El Fenmeno Econmico de las Cajas de Ahorro

Miguel Aylln
Las cajas municipales de ahorro y crdito (CMAC) son una alternativa financiera que
surge como una necesidad de acceso al crdito para los microempresarios; los cuales muchas
veces no son atendidos por la banca formal. Entre sus principales beneficios se encuentran, el
de permitir el acceso a fuentes de financiamiento, generar ahorro y formar circuitos
financieros locales; que permitan el desarrollo de su comunidad y/o regin. Las CMAC
forman parte del sector no bancario, pero esto no las exime de la supervisin y control por la
Superintendencia de Banca Seguros y AFP (SBS). Indicando la importancia que brindan las
CMAC, Meja (2010) menciono que, Las cajas de ahorro tratan de evitar la exclusin social,
fomentando el desarrollo econmico y el progreso social de sus comunidades de origen,
apoyando con crditos a los productores agrcolas y microempresarios que muchas veces no
estn sujetas a crdito (p. 1-2).
Por otro lado, cabe mencionar que el Per tiene un alto desarrollo en las
Microfinanzas; sector que ha experimentado en los ltimos aos una fuerte competencia. Este
hecho, ha obligado a las CMAC a captar nuevos clientes en zonas rurales debido a que en las
zonas urbanas existe una sobreoferta de servicios. As mismo, el sector ha tenido que
enfrentarse a nuevos competidores en el mercado, con la incorporacin de la banca, atrada
por los altos mrgenes que ha ofrecido este negocio en aos anteriores. Debido a que las
CMAC atienden al sector microfinanciero del pas, estas se encuentran fuertemente
relacionadas con los hechos que se dan en este mercado. Muestra de ello, se puede apreciar
en los siguientes grficos, la alta participacin que tienen las CMAC en las Microfinanzas.

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Figura 1. El Sistema Microfinanciero en Cifras
Tomado de "El Microfinanciero" FEPCMAC. Ao V/Nmero 21/ Mayo 2014 P.23

Figura 2. Sector Microfinanciero: Participacin de los Crditos Mype a Marzo 2014
Tomado de "El Microfinanciero" FEPCMAC. Ao V/Nmero 21/ Mayo 2014. P.23.
Para tener un mejor entendimiento del sistema de las Microfinanzas en el Per, se
describirn algunos detalles de este sector a fin de poder comprender el contexto en el que las
CMAC actualmente compiten. En primer lugar se puede mencionar que se encuentra
conformado por entidades reguladas y no reguladas por la SBS. A continuacin se mostrara
una tabla que lista a las instituciones financieras especializadas en microfinanzas.
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Figura 3. Instituciones Financieras Especializadas en Microfinanzas.
Tomado de "Informe Sectorial de Microfinanzas". Apoyo & Asociados. Oct-2013. P.2.
Dando ms detalle sobre la consolidacin del sector Castro & Aparcarna (2013) menciono
que:
En los ltimos seis aos consecutivos (incluido el 2013), el Per ha sido reconocido
como el pas con el mejor entorno de negocios para las microfinanzas, segn
un estudio de The Economist Intelligence Unit. El estudio resalta el adecuado
marco regulatorio existente, su competitividad y su innovacin.
Cabe sealar que las relativamente reducidas barreras de entrada, la solidez de las
centrales de riesgo y la diversidad de estructuras jurdicas, entre otros, favorecen la
competitividad y el dinamismo del mercado microfinanciero peruano.
As, durante los ltimos aos han ingresado a competir en el sector: la banca
tradicional, grupos internacionales ligados al segmento y otros nuevos participantes
locales. Al mismo tiempo, continuaron los procesos de adquisiciones, fusiones y
consolidacin de instituciones. (p. 2).
Brindando mayor informacin acerca de la participacin que tienen las entidades financieras
en el mercado de las microfinanzas Castro & Aparcarna (2013) afirmaron que:
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Dentro de las 39 instituciones dedicadas a las microfinanzas, las diez primeras
concentraron cerca del 76% de las colocaciones brutas, siendo Mibanco, Financiera
Crediscotia y CMAC Arequipa las instituciones con mayor participacin (juntas
concentraban el 39% del mercado).

Figura 4. Composicin Colocaciones Directas en MES y Pequea Empresa Jum-13.
Tomado de "Informe Sectorial de Microfinanzas". Apoyo & Asociados. Oct-2013. P.3.
Debido al alto crecimiento del mercado, la fuerte competencia y la incorporacin de nuevos
actores (productos de adquisiciones y/o fusiones), las CMAC; como principal sector orientado
a las microfinanzas, se encuentran frente a nuevos desafos y retos que les permitan continuar
con la sostenibilidad de este modelo de negocio en los prximo aos. Sobre este respecto,
Ticona (2014) indico que:
Los nuevos retos y desafos que enfrentan las microfinancieras se resumen en los
siguientes aspectos: la inclusin social financiera, el sobreendeudamiento del mercado,
la disminucin de la rentabilidad, las fusiones y adquisiciones, fortalecimiento
patrimonial, fortalecimiento de las centrales de riesgos, la inteligencia comercial y el
talento humano.(p. 8).
Siguiendo con la idea de los nuevos retos que se presentan en el mercado, Leyva
(2014) menciono que,
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Para enfrentar estos obstculos, las instituciones microfinancieras debern generar
estrategias para monitorear mejor a sus actuales clientes, buscar nuevos y expandirse a
nuevos mercados. El mercado urbano crece lentamente pero an tenemos espacio para
disear nuevos productos de crdito para otros segmentos, principalmente en zonas
rurales; y con creatividad, implementar servicios no financieros colaterales para
productos financieros de ahorro y prstamo. (p. 8).
Frente a este panorama de retos y obstculos es importante identificar Factores Claves
de xito que permitan a las CMAC aprovechar sus fortalezas y desarrollar nuevas estrategias
que le permitan ser competitivos en el mercado. Brindndonos mas luces sobre este respecto,
Vela (2014) menciono que:
El Sistema CMAC frente a los nuevos retos del mercado debe contar con nuevos
factores claves de xito que les permitan enfrentar el escenario actual, los cuales son:
El entorno en el que operan las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito
(CMAC) adquiri nuevas caractersticas, en la medida que otros actores e ideas
de negocios ingresaron al sector, lo que incrementa la oferta para el cliente. El
mayor dinamismo del sector microfinanciero obliga a mostrar un proceso de
permanente cambio que debe ser proactivo, no reactivo.
Fomentar un planeamiento estratgico que involucre la creacin de negocios
compartidos y la implementacin de proyectos que generen economas a
escala. Ello resulta fundamental para generar mejoras de eficiencia en el
Sistema CMAC.
Evaluar continuamente y con mayor profundidad los mercados locales y, con
este conocimiento, ofrecer productos y servicios que generen valor a los
clientes y sus familias, crear nuevas oportunidades de negocio generando
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relaciones de largo plazo, evitando el riesgo de sobreendeudamiento, de
manera que se mantenga una buena posicin del portafolio crediticio.
Es fundamental lograr mayor cobertura de puntos de atencin, mediante un
conjuntos de productos, servicios y canales no necesariamente circunscritos a
la red de agencias, los cuales comprenden por ejemplo, cajeros corresponsales,
red de ATM, tarjetas de dbito o crditos, banca celular, dinero electrnico,
redes sociales, ahorro juvenil, entre otros. Dichas innovaciones direccionadas a
las CMAC, lograran mayor competividad asegurando la continuidad del
negocio.
Fomentar el desarrollo del capital humano es fundamental en el sistema
CMAC, esta inversin tiene beneficios positivos en la mejora de la
competitividad y rentabilidad de las empresas, as como en la exigencia al
capital humano en generar innovaciones y esfuerzos tendientes en un entorno
de constante evolucin.
En conclusin, las actividades vinculadas a las microfinanzas que son el mercado que
atiende las CMAC se encuentran en constante cambio, con la inclusin de nuevos actores y
una fuerte competencia. Es por esto que las CMAC deben adecuarse a este nuevo escenario y
fomentar su competitividad y reducir sus riesgos. Resulta de vital importancia el incorporar en
ellas factores claves de xito que les permitan ser proactivos a las distintas situaciones que
plantean el negocio. Al parecer el futuro que se plantea a las CMAC pasa por el hecho de
trabajar en conjunto con un solo frente, generando economas de escala que les permitan
ahorro de costos y mejora de servicios para sus clientes. Adecuarse o sumarse a
infraestructura tecnolgica ya existente, como por ejemplo la alianza que tienen con el Banco
de la Nacin para usar sus ventanillas de atencin para incorporar sus servicios. El incorporar
tecnologa a su actividad, como el uso de la inteligencia de negocios para clasificar y
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segmentar eficientemente a sus clientes, a fin de brindarles servicios y productos adecuados a
sus necesidades. Por ltimo, y no por ello el menos importante, el de fomentar en sus
instituciones el desarrollo del capital humano, que es la ventaja competitiva que brindara a
este sector, el poder afrontar el desafo de su actividad econmica de manera eficiente,
creativa y con mira a xitos futuros.

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Referencias
Castro, Sergio & Aparcana Jess. (2013). Informe Sectorial de Microfinanzas. Recuperado de
http://128.121.179.224/files/instituciones_financieras/sectorial_microfinanzas/ca/secto
rial_microfinanzas_%20jun_13_ca.pdf
Leyva, Walter. (2014). Consolidacin del Sistema Microfinanciero en el Per. Recuperado de
http://www.fpcmac.org.pe/files/el_microfinaciero21.pdf
Meja, Cecilia. (2010). Cajas de Ahorro y su Evaluacin para dar Crditos. Recuperado de
http://www.aempresarial.com/servicios/revista/206_9_GRAUIAROCKNFJGKJXDB
NRICWPNXBXSVEJVZRWQFYATEJAOTXSU.pdf
Ticona, Manuel. (2014). Las Microfinanzas en el Per: Retos y Desafos de la Nueva Dcada.
Recuperado de http://www.fpcmac.org.pe/files/el_microfinaciero20.pdf
Vela, Sal. (2014). Sistema CMAC: Factores claves del xito. Recuperado de
http://www.fpcmac.org.pe/files/el_microfinaciero20.pdf