Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

Informe de Clasificacin
Contacto:
Vanessa Simonetti
vsimonetti@equilibrium.com.pe
Sandra Jauregui
sjauregui@equilibrium.com.pe
(511) 616-0400

BANCO INTERNACIONAL DEL PERU S.A.A. INTERBANK

Lima, Per

26 de Setiembre de 2011
Clasificacin
Entidad

Depsitos a plazo
(hasta un ao)

Depsitos a plazo
(ms de un ao)
Segundo Programa de
Bonos de Arrendamiento Financiero
(Primera Emisin)

Categora

Definicin de Categora

La Entidad posee una estructura financiera y econmica

slida y cuenta con la ms alta capacidad de pago de sus
obligaciones en los trminos y plazos pactados, la cual no
se vera afectada ante posibles cambios en la entidad, en
la industria a que pertenece o en la economa.

(modificada)
de EQL 1.pe
a EQL 1+.pe

Grado ms alto de calidad. Existe certeza de pago de

intereses y capital dentro de los trminos y condiciones
pactados.

AA+.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses

en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias
entre esta clasificacin y la inmediata superior son mnimas.

AA+.pe

Primer Programa de
Bonos Corporativos
(Hasta por US$ 200 millones)

AA+.pe

Bonos Subordinados
(Quinta Emisin)

AA.pe

Primer Programa de
Bonos Subordinados
(Primera, Segunda, Tercera, Quinta,
Sexta y Sptima Emisin)
Primer Programa de
Bonos Hipotecarios
(Primera y Segunda Emisin)

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses

en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias
entre esta clasificacin y la inmediata superior son mnimas.
Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses
en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias
entre esta clasificacin y la inmediata superior son mnimas.
Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses
en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias
entre esta clasificacin y la inmediata superior son mnimas.

AA.pe

Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses

en los trminos y condiciones pactados. Las diferencias
entre esta clasificacin y la inmediata superior son mnimas.

AAA.pe

Refleja la capacidad ms alta de pagar el capital e intereses en los trminos y condiciones pactados.

La clasificacin que se otorga a los presentes valores no implica recomendacin para comprar, vender o mantener los valores en cartera.

-------------------------- Millones de Nuevos Soles ---------------------------Jun.11

Dic.10
Jun.11
Dic.10
Activos:
19,901
19,362
Utilidad:
251
498
Pasivos:

18,294

17,695

ROAA*:

2.81%

2.80%

Patrimonio:

1,607

1,667

ROAE*:

35.40%

32.22%

Historia de Clasificacin: Emisor A (27.03.09). Depsitos de

C.P. EQL 1.pe (27.03.09), EQL 1+.pe (23.09.11), Deps. de
L.P. AA.pe (27.03.09). AA+.pe (26.03.10) 2do. Prog. Bonos
BAF, 1 Emisin AA.pe (26.05.09). AA+.pe (26.03.10). Bonos
Sub. 5 Emisin AA-.pe (26.05.09). AA.pe (26.03.10). 1er.
Prog. Bonos Sub. 2 y 3 Emisin AA-.pe (26.05.09). AA.pe
(26.03.10). 1er. Prog. Bonos. Bonos Sub. 1 Emisin AA-.pe
(26.05.09). AA.pe (26.03.10). 1er. Prog. Bonos. Bonos Hipotecarios. 1 y 2 Emisin AAA.pe (26.05.09). 1er. Prog. Bonos. Bonos Sub. 3, 4, 5, 6 y 7 Emisin AA-.pe (28.09.09). AA.pe
(26.03.10). 1er. Prog. Bonos Corporativos AA+.pe (09.05.11).

Para la presente evaluacin se han utilizado los Estados Financieros Auditados del Interbank al 31 de diciembre de 2008, 2009 , 2010; no auditada
a junio de 2010 y 2011. Asimismo se utiliz informacin adicional proporcionada por la Entidad. Las categoras otorgadas a las entidades financieras y de seguros, se asignan segn lo estipulado por la Res. SBS N 18400-2010/Art.17.

Fundamento:
Luego de la evaluacin realizada, el Comit de Clasificacin de Equilibrium decidi ratificar las categoras otorgadas tanto al Banco Internacional del Per S.A.A. (Interbank) como a sus instrumentos financieros. Adicionalmente, el Comit de Clasificacin decidi subir la clasificacin
a los depsitos a plazo (hasta un ao) de EQL 1.pe a
La nomenclatura pe refleja riesgos slo comparables en Per

EQL1+.pe, debido a los adecuados indicadores de liquidez

y el apropiado calce de sus operaciones; si bien la concentracin de depsitos es elevada con respecto a sus bancos
de similar tamao, se observa que en el largo plazo hay
una tendencia decreciente.
Las categoras otorgadas se sustentan en el slido posicionamiento que tiene la entidad en el segmento de consumo,

el bajo riesgo crediticio reflejado en los reducidos niveles

de morosidad, un modelo de negocio que ha permitido a la
empresa generar holgados mrgenes que han financiado
constantemente el crecimiento de la entidad y que en el
2010 se complement con emisiones realizadas en los
mercado internacionales.
Interbank se ha posicionado como el cuarto banco del
sistema financiero, siendo uno de los lderes en el segmento de consumo (22.69% del total de colocaciones de la
banca).
Registra una participacin de mercado en colocaciones de
11.22% (11.26% al cierre del 2010), en depsitos de
10.66% (10.27% al cierre del 2010) y en patrimonio de
9.43% (9.86% al cierre del 2010). El Banco ha venido
incrementando paulatinamente su participacin de mercado
gracias a la extensa red de distribucin a nivel nacional, la
cual tuvo una expansin significativa en los aos 2007 y
2008. Dicho crecimiento se vio plasmado principalmente a
travs de los cajeros automticos (ATM), los cuales pasaron de 701 en el 2006 a 1,590 al primer semestre del 2011,
logrando ubicarse en primer lugar a nivel nacional en
nmero de ATMs. Esta expansin se encuentra en lnea
con la estrategia del Banco de canalizar sus esfuerzos al
segmento de banca de personas.
Producto de la profundizacin de la cultura de riesgos y el
nfasis en la calidad de la gestin de los mismos ha permitido a Interbank registrar una sana cartera de colocaciones
con apropiados niveles de cobertura. A junio de 2011 el
ratio de morosidad de la entidad fue de 1.55% y el de
proteccin de cartera de 260.09%, niveles que respecto al
sistema financiero muestran un desempeo favorable.
Al primer semestre del 2011, Interbank muestra un incremento en la utilidad neta 15.27% con relacin al mismo
periodo del 2010. En trminos relativos los resultados
obtenidos representan el 24.21% de los ingresos financieros del periodo. Dicho resultado ha sido posible gracias a
la menor constitucin de provisiones comparado con el
2010, ao en el que se tuvo que constituir provisiones
procclicas, as como por la mejora en los niveles de eficiencia y al incremento continuo en los ingresos netos por
servicios financieros.
Los ingresos por servicios financieros netos incluyen las
comisiones por tarjetas de crdito y por el uso de los cajeros, que totalizaron S/.235.53 millones al cierre del primer
semestre del 2011, equivalente al 22.72% de sus ingresos
financieros (25.81% a diciembre de 2010).
Se ha tomado en cuenta la mejora que viene presentando el
Banco en sus niveles de eficiencia operativa1 (54.04%). Si
bien ste indicador ha acortado la brecha respecto al nivel
del sistema (52.94%), su tendencia es decreciente. Por otro
lado, considerando que la estructura de la cartera del Banco tiene especial nfasis en el segmento retail para lo cual
se requiere de una extensa red de distribucin, se considera
manejable el nivel de gastos operativos que registra el
Banco.
1

En resumen, los resultados obtenidos por Interbank arrojan

un ROAE y un ROAA de 35.40% y 2.81%, indicadores
que se encuentran por encima del promedio de los cuatro
Banco ms grandes del sistema (27.89% y 2.53% respectivamente a junio de 2011).
Como consecuencia de la creciente actividad del Banco en
el mercado de capitales, el fondeo a travs de emisiones ha
tomado una mayor relevancia al 2009, pasando de representar el 3.13% al 10.72% del pasivo y patrimonio a junio
de 2011. Adicionalmente, los adeudados muestran un
crecimiento importante a lo largo del 2010, siendo aproximadamente la mitad de los mismos destinada a fondear
operaciones de comercio exterior. Dadas estas circunstancias, los depsitos disminuyeron su importancia relativa
pasando de 71.44 a 64.98% del pasivo y patrimonio del
cierre del 2009 a junio de 2011, respectivamente. No obstante, stos continan siendo la fuente de fondeo principal
del Banco. Por otro lado, se observa menor concentracin
de los 20 principales depositantes (22.38% a junio de 2011
vs. 23.77% a diciembre de 2009).
Como consecuencia de su buen desempeo a lo largo de
los ltimos aos, habiendo logrado alcanzar el grado de
inversin por parte de Moodys Investors Service, Inc.,
Interbank ha sido capaz de realizar dos emisiones importantes en el mercado internacional, diversificando sus
fuentes de fondeo adems de fortalecer su patrimonio,
mediante la emisin de bonos subordinados junior, instrumento que posee caractersticas de capital. El monto de la
emisin fue por US$200 millones a un plazo de 60 aos.
Cabe sealar que 50% del monto emitido contabiliza como
capital de nivel 1 (tier1) al 30 de junio de 2011. Asimismo,
con el objeto de enfrentar el crecimiento proyectado de sus
operaciones, se ha capitalizado S/.223.9 millones de las
utilidades generadas en el 2010, lo que representa el 45%
de las utilidades generadas en dicho ao. De esta forma, el
ndice de capital global ascendi a 14.47% (14.42% a
diciembre de 2010), mostrando holgura para enfrentar el
crecimiento estimado de sus operaciones para el presente
ao, en lnea con el comportamiento de la economa interna.
Es importante tomar en cuenta la Resolucin SBS 84252011 emitida en julio de 2011 que establece los requerimientos de patrimonio efectivo adicional que debern
constituir las entidades financieras, promulgada por la SBS
con el fin de reforzar los requisitos de solvencia y de incluir riesgos adicionales a los actualmente incorporados en
las exigencias patrimoniales, para lo cual las entidades
financieras tendrn un plazo de adecuacin de hasta cinco
aos.
Por ltimo, Equilibrium observa un desempeo favorable
de las operaciones del Banco y espera que contine el
crecimiento de las operaciones aprovechando las sinergias
existentes con las empresas del Grupo, cuidando siempre
los niveles de morosidad que registra a la fecha del informe.

Gastos operativos / Margen Financiero Bruto

Fortalezas
1. Liderazgo en el segmento retail.
2. Respaldo patrimonial del Grupo Interbank.
3. Amplia red de distribucin a travs de los cajeros ATM.
Debilidades
1. Niveles de eficiencia operativa desfavorable con tendencia a mejorar.
2. Concentracin en los principales depositantes.
Oportunidades
1. Expansin de sus operaciones en el segmento retail usando las sinergias con empresas del Grupo.
2. Bajos niveles de intermediacin financiera en el mercado nacional.
Amenazas
1. Mayor competencia entre bancos grandes.
2. Riesgo de sobre-endeudamiento.

Durante el primer semestre del 2010, Interbank emiti

instrumentos hbridos denominados Non Cumulative
Fixed / Floating Rate Step-up Junior Subordinated Notes
due 2070 por US$ 200 millones. Estos bonos tienen
vencimiento en abril del 2070, aunque pueden ser redimidas por el Banco en abril del 2020. La tasa de inters
anual pactada es de 8.5% para los primeros diez aos y a
partir de entonces se convierte a una tasa de inters variable establecida en libor + 674 puntos bsicos pagaderos
semestralmente. Estos instrumentos tienen la caracterstica de computar como patrimonio de nivel 1 (tier 1).

DESCRIPCIN DEL NEGOCIO

El Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank, se
constituy el 01 de mayo de 1897 y fue adquirido por el
Grupo Rodrguez Pastor el 23 de agosto de 1994. El Banco es una subsidiaria de Intergroup Financial Services
Corp. (IFS), holding constituida en Panam en setiembre
de 2006 con la finalidad de agrupar a las empresas financieras peruanas que forman parte del Grupo Interbank.
El fuerte crecimiento del Grupo Interbank en los ltimos
aos hizo conveniente implementar un proceso integral de
reorganizacin corporativa, con el propsito de crear una
estructura simple integrada por empresas con lneas de
negocio definidas, que estimulen la generacin de sinergias y que constituyan vehculos atractivos para acceder al
mercado de capitales. Como parte de este proceso se cre
Intergroup Financial Services Corp. (IFS).

Composicin Accionaria
Al primer semestre del 2011, el capital social del Banco
ascendi a S/.1,138.6 millones. A continuacin se detalla
la composicin accionaria a dicho periodo:
Accionista
Intergroup Financial Services Corp
Interbank
Menor al 1%
Total

%
97.73%
1.57%
0.70%
100.00%

Directorio
El Directorio se encontr conformado por los siguientes
miembros:
Directorio
Presidente
Primer Vice-Presidente
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director

Carlos Rodriguez-Pastor Persivale

Alfonso de los Heros Prez-Albela
Alfonso Bustamante y Bustamante
Francisco Augusto Baertl Montori
David Fischman Kalincausky
Ramn Barua Alzamora
Alfredo Gastaeta Alayza
Carmen Rosa Graham Aylln
Felipe Morris Guerinoni
Ricardo Briceo Villena
Fernando Zavala Lombardi

Plana Gerencial
A la fecha del presente informe, la plana gerencial est
conformada por los siguientes ejecutivos:
Plana Gerencial
Gerente General

Interbank ofrece productos especficos a travs de sus

subsidiarias, las cuales en conjunto pertenecen a la holding IFS.
Empresa
Interbank

Rubro
Banco

Interfondos S.A.

Sociedad Administradora de
Fondos Mutuos
Sociedad Titulizadora

Internacional de Ttulos Sociedad

Titulizadora S.A.
Corporacin Inmobiliaria de La
Unin 600 S.A.
Inversiones Huancavelica S.A.*
Contacto Servicios Integrales de
Crdito y Cobranzas S.A.

Vicepresidente Comercial
Vicepresidente de Banca Retail
Vicepresidente de rea de
Riesgos
Vicepresidente de Operaciones
Vicepresidente de Finanzas
Vicepresidente de Mercado de
Capitales
Gerente de Asuntos Legales
Gerente Gestin y Desarrollo
Humano

Sociedad Inmobiliaria
Sociedad Inmobiliaria

Luis Felipe Castellanos LopezTorres

Carlos Cano Nuez
Miguel Uccelli Labarthe
Gabriela Prado Bustamante
Alfonso Grados Carraro
Jos Antonio Rosas Dulanto
Giorgio Bernasconi Carozzi
Zelma Acosta-Rubio
Susana Llosa

Posicin Competitiva
El Banco orienta sus operaciones en las siguientes reas
de negocios:

Empresa de cobranzas

(*) No realiza operaciones, est pendiente de ser desactivada

Banca Comercial: dirigida a atender a medianas empresas, clientes institucionales pblicos y privados as como organismos internacionales mediante prstamos,

En junio de 2007, a travs de una Oferta Pblica de Acciones (OPA) el Grupo Interbank coloc en el mercado
nacional e internacional aproximadamente el 24% de las
acciones de IFS, por US$ 310 millones.

nanzas, VP de Banca Retail, VP Comercial, VP de

Mercado de Capitales y el Gerente de Divisin de Asuntos Legales.

comercio exterior, operaciones de arrendamiento financiero, entre otros.

Banca Retail: dirigida a atender el segmento consumo,
siendo los tres principales productos hipotecas, tarjetas
de crdito, y los crditos por convenio. Este ltimo tipo
de prstamo es otorgado principalmente a empleados
del sector pblico. Cabe mencionar que aproximadamente el 60% de estos prstamos estn orientados al
sector educacin. En el 2010, la Vicepresidencia de
Tarjetas de Crdito fue incorporada en la Banca de Personas bajo el nuevo nombre de Banca Retail. Interbank
trabaja con las marcas VISA, Mastercard y American
Express. Cabe destacar la tarjeta Vea Visa (colocada a
travs de sus puntos de venta en los locales Plaza Vea),
la cual es considerada como el producto bancarizador
del Banco. Esta rea administra tambin las colocaciones al segmento hipotecario. Adems se ofrecen productos de bancaseguro, remesas del exterior, fondos
mutuos administrados por Interfondos y crditos vehiculares.
Microempresa: Dirigida a atender a pequeas empresas
(ventas menores a US$ 300 mil anuales) con productos
para capital de trabajo y activo fijo.

Durante el 2010, se desarrollaron e implementaron

diversas herramientas y modelos avanzados para la
mejora en la medicin y cuantificacin del riesgo de
crdito, acorde a los lineamientos de Basilea II entre los
que destacan el rating estadstico para la banca comercial, scorings de originacin y comportamiento para la
banca de personas y scorings de originacin para la
banca pequea empresa.
Riesgo Crediticio
Los procesos y herramientas utilizadas por Interbank
para la aprobacin de crditos, evalan los riesgos asociados a la poca disposicin o imposibilidad de las contrapartes para cumplir sus obligaciones contractuales de
manera independiente de las reas de negocio. Este
enfoque est compuesto por tres etapas: evaluacin,
seguimiento y control y recuperacin.
La Divisin de Admisin es responsable de evaluar,
resolver y/o recomendar de acuerdo a facultades, las
propuestas de crdito presentadas por las reas de Negocios. Asimismo, se encarga de controlar el fiel cumplimiento de las polticas y procedimientos de crdito a fin
de fortalecer la calidad de la cartera crediticia del Banco, as como establecer estrategias de entrada y salida
con los clientes.

ADMINISTRACIN DE RIESGOS
En el desarrollo de sus actividades, Interbank enfrenta
riesgos externos relacionados principalmente a la coyuntura econmica del pas y riesgos internos relacionados a
la incertidumbre inherente a las operaciones que realiza,
las cuales pueden afectar el resultado esperado de la
Entidad. En el caso del primer tipo de riesgos, que incluyen factores como riesgo pas, macroeconmico, cambiario y devaluatorio, el Banco busca prever la probabilidad
de ocurrencia de los mismos. En cambio, para el segundo
tipo de riesgos, el adecuado entendimiento de los mismos
permite establecer un perfil de riesgo, asociar una rentabilidad mnima por cada tipo de operacin y asignar capital
por tipo de negocio. Dado que la sostenibilidad del Banco
depende primordialmente de la adecuada gestin de los
riesgos internos, el Banco ha tipificado y desarrollado
herramientas y procesos para administrar los riesgos de
mercado, crediticio, liquidez y operacional.

La Divisin de Gestin y Seguimiento es responsable de

efectuar el seguimiento y control del riesgo crediticio de
la cartera comercial de manera permanente, permitiendo
la deteccin temprana de cualquier situacin que pueda
afectar el normal desarrollo de las operaciones. Asimismo se encarga de supervisar y controlar el cumplimiento
de las operaciones que presenten algn problema de
recuperacin.
En el caso de crditos a personas naturales, las evaluaciones se realizan al patrimonio del cliente, historial
financiero, situacin laboral, entre otros aspectos relevantes de la capacidad de endeudamiento del cliente.
Asimismo se hace un seguimiento al posible sobreendeudamiento que pueda presentar el deudor con el fin de
aplicar las medidas correctivas pertinentes de forma
oportuna.

El directorio del Banco es el encargado de aprobar los

objetivos, lineamientos y polticas para la administracin de riesgos, los lmites globales y especficos de
exposicin a los distintos tipos de riesgo y los mecanismos para la realizacin de acciones correctivas. El Directorio delega al Comit de Gestin Integral de Riesgos
las facultades para la gestin de riesgos que permita el
normal funcionamiento del Banco.

La Divisin de Recuperaciones es responsable de negociar con los clientes de Banca Empresa y Corporativa
con problemas financieros la mejor manera de recuperar
los montos por ellos adeudados, realizando para esto la
reestructuracin de los prstamos que lo necesiten.
Lleva adelante las acciones legales necesarias para las
recuperaciones por va judicial y es responsable de la
venta de los activos producto de las recuperaciones.

Este Comit se encarga de vigilar que la realizacin de

las operaciones se ajuste a los objetivos, polticas y
procedimientos para la administracin de riesgos, as
como a los lmites globales y especficos de exposicin
al riesgo que hayan sido previamente aprobados. El
Comit de Gestin Integral de Riesgos se rene al menos seis veces al ao y est integrado por dos miembros
titulares del Directorio, el Gerente General, Vicepresidente (VP) de Riesgos, VP de Operaciones, VP de Fi-

Riesgo Operacional
Dentro del marco de la Resolucin SBS N006-2002 para
la administracin de riesgo operativo, el Banco ha asumido el reto de establecer estrategias, objetivos, polticas y
metodologas con la finalidad de identificar, cuantificar y

hacer seguimiento a los posibles riesgos de operacin y

por ende reducir la posibilidad de ocurrencia de prdidas
potenciales inesperadas resultantes de sistemas inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos, fraude,
error humano, legales o eventos externos. Asimismo, es
responsable de establecer la estructura necesaria en la
organizacin para una adecuada administracin de estos
riesgos.

De esta forma Interbank se ubica como el cuarto banco

ms grande del sistema financiero.
Participacin
Sistema Bancario

El Comit Ejecutivo de Administracin de Riesgo operativo es un rgano colegiado y especializado, conformado

por los principales ejecutivos del Banco, que toma conocimiento de las exposiciones al riesgo operacional y es
responsable de la toma de decisiones para una adecuada
gestin del riesgo operativo. Dicho comit es apoyado por
la Divisin de Riesgo operativo.

Interbank
2008

2009

2010

Jun.11

Crditos Directos

10.2%

11.4%

11.3%

11.2%

Depsitos Totales

10.3%

11.9%

10.3%

10.6%

Patrimonio

7.7%

9.7%

9.9%

9.4%

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Rentabilidad
Al cierre del primer semestre del 2011, la utilidad neta de
Interbank alcanz S/.250.9 millones, superior en 15.3% a
la registrada en el mismo periodo del 2010, representando
el 24.2% de los ingresos financieros. El resultado alcanzado ha sido posible gracias a la menor constitucin de
provisiones comparado con el 2010, ao en el que se tuvo
que constituir provisiones procclicas, a la mejora en los
niveles de eficiencia y al incremento continuo en los
ingresos netos por servicios financieros.

Durante el 2010 se logr la renovacin de la autorizacin

para el uso del mtodo estandarizado alternativo por parte
de la SBS hasta abril del 2013.
Prevencin de Lavado de Activos
El Banco cuenta con una Unidad de Prevencin de
Lavado de Activos, la cual reporta directamente al Directorio bajo la responsabilidad del Oficial de Cumplimiento. El Banco tiene polticas elaboradas sobre la
base de la normatividad emitida al respecto por la SBS,
as como por sus prcticas corporativas para la deteccin
de transacciones inusuales o sospechosas que pudiesen
estar relacionadas al lavado de activos, establecidas en
el Manual de Prevencin de Lavado de Activos.

Al periodo en anlisis, los ingresos financieros del Banco

crecieron en 12.5% con relacin a junio del 2010, impulsados por el mayor volumen de colocaciones. Sin embargo, los gastos financieros se incrementaron en 39.4%
como consecuencia del mayor gasto en intereses por
depsitos, adeudados y emisiones.
Por su parte, el gasto en provisiones registr una cada de
3.8% con relacin a junio de 2010, representando el
16.1% de los ingresos financieros (18.8% a junio de
2010).

El seguimiento a las transacciones inusuales se hace a

travs del sistema Advance Compliance Risk Management - ACRM (software anti lavado), el cual ha sido
implementado en el primer trimestre del 2010. Dicho
sistema se fundamenta en el cambio del enfoque tradicional de conozca a su cliente y su mercado a conozca su riesgo de lavado de activos.

Como consecuencia de lo anterior, el margen financiero

bruto decreci pasando de 79.3% a 74.4% entre junio de
2010 y 2011, respectivamente. La utilidad neta al cierre
del primer semestre del 2011 mostr un ROAE2 de 35.4%
y un ROAA3 de 2.8%, mientras que el promedio de los
cuatro bancos ms grandes del sistema se encuentra en
27.9% y 2.5%, respectivamente.

El anlisis y monitoreo de operaciones sospechosas se

efecta con base en las seales de alerta generadas por
el ACRM y con informacin proveniente de fuentes
internas y/o externas sobre operaciones inusuales. Segn
el ltimo informe del oficial de cumplimiento al primer
semestre del 2011 se reportaron 81 operaciones sospechosas.

Evolucin del ROAE (%)

38%
36%
34%
32%
30%
28%
26%
24%
22%
20%
18%

ANLISIS FINANCIERO
Interbank es un banco comercial enfocado en el segmento
retail. En el ao 2001 adquiri parte de los activos y
pasivos del Banco Latino que incluy su cartera de colocaciones. Posteriormente en el 2002, el Banco adquiere la
cartera de Aval Card Per S.A., fortaleciendo su posicionamiento en el sector de tarjetas de crdito.

Dic.07

Dic.08

Dic.09

Interbank

Dic.10

Jun.11

4 Bancos grandes

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

El Banco ha logrado posicionarse como una de las entidades lderes en el segmento de consumo, registrando una
participacin de 37.33% de mercado en consumo revolvente, principalmente a travs de sus tarjetas de crdito.
2
3

Return on average equity: utilidad neta / patrimonio promedio

Return on average assets : utilidad neta / activo promedio

sistema financiero peruano, en consumo es uno de los

Banco lderes, con una participacin de 21.4% situndose
en segunda posicin despus del BCP (24.1%).

Evolucin del ROAA (%)

3.5%
3.3%
3.0%
2.8%
2.5%
2.3%
2.0%
1.8%
1.5%
Dic.07

Dic.08

Dic.09

Interbank

Dic.10

Destaca el comportamiento de las colocaciones de consumo a travs de tarjetas de crdito. En este segmento,
Interbank se mantiene en tercera posicin con una participacin de mercado de 20.69% del total de tarjetas emitidas al 30 de junio de 2011. Por otro lado si tomamos
como indicador el saldo utilizado, Interbank se presenta
como lder con una participacin de 20.40% del mercado.

Jun.11

4 Bancos grandes

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Eficiencia
El ratio de eficiencia operativa (medido como gastos
operativos entre margen financiero bruto), continu mejorando llegando a un nivel de 54.04% (59.62% a junio
2010) todava por encima del promedio de los cuatro
bancos ms grandes del sistema (52.94% a junio de
2011).

La estrategia del Banco en estos ltimos aos aprovecha

las sinergias con otras empresas del Grupo, como Supermercados Peruanos. Su formato Plaza Vea ha servido de
vehculo para la expansin de sus operaciones de consumo a travs de la Tarjeta Vea. En ese sentido, el Banco
continuar haciendo uso de sus ventajas comparativas en
este segmento con el objeto de consolidar su posicin en
las principales ciudades del Per, en lnea con el crecimiento proyectado de Supermercados Peruanos para los
prximos aos. Asimismo, la incursin del Grupo en el
negocio farmacias (Inkafarma), retail (Oechsle), centros
comerciales (Real Plaza), as como la reciente incursin
en el rubro educacin mediante la creacin de la empresa
Colegios Peruanos; no se limita a las sinergias que se
pudieran hacer con el negocio comercial y financiero como incrementar los crditos de consumo-; sino que
existe la oportunidad de desarrollar negocios adicionales.

Indicador de eficiencia (%)

100.0%
90.0%
80.0%
70.0%
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%

Dic.07

Dic.08
Interbank

Dic.09

Dic.10

Jun.11

Al 30 de junio del 2011 mejor la participacin dentro

del sistema respecto al cierre del 2010 para los crditos
corporativos que representaron el 10.62% del total
(7.98% a diciembre 2010); as como para los crditos a
grandes empresas que representaron el 7.68% (7.38% a
diciembre 2010); y para los crditos hipotecarios que
representaron el 11.82% (11.69% a diciembre 2010). Por
otro lado, se observa deterioro en la participacin para los
crditos a medianas empresas que pasaron a tener un
9.40% (11.18% al cierre del 2010); por su parte, los crditos a pequeas empresas pasaron a tener un 4.58%
(5.20% al cierre del 2010); los crditos a microempresas
pasaron a un 1.47% (2.62% al cierre del 2010); y los
crditos para consumo (revolvente y no revolvente)
pasaron a un 21.4% (22.5% el cierre del 2010).

4 Bancos grandes

Fuente: SBS / Interbank / Elaboracin: Equilibrium

Por otro lado, dado el segmento en el cual opera el Banco

(Retail), debe resaltarse la importancia de los ingresos por
servicios financieros dentro de su estructura. En tal sentido el indicador de eficiencia medido como gastos operativos / (Margen financiero bruto + Ingresos por servicios
financieros netos) registra una tendencia claramente favorable pasando de 44.2% a 43.3% entre diciembre de 2009
y 2010. A junio de 2011 este indicador se ubica en un
nivel de 43.2% vs 42.9 % que muestra el sistema.
El incremento en el nmero de ATMs responde a la poltica del Banco de brindar el mejor servicio posible a sus
clientes, siendo la ms grande red de cajeros del sistema
financiero peruano con 1,590 ATMs a nivel nacional
(34.4% de los ATMs del sistema). Asimismo, con el fin
de brindar opciones innovadoras a sus clientes, Interbank
posee 428 dispensadores de monedas al 30 de junio de
2011, siendo los nicos de su tipo en Sudamrica.

Colocaciones por Tipo de Crdito (%)

- Junio 2011 Corporativo
19.22%

Grandes
Empresas
13.41%
Medianas
Empresas
14.89%

Hipotecarios
15.53%

Activos
Al primer semestre del 2011, los activos de Interbank
totalizaron S/.19,902 millones, mostrando un crecimiento
de 2.8% con respecto al cierre de diciembre 2010.

Pequeas
Empresas
3.31%
MES
0.27%
Consumo
33.36%

Las colocaciones brutas del Banco sumaron S/.13,246

millones, 7.1% por encima del saldo registrado a diciembre 2010. Al cierre del primer semestre del 2011, la participacin de Interbank en el total de colocaciones del
sistema bancario fue 11.0% (11.3% a diciembre 2010). Si
bien, el Banco se ubica en la cuarta posicin dentro del

Fuente: SBS / Interbank / Elaboracin: Equilibrium

Calidad de Cartera
Al 30 de junio del 2011, el ndice de morosidad de Interbank se ubic en 1.55%, ligeramente por encima del

1.51% alcanzado al cierre del ao 2010 y del promedio de

los cuatro bancos ms grandes del sistema (1.35%).
Destaca el comportamiento del Banco en el segmento de
medianas empresas, sector en el cual report un indicador
de cartera atrasada / colocaciones brutas de 1.88%, por
debajo de 2.33% que registra el sistema y del 2.18% de
los cuatro bancos ms grandes. Mientras que en el segmento Corporativo el Banco report un indicador de
0.01% por debajo al registrado en el sistema (0.05%) y
por los cuatro bancos ms grandes (0.05%). Asimismo, el
segmento hipotecario tuvo un indicador de 0.83%, situndose por debajo del 0.94% del sistema y 0.96% de los
cuatro bancos ms grandes.

Cartera

DIC.08

DIC.09

DIC. 10

JUN.11

Sistema
JUN.11

Normal

92.88%

92.33%

92.64%

92.57%

94.39%

CPP

3.92%

3.70%

3.60%

3.68%

2.64%

Deficiente

1.13%

1.35%

1.05%

1.06%

0.90%

Dudoso

1.18%

1.67%

1.62%

1.56%

1.12%

Prdida

0.89%

0.94%

1.09%

1.12%

0.95%

Cartera activa

96.80%

96.03%

96.24%

96.25%

97.03%

Cartera pesada

3.20%

3.96%

3.76%

3.74%

2.97%

Fuente: SBS, Interbank / Elaboracin: Equilibrium

Liquidez

A continuacin se presenta la evolucin de los indicadores de liquidez promedio mensual en moneda nacional y extranjera de Interbank y del sistema bancario:

Morosidad por tipo de crdito (%)

5.5%
5.0%
4.5%
4.0%
3.5%
3.0%
2.5%
2.0%
1.5%
1.0%
0.5%
0.0%

Liquidez en Moneda Nacional (%)

Sistema

4 Bancos mas grandes

Corporativo

Grandes Emp.

Medianas Emp.

Pequeas Emp.

MES

Consumo

Hipotecarios

Total Cartera

Ene-08
Feb-08
Mar-08
Abr-08
May-08
Jun-08
Jul-08
Ago-08
Sep-08
Oct-08
Nov-08
Dic-08
Ene-09
Feb-09
Mar-09
Abr-09
May-09
Jun-09
Jul-09
Ago-09
Sep-09
Oct-09
Nov-09
Dic-09
Ene-10
Feb-10
Mar-10
Abr-10
May-10
Jun-10
Jul-10
Ago-10
Sep-10
Oct-10
Nov-10
Dic-10
Ene-11
Feb-11
Mar-11
Abr-11
May-11
Jun-11

Interbank

70
65
60
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10

Interbank

Sistema

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

El indicador de cartera deteriorada4 sobre colocaciones

brutas fue de 2.19% (2.27% en diciembre 2010), situndose por debajo del promedio del sistema bancario y de
los 4 bancos ms grandes del sistema (2.20% y 2.51%
respectivamente a junio del 2011).

Liquidez en Moneda Extranjera (%)

65
60
55
50
45
40
35
30
25

A junio de 2011, el saldo de provisiones para crditos

directos totaliz S/.534.3 millones, importe 5.6% superior al registrado en diciembre 2010 (S/.505.8 millones).
As, el indicador de cobertura de cartera atrasada present
un nivel de 260.1%, mientras que si se incluye la cartera
refinanciada dicha cobertura es de 183.1% (253.5% y
154.7% para los 4 bancos ms grandes del sistema, respectivamente).

Ene-08
Feb-08
Mar-08
Abr-08
May-08
Jun-08
Jul-08
Ago-08
Sep-08
Oct-08
Nov-08
Dic-08
Ene-09
Feb-09
Mar-09
Abr-09
May-09
Jun-09
Jul-09
Ago-09
Sep-09
Oct-09
Nov-09
Dic-09
Ene-10
Feb-10
Mar-10
Abr-10
May-10
Jun-10
Jul-10
Ago-10
Sep-10
Oct-10
Nov-10
Dic-10
Ene-11
Feb-11
Mar-11
Abr-11
May-11
Jun-11

20

Interbank

Interbank realiza la administracin del riesgo de liquidez

a travs del anlisis de brechas (Gap Analysis) en la gestin de activos y pasivos, realizando ejercicios de estrs a
fin de determinar cualquier riesgo que pudiera originarse.
Los desfases temporales en el flujo de caja para cumplir
con las obligaciones diarias estn sujetos a seguimiento
del rea de Riesgo de Mercado.

El indicador de compromiso patrimonial, medido como

cartera de alto riesgo - provisiones sobre patrimonio, se
situ en 15.16% a junio de 2011 (-13.48% a diciembre
2010), siendo menor al 8.80% registrado por los cuatro
bancos ms grandes del sistema bancario. Dicho nivel
denota una adecuada cobertura del patrimonio del Banco.

Los fondos disponibles de Interbank al cierre de junio del

2011 totalizan S/.5,934 millones, manteniendo una participacin de 30% del activo total, registrando una contraccin de 6.1% con relacin a diciembre de 2010.

En lo referente a la calificacin de cartera, Interbank

mostr una calidad de cartera cada vez ms sana a travs
de los aos. Sin embargo desde fines del 2008, se produjo
un deterioro producto de los efectos de la crisis financiera
internacional sobre la economa interna, incidiendo en el
desarrollo de la cartera crediticia del Banco, segn se
muestra a continuacin. Al primer semestre del 2011, el
Banco registra una recuperacin con relacin al 2009.

Sistema

Fuente: SBS / Elaboracin: Equilibrium

Las inversiones temporales constituyen el 30.1% del

disponible. Estas inversiones se concentran en valores
representativos de deuda tales como Certificados de Depsitos BCRP (37.61% del total inversiones), Notas de
rendimiento garantizadas del Credit Suisse, Nassau y
London Branch (14.93%), Acciones del sector privado
peruano y del exterior (11.04%), Bonos Globales Per
(12.86%), bonos corporativos (8.93%) entre otros.

Cartera atrasada + refinanciada

14.47%, mientras que el promedio del sistema bancario

se encuentra en 13.78%.

Calce de Operaciones
Ante un escenario de estrs que signifique un mayor
requerimiento de liquidez en el corto plazo, Interbank
cuenta con un plan de contingencia respaldado principalmente por lneas de crdito de entidades financieras tanto
locales como internacionales, por venta de inversiones
negociables, as como por venta de cartera.

Fondeo
La principal fuente de fondeo del Banco proviene de los
depsitos y obligaciones del pblico que representan el
64.98% del total de fuentes de financiamiento, seguido
por adeudados (incluyendo fondos interbancarios) con
13.39%, emisiones con 10.72%, recursos propios con
8.07%, y otros pasivos con 2.82%.

El Banco se encuentra calzado en todos los plazos de

vencimiento para moneda nacional; sin embargo, en
moneda extranjera para plazo de vencimiento mayor a 12
meses presenta una brecha acumulada negativa en dicha
moneda de -20.0%; esto se explica por el monto de emisiones en moneda extranjera cuyo vencimiento es mayor
a 12 meses.

Al primer semestre del 2011, los depsitos y obligaciones

del Banco totalizaron S/.12,932 millones, 7.9% mayor al
saldo registrado a diciembre 2010.
Estructura del Fondeo

Evolucin de la Concentracon de Depositantes

- Junio 2011 -

30.0%

Bonos
10.72%

25.0%

Otros Pasivos
2.82%

Patrimonio
8.07%

20.0%
15.0%
10.0%

Adeudados y
Fondos Int.
13.39%

5.0%
0.0%
Dic-08
10 principales

Dic-09

Dic-10

20 principales

Depsitos y
Obligaciones
64.98%

Jun-11

Sector pblico

Fuente: SBS, Interbank / Elaboracin: Equilibrium

Fuente: SBS, Interbank / Elaboracin: Equilibrium

Es importante mencionar el cambio en la estructura de

pasivos que registra el Banco con respecto al cierre del
2009. Este cambio se debe al mayor fondeo a travs de
emisiones, especialmente en el mercado internacional. En
abril de 2010, el Banco emiti notas subordinadas junior
por US$ 200 millones, mientras que en setiembre del
mismo ao, el Banco emiti bonos corporativos, tambin
en el mercado internacional por un total de US$ 400
millones.

Respecto a la concentracin de los principales depositantes, al primer semestre del 2011 se registra una mayor
concentracin de los 10 y 20 principales depositantes
respecto a total depsitos al cierre del 2010 pasando de
12.35 a 16.17% y de 18.20 a 22.38%, respectivamente.
Asimismo, el sector pblico tambin increment su concentracin pasando de 7.57% a 13.91% del total de depsitos.
Solvencia
Al primer semestre del 2011, el patrimonio neto de Interbank totaliz S/.1,607 millones. La participacin patrimonial dentro del sistema financiero fue de 9.43% ligeramente por debajo que a diciembre de 2010 (9.50%).

En tal sentido, el fondeo a travs de emisiones ha pasado

de representar el 3.13% en el 2009 a 10.72% en junio del
2011. Asimismo, los adeudados del Banco se incrementaron durante el 2010, principalmente por la mayor actividad de comercio exterior. Como consecuencia, los depsitos disminuyeron su peso relativo en la estructura de
balance pasando de 71.44% a 64.98% del pasivo y patrimonio entre el 2009 y marzo del 2011.

Cabe mencionar que el capital social registra un crecimiento de 24.50% producto de la capitalizacin de utilidades generadas durante el 2010 por un total de S/.223.9
millones (45% de la utilidad neta del ao 2010). Por otro
lado, el Banco ha comprometido S/.125.95 millones de
las utilidades generadas al primer semestre. Asimismo,
los resultados no realizados corresponden principalmente
a la prdida por fluctuacin de inversiones negociables
disponibles para la venta y a la prdida por valorizacin
de derivados con fines de cobertura.

Emisiones
El Banco ha colocado en el mercado de capitales diversos
instrumentos financieros como bonos subordinados,
bonos de arrendamiento financiero y bonos hipotecarios
con el propsito de atender sus operaciones crediticias,
manteniendo un saldo al 31 de marzo de 2011 de
S/.2,134.4 millones, representando el 10.72% del total del
fondeo del Banco (ver Anexo 1).

Adicionalmente el Banco realiz una emisin de bonos

subordinados junior por US$ 200 millones, de los cuales
S/.274.34 millones computan como parte capital de nivel
1. Por otro lado, el Banco ha realizado emisiones de
bonos subordinados en el mercado interno los que computan como capital de nivel 2 junto con el restante de la
emisin internacional por un total de S/.536.84. De esta
forma el ratio de capital global a junio de 2011 fue de

Dentro de las emisiones del Banco, destaca la emisin de

bonos subordinados junior en el mercado internacional
por un total de US$ 200 millones y con vencimiento en
el 2070. Dicho instrumento presenta caractersticas de
capital, ya que parte de la emisin (50%) forma parte del
capital de nivel 1 a junio de 2011.

Asimismo, el Banco ha realizado dos emisiones de bonos hipotecarios (ver anexo 1) por un total de US$ 10
millones cada una. Ambas emisiones se encuentran
respaldadas por cartera hipotecaria, la cual debe cumplir con las siguientes caractersticas como mnimo:

ratios de los numerales anteriores.

vii) La relacin entre el saldo por amortizar del total de
crditos que respalden la emisin y el saldo por amortizar
del principal, ser mayor o igual a 1.25x. Este ratio se
medir trimestralmente.

i) Sern crditos otorgados para comprar, ampliar, restaurar o construir bienes inmuebles destinados a viviendas,
como casas, departamentos y terrenos urbanizados en la
ciudad, el campo o la playa, sin incluir aquellos asociados
al programa Mivivienda.
ii) Tendrn la categora de Normal segn la clasificacin
de Interbank. Este control se realizar mensualmente.
iii) Los clientes no tendrn cuotas vencidas pendientes de
pago para cualquiera de sus crditos vigentes en Interbank. Se considerarn cuotas vencidas a aquellas que no
hubiesen sido honradas en un perodo mayor a treinta das
calendario. Este control se realizar mensualmente.
iv) La relacin entre el saldo adeudado de cada crdito y
su valor comercial ser menor a 0.7. Este ratio se calcular de manera trimestral. La actualizacin del valor comercial se realizar anualmente.
v) La relacin entre el flujo de las cobranzas semestral
producto de los crditos con garanta hipotecaria que
respalden a los Bonos Hipotecarios y la prxima cuota,
deber ser mayor o igual a 1.2x. Este ratio se calcular de
manera trimestral.
vi) Si alguno de los crditos dejase de cumplir con estas
caractersticas ser reemplazado por otro que cumpla los

Al 30 de junio de 2011, los resguardos descritos anteriormente cumplen satisfactoriamente los requerimientos
mnimos establecidos en los contratos complementarios
de ambas emisiones. Asimismo, el total de cartera hipotecaria con clasificacin normal del Banco, es equivalente mas de 109.1x respecto del mnimo establecido de
1.25x, lo que otorga holgura en caso alguno de los crditos que componen dicha cartera se atrase o prepague.
Por otro lado, el 26 de mayo del 2011 se inscribi el
Primer programa de bonos corporativos del Banco Internacional del Per hasta por US$ 200 millones, cuyas
caractersticas de la primera emisin son las siguientes:
Monto: Hasta S/.30 millones en una o ms series.
Moneda: Soles
Plazo: 5 aos
Forma de pago del capital: Bullet.
Forma de pago de intereses: Semestral
Opcin de rescate: No

10

INTERBANK
BALANCE GENERAL
(Miles de Nuevos Soles)
ACTIVOS
Caja
Canje
BCR, bancos locales y del exterior / Otros
Total Caja y Bancos
Invers. Negoc., Dispon. xa la Venta y a Vcto
Fondos Interbancarios
Fondos Disponibles
Colocaciones Vigentes
Cuentas Corrientes
Tarjetas de Crdito
Descuentos
Factoring
Prstam os
Arrendamiento Financiero
Hipotecarios para Vivienda
Comercio Exterior
Crditos por liquidar
Otros
Total Colocaciones Vigentes
Refinanciados y reestructurados
Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales)
Coloc.Brutas
Menos:
Provisiones de Cartera
Intereses y Comisiones No Devengados
Colocaciones Netas
Otros rend deveng y cuentas x cobrar
Bienes adjudic, daciones y leasing en proceso
Inversiones financieras permanentes
Activos fijos netos
Otros activos
TOTAL ACTIVOS
BALANCE GENERAL
(Miles de S/.)
PASIVOS
Obligaciones con el Pblico
Depsitos a la vista
- Obligaciones con el Pblico
- Sistema Financiero y Org. Internac.
Depsitos de ahorro
- Obligaciones con el Pblico
- Sistema Financiero y Org. Internac.
Depsitos a la vista y de ahorro
Cuentas a plazo del pblico
Certificados Bancarios y de Depsitos
Depsitos a plazo del Sist. Fin. Y Org. Int.
Depsitos a plazo
CTS
Depsitos restringidos
Otras obligaciones
Total de depsitos y obligaciones
Fondos Interbancarios
Bonos de Arrendamiento Financiero
Obligaciones subordinadas en circul.
Instrum entos Hipotecarios
Otros Instrumentos de Deuda
Intereses por pagar de Oblig. en circul.
Total emisiones
Adeudos y obligaciones financieras
Provisiones para crditos contingentes
Otros pasivos
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO
Capital Social
Capital Adicional
Reservas
Resultados no realizados
Resultado neto del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

1
DIC.07

1
%

DIC.08

DIC.09

1
%

494,325
26,225
1,142,458
1,663,008
1,611,339
21,000
3,295,347

4.93%
0.26%
11.40%
16.59%
16.08%
0.21%
32.88%

761,008
40,938
1,928,986
2,730,932
1,721,536
6,000
4,458,468

5.23%
0.28%
13.25%
18.76%
11.83%
0.04%
30.63%

968,550
5.99%
121,772
0.75%
2,136,020 13.21%
3,226,342 19.95%
2,142,335 13.25%
0
0.00%
5,368,677 33.20%

128,367
851,022
177,004
77,974
2,346,960
929,026
820,528
650,378
666
77,490
6,059,415
134,054
58,866
6,252,335

1.28%
8.49%
1.77%
0.78%
23.41%
9.27%
8.19%
6.49%
0.01%
0.77%
60.45%
1.34%
0.59%
62.38%

132,866
1,436,047
257,689
56,160
3,747,994
1,490,658
1,162,118
811,662
631
79,858
9,175,683
98,407
113,229
9,387,319

0.91%
9.87%
1.77%
0.39%
25.75%
10.24%
7.98%
5.58%
0.00%
0.55%
63.04%
0.68%
0.78%
64.49%

92,545
0.57%
1,476,793
9.13%
256,861
1.59%
105,378
0.65%
4,124,379 25.50%
1,839,361 11.37%
1,330,758
8.23%
608,673
3.76%
225
0.00%
114,918
0.71%
9,949,891 61.52%
95,395
0.59%
151,525
0.94%
10,196,811 63.05%

198,370
1.98%
320,540
2.20%
183,060
1.83%
222,861
1.53%
5,870,905 58.57%
8,843,918 60.76%
240,611
2.40%
343,282
2.36%
11,040
0.11%
8,599
0.06%
94,534
0.94%
106,476
0.73%
422,807
4.22%
517,642
3.56%
88,389
0.88%
277,565
1.91%
10,023,633 100.00% 14,555,950 100.00%

403,996
2.50%
286,919
1.77%
9,505,896 58.78%
195,419
1.21%
7,973
0.05%
121,409
0.75%
531,827
3.29%
441,856
2.73%
16,173,057 100.00%

DIC.07

1,226,346
1,206,475
19,871
2,105,796
2,091,074
14,722
3,332,142
3,092,183
32,303
27,786
3,152,272
271,696
216,016
346,656
7,318,782
40,452
44,940
91,684
42,543
0
900
180,067
1,348,114
26,148
286,084
9,199,647

DIC.08

12.23%
1,407,287
12.04%
1,374,748
0.20%
32,539
21.01%
2,650,653
20.86%
2,637,730
0.15%
12,923
33.24%
4,057,940
30.85%
4,808,741
0.32%
12,555
0.28%
84,335
31.45%
4,905,631
2.71%
352,964
2.16%
267,346
3.46%
169,319
73.02%
9,753,200
0.40%
90,028
0.45%
136,450
0.91%
305,061
0.42%
37,680
0.00%
0
0.01%
2,772
1.80%
481,963
13.45%
2,771,919
0.26%
27,956
2.85%
494,142
91.78% 13,619,208

DIC.09

9.67%
9.44%
0.22%
18.21%
18.12%
0.09%
27.88%
33.04%
0.09%
0.58%
33.70%
2.42%
1.84%
1.16%
67.00%
0.62%
0.94%
2.10%
0.26%
0.00%
0.02%
3.31%
19.04%
0.19%
3.39%
93.56%

2,502,400 15.47%
2,452,705 15.17%
49,695
0.31%
3,058,134 18.91%
3,026,802 18.72%
31,332
0.19%
5,560,534 34.38%
5,060,550 31.29%
7,889
0.05%
26,904
0.17%
5,095,343 31.51%
382,749
2.37%
317,732
1.96%
198,284
1.23%
11,554,642 71.44%
239,959
1.48%
136,450
0.84%
338,931
2.10%
28,322
0.18%
0
0.00%
2,593
0.02%
506,296
3.13%
1,959,922 12.12%
29,307
0.18%
461,321
2.85%
14,751,447 91.21%

444,719
4.44%
547,225
3.76%
0
0.00%
0
0.00%
151,550
1.51%
174,329
1.20%
0
0.00%
-55,165 -0.38%
227,792
2.27%
270,353
1.86%
823,986
8.22%
936,742
6.44%
10,023,633 100.00% 14,555,950 100.00%

721,545
4.46%
0
0.00%
201,364
1.25%
69,335
0.43%
429,366
2.65%
1,421,610
8.79%
16,173,057 100.00%

11

JUN.10

1
%

574,320
3.22%
118,281
0.66%
3,006,268 16.86%
3,698,869 20.75%
2,229,837 12.51%
5,500
0.03%
5,934,206 33.29%
0.00%
79,802
0.45%
1,568,498
8.80%
250,655
1.41%
110,607
0.62%
4,495,758 25.22%
1,740,126
9.76%
1,507,366
8.46%
844,664
4.74%
776
0.00%
82,858
0.46%
10,681,110 59.92%
96,115
0.54%
174,397
0.98%
10,951,622 61.44%
0.00%
441,111
2.47%
276,566
1.55%
10,233,945 57.41%
577,214
3.24%
7,931
0.04%
115,421
0.65%
487,217
2.73%
469,884
2.64%
17,825,818 100.00%
JUN.10

2,678,411 15.03%
2,644,502 14.84%
33,909
0.19%
3,168,171 17.77%
3,141,325 17.62%
26,846
0.15%
5,846,582 32.80%
5,572,754 31.26%
9,676
0.05%
136,411
0.77%
5,718,841 32.08%
438,124
2.46%
386,963
2.17%
182,417
1.02%
12,572,927 70.53%
24,001
0.13%
136,450
0.77%
909,907
5.10%
24,586
0.14%
0
0.00%
2,628
0.01%
1,073,571
6.02%
2,059,175 11.55%
35,869
0.20%
668,366
3.75%
16,433,909 92.19%
0.00%
914,759
5.13%
0
0.00%
244,301
1.37%
15,136
0.08%
217,713
1.22%
1,391,909
7.81%
17,825,818 100.00%

1
DIC.10
888,747
130,431
3,536,238
4,555,416
1,716,724
50,000
6,322,141

1
%

Jun.11

4.59%
0.67%
18.26%
23.53%
8.87%
0.26%
32.65%
0.00%
0.21%
9.03%
1.46%
0.54%
26.02%
9.00%
9.26%
6.62%
0.00%
0.29%
62.42%
0.48%
0.97%
63.87%

39,480 0.20%
1,898,320 9.54%
251,443 1.26%
216,043 1.09%
5,438,829 27.33%
1,722,953 8.66%
2,037,494 10.24%
1,273,862 6.40%
709 0.00%
75,648 0.38%
12,954,780 65.09%
85,251 0.43%
205,430 1.03%
13,245,462 66.55%

505,769
2.61%
262,358
1.36%
11,598,275 59.90%
349,834
1.81%
7,960
0.04%
129,467
0.67%
471,739
2.44%
482,239
2.49%
19,361,655 100.00%

534,308 2.68%
237,924 1.20%
12,473,230 62.67%
420,190 2.11%
7,910 0.04%
136,745 0.69%
450,887 2.27%
479,017 2.41%
19,901,963 100.00%

DIC.10

Jun.11

40,207
1,747,488
283,502
104,188
5,037,200
1,742,852
1,791,961
1,282,481
276
55,245
12,085,400
93,057
187,945
12,366,402

2,447,953
2,390,524
57,429
3,674,880
3,662,473
12,406
6,122,833
4,584,495
12,295
70,490
4,667,280
536,375
451,215
208,617
11,986,320
3,005
136,450
905,976
21,348
1,123,600
17,556
2,204,931
2,946,020
45,103
509,251
17,694,630
914,759
0
244,301
10,424
497,541
1,667,025
19,361,655

12.64%
12.35%
0.30%
18.98%
18.92%
0.06%
31.62%
23.68%
0.06%
0.36%
24.11%
2.77%
2.33%
1.08%
61.91%
0.02%
0.70%
4.68%
0.11%
5.80%
0.09%
11.39%
15.22%
0.23%
2.63%
91.39%
0.00%
4.72%
0.00%
1.26%
0.05%
2.57%
8.61%
100.00%

707,031 3.55%
101,509 0.51%
3,316,844 16.67%
4,125,384 20.73%
1,784,855
23,745
5,933,984 29.82%

2,909,145 14.62%
2,833,873 14.24%
75,272 0.38%
4,028,656 20.24%
4,016,388 20.18%
12,268 0.06%
6,937,801 34.86%
4,601,395 23.12%
29,475 0.15%
70,835 0.36%
4,701,706 23.62%
597,362 3.00%
475,690 2.39%
220,433 1.11%
12,932,991 64.98%
0
0.00%
136,450 0.69%
863,523 4.34%
17,869 0.09%
1,099,600 5.53%
16,973 0.09%
2,134,414 10.72%
2,665,674 13.39%
48,410 0.24%
513,455 2.58%
18,294,945 91.93%
0.00%
1,138,653 5.72%
0 0.00%
294,055 1.48%
-76,651 -0.39%
250,962 1.26%
1,607,019
8.07%
19,901,963 100.00%

INTERBANK
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
(Miles de Nuevos Soles)

DIC.07

DIC.08

INGRESOS FINANCIEROS
1,041,108
Intereses por Disponible
45,802
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
1,805
Ingresos por Inversiones
154,594
Ingresos por Valorizacin de Inversiones
0
Ganancias por Inversiones en Subsidiarias y Asociadas
0
Intereses y Comisiones por Crditos
737,748
Diferencia de Cambio
98,592
Ganancias en Productos Financieros Derivados
0
Reajuste por Indexacin
707
Otros
1,860
GASTOS FINANCIEROS
304,013
Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Pblico
191,890
Intereses por Depsitos del Sistema Financiero y Organismos Internacionales
0
Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios
1,966
Intereses y Comisiones por Adeudos y Obligaciones Financieras
40,520
Intereses por Obligaciones en Circulacin no Subordinadas
5,364
Intereses por Obligaciones en Circulacin Subordinadas
10,840
Prdida por Valorizacin de Inversiones
0
Prdidas por Inversiones en Subsidiarias y Asociadas
0
Primas al Fondo de Seguro de Depsitos
11,280
Diferencia de Cambio
0
Prdidas en Productos Financieros Derivados
0
Reajuste por Indexacin
2,487
Otros
39,666
MARGEN FINANCIERO BRUTO
737,095
Provisiones
128,063
MARGEN FINANCIERO NETO
609,032
Ingresos Netos por Servicios Financieros
271,588
GASTOS OPERATIVOS
503,325
Personal
200,269
Generales
303,056
MARGEN OPERACIONAL
377,295
Ingresos / Gastos No Operacionales
49,663
Otras Provisiones y Depreciaciones
90,771
UTILIDAD ANTES IMPUESTOS Y REI
336,187
Impuesto a la Renta
91,365
Participacin de los trabajadores
17,030
UTILIDAD NETA DEL AO
227,792
Fuente: Form as A y B de la SBS
RATIOS
Liquidez
Disponible / dep. a la vista
Disponible / dep. totales
coloc.netas/dep.totales
Fondos Dispon./Activo total
Endeudamiento
Apalancamiento Global (veces el P.E.)
Ratio de capital global (%)
Pasivo / Patrimonio
Pasivo/Activo
Coloc. Brutas / Patrimonio
Cartera atrasada / Patrimonio
Compromiso patrimonial
Calidad de Activos
Cartera atrasada /coloc. brutas
cart. Atrs.+refinanc./ coloc. brutas
provis/cartera atrasada
provis/cartera atrasada+refin
Rentabilidad y Eficiencia
utilidad neta / ingresos financieros
margen financiero bruto
margen financiero neto
ROAE*
ROAA*
Gastos operativos / Margen Financiero Bruto
Gastos operativos / Ingresos Financieros
Nmero de Personal
Colocaciones netas / Nmero de personal

DIC.07

100.00%
4.40%
0.17%
14.85%
0.00%
0.00%
70.86%
9.47%
0.00%
0.07%
0.18%
29.20%
18.43%
0.00%
0.19%
3.89%
0.52%
1.04%
0.00%
0.00%
1.08%
0.00%
0.00%
0.24%
3.81%
70.80%
12.30%
58.50%
26.09%
48.35%
19.24%
29.11%
36.24%
4.77%
8.72%
32.29%
8.78%
1.64%
21.88%

DIC.09

1,473,944
45,569
1,750
200,383
0
0
1,080,239
141,092
823
3,396
692
496,270
278,264
0
4,447
98,615
8,381
10,035
0
0
13,628
0
6,398
5,216
71,286
977,674
222,790
754,884
340,694
713,943
291,428
422,515
381,635
58,590
77,591
362,634
78,647
13,634
270,353

100.00%
3.09%
0.12%
13.60%
0.00%
0.00%
73.29%
9.57%
0.06%
0.23%
0.05%
33.67%
18.88%
0.00%
0.30%
6.69%
0.57%
0.68%
0.00%
0.00%
0.92%
0.00%
0.43%
0.35%
4.84%
66.33%
15.12%
51.22%
23.11%
48.44%
19.77%
28.67%
25.89%
3.98%
5.26%
24.60%
5.34%
0.93%
18.34%

1,820,948
6,301
2,358
79,976
94,530
32,951
1,469,110
98,569
34,394
1,533
1,226
427,586
256,880
0
2,751
92,672
10,088
21,752
0
0
17,575
0
19,262
1,665
4,941
1,393,362
359,025
1,034,337
433,707
808,367
355,974
452,393
659,677
47,174
112,057
594,794
140,737
24,691
429,366

JUN.10
100.00%
0.35%
0.13%
4.39%
5.19%
1.81%
80.68%
5.41%
1.89%
0.08%
0.07%
23.48%
14.11%
0.00%
0.15%
5.09%
0.55%
1.19%
0.00%
0.00%
0.97%
0.00%
1.06%
0.09%
0.27%
76.52%
19.72%
56.80%
23.82%
44.39%
19.55%
24.84%
36.23%
2.59%
6.15%
32.66%
7.73%
1.36%
23.58%

921,890
1,628
406
43,158
21,366
11,550
757,550
82,499
0
850
2,883
190,673
60,736
0
499
51,928
4,892
20,847
0
0
8,705
0
38,454
2,245
2,367
731,217
173,450
557,767
235,100
435,938
193,901
242,037
356,929
30,692
64,411
323,210
89,751
15,746
217,713

DIC.10
100.00%
0.18%
0.04%
4.68%
2.32%
1.25%
82.17%
8.95%
0.00%
0.09%
0.31%
20.68%
6.59%
0.00%
0.05%
5.63%
0.53%
2.26%
0.00%
0.00%
0.94%
0.00%
4.17%
0.24%
0.26%
79.32%
18.81%
60.50%
25.50%
47.29%
21.03%
26.25%
38.72%
3.33%
6.99%
35.06%
9.74%
1.71%
23.62%

1,969,145
13,448
1,384
77,910
119,632
27,517
1,573,419
150,111
0
1,979
3,745
409,607
136,612
0
985
118,376
25,533
57,468
0
0
18,007
0
43,785
4,112
4,730
1,559,537
376,330
1,183,207
508,248
894,598
388,587
506,011
796,856
60,172
137,145
719,883
189,129
33,214
497,541

Jun.11
100.00%
0.68%
0.07%
3.96%
6.08%
1.40%
79.90%
7.62%
0.00%
0.10%
0.19%
20.80%
6.94%
0.00%
0.05%
6.01%
1.30%
2.92%
0.00%
0.00%
0.91%
0.00%
2.22%
0.21%
0.24%
79.20%
19.11%
60.09%
25.81%
45.43%
19.73%
25.70%
40.47%
3.06%
6.96%
36.56%
9.60%
1.69%
25.27%

1,036,749
12,263
1,057
51,361
6,666
13,139
858,510
92,000
0
1,480
273
265,753
88,059
0
954
68,536
37,908
35,412
0
0
9,963
0
18,487
4,030
2,405
770,996
166,814
604,183
235,531
416,650
196,894
219,757
423,063
21,222
70,639
373,645
104,785
17,898
250,962

100.00%
1.18%
0.10%
4.95%
0.64%
1.27%
82.81%
8.87%
0.00%
0.14%
0.03%
25.63%
8.49%
0.00%
0.09%
6.61%
3.66%
3.42%
0.00%
0.00%
0.96%
0.00%
1.78%
0.39%
0.48%
74.37%
16.09%
58.28%
22.72%
40.19%
18.99%
21.20%
40.81%
2.05%
6.81%
36.04%
10.11%
1.73%
24.21%

DIC.08

DIC.09

JUN.10

DIC.10

Jun.11

0.99
0.45
0.80
0.33

1.10
0.46
0.91
0.31

0.97
0.46
0.82
0.33

1.01
0.47
0.81
0.33

1.03
0.53
0.97
0.33

0.86
0.46
0.96
0.30

10.03

9.30

11.2
0.92
7.59
7.14%
-0.66%

14.5
0.94
10.02
12.09%
-11.63%

11.85%
10.4
0.91
7.17
10.66%
-11.05%

0.16
11.81
0.92
7.87
0.13
-0.12

14.43%
10.61
0.91
7.42
11.27%
-13.48%

14.47%
11.38
0.92
8.24
12.78%
-15.16%

0.94%
3.09%
336.99%
102.83%

1.21%
2.25%
283.09%
151.46%

1.49%
2.42%
266.62%
163.61%

1.59%
2.47%
252.93%
163.07%

1.52%
2.27%
269.11%
179.99%

1.55%
2.19%
260.09%
183.81%

21.88%
70.80%
58.50%
30.52%
2.62%
68.28%
48.35%
3,933
1,493

18.34%
66.33%
51.22%
30.71%
2.20%
73.02%
48.44%
5,250
1,685

23.58%
76.52%
56.80%
36.41%
2.79%
58.02%
44.39%
6,437
1,477

23.62%
79.32%
60.50%
33.92%
2.81%
59.62%
47.29%
6368.00
1607.09

25.27%
79.20%
60.09%
32.22%
2.80%
57.36%
45.43%
6,377
1,819

24.21%
74.37%
58.28%
35.40%
2.81%
54.04%
40.19%
6,284
1,985

12

ANEXO 1
TIPO DE
VALOR
MOBILIARIO
B. SUBORDINADOS

N PROG.
EMIS.

FECHA DE
INSCRIPCION
EN R.P.M.V.

5ta. Emis.
C

14-Jun-01

BONOS

1er. Prog.

26-Sep-03

B. SUBORDINADOS

1ra. Emis.
A
2da. Emis.
A
3ra. Emis.
A

26-Sep-03

B. HIPOTECARIOS -1ra emis.

B. HIPOTECARIOS -2da emis.

T.I.N.A.

B. CORPORATIVOS

B. SUBORDINADOS

1ra. Emis.
A

27-Mar-08

1er. Prog.

25-May-11

1ra. Emis.

25-May-11

1er. Prog.

11-Jul-08
Pr. 11-jul-10
08-Ago-08
Pr. 08-may-09

A
6ta. Emis.
A

TRIM.

10 aos

MONTO INSCRITO POR PROGRAMA

MONTO INSCRITO POR EMISIN SALDO EN CIRCULACIN
FECHA
DE
DOLARES
N. SOLES
DOLARES
N. SOLES
DOLARES
N. SOLES
REDENCIO

CATEGORIAS
DE
CLASIFICACIN

30,000,000

5,000,000
5,000,000

AA.pe

50,000,000

21,500,000

30,000,000

15-Nov-11
130,000,000

T.I.N.A

6.7500%

SEM

10 aos

10-Oct-13

T.I.N.A

4.9000%

SEM

10 aos

30-Ene-14

T.I.N.A.

5.6355%
Libor 6
meses +
0,90%

SEM

10 aos

04-Nov-15

15,000,000
15,000,000
2,900,000
2,900,000
3,600,000
319,680

SEM

10 aos

04-Nov-15

3,280,320

10,000,000
10,000,000

T.I.N.A.

10-Mar-08

B
3ra. Emis.
nica
5ta. Emis.

PLAZO

31-May-05

2do. Prog.

2da. Emis.

8.8000%

PAGO
INTERES

13-Ene-04

B.A.F.

TASA DE INTERES

50,000,000

T.I.N.A.

6.4500%

SEM

5 aos

200,000,000

95,000,000

9.5000%

SEM.

15 aos

137,750,000

136,450,000
136,450,000

30,000,000

30,000,000

285,000,000

45,110,000

SEM.

15 aos

26-Jun-09
Pr. 26-mar-10

135,000,000
T.I.N.A.

8.5000%

SEM.

10 aos

17-Jul-19

8.1563%

SEM.

10 aos

17-Jul-19

13

AA.pe
AA.pe

3,300,000
45,000,000

T.I.N.A.

AA.pe

110,000,000
110,000,000
3,300,000

10-Sep-23

26-Jun-09
Pr. 26-mar-10

AA+.pe

30,000,000
150,000,000

VAC + 3.50%

AA+.pe

113,300,000

30,000,000

31-Oct-23

01-Sep-08
T.I.N.A.

AAA.pe

136,450,000

50,000,000
T.I.N.A.

AAA.pe

137,750,000

27-Mar-13
200,000,000

AA.pe

15,110,000
15,110,000

AA.pe