MI75E Control 1

Martes 15 de mayo, 2007

Sebastin Troncoso Brquez
PREGUNTA 1
Dada la funcin de costos:

C qt a c * qt b * qt2
Sea la funcin de valorizacin:

t P * qt C qt
t P * qt a c * qt b * qt2
Formulacin del problema de maximizacin de VAN:

P *q

max

t 1

a c * qt b * qt2

Rt 1 Rt qt
t

1
1 r t

r: tasa de descuento
El Lagrangiano es el siguiente:
T

t 1

t 1

L t P * qt C qt t qt Rt Rt 1
L
t P c 2b * qt t 0
qt
L
0 Rt 1 Rt qt
t
De la derivada del Lagrangiano respecto a qt e igualando a cero se tiene que:

P t c 2b * qt (ec.1)
Segn Lane1

dV * V

Reemplazando en (ec.1):

Block Cave Production Planning Using Operation Research Tools. Enrique Rubio, Tony Diering.

dV * V

qt

c P

T
2b

Expresin que corresponde a la cantidad qt de producto a producir en el periodo t para maximizar el VAN del
proyecto, cuando la cantidad producida no influye en el precio de venta del producto.
Segn Lane, cuando el mercado es la limitante se tiene:

g* y*x
Z

g * y * x * dV * V *
cP
Z
T

qt
2b
Que corresponde a la cantidad qt de producto a producir en el periodo t para maximizar el VAN del proyecto,
cuando el mercado es la limitante y el precio de venta del producto no depende de la cantidad producida.
Cuando P u k * qt la formulacin del problema de maximizacin de VAN es el siguiente:

u k * q * q

max

t 1

a c * qt b * qt2

Rt 1 Rt qt
El Lagrangiano es el siguiente:
T

t 1

t 1

L t u k * qt * qt C qt t qt Rt Rt 1
L
t u 2k * qt c 2b * qt t 0
qt
L
0 Rt 1 Rt qt
t

1
1 r t

r: tasa de descuento
De la derivada del Lagrangiano respecto a qt e igualando a cero se tiene que:

qt

t c u
(ec.2)
2 * b k

Segn Lane:

dV * V

reemplazando en (ec.2):

qt

dV * V

c u

T
2 *b k

Expresin que corresponde a la cantidad qt de producto a producir en el periodo t para maximizar el VAN del
proyecto, cuando la cantidad producida se relaciona con el precio de venta del producto mediante la relacin
P u k * qt .

Formulacin del problema de minimizacin de costos:

* a c * q

min

t 1

b * qt2

Rt 1 Rt qt
Que es equivalente a maximizar el negativo de la funcin de costos.
El Lagrangiano es el siguiente:

L a c * qt b * qt2 t qt Rt Rt 1
T

t 1

t 1

L
t * c 2b * qt t 0
qt
L
0 Rt 1 Rt qt
t
De la derivada del Lagrangiano respecto a qt se tiene que:

qt

c t
(ec.3)
2b

La estrategia de extraccin debe ser ptima para el total del recurso, y no necesariamente debe minimizar los costos
periodo a periodo. Lo anterior puede resumirse en:

Costo
Costo

min c w, t * d * Costo

R
T

Donde el trmino c(w,t) representa el costo marginal de extraer una tonelada de mineral en el periodo t con la ley de
corte w. es el tiempo que demora extraer y procesar esa tonelada. Si la estrategia de extraccin es ptima, la
ltima tonelada extrada debe cumplir que:

Costo

c w, t * d * Costo
0 (ec.4)
T

de (ec.3) y (ec.4):

d * Costo Costo

Reemplazando en (ec.3):

qt

c d * Costo Costo
2b

Expresin que corresponde a la cantidad qt de producto a producir en el periodo t para minimizar los costos de
produccin, cuando la cantidad producida no influye en el precio de venta del producto.

g* y*x
(segn Lane, cuando el mercado es la limitante)
Z

c g * x * y d * Costo Costo
Z
T

qt
2b

Que corresponde a la cantidad qt de producto a producir en el periodo t para minimizar el costo de produccin,
cuando el mercado es la limitante y el precio de venta del producto no depende de la cantidad producida.
Debido a que ni la funcin objetivo, ni las restricciones del problema de minimizacin de costos depende del precio,
el resultado es indiferente para cualquier valor de P, en particular para P u k * qt .

PREGUNTA 2
Se consideraron los siguientes parmetros para la valorizacin de cada pit:
Precio Cu
Costo mina
Costo planta
Costo F&R
Recuperacin metalrgica
Tasa de descuento
Inversin mina
Inversin planta

US$/lb
US$/t
US$/t
US$/lb
%
%
US$/t/d
US$/t/d

1.2
1
4
0.25
85
10
4500
1500

Y el siguiente modelo de valorizacin:

VAN v * f R P

v RF Cu * LCu 1 E * Cm C p M
M
f q*
q

1 q
t

1 q

1
1 r

Donde:
r es la tasa de descuento.
t es la vida til de la mina.
M es la cantidad de mineral contenido en la envolvente (pit).
E es la cantidad de estril contenido en la envolvente.
R es la inversin en la planta de procesamiento.
P es la inversin en la mina.
Bajo los siguientes supuestos:

2
3

La extraccin se realiza manteniendo una relacin E/M constante.

La capacidad de la planta es constante durante toda la vida de la mina e igual al ritmo de produccin 2 de la
mina.
El ritmo de extraccin3 de la mina (determinado por la relacin E/M y la capacidad de la planta) es por ende
constante.
Las inversiones en mina y planta se realizan slo una vez, al inicio de la explotacin.

Ritmo de produccin: tonelaje por periodo de mineral que se extrae de la mina.

Ritmo de extraccin: tonelaje total por periodo (estril mas mineral) que se extrae de la mina.

La metodologa de trabajo se describe a continuacin:

1.
2.
3.
4.

Ingresar un ritmo de produccin al modelo (tonelaje de mineral a mover).

Calcular el valor de cada pit segn el modelo de valorizacin presentado para el ritmo de produccin fijado
en el punto anterior.
Encontrar aquel pit que maximiza el valor del proyecto para el ritmo de produccin fijado en el punto uno.
Repetir los pasos 1, 2 y 3 para diferentes ritmos de produccin.

Los resultados obtenidos se observan en la siguiente figura:

Fig. 1. VAN vs. # Pit.

Se observa que para cada lnea del grfico anterior (un ritmo de produccin especfico) existe una pit especfico que
maximiza el VAN del proyecto, que representa la envolvente econmica ptima para esa capacidad de planta. La
lnea ms gruesa y punteada une los puntos de mximo VAN para distintas capacidades, puede observarse que sta
posee un mximo, que corresponder a la capacidad ptima global para la envolvente ptima asociada. El mximo
absoluto de esta curva corresponde al valor 856.1 MUS$, el pit asociado es el nmero 24 (727.5Mt de mineral @
0.61%Cu, E/M=0.9), el ritmo de produccin ptimo corresponde a 50Mt/ao y la vida del proyecto alcanza los 14
aos.

La siguiente curva muestra el VAN mximo en funcin del ritmo de extraccin para los puntos que constituyen la
curva MAX VAN del grfico anterior:

Fig. 2. VAN vs. Ritmo de produccin.

Cada punto del grfico anterior tiene asociado una envolvente econmica diferente que permite que su valor sea
ptimo para el ritmo de produccin respectivo. Debido a que en los puntos cercanos al ptimo (sobre 800MUS$) la
curva anterior es relativamente plana es posible encontrar una envolvente econmica y un ritmo de produccin
asociado que permitan alcanzar un valor bastante cercano al ptimo global pero con un ritmo menor.
Considerando la siguiente envolvente:
Pit

Tonelaje de mineral
(Mt)

E/M

21

601.2

0.78

Ritmo de produccin
ptimo
(Mt/ao)
35

VAN
820.7

Vida
proyecto
(aos)
17

Ley media
0.63

Puede verse que el escenario anterior captura un 95.8% del VAN mximo global alcanzable con un ritmo de
produccin equivalente al 70% del necesario para alcanzar el ptimo global, lo que se traduce en menores
inversiones necesarias para iniciar el proyecto. Por lo anterior el escenario mostrado en el cuadro anterior es el
escogido.

PREGUNTA 3
Lo primero es ajustar la curva tonelaje ley entregada con los parmetros de dilucin (20%) y recuperacin (85%):

Para calcular la ley de cobre equivalente se utilizaron los siguientes parmetros:

RF Cu 17.80US $ / t / %
RF Au 45.89US $ / t / ppm
Y el siguiente formulismo:

LCu eq

RF Cu * LCu RF Au * LAu
RF Cu

El revenue factor del Au se obtiene del siguiente punto conocido de la curva tonelaje ley corregida (enunciado): Ley
de corte (%Cueq) 0.65, Ley de Cu (%) 0.975, Ley de Au (ppm) 0.32, despejando convenientemente desde el
formulismo anterior.
Sin embargo la curva tonelaje ley anterior presenta problemas de construccin por lo que se considerar una nueva
curva tonelaje ley, presentada a continuacin para realizar el anlisis:

El modelo de valorizacin de envolventes econmicas es el siguiente:

1 q td CC * q t
VAN v * f R P * q *
1 q

v RF Cu * LCu eq (Cm C p ) T CF
f q*
q

1 q
t

1 q

1
1 r

Donde:

R : Inversin en planta. Calculado como 4500US$/t/d.

CC: costo de cierre.
P : Inversin en infraestructura (US$ por puntos de extraccin por ao).
CF: costo fijo anual.
Td: tiempo de desarrollo de la mina.
T: tonelaje anual.
PARTE A
El precio de evaluacin se cambi a 2US$/lb de manera de obtener valores positivos de VAN (a 1.2US$/lb el VAN
del proyecto es negativo para cualquier capacidad de planta)todos los dems parmetros econmicos corresponden a
los del enunciado del problema. Para una capacidad de planta de 54.75Mt/ao (150Ktpd) se obtienen los siguientes
resultados:

La envolvente econmica es la siguiente:

Caso
base

VAN
(MUS$)
1781.5

COG
(%Cueq)
0.42

Tonelaje
(Mt)
427.9

Ley media
(% Cueq)
0.63

Vida proyecto
(aos)
7.8

PARTE B

10

Se analizaron las siguientes tasas de extraccin:

Caso 1
Caso 2
Caso 3
Caso 4
Caso 5
Caso 6

Mt/ao
Mt/ao
Mt/ao
Mt/ao
Mt/ao
Mt/ao

45
50
60
65
70
75

Los resultados obtenidos fueron (despus de 50 iteraciones):

gh
Caso
1
2
3
4
5
6

VAN
(MUS$)
1698.4
1735.8
1811.5
1826.8
1831.2
1826.3

COG
(%Cueq)
0.439
0.426
0.407
0.399
0.391
0.384

( f F)
H
( p k) y

( h m)

Tonelaje
(Mt)
380.7
404.8
451.2
471.4
489.9
506.8

Ley media
(% Cueq)
0.648
0.636
0.615
0.606
0.598
0.591

Vida proyecto
(aos)
8.5
8.1
7.5
7.3
7.0
6.8

El mejor caso corresponde al caso 6. Aumentar la capacidad de planta en un 28% respecto el caso base permite
incrementar el valor del proyecto en un 3% (50MUS$). Sin embargo las inversiones asociadas a una planta de
procesamiento de 60Mt/ao alcanzan los 863MUS$ y para una de 54.75Mt/ao slo 675MUS% (correspondiente a
un 78% del caso 6). El IVAN del caso base (considerando inversiones de mina y planta) es de 1.81 y para el caso es
corresponde a 1.51.

PARTE C

11

Para una dilucin de 30% y una recuperacin minera de 70%, se tiene la siguiente curva tonelaje ley ajustada:

Los resultados fueron los siguientes (considerando que la capacidad de la planta es la limitante):
Caso
Base
1
2
3
4
5
6

VAN
(MUS$)
1299.2
1261.3
1287.7
1299.2
1289.0
1270.9
1246.1

COG
(%Cueq)
0.390
0.409
0.399
0.381
0.374
0.367
0.361

Tonelaje
(Mt)
389.9
348.5
370.8
408.8
425.1
439.7
453.0

Ley media
(% Cueq)
0.589
0.610
0.599
0.580
0.572
0.565
0.558

Vida proyecto
(aos)
7.1
7.7
7.4
6.8
6.5
6.2
6.0

El mejor caso corresponde al caso base. Obviamente los valores de VAN asociados son bastante menores que en el
anlisis previo producto del aumento de la dilucin y la disminucin en recuperacin. Si se compara nuevamente los
casos 6 y base se observa que los valores de IVAN son ahora 1.1 y 1.4 respectivamente. Claramente el caso 6 queda
muy cercano al punto donde los beneficios obtenidos igualan las inversiones asociadas, lo que hace menos
interesante el proyecto.
Pude observarse que el caso 3 posee el mismo VAN que el caso base, sin embargo el IVAN de este proyecto es de
1.25, que es menor que el caso base. Por otro lado debido a que los periodos de vida del proyecto obtenidos son en
general reducidos (todos menores a 10 aos) y las tasas de produccin son relativamente altas (sobre 100Ktpd) se
prefiere el caso base debido a que da mas tiempo a la produccin de alcanzar las metas establecidas.
Se recomienda estudiar con mayor detalle la viabilidad del caso base (340Mt @ 0.59%Cu. 54.75Mt/ao).

Parte D

12

Se analiz el siguiente caso:

Caso

Limitante

Capacidad
(Mt/ao)

VAN
(MUS$)

COG
(%Cueq)

Tonelaje
(Mt)

Base

Planta

54.75

1299.2

0.390

389.9

Ley
media
(% Cueq)
0.589

Vida
proyecto
(aos)
7.1

Que corresponde al escenario ptimo encontrado para una recuperacin minera de 70% y una dilucin de 30%. El
perfil de precios evaluado es 2US$/lb del ao 1 al 4 y de 1.8US$/lb del ao 5 en adelante.
Debido a que en este caso las condiciones de mercado (perfil de precios) son variables en el tiempo es necesario
estimar el costo de oportunidad de la siguiente manera:

d *V

V
T

C Planta

El trmino C Planta corresponde a la capacidad de planta. El numerador de la ecuacin anterior se calcula como la
prdida o la ganancia de atrasar en un ao el inicio del proyecto. Para estimar este valor se procedi de la siguiente
manera:
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Calcular el flujo de caja para cada ao del proyecto segn el modelo presentado al inicio de este captulo.
Considerando las condiciones de mercado del periodo t.
Calcular para cada ao, el valor remanente del recurso al final del periodo, este valor es V, descontando
adecuadamente los flujos de caja segn la tasa de descuento.
Calcular el flujo de caja para cada ao del proyecto considerando las condiciones de mercado del periodo
t+1.
Calcular para cada ao, el valor remanente del recurso al final del periodo), este valor es M, descontando
adecuadamente los flujos de caja segn la tasa de descuento.
Para cada ao, el trmino V T se calcula como M - V.
Calcular un valor de F para cada ao segn la frmula anterior.

Los resultados para el caso base son los siguientes:

t
1
2
3
4
5
6
7

P
2
2
2
2
1.8
1.8
1.8

RF(t)
32.8
32.8
32.8
32.8
29.0
29.0
29.0

RF(t+1)
32.8
32.8
32.8
29.0
29.0
29.0
29.0

R
487.4
487.4
487.4
487.4
366.5
366.5
66.5

R'
487.4
487.4
487.4
366.5
366.5
366.5
66.5

V
1727.6
1412.9
1066.8
686.1
388.2
60.5
0.0

W
1636.7
1313.0
956.9
686.1
388.2
60.5
0.0

dV/dT
-90.8
-99.9
-109.9
0.0
0.0
0.0
0.0

F
4.8
4.4
4.0
1.3
0.7
0.1
0.0

RF(t) y RF(t+1) es el revenue factor con las condiciones de mercado del perido t y t+1 respectivamente. R y R es el
beneficio obtenido en el periodo para las condiciones de mercado t y t+1 respectivamente (se consideran costos fijos
y costo de cierre). V y W es el valor remanente del recurso al final del periodo t con las condiciones de mercado del
periodo t, W es el valor remanente del recurso al final del periodo t usando las condiciones de mercado del periodo
t+1.
Se genera el siguiente perfil de leyes de corte en el tiempo, considerando capacidad de planta limitante:

13

Fig. 3. Perfil de leyes de corte.

Donde puede observarse que en periodos de precios altos se observan leyes de corte mayores y viceversa debido a
que el costo de oportunidad de retrasar el proyecto en un ao es alto en los primeros periodos debido a que se
perdera un ao completo de beneficio a 2US$/lb.

14