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Biguau
2007
2
THYAGO ANDRADE CALAZANS
Biguau
2007
3
THYAGO ANDRADE CALAZANS
Este Trabalho de Concluso de Estgio foi considerado adequado para a obteno do ttulo de
Bacharel em Administrao e aprovado pelo Curso de Administrao, da Universidade do Vale
do Itaja, Centro de Educao de Biguau.
rea de Concentrao:
Dedico este trabalho aos meus pais, Mercedes e Wanderley e familiares, que
sempre me proporcionaram momentos felizes e condies excelentes de
aprendizagem e educao. Amo vocs mais que tudo nesta vida.
5
AGRADECIMENTOS
Aos meus amigos Renan Napoleo, Renan Zeferino, Renan vila, Robson
Silveira, Marcelo Rodrigues, Bruno, Fabrcio Kaufman, Cristiano, Paulo Jorge, Vilmar, e
aos demais amigos e coletas de turma, que participaram desta etapa em minha vida.
A meu amigo Fabrcio Venncio, que esta morando em Rio Grande Do Norte,
amigo para todas as horas.
Tolstoi
7
RESUMO
O presente projeto tem como principal objetivo propor um Plano de Negcios para a
implantao da Papelaria Exclusive, na Grande Florianpolis. Para atingir este
propsito foram utilizados primeiramente os principais conceitos que compem a
estrutura de um plano de negcio, segundo a viso de vrios estudiosos. O
procedimento metodolgico desenvolveu-se por meio de entrevista, na qual foi possvel
identificar o perfil dos clientes, bem como os aspectos relacionados aos mesmos. Neste
contexto, avalio-se tambm os concorrentes da Papelaria Exclusive, verificando o que
poder ser desenvolvido, para possuir um diferencial competitivo. Na anlise financeira
da empresa foram realizados pesquisas quanto ao volume de recursos necessrios
para iniciar o empreendimento. Para chegar a concluso da viabilidade foram
calculados os seguintes indicadores financeiros: margem de contribuio, ponto de
equilbrio, taxa interna de retorno e perodo de Payback, todos esses clculos foram
feitos com ajuda do software Makemoney. Aps o calculo dos indicadores financeiros,
conclui-se a viabilidade economica, nos cenarios realista, pessimista e otimista.
Palavras-chave: Plano de negcios; Empreendedorismo.
8
ABSTRACT
This project's main goal propose a plan for the deployment of Business Stationery
Exclusive, in the Grand Florianpolis. To achieve this purpose were used primarily the
main concepts that make up the structure of a business plan, in the view of many
scholars. The methodological procedure is developed through interviews, in which it was
possible to identify the profile of customers, as well as aspects related to them. In this
context, it is also judge's competitors Stationery Exclusive, checking what can be
developed, to have a competitive differential. In financial analysis of the company were
conducted research on the amount of resources needed to start the venture. In reaching
the conclusion of feasibility were calculated the following financial indicators: margin of
contribution, point of balance, internal rate of return and Payback period, all of these
calculations were made with help of software Makemoney.
Work-key: Business Plan; Enterprise;
9
LISTA DE TABELAS
10
LISTA DE FIGURAS
11
LISTA DE ILUSTRAES
12
SUMRIO
RESUMO...........................................................................................................................7
ABSTRACT.......................................................................................................................8
LISTA DE TABELAS........................................................................................................9
LISTA DE FIGURAS.......................................................................................................10
LISTA DE ILUSTRAES.............................................................................................11
1 INTRODUO.............................................................................................................15
1.1 OBJETIVOS..............................................................................................................16
1.1.1 Objetivo Geral.......................................................................................................16
1.1.2 Objetivos especficos...........................................................................................16
1.2 JUSTIFICATIVA........................................................................................................16
2 FUNDAMENTAO TERICA...................................................................................18
2.1 EMPREENDEDORISMO...........................................................................................18
2.2 PLANO DE NEGCIO..............................................................................................19
2.2.1 Estrutura do plano de negcio............................................................................19
2.3 PLANEJAMENTO ESTRATGICO...........................................................................21
2.3.1 Mercado.................................................................................................................21
2.3.2 Cliente....................................................................................................................22
2.3.3 Concorrentes........................................................................................................23
2.3.4 Fornecedores........................................................................................................24
2.3.5 Pontos fortes e fracos..........................................................................................25
2.4 PLANO DE MARKETING..........................................................................................25
2.4.1 Produto..................................................................................................................26
2.4.2 Preo......................................................................................................................27
2.4.3 Praa......................................................................................................................27
2.4.4 Promoo..............................................................................................................28
2.5 PLANO OPERACIONAL...........................................................................................28
2.5.1 Estrutura fsica.....................................................................................................29
2.5.2 Estrutura organizacional.....................................................................................29
2.6 PLANO FINANCEIRO...............................................................................................29
2.6.1 Investimento inicial..............................................................................................30
2.6.2 Custos (fixos e variveis)....................................................................................30
2.6.3 Receitas.................................................................................................................31
2.6.4 Projeo da receita...............................................................................................31
2.6.5 Ferramentas de controle financeiro...................................................................32
2.6.5.1 Fluxo de caixa....................................................................................................32
2.6.5.2 Balano patrimonial..........................................................................................32
2.6.5.3 Demonstrao de resultados...........................................................................33
2.6.6 Ferramentas de anlise de viabilidade...............................................................36
2.6.6.1 Valor presente lquido.......................................................................................33
2.6.6.2 Taxa interna de retorno.....................................................................................34
2.6.6.3 Payback..............................................................................................................35
2.6.6.4 Ponto de equilbrio............................................................................................36
3 PROCEDIMENTO METODOLGICO.........................................................................37
13
4 PLANO DE NEGCIOS...............................................................................................39
4.1 RESUMO EXECUTIVO.............................................................................................39
4.2 CARACTERIZAO DO SETOR..............................................................................39
4.2.1 Enunciado do projeto...........................................................................................40
4.2.2 Empreendedores..................................................................................................41
4.2.3 Os produtos, servios e a tecnologia.................................................................41
4.2.4 O mercado potencial............................................................................................41
4.2.5 Elementos de diferenciao................................................................................42
4.2.6 Projeo de vendas..............................................................................................42
4.2.7 Necessidades de financiamento.........................................................................43
4.3 A EMPRESA..............................................................................................................43
4.3.1 Histrico................................................................................................................43
4.3.2 Planejamento estratgico....................................................................................43
4.3.3 Misso...................................................................................................................43
4.3.4 Foco.......................................................................................................................43
4.3.5 Objetivos...............................................................................................................44
4.3.6 Desafios.................................................................................................................44
4.3.7 Estratgias futuras...............................................................................................44
4.3.8 Descrio legal.....................................................................................................44
4.3.9 Estrutura organizacional.....................................................................................45
4.3.10 Plano de operaes............................................................................................45
4.3.11 Administrao e gesto empresarial................................................................46
4.3.12 Comercial............................................................................................................46
4.3.13 Controle de qualidade........................................................................................47
4.3.14 Responsabilidade social e meio ambiente......................................................47
4.4 PLANO DE MARKETING..........................................................................................47
4.4.1 Anlise de mercado..............................................................................................47
4.4.2 Pontos fortes e fracos (ambiente interno).........................................................48
4.4.3 Ameaas e oportunidades ( Ambiente externo)................................................48
4.4.4 Resultado da pesquisa com os clientes............................................................49
4.4.5 Resultado da pesquisa com concorrentes........................................................55
4.4.6 Fornecedores........................................................................................................60
4.4.7 Estratgias de marketing.....................................................................................61
4.4.8 Produtos e servios.............................................................................................61
4.4.9 Tecnologia e o ciclo de vida................................................................................62
4.4.10 Preo....................................................................................................................62
4.4.11 Distribuio.........................................................................................................62
4.4.12 Promoo e publicidade....................................................................................62
4.4.13 Servios ao cliente (venda e ps-venda).........................................................62
4.4.14 Relacionamento com os clientes......................................................................63
4.5 O PROJETO..............................................................................................................63
4.6 PLANO DE IMPLEMENTAO................................................................................63
4.7 PLANO FINANCEIRO...............................................................................................64
4.7.1 Investimentos iniciais..........................................................................................64
4.7.2 Despesas...............................................................................................................66
4.7.3 Mo de Obra..........................................................................................................67
4.7.4 Depreciao..........................................................................................................68
4.7.5 Impostos e Taxas.................................................................................................69
4.7.6 Compras e insumos.............................................................................................70
4.7.7 Receitas.................................................................................................................71
4.7.8 Projeo do fluxo de caixa..................................................................................72
4.7.9 Ponto de equilbrio...............................................................................................73
14
4.7.10 Projeo dos resultados....................................................................................73
4.7.11 Fontes e usos.....................................................................................................74
4.7.12 Anlise de investimento....................................................................................75
4.7.13 Projeo de balano...........................................................................................76
4.7.14 Anlise pessimista.............................................................................................77
4.7.15 Anlise otimista..................................................................................................78
5 CONSIDERAES FINAIS.........................................................................................79
REFERNCIAS...............................................................................................................81
APNDICES....................................................................................................................84
15
1 INTRODUO
16
1.1 OBJETIVOS
Estimar receitas;
1.2 JUSTIFICATIVA
17
oportunidades para a sociedade, alm de contribuir para o aumento da competitividade
e a eficincia econmica.
H uma variedade de questes que devem ser apuradas, para se investir em um
plano de negcios, para que este se torne uma ferramenta importante, que permita
avaliar os riscos e vantagens, quando da deciso de se investir em uma determinada
atividade. J a coleta e o processamento das informaes, quando processadas de
forma correta, criam elementos para uma deciso de investimento ou no.
Diante da obrigao de realizar um trabalho de concluso de curso e da
pretenso do acadmico de abrir sua empresa, o momento oportuno para a
realizao desse estudo, pois possibilitar analisar o mercado que pretende atuar.
O que necessitar de um maior tempo para realizao do projeto, a obteno
de informaes sobre o setor que ser estudado, principalmente na regio da grande
Florianpolis. O projeto vivel em termos de conhecimentos que foram adquiridos no
curso de administrao, entretanto os custos incorridos so pequenos. E o tempo
disponibilizado de um ano o suficiente para a concluso do projeto.
18
2 FUNDAMENTAO TERICA
2.1 EMPREENDEDORISMO
19
Conforme aponta Degen (1989, p. 6) o empreendedor deve diversificar,
buscando sempre novas alternativas e diferenciais onde possa se destacar e assim ter
um bom diferencial competitivo.
Uma
alternativa
aconselhvel
para
quem
est
iniciando
um
novo
Cunha e Ferla (1997, p. 73), neste sentido, afirmam que plano de negcios nada
mais que a formalizao de todo um conjunto de dados e informaes sobre o
empreendimento futuro, definindo suas principais condies e caractersticas, o que
possibilita uma analise de viabilidade, bem como de seus riscos, facilitando assim sua
implantao.
Para Holanda (1975, p. 97), o processo de elaborao de projetos tem grande
importncia como instrumento tcnico administrativo e de avaliao econmica, tanto
do ponto de vista privado como do ponto de vista social. Sob a tica do empresrio
privado, o projeto representa, de um lado, o procedimento lgico e racional que substitui
o comportamento intuitivo e emprico geralmente utilizado para as suas decises de
investimento e, de outro, o mecanismo de avaliao econmico dos efeitos diretos
dessas decises, em termos de rentabilidade ou eficincia da aplicao de recursos
financeiros.
Segundo Degen (1989, p. 17 18), o sucesso na elaborao de um negocio
prprio depende do desenvolvimento de trs etapas: a primeira consiste em identificar a
oportunidade de negocio e coletar informaes sobre ele. Uma segunda etapa consiste
em desenvolver o conceito de negocio, atravs da coleta de informaes, identificao
dos riscos, do levantamento de experincias similares e do potencial de lucro e
crescimento, atravs dos quais se definira a estratgia competitiva que ser adotada.
Por ultimo, a implementao do empreendimento, que se inicia pela elaborao do
negocio, pelo levantamento das necessidades de recursos, bem como por suas fontes,
at sua completa operacionalizao.
20
O plano de negcio composto por vrias sees que se relacionam e permitem
um entendimento melhor do negcio. Segundo Dornelas (2001, p. 99), no existe uma
estrutura rgida e especfica para se escrever um plano de negcio, pois para o autor,
cada negcio tem sua particularidade e suas semelhanas, sendo impossvel definir um
modelo padro de plano de negcio.
Segundo Bangs Jr (2002, p. 20-21) a estrutura do plano de negcios deve ser
descrita da seguinte forma:
ndice.
Parte I O negcio
1. Descrio do negcio
2. Produto/Servio
3. Mercado
4. Localizao do negcio
5. Concorrncia
6. Gerenciamento
7. Pessoal
8. Aplicao e resultados esperados do emprstimo (Se necessrio)
9. Sntese
21
Biagio e Batocchio (2005, p. 10) exaltam que um plano de negcios completo,
deve seguir a seguinte estrutura bsica:
Capa
ndice
Sumrio executivo
Descrio da empresa
Planejamento estratgico
Produtos e servios
Analise de mercado
Plano de marketing
Plano operacional
Plano financeiro
Plano de investimentos
Anexos
2.3.1 Mercado
22
Kotler (1991, p. 64) define pesquisa de mercado como o instrumento que liga o
consumidor, o cliente e o publico ao profissional de marketing atravs da informao
que utilizada para identificar e definir oportunidades e problemas de marketing.
Kotler (1991, p. 65) aponta quatro passos para um processo de pesquisa de
mercado:
analisar
com
intuito
de
remover
as
variveis
altamente
2.3.2 Cliente
23
empresa. O autor afirma que a escolha do cliente vai de fronte a empresa que propicie
o maior valor, procurando maximizar o valor atravs dos limites impostos pelos custos
envolvidos pela procura, limitaes de conhecimento, mobilidade e receita. Gerando
assim, uma expectativa de valor e agindo com base nela.
Kotler (2000, p. 58) salienta que as empresas precisam estar atentas a
satisfao dos clientes, porque a satisfao dos clientes de modo geral depende da
performance em relao as expectativas geradas pelo produto ou servio oferecido.
Para concluir, Kotler (2000, p. 59) salienta que as empresas nas quais possuem
os clientes como seu centro, as satisfaes deles a sua principal meta e uma
ferramenta mercadolgica, no entanto aquelas empresas que conquistam altos ndices
de satisfao dos clientes demonstram ao seu mercado-alvo.
No que tange os clientes industriais, este um mercado segmentado, pois uma
organizao pode definir os segmentos h atuar pelo porte dos clientes que deseja
atender, ou desenvolver programas independentes de atuao no mercado, que visam
atender aos grandes e pequenos clientes, Kotler (1994, p. 246).
2.3.3 Concorrentes
24
desenvolvimento do perfil da natureza e do sucesso das provveis mudanas
estratgicas que cada concorrente poder implementar.
No entanto Longenecker et al (1997, p. 205) expem que se deva estudar
minuciosamente as empresas concorrentes existentes, onde seu perfil deve ser
descrito, incluindo o nome dos gerentes chaves. Alm disso, deve-se fazer uma anlise
das foras e fraquezas dos concorrentes, para atravs dessas informaes geradas,
realizar um projeto adequado para entrar no mercado ou sobressair em relao aos
concorrentes.
2.3.4 Fornecedores
25
2.3.5 Pontos fortes e fracos
26
empresa no tempo e no espao atravs do processo de anlise, avaliao e seleo
das melhores oportunidades de mercado. O plano no deve ser confundido com a
previso, embora a previso seja parte necessria e importante dos procedimentos a
serem desenvolvidos, uma vez que o planejamento tem a ver com o futuro (COBRA,
1993, p.148).
Ressalta-se que o plano de marketing executa uma funo informativa. Ele serve
de instrumento para coordenar os diversos departamentos da empresa, mantendo a
gerencia informada sobre as atividades do departamento e para manter um registro
histrico. Os gestores podero utilizar o plano de marketing como base para avaliao
de funcionrios, bem como para traar tendncias, verificar como as aes de
marketing afetam o comportamento do consumidor. Alm disso, o plano recorda a
equipe de marketing de suas estratgicas e objetivos anteriores, o que foi alcanado e
aponta as falhas, alm de tambm oferecer uma expectativa para orientar novos
gerentes e funcionrios (JONNES, 2002, p.478).
O plano de marketing uma importante ferramenta de vendas, ou seja,
responsvel pela venda de idias do departamento de marketing destinado a pessoas
com recursos que podem auxiliar a atingir os objetivos corporativos.
2.4.1 Produto
27
proporcionar. interessante que se faa uma boa anlise da situao atual da carteira
de produtos da empresa, bem como de suas perspectivas no mercado em que se esta
inserida.
Dolabela (1999, p. 49) afirma que devero estar definidos, alm dos aspectos
funcionais, vrios atributos, como marca, nome do produto, logomarca, embalagem, ou
seja, o mix de produto.
2.4.2 Preo
Segundo Mori (1988, p. 131) o preo considerado hoje como uma das variveis
que compem o binmio do sucesso de qualquer empresa. Assim, preo baixo e alta
qualidade so passos para uma boa poltica de marketing.
Para Dolabela (1999, p. 55) na formao do preo, necessrio considerar o
preo que o cliente estaria disposto a pagar, bem como o preo da concorrncia para
os revendedores, como tambm os custos de produo.
Entretanto, segundo Kotler e Armstrong (1993, p. 352), existem ocasies na qual
o preo por si s o nico fator decisivo na compra. Geralmente, isso ocorre quando a
competio atinge nveis muito altos, onde o preo passa a ser o nico fator de
diferenciao.
O preo talvez seja a maneira mais tangvel de se agir no mercado, pois pela
poltica de preos a empresa pode criar demanda para o produto, segmentar o
mercado, definir a lucratividade da empresa, mudar a penetrao do produto no
mercado, sempre tendo como referencia o valor que o consumidor v no produto e no
o preo que a empresa acha que deva ter. (DORNELAS, 2001, p. 150).
2.4.3 Praa
So varias as maneiras que uma empresa pode desenvolver para o produto ser
levado ao cliente. Podendo ser utilizado os canais de venda direta ao cliente ou atravs
de distribuidores, dependendo do tipo de servio ou produto oferecido pela empresa.
Atravs de analises logsticas, a empresa poder estabelecer a forma de distribuio
que seja mais adequada para o seu tipo de produto ou servio oferecido. (DORNELAS,
2005, p. 152).
Longenecker et al (1997, p. 217) demonstram que num empreendimento
indispensvel
No
entanto, a
empresa possuindo um
28
financiamento adequado e boas habilidades nos negcios, mas situada em uma
localizao inadequada pode por todo o empreendimento a perder. Portanto cabe ao
empreendedor realizar uma investigao minuciosa para averiguar os aspectos
favorveis e desfavorveis, do local onde pretende estabelecer o empreendimento.
Complementando o pargrafo acima, Kotler e Armstrong (2003, p. 346) salientam
que a localizao da empresa fundamental para a sua capacidade de atrair os
clientes. Entretanto, os autores mencionam que os custos de aluguel ou da construo
das instalaes geram um impacto importante nos lucros da empresa.
2.4.4 Promoo
29
O plano operacional, segundo Longenecker; Moore e Petty (1997, p. 870),
mostra como dever ser produzido o produto ou fornecido o servio. Descreve itens
como localizao e instalaes, fornecendo informaes, por exemplo, de quanto
espao ser necessrio ou que tipo de equipamento ser exigido. Sua importncia varia
de um negocio para outro, mesmo no caso de empresas de servio .
30
necessidade do negcio a da capacidade de investimento do empreendedor. Sendo
assim, o planejamento financeiro uma ferramenta fundamental a qualquer
empreendimento, assim, o mesmo pode ser comparado a um mapa, pois fornece
direo, controle e coordenao s empresas, para que estas alcancem seus objetivos.
Conforme Gitman (1997, p. 50) o resultado final da anlise financeira uma
planilha onde so demonstrados os dados relacionados ao planejamento financeiro.
Dentre estes dados esto receita bruta e lquida de vendas, custos dos produtos
vendidos, sejam estes de produo, vendas, administrao ou qualquer outro, margem
de contribuio, despesas e resultado operacional, resultado financeiro, e qualquer
outro item que se faa necessrio para obteno de lucro lquido. Baseando-se nessas
projees, possvel analisar os ndices resultantes, considerando o seu desempenho.
31
podem ser classificados das mais diferentes maneiras, levando-se em considerao os
objetivos analticos que se tem em vista.
Lima (2000, p. 46) descreve que custos fixos, so os que no guardam
dependncia com os volumes de produo ou de venda. Na viso de Leone (2000, p.
73) refere-se como uma constante no total, na faixa de volume de produo, seja ela
alta ou baixa.
Leone (2000, p. 73) afirma que os custos variveis, so os custos que aparecem
na realizao da produo ou servio, ou seja, ele proporcional ao nvel de atividade
que a empresa esta realizando. Lima (2000, p. 46) ressalta que so os custos que
esto relacionados com os volumes de produo ou de vendas, sendo diretamente
proporcional a suas variaes.
2.6.3 Receitas
Dolabela (1999) afirma que o primeiro passo para se projetar a receita atribuir o
preo de venda do produto, cujo clculo deve considerar no s o preo praticado pelos
concorrentes, mas tambm os preos sugeridos pelos revendedores varejistas, bem
como a percepo do valor que o consumidor tem do produto.
Longenecker et al (1997, p. 561) salientam que as receitas so registradas no
momento em que a venda efetuada, porem no afetam o caixa naquele momento, a
menos que a venda seja feita vista.
Segundo Dolabela (1999, p. 227) os custos de produo influenciam o preo d
produto, mas indicam principalmente o grau de viabilidade financeira da empresa, ou
seja, se com os seus custos ela capaz de gerar receitas liquidas atraentes e ser
competitiva.
De acordo com Brito (2003, p. 24), a projeo de receitas que ser gerada pelo
empreendedor num determinado perodo, depende diretamente da demanda do produto
e/ou servio oferecido pela empresa. Depende da empresa realizar pesquisas para
verificar a elasticidade do preo, a demanda, o crescimento previsto para o produto
e/ou servio, hbitos e os gostos da populao. Dessa forma as receitas projetadas
estaro o mais prximo da realidade.
32
Ainda segundo Brito (2003, p. 25) existem pelo menos trs maneiras polticas
administrativas que o autor sugere para realizar as receitas projetadas. So elas:
conservadora; moderada; otimista.
As
receitas
projetadas
provm
regularmente da
produo
programada
multiplicando pelo preo de mercado do produto oferecido. A analise dos preos deve
ser flexvel para aceitar as diversas hipteses de preo. Para a definio do preo o
empreendedor deve realizar estudos de cenrios, na qual ser a base da definio das
estimativas de vendas e preos a serem praticados (CASAROTTO, 2002, p. 162).
33
Conforme Dornelas (2001, p. 163), o balano patrimonial reflete a posio
financeira em um determinado momento. O balano constitudo por duas colunas a do
ativo e a do passivo juntamente com o patrimnio lquido o ativo corresponde a todos
os bens e direitos de uma empresa. O passivo uma obrigao e o patrimnio lquido
corresponde aos recursos dos proprietrios aplicados na empresa.
O balano patrimonial, conforme Gitman (1997, p. 72), representa a
demonstrao resumida da posio financeira da empresa em determinada data. Essa
demonstrao confronta os ativos da empresa com suas fontes de financiamento, que
podem ser dividas ou patrimnio.
Um dos aspectos importantes do balano conforme Dornelas (2001, p. 165),
que ele revela, pelo passivo, a estrutura de capital de um negcio. A estrutura
composta por capital de terceiros e por capital prprio. Quanto maior for o capital de
terceiros, maior ser o endividamento.
34
Gitman (1997, p. 329) considera o valor presente lquido uma sofisticada tcnica
para a anlise de oramento de capital, no entanto esse mtodo desconta os fluxos de
caixa da empresa a uma taxa especificada. Freqentemente essa taxa chamada de
taxa de desconto ou custo de oportunidade, referindo-se ao retorno mnimo que o
empreendedor deseja obter do seu empreendimento.
Para se obter o VPL aplica-se a formula apresentada no quadro 1:
VPL = FCt II
(1 + K)
Onde;
VPL Valor presente lquido
FC Valor presente das entradas de
caixa
K Valor presente da empresa
proposta
t Tempo
II Investimento inicial
Para Buarque (1984, p. 148) e Kassai (2000, p. 65) o valor presente lquido,
uma das ferramentas para avaliar o investimento desejado. Mas importante expor que
de maneira geral o valor presente lquido no utilizado como critrio bsico para a
tomada de deciso sobre o investimento.
No que tange o valor presente lquido Braga (1989, p. 286) tem as seguintes
concluses:
Quando o VPL for maior ou igual a zero, o investimento ser vivel pois ir gerar
um retorno maior ou igual a taxa de desconto utilizada. Mas para um VPL menor ou
igual a zero, torna-se economicamente invivel o investimento, pis o retorno gerado
inferior ao custo do capital ou a rentabilidade mnima exigida.
35
proporcionar a este um valor exatamente igual ao valor do investimento inicial feito
pelo empresrio.
Longenecker et al (1997, p. 585) descrevem que, para calcular a taxa interma de
retorno, tem-se que descobrir a taxa de desconto que fornecer um valor presente igual
a zero. Nessa taxa, o valor presente dos futuros fluxos de caixa exatamente igual ao
desembolso do investimento.
Por fim, Gitman (2002, p. 330) afirma que o critrio de deciso, quando da
utilizao da TIR, o seguinte: se a TIR for maior que o custo de capital, aceita-se o
projeto; se for menos, rejeita-se o projeto. Esse critrio permite que a empresa
obtenha, com seu investimento, pelo menos, sua taxa requerida de retorno, propiciando
um aumento da riqueza de seus proprietrios, atravs do aumento do valor de mercado
da empresa. Matematicamente, a TIR obtida resolvendo-se a equao para o valor de
K que torne o VPL igual a zero.
$0 = FCt
- Investimento
t=1 (1 + TIR)
Onde:
FCt Valor presente das entradas de caixa
2.6.6.3 Payback
36
payback. Entretanto, quanto maior este perodo de retorno, maior ser o risco do
investimento ressalta Gitman (1997, p. 327)
Devido criticas ao mtodo original de payback, de no considerar o valor do
dinheiro no tempo, recomendvel que seja determinado por meio de um fluxo de
caixa descontado. Para isso, basta descontar os valores pela taxa mnima de
atratividade (TMA) e verificar o prazo de recuperao do capital. A anlise semelhante
ao do payback original, s que baseada em valores descontados, ou seja, os valores
foram trazidos em moeda do perodo zero pela taxa mnima de atratividade segundo
Kassai et al. (2000, p. 86).
Gitman (1997, p. 420) afirma que o ponto de equilbrio refere-se ao ponto onde
os custos operacionais totais, ou a soma dos custos operacionais fixos ou variveis se
igualam as receitas das vendas.
Buarque (1984, p. 180) ressalta que o ponto de equilbrio uma ferramenta que
permite estimar qual o nvel de capacidade utilizada a empresa poder ter xito. Este
tipo de analise de extrema importncia quanto maior for a insegurana do mercado.
O ponto de equilbrio, segundo Perez Junior, Pestana e Franco (1995, p. 134)
pode ser determinado atravs da expresso matemtica exposta abaixo.
Q = GFT
(p g)
Onde:
Q Volume de produo e venda (unidades)
GFT - Gasto fixo total (custo e despesa fixo
p Preo de venda
g Gasto varivel unitrio (custo e despesa
varivel)
37
3 PROCEDIMENTO METODOLGICO
38
fixos), receitas, anlise de viabilidade, Taxa interna de Retorno (TIR), Payback e Valor
Presente Lquido (VPL), foram todos realizados neste software.
39
4 PLANO DE NEGCIOS
4.1 SUMRIO EXECUTIVO
40
O 4 Guia Brasileiro da Papelaria (2006 2007, p.34), afirma que a regio
Sudeste concentra o maior nmero de lojas 54,78%. As grandes so responsveis por
50% do faturamento total do setor, embora representem apenas 14% dele.
O cenrio de Papelarias de Santa Catarina caracteriza-se da seguinte forma
segundo o 4 Guia Brasileiro da Papelaria (2006 2007, p.33 38) 55,5% so
papelarias de pequeno porte, 11,6% de grande porte, 30,6% correspondem a
armarinhos pequenos e 2,3% a armarinhos grandes. As papelarias grandes de Santa
Catarina so responsveis por 50% do faturamento total do universo pesquisado,
embora representem apenas 11,6% dele.
O 4 Guia Brasileiro da Papelaria (2006 2007, p.38) enfatiza, embora o material
escolar seja o carro chefe das vendas, os segmentos de informtica e material de
escritrio so os que apresentam maior potencial para faturamento.
No quadro 01 lista-se a participao no mix de produtos das papelarias
pesquisadas:
Atividade
Escolar
Bazar / Presente
31%
15%
Escritrio
11%
24%
Livros
4%
7%
Informtica
2%
5%
Outros Produtos
7%
7%
41
Florianpolis, podendo assim concentrarmos todos os nossos esforos para melhor
atender essa demanda de mercado.
4.2.2 Empreendedores
42
produtos, prazo de entrega.
De acordo com a pesquisa mercadolgica realizada com os clientes vale
ressaltar alguns pontos. Os produtos de papelaria tem boa procura por parte dos
clientes, segundo o resultado da pesquisa, 65% dos clientes compram pelo menos uma
vez ao ms, e 19% uma vez a semana.. A cada compra efetuada pelos clientes 64%
gastam entre R$ 100,00 a R$ 400,00, e 18% acima de R$ 1.200,00.
43
prazo, segundo pesquisa realizada com clientes.
O capital necessrio para abertura da Papelaria Exclusive, vir dos scios, onde
cada um investir 50% do capital necessrio, num total de R$ 26.484,71. No ser
necessrio abrir qualquer emprstimo de terceiros.
4.3 A EMPRESA
4.3.1 Histrico
4.3.3 Misso
4.3.4 Foco
44
Fornecer a empresas pblicas e privadas da Grande Florianpolis suprimentos
de escritrio e informtica.
4.3.5 Objetivos
4.3.6 Desafios
45
um tratamento jurdico diferenciado e simplificado. O tratamento jurdico simplificado e
favorecido, estabelecido na Lei Geral da Micro e Pequena Empresa, visa facilitar a
constituio e o funcionamento da microempresa e da empresa de pequeno porte, de
modo
assegurar
fortalecimento
de
sua
participao
no
processo
de
- A empresa a principio no ter sede prpria, ser uma sala comercial alugada,
com espao fsico de 30 metros quadrados.
-Localizada em Barreiros, na rua Moura 103, loja 03, entre as ruas Leoberto Leal
e Nossa Senhora Aparecida. Local de fcil acesso, em um ponto onde podemos melhor
atender a Grande Florianpolis.
-A loja possui, bom espao interno, com trs espaos separados, duas salas e
uma rea de servios com banheiro e pia. Numa das salas armazenar o estoque, na
segunda sala ficar os scios. O estabelecimento possui estacionamento, para o
veculo de entregas (moto).
46
4.3.11 Administrao e Gesto Empresarial
A empresa ter uma organizao hierrquica composta por um gerente
operacional, gerente administrativo. A princpio os gerentes ficaro com todas as
tarefas, menos entrega que ser feita por um funcionrio.
Para reduo de custos com contrao de funcionrios as funes no incio do
exerccio sero centralizadas na gerncia.
Sendo uma microempresa a Papelaria Exclusive contar com uma estrutural
organizacional simples, mas com sistema de gesto de estoque, compras (inclusive via
internet), gesto financeira, emisso de notas, integrado e gerido por um software.
4.3.12 Comercial
Para melhor atender os clientes a papelaria contar com sistema de vendas via
telefone e internet, onde os clientes podero cadastrar-se, melhorando o atendimento.
Como exemplo, a seguir no Quadro 5 o fluxograma de vendas via telefone
simplificada.
47
48
A seguir ser apresentado a pesquisa de mercado feita com clientes e
concorrentes potenciais.
- Estabilidade econmica;
- Apoios governamentais;
- Incentivos a novas empresas;
49
- Centralizao comercial nas cidades.
50
A segunda questo teve o objetivo em apurar qual a periodicidade de compra
dos produtos de papelaria material de escritrio e suprimentos de informtica das
empresas entrevistadas. Pode-se visualizar na Figura 2.
Com esta pergunta pode-se mensurar quanto gasto pelas empresas que
utilizam esses produtos. Pode-se visualizar na Figura 3.
Nota-se que 64% das empresas gastam entre R$101,00 a R$400,00, 18%
gastam acima R$1.201,00, 14% das empresas entrevistadas gastam de R$801,00 a
51
R$1.200,00 e os 4% finais das empresas gastam at R$100,00. O fator R$401,00 a
R$800,00 no foi mencionado.
Neste item pretende-se verificar como a empresa costuma pagar pelos produtos
de papelaria, material de escritrio e suprimentos de informtica. Demonstrada na
Figura 5.
52
Na Figura 5, possvel verificar que, 75% dos pagamento so feitos vista e
25% so praticados por Fatura em 30 dias. O fator Prestaes no foi mencionado por
nenhuma das empresas entrevistadas.
Nesta
53
54
Na hora de comprar, qual a preferncia
atual (is)
empresa
55
cumprimento do prazo de entrega como fator principal, 19% responderam Variedade de
produtos, 11% falta de profissionalismo e empatadas dos 7% cada Atendimento e
condies de pagamento. Outros fatores no foram colocados pelos entrevistados.
16
Empresa A
Empresa B
Empresa C
15
56
Empresa A
Empresa B
16
Empresa C
R$ 10.000,00
R$ 4.000,00
Empresa A
Empresa B
R$ 10.000,00
Empresa C
57
folha de pagamento, apenas assinalaram o item Acima de R$1.0000,00. A empresa C
em entrevista afirmou ter gastos aproximados de R$4.000,00.
58
59
60
4.4.6 Fornecedores
61
Fornecedores
Internacional
Papel sulfite
Paper
Datapel
Intermix
Koraicho
Lexmark
Quadro 7 - Fornecedores
Fonte: Dados Primrios (2007)
62
- Servio de entregas para regio da grande Florianpolis.
4.4.9 Tecnologia e o ciclo de vida
Para a formao dos preos dos produtos para venda foram utilizados os
seguintes parmetros:
4.4.11 Distribuio
63
Florianpolis sem custos adicionais.
O atendimento ser diferenciado para clientes fixos, dando prioridades na
entrega e oramentos. Para que a papelaria adquira clientes fixos e fiis, sempre
buscar manter contato com os mesmos, atravs de mensagens eletrnicas e
catlogos disponibilizados.
Uma das aes de fidelizao de clientes ser o portal na internet, onde ser
mantido um canal sempre aberto para sugestes e comentrios, buscando sempre
retorno dos clientes, sobre os produtos e servios oferecidos.
4.5 O PROJETO
64
motorista para a entrega dos produtos.
Descrio
Pia de alumnio, 1,20m x 0,55m
Torneira para pia, reta 22cm
Internet Banda Larga 250K
Web site
Equipamentos
Data
Descrio
1 1/1/2008 Impressora multifuncional
2 1/1/2008 Aparelho de fax
3 1/1/2008 Aparelho telefnico
Mveis e Utenslios
Data
Descrio
1 1/1/2008 Estante em ao 6 prateleiras
2 1/1/2008 Estante em ao 4 prateleiras
3 1/1/2008 Gaveteiro
4 1/1/2008 Cadeira giratria
5 1/1/2008 Cadeira fixa
Total
$$-
Total
$ 150,00
$ 34,00
$ 130,00
$ 1.500,00
$ 1.814,00
Total
$ 230,00
$ 220,00
$ 110,00
$ 560,00
Total
$ 199,50
$ 435,00
$ 190,00
$ 250,00
$ 120,00
$ 1.194,50
Despesas Pr-Operacionais
Data
Descrio
Quantidade Valor Unitrio
1 1/1/2008 Consulta viabilidade - Prefeitura
00
$ 25,00
2 1/1/2008 Junta comercial
00
$ 50,00
3 1/1/2008 Receita Federal
00
$ 20,00
4 1/1/2008 Secretaria da Fazenda Estadual
00
$ 30,00
5 1/1/2008 Alvar de funcionamento - Prefeitura
00
$ 350,00
6 1/1/2008 Contador
00
$ 200,00
7 1/1/2008 Cartrio
00
$ 20,00
TOTAL
Total
$$$$$$$$-
65
Compras (Estoque Inicial)
Data
Descrio
1 1/1/2008 Cd Gravavel
2 1/1/2008 DVD Gravavel
3 1/1/2008 Carimbo
4 1/1/2008 Papel A4
5 1/1/2008 Cartucho impressora HP
6 1/1/2008 Calculadora de Bolso
7 1/1/2008 Caneta Bic
8 1/1/2008 Pen Drive 1G
9 1/1/2008 Bobina
10 1/1/2008 Cartucho impr/ epson
Softwares
Data
Descrio
1 1/1/2008 Partner sistema
Sub Total
$ 975,00
$ 980,50
$ 950,00
$ 981,75
$ 846,00
$ 966,00
$ 980,00
$ 900,00
$ 977,50
$ 969,00
$ 9.525,75
$ 12.540,46
$26.484,71
66
Tabela 2 - Capital de giro
BASE DE
CLCULO
DISCRIMINAO
VALOR
A - NECESSIDADES
Caixa mnimo
Matrias primas
Financiamento das vendas
14.167,96
568,19
9,525,53
4.074,25
5 dias
30 dias
30 dias
B - FONTES
Crdito de fornecedores
Desconto de duplicatas
Percentual de duplicatas descontadas
Taxa de desconto
Contas a pagar
Folha de pagamento
Comisses
Encargos Sociais
Impostos e Contribuies
Recursos Prprios
Necessidade de capital de giro (A-B)
1.627,51
0 dias
30 dias
0,00%
0,00%
15 dias
1.211,79
15 dias
1.025,00
15 dias
15 dias
186,79
15 dias
415,72
12.540,46
Vale salientar que a empresa para iniciar as suas atividades utilizar apenas de
capital prprio no valor de R$ 26.484,71.
4.7.2 Despesas
Tabela 3 - Despesas
Descrio
TOTAL ANO I
TOTAL ANO II
TOTAL ANO IV
TOAL ANO V
TOTAL
Despesas de Produo
$ 124.741,19
$ 130.692,33
$ 136.934,57
$ 143.482,32
$ 150.350,69
$ 686.201,10
$ 10.434,84
$ 10.670,67
$ 10.911,82
$ 11.158,43
$ 11.410,61
$ 54.586,38
Insumos
$ 114.306,35
$ 120.021,66
$ 126.022,75
$ 132.323,88
$ 138.940,08
$ 631.614,72
Despesas Administrativas
$ 31.099,83
$ 32.431,12
$ 33.887,54
$ 35.489,39
$ 37.048,38
$ 169.956,26
$ 2.400,00
$ 2.880,00
$ 3.456,00
$ 4.147,20
$ 4.976,64
$ 17.859,84
$ 4.827,72
$ 5.047,86
$ 5.278,05
$ 5.518,73
$ 5.770,38
$ 26.442,74
$ 1.200,00
$ 1.254,72
$ 1.311,94
$ 1.371,76
$ 1.434,31
$ 6.572,73
Internet
$ 718,80
$ 751,58
$ 785,85
$ 821,68
$ 859,15
$ 3.937,06
Material de Escritrio
$ 480,00
$ 501,89
$ 524,77
$ 548,70
$ 573,72
$ 2.629,09
Depreciao
$ 625,35
$ 625,35
$ 625,35
$ 625,35
$ 412,85
$ 2.914,25
$ 18.648,00
$ 19.069,44
$ 19.500,41
$ 19.941,12
$ 20.391,79
$ 97.550,78
Combustvel
$ 1.800,00
$ 1.882,08
$ 1.967,90
$ 2.057,64
$ 2.151,47
$ 9.859,09
67
Suporte e manuteno site
DESPESAS TOTAIS
$ 399,96
$ 418,20
$ 437,27
$ 457,21
$ 478,06
$ 155.841,02
$ 163.123,45
$ 170.822,11
$ 178.971,71
$ 2.190,69
$ 187.399,07 $ 856.157,36
4.7.3 Mo de obra
TOTAL ANO I
TOTAL ANO II
$ 10.434,84
$ 10.670,67
$ 10.911,82
$ 11.158,43
$ 11.410,61
$ 54.586,38
$ 7.800,00
$ 7.976,28
$ 8.156,54
$ 8.340,88
$ 8.529,39
$ 40.803,09
motorista
$ 7.800,00
$ 7.976,28
$ 8.156,54
$ 8.340,88
$ 8.529,39
$ 40.803,09
$ 2.634,84
$ 2.694,39
$ 2.755,28
$ 2.817,55
$ 2.881,23
$ 13.783,28
$ 18.648,00
$ 19.069,44
$ 19.500,41
$ 19.941,12
$ 20.391,79
$ 97.550,78
$ 16.800,00
$ 17.179,68
$ 17.567,94
$ 17.964,98
$ 18.370,98
$ 87.883,58
11,00%
TOTAL
90,09%
90,09%
90,09%
90,09%
90,09%
90,09%
Gerente Administrativo
$ 8.400,00
$ 8.589,84
$ 8.783,97
$ 8.982,49
$ 9.185,49
$ 43.941,79
Gerente Operacional
$ 8.400,00
$ 8.589,84
$ 8.783,97
$ 8.982,49
$ 9.185,49
$ 43.941,79
$ 1.848,00
$ 1.889,76
$ 1.932,47
$ 1.976,15
$ 2.020,81
$ 9.667,19
$ 29.082,84
$ 29.740,11
$ 30.412,24
$ 31.099,56
MO DE OBRA TOTAL
31.802,41 $
152.137,15
68
O salrio de motorista foi baseado no valor que o mercado est pagando
atualmente, segundo pesquisas em classificados, motorista que atuam no ramo, na
regio da Grande Florianpolis. No que tangue os proprietrios, estes sero
remunerados pelo valor de R$700,00 mensais, valor estipulado em reunies dos scios,
sobre o ndice de 11% os encargos sociais. A Tabela 5 demonstra a composio dos
encargos sociais mensais do funcionrio de uma empresa optante pelo Simples
(Comrcio/Indstria).
Tabela 5 - Encargos sociais mensais
13 salrio
8,33%
Frias
11,11%
INSS
0,00%
SAT
0,00%
Sal.Educao
0,00%
INCRA/SEST/SEBRAE/SENAT
0,00%
FGTS
8,00%
12,00%
2,33%
SOMA BSICO
33,78%
4.7.4 Depreciao
69
Os valores a serem depreciados nos primeiros anos de funcionamento da
Papelaria totalizam o valor de R$16.858,50. Tais valores so descriminados na
Tabela 6 com suas respectivas taxas de depreciao.
Tabela 6 - Depreciao
TOTAL ANO I
TOTAL ANO II
TOTAL ANO IV
TOTAL ANO V
TOTAL
Investimentos
Descrio
At dez/2007
$-
$-
$-
$-
$-
$ 13.944,25
Instalaes
$ 1.814,00
$-
$-
$-
$-
$-
$ 1.814,00
Equipamentos
$ 560,00
$-
$-
$-
$-
$-
$ 560,00
Mquinas
$-
$-
$-
$-
$-
$-
$-
Mveis e Utenslios
$ 1.194,50
$-
$-
$-
$-
$-
$ 1.194,50
$ 9.525,75
$-
$-
$-
$-
$-
$ 9.525,75
Software
$ 850,00
$-
$-
$-
$-
$-
$ 850,00
Depreciao
Taxa Anual
$ 625,35
$ 625,35
$ 625,35
$ 625,35
$ 412,85
$ 2.914,25
Obras Civis
4,00%
$-
$-
$-
$-
$-
$-
Instalaes
10,00%
$ 181,40
$ 181,40
$ 181,40
$ 181,40
$ 181,40
$ 907,00
Equipamentos
20,00%
$ 112,00
$ 112,00
$ 112,00
$ 112,00
$ 112,00
$ 560,00
Mquinas
10,00%
$-
$-
$-
$-
$-
$-
Mveis e Utenslios
10,00%
$ 119,45
$ 119,45
$ 119,45
$ 119,45
$ 119,45
$ 597,25
Veculos
20,00%
$-
$-
$-
$-
$-
$-
Software
25,00%
$ 212,50
$ 212,50
$ 212,50
$ 212,50
$-
$ 850,00
$ 625,35
$ 625,35
$ 625,35
$ 625,35
$ 412,85
$ 16.858,50
TOTAL
70
Tabela 7 - Alquota do Simples Nacional
Receita Bruta em 12 meses (em R$)
ALQUOTA
IRPJ
CSLL
COFINS
PIS/PASEP
INSS
ICMS
At 120.000,00
4,00%
0,00%
0,21%
0,74%
0,00%
1,80%
1,25%
De 120.000,01 a 240.000,00
5,47%
0,00%
0,36%
1,08%
0,00%
2,17%
1,86%
De 240.000,01 a 360.000,00
6,84%
0,31%
0,31%
0,95%
0,23%
2,71%
2,33%
De 360.000,01 a 480.000,00
7,54%
0,35%
0,35%
1,04%
0,25%
2,99%
2,56%
De 480.000,01 a 600.000,00
7,60%
0,35%
0,35%
1,05%
0,25%
3,02%
2,58%
De 600.000,01 a 720.000,00
8,28%
0,38%
0,38%
1,15%
0,27%
3,28%
2,82%
De 720.000,01 a 840.000,00
8,36%
0,39%
0,39%
1,16%
0,28%
3,30%
2,84%
De 840.000,01 a 960.000,00
8,45%
0,39%
0,39%
1,17%
0,28%
3,35%
2,87%
De 960.000,01 a 1.080.000,00
9,03%
0,42%
0,42%
1,25%
0,30%
3,57%
3,07%
TOTAL ANO I
TOTAL ANO II
TOTAL ANO IV
TOTAL ANO V
TOTAL
IMPOSTOS A RECOLHER
$ 9.387,54
$ 9.856,91
$ 10.349,76
$ 10.867,25
$ 11.410,61
$ 51.872,07
Impostos Federais
$ 9.387,54
$ 9.856,91
$ 10.349,76
$ 10.867,25
$ 11.410,61
$ 51.872,07
Impostos Estaduais
$-
$-
$-
$-
$-
$-
Impostos Municipais
$-
$-
$-
$-
$-
$-
Crditos Tributrios
$-
$-
$-
$-
$-
$-
$-
$ (0,00)
$ (0,00)
$ (0,00)
$ (0,00)
$-
$-
$ (0,00)
$ (0,00)
$ (0,00)
$ (0,00)
$-
$-
$ (0,00)
$ (0,00)
$ (0,00)
$ (0,00)
$-
$ 589,82
$ 617,49
$ 646,75
$ 677,72
$ 710,55
$ 3.242,32
$-
$-
$-
$-
$ 10.474,41
$ 10.996,51
$ 11.544,96
$ 12.121,16
$ 9.977,36
$ 55.114,39
71
fretes dos produtos, pois os mesmo j esto embutidos nos preos. Todos os
dados obtidos podero ser observados na Tabela 9.
Tabela 9 - Compras e Insumos
Descrio
TOTAL ANO I
TOTAL ANO II
TOTAL ANO IV
TOTAL ANO V
TOTAL
Compras/Insumos
$ 114.306,35
$ 120.021,66
$ 126.022,75
$ 132.323,88
$ 138.940,08
$ 631.614,72
Cd Gravvel
$ 11.700,00
$ 12.285,00
$ 12.899,25
$ 13.544,21
$ 14.221,42
$ 64.649,89
DVD Gravvel
$ 11.763,35
$ 12.351,51
$ 12.969,09
$ 13.617,54
$ 14.298,42
$ 64.999,92
Carimbo
$ 11.400,00
$ 11.970,00
$ 12.568,50
$ 13.196,93
$ 13.856,77
$ 62.992,20
Papel A4
$ 11.781,00
$ 12.370,05
$ 12.988,55
$ 13.637,98
$ 14.319,88
$ 65.097,46
Cartucho impressora HP
$ 10.152,00
$ 10.659,60
$ 11.192,58
$ 11.752,21
$ 12.339,82
$ 56.096,21
Calculadora de Bolso
$ 11.592,00
$ 12.171,60
$ 12.780,18
$ 13.419,19
$ 14.090,15
$ 64.053,12
Caneta Bic
$ 11.760,00
$ 12.348,00
$ 12.965,40
$ 13.613,67
$ 14.294,35
$ 64.981,42
Pen Drive 1G
$ 10.800,00
$ 11.340,00
$ 11.907,00
$ 12.502,35
$ 13.127,47
$ 59.676,82
Bobina
$ 11.730,00
$ 12.316,50
$ 12.932,33
$ 13.578,94
$ 14.257,89
$ 64.815,65
$ 11.628,00
$ 12.209,40
$ 12.819,87
$ 13.460,86
$ 14.133,91
$ 64.252,04
TOTAL
$ 114.306,35
$ 120.021,66
$ 126.022,75
$ 132.323,88
$ 138.940,08
$ 631.614,72
4.7.7 Receitas
Tabela 10 - Receitas
Descrio
TOTAL ANO I TOTAL ANO II TOTAL ANO III TOTAL ANO IV TOTAL ANO V
VENDAS (faturamento)
TOTAL
$ 171.618,60
$ 180.199,53
$ 189.209,51
$ 198.669,98
$ 208.603,48
$ 948.301,10
Produtos e Servios
Cd Gravvel
$ 17.550,00
$ 18.427,50
$ 19.348,88
$ 20.316,32
$ 21.332,13
$ 96.974,83
DVD Gravvel
$ 17.715,60
$ 18.601,38
$ 19.531,45
$ 20.508,02
$ 21.533,42
$ 97.889,87
Carimbo
$ 14.820,00
$ 15.561,00
$ 16.339,05
$ 17.156,00
$ 18.013,80
$ 81.889,86
Papel A4
Cartucho impressora
HP
$ 23.562,00
$ 24.740,10
$ 25.977,11
$ 27.275,96
$ 28.639,76
$ 130.194,92
$ 15.228,00
$ 15.989,40
$ 16.788,87
$ 17.628,31
$ 18.509,73
$ 84.144,31
Calculadora de Bolso
$ 17.388,00
$ 18.257,40
$ 19.170,27
$ 20.128,78
$ 21.135,22
$ 96.079,68
Caneta Bic
$ 16.464,00
$ 17.287,20
$ 18.151,56
$ 19.059,14
$ 20.012,09
$ 90.973,99
Pen Drive 1G
$ 16.200,00
$ 17.010,00
$ 17.860,50
$ 18.753,53
$ 19.691,20
$ 89.515,23
Bobina
$ 15.249,00
$ 16.011,45
$ 16.812,02
$ 17.652,62
$ 18.535,25
$ 84.260,35
$ 17.442,00
$ 18.314,10
$ 19.229,81
$ 20.191,30
$ 21.200,86
$ 96.378,06
$ 167.544,35
$ 184.273,78
$ 189.209,51
$ 198.669,98
$ 208.603,48
$ 948.301,10
Vendas
RECEBIMENTOS
72
a
a prazo
Produtos e Servios
vista
Cd gravvel
100,0%
0,0%
0,0%
0,0%
$ 17.550,00
$ 18.427,50
$ 19.348,88
$ 20.316,32
$ 21.332,13
$ 96.974,83
DVD Gravvel
100,0%
0,0%
0,0%
0,0%
$ 17.715,60
$ 18.601,38
$ 19.531,45
$ 20.508,02
$ 21.533,42
$ 97.889,87
Carimbo
100,0%
0,0%
0,0%
0,0%
$ 14.820,00
$ 15.561,00
$ 16.339,05
$ 17.156,00
$ 18.013,80
$ 81.889,86
Papel A4
Cartucho impressora
HP
100,0%
0,0%
0,0%
0,0%
$ 23.562,00
$ 24.740,10
$ 25.977,11
$ 27.275,96
$ 28.639,76
$ 130.194,92
100,0%
0,0%
0,0%
0,0%
$ 15.228,00
$ 15.989,40
$ 16.788,87
$ 17.628,31
$ 18.509,73
$ 84.144,31
Calculadora de Bolso
100,0%
0,0%
0,0%
0,0%
$ 17.388,00
$ 18.257,40
$ 19.170,27
$ 20.128,78
$ 21.135,22
$ 96.079,68
Caneta Bic
100,0%
0,0%
0,0%
0,0%
$ 16.464,00
$ 17.287,20
$ 18.151,56
$ 19.059,14
$ 20.012,09
$ 90.973,99
Pen Drive 1G
0,0%
100,0%
0,0%
0,0%
$ 14.850,00
$ 18.360,00
$ 17.860,50
$ 18.753,53
$ 19.691,20
$ 89.515,23
Bobina
0,0%
100,0%
0,0%
0,0%
$ 13.978,25
$ 17.282,20
$ 16.812,02
$ 17.652,62
$ 18.535,25
$ 84.260,35
0,0%
100,0%
0,0%
0,0%
$ 15.988,50
$ 19.767,60
$ 19.229,81
$ 20.191,30
$ 21.200,86
$ 96.378,06
$ 786,00
$ 1.607,66
$ 2.442,41
$ 3.315,85
$ 4.319,90
$ 12.471,81
Receitas
Financeiras
Descrio
TOTAL ANO I
TOTAL ANO II
TOTAL
TOTAL ENTRADAS
$ 168.330,35
$ 185.881,44
$ 191.651,92
$ 201.985,83
$ 212.923,38
$ 987.257,62
100,0%
$ 167.544,35
$ 184.273,78
$ 189.209,51
Receitas Financeiras
$ 786,00
$ 1.607,66
$ 2.442,41
$ 198.669,98
$ 208.603,48
$ 948.301,10
96,1%
$ 3.315,85
$ 4.319,90
$ 12.471,81
Emprstimos
$-
$-
1,3%
$-
$-
$-
$-
0,0%
Outras Receitas
$-
$-
$-
$-
$-
$-
0,0%
$ 26.484,71
2,8%
TOTAL SADAS
$ (165.193,02)
$ (172.972,51)
$ (181.193,27)
$ (189.891,32)
$ (199.107,37)
$ (922.301,75) 100,0%
$ (114.306,35)
$ (120.021,66)
$ (126.022,75)
$ (132.323,88)
$ (138.940,08)
$ (631.614,72)
68,5%
Compras/Insumos
$ (114.306,35)
$ (120.021,66)
$ (126.022,75)
$ (132.323,88)
$ (138.940,08)
$ (631.614,72)
68,5%
$ (29.082,84)
$ (29.740,11)
$ (30.412,24)
$ (31.099,56)
$ (31.802,41)
$ (152.137,15)
16,5%
Pessoal Produo
$ (7.800,00)
$ (7.976,28)
$ (8.156,54)
$ (8.340,88)
$ (8.529,39)
$ (40.803,09)
4,4%
$ (16.800,00)
$ (17.179,68)
$ (17.567,94)
$ (17.964,98)
$ (18.370,98)
$ (87.883,58)
9,5%
Encargos Sociais
$ (4.482,84)
$ (4.584,15)
$ (4.687,75)
$ (4.793,70)
$ (4.902,03)
$ (23.450,48)
2,5%
DESPESAS ADMINISTRATIVAS
$ (11.826,48)
$ (12.736,33)
$ (13.761,78)
$ (14.922,92)
$ (16.243,73)
$ (69.491,24)
7,5%
$ (4.827,72)
$ (5.047,86)
$ (5.278,05)
$ (5.518,73)
$ (5.770,38)
$ (26.442,74)
2,9%
Marketing e Publicidade
$ (1.200,00)
$ (1.254,72)
$ (1.311,94)
$ (1.371,76)
$ (1.434,31)
$ (6.572,73)
0,7%
$ (2.400,00)
$ (2.880,00)
$ (3.456,00)
$ (4.147,20)
$ (4.976,64)
$ (17.859,84)
1,9%
73
Outras Despesas
$ (3.398,76)
$ (3.553,74)
$ (3.715,79)
$ (3.885,23)
$ (4.062,40)
$ (18.615,93)
2,0%
INVESTIMENTOS
$-
$-
$-
$-
$-
$ (13.944,25)
1,5%
Instalaes
$-
$-
$-
$-
$-
$ (1.814,00)
0,2%
Equipamentos
$-
$-
$-
$-
$-
$ (560,00)
0,1%
Mveis e Utenslios
$-
$-
$-
$-
$-
$ (1.194,50)
0,1%
Compras Insumos
$-
$-
$-
$-
$-
$ (9.525,75)
1,0%
Softwares
$-
$-
$-
$-
$-
$ (850,00)
0,1%
Despesas Pr-Operacionais
$-
$-
$-
$-
$-
$-
0,0%
DESPESAS TRIBUTRIAS
$ (9.977,36)
$ (10.474,41)
$ (10.996,51)
$ (11.544,96)
$ (12.121,16)
$ (55.114,39)
6,0%
Impostos a Pagar
$ (9.977,36)
$ (10.474,41)
$ (10.996,51)
$ (11.544,96)
$ (12.121,16)
$ (55.114,39)
6,0%
$-
$-
$-
$-
$-
$-
0,0%
DESPESAS FINANCEIRAS
$-
$-
$-
$-
$-
$-
0,0%
DIVIDENDOS
$-
$-
$-
$-
$-
$-
0,0%
FLUXO DO PERODO
$ 3.137,32
$ 12.908,92
$ 10.458,65
$ 12.094,51
$ 13.816,01
$ 64.955,87
6,6%
$ 15.677,78
$ 28.586,71
$ 39.045,36
$ 51.139,86
$ 64.955,87
$ 64.955,87
6,6%
ANO I
ANO II
ANO III
ANO IV
ANO V
$ 171.618,60
$ 180.199,53
$ 189.209,51
$ 198.669,98
$ 208.603,48
$ (0,00)
$-
$-
$-
$-
$ (9.977,36)
$ (10.474,41)
$ (10.996,51)
$ (11.544,96)
$ (12.121,16)
21,50%
21,66%
21,82%
21,97%
22,11%
Despesas Administrativas
$ 31.099,83
$ 32.431,12
$ 33.887,54
$ 35.489,39
$ 37.048,38
PONTO DE EQUILBRIO
$ 144.642,31
$ 149.722,14
$ 155.331,62
$ 161.554,55
$ 167.529,73
74
A projeo de resultados tem por finalidade o planejamento e o
acompanhamento dos resultados da empresa. Valores importantes so
apresentados na projeo de resultados, como por exemplo: receita lquida e
bruta das vendas, despesas operacionais, lucro lquido, entre outros.
Na Tabela 14 demonstrado que no primeiro ano as receitas brutas
somam um valor de R$171.618,60, subtraindo os impostos este valor passar
para R$161.641,24. O valor de contribuio no primeiro ano ser de
R$36.900,06, subtraindo as despesas operacionais o resultado de R$5.800,23,
que na soma com as receitas financeiras dar a empresa um lucro lquido de
R$6.586,22.
Com crescimento esperado de 5,0% ao ano, o lucro lquido acumulado
nos cinco anos de R$49.501,16.
Tabela 13 - Projeo de resultados
Descrio
TOTAL ANO I
TOTAL ANO II
TOTAL ANO IV
TOTAL ANO V
TOTAL
$ 171.618,60
$ 180.199,53
$ 189.209,51
$ 198.669,98
$ 208.603,48
$ 948.301,10
$ (9.977,36)
$ (10.474,41)
$ (10.996,51)
$ (11.544,96)
$ (12.121,16)
$ (55.114,39)
$-
$-
$-
$-
$-
$-
$ 161.641,24
$ 169.725,12
$ 178.213,00
$ 187.125,02
$ 196.482,32
$ 893.186,71
$ (124.741,19)
$ (130.692,33)
$ (136.934,57)
$ (143.482,32)
$ (150.350,69)
$ (686.201,10)
Pessoal da Produo
$ (10.434,84)
$ (10.670,67)
$ (10.911,82)
$ (11.158,43)
$ (11.410,61)
$ (54.586,38)
Compras/Insumos
$ (114.306,35)
$ (120.021,66)
$ (126.022,75)
$ (132.323,88)
$ (138.940,08)
$ (631.614,72)
$-
$ (0,00)
$ (0,00)
$ (0,00)
$ (0,00)
$-
MARGEM DE CONTRIBUIO
$ 36.900,06
$ 39.032,79
$ 41.278,43
$ 43.642,70
$ 46.131,63
$ 206.985,61
$ (31.099,83)
$ (32.431,12)
$ (33.887,54)
$ (35.489,39)
$ (37.048,38)
$ (169.956,26)
Despesas Administrativas
$ (23.475,72)
$ (24.117,31)
$ (24.778,46)
$ (25.459,85)
$ (26.162,17)
$ (123.993,51)
$ (18.648,00)
$ (19.069,44)
$ (19.500,41)
$ (19.941,12)
$ (20.391,79)
$ (97.550,78)
$ (4.827,72)
$ (5.047,86)
$ (5.278,05)
$ (5.518,73)
$ (5.770,38)
$ (26.442,74)
$ (1.200,00)
$ (1.254,72)
$ (1.311,94)
$ (1.371,76)
$ (1.434,31)
$ (6.572,73)
Despesas Gerais
$ (5.798,76)
$ (6.433,74)
$ (7.171,79)
$ (8.032,43)
$ (9.039,04)
$ (36.475,77)
Depreciao Acumulada
$ (625,35)
$ (625,35)
$ (625,35)
$ (625,35)
$ (412,85)
$ (2.914,25)
RESULTADO OPERACIONAL
$ 5.800,23
$ 6.601,67
$ 7.390,89
$ 8.153,31
$ 9.083,26
$ 37.029,35
Receitas Financeiras
$ 786,00
$ 1.607,66
$ 2.442,41
$ 3.315,85
$ 4.319,90
$ 12.471,81
Taxas/Juros de Financiamentos
$-
$-
$-
$-
$-
$-
RESULTADO TRIBUTVEL
$ 6.586,22
$ 8.209,32
$ 9.833,30
$ 11.469,16
$ 13.403,16
$ 49.501,16
$-
$-
$-
$-
$-
$-
LUCRO LQUIDO
$ 6.586,22
$ 8.209,32
$ 9.833,30
$ 11.469,16
$ 13.403,16
$ 49.501,16
75
A.1
A.1.1
A.1.2
A.2
A.3
Total
26.484,71
26.484,71
26.484,71
Total
13.944,25
1.814,00
850,00
560,00
1.194,50
9.525,75
12.540,46
26.484,71
76
de R$26.484,71. Para este estudo foram utilizados os seguintes indicadores de anlise
de investimento VPL e TIR para projeo de curto e longo prazo e payback para verificar
o tempo necessrio para o retorno do investimento, que so visveis na Tabela 16.
anos
11,25%
a.a.
Investimento Inicial:
$ (26.484,71)
$ 36.849,10
$ 10.364,39
5 anos
VPL (Valor
Presente Lquido) =
TIR (Taxa Interna
de Retorno) =
10 anos
$ 10.364,39
23,62%
ao ano
15 anos
20 anos
23,62%
35,92%
37,53%
37,82%
4 anos
* Para fazer uma anlise usando os anos 6 ao 20, foram usados os mesmos dados informados para o ano 5
dez-2008
dez-2009
dez-2010
dez-2011
dez-2012
ATIVO
Ativo Circulante
Caixa e Bancos
Duplicatas a Receber
Estoques
Impostos a Recuperar
Total Ativo Circulante
$-
$-
$-
$-
$-
$-
$-
$-
$-
$-
$-
$-
$-
Duplicatas a Receber
$-
$-
$-
$-
$-
Outros
$-
$-
$-
$-
$-
77
Ativo Permanente
Investimentos
$-
$-
$-
$-
$-
Imobilizado
Diferido
$-
$-
$-
$-
$-
ATIVO TOTAL
PASSIVO
Passivo Circulante
Salrios e Encargos a Pagar
$-
Fornecedores
$-
Contas a Pagar
$ 602,31
$-
$-
$-
$-
$ 727,84
$ 805,49
$ 895,58
Emprstimos e Financiamentos
$-
$-
$-
$-
$-
Outros
$ 383,23
$ 400,71
$ 418,98
$ 438,08
$ 458,06
$ (831,45)
$-
$-
$-
$-
Emprstimos e Financiamentos
$-
$-
$-
$-
$-
Outros
$ (831,45)
$-
$-
$-
$-
Patrimnio Lquido
Capital Social
Reservas de Capital
$-
$-
$-
$-
PASSIVO TOTAL
anos
11,25%
a.a.
$ (26.484,71)
$ 27.514,37
$ 1.029,66
5 anos
$ 1.029,66
10 anos
12,70%
ao ano
15 anos
20 anos
78
TIR (Taxa Interna de Retorno) =
12,70% 24,94%
Pay back - Tempo de Retorno do Investimento =
27,16%
27,70%
5 anos
* Para fazer uma anlise usando os anos 6 ao 20, foram usados os mesmos dados informados para o ano 5
anos
11,25%
a.a.
$(26.484,03)
$56.810,40
$30.325,69
40,08%
ao ano
15 anos
20 anos
5 anos
$ 30.325,69
40,08%
Pay back - Tempo de Retorno do Investimento =
10 anos
52,75%
52,87%
3 anos
* Para fazer uma anlise usando os anos 6 ao 20, foram usados os mesmos dados informados para o ano 5
79
5 CONSIDERAES FINAIS
80
O estudo e a anlise dos aspectos relacionados ao projeto de investimento da
papelaria Exclusive demonstra ser vivel econmica e financeiramente a implantao
do projeto.
81
REFERNCIAS
82
________. Princpios de Administrao Financeira. 2. ed. So Paulo: Harbra, 2001.
________. Princpios de Administrao Financeira. 7. ed. So Paulo: Harbra, 2002.
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83
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Janeiro: Elsevier, 2004.
em:
Acesso
84
APNDICES
85
APNDICE A - Formulrio de entrevista para potenciais clientes
) At 10
) De 11 a 30
) De 31 a 60
) De 61 a 100
) Acima de 100
86
5. Fatores decisivos para a compra:
Alto Mdio Baixo Nulo
Preo
Qualidade dos produtos
Vendedor
Ofertas/ descontos especiais
Publicidade
Comodidade na hora da compra
Qualidade do servio
Crdito
Atendimento
Variedade de produtos
Prazo de entrega
Garantia
6. Onde compra?
(
(
(
(
(
) Internet
) Catlogos
) Lojas varejistas
) Distribuidoras
) Outros___________________________________________________________
) Excelentes
) Muito bom
) Bom
) Ruim
) Pssimo
9. Qual o nvel dos servios que a atual (is) empresa (s) prestam?
(
(
(
(
(
) Excelentes
) Muito bom
) Bom
) Ruim
) Pssimo
87
10. Qual (is) os principais motivos que levariam a empresa a mudar de fornecedor
(Artigos de papelaria, material de escritrio e suprimentos de informtica)?
(
(
(
(
(
(
(
) Preo
) Localizao
) Servio de entrega
) Prazo de entrega
) Atendimento
) Formas de compra (Internet, telefone)
) Outros____________________________________________________________
88
APNDICE B - Formulrio de entrevista para potenciais concorrentes
)1a3
)4a6
) 7a 9
) 10 a 12
) 13 a 15
) mais de 15
)1a5
) 6 a 10
) 11 a 15
) 16 a 20
) mais de 20
) At R$ 2.000,00
) R$ 2.001,00 a R$ 4.000,00
) R$ 4.001,00 a R$ 6.000,00
) R$ 6.001,00 a R$ 8.000,00
) R$ 8,001,00 a R$ 10.000,00
) Mais de R$ 10.001,00
89
5. Qual o prazo mdio de entrega dos produtos?
(
(
(
(
(
) At 2 dias teis
) 3 a 5 dias teis
) 6 a 10 dias teis
) 11 a 20 dias teis
) Outros:_________________________________________________________
90
R:____________________________________________________________________
______________________________________________________________________
__________________________________________________________