UNIVERSIDAD TECNOLGICA DE NUEVO LAREDO

Saber Hacer con Responsabilidad

Ingeniera en Desarrollo e Innovacin Empresarial

Asignatura:
SISTEMAS DE CONTROL ADMINISTRATIVO

Unidad Temtica I. Sistemas de control administrativo

CENTRO DE INVERSION

Facilitador:
C.P. Jorge Alberto Martnez Chvez

Presentado:
Fernndez Gmez Liliana
Grado: 9 Grupo: C

Nuevo Laredo, Tamaulipas. A 19 de Junio del 2014

INDICE
Introduccin........................................................................................................... 3
CENTRO DE INVERSION....................................................................................... 4
Concepto de centro de inversin ......................................................................... 4
Nivel de implantacin de estas modalidades de control. .................................. 5
Delimitacin de los componentes y de sus bases de clculo........................... 6
VENTAJAS E INCONVENIENTES DEL ROI.......................................................... 6
Razones para su uso ............................................................................................ 7
Hay tres razones que justifican utilizar el ROI para fines de evaluacin: ........ 7
Inconvenientes ...................................................................................................... 7
EVALUACIN DE BENEFICIOS E INVERSIONES POR SEPARADO ................. 8
Evaluacin de la inversin ................................................................................... 8
Posibilidades de una evaluacin conjunta ......................................................... 8
BIBLIOGRAFIA ..................................................................................................... 10

Introduccin

En el siguiente trabajo se mostrara cules son los centros de inversin, de

igual manera como se pueden utilizar, una utilizacin es para fines de control
financiero, permiten relativizar las cifras obtenidas al analizar el beneficio de una
determinada unidad organizativa.
En efecto, al comparar tal beneficio con la valoracin de los recursos
delegados en el director de la unidad es posible completar el estudio de la
rentabilidad de cada centro.
Sin embargo, el intento de fundir el anlisis del beneficio con la
cuantificacin de la inversin en los recursos utilizados para obtener dicho
beneficio, en un solo anlisis, el de la rentabilidad de las inversiones, acaba
acumulando las posibles inconsistencias en la valoracin independiente de cada
uno de ellos, adems de incorporar los problemas asociados a conseguir la
pertinente correspondencia o comparabilidad entre los beneficios con las
inversiones.

CENTRO DE INVERSION

Concepto de centro de inversin

El concepto de centro de inversin, est necesariamente unido a la idea de

la delegacin en las gestin de los recursos, no solo de las decisiones que afectas
a los beneficios (combinacin ms favorable entre ingresos y gastos), sino
tambin las asociadas con el nivel de los propios activos o recursos de la empresa
comprometidos en la consecucin de dichos beneficios (activos de la empresa
vinculados o asignados a dicho centro).
Es aquel cuyo responsable controla parcial o totalmente aquellas variables
que permiten y condicionan la consecucin de una mayor o menor rentabilidad.
Dichas variables pueden referirse a costos, ingresos y activos.
Conviene recordar, por este motivo, las puntualizaciones que sobre este
extremo ha realizado J. Dearden:
Es fundamental una comprensin clara del concepto de centro de
inversin. Ante todo, hay que saber que la gran mayora de las empresas que se
deciden a descentralizar la responsabilidad por los beneficios, establecen esta
clase de control. En segundo lugar, que la misma plantea serios problemas, en
especial en el campo de la congruencia de los fines. Casi todos los sistemas de
control basados en el principio de los centros de inversin permiten indirectamente
que los directores de estos centros intenten mejorar su rendimiento adoptando
medidas contrarias a los intereses generales de la empresa.

Ya que, segn parece, tales centros seguirn constituyendo la forma

predominante de descentralizacin, es importante conocer sus problemas y la
forma de corregirlos. Intentamos, pues, describir los sistemas de control por
centros de inversin, exponer sus dificultades, y explicar el modo de salvarlas
adecuadamente. Podr parecer, quiz, un captulo un tanto negativo. Segn
indicar ms adelante, me inclino por el control separado de la inversin y los
beneficios. De forma que, si mi opinin prevaleciera entre los expertos, el tema de
los centros de inversin se podra tratar en pocas lneas. Al no ser as, no queda
ms remedio que estudiarlo.

Nivel de implantacin de estas modalidades de control.

Uso generalizado de este sistema de control financiero en las empresas
descentralizadas, ya sea bajo la frmula eminentemente financiera de ROI (Return
on Investment), ya bajo la expresin ms pertinente para los anlisis de la
explotacin de ROA (Assets), o desde la retribucin de los fondos propios ROE
(Equity).
Su uso generalizado, puede considerarse una consecuencia de constituir el
vrtice de la pirmide de ratios utilizada por Du Pont de Nemours para articular el
anlisis financiero en el que basar la planificacin, evaluacin y control del
rendimiento de sus mltiples unidades integradas verticalmente:
ROI = Beneficio/Inversin = Beneficio /Ventas x Ventas/Inversin

Delimitacin de los componentes y de sus bases de clculo.

1. Beneficio
2. Inversin (Activos)
a) Efectivo
b) Working Capital (Clientes + Existencias - Pasivo no financiero a c/p)
c) Activos fijos
Ejemplo: Filial, Gerencia
Autonoma respecto a: inversiones en inmovilizado, compras, poltica de cobro y
poltica de pago.
Evaluacin: rentabilidad del centro (modelo Return Over Invest u otro siempre
que incluya sola las variables de beneficio e inversin que sea controlables por el
centro).

VENTAJAS E INCONVENIENTES DEL ROI

El uso generalizado de los sistemas de contabilidad de gestin basados en
el ROI para fines de control financiero en una empresa descentralizada, se ha
considerado como el sistema de informacin que permiti a la alta direccin de las
empresas realizar eficientemente la asignacin de los recursos, suplantando a los
mercados de capital (o lo que es lo mismo, la empresa crecer hasta que el coste
marginal de encontrar nuevas oportunidades de ganancias dentro de la empresa
sea superior al coste marginal de encontrarlas a travs del mercado).
Facilita la correcta evaluacin de la actuacin de los ejecutivos de la empresa.
Otras de la ventaja es que proporciona informacin, sealando las reas
que han logrado su objetivo para luego tomar las decisiones correspondientes.

Razones para su uso

Hay tres razones que justifican utilizar el ROI para fines de evaluacin:
a) Medida amplia del rendimiento financiero
Todo cuanto incida en el beneficio (cuenta de resultados) o en los recursos de la
empresa (balance), incide en el ROI.
b) Incentiva la utilizacin de todo el activo
En realidad es una tctica para analizar cmo invierte una unidad en activos
nuevos.
Si los beneficios proyectados para una inversin no se consiguen, se ver
reflejado en la variacin del ROI.
c) Es un comn denominador
Permite efectuar comparaciones entre divisiones, centros, empresas, etc. de
caractersticas muy diferentes, donde las rotaciones de los activos y los mrgenes
sobre las cifras de ventas pudieran resultar muy dispares.

Inconvenientes
a) El mtodo de clculo de la base de la inversin puede dar tasas errneas, que
originan falta de congruencia entre beneficios e inversiones
1. Ciertas divisiones poseen poca inversin contable, ya que sus inversiones, se
consideran contablemente como gastos (I + D), Comercial, etc.
2.- El activo fijo suele estar infravalorado (Depreciacin/revalorizacin)
Dificultad al comparar entre divisiones (en el tiempo y en el espacio)

 Divisiones con alto ROI tienden a no expansionarse.

EVALUACIN DE BENEFICIOS E INVERSIONES POR SEPARADO

Supone efectuar una doble evaluacin independiente, en vez de combinar
ambos anlisis en una nica evaluacin.

Evaluacin de los beneficios

Supone comparar el presupuesto de beneficios con su realizacin. Permite
eliminar el efecto de las amortizaciones como costes arbitrarios, para expresar los
gastos en trminos de flujos de fondos vinculados a una inversin.

Evaluacin de la inversin
Supone efectuar su evaluacin recurriendo a los mtodos financieros de
determinacin de la tasa de rentabilidad interna (TRI) o del valor actual neto
(VAN).
Aunque toda inversin se considera como un coste hundido, conviene saber
cundo es incorrecta ya sea para evitar su repeticin, ya sea para exigir
responsabilidades.

Posibilidades de una evaluacin conjunta

1. Escasa posibilidad de convencer a la direccin para que utilice la
depreciacin por anualidades y los valores econmicos, en lugar de las
amortizaciones fiscalmente autorizadas, y los valores contables de los
activos.

2. En tanto en cuanto, en el mtodo de la renta residual, los beneficios e

inversiones se presenten conjuntamente y la base de estas ltimas se definan con
precisin, los directores transformarn su clculo en el clculo del ROI, y tendern
a volver a este sistema.
3.- Existen dudas razonables acerca de los resultados positivos de un mtodo de
la renta incremental incluso superando las dos objeciones anteriores. No existe un
comn denominador para comparar el rendimiento de las divisiones ni medida
alguna de la bondad de las decisiones de inversin.

BIBLIOGRAFIA
http://www.ecofin.ull.es/users/ipinillo/tema%203%20gestion.PDF.
http://www.elfinancierocr.com/gerencia/biblioteca/Innovacion-Trabajo-ScaroneUniversidad-Cataluna_ELFFIL20140425_0006.pdf.
http://biblioteca.ucm.es/tesis/19972000/S/2/S2021801.pdf.
http://www.ccee.edu.uy/images/extension/fomin/emprendedores/gestion/cr.pdf