Mide la proporcin de los activos que estn financiados por terceros. Recordemos que los activos de una empresa son financiados o bien por los socios o bien por terceros (proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre el activo total. Razn pasivo capital: Mide la relacin o proporcin que hay entre los activos financiados por los socios y los financiados por terceros y se determina dividiendo el pasivo a largo plazo entre el capital contable. RAZONES DE RENTABILIDAD Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores ms comunes son los siguientes: Margen bruto de utilidad: Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa despus de haber cancelado las mercancas o existencias: (Ventas Costo de ventas)/Ventas. Margen de utilidades operacionales: Indica o mide el porcentaje de utilidad que se obtiene con cada venta y para ello se resta adems del costo de venta, los gatos financieros incurridos. Margen neto de utilidades: Al valor de las ventas se restan todos los gastos imputables operacionales incluyendo los impuestos a que haya lugar. Rotacin de activos: Mide la eficiencia de la empresa en la utilizacin de los activos. Los activo se utilizan para generar ventas, ingresos y entre ms altos sean estos, ms eficiente es la gestin de los activos. Este indicador se determina dividiendo las ventas totales entre activos totales. Rendimiento de la inversin: Determina la rentabilidad obtenida por los activos de la empresa y en lugar de tomar como referencia las ventas totales, se toma como referencia la utilidad neta despus de impuestos (Utilidad neta despus de impuestos/activos totales). Rendimiento del capital comn: Mide la rentabilidad obtenida por el capital contable y se toma como referencia las utilidades despus de impuestos restando los dividendos preferentes. (Utilidades netas despus de impuestos - Dividendos preferentes/ Capital contable - Capital preferente). Utilidad por accin: Indica la rentabilidad que genera cada accin o cuota parte de la empresa. (Utilidad para acciones ordinarias/nmero de acciones ordinarias). RAZONES DE COBERTURA Las razones de cobertura miden la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones o determinados cargos que pueden comprometer la salud financiera de la empresa. Entre los indicadores a utilizar tenemos: Cobertura total del pasivo: Determina la capacidad que tiene la empresa para cubrir el costo financiero de sus pasivos (intereses) y el abono del capital de sus deudas y se determina dividiendo la utilidad antes de impuestos e intereses entre los intereses y abonos a capital del pasivo. Razn de cobertura total: Este indicador busca determinar la capacidad que tiene la empresa para cubrir con las utilidades los cotos totales de sus pasivos y otros gastos como arrendamientos. Para ello se divide la utilidad antes de intereses impuestos y otra erogacin importante que se quiera incluir entre los intereses, abonos a capital y el monto de la erogacin sustrada del dividendo, como por ejemplo el arrendamiento. Estado de flujo de efectivo Es un estado financiero bsico de propsito general, de obligatoria preparacin y presentacin, que presenta informacin pertinente sobre los cobros y pagos de efectivo o sus equivalentes en una empresa, durante un periodo, partiendo de los resultados y llegando al efectivo neto al final del mismo. ELABORACION DEL FLUJON DE EFECTIVO Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:

Dos Estados de Situacin o Balances Generales (o sea, un balance comparativo) referidos al inicio y al fin del perodo

al que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo.

Un Estado de Resultados correspondiente al mismo perodo. Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.

METODO DIRECTO En este mtodo se presentan las fuentes de efectivo para las operaciones y los usos de ste; la principal fuente de efectivo es el que se recibe de los clientes y su uso est representado por el efectivo pagado a proveedores (por compras de mercancas o pago de servicios), y el efectivo pagado como sueldos y salarios a los empleados. Es de esta relacin que se genera la diferencia entre los ingresos de efectivo y los pagos de efectivo dando origen al flujo neto de las actividades de operacin. METODO INDIRECTO: Por este mtodo se presentan los flujos de efectivo de operacin empezando por las utilidades netas y ajustndolas a ingresos y gastos que no se relacionan con el ingreso o el pago en efectivo; en otras palabras se ajustan los ingresos netos para determinar la cantidad neta de los flujos de efectivo por actividades de operacin.

El mtodo indirecto, consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego proceder a depurarla hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de contabilidad. Estado de cambios en la situacin financiera

Es un estado financiero que muestra los cambios financieros y sus causas, el movimiento y aplicacin de los recursos provenientes de las operaciones y de otras fuentes

Evaluar la capacidad de la empresa para generar recursos. b) Evaluar las razones de las diferencias entre la utilidad neta y los recursos generado. c) Evaluar las capacidades de la empresa para cumplir con sus obligaciones, para pagar dividendos, y en su caso, para anticipar la necesidad de obtener financiamiento. d) Evaluar los cambios experimentados en la situacin financiera de la empresa