Guía Estudio Financiero

Jose Edgardo Guerrero Gonzales <edgardo_guerrero1@hotmail.
com>
ESTUDIO FINANCIERO.
PROYECTO: PRODUCCIN Y
COMERCIALIZACIN DE PAJILLAS.
Estudio Financiero.
Proyecto: Produccin y comercializacin depajillas
2
N
NND
DDI
IIC
CCE
EE
Temas Pgina
Introduccin 3
Objetivos generales y especficos 4
Vida econmica del proyecto 5
Monto de inversin del proyecto 6
Proyeccin de Ingresos 7
Proyeccin de Costos y Gastos 8
Flujos de Caja 10
Estado de resultados proyectado 12
Balance general proyectado 13
Flujo de fondos 14
Punto de Equilibrio 15
Periodo de recuperacin de capital 16
Tasa interna de retorno 17
Razn Costo - Beneficio 18
Capacidad de pago 19
Conclusiones y recomendaciones 20
Cuadros 22
Cedulas 54
Anexos 60
Estudio Financiero.
3
INTRODUCCIN
A continuacin se presenta el estudio financiero desarrollado para el
proyecto de produccin y comercializacin de pajillas, en el mismo se
contempla el monto de la inversin que se requerir para la puesta en
marcha del mismo as como su estructura de financiamiento, se presentan
las proyecciones de los ingresos, gastos, costos, estados de resultados,
balances generales y anlisis de los indicadores financieros que tendr el
proyecto durante su vida econmica til.
El mismo concluye con las conclusiones y recomendaciones finales del
estudio.
Estudio Financiero.
4
OBJETIVO GENERAL:
Determinar la viabilidad y rentabilidad financiera del proyecto de
produccin y comercializacin de pajillas.
OBJETIVO ESPECFICOS:
1. Determinar la vida econmica del Proyecto.
2. Determinar el monto de la inversin requerida, as como la
estructura de financiamiento del proyecto.
3. Determinar el presupuesto de ingresos, costos y gastos del proyecto.
4. Proyectar los estados financieros del proyecto
5. Proyectar los flujos de caja y de fondos del proyecto.
6. Analizar los indicadores financieros del proyecto.
7. Emitir conclusiones y recomendaciones finales, acerca de la
rentabilidad del proyecto basado en todos los anlisis.
Estudio Financiero.
5
VIDA ECONMICA DEL PROYECTO.
A continuacin se presenta la vida econmica estimada para el proyecto de
produccin y comercializacin de pajillas, este parmetro se calculo en
relacin al plazo de vencimiento establecido del financiamiento para la
puesta en marcha del proyecto, as como la vida econmica til del equipo
clave.
VIDA ECONMICA DEL PROYECTO
PROYECTO: PRODUCCIN Y COMERCIALIZACIN DE PAJILLAS
(AOS)
Concepto. Promedio
Vida econmica de la maquinaria 4
Financiamiento Bancario 6
Total 10
Vida Econmica del Proyecto 5
Fuente: cuadro # 42 y anexo # 38
Estudio Financiero.
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MONTO DE INVERSIN DEL PROYECTO.
En el siguiente cuadro se presenta el monto de inversin total que se
requiere para la puesta en marcha del proyecto de produccin y
comercializacin de pajillas; as como cada una de las partidas que lo
conforman con sus respectivos montos y detalles.
En este cuadro se realiza la propuesta para al financiamiento de la
inversin, siendo el 51% de este monto cubierto por los inversionistas y el
49% haciendo uso del apalancamiento financiero.
MONTO DE INVERSIN REQUERIDA DEL PROYECTO
(LEMPIRAS)
CONCEPTOS CUADROS MONTO TOTAL FINANCIAMIENTO
ORIGEN INVERSIN PROPIO PRSTAMOS
I.- INVERSIN FIJA
I.I Costosy gastospreoperativos
Gastosde investigacin No. 43 5,978.00 5,978.00 -
Gastosde organizacin No. 44 191,542.00 191,542.00 -
Gastosde puesta en marcha No. 45 44,589.62 44,589.62 -
Gastosinteresesdurante organizacin No. 46 37,941.67 37,941.67 -
I.2 Acondicionamiento del edificio No. 47 124,922.20 124,922.20 -
I.3 Adquisicin de maquinaria y equipo No. 48 1,991,477.13 429,266.47 1,562,210.66
I.4 Adquisicin de vehculos No. 48 166,224.24 166,224.24 -
I.5 Adquisicin de mobiliario No. 49 73,590.46 73,590.46 -
Sub-Total Inversin Fija 2,636,265.32 1,074,054.66 1,562,210.66
II.- Necesidad Capital de trabajo
II.1Disponibilidad de caja y bancos No. 50 223,113.81 223,113.81 -
II.2 Requerimiento de inventarios No. 51 302,831.53 302,831.53 -
Sub-Total Necesidad Capital de trabajo 525,945.34 525,945.34 -
Gran Total.. 3,162,210.66 1,600,000.00 1,562,210.66
Estudio Financiero.
7
PROYECCIN DE INGRESOS.
En este cuadro se presentan los ingresos proyectados que en concepto de
ventas obtendra el proyecto, basados en el monto de la produccin
proyectada, as como el precio de venta estimado para el producto a lo
largo de los prximos cinco aos
PROYECCIN DE VENTA ANUALES
Unidades Precio Total Total
Concepto Estimadas de de Ventas anuales ISV Ingreso
venta Venta Lps Lps
Ventasao # 1 22,129.75 269.50 5,963,968.16 715,676.18 6,679,644.34
Ventasao # 2 24,180.61 269.50 6,516,674.33 782,000.92 7,298,675.25
Ventasao # 3 26,381.86 269.50 7,109,910.73 853,189.29 7,963,100.02
Ventasao # 4 28,742.56 269.50 7,746,119.92 929,534.39 8,675,654.31
Ventasao # 5 31,272.27 269.50 8,427,877.57 1,011,345.31 9,439,222.88
Totales.. 35,764,550.72 4,291,746.09 40,056,296.80
Fuente: Cuadros# 90 y 91
PROYECCIN DE COSTOS Y GASTOS.
En este cuadro se presenta la estructura de los costos y gastos,
proyectados a cinco aos del proyecto, tomando en cuenta cada una de las
partidas que se tendran en el desarrollo normal de las actividades del
mismo.
EstudioFinanciero.
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ESTRUCTURA DE COSTOS Y GASTOS ANUALES
(LEMPIRAS)
CONCEPTO Cuadros AOS
Fuente 1 % 2 % 3 % 4 % 5 %
I.- CostodeProduccin Directo
Polipropileno 52 924,678.19 22.56% 1,010,372.03 22.88% 1,102,349.84 23.72% 1,200,990.34 24.12% 1,306,692.85 24.43%
Agua para uso industrial 52 3,972.07 0.10% 4,340.18 0.10% 4,735.28 0.10% 5,159.00 0.10% 5,613.06 0.10%
Papel Empaque para pajillas 52 672,279.18 16.40% 734,582.14 16.64% 801,453.80 17.25% 873,169.51 17.54% 950,019.60 17.76%
Filmplstico OPP 52 193,442.80 4.72% 211,369.96 4.79% 230,611.74 4.96% 251,247.34 5.05% 273,360.32 5.11%
Bolsa de18x20 x3 52 30,293.42 0.74% 33,100.84 0.75% 36,114.13 0.78% 39,345.69 0.79% 42,808.61 0.80%
ManodeObra Directa 53 354,000.00 8.64% 385,860.00 8.74% 420,587.40 9.05% 458,440.27 9.21% 550,516.83 10.29%
Carga Social 54a 58 154,950.67 3.78% 186,391.63 4.22% 165,055.57 3.55% 185,552.04 3.73% 205,953.20 3.85%
Sub-Total Costo deProduccinDirecto 2,333,616.33 56.94% 2,566,016.78 58.12% 2,760,907.76 59.41% 3,013,904.19 60.53% 3,334,964.48 62.35%
I.- CostodeProduccin Indirecto
Agua yalcantarillado 59 131.49 0.00% 148.52 0.00% 167.79 0.00% 189.59 0.00% 214.25 0.00%
Energa Elctrica 60 131,585.73 3.21% 142,112.59 3.22% 153,481.60 3.30% 165,760.13 3.33% 179,020.94 3.35%
Telfonoycomunicacin 61 2,313.29 0.06% 2,620.37 0.06% 2,968.37 0.06% 3,362.74 0.07% 3,809.69 0.07%
DepreciacinMaquinaria yMobiliario 62y63 197,880.33 4.83% 197,880.33 4.48% 197,880.33 4.26% 197,880.33 3.97% 197,880.33 3.70%
Amortizacingastospreoperativos 65 15,979.23 0.39% 15,979.23 0.36% 15,979.23 0.34% 15,979.23 0.32% 15,979.23 0.30%
AmortizacindebienesMenores 66 2,235.74 0.05% 2,235.74 0.05% 2,235.74 0.05% 2,235.74 0.04% 2,235.74 0.04%
AmortizacinRemodelacinEdificio 67 17,489.11 0.43% 17,489.11 0.40% 17,489.11 0.38% 17,489.11 0.35% 17,489.11 0.33%
Alquiler delocal 69 102,748.50 2.51% 107,476.74 2.43% 112,423.14 2.42% 117,596.34 2.36% 123,008.76 2.30%
MantenimientoMaquinaria ymobiliario 70 y71 43,267.45 1.06% 46,729.77 1.06% 50,468.99 1.09% 54,507.27 1.09% 58,863.53 1.10%
Seguridad yVigilancia 73 28,908.00 0.71% 31,220.64 0.71% 33,718.29 0.73% 36,415.75 0.73% 39,329.01 0.74%
ServiciodeContabilidad 74 6,000.00 0.15% 6,480.00 0.15% 6,998.40 0.15% 7,558.27 0.15% 8,162.93 0.15%
ServiciodeAseo 75 2,880.00 0.07% 3,110.40 0.07% 3,359.23 0.07% 3,627.97 0.07% 3,918.21 0.07%
Papelera ytiles 76 992.94 0.02% 1,072.38 0.02% 1,158.17 0.02% 1,250.82 0.03% 1,350.88 0.03%
Seguroscontra daos 77 30,000.00 0.73% 32,400.00 0.73% 34,992.00 0.75% 37,791.36 0.76% 40,814.67 0.76%
ImpuestosytasasMunicipales 79y80 7,177.07 0.18% 7,177.07 0.16% 7,177.07 0.15% 7,177.07 0.14% 7,177.07 0.13%
Sub-Total Costo deProduccinIndirecto 589,588.89 14.39% 614,132.89 13.91% 640,497.45 13.78% 668,821.72 13.43% 699,254.36 13.07%
Total CostodeProduccin 2,923,205.22 71.33% 3,180,149.67 72.03% 3,401,405.22 73.19% 3,682,725.91 73.96% 4,034,218.84 75.42%
II.- CostodeAdministracin
LuzElctrica 84 16,032.16 0.39% 17,314.73 0.39% 18,699.91 0.40% 20,195.90 0.41% 21,811.58 0.41%
Depreciacinmobiliarioyequipodeoficina 63 8,575.77 0.21% 8,575.77 0.19% 8,575.77 0.18% 8,575.77 0.17% 8,575.77 0.16%
Mantenimientomobiliarioyequipodeoficina 71 1,051.70 0.03% 1,135.84 0.03% 1,226.70 0.03% 1,324.84 0.03% 1,430.83 0.03%
SueldosySalarios 53 240,000.00 5.86% 261,600.00 5.92% 285,144.00 6.14% 310,806.96 6.24% 338,779.59 6.33%
Carga Social 54a 58 97,397.33 2.38% 117,790.67 2.67% 102,319.93 2.20% 115,119.73 2.31% 124,754.75 2.33%
ServiciodeAseo 75 12,960.00 0.32% 13,996.80 0.32% 15,116.54 0.33% 16,325.87 0.33% 17,631.94 0.33%
Papelera ytiles 76 6,950.58 0.17% 7,506.63 0.17% 8,107.16 0.17% 8,755.73 0.18% 9,456.19 0.18%
Cuota AfiliacinCCI 7,200.00 0.18% 7,200.00 0.16% 7,200.00 0.15% 7,200.00 0.14% 7,200.00 0.13%
Total CostodeAdministracin 549,665.58 13.41% 603,723.18 13.67% 624,798.80 13.44% 677,279.71 13.60% 701,437.50 13.11%
EstudioFinanciero.
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III.- CostodeVentas
LuzElctrica 84 12,911.27 0.32% 13,944.18 0.32% 15,059.71 0.32% 16,264.49 0.33% 17,565.65 0.33%
Depreciacinmobiliarioyequipodeoficina 63 4,759.41 0.12% 4,759.41 0.11% 4,759.41 0.10% 4,759.41 0.10% 4,759.41 0.09%
Depreciacinvehiculoventas 64 32,913.40 0.80% 32,913.40 0.75% 32,913.40 0.71% 32,913.40 0.66% 32,913.40 0.62%
Mantenimientovehiculoymobiliariodeoficina 71 8,535.21 0.21% 9,218.03 0.21% 9,955.47 0.21% 10,751.91 0.22% 11,612.06 0.22%
SueldosySalarios 53 96,000.00 2.34% 104,640.00 2.37% 114,057.60 2.45% 124,322.78 2.50% 135,511.83 2.53%
Carga Social 54a 58 42,285.33 1.03% 50,669.47 1.15% 44,728.39 0.96% 50,117.77 1.01% 54,265.48 1.01%
ServiciodeAseo 75 12,960.00 0.32% 13,996.80 0.32% 15,116.54 0.33% 16,325.87 0.33% 17,631.94 0.33%
Papelera ytiles 76 11,915.28 0.29% 12,868.50 0.29% 13,897.98 0.30% 15,009.82 0.30% 16,210.61 0.30%
SeguroVehiculo 78 8,500.00 0.21% 9,180.00 0.21% 9,914.40 0.21% 10,707.55 0.22% 11,564.16 0.22%
Propaganda yPublicidad 81 12,000.00 0.29% 12,960.00 0.29% 13,996.80 0.30% 15,116.54 0.30% 16,325.87 0.31%
Comisionessobreventas 82 17,891.90 0.44% 19,550.02 0.44% 21,329.73 0.46% 23,238.36 0.47% 25,283.63 0.47%
Combustiblevehculosventas 83 12,822.36 0.31% 13,848.15 0.31% 14,956.01 0.32% 16,152.49 0.32% 17,444.69 0.33%
Total CostodeVentas 401,630.14 9.80% 435,063.72 9.85% 456,326.72 9.82% 491,264.78 9.87% 527,513.77 9.86%
IV.- CostoFinanciero
Interesessobreprstamo 85 216,187.26 5.28% 188,732.52 4.27% 157,021.33 3.38% 120,393.79 2.42% 78,087.68 1.46%
Amortizacinintspreoperativos 68 7,588.33 0.19% 7,588.33 0.17% 7,588.33 0.16% 7,588.33 0.15% 7,588.33 0.14%
Total Costofinanciero 223,775.59 5.46% 196,320.86 4.45% 164,609.67 3.54% 127,982.12 2.57% 85,676.01 1.60%
COSTO TOTAL 4,098,276.52 100.00% 4,415,257.43 100.00% 4,647,140.40 100.00% 4,979,252.52 100.00% 5,348,846.12 100.00%
Estudio Financiero.
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FLUJO DE CAJA.
Se presenta a continuacin el flujo de caja proyectado, anual y mensual
para el ao 1, del proyecto de produccin y comercializacin de pajillas, en
el cual se determinan los saldos disponibles para pagar dividendos y
amortizacin de prstamos una ve descontados los costos y gastos
operativos del proyecto.
FLUJO DE CAJA ANUAL
(LEMPIRAS)
CONCEPTO AOS
0 1 2 3 4 5
I.- INGRESOS
Disponibilidad Anterior 533,734.68 2,376,351.99 2,745,806.49 3,783,440.96 4,830,927.04
VentasContado 60% 4,007,786.61 4,379,205.15 4,777,860.01 5,205,392.59 5,663,533.73
VentasCrdito 40% 2,449,202.93 2,676,180.92 2,919,803.34 3,181,073.25 3,461,048.39
VentasCrdito Periodo Anterior 222,654.81 243,289.17 265,436.67 289,188.48
Prestamos 1,570,000.00
Aportacin Socios 1,600,000.00
Total Ingresos 3,170,000.00 6,990,724.21 9,654,392.88 10,686,759.01 12,435,343.46 14,244,697.63
II.- EGRESOS
Inversin Fija 2,356,214.03
GastosPreoperativos 280,051.29
Materia Prima 1,939,262.25 2,118,981.89 2,311,880.46 2,518,752.20 2,740,434.62
Sueldosy Salarios 690,000.00 752,100.00 819,789.00 893,570.01 1,024,808.25
Carga Social 294,633.33 354,851.77 312,103.89 350,789.54 384,973.43
Energa Elctrica 160,529.17 173,371.50 187,241.22 202,220.52 218,398.16
Agua potable y alcantarillados 1,314.89 1,485.22 1,677.90 1,895.89 2,142.54
Telfono y comunicacin 23,132.93 26,203.71 29,683.65 33,627.40 38,096.90
Alquiler de local 191,797.20 200,623.25 209,856.53 219,513.17 229,616.35
Mant. maquinaria y mobiliario 52,854.37 57,083.63 61,651.17 66,584.02 71,906.42
Seguridad y vigilancia 98,112.00 105,960.96 114,437.84 123,592.86 133,480.29
Servicio de contabilidad 60,000.00 64,800.00 69,984.00 75,582.72 53,059.07
Servicio de aseo 28,800.00 31,104.00 33,592.32 36,279.71 39,182.08
Gasto de papelera y tiles 19,858.80 21,447.50 23,163.30 25,016.37 27,017.68
Seguroscontra daosy vehculos 68,500.00 73,980.00 79,898.40 86,290.27 93,193.49
Tasase impuestosmunicipales 19,872.42 21,679.00 21,679.00 21,679.00 21,679.00
Cuota Afiliacin CCI 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00 7,200.00
Gasto de publicidad 12,000.00 12,960.00 13,996.80 15,116.54 16,325.87
Comisionessobre ventas 17,891.90 19,550.02 21,329.73 23,238.36 25,283.63
Combustible vehiculo ventas 12,822.36 13,848.15 14,956.01 16,152.49 17,444.69
Interesesprstamo BGA 216,187.26 188,732.52 157,021.33 120,393.79 78,087.68
Abono a capital ptmo BGA 177,086.94 204,541.68 236,252.87 272,880.41 315,186.52
Impuesto sobre ventaspor pagar 522,516.40 619,442.70 677,003.46 738,757.30 804,954.49
Impuesto sobre la renta por Pagar 748,342.87 602,540.42 712,568.18 805,516.76
Dividendospor pagar 1,090,296.02 896,378.76 1,042,715.68 1,195,165.07
Total Egresos 2,636,265.32 4,614,372.22 6,908,586.39 6,903,318.06 7,604,416.42 8,343,153.00
Necesidad de Efectivo 533,734.68 2,376,351.99 2,745,806.49 3,783,440.96 4,830,927.04 5,901,544.63
Fuente: Estructura de Gastosy costos,
EstudioFinanciero.
11
FLUJO DE CAJA MENSUAL AO 1
(LEMPIRAS)
CONCEPTO MES TOTALES
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
I.- INGRESOS
Disponibilidad Anterior 533,734.68 528,384.95 696,381.95 864,378.96 1,032,375.96 1,200,372.97 1,368,369.97 1,536,366.97 1,704,363.98 1,872,360.98 2,040,357.99 2,208,354.99
VentasContado 60% 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22 333,982.22
VentasCrdito 40% 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81 222,654.81
Prestamos 1,570,000.00
AportacinSocios 1,600,000.00
Total Ingresos 3,170,000.00 867,716.90 1,085,021.98 1,253,018.98 1,421,015.98 1,589,012.99 1,757,009.99 1,925,007.00 2,093,004.00 2,261,001.01 2,428,998.01 2,596,995.02 2,764,992.02
II.- EGRESOS
InversinFija 2,356,214.03
GastosPreoperativos 280,051.29
Materia Prima 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 161,605.19 1,939,262.25
SueldosySalarios 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 57,500.00 690,000.00
Carga Social 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 24,552.78 294,633.33
Energa Elctrica 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 13,377.43 160,529.17
Agua yalcantarillado 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 109.57 1,314.89
Telfonoycomunicacin 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 1,927.74 23,132.93
Alquiler delocal 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 15,983.10 191,797.20
Mant. Maquinaria-Mobiliario 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 4,404.53 52,854.37
Seguridad yvigilancia 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 8,176.00 98,112.00
Servicio decontabilidad 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 5,000.00 60,000.00
Serviciodeaseo 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 2,400.00 28,800.00
Gastodepapelera ytiles 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 1,654.90 19,858.80
Segurosdaos-vehculos 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 5,708.33 68,500.00
Impuestosmunicipales 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 19,872.42
Cuota AfiliacinCCI 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 7,200.00
Gastodepublicidad 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 1,000.00 12,000.00
Comisionessobreventas 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 1,490.99 17,891.90
Combustiblevehiculo ventas 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 1,068.53 12,822.36
Interesesprstamo BGA 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 18,015.61 216,187.26
Abono a capital ptmo BGA 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 14,757.24 177,086.94
ISV por pagar 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 47,501.49 522,516.40
Total Egresos 2,636,265.32 339,331.95 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 388,640.02 4,614,372.22
Necesidad deEfectivo 533,734.68 528,384.95 696,381.95 864,378.96 1,032,375.96 1,200,372.97 1,368,369.97 1,536,366.97 1,704,363.98 1,872,360.98 2,040,357.99 2,208,354.99 2,376,352.00
Fuente: Estructura deGastosycostos,
EstudioFinanciero.
12
ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS.
ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO
INDUSTRIA DE PLSTICOS SAN PEDRO, S.A DE C.V.
AO
Concepto Cuadros 1 2 3 4 5
Ingresospor venta 86 5,963,968.16 6,516,674.33 7,109,910.73 7,746,119.92 8,427,877.57
Menos
Costo de Ventas 87 2,127,753.96 3,106,431.84 3,322,281.62 3,597,870.76 3,943,288.62
=Utilidad Bruta en Ventas. 3,836,214.20 3,410,242.49 3,787,629.12 4,148,249.16 4,484,588.96
Menos
Costo de Administracin ECG 549,665.58 603,723.18 624,798.80 677,279.71 701,437.50
Costo de Venta ECG 401,630.14 435,063.72 456,326.72 491,264.78 527,513.77
=Utilidad en operaciones 2,884,918.49 2,371,455.59 2,706,503.60 2,979,704.67 3,255,637.69
Menos
CostosFinancieros ECG 223,775.59 196,320.86 164,609.67 127,982.12 85,676.01
=Utilidad antesde impuesto 2,661,142.89 2,175,134.73 2,541,893.93 2,851,722.55 3,169,961.68
Menos
Impuesto sobre la renta (25%) 665,285.72 543,783.68 635,473.48 712,930.64 792,490.42
Impuesto solidario (5%) 83,057.14 58,756.74 77,094.70 92,586.13 108,498.08
=Utilidad despusde impuestos 1,912,800.03 1,572,594.31 1,829,325.75 2,046,205.78 2,268,973.18
Menos
Reserva Legal (5%) 95,640.00 78,629.72 91,466.29 54,264.00 -
Utilidad del periodo 1,817,160.03 1,493,964.60 1,737,859.46 1,991,941.78 2,268,973.18
DividendosPagados(60%) 1,090,296.02 896,378.76 1,042,715.68 1,195,165.07 1,361,383.91
Utilidad Neta 726,864.01 597,585.84 695,143.79 796,776.71 907,589.27
ECG =Estructura de costosy gastos
EstudioFinanciero.
13
BALANCE GENERAL PROYECTADO
INDUSTRIA DE PLSTICOS SAN PEDRO, S.A. DE C.V.
AOS
CONCEPTO Origen 1 2 3 4 5
ACTIVOS
ActivoCirculante 3,394,458.06 3,858,264.75 4,997,170.31 6,153,263.35 7,340,263.45
Caja yBancos FC 2,376,351.99 2,745,806.49 3,783,440.96 4,830,927.04 5,901,544.63
InventariosMateria Prima C- 88 199,054.44 217,501.65 237,301.61 258,535.84 281,290.30
InventariosProductoTerminado C- 89 596,396.82 651,667.43 710,991.07 774,611.99 842,787.76
Cuentaspor Cobrar Clientes 86 222,654.81 243,289.17 265,436.67 289,188.48 314,640.76
Propiedad Planta y Equipo 1,975,984.23 1,731,854.31 1,487,723.40 1,243,591.49 999,458.57
Maquinaria yEquipo C- 48 1,980,298.43 1,980,298.43 1,980,298.43 1,980,298.43 1,980,298.43
DepreciacinAcumulada Maquinaria C- 62 (196,644.60) (393,289.20) (589,933.80) (786,578.40) (983,223.00)
MobiliarioyEquipo C- 48 73,590.47 73,590.47 73,590.47 73,590.47 73,590.47
DepreciacinAcumulada Mobiliario C- 63 (14,570.91) (29,141.83) (43,712.74) (58,283.65) (72,854.57)
Vehculos C-48 166,224.24 166,224.24 166,224.24 166,224.24 166,224.24
Depreciacin Acumulada Vehculos C- 64 (32,913.40) (65,827.80) (98,743.20) (131,659.60) (164,577.00)
ActivosDiferidos 332,921.75 249,691.31 166,460.88 83,230.44 (0.00)
GastosPreoperativos C- 43a 45 280,051.29 280,051.29 280,051.29 280,051.29 280,051.29
Amortizacingastospreoperativos C- 65 (56,010.26) (112,020.52) (168,030.77) (224,041.03) (280,051.29)
RemodelacionEdificio C- 47 124,922.20 124,922.20 124,922.20 124,922.20 124,922.20
Amortizacingastosremodelacion C- 67 (24,984.44) (49,968.88) (74,953.32) (99,937.76) (124,922.20)
BienesMenores C- 48 11,178.70 11,178.70 11,178.70 11,178.70 11,178.70
AmortizacingastobienesMenores C- 66 (2,235.74) (4,471.48) (6,707.22) (8,942.96) (11,178.70)
TOTAL ACTIVOS 5,703,364.04 5,839,810.37 6,651,354.59 7,480,085.27 8,339,722.03
PASIVOS
PasivosCirculantes 1,887,946.96 1,552,720.42 1,813,909.42 2,064,482.81 2,331,720.82
Impuestosobrela renta por pagar ER 665,285.72 543,783.68 635,473.48 712,930.64 792,490.42
Impuestosolidariopor pagar ER 83,057.14 58,756.74 77,094.70 92,586.13 108,498.08
Impuesto sobreventaspor pagar C- 97 47,501.49 51,994.66 56,818.98 61,994.39 67,541.83
Tasaseimpuestosmunicipalespor pagar C- 79y80 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58 1,806.58
Dividendospor pagar ER 1,090,296.02 896,378.76 1,042,715.68 1,195,165.07 1,361,383.91
Pasivoslargoplazo 1,392,913.06 1,188,370.38 952,115.52 679,232.10 364,041.58
Prstamo BGA C- 85 1,392,913.06 1,188,370.38 952,115.52 679,232.10 364,041.58
TOTAL PASIVOS 3,280,860.02 2,741,090.80 2,766,024.94 2,743,714.91 2,695,762.40
Patrimonioy capital 2,422,504.02 3,098,719.57 3,885,329.64 4,736,370.36 5,643,959.63
Capital Social PI 1,600,000.00 1,600,000.00 1,600,000.00 1,600,000.00 1,600,000.00
Reserva Legal (5%) ER 95,640.00 174,269.72 265,736.00 320,000.00 320,000.00
Utilidad Acumulada ER 726,864.01 1,324,449.85 2,019,593.63 2,816,370.35
Utilidad del periodo ER 726,864.01 597,585.84 695,143.79 796,776.71 907,589.27
TOTAL PATRIMONIO 2,422,504.02 3,098,719.57 3,885,329.64 4,736,370.36 5,643,959.63
PASIVO +CAPITAL 5,703,364.03 5,839,810.37 6,651,354.58 7,480,085.27 8,339,722.03
(0.00) (0.00) (0.00) (0.00) (0.00)
FC=Flujodecaja
ER=Estado deResultados
PI=Plandeinversiondel Proyecto
EstudioFinanciero.
14
FLUJO DE FONDOS
(LEMPIRAS)
CONCEPTO CUADROS AOS
ORIGEN 1 2 3 4 5
I.- INGRESOSPOR VENTAS 5,963,968.16 6,516,674.33 7,109,910.73 7,746,119.92 8,427,877.57
Menos
Costosde Produccin Neto ECG 2,689,620.80 2,946,565.26 3,167,820.81 3,449,141.50 3,800,634.43
Costosde Operacin Neto ECG 865,109.11 961,176.07 1,027,852.31 1,115,271.28 1,175,678.06
Depreciaciones C- 62,63,64 244,128.91 244,128.91 244,128.91 244,128.91 244,128.91
Amortizaciones C- 65,66,67 75,642.10 75,642.10 75,642.10 75,642.10 75,642.10
Utilidad en Operacin 2,089,467.24 2,289,161.99 2,594,466.60 2,861,936.12 3,131,794.06
Menos
Impuesto Sobre la renta ER 665,285.72 543,783.68 635,473.48 712,930.64 792,490.42
Impuesto Solidario ER 83,057.14 58,756.74 77,094.70 92,586.13 108,498.08
Utilidad Neta 1,341,124.37 1,686,621.57 1,881,898.42 2,056,419.36 2,230,805.56
Mas
Depreciaciones C- 62,63,64 244,128.91 244,128.91 244,128.91 244,128.91 244,128.91
Amortizaciones C- 65,66,67 75,642.10 75,642.10 75,642.10 75,642.10 75,642.10
Valor Residual BG 999,458.57
(=) Flujo de FondosNetos 1,660,895.39 2,006,392.58 2,201,669.43 2,376,190.37 3,550,035.15
ECG=Estructura de Costosy Gastos
ER=Estado de Resultados
BG=Balance General
Estudio Financiero.
15
INDICADORES FINANCIEROS.
PUNTO DE EQUILIBRIO:
A continuacin se muestran, los puntos de equilibrio del proyecto de
produccin y comercializacin de pajillas a travs de la vida econmica del
mismo. Se presenta, en el primer ao de operaciones, un punto de
equilibrio financiero de un 51% en relacin a la produccin, con una
marcada tendencia a mejorar, alcanzando al final del quinto ao un
porcentaje favorable de 43%, lo que hace el proyecto sea viable.
PUNTO DE EQUILIBRIO ANUAL DEL PROYECTOS
AOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
Precio de Venta Unitario 269.50 269.50 269.50 269.50 269.50
Volumen de produccin (UNDS) 22,129.75 24,180.61 26,381.86 28,742.56 31,272.27
Ingresospor Ventas 5,963,968.16 6,516,674.33 7,109,910.73 7,746,119.92 8,427,877.57
Costo Variable por unidad 96.03 95.93 95.86 95.81 95.78
CostosFijosTotales 1,973,206.44 2,095,542.54 2,118,175.84 2,225,489.05 2,353,735.79
Margen de Contribucin por Unidad 173.47 173.57 173.64 173.69 173.72
Punto de Equilibrio en
Unidades 11,374.77 12,073.38 12,198.66 12,812.84 13,548.65
Punto de Equilibrio en
Lempiras 3,065,499.56 3,253,776.57 3,287,539.42 3,453,059.74 3,651,361.49
Relacin Produccin/ PE 51% 50% 46% 45% 43%
Fuente: Anexos# 45,46,47,48,49
Estudio Financiero.
16
PERIODO DE RECUPERACION DE CAPITAL.
Se determino que el periodo de recuperacin del proyecto es de un ao con
7 meses, el cual se considera excelente ya que el capital que se invertir
se recupera en menos de la mitad de la vida til del proyecto.
PERIODO DE RECUPERACIN DE CAPITAL
(LEMPIRAS)
AO FLUJO DE FONDOS ACUMULADO
0 (3,162,210.66)
1 1,660,895.39 (1,501,315.28)
2 2,006,392.58 505,077.31
3 2,201,669.43 2,706,746.74
4 2,376,190.37 5,082,937.12
5 3,550,035.15 8,632,972.27
PRC = 1 + 2,006,392.58
2,006,392.58 - 1,501,315.28
PRC = 1.57199535 0.57 x 12 meses=6.84
PRC = 1ao con 7 meses
Estudio Financiero.
17
TASA INTERNA DE RETORNO.
Se determino que la TIR del proyecto es del 58%, la cual en relacin a la
tasa activa promedio del sistema bancario nacional (29.65%) es superior,
demostrando que el proyecto es aceptable.
CALCULO TASA INTERNA DE RETORNO
(LEMPIRAS)
CONCEPTO
INVERSIN
INICIAL FLUJO DE FONDOS VPN
INVERSIN INICIAL 3,162,210.66
FLUJOS DE FONDOS AO 1 1,660,895.39 1,052,198.26
FLUJOS DE FONDOS AO 2 2,006,392.58 805,242.18
TOTALES 3,162,210.66 3,162,210.65
TIR = 57.85
Estudio Financiero.
18
RAZN BENEFICIO / COSTO.
Segn los anlisis realizados al proyecto se determinado que el ndice de
beneficio costo es del 2.09 lo cual es aceptable ya que es mayor a la media
que es 1.
Estudio Financiero.
19
CAPACIDAD DE PAGO.
La capacidad de pago que se determino para el proyecto muestra saldos
favorables para el mismo a lo largo de su vida econmica, demostrando
que el proyecto tiene la capacidad para poder afrontar sus compromisos a
corto y largo plazo, y aprovechar las oportunidades de inversin que pueda
ofrecer el mercado.
CAPACIDAD DE PAGO
(LEMPIRAS)
CONCEPTO AOS
1 2 3 4 5
UTILIDAD NETA 726,864.01 597,585.84 695,143.79 796,776.71 907,589.27
MAS
DEPRECIACIONES 244,128.91 244,128.91 244,128.91 244,128.91 244,128.91
AMORTIZACIONES 75,642.10 75,642.10 75,642.10 75,642.10 75,642.10
TOTAL DISPONIBILIDAD 1,046,635.03 917,356.86 1,014,914.80 1,116,547.73 1,227,360.29
MENOS
PAGO INTS PTMO 216,187.26 188,732.52 157,021.33 120,393.79 78,087.68
PAGO CAPITAL PTMO 177,086.94 204,541.68 236,252.87 272,880.41 315,186.52
TOTAL EXIGIBILIDAD 393,274.20 393,274.20 393,274.20 393,274.20 393,274.20
EXCESO O DFICIT DE
PAGO 653,360.83 524,082.66 621,640.60 723,273.53 834,086.09
Estudio Financiero.
20
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.
El anlisis del Punto de Equilibrio realizado para la vida econmica
del proyecto se considera aceptable, ya que para alcanzarlo la
empresa le bastara vender menos del 50% de su produccin anual.
El periodo de recuperacin de la inversin es de un 1 ao con 7
meses, lo que es considerando como excelente ya que se recupera en
menos de la mitad de la vida til del proyecto.
La TIR del proyecto es de 58%, lo cual se considera aceptable, ya que
es superior a la tasa de inters promedio activa del sistema bancario
nacional.
El ndice beneficio costo es del 2.09, siendo aceptable ya que por
cada lempira que se invierta se obtendr L. 1.09 de utilidad.
La capacidad de pago del proyecto demuestra que el mismo es capaz
de cubrir sus obligaciones a corto y largo plazo con una margen
aceptable de solvencia.
Los flujos de caja proyectados demuestran que el proyecto tiene la
liquidez necesaria para poder cubrir sus costos y gastos anuales.
En general podemos concluir que en base a los anlisis realizados en los
estudios de mercado, tcnico, organizacional y financiero, el proyecto es
rentable y es aconsejable que se lleve acabo, ya que el mismo presenta
ndices aceptables de rentabilidad, y debido a una excelente relacin entre
costos y beneficios que presenta.
Estudio Financiero.
21
El grado de tecnologa y calidad del producto a desarrollar en este proyecto
constituye una ventaja competitiva, ya que actualmente en el pas no
existen empresas que produzcan este producto con dichos estndares.
Existe un mercado creciente para este tipo de producto, que puede ser
desarrollado con excelente resultados.
Estudio Financiero.
22
Estudio Financiero.
23
Cuadro # 42
PROMEDIO DE VIDA TIL DE LA MAQUINARIA.
Tipo de Maquinaria Cant Vida til Promedio de
Vida til
Maquina Extrusora JS284/2v 1 5 5
Maquina empacadora automtica en papel Js601 1 5 5
Maquina empacadora de pajillasen grupo Js603 1 5 5
Bascula electrnica de 50KgsWildCat 1 3 3
Maquina selladora de bolsasde 18" 1 3 3
Trocosde metal para carga 2 3 6
Camin Furgn Mashida 1 5 5
Total Promedio Vida til Ponderado 8 32
Vida econmica maquinaria 4
Fuente: Informacin sobre la vida til de losactivosproporcionado por losproveedores
Cuadro # 43
PROYECTO: FABRICACIN Y COMERCIAL DE PAJILLAS
GASTOS DE INVESTIGACIN Y DESARROLLO
(LEMPIRAS)
Concepto Cedula Monto
Transporte 1,050.00
Papelera y Reproduccin No 1 728.00
Alimentacin 2,000.00
Luz Elctrica 175.00
Comunicacin No 2 1,825.00
Honorarios No 3 200.00
Total Gastos. 5,978.00
Fuente: Cedulas# 1a 3
Estudio Financiero.
24
Cuadro # 44
GASTOS DE ORGANIZACIN
(LEMPIRAS)
Escritura de la Sociedad No 4 71,450.00
Sueldosy Salarios No 5 70,375.00
Alquiler de Local No 6 38,055.00
Telfono No 7 500.00
Calificacin Judicial 1,500.00
Costo de Publicacin constitucin de empresa 460.00
Registro en la DEI 2.00
Permiso de Operacin sps 100.00
Autorizacin LibrosLegales 5,100.00
Inscripcin en Cmara de Comercio 4,000.00
Fuente: Cedulas: 4 a 7
Cuadro # 45
GASTOS DE PUESTO EN MARCHA
(LEMPIRAS)
Reclutamiento Seleccin y Contratacin de Personal No 8 3,400.00
Materia prima utilizada en pruebasde produccin No 9 38,797.52
Energa Utilizada en pruebasde produccin (138KWH) 2,392.10
Fuente: Cedulas# 8 y 9
Estudio Financiero.
25
Cuadro # 46
GASTOS DE INTERESES DURANTE LA ORGANIZACIN
(LEMPIRAS)
Interesespagadosdurante la organizacin 37,941.67
Cuadro # 47
Presupuesto de Construccin
(Lempiras)
No Concepto Unidad Cantidad P.U. Total.
I A.- PAREDES
1 Construccin de paredesde tabla yeso. M2 122 275.85 33,653.70
2 Resanado y pulido de Paredes M2 48 155.00 7,440.00
II B.- TECHOS
1 Construccin de techo de bodegas M2 110 177.85 19,563.50
III C.- PUERTAS
1 P-1Puerta de tablero 1.00 x 2.10 m UND 1 2,850.00 2,850.00
2 P-2 Puerta de tambor 1.00 x 2.10 m UND 1 1,850.00 1,850.00
3 P-3 Puerta doble corrediza 2.50 x 2.10m UND 2 2,890.00 5,780.00
IV D.- VENTANAS
1 V-1Ventana de aluminio y vidrio fijo UND 1 1,875.00 1,875.00
V E.- INSTALACIONESHIDROSANITARIAS
1
Instalacin Tubera de agua para maquina
extrusora Gbl 1 3,700.00 3,700.00
VI F.- INSTALACIONESELCTRICAS
1 InstalacionesElctricas Gbl 1 39,750.00 39,750.00
VII G.- OTROS
1 Pintado de paredesde tabla yeso ML 47 180.00 8,460.00
TOTAL 124,922.20
Fuente: Estudio Organizacional
Estudio Financiero.
26
Cuadro # 48
Inversin Maquinaria y Equipo
(Lempiras)
Unidades Costo Inversin
Maquinaria Requeridas Unitario L. Total L.
Maquina Extrusora de pajilla Js-284/2v 1 818,576.88 818,576.88
Maquina Empacadora Automtica en papel
Js601 1 445,149.09 445,149.09
Maquina Empacadora de pajillasen grupo
Js603 1 680,012.33 680,012.33
Bascula Electrnica de 50Kg. Wildcat 1 13,664.00 13,664.00
Maquina Selladora de bolsasde 18" 1 6,544.13 6,544.13
Trocosde metal para carga 2 2,800.00 5,600.00
Camin con furgn, capacidad 1.7 toneladas 1 166,224.24 166,224.24
Extractor tipo hongo de 25" 2 5,376.00 10,752.00
Extintores 3 1,717.33 5,152.00
LentesprotectoresClaros 7 39.20 274.40
CestasPlsticas 10 401.63 4,016.30
Paletts 10 173.60 1,736.00
Total inversin en maquinaria y equipo.. 2,157,701.37
Cuadro # 49
Inversin Mobiliario y equipo
(Lempiras)
Unidades Costo Inversin
Concepto Requeridas Unitario L. Total L.
Escritorio Secretarial Tipo Estrella 2 2,049.60 4,099.20
Silla Secretarial Hidrulica 1 660.80 660.80
Silla Ejecutiva Hidrulica 1 1,556.80 1,556.80
Archivo Metlico de 4 gavetas27" 1 2,676.80 2,676.80
Sillasde espera 5 670.60 3,353.00
Lockersde 6 Casilleros 1 1,086.40 1,086.40
Fax Multifuncional 1 7,867.63 7,867.63
ComputadorasPC Pentiun 4 2 7,157.00 14,314.00
Enfriador de agua 2 1,715.00 3,430.00
Unidad de Aire Acondicionado Mini split 18000
Btu 1 10,550.00 10,550.00
Reloj Marcador Control Personal 1 14,868.17 14,868.17
Microondas 1 1,754.91 1,754.91
Refrigeradora 9 pies 1 6,270.50 6,270.50
Cafetera 1 342.34 342.34
Juego de sillasy meses 1 759.92 759.92
Total inversin en mobiliario y equipo.. 73,590.46
Estudio Financiero.
27
CUADRO # 50
DETERMINACIN CAPITAL DE TRABAJO - CAJA Y BANCOS
(LEMPIRAS)
CONCEPTO MONTO EGRESOSMENSUALES
Sueldosy Salarios 57,500.00
Carga Social 24,552.78
Energa Elctrica 13,377.43
Agua potable y alcantarillados 109.57
Telfono y comunicacin 1,927.74
Alquiler de local 14,270.63
Mantenimiento maquinaria y mobiliario 4,404.53
Seguridad y vigilancia 7,300.00
Servicio de contabilidad 5,000.00
Servicio de aseo 2,400.00
Gasto de papelera y tiles 1,654.90
Seguros 5,000.00
Tasase impuestosmunicipales 1,806.58
Cuota Afiliacin CCI 600.00
Gasto de publicidad 1,000.00
Comisionessobre ventas 1,490.99
Combustible vehiculo ventas 1,068.53
Interesesprstamo BGA 18,015.61
Abono a capital ptmo BGA 13,802.02
Agua para uso industrial 331.01
Impuesto sobre ventaspor pagar 47,501.49
TOTAL DISPONIBILIDAD BANCOS 223,113.81
Fuente: estructura de gastosy costos.
CUADRO # 51
DETERMINACIN CAPITAL DE TRABAJO - INVENTARIOS
(LEMPIRAS)
CONCEPTOS
PERIODO DE
SEGURIDAD DAS*
NECESIDAD
MAT. PRIMA
DIARIO
COSTO MAT.
PRIMA UND
NECESIDAD
MATERIA PRIMA
LPS.
MATERIA PRIMA IMPORTADA
Papel Empaque (60 dastransito) 90 38,880.74 0.04803 168,069.80
Film plstico OPP (60 dastransito) 90 937.44 0.57320 48,360.70
Sub-Total Necesidad MP Importada 216,430.50
MATERIA PRIMA LOCAL
Polipropileno (2 dastransito) 32 112.49 22.83300 82,193.62
Bolsa de 18 x 20 x 3 (20 dastransito) 50 61.47 1.36890 4,207.42
Sub-Total Necesidad MP Local 86,401.04
TOTAL INVENTARIOSEN EXISTENCIAS 302,831.53
* Laspolticasde la empresa establece un inventario de seguridad de 30 das, masel periodo de transito de la materia prima desde la
orden hasta ser entregado en planta
Estudio Financiero.
28
Cuadro # 52
COSTO DE MATERIA PRIMA POR AO
(LEMPIRAS)
COSTO TOTAL ANUAL
No. Concepto Unidad PU 1 2 3 4 5
1 Polipropileno Kg. 22.8330 924,678.19 1,010,372.03 1,102,349.84 1,200,990.34 1,306,692.85
2 Agua uso industrial M 5.9830 3,972.07 4,340.18 4,735.28 5,159.00 5,613.06
3 Papel Empaque Mts 0.0480 672,279.18 734,582.14 801,453.80 873,169.51 950,019.60
4 Film plstico OPP Mts 0.5732 193,442.80 211,369.96 230,611.74 251,247.34 273,360.32
5 Bolsa de 18 x 20 x 3 Bolsa 1.3689 30,293.42 33,100.84 36,114.13 39,345.69 42,808.61
Totales.. 1,824,665.66 1,993,765.15 2,175,264.79 2,369,911.88 2,578,494.45
Fuente: Estudio de
Ingeniera
EstudioFinanciero.
29
EstudioFinanciero.
30
EstudioFinanciero.
31
EstudioFinanciero.
32
Cuadro # 59
PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE AGUA
(LEMPIRAS)
Concepto Consumo M3 Costo del Otros Costo Anual Distribucin de Consumo
Anual M3 Costo Anual Lps Prod 10% Ventas45% Admon 45%
Consumo Ao 1 144.00 8.38 108.72 1,206.17 131.49 591.70 591.70
Consumo Ao 2 151.20 9.05 117.42 1,367.80 148.52 668.35 668.35
Consumo Ao 3 158.76 9.77 126.81 1,551.09 167.79 755.05 755.05
Consumo Ao 4 166.70 10.55 136.96 1,758.93 189.59 853.15 853.15
Consumo Ao 5 175.03 11.40 147.91 1,994.63 214.25 964.14 964.14
Fuente: Costo del M3 proporcionado por el Depto de atencin al cliente de Aguasde San Pedro, el costo incluye alcantarillado
Nota: OtrosCostosanuales, se refiere al importe cobrado por Aguasde San Pedro por concepto de Emisin de factura y alquiler de medidor.
Nota: Se estima un incremento en el consumo del 5%anual, y un 8%de incremento anual en el costo de la tarifa
Cuadro # 60
PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE ENERGA ELCTRICA PRODUCCIN
(LEMPIRAS)
Maquinaria Can Consumo Total KWH Consumo anual Estimado
KWH al Mes 1 2 3 4 5
Maquina Extrusora JS284/2v 1 20.00 3,667.20 92,470.65 99,868.30 107,857.76 116,486.39 125,805.30
Maquina empacadora automtica en papel Js601 1 2.00 366.72 9,247.06 9,986.83 10,785.78 11,648.64 12,580.53
Maquina empacadora de pajillasen grupo Js603 1 1.80 330.05 8,322.36 8,988.15 9,707.20 10,483.77 11,322.48
Bascula electrnica de 50KgsWildCat 1 0.10 18.34 462.35 499.34 539.29 582.43 629.03
Maquina selladora de bolsasde 18" 1 1.80 330.05 8,322.36 8,988.15 9,707.20 10,483.77 11,322.48
Extractoresde aire tipo hongo 2 0.20 36.67 924.71 998.68 1,078.58 1,164.86 1,258.05
LmparasFluorescentes 8 2.56 469.40 11,836.24 12,783.14 13,805.79 14,910.26 16,103.08
Costo del KWH por Ao 2.1013 2.2694 2.4510 2.6470 2.8588
Total Consumo Energa Elctrica Produccin 131,585.73 142,112.59 153,481.60 165,760.13 179,020.94
Fuente: el costo del KWH fue proporcionado por el departamento de atencin al cliente de la ENEE, el mismo incluye ajuste a combustible, factor de potencia y alumbrado publico
Nota: Se Estima un incremento del 8%anual en el costo de la tarifa
EstudioFinanciero.
33
Cuadro # 61
PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE TELFONO
(LEMPIRAS)
Concepto Consumo Costo Costo Anual Distribucin de Consumo
Anual Minutos Minuto Lps Produccin 10% Ventas60% Admon 30%
Consumo Ao 1 23,132.93 2,313.29 13,879.76 6,939.88
Llamada local 23040 0.39 9,031.68
Larga Distancia Nacional 1440 1.80 2,596.61
Llamada Celular 2880 3.81 10,967.04
Derecho a Lnea Anual 537.60
Consumo Ao 2 26,203.71 2,620.37 15,722.23 7,861.11
Llamada local 24192 0.42 10,241.93
Larga Distancia Nacional 1512 1.95 2,944.55
Llamada Celular 3024 4.11 12,436.62
Consumo Ao 3 29,683.65 2,968.37 17,810.19 8,905.10
Llamada local 25401.6 0.46 11,614.34
Larga Distancia Nacional 1587.6 2.10 3,339.12
Llamada Celular 3175.2 4.44 14,103.13
Consumo Ao 4 33,627.40 3,362.74 20,176.44 10,088.22
Llamada local 26671.68 0.49 13,170.67
Llamada Celular 3333.96 4.80 15,992.95
Consumo Ao 5 38,096.90 3,809.69 22,858.14 11,429.07
Llamada local 28005.264 0.53 14,935.53
Llamada Celular 3500.658 5.18 18,136.01
Fuente: Tarifa de costo por minuto proporcionada por HONDUTEL, la misma incluye el 12%ISV
Nota: Se supone un incremente del 5%en el consumo anual y del 8%en el costo de la tarifa
EstudioFinanciero.
34
Cuadro # 62
DEPRECIACIN DE MOBILIARIO Y EQUIPO ANUAL
(LEMPIRAS)
Maquinaria Valor en Vida til Depre. Costo Depreciacin
Libros Estimada Anual Prod. Ventas Admon
Escritorio Secretarial Tipo Estrella 4,099.20 5 811.64 405.82 405.82
Silla Secretarial Hidrulica 660.8 5 130.84 130.84
Silla Ejecutiva Hidrulica 1,556.80 5 308.25 308.25
Archivo Metlico de 4 gavetas 27" 2,676.80 5 530.01 530.01
Sillas de espera 3,353.00 5 663.89 331.95 331.95
Lockers de 6 Casilleros 1,086.40 5 215.11 215.11
Fax Multifuncional 7,867.63 5 1,557.79 778.90 778.90
Computadoras PC Pentiun 4 14,314.00 5 2,834.17 2,834.17
Enfriador de agua 3,430.00 5 679.14 339.57 169.79 169.79
Aire Acondicionado Mini split 18000 Btu 10,550.00 5 2,088.90 1,044.45 1,044.45
Reloj Marcador Control Personal 14,868.17 5 2,943.90 1,471.95 1,471.95
Microondas 1,754.91 5 347.47 173.74 86.87 86.87
Refrigeradora 9 pies 6,270.50 5 1,241.56 409.71 409.71 422.13
Cafetera 342.34 5 67.78 22.37 22.37 23.05
Juego de sillas y meses 759.92 5 150.46 75.23 37.62 37.62
TOTALES.. 73,590.47 14,570.91 1,235.73 4,759.41 8,575.77
Fuente: Vida til de losactivosdeterminada por la ley de depreciacin de activosde Honduras.
Nota: Mtodo de depreciacin utilizado, Lnea Recta
EstudioFinanciero.
35
Cuadro # 63
DEPRECIACIN DE MAQUINARIA Y EQUIPO ANUAL
(LEMPIRAS)
Maquinaria Valor en Vida til Depreciacin anual
Libros Estimada 1 2 3 4 5
Maquina Extrusora JS284/2v 818,576.88 10 81,039.11 81,039.11 81,039.11 81,039.11 81,039.11
Maquina empacadora automtica en papel Js601 445,149.09 10 44,069.76 44,069.76 44,069.76 44,069.76 44,069.76
Maquina empacadora de pajillasen grupo Js603 680,012.33 10 67,321.22 67,321.22 67,321.22 67,321.22 67,321.22
Bascula electrnica de 50KgsWildCat 13,664.00 12 1,127.28 1,127.28 1,127.28 1,127.28 1,127.28
Maquina selladora de bolsasde 18" 6,544.13 10 647.87 647.87 647.87 647.87 647.87
Trocosde metal para carga 5,600.00 5 1,108.80 1,108.80 1,108.80 1,108.80 1,108.80
Extratoresde aire tipo hongo 10,752.00 8 1,330.56 1,330.56 1,330.56 1,330.56 1,330.56
TOTALES.. 1,980,298.43 196,644.60 196,644.60 196,644.60 196,644.60 196,644.60
Cuadro # 64
DEPRECIACIN DE VEHICULO DEPTO VENTAS
(LEMPIRAS)
Maquinaria Valor en Vida til Depreciacin anual
Libros Estimada 1 2 3 4 5
Camin Furgn Mashida 166,224.24 5 32,912.40 32,912.40 32,912.40 32,912.40 32,912.40
TOTALES.. 166,224.24 32,913.40 32,914.40 32,915.40 32,916.40 32,917.40
EstudioFinanciero.
36
Cuadro # 65
AMORTIZACIN DE GASTOSPRE-OPERATIVOSANUAL
(LEMPIRAS)
Monto Amortizacin Amortizacin anual
Concepto Amortizacin Anual Produccin Ventas Admon
5 aos 33% 33% 34%
Gastosde Investigacin 5,978.00 1,195.60 394.55 394.55 406.50
Gastosde Organizacin 191,542.00 38,308.40 12,641.77 12,641.77 13,024.86
Gastosde Puesta en marcha 44,589.62 8,917.92 2,942.91 2,942.91 3,032.09
Total 242,109.62 48,421.92 15,979.23 15,979.23 16,463.45
Fuente: Cuadros#43, 44 y 45
Cuadro # 66
AMORTIZACIN DE GASTO EN BIENESMENORESANUAL
(LEMPIRAS)
Maquinaria Valor en Amortizacin
Libros Anual
Extintores 5,152.00 1,030.40
LentesprotectoresClaros 274.40 54.88
CestasPlsticas 4,016.30 803.26
Paletts 1,736.00 347.20
TOTALES.. 11,178.70 2,235.74
Fuente: Cuadro #48
EstudioFinanciero.
37
Cuadro # 67
AMORTIZACIN DE REMODELACIN DE LOCAL
(LEMPIRAS)
Maquinaria Valor en Amortizacin Amortizacin anual
Libros Anual Produccin Ventas Admon
70% 10% 20%
Remodelacin de Local 124,922.20 24,984.44 17,489.11 2,498.44 4,996.89
TOTALES.. 124,922.20 24,984.44 17,489.11 2,498.44 4,996.89
Fuente: Cuadro #47
Cuadro # 68
AMORTIZACIN DE INTERESESPRE-OPERATIVOSANUAL
(LEMPIRAS)
Monto Amortizacin
Concepto Amortizacin anual
Gastosde interesesdurante organizacin 37,941.67 7,588.33
Total - 37,941.67 7,588.33
Fuente: Cuadros#46
EstudioFinanciero.
38
Cuadro # 69
PRESUPUESTO ANUAL DE ALQUILER DE LOCAL
(LEMPIRAS)
Costo estimado anual
Centro de Costo % Consumo 1 2 3 4 5
DEPTO. DE PRODUCCIN 60% 102,748.50 107,476.74 112,423.14 117,596.34 123,008.76
DEPTO. DE VENTAS 10% 17,124.75 17,912.79 18,737.19 19,599.39 20,501.46
DEPTO. DE ADMINISTRACIN 30% 51,374.25 53,738.37 56,211.57 58,798.17 61,504.38
Totales.. 171,247.50 179,127.90 187,371.90 195,993.90 205,014.60
Fuente: Contrato de arrendamiento, estudio organizacional ($750.00 x mes)
Nota: Se estima una variacin del precio de cambio del dlar de 4.6%anual
Cuadro # 70
COSTO DE MANTENIMIENTO MAQUINARIA Y EQUIPO ANUAL
Tipo de Maquinaria Costo Costo de mantenimiento anual
Maquinaria 1 2 3 4 5
Maquina Extrusora JS284/2v 818,576.88 16,371.54 17,681.26 19,095.76 20,623.42 22,273.30
Maquina empacadora automtica en papel Js601 445,149.09 8,902.98 9,615.22 10,384.44 11,215.19 12,112.41
Maquina empacadora de pajillasen grupo Js603 680,012.33 13,600.25 14,688.27 15,863.33 17,132.39 18,502.99
Bascula electrnica de 50KgsWildCat 13,664.00 273.28 295.14 318.75 344.25 371.79
Maquina selladora de bolsasde 18" 6,544.13 130.88 141.35 152.66 164.87 178.06
Trocosde metal para carga 5,600.00 112.00 120.96 130.64 141.09 152.37
Camin Furgn Mashida 166,224.24 3,324.48 3,590.44 3,877.68 4,187.89 4,522.92
Extractoresde aire tipo hongo 10,752.00 215.04 232.24 250.82 270.89 292.56
Total costo mantenimiento anual 42,931.45 46,366.89 50,077.08 54,084.01 58,406.41
Fuente: Se estima un 2%de mantenimiento sobre el costo de la maquinaria
Nota: Se Estima un incremento del 8%anual sobre el costo
EstudioFinanciero.
39
Cuadro # 71
COSTO ANUAL DE MANTENIMIENTO MOBILIARIO VENTASY ADMINISTRACIN ANUAL
Tipo de Maquinaria Costo de mantenimiento anual
1 2 3 4 5
Computadoras 715.70 772.96 834.79 901.58 973.70
Recarga de extintores(Admon) 336.00 362.88 391.91 423.26 457.12
Recarga de extintores(Ventas) 224.00 241.92 261.27 282.18 304.75
Recarga de extintores(Produccin) 336.00 362.88 391.91 423.26 457.12
Nota: Se estima un 5%de mantenimiento sobre el costo del Mobiliario
Nota: Se estima un 8%incremento en el costo del mantenimiento anual
Cuadro # 72
COSTO ANUAL DE MANTENIMIENTO VEHCULOSVENTAS
Vehiculo Cant Costo Costo de mantenimiento anual
Vehiculo 1 2 3 4 5
Camin Mashida Furgn 1 166,224.24 8,311.21 8,976.11 9,694.20 10,469.73 11,307.31
Nota: Se estima un 5%de mantenimiento sobre el costo del vehiculo
Nota: Se estima un 8%incremento en el costo del mantenimiento anual
EstudioFinanciero.
40
Cuadro # 73
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL VIGILANCIA
(LEMPIRAS)
Consumo anual estimado
DEPTO. DE VENTAS 33% 28,908.00 31,220.64 33,718.29 36,415.75 39,329.01
Totales.. 87,600.00 94,608.00 102,176.64 110,350.77 119,178.83
Fuente: Anexo #39
Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo
Cuadro # 74
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL SERVICIO CONTABILIDAD
(LEMPIRAS)
Consumo anual estimado
DEPTO. DE VENTAS 45% 27,000.00 29,160.00 31,492.80 34,012.22 36,733.20
Totales.. 60,000.00 64,800.00 69,984.00 75,582.72 53,059.07
Fuente: Anexo #40
EstudioFinanciero.
41
Cuadro # 75
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL SERVICIO DE ASEO
(LEMPIRAS)
Costo anual estimado
DEPTO. DE VENTAS 45% 12,960.00 13,996.80 15,116.54 16,325.87 17,631.94
Totales.. 28,800.00 31,104.00 33,592.32 36,279.71 39,182.08
Fuente: Anexo #41
Cuadro # 76
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL PAPELERA Y TILES
(LEMPIRAS)
DEPTO. DE PRODUCCIN 5% 992.94 1,072.38 1,158.17 1,250.82 1,350.88
DEPTO. DE VENTAS 60% 11,915.28 12,868.50 13,897.98 15,009.82 16,210.61
Totales.. 19,858.80 21,447.50 23,163.30 25,016.37 27,017.68
Fuente: Cedula #10
EstudioFinanciero.
42
Cuadro # 77
PROYECTO: FABRICACIN Y COMERCIAL DE PAJILLAS
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL PAPELERA Y TILES
(LEMPIRAS)
DEPTO. DE VENTAS 25% 15,000.00 16,200.00 17,496.00 18,895.68 20,407.33
Totales.. 60,000.00 64,800.00 69,984.00 75,582.72 81,629.34
Fuente: Anexo #43
Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo de la prima
Cuadro # 78
PRESUPUESTO GASTO ANUAL SEGURO VEHICULAR
(LEMPIRAS)
Costo Aos
Concepto Prima anual 1 2 3 4 5
Prima de Segurosvehiculo 8,500.00 8,500.00 9,180.00 9,914.40 10,707.55 11,564.16
Total Gasto de Seguros 8,500.00 9,180.00 9,914.40 10,707.55 11,564.16
Fuente: Anexo # 43
Nota: se estima un incremento del 8% anual sobre el costo de la prima
EstudioFinanciero.
43
Cuadro # 79
DETERMINACIN DE IMPUESTO INDUSTRIA Y COMERCIO ANUAL
(LEMPIRAS)
Impuesto Impuesto Impuesto Costo consumo anual Lps
Rango aplicacin Ventas por millar por rango Acumulado Produccin Ventas Admon
Mensual por pagar 34% 33% 33%
de 0.01a 500,000.00 500,000.00 0.30 150.00 150.00
de 500,001.00 a 10,000,000.00 5,000,000.00 0.40 2,000.00 2,150.00 782.00 759.00 759.00
de 10,000,001.00 a 20,000,000.00 - 0.30 - -
de 20,000,001.00 a 30,000,000.00 - 0.20 - -
Total Consumo Agua 5,500,000.00 2,300.00 782.00 759.00 759.00
Fuente: plan de arbitriosmunicipalidad de San Pedro Sula, articulo #47, inciso B, numeral 1
Nota: El calculo de este impuesto se realiza en base a ingresosanualesde L. 5,500,00.00
Cuadro # 80
DETERMINACIN DE IMPUESTO POR SERVICIOSPBLICOS
(LEMPIRAS)
Tasa Tasa a renovacin Costo consumo anual Lps
Tasa o impuesto Ventas mensual pagar de permiso Produccin Ventas Admon
Lps anual operacin 33% 33% 34%
Tasa por serviciosPblicos 5,500,000.00 1,448.25 17,379.00 2,000.00 6,395.07 6,395.07 6,588.86
Total Consumo Agua 5,500,000.00 17,379.00 2,000.00 6,395.07 6,395.07 6,588.86
Fuente: plan de arbitriosmunicipalidad de San Pedro Sula
Nota: El clculo de este impuesto se realiza en base a ingresosanualesde L. 5,500,00.00
EstudioFinanciero.
44
Cuadro # 81
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL EN PUBLICIDAD
(LEMPIRAS)
Centro de Costo Gasto Anual Costo de publicidad por ao
Publicidad 1 2 3 4 5
Depto de Ventas 12,000.00 12,000.00 12,960.00 13,996.80 15,116.54 16,325.87
Total Gasto de publicidad 12,000.00 12,960.00 13,996.80 15,116.54 16,325.87
Fuente: Anexo # 44
Nota: Se estima un incremento del 8% en gasto de publicidad anual
Cuadro # 82
PRORRATEO DE GASTOSCOMISIONESSOBRE VENTAS
(LEMPIRAS)
Ao 1 Ao 2 Ao 3 Ao 4 Ao 5
Concepto Total Total Total Total Total Total Total Total Total Total
Ventas
contado
Comisin
0.5%
Ventas
contado
Comisin
0.05%
Ventas
contado
Comisin
0.5%
Ventas
contado
Comisin
0.05%
Ventas
contado
Comisin
0.05%
Ventasal
contado 60% 3,578,380.90 17,891.90 3,910,004.60 19,550.02 4265946.439 21,329.73 4647671.952 23,238.36 5056726.544 25,283.63
Total
Comisiones 17,891.90 19,550.02 21,329.73 23,238.36 25,283.63
Fuente: Monto de las ventas de contado 60%,
Fuente: porcentaje de comisin establecido en estudio organizacional, 0.5% sobre ventas al contado
EstudioFinanciero.
45
Cuadro # 83
PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS
PRESUPUESTO DE GASTO ANUAL EN COMBUSTIBLE
(LEMPIRAS)
Centro de Costo Gasto Mensual Costo de combustible por ao
Combustible 1 2 3 4 5
Depto de Ventas 1,068.53 12,822.36 13,848.15 14,956.01 16,152.49 17,444.69
Total Gasto de combustible 12,822.36 13,848.15 14,956.01 16,152.49 17,444.69
Fuente: Cedula # 11 y 12
Nota: Se estima un incremento del 8% anual en costo del galn de gasolina.
Cuadro # 84
PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE LUZ ELECTRICA OFICINAS
(LEMPIRAS)
Mobiliario Cant Consumo KWH Consumo anual estimado
KWH Mensual 1 2 3 4 5
Fax multifuncional 1 0.10 72 1,815.52 1,960.77 2,117.63 2,287.04 2,470.00
Computadorascon impresora 2 0.60 162 3,120.88 3,370.56 3,640.20 3,931.42 4,245.93
Enfriador de agua 1 0.30 216 5,446.57 5,882.30 6,352.88 6,861.11 7,410.00
Mini slip 18000BTU 1 1.10 297 5,721.62 6,179.35 6,673.70 7,207.60 7,784.20
Reloj marcador de Personal 1 0.05 36 907.76 980.38 1,058.81 1,143.52 1,235.00
Refrigeradora 1 0.30 216 5,446.57 5,882.30 6,352.88 6,861.11 7,410.00
Microondas 1 1.20 72 1,387.06 1,498.02 1,617.87 1,747.30 1,887.08
Cafetera 1 0.30 63 1,213.68 1,310.77 1,415.63 1,528.88 1,651.19
Lmpara fluorescentes 3 0.96 201.6 3,883.77 4,194.47 4,530.03 4,892.43 5,283.82
Total Consumo Energa Elctrica Ventasy Admon 1,335.60 28,943.43 31,258.91 33,759.62 36,460.39 39,377.22
Fuente: el costo del KWH fue proporcionado por el departamento de atencin al clienta de la ENEE, el mismo incluye ajuste a combustible, factor de potencia y alumbrado publico,
Costo KWH ao 1(2.1013), ao 2 (2.2694), ao 3 (2.4510), ao 4 (2.6470), ao 5 (2.8588)
Nota: Se Estima un incremento del 8%anual en el costo de la tarifa
EstudioFinanciero.
46
EstudioFinanciero.
47
EstudioFinanciero.
48
Cuadro # 86
PROYECCION DE VENTA ANUALES
(Lempiras)
AOS
Concepto 1 2 3 4 5
Ventasanualesestimadas 5,963,968.16 6,516,674.33 7,109,910.73 7,746,119.92 8,427,877.57
Impuesto Sobre Ventas12% 715,676.18 782,000.92 853,189.29 929,534.39 1,011,345.31
Total Ingresos 6,679,644.34 7,298,675.25 7,963,100.02 8,675,654.31 9,439,222.88
Determinacin de los ingresos
Ventasde Contado 60% 4,007,786.61 4,379,205.15 4,777,860.01 5,205,392.59 5,663,533.73
Recuperacin de Cuentaspor cobrar 2,449,202.93 2,676,180.92 2,919,803.34 3,181,073.25 3,461,048.39
Saldo de cuentaspor cobrar ao anterior 222,654.81 243,289.17 265,436.67 289,188.48
EstudioFinanciero.
49
Cuadros # 87
DETERMINACION DE COSTO DE VENTAS
Cuadros AO
Concepto origen 1 2 3 4 5
Inventario Inicial Materia Prima - 199,054.44 217,501.65 237,301.61 258,535.84
Mas: Comprasmateria prima 52 1,824,665.66 1,993,765.15 2,175,264.79 2,369,911.88 2,578,494.45
Materia prima disponible 1,824,665.66 2,192,819.58 2,392,766.44 2,607,213.49 2,837,030.29
Menos: Inventario final Materia Prima 88 199,054.44 217,501.65 237,301.61 258,535.84 281,290.30
Materia prima utilizada 1,625,611.22 1,975,317.93 2,155,464.83 2,348,677.65 2,555,739.98
Mas: Costo Mano de Obra Directa 53 354,000.00 385,860.00 420,587.40 458,440.27 550,516.83
Mas: Carga social Directa 54 a 58 154,950.67 186,391.63 165,055.57 185,552.04 205,953.20
Mas: Costosindirectosde produccin ECG 589,588.89 614,132.89 640,497.45 668,821.72 699,254.36
Costo total de produccin 2,724,150.78 3,161,702.45 3,381,605.26 3,661,491.68 4,011,464.38
Mas: Inventario inicial de Producto Terminado - 596,396.82 651,667.43 710,991.07 774,611.99
Menos: Inventario Final Producto Terminado 89 596,396.82 651,667.43 710,991.07 774,611.99 842,787.76
COSTO DE VENTA 2,127,753.96 3,106,431.84 3,322,281.62 3,597,870.76 3,943,288.62
ECG=Estructura de costosy gastos
EstudioFinanciero.
50
Cuadro # 88
CALCULO DE INVENTARIO DE SEGURIDAD MATERIA PRIMA
Ao
Periodo de
seguridad en
Das
Produccin anual
estimada
Produccin
Diaria Estimada
Costo
Variable
por unidad
Inventario
Seguridad Lps
1 30 22,129.75 80.47 82.45 199,054.44
2 30 24,180.61 87.93 82.45 217,501.65
3 30 26,381.86 95.93 82.45 237,301.61
4 30 28,742.56 104.52 82.45 258,535.84
5 30 31,272.27 113.72 82.45 281,290.30
Fuente: Cuadro #90, inventario de seguridad conforme a poltica de manejo de inventarios
Cuadro # 89
CALCULO DE INVENTARIO FINAL PRODUCTO TERMINADO
Ao
Produccin anual
estimada
Inventario de
seguridad
estimado
Precio de venta
fardo
Inventario
Seguridad Lps
1 22,129.75 10% 269.50 596,396.82
2 24,180.61 10% 269.50 651,667.43
3 26,381.86 10% 269.50 710,991.07
4 28,742.56 10% 269.50 774,611.99
5 31,272.27 10% 269.50 842,787.76
Fuente: Cuadro # 90, inventario de seguridad conforme a poltica de manejo de
inventarios
Estudio Financiero.
51
CUADRO # 90
PRODUCCIN PROYECTADA POR AO
(FARDOS)
Ao
Demanda
Insatisfecha
Porcentaje de
mercado a cubrir Produccin anual Estimada
1 27,662.19 80.00% 22,129.75
2 29,309.83 82.50% 24,180.61
3 31,037.48 85.00% 26,381.86
4 32,848.64 87.50% 28,742.56
5 34,746.97 90.00% 31,272.27
Total.. 155,605.11 132,707.05
Fuente: Estudio de Mercado
CUADRO # 91
DETERMINACION DEL PRECIO DE VENTAS
CONCEPTO AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
I.- COSTOSDE PRODUCCION 3,058,734.50 3,373,708.55 3,610,792.89 3,909,072.64 4,278,722.37
II.- GASTOSDE OPERACIN
GASTOS DE ADMINISTRACION 554,112.83 608,692.89 630,323.15 683,392.94 708,176.24
GASTOS DE VENTAS 365,906.05 399,221.93 420,354.62 455,148.56 491,238.40
III.- GASTOSFINANCIEROS 213,766.47 187,535.83 157,238.51 122,244.04 81,824.19
TOTAL COSTOS 4,192,519.86 4,569,159.21 4,818,709.17 5,169,858.18 5,559,961.20
IV.- UNIDADES
PRODUCIDAS 22,129.75 24,180.61 26,381.86 28,742.56 31,272.27
V.- COSTO UNITARIO
(FARDO) 189.45 188.96 182.65 179.87 177.79
VI.- MARGEN DE UTILIDAD 80.05 80.54 86.85 89.63 91.71
PRECIO DE VENTA 269.50 269.50 269.50 269.50 269.50
Fuente: Estructura de Costasy Gastos, Cuadros# 90,
92 a 96
EstudioFinanciero.
52
Cuadro # 92 Cuadro # 94
Proyecto: Produccin y comercializacin de pajillas Proyecto: Produccin y comercializacin de pajillas
Determinacin de margen de utilidad Ao # 1 Determinacin de margen de utilidad Ao # 3
Concepto Precio Costo Margen Concepto Precio Costo Margen
Precio deseado clientes 264.00 189.45 74.55 Precio deseado clientes 264.00 182.65 81.35
Precio competencia 275.00 189.45 85.55 Precio competencia 275.00 182.65 92.35
Total diferencia 160.10 Total diferencia 173.70
Margen promedio 80.05 Margen promedio 86.85
Fuente: Estudio de mercado y Cuadro # 91
Fuente: Estudio de mercado y Cuadro #
91
Cuadro # 93 Cuadro # 95
Proyecto: Produccin y comercializacin de pajillas Proyecto: Produccin y comercializacin de pajillas
Determinacin de margen de utilidad Ao # 2 Determinacin de margen de utilidad Ao # 4
Concepto Precio Costo Margen Concepto Precio Costo Margen
Precio deseado clientes 264.00 188.96 75.04 Precio deseado clientes 264.00 179.87 84.13
Precio competencia 275.00 188.96 86.04 Precio competencia 275.00 179.87 95.13
Total diferencia 161.08 Total diferencia 179.26
Margen promedio 80.54 Margen promedio 89.63
Fuente: Estudio de mercado y Cuadro # 91
Fuente: Estudio de mercado y Cuadro #
91
EstudioFinanciero.
53
Cuadro # 96
Proyecto: Produccin y comercializacin de pajillas
Determinacin de margen de utilidad Ao # 5
Concepto Precio Costo Margen
Precio deseado clientes 264.00 177.79 86.21
Precio competencia 275.00 177.79 97.21
Total diferencia 183.42
Margen promedio 91.71
Fuente: Estudio de mercado y Cuadro #91
Cuadro # 97
ISV POR PAGAR PROYECTADO
(Lempiras)
DETALLE AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
VENTASGRAVADAS 5,963,968.16 6,516,674.33 7,109,910.73 7,746,119.92 8,427,877.57
ISV 12% 715,676.18 782,000.92 853,189.29 929,534.39 1,011,345.31
COMPRASGRAVADASMATERIA PRIMA
POLIPROPILENO 924,678.19 1,010,372.03 1,102,349.84 1,200,990.34 1,306,692.85
BOLSA 18X20X3 30,293.42 33,100.84 36,114.13 39,345.69 42,808.61
ALQUILERES PAGADOS 171,247.50 179,127.90 187,371.90 195,993.90 205,014.60
SERVICIO DE SEGURIDAD 87,600.00 94,608.00 102,176.64 110,350.77 119,178.83
ISV 12% 145,658.29 158,065.05 171,361.50 185,601.68 200,843.39
SALDO A FAVOR FISCO 570,017.89 623,935.87 681,827.79 743,932.71 810,501.92
PAGO ISV EN EL AO 522,516.40 571,941.21 625,008.80 681,938.31 742,960.09
SALDO ISV POR PAGAR AO ANT 47,501.49 51,994.66 56,818.98 61,994.39
Estudio Financiero.
54
EstudioFinanciero.
55
Cedula # 1 Cedula # 2
PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE
PAJILLAS
PAJILLAS
GASTOSREPRODUCCION GASTOSCOMUNICACIN
(LEMPIRAS) (LEMPIRAS)
Concepto Monto Concepto Monto
Tinta para impresora 360.00 LlamadasNacional 50.00
Resma de papel 120.00 Llamadasa Celulares 100.00
Cdsy Diskettes 48.00 LlamadasInternacionales 175.00
Encuadernacin 200.00 Internet 1,500.00
Total Gastos. 728.00 Total Gastos. 1,825.00
Cedula # 3
PAJILLAS
GASTOSEN HONORARIOS
(LEMPIRAS)
Concepto Monto
Elaboracin de planos 200.00
Total Gastos. 200.00
EstudioFinanciero.
56
PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS
ESCRITURA DE SOCIEDAD GASTOSALQUILER DE LOCAL
Timbresde contratacin 4,800.00 Deposito ($500.00) 9,513.75
Timbresregstrales 2,400.00 Alquiler (2 meses) 28,541.25
Timbresdel colegio de abogados 32,000.00
Honorarios 32,250.00
PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS PROYECTO: PRODUCCION Y COMERCIALIZACION DE PAJILLAS
GASTOSSUELDO Y SALARIOS GASTOSTELEFONOS
Sueldo de Gerente General(2 meses) 30,000.00 Llamadasa Colombia Polyprint Colombia 350.00
Sueldo Secretaria(5 semanas) 6,250.00 Llamadaslocalescotizaciones 150.00
Sueldo Jefe de Ventas(5 semanas) 6,250.00
Sueldo Jefe de Produccin(5 semanas) 8,125.00
Total Gastos. 500.00
Sueldo Jefe de Mantenimiento(5 semanas) 6,250.00
Sueldo personal de produccin(3 semanasx 6) 13,500.00
EstudioFinanciero.
57
Cedula # 8
PAJILLAS
GASTOSRECLUTAMIENTO SELECCIN CONTRATACION
(LEMPIRAS)
Concepto Monto
Anuncio de Peridico 2,800.00
Papelera y tiles 250.00
Comunicacin 350.00
Cedula # 9
PAJILLAS
MATERIA PRIMA UTILIZA EN PRUEBASPRODUCCION
(LEMPIRAS)
Concepto Monto
Polipropileno (613.05kgs) 16,325.52
Agua (10.05m3) 60.10
Papel para empaque pajilla (21,1887.50mts) 14,662.62
Film Plstico OPP (5,108.75mts) 7,290.70
Bolsa plstico 18x20x3 (335uns) 458.58
Estudio Financiero.
58
Cedula # 10
DETALLE DE CONSUMO MENSUAL ESTIMADO DE PAPELERIA Y UTILES
DESCRIPCION CANTIDAD
UNIDAD
DE COSTO COSTO
MEDIDA UNITARIO TOTAL
papel bond (resma) 5 resma 56.89 284.45
grapasestndar 3 caja 10.65 31.95
Pendaflex t/legal verde 1 caja 129.38 129.38
clipsjumbo 3 caja 7.70 23.10
fasteners8 cms. 3 caja 20.95 62.85
Tape Transparente 3 unidad 18.44 55.32
sobre de manila 10 unidad 0.79 7.90
flder carta 1 caja 76.00 76.00
flder oficio 1 caja 90.00 90.00
bolgrafo bic 2 docenas 30.12 60.24
corrector blanco 2 unidad 13.91 27.82
papel para calculadora 10 rollos 7.41 74.10
Saca grapasde metal 2 unidad 18.28 36.56
Marcador Fluorescente 3 unidad 6.80 20.40
Caja Cds 1 caja 84.50 84.50
tinta negra para impresora 1 unidad 239.40 239.40
tinta de color para impresora 1 unidad 239.40 239.40
caja de diskette 1 unidad 39.90 39.90
tinta para sellos 1 unidad 28.83 28.83
Glicerina 2 unidad 9.12 18.24
marcador acrlica 2 unidad 12.28 24.56
Total 1,654.90
Fuente: Anexo # 42
EstudioFinanciero.
59
Cedula # 12
PRESUPUESTO DE CONSUMO ANUAL DE COMBUSTIBLES
(LEMPIRAS)
Centro de Costo Costo Consumo Diario
Costo Consumo
Mensual
Costo Consumo Anual
Depto. De Ventas 46.62 1,068.53 12,822.36
Total Gastos 12,822.36
Fuente; Cedula #11
Cedula # 11
DETERMINACION DE CONSUMO COMBUSTIBLE VEHICULO VENTASPOR DISTANCIA RECORRIDAD
(LEMPIRAS)
Ubicacin de la
Empresa
Punto maslargo de losSectores
Precio por
Galn
Kilometraje por
Galn
Distancia a
recorre por Km
Costo de
Gasolina
Bo. La Guardia * Sector Nor-Este 69.93 60 11 12.82
* Sector Nor-Oste 69.93 60 12 13.99
* Sector Sur-Este 69.93 60 4 4.66
* Sector Sur-Oeste 69.93 60 5 5.83
* Sector Sub-Urbano Este 69.93 60 3 3.50
OtrasEncomiendasempresa 69.93 60 5 5.83
Total consumo diario 40 46.62
Fuente: DatosProporcionadospor DIEM, carrosdiesel, precio actual de
combustible
Estudio Financiero.
60
Estudio Financiero.
61
ANEXO # 38
San Pedro Sula,
29 de mayo del 2005
Seores
INDUPLASP
Ciudad.
Estimados Seores:
A continuacin damos a conocer los datos que nos solicitaron para la obtencin de un
prstamo con nuestra institucin detallada de la siguiente manera:
Condiciones para un prstamo para inversin en compra de maquinaria por monto de
Lps.1.570.000.00
Plazo 72 meses
Tasa: 14.5%
Garanta hipotecaria ( 60% del avalo)
Fondos FMO
La cuota sera aproximadamente de Lps.32,780.00 incluyendo seguro de daos de la
propiedad en garanta ( monto supuesto de la propiedad de Lps.2,000,000.00).
Sin otro particular, en espera de su respuesta.
Atentamente,
Lic. Maria Gioconda Guell
Gestor Comercial.
Estudio Financiero.
62
ANEXO # 39
Estudio Financiero.
63
Estudio Financiero.
64
ANEXO # 40
Chvez, Fajardo, Cruz & Asociados S. de R. L.
Colonia La Reforma, Avenida Principal No. 2501
Tegucigalpa, D. C. Telfono 236-7215 236-5612
Mayo 31, 2006
Seor
Jos Edgardo Guerrero
Gerente General
Estimado Sr.
De acuerdo a nuestro inters de servirle hemos presentamos una Propuesta de servicios
profesionales para:
1. ELABORACION DE ESTADOS FINANCIEROS,
2. ELABORACION DE CONTROLES INTERNOS,
3. PRESENTACION DE DECLARACIONES IMPUESTOS MUNICIPALES Y FISCALES,
4. SUPERVISION PARA ELABORACION DE LIBROS LEGALES
5. ELABORACION DECONCILIACIONES BANCARIAS
Por el perodo correspondiente al ao del 2006.
Agradecindole la oportunidad que nos brinda para ofrecerle nuestros servicios asegurando que
daremos toda nuestra atencin a este trabajo, el mismo ser desarrollado por mi persona.
INFORMACION REQUERIDA:
Para poder realizar todos los trabajos antes descritos necesitamos tener la informacin
necesaria, en forma ordenada y puntual
Detalle de activos y dems equipo para poder hacer solicitud de permisos a la Direccin
Ejecutiva De Ingresos
La Elaboracin de los estados financieros se realizaran en nuestras oficinas como tambin
en su local
Cualquier otro tipo de informacin que sea requerida
Estudio Financiero.
65
FORMA DE TRABAJO:
La actualizacin ser realizada de la siguiente forma:
Se prepararn resmenes mensuales por mes que se guardara en una base de datos para
cualquier consulta posterior as:
Resumen de las operaciones Mensuales
(Acumulacin de dbitos y crditos mensuales)
Resumen de Ingresos mensuales
Resumen de Egresos mensuales
Conciliaciones Bancarias
Recomendaciones de Control, asesoria, etc.
Otros Reportes
Los asientos contables mensuales sern documentados con los respectivos balances de
comprobacin mensuales y las hojas de trabajo que presentan los movimientos mensuales de los
dbitos y crditos de las cuentas a nivel mayor.
COSTO DE LOS SERVICIOS Y FORMA DE PAGO
El costo de los servicios propuestos son determinados en base al servicio que le estamos
ofertando:
Se cobrara Lps. 5,000.00 por cada mes
La cancelacin del mismo se deber hacer al momento de la entrega del estado financiero mensual
Adems podrn estar en contacto conmigo por Internet constantemente para cualquier consulta en
que ustedes necesiten alguna aclaracin o cometario.
Sin otro particular, quedamos a la espera de su respuesta lo ms pronto posible para as poder
planificar nuestro trabajo y as poderles servir.
Atentamente,
Lic. Alexis Chvez
Estudio Financiero.
66
ANEXO # 41
Estudio Financiero.
67
ANEXO # 42
Estudio Financiero.
68
Estudio Financiero.
69
ANEXO # 43
Equidad Compaa de Seguros, S.A.
Mas que Seguros, Somos solidarios.
San Pedro Sula,
31 de Mayo 2006.
Licda. Lesby Suyapa Amador
Gerente General
INDUPLASP.
Estimada Licda.
En relacin a la pltica sostenida con usted el da 29 de mayo de 2006, le presentamos la cotizacin de los
seguros que nuestra compaa le ofrece:
Este seguro cubre cualquier dao o prdidas materiales a bienes muebles e inmuebles,
causados directamente por incendios originado por causa fortuita o por rayo,
adicionalmente se ofrecen siete coberturas adjuntas de proteccin para el asegurado,
conocidas como lneas aliadas, siendo estas las siguientes: explosin, motn, daos
maliciosos, terremotos, cada de naves areas, inundacin y huracn.
Coberturas.
Incendio y/o Rayo, como cobertura bsica
Lneas Aliadas:
o Motn, Huelga y Alborotos Populares
o Dao Malicioso
o Huracn, Tifn, Cicln, Vientos Tempestuosos y/o Granizo
o Terremoto, Temblor o Erupcin Volcnica
o Aviones, Vehculos y Humo
o Explosin
o Inundacin y Reboso de Mar
Bienes Cubiertos
Mobiliario y equipo de oficina
Inventarios
Edificios
Maquinarias y contenidos
Estudio Financiero.
70
Monto de la prima y forma de pago
Conforme al valor estimado de la maquinaria, mobiliario, inventarios y edificio proporcionado por su persona,
el monto de la prima del seguro es de L. 60,000.00 anuales, dicho valor estar sujeto a cambios una vez
realizada la inspeccin del edificio y estado de la maquinaria de su empresa.
La forma de pago podr ser anual, trimestral o mensual.
EQUIAUTO es el plan de seguro vehicular que le provee una amplia
cobertura de asistencia vial las 24 horas del da, los 365 das del ao.
El seguro de automviles est diseado para ofrecer una proteccin a la
propiedad del asegurado, ya sea para automviles nuevos o usados.
Riesgos Cubiertos
Colisiones y vuelcos accidentales.
Incendio, auto-ignicin y rayo.
Robo total.
Huelgas y alborotos populares.
Responsabilidad civil por daos a terceros en sus bienes.
Responsabilidad civil por daos a terceros en su persona.
Beneficios
Servicio de gra
Ambulancia por accidente de trnsito
Asistencia Vial (Cambio de llantas, suministro de gasolina y paso de corriente)
Cerrajero por robo o extravo de llaves
Asistencia legal en caso de accidente
Verificacin de daos en caso de accidente de trnsito
Ayuda para regreso o continuacin de viaje en caso de accidente o robo
Referencias mecnicas
Asistencia a partir del KM. 0 de su domicilio en Honduras, Costa Rica, Guatemala, El Salvador,
Nicaragua, Panam y Mxico.
Estudio Financiero.
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Coberturas
RIESGOS A y B
o A) Vuelcos accidentales y/o colisiones
o B1) Incendio, auto ignicin y rayo
o B2) Robo y Hurto (Consultar a suscripcin de daos)
o B3) Huelgas y alborotos populares
COBERTURAS ADICIONALES
o Responsabilidad Civil
o Extensin Territorial
o Seguro para Menores de Edad
Monto de la prima y forma de pago
Conforme a las especificaciones y monto a asegurar del automvil proporcionado por usted, la prima anual
del seguro es de L 8,500.00, dicho monto esta sujeto a cambio una ves realizada la inspeccin del automvil
a asegurar.
La forma de pago podr ser anual, trimestral o mensual.
En espera que nuestras propuestas sean de su total satisfaccin, se despide de usted.
Atentamente.
Lic. Wendy Martinez.
Equidad Compaa de Seguros
Estudio Financiero.
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ANEXO # 44
IMPRESOS BETHEL
Avenida Circunvalacin, 7 calle, SE
Tel. 552-2738
San Pedro Sula,
08 de junio de 2006.
Sres. INDUPLASP
Ciudad.
Estimados Sres.
Adjunto cotizacin para impresin de brochoures conforme a lo solicitado.
Impresin Brochoures, full color, en papel bond base 20 (100 unds).. L. 1,000.00.
Tiempo de entrega 5 dias, pago de contado.
En espera de su favorable respuesta.
Atentamente.
Miguel Lanza
Gerente Propietario.
EstudioFinanciero.
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ANEXO # 45
EstudioFinanciero.
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EstudioFinanciero.
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ANEXO # 46
EstudioFinanciero.
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EstudioFinanciero.
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ANEXO # 47
EstudioFinanciero.
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ANEXO # 48
EstudioFinanciero.
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EstudioFinanciero.
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ANEXO # 49
EstudioFinanciero.
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Guía Estudio Financiero

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Jose Edgardo Guerrero Gonzales <edgardo_guerrero1@hotmail.

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