UNIVERSIDAD GALILEO

FISICC IDEA
CEI METRONORTE
Licenciatura en Tecnologa y Administracin de Telecomunicaciones
Implementacin y Evaluacin Administrativa II
Sbado de 10:00am a 11:00am
Tutor: Licda. Lissette Jordn









Investigacin:
Punto de Equilibrio
Retorno de Inversin
Flujo de Efectivo











Meneses Borrayo, Carlos Joel
Carn 11182012
Fecha de entrega 28/07/2012
IEA2 Punto de equilibrio, Retorno de Inversin y Flujo de Efectivo

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CONTENIDO

INTRODUCCIN............................................................................................................................................................... 2
PUNTO DE EQUILIBRIO ................................................................................................................................................... 3
Ejemplo .................................................................................................................................................................... 4
RETORNO DE INVERSIN ................................................................................................................................................ 6
ROI ........................................................................................................................................................................... 6
Costo-Beneficio ........................................................................................................................................................ 6
Ejemplo .................................................................................................................................................................... 7
FLUJO DE EFECTIVO ....................................................................................................................................................... 8
Ejemplo .................................................................................................................................................................... 8
CONCLUSIN .................................................................................................................................................................. 9
RECOMENDACIONES ..................................................................................................................................................... 10
E-GRAFA ..................................................................................................................................................................... 11



















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INTRODUCCIN

L pensar en la implementacin de cualquier proyecto, ya sea personal o
empresarial, es necesario tener en mente la rentabilidad que vamos a
tener, para ello debemos hacer uso de tcnicas y mtodos que nos
permitan poder hacer una planeacin, evaluacin y analizar con alto grado de certeza
la viabilidad del proyecto.
Estas tcnicas y mtodos nos permiten analizar informacin de tal forma que
nos ayudan a tomar decisiones ms acertadas, y as evitar tener experiencias
negativas que pueden ser cruciales en nuestra vida.
Entre una gran variedad de herramientas, el presente trabajo se enfoca en
describir de una forma breve pero clara lo referente a los temas: Punto de Equilibrio,
Retorno de Inversin y el Flujo de Efectivo. Con conceptos y ejemplos prcticos que
nos permitan visualizar la utilidad que tienen, y por ende hacer conciencia de que se
vuelve necesario conocerlos para tomar las decisiones correctas y lograr con xito la
implementacin de cualquier proyecto.















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PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio, es aquel punto de actividad (volumen de
ventas/beneficios) en donde los ingresos son iguales a los costos,
es decir, el punto de actividad en donde no existe utilidad ni
prdida.
Hallar el punto de equilibrio es hallar dicho punto de actividad en donde las ventas
son iguales a los costos. Mientras que analizar el punto de equilibrio es analizar dicha
informacin para que en base a ella podamos tomar decisiones.
Hallar y analizar el punto de equilibrio nos permite:
Obtener una primera simulacin que nos permita saber a partir de qu cantidad
de ventas empezaremos a generar Utilidades. Cuando se logra vender ms
unidades que las establecidas en el punto de equilibrio, la empresa empieza a
ser rentable: hay ms ingresos que costos.
Conocer la viabilidad de un proyecto (cuando nuestra demanda supera nuestro
punto de equilibrio).
Saber a partir de qu nivel de ventas puede ser recomendable cambiar un costo
variable por un costo fijo o viceversa. Por ejemplo: cambiar comisiones de
ventas por un sueldo fijo de un vendedor.
Pasos para hallar y analizar el punto de equilibrio:
1. Definir costos: se deben definir los costos, es decir todos los desembolsos
incluyendo gastos de administracin y ventas.
2. Clasificar costos en Costos Variables (CV) y Costos Fijos (CF):
a. Costos variables: son los costos que varan de acuerdo con los cambios en
los niveles de actividad, estn relacionados con el nmero de unidades
vendidas, volumen de produccin o nmero de servicios realizados. Por ej.
Materia prima, salario por horas, etc.
b. Costos fijos: son costos que no estn afectados por las variaciones en los
niveles de actividad; por ej. Alquileres, depreciacin, seguros, etc.
3. Hallar costo variable unitario:
Formula: Costo variable total / produccin total
4. Aplicar frmula del punto de equilibrio:
En valores:
Pe = Costos fijos / 1 - (Costos variables / Ventas)
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En unidades:
Pe = Costos fijos / (Precio venta unitario Costo variable unitario)

5. Comprobar resultados
6. Anlisis del punto de equilibrio
Ejemplo
Se presenta el siguiente ejemplo sencillo:
Una empresa dedicada a la comercializacin de camisas vende camisas a un precio de
Q.40, el costo de cada camisa es de Q24, se paga una comisin de ventas por Q2, y
sus gastos fijos (alquiler, salarios, servicios, etc.) ascienden a Q3500. Cul es el punto
de equilibrio en unidades de venta y en dlares? Y a cunto ascenderan las
utilidades si se vendieran 800 camisas?
Hallando el punto de equilibrio:
Precio de venta unitario = 40
Costo variable unitario = 24 + 2 = 26
Costo fijo = 3500

a. Aplicando formula de punto de equilibrio en unidades:
Pe = costos fijos / (Precio venta unitario Costos variable unitario)
Pe = 3500 / (40 26)
Pe = 3500 / 14
Pe = 250 unidades

b. Aplicando formula de punto de equilibrio en valores:
Pe = Costos fijos / 1 - (Costos variables / Ventas)
Pe = 3500 / 1 (26 / 40)
Pe = 3500 / 1 0.65
Pe = 3500 / 0.35
Pe = 10000
Comprobacin:
a. Punto de equilibrio en unidades
Precio venta x unidades (Q40 x 250unds.) Q10,000
(-) Costo variable unitario x unidades (Q26 x 250unds) Q 6,500
(-) Costo fijo (Q3,500) Q 3,500
Utilidad Neta Q 0
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b. Utilidad si se venden 800 camisas
Precio venta x unidades (Q40 x 800unds.) Q32,000
(-) Costo variable unitario x unidades (Q26 x 800unds) Q20,800
(-) Costo fijo (Q3,500) Q 3,500
Utilidad Neta Q 7,700

Anlisis
a. El punto de equilibrio es de 250 unidades, es decir, se necesitan vender
250 camisas para que los ingresos sean iguales a los costos, por tanto, a
partir de 251 camisas, se estara empezando a generar utilidades,
mientras que la venta de 249 camisas o de un nmero menor significara
prdidas.
b. Si se venden 800 camisas se generan Q32,000 de ingresos, Q24,300 de
costos y una utilidad de Q7,700
Grfico de Punto de Equilibrio




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RETORNO DE INVERSIN

El retorno de inversin es el beneficio obtenido de una
inversin en relacin con los costes que sta representa. Es
una ayuda para las unidades de toma de decisiones, pues
dichas decisiones se basan en la impresin que les causan
las propuestas que reciben.
En otras palabras Cunto valor aadido genera una inversin en relacin con el
sacrificio financiero que hay que hacer para que sea rentable? Por tanto, al calcular el
retorno de inversin es de vital importancia presentar un desglose exhaustivo como sea
posible de los gastos y de los ingresos o beneficios atribuibles.
ROI
El ndice de retorno de sobre la inversin (ROI por sus siglas en ingls) es un
indicador financiero que mide la rentabilidad de una inversin, es decir, la tasa de
variacin que sufre el monto de una inversin al convertirse en utilidades o beneficios.
La frmula del ROI es: ROI = ((utilidades inversin) / inversin) x 100
Si el ROI es positivo el proyecto es rentable (mientras mayor sea el ROI un mayor
porcentaje del capital se va a recuperar), pero si es menor o igual a 0 el proyecto no es
rentable pues en caso de ponerlo en marcha se perdera dinero invertido.
Por ejemplo, si el total de una inversin es de Q8000, y el total de las utilidades que
se esperan obtener es de Q10000, aplicando la frmula de ROI:
ROI = ((10000 8000) / 8000) * 100
ROI = 25

Lo que significa que el proyecto es rentable y que obtendr una rentabilidad del
25% con respecto a su inversin
Costo-Beneficio
El anlisis costo beneficio consiste en el anlisis de la relacin que existe entre los
costos y beneficios asociados a un proyecto de inversin.
La frmula de la relacin costo-beneficio es: B/C = VAI / VAC
Donde:
B/C = relacin costo beneficio
VAI = Valor actual de los ingresos netos o beneficios
VAC = Valor actual de los costos de inversin

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Si B/C es mayor a 1 el proyecto es rentable pues significa que los beneficios sern
mayores que los costos de inversin, pero si es igual o menor a 1 el proyecto no es
rentable pues significa que los beneficios sern iguales o menores que los costos de
inversin.
Ejemplo
Si el total de los beneficios que se esperan obtener para un perodo de 2 aos es de
Q20000 (esperando una tasa de rentabilidad del 12% anual), y el total de los costos de
inversin que se espera tener para ese mismo perodo es de Q16000 (considerando
una tasa de inters del 20% anual), aplicando la frmula de la relacin costo-beneficio:
a. COSTO BENEFICIO:
B/C = (20000 / ( (1 + 0.12)Exp2) ) / (16000 / ( (1 + 0.20)Exp2) )
B/C = (20000 / 1.25) / (16000 / 1.44)
B/C = 16000 / 11111.11
B/C = 1.43

El costo-beneficio de 1.43, lo que significa que al ser mayor que 1, el proyecto es
rentable, es decir, por cada Q1 que se invertir en el proyecto se obtendr
Q0.44.
b. ROI:
ROI = ((Utilidades inversin) / inversin) * 100
ROI = (20000 16000) / 16000) * 100
ROI = (4000 / 16000) * 100
ROI = 0.25 * 100
ROI = 25

Al trmino de los 2 aos se obtendr el 25% de rentabilidad con respecto a su
inversin.
En este ejemplo la inversin se recupera antes del trmino del primer ao (9
meses aprox).






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FLUJO DE EFECTIVO

El flujo de efectivo es una de las herramientas ms tiles de
planificacin financiera, pues proporciona la base para analizar
la posicin de caja de la empresa con respecto a algn nmero
de intervalos en un horizonte dado de planeacin.
Los flujos de efectivo generalmente son iguales al efectivo proveniente de las
ventas o ingresos, menos los costos operativos en efectivo, menos los cargos por
intereses, impuestos, prstamos y dividendos.
El estado de flujo de efectivo se presenta as:
Saldo inicial de efectivo
+ entradas en efectivo
- Salidas de efectivo
= saldo final de efectivo (Excedente o faltante)
Ejemplo




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CONCLUSIN

Punto de Equilibrio:
El punto de equilibrio permite conocer el nivel de beneficios, una vez
alcanzado el punto de equilibrio, no todo lo que se venda es utilidad neta. De
cada nueva unidad vendida la utilidad neta es solo el margen de contribucin.
Este margen de contribucin se le llama as porque contribuye al
financiamiento de los costos fijos. Una vez cubiertos los costes fijos, este
margen de contribucin se convierte en utilidad neta.
La determinacin del punto de equilibrio permite la viabilidad del proyecto o
negocio. Si hay constancia en el ritmo de los ingresos tambin lo habr en el
rango o momento en que se alcanzar el punto de equilibrio.
Retorno de Inversin:
Al crear una empresa, desarrollar un nuevo producto, abrir una nueva
sucursal, adquirir nueva maquinaria, incursionar en un nuevo mercado,
ingresar en un nuevo rubro de negocio o cualquier proyecto en particular, es
necesario hacer una evaluacin para determinar su viabilidad, rentabilidad y
conocer el tiempo que tomar recuperar el capital invertido.
Flujo de Efectivo
El flujo de efectivo muestra la liquidez que genera la empresa.
Cuando ya se tiene el flujo de efectivo estructurado, ste mostrar tanto en
monto como en tiempo en que momento se necesitar financiamiento y en
cual habr liquidez.
Cuando est en ejecucin un proyecto, el flujo de efectivo se convierte en
una herramienta dinmica, ya que en la prctica, no sucede lo que
planificamos en un ciento por ciento, por lo que se puede hacer
comparaciones por ao, mes o semanas de la ejecucin con respecto a lo
planificado.






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RECOMENDACIONES

Todo proceso de implementacin implica una inversin econmica, lo cual
implica la existencia de infinidad de riesgos que pueden hacer que un proyecto fracase,
por lo que es muy importante hacer uso de todas las herramientas, tcnicas y mtodos
para que podamos asegurar que se toma la mejor decisin entre todas las alternativas
que podamos tener.
Estas herramientas son efectivas e indispensables para la planificacin y el
control, por lo que es de gran ayuda para las personas que toman decisiones
financieras, as como tambin sirven de gua garantizando en gran medida la
finalizacin de un proyecto.




















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E-GRAFA

http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/el-punto-de-equilibrio-y-su-importancia-
estrategica
http://www.crecenegocios.com/el-punto-de-equilibrio/
http://www.monografias.com