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SOLUCION CASO

DISTRIPLANTAS
PROPUESTA DE LA EMPRESA
SUPUESTOS BASICOS
INTERESES REESTRUCTURACION (EMPRESA)
INTERESES REESTRUCTURACION BANCO (DTF+9)
INTERESES CREDITOS NUEVOS
UNIDADES A VENDER - PLANTAS ELECTRICAS
UNIDADES A VENDER - TRANSFORMADORES
UNIDADES A VENDER - DESPULPADORAS
VENTAS DE REPUESTOS (TOTAL EN $MILES)
PRECIO UNITARIO PLANTAS ELECTRICAS ($Miles)
PRECIO UNITARIO TRANSFORMADORES ($Miles)
PRECIO UNITARIO DESPULPADORAS ($Miles)
COSTO UNITARIO PLANTAS ELECTRICAS ($Miles)
COSTO UNITARIO TRANSFORMADORES ($Miles)
COSTO UNITARIO DESPULPADORAS ($Miles)
COSTO DE LOS REPUESTOS (TOTAL EN $MILES)
ROTACION DE CARTERA (DIAS)
ROTACION DE INVENTARIOS (DIAS)
ROTACION DE PROVEEDORES (DIAS)
PROVISION DE CXC (SOBRE CXC INICIALES)
INCREMENTO ANUAL EN PRECIO DE VENTA (%)
INCREMENTO ANUAL EN COSTOS
INCREMENTO ANUAL EN GASTOS
DEPRECIACION ANUAL EDIFICACIONES (%)
DEPRECIACION ANUAL DE MUEBLES (%)
DEPRECIACION ANUAL DE VEHICULOS (%)
AMORTIZACION ANUAL DE DIFERIDOS (%)
GASTOS VARIOS (% SOBRE VENTAS)
TASA IMPOSITIVA
ANTICIPO ANUAL DE IMPORRENTA
RENTA PRESUNTIVA
RESERVA LEGAL (% DE UTILIDAD DEL EJERC.)
SALDO MINIMO DE CAJA

CUADRO No 1
DISTRIPLANTAS
PRESUPUESTO DE VENTAS ($miles)
PLANTAS ELECTRICAS
TRANSFORMADORES
DESPULPADORAS
REPUESTOS
CUADRO No2
DISTRIPLANTAS
PRESUPUESTO DE COSTO DE VENTAS ($miles)
PLANTAS ELECTRICAS
TRANSFORMADORES
DESPULPADORAS
REPUESTOS

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

AÑO 6

13%
20%
21%
190
480
720
100,000
25,000
20,000
500
19,600
15,300
380
63,000
100
70
80
5%
10%
10%
10%
5%
10%
20%
12.5%
2%
35%
75%
5%
10%
100,000

13%
20%
21%
190
480
720
100,000
25,000
20,000
500
19,600
15,300
380
63,000
100
70
80
5%
10%
10%
10%
5%
10%
20%
12.5%
2%
35%
75%
5%
10%
100,000

13%
20%
21%
190
480
720
100,000
25,000
20,000
500
19,600
15,300
380
63,000
100
70
80
5%
10%
10%
10%
5%
10%
20%
12.5%
2%
35%
75%
5%
10%
100,000

13%
20%
21%
190
480
720
100,000
25,000
20,000
500
19,600
15,300
380
63,000
100
70
80
5%
10%
10%
10%
5%
10%
20%
12.5%
2%
35%
75%
5%
10%
100,000

13%
20%
21%
190
480
720
100,000
25,000
20,000
500
19,600
15,300
380
63,000
100
70
80
5%
10%
10%
10%
5%
10%
20%
12.5%
2%
35%
75%
5%
10%
100,000

13%
20%
21%
190
480
720
100,000
25,000
20,000
500
19,600
15,300
380
63,000
100
70
80
5%
10%
10%
10%
5%
10%
20%
12.5%
2%
35%
75%
5%
10%
100,000

UNIDADES

PRECIO

190
480
720

25,000
20,000
500

TOTAL
4,750,000
9,600,000
360,000
100,000
14,810,000

UNIDADES

COSTO

TOTAL

190
480
720

19,600
15,300
380

3,724,000
7,344,000
273,600
63,000
11,404,600

CUADRO No 3
DISTRIPLANTAS
PROPUESTA DE LA EMPRESA
SERVICIO DE LA DEUDA REESTRUCTURADA
TRIMESTRE

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

ABONOS
CAPITAL

SALDO
DEUDA

INTERESES
TRIMESTRALES

0
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500
192,500

3,850,000
3,657,500
3,465,000
3,272,500
3,080,000
2,887,500
2,695,000
2,502,500
2,310,000
2,117,500
1,925,000
1,732,500
1,540,000
1,347,500
1,155,000
962,500
770,000
577,500
385,000
192,500
0

0
125,125
118,869
112,613
106,356
100,100
93,844
87,588
81,331
75,075
68,819
62,563
56,306
50,050
43,794
37,538
31,281
25,025
18,769
12,513
6,256

INTERESES
TOTAL
ANUALES SEVICIO DE

462,963

362,863

262,763

162,663

62,563

0
317,625
311,369
305,113
298,856
292,600
286,344
280,088
273,831
267,575
261,319
255,063
248,806
242,550
236,294
230,038
223,781
217,525
211,269
205,013
198,756

CUADRO No 4
DISTRIPLANTAS
PROPUESTA DE LA EMPRESA
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS PROYECTADO ($miles)

AÑO 0

Ventas
Costo de Ventas
Inventario Inicial
Más: Compras
Menos: Inventario Final
Utilidad Bruta
Gastos de Operación
Sueldos y Prestaciones
Servicios al Personal
Cesantías
Gastos de Viaje
Arrendamientos
Publicidad
Provisión de Cartera
Servicios Públicos
Mantenimiento de Vehículos
Papelería y Timbres
Depreciación
Amortización Diferidos
Gastos Varios
Total Gastos de Operación
Utilidad Operacional
Intereses Deuda Reestructurada
Intereses Créditos Nuevos
Otros Gastos
Utilidad antes de impuestos
Provisión Imporrenta
Utilidad Neta

5,008,740
3,929,640

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

1,079,100

14,810,000
11,404,600
1,600,440
12,021,721
2,217,561
3,405,400

16,291,000
12,545,060
2,217,561
12,766,816
2,439,317
3,745,940

17,920,100
13,799,566
2,439,317
14,043,498
2,683,249
4,120,534

19,712,110
15,179,523
2,683,249
15,447,847
2,951,574
4,532,587

21,683,321
16,697,475
2,951,574
16,992,632
3,246,731
4,985,846

1,303,340

480,100
86,800
48,000
118,000
16,410
72,000
132,227
58,620
22,000
48,380
43,872
5,597
296,200
1,428,206

528,110
95,480
52,800
129,800
18,051
79,200
205,694
64,482
24,200
53,218
43,872
5,597
325,820
1,626,325

580,921
105,028
58,080
142,780
19,856
87,120
226,264
70,930
26,620
58,540
43,872
5,597
358,402
1,784,010

639,013
115,531
63,888
157,058
21,842
95,832
248,890
78,023
29,282
64,394
43,872
5,597
394,242
1,957,464

702,914
127,084
70,277
172,764
24,026
105,415
273,779
85,826
32,210
70,833
43,872
5,597
433,666
2,148,264

1,977,194
462,963
58,132

2,119,615
362,863

2,336,524
262,763

2,575,123
162,663

2,837,582
62,563

1,456,099
157,969
1,298,130

1,756,753
614,863
1,141,889

2,073,761
725,816
1,347,945

2,412,461
844,361
1,568,099

2,775,020
971,257
1,803,763

(224,240)
452,000
200,000
(876,240)
(876,240)

CUADRO No 5
DISTRIPLANTAS LTDA.
PROPUESTA DE LA EMPRESA
FLUJO DE CAJA PROYECTADO ($miles)

AÑO 0

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

INGRESOS
Ventas
Recuperación de Cartera
Recuperación Otros Deudores
Aporte de Capital
Créditos Nuevos de Corto Plazo

10,696,111
2,544,540

Total Ingresos

13,687,822

11,765,722
3,981,662
59,968

12,942,294
4,319,583
0

14,236,524
4,751,542
0

15,660,176
5,226,696
0

15,807,352

17,261,878

18,988,066

20,886,872

10,922,720
2,837,070
580,921
105,028
142,780
19,856
87,120
70,930
26,620
58,540
358,402
957,535
52,800
770,000
262,763

12,014,992
3,120,777
639,013
115,531
157,058
21,842
95,832
78,023
29,282
64,394
394,242
809,031
58,080
770,000
162,663

13,216,492
3,432,855
702,914
127,084
172,764
24,026
105,415
85,826
32,210
70,833
433,666
933,270
63,888
770,000
62,563

20,233,805

447171.2
447,171

EGRESOS
Compras efectivamente pagadas
Pagos a Proveedores
Sueldos y Prestaciones
Servicios al Personal
Gastos de Viaje
Arrendamientos
Publicidad
Servicios Públicos
Mantenimiento de Vehículos
Papelería y Timbres
Gastos Varios
Pago de Imporrenta
Pago Cesantías
Amortización Oblig. Bancarias Reestructuradas
Intereses 0bligaciones Reestrucuradas
Pago Nuevos Créditos
Intereses Nuevos Créditos

9,350,228
1,321,150
480,100
86,800
118,000
16,410
72,000
58,620
22,000
48,380
296,200
0
94,720
770,000
462,963

9,929,746
2,671,494
528,110
95,480
129,800
18,051
79,200
64,482
24,200
53,218
325,820
276,445
48,000
770,000
362,863
447,171

58,132

Total Egresos

17,253,085

18,530,760

Flujo Neto del Período
Más: Saldo Inicial de Caja

432,120
67,880

(16,727)
500,000

8,793
483,273

457,305
492,066

653,067
949,371

Saldo Final de Caja

13,255,702

500,000

15,824,079

483,273

492,066

949,371

1,602,438

CUADRO No 6
DISTRIPLANTAS LTDA.
PROPUESTA DE LA EMPRESA
BALANCE GENERAL PROYECTADO ($miles)

AÑO 0

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

Efectivo
Cuentas por cobrar
Provision Deudas Malas
Inventarios
Anticipo de Imporrenta
ACTIVO CORRIENTE

67,880
2,644,540
(100,000)
1,600,440

500,000
4,113,889
(132,227)
2,217,561

4,212,860

6,699,223

483,273
4,525,278
(205,694)
2,439,317
118,476
7,360,650

492,066
4,977,806
(226,264)
2,683,249
461,148
8,388,004

949,371
5,475,586
(248,890)
2,951,574
544,362
9,672,003

1,602,438
6,023,145
(273,779)
3,246,731
633,271
11,231,805

Terrenos
Edificaciones
Muebles y Enseres
Vehículos
Depreciación Acumulada
ACTIVO FIJO

15,260
350,000
120,680
71,520
(185,000)
372,460

15,260
350,000
120,680
71,520
(272,744)
284,716

15,260
350,000
120,680
71,520
(316,616)
240,844

15,260
350,000
120,680
71,520
(360,488)
196,972

15,260
350,000
120,680
71,520
(404,360)
153,100

Activo Diferido
Amortización Acumulada
Otros Deudores
OTROS ACTIVOS

44,778
(8,956)
59,968
95,790

15,260
350,000
120,680
71,520
(228,872)
328,588
44,778
(14,553)
59,968
90,193

44,778
(20,151)
0
24,628

44,778
(25,748)
0
19,030

7,118,004

7,669,993

Obligaciones Bancarias C.P.
Créditos Nuevos de Corto Plazo
Proveedores
Impuestos por Pagar
Cesantías por pagar
PASIVO CORRIENTE

3,850,000

770000
447,171
2,671,494
157,969
48,000
4,094,633

770000

770000

770000

0

1,321,150
0
94,720
5,265,870

2,837,070
614,863
52,800
4,274,734

3,120,777
725,816
58,080
4,674,674

3,432,855
844,361
63,888
5,111,104

3,776,140
971,257
70,277
4,817,674

Obligaciones Bancarias Reestructuradas
TOTAL PASIVO

0
5,265,870

2,310,000
6,404,633

1,540,000
5,814,734

770,000
5,444,674

0
5,111,104

0
4,817,674

300,000
120,000
(1,004,760)
1,298,130
713,370

300,000
249,813
163,557
1,141,889
1,855,260

300,000
364,002
1,191,258
1,347,945
3,203,204

300,000
498,796
2,404,408
1,568,099
4,771,304

300,000
655,606
3,815,697
1,803,763
6,575,067

4,681,110

7,118,004

7,669,993

8,647,878

9,882,408

11,392,741

0

0

0

0

0

0

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

300,000
120,000
(128,520)
(876,240)
(584,760)

9,882,408

44,778
(36,942)
0
7,836

4,681,110

Capital Social
Reserva Legal
Pérdidas Acumuladas
Utilidades del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO

8,647,878

44,778
(31,345)
0
13,433

TOTAL ACTIVO

11,392,741

CUADRO No 7
DISTRIPLANTAS LTDA.
PROPUESTA DE LA EMPRESA

INDICADORES FINANCIEROS

AÑO 0

RAZON CORRIENTE
PRUEBA ACIDA
CAPITAL NETO DE TRABAJO

0.80
0.50
(1,053,010)

ROTACION DE CARTERA
ROTACION DE INVENTARIOS
ROTACION DE PROVEEDORES
CICLO DE EFECTIVO
ROTACION DE ACTIVO TOTAL
MARGEN OPERACIONAL
MARGEN NETO
RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO (ROE)
RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (ROA)
EBITDA

190
147
121
216
1.07

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

AÑO 4

AÑO 5

1.64
1.09
2,604,590

1.72
1.15
3,085,916

1.79
1.22
3,713,330

1.89
1.31
4,560,899

2.33
1.66
6,414,131

100
70
80
90
2.51

100
70
80
90
2.20

100
70
80
90
2.20

100
70
80
90
2.13

100
70
80
90
2.04

-4%
(0.17)
NA
(0.19)
NA

13%
9%
182%
18%
2,026,663

13%
7%
62%
15%
2,169,085

13%
8%
42%
16%
2,385,993

13%
8%
33%
16%
2,624,592

13%
8%
27%
16%
2,887,052

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
112%
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO/VENTAS
77%
IMPACTO DE LA CARGA FINANC.
9.02%
COBERTURA DE INTERESES I ( UTIL. OPER./GTOS FIN.)(0.50)
COBERTURA DE INTERESES II ( EBITDA/GTOS FIN.)
NA

90%
21%
3.13%
4.27
4.38

76%
9%
2.23%
5.84
5.98

63%
4%
1.47%
8.89
9.08

52%
0%
0.83%
15.83
16.14

42%
0%
0.29%
45.36
46.15

58132.25

790 2% (200.NECESIDAD MINIMA DE CAJA AÑO 0 ROTACION ROTACION ROTACION CICLO DE CXC INV PROV FECTIVO GASTOS DE OPERACIÓN SALDO MONIMO DE CAJA AÑO 1 190 147 121 216 1.340 AÑO 2 100 70 80 90 ######### 780.161 342.776 311.667) 12 .628 I VF N 100 70 80 90 1.303.371.

864 .DIAS AÑO 3 360 AÑO 4 AÑO 5 100 70 80 90 100 70 80 90 100 70 80 90 ######### ######### ######### 377.069 414.254 165.776 456.