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PRESUPUESTO EFECTIVO

EJERCICIO:
ABRIL MAYO ABRIL
VENTAS 2,500 3,000 1,800
COMPRAS 1,000 1,200 1,000
COSTO DE VENTA 1,400 1,730 1,040
OTROS COSTOS Y GASTOS 900 1,050 800
IMPUESTOS 80 98 74
Datos adicionales:
Con esa informacin:
D. Partiendo de la situacin A, si se ofrece un descuento del 2% a los clientes por las compras al contado, se estima que el volumen de ventas
a crdito disminuira a 40% del total. Qu cambios se provocan en los presupuestos de efectivo?.
E. La empresa desea saber si su poltica de crdito le genera mayores utilidades, y ha estimado que si elimina las ventas a crdito, su volumen
de ventas se reducira a un 50%, por lo que sus niveles de compras se reduciran en la misma proporcin y eliminara algunos costos fijos por $
150.000 al mes. Conviene eliminar las ventas a crdito? (para evaluar el efecto sobre utilidades, utilice las utilidades antes de impuestos).
A. Prepare los presupuestos de efectivo para los meses de abril y mayo, y de acuerdo con los resultados indique las acciones a recomendar.
Suponga que la empresa puede obtener intereses del 10 % efectivo anual por sus colocaciones bancarias, y que debe pagar intereses del 30 %
efectivo anual por prstamos.
B. Suponga que los proveedores reducen el plazo de pago a 15 das. Qu cambios ocurriran en los presupuestos de efectivo?
C. Partiendo de la situacin A, si los proveedores ofrecen un descuento del 2% si el pago se realiza antes de 15 das, y pueden obtenerse
fondos bancarios al 45% efectivo anual Cul de las 2 opciones conviene ms a la empresa para financiarse? Ocurrira algn cambio en los
presupuestos de efectivo?
MAYO
1,900
1. El nivel de efectivo al inicio del mes de abril es de $ 500.000. Se ha determinado que el nivel mnimo de efectivo a mantener es de $
600.000.
2. Los costos variables representan en promedio, el 65% de los ingresos de la empresa, y los costos fijos ascienden a $ 250.000 por mes. Los
costos fijos que no producen salida de efectivo alcanzan un nivel de $ 75.000.
3. Los impuestos se cancelan al final del ao.
4. La empresa ha decidido cumplir con sus pagos a los proveedores a tiempo (30 das); asimismo, estima que un 5% de sus ventas a crdito
no se cobrarn en los plazos establecidos, y que esa parte la recuperar en 3 meses (poltica de crdito: 40% de ventas a contado, 30% a 15 das,
70% a 30 das).
1,200
1,100
900
83
La gerencia de la empresa CABLESCA, comenzar a planificar sus operaciones financieras, y necesita analizar los flujos de
efectivo que se presentarn en los meses de abril y mayo del ao 200X. Para ello, ha considerado el diseo de 2 escenarios, con
las siguientes proyecciones:
CABLESCA
PROYECCION DE VARIABLES FINANCIERAS
(miles de DLARES)
ESCENARIO 1 ESCENARIO 2
Carrera Profesional de Administracin Pgina 1 de 7 Contabilidad Avanzada
D. Partiendo de la situacin A, si se ofrece un descuento del 2% a los clientes por las compras al contado, se estima que el volumen de ventas
a crdito disminuira a 40% del total. Qu cambios se provocan en los presupuestos de efectivo?.
E. La empresa desea saber si su poltica de crdito le genera mayores utilidades, y ha estimado que si elimina las ventas a crdito, su volumen
de ventas se reducira a un 50%, por lo que sus niveles de compras se reduciran en la misma proporcin y eliminara algunos costos fijos por $
150.000 al mes. Conviene eliminar las ventas a crdito? (para evaluar el efecto sobre utilidades, utilice las utilidades antes de impuestos).
A. Prepare los presupuestos de efectivo para los meses de abril y mayo, y de acuerdo con los resultados indique las acciones a recomendar.
Suponga que la empresa puede obtener intereses del 10 % efectivo anual por sus colocaciones bancarias, y que debe pagar intereses del 30 %
efectivo anual por prstamos.
B. Suponga que los proveedores reducen el plazo de pago a 15 das. Qu cambios ocurriran en los presupuestos de efectivo?
C. Partiendo de la situacin A, si los proveedores ofrecen un descuento del 2% si el pago se realiza antes de 15 das, y pueden obtenerse
fondos bancarios al 45% efectivo anual Cul de las 2 opciones conviene ms a la empresa para financiarse? Ocurrira algn cambio en los
presupuestos de efectivo?
1. El nivel de efectivo al inicio del mes de abril es de $ 500.000. Se ha determinado que el nivel mnimo de efectivo a mantener es de $
600.000.
2. Los costos variables representan en promedio, el 65% de los ingresos de la empresa, y los costos fijos ascienden a $ 250.000 por mes. Los
costos fijos que no producen salida de efectivo alcanzan un nivel de $ 75.000.
3. Los impuestos se cancelan al final del ao.
4. La empresa ha decidido cumplir con sus pagos a los proveedores a tiempo (30 das); asimismo, estima que un 5% de sus ventas a crdito
no se cobrarn en los plazos establecidos, y que esa parte la recuperar en 3 meses (poltica de crdito: 40% de ventas a contado, 30% a 15 das,
70% a 30 das).
Carrera Profesional de Administracin Pgina 2 de 7 Contabilidad Avanzada
CABLESCA
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
TASA COLOCACION 0.80%
TASA PRESTAMO 2.21%
SITUACION A
ABRIL MAYO ABRIL MAYO
VENTAS TOTALES 2500.0 3000.0 1800.0 1900.0
VENTAS EFECTIVO 1000.0 1200.0 720.0 760.0
COBRANZAS DEL MES 427.5 513.0 307.8 324.9
COBRANZAS DEL MES ANTERIOR 0.0 997.5 0.0 718.2
TOTAL INGRESOS 1427.5 2710.5 1027.8 1803.1
PAGOS COMPRAS 0.0 1000.0 0.0 1000.0
OTROS GASTOS (PAGADOS EN EFECTIVO) 825.0 975.0 725.0 825.0
TOTAL EGRESOS 825.0 1975.0 725.0 1825.0
EFECTIVO DEL PERIODO 602.5 735.5 302.8 21.9
INVERSIONES/PRESTAMOS PERIODO ANTERIOR 0.0 502.5 0.0 202.8
INTERESES PERIODO ANTERIOR 0.0 4.0 0.0 ,
EFECTIVO AL INICIO 500.0 600.0 500.0 0.0
EFECTIVO DISPONIBLE 1102.5 1842.0 802.8 180.9
EFECTIVO MINIMO 600.0 600.0 600.0 600.0
INVERSION (FINANCIAMIENTO) 502.5 1242.0 202.8 419.1
EFECTIVO AL FINAL 600.0 600.0 600.0 600.0
ESCENARIO 1 ESCENARIO 2
CABLESCA
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
SITUACION B
ABRIL MAYO ABRIL MAYO
VENTAS TOTALES 2500.0 3000.0 1800.0 1900.0
VENTAS EFECTIVO 1000.0 1200.0 720.0 760.0
COBRANZAS DEL MES 427.5 513.0 307.8 324.9
COBRANZAS DEL MES ANTERIOR 0.0 997.5 0.0 718.2
TOTAL INGRESOS 1427.5 2710.5 1027.8 1803.1
PAGOS COMPRAS 1000.0 1200.0 1000.0 1200.0
OTROS GASTOS 825.0 975.0 725.0 825.0
TOTAL EGRESOS 1825.0 2175.0 1725.0 2025.0
EFECTIVO DEL PERIODO -397.5 535.5 -697.2 -221.9
INVERSIONES/PRESTAMOS PERIODO ANTERIOR 0.0 -497.5 0.0 -797.2
INTERESES PERIODO ANTERIOR 0.0 -11.0 0.0 -17.6
EFECTIVO AL INICIO 500.0 600.0 500.0 600.0
EFECTIVO DISPONIBLE 102.5 627.0 -197.2 -436.7
EFECTIVO MINIMO 600.0 600.0 600.0 600.0
INVERSION (FINANCIAMIENTO) -497.5 27.0 -797.2 -1036.7
EFECTIVO AL FINAL 600.0 600.0 600.0 600.0
ESCENARIO 1 ESCENARIO 2
CABLESCA
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
SITUACION C
COSTO DE CREDITO COMERCIAL (NOMINAL) 0.49
COSTO DE CREDITO COMERCIAL (EFECTIVO) 0.62
PRESTAMO BANCARIO 0.45 MENSUAL 0.031447989
ABRIL MAYO ABRIL MAYO
VENTAS EFECTIVO 1000.0 1200.0 720.0 760.0
COBRANZAS DEL MES 427.5 513.0 307.8 324.9
COBRANZAS DEL MES ANTERIOR 0.0 997.5 0.0 718.2
TOTAL INGRESOS 1427.5 2710.5 1027.8 1803.1
PAGOS COMPRAS 980.0 1176.0 980.0 1176.0
OTROS GASTOS 825.0 975.0 725.0 825.0
TOTAL EGRESOS 1805.0 2151.0 1705.0 2001.0
EFECTIVO DEL PERIODO -377.5 559.5 -677.2 -197.9
INVERSIONES/PRESTAMOS PERIODO ANTERIOR 0.0 -477.5 0.0 -777.2
INTERESES PERIODO ANTERIOR 0.0 -15.0 0.0 -24.4
EFECTIVO AL INICIO 500.0 600.0 500.0 600.0
EFECTIVO DISPONIBLE 122.5 667.0 -177.2 -399.5
EFECTIVO MINIMO 600.0 600.0 600.0 600.0
INVERSION (FINANCIAMIENTO) -477.5 67.0 -777.2 -999.5
EFECTIVO AL FINAL 600.0 600.0 600.0 600.0
ESCENARIO 1 ESCENARIO 2
CABLESCA
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
SITUACION D
ABRIL MAYO ABRIL MAYO
VENTAS EFECTIVO 1470.0 1764.0 1058.4 1117.2
COBRANZAS DEL MES 285.0 342.0 205.2 216.6
COBRANZAS DEL MES ANTERIOR 0.0 665.0 0.0 478.8
TOTAL INGRESOS 1755.0 2771.0 1263.6 1812.6
PAGOS COMPRAS 0.0 1000.0 0.0 1000.0
OTROS GASTOS 825.0 975.0 725.0 825.0
TOTAL EGRESOS 825.0 1975.0 725.0 1825.0
EFECTIVO DEL PERIODO 930.0 796.0 538.6 12.4
INVERSIONES/PRESTAMOS PERIODO ANTERIOR 0.0 830.0 0.0 438.6
INTERESES PERIODO ANTERIOR 0.0 6.6 0.0 3.5
EFECTIVO AL INICIO 500.0 600.0 500.0 600.0
EFECTIVO DISPONIBLE 1430.0 2232.6 1038.6 1029.7
EFECTIVO MINIMO 600.0 600.0 600.0 600.0
INVERSION (FINANCIAMIENTO) 830.0 1632.6 438.6 429.7
EFECTIVO AL FINAL 600.0 600.0 600.0 600.0
ESCENARIO 1 ESCENARIO 2
CABLESCA
SITUACION E
ESTADO DE RESULTADOS (ACTUAL) AGOSTO SEPTIEMBRE AGOSTO SEPTIEMBRE
VENTAS 2,500 3,000 1,800 1,900
COSTO DE VENTA 1,400 1,730 1,040 1,100
UNTILIDAD BRUTA 1,100 1,270 760 800
OTROS GASTOS VARIABLES 650 800 550 650
OTROS GASTOS FIJOS 250 250 250 250
UTILIDAD EN OPERACIONES 200 220 -40 -100
INTERESES 0 4.0 0 #VALUE!
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 200 224 -40 #VALUE!
RENDIMIENTO EN OPERACIONES (%) 8 7.47 -2.22 #VALUE!
ESTADO DE RESULTADOS (NUEVO) ABRIL MAYO ABRIL MAYO
VENTAS 1,250 1,500 900 950
COSTO DE VENTA 700 865 520 550
UNTILIDAD BRUTA 550 635 380 400
OTROS GASTOS VARIABLES 325 400 275 325
OTROS GASTOS FIJOS 100 100 100 100
UTILIDAD EN OPERACIONES 125 135 5 -25
INTERESES 0 6.02 0 3.63
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS 125 141 5 -21
RENDIMIENTO EN OPERACIONES (%) 10 9.40 0.56 -2.25
PRESUPUESTO DE EFECTIVO
SIN VENTAS A CREDITO ABRIL MAYO ABRIL MAYO
VENTAS EFECTIVO 1250.0 1500.0 900.0 950.0
TOTAL INGRESOS 1250.0 1500.0 900.0 950.0
PAGOS COMPRAS 0.0 500.0 0.0 500.0
OTROS GASTOS 395.0 470.0 345.0 395.0
TOTAL EGRESOS 395.0 970.0 345.0 895.0
EFECTIVO DEL PERIODO 855.0 530.0 555.0 55.0
INVERSIONES/PRESTAMOS PERIODO ANTERIOR 0.0 755.0 0.0 455.0
INTERESES PERIODO ANTERIOR 0.0 6.0 0.0 3.6
EFECTIVO AL INICIO 500.0 600.0 500.0 600.0
EFECTIVO DISPONIBLE 1355.0 1891.0 1055.0 1113.6
EFECTIVO MINIMO 600.0 600.0 600.0 600.0
INVERSION (FINANCIAMIENTO) 755.0 1291.0 455.0 513.6
EFECTIVO AL FINAL 600.0 600.0 600.0 600.0
ESCENARIO 1 ESCENARIO 2
ESCENARIO 1 ESCENARIO 2
ESCENARIO 1 ESCENARIO 2