Brought Forward Knowledge

Variance analysis
What is a variance
Variance is the diference between standard (planned or budgeted)
amounts (cost or revenue) and the actual amounts.

Types of variances
Variance analysis can be categorized in to 3 main types
!". Variable cost variance
#irect $aterial% #irect &abour and Variable 'verhead
!(. )i*ed cost variance
!3. +ales variances
Standard
Total Variance
Actual
Usage/ Efficiency/ Volume Price/ Rate/ Expenditure
01. Variable cost variances
,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
,,,,,,,,,,,,,,,,,,

Total Direct Material Cost Variance
+td material * -ctual no. of . -ctual material cost
/ost per unit units produced incurred
Material Price Variance
( +td material cost 0 -ctual material cost ) -ctual material
per 1g per 1g purchased or used2
233333333333333333333333333333333333333.
.
333333333333333333333333333333333333333
333333333333333333333333333333333333333
Material Usage Variance
( +td material usage * -ctual units 0 -ctual 4aw ) +td raw material
per unit produced material used price per 5g
Total Direct Material Cost Variance
Material Usage Variance Material Price Variance

Total Direct labour cost Variance
+td labour * -ctual no. units 0 -ctual labour
/ost per unit produced cost incurred
Labour Rate Variance
(+td labour rate 0 -ctual labour rate) -ctual hours wor1ed
per hour per hour
Labour efciency Variance
(+td labour hours * -ctual units 0 -ctual hours ) +td labour
per unit produced actively2 wor1ed rate per
hour
Idle time Variance
6dle hrs 7 +td labour rate per hour
23333333333333333333333333333333333333..
333333333333333333333333333333333333333
333333333333333333333333333333333333333
3
Total Direct a!our Cost Variance
a!our Efficiency Variance a!our Rate Variance
6dle Time
Variance


Total variable O/ Cost Variances
+td variable '89 * -ctual no. units 0 -ctual variable o8h cost
/ost per unit produced incurred
Variable O/ e!"enditure variance
( +td variable '89 0 -ctual variable '89 ) -ctual -ctive2
e*penditure per e*penditure per active2 hrs wor1ed
hour hour
Variable O/ efciency Variances
( +td hrs per * no of units 0 -ctual active2 ) std variable '89
:nit produced hrs per hour
233333333333333333333333333333333333333.
.
333333333333333333333333333333333333333
333333333333333333333333333333333333333
333333333333333333333333333333333333333
02. Fixed O/H variance
Total Varia!le "/# Cost Variance
Variable '89 e;ciency Variable '89 e*penditure
variance
,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
,,,,,,,,,,,,,,,,,,
Total #i!ed O/ cost variance
)i*ed '89 * -ctual activity 0 -ctual <*ed '89
-bsorption rate per unit level cost incurred
#i!ed O/ e!"enditure variance
=udgeted )i*ed '89 0 -ctual <*ed '89
#i!ed O/ volume variance
(=udgeted units 0 -ctual units ) <*ed '89 absorption rate per unit
333333333333333333333333333333333333333
333333333333333333333333333333333333333
333333333333333333333333333333333333333
333333333333333333333333333333333333333
03. Sales variance
Total $ixed "/# Cost Variance
)i*ed '89 e*penditure
Variance
)i*ed '89 Volume Variance
,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
,,,,,,,,,,,,,,,,,,
$ales Price Variance
( +tandard selling price 0 -ctual selling price ) -ctual no. of units sold
per unit per unit

$ales Volume "ro%t variance
(=udgeted sales units 0 -ctual sales units) +tandard pro<t per unit
$ales Volume contribution Variance
(=udgeted sales units 0 -ctual sales units) +tandard contribution per unit
333333333333333333333333333333333333333
333333333333333333333333333333333333333
333333333333333333333333333333333333333
333333333333333333333333333333333333333
'perating +tatement
Total Sales Variance
$ale Volume
"ro%t/Contribution
+ales >rice
Variance
Variances calculated can be used to reconcile the diference between budget
pro<t and actual pro<t during a period.
This reconciliation is usually presented as a report to senior management at
the end of each period.
This report is called an operating statement or statement of variances.
Operating Statement (specimen
&udgeted Pro%t
''''''
+ales Variances
+ales price variance
+ales volume variance
/ost Variances -dverse )avorable
$aterial price variance
$aterial usage variance
&abour rate variance
&abour e;ciency variance
6dle time variance
Variable o8h e*penditure variance
Variable o8h e;ciency variance
)i*ed o8h e*penditure variance
)i*ed o8h volume variance
(ctual "ro%t
''''''