Notas A Los EEFF

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SCOTIABANK PER S.A.A.

Notas a los Estados Financieros
Al 31 de marzo de 2010
(1)
Operaciones
Scotiabank Per S.A.A. (en adelante el Banco) es una subsidiaria de The Bank of Nova Scotia BNS (una entidad financiera constituida en Canad) que posee directa e indirectamente el 97.67%
de su capital social al 31 de marzo de 2010. The Bank of Nova Scotia participa en forma directa en
el 2.32% del accionariado del Banco, y en forma indirecta, a travs de NW Holdings Ltd. y Scotia
Per Holdings S.A. con el 55.30% y 40.06% del accionariado, respectivamente.
El Banco es una sociedad annima abierta constituida el 2 de febrero de 1943 y est autorizada a
operar como entidad bancaria por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante SBS). Las operaciones que realiza el Banco
comprenden principalmente la intermediacin financiera que corresponde a los bancos mltiples;
actividades que estn normadas por la SBS de acuerdo con la Ley General del Sistema Financiero y
del Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS Ley N 26702 (en adelante Ley General), que
establece los requisitos, derechos, obligaciones, garantas, restricciones y dems condiciones de
funcionamiento a que se sujetan las personas jurdicas de derecho privado que operan en el sistema
financiero y de seguros.
La sede del Banco se encuentra en Av. Dionisio Derteano N 102, San Isidro, Lima, Per. Al 31 de
marzo de 2010, el Banco desarrolla sus actividades con una red nacional de 164 agencias, y con
una sucursal en el exterior (al 31 de diciembre de 2009 tena 158 agencias y una sucursal en el
exterior).
Los presentes estados financieros, segn las normas legales vigentes, reflejan la actividad
individual del Banco, sin incluir los efectos de la consolidacin de estos estados financieros con los
de sus subsidiarias, las mismas que se detallan a continuacin: Scotia Sociedad Agente de Bolsa
S.A., dedicada a actividades de intermediacin en el mercado peruano de valores; Scotia Fondos
Sociedad Administradora de Fondos S.A., dedicada a la administracin de fondos mutuos; Scotia
Sociedad Titulizadora S.A., dedicada a la administracin de patrimonios en fideicomiso; Depsitos
S.A., que brinda servicios de almacenaje; Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C., dedicada al
servicio de cobranzas y verificaciones domiciliarias, entre otras actividades; Promocin de
Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A., dedicada a la compra y venta de bienes en general,
entre otras actividades y CrediScotia Financiera S.A. (ex Banco del Trabajo S.A.), dedicada a
realizar operaciones de intermediacin financiera enfocada a los sectores de microempresa y
consumo. Al 31 de marzo de 2010 y al 31 de diciembre de 2009 Proyectos Inmobiliarios y
Comerciales S.A. se encuentra como empresa inactiva.
Los estados financieros del ao terminado el 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la
Junta de Accionistas Obligatoria Anual realizada el 17 de marzo de 2010. Los estados financieros al
31 de marzo de 2010 han sido aprobados por la Gerencia el 15 de abril de 2010 y sern presentados
para la aprobacin del Directorio y de la Junta General de Accionistas dentro de los plazos
establecidos por ley.
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Adquisicin del Banco del Trabajo S.A. y Recaudadora S.A.

En Sesin de Directorio del Banco del 20 de mayo de 2008, se aprob por unanimidad la
adquisicin del Banco del Trabajo S.A. y Recaudadora S.A. con la finalidad de mantenerlas como
empresas subsidiarias del Banco.
Con fecha 26 de junio de 2008, mediante Resolucin N 2577-2008, la SBS autoriz la adquisicin
del 100% de las acciones comunes representativas del capital social del Banco del Trabajo S.A.,
transaccin que sera realizada con la finalidad de transformar al Banco del Trabajo S.A. en una
empresa financiera a ser mantenida y operada como subsidiaria del Banco. La adquisicin
mencionada fue efectiva el 15 de julio de 2008, cuando los fondos por la compra y las acciones
fueron transferidos. Asimismo, con fecha 30 de diciembre de 2008, la SBS autoriz mediante
Resolucin N 14139-2008 la conversin del Banco del Trabajo S.A. a empresa financiera bajo la
denominacin de CrediScotia Financiera S.A., la misma que podr realizar las operaciones
sealadas en el artculo N 284 de la Ley General.
(2)
Bases de Preparacin de los Estados Financieros

Los presentes estados financieros han sido preparados a partir de los saldos de los registros de
contabilidad del Banco y se presentan de acuerdo con las normas impartidas por la SBS y,
supletoriamente, con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) oficializadas en
el Per, las cuales incluyen las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) y los
pronunciamientos del Comit de Interpretaciones. Las normas oficializadas en el Per por el
Consejo Normativo de Contabilidad vigentes al 31 de marzo de 2010, son las NIC de la 1 a la 41,
las NIIF de 1 al 8 y los pronunciamientos del Comit de interpretaciones del 1 al 33 y todos los
pronunciamientos del 1 al 14 del actual Comit de Interpretaciones (IFRIC).
Para cumplir con las normas legales en el Per, los presentes estados financieros no incluyen los
efectos de las cifras consolidadas del Banco con sus Subsidiarias detalladas en la nota 9. Al 31 de
marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, el Banco registra estas inversiones por el mtodo de la
participacin, por lo que su consolidacin no tiene efecto en la utilidad neta del Banco.
A los efectos de la presentacin comparativa, se efectuaron las reclasificaciones necesarias sobre
los estados financieros del ejercicio anterior para exponerlos sobre bases uniformes. La
modificacin de la informacin comparativa, no implica cambios en las decisiones tomadas en base
a ella.
(a) Bases de Medicin
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histrico
excepto por lo siguiente:
Los instrumentos financieros derivados se miden a valor razonable.

Instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados son medidos a
valor razonable.
Los activos financieros disponibles para la venta son medidos a valor razonable.
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(b) Moneda de Presentacin

Los estados financieros se presentan en miles de nuevos soles (S/.), de acuerdo a normas de
la SBS, excepto cuando se indican en otra forma.
(c) Estimados y Criterios Contables Crticos
La preparacin de los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad requiere
que la Gerencia utilice ciertos estimados y criterios contables crticos. Los estimados y
criterios se evalan continuamente segn la experiencia e incluyen supuestos futuros
razonables en cada circunstancia. Al ser estimaciones, los resultados finales podran diferir;
sin embargo, en opinin de la Gerencia no ocurrirn ajustes significativos con los saldos de
activos y pasivos en los prximos ejercicios.
Las estimaciones ms significativas en relacin a los estados financieros corresponden a la
provisin para crditos de cobranza dudosa, la valorizacin de inversiones, la estimacin de
la vida til y el valor recuperable de los inmuebles, mobiliario y equipo e intangibles, la
provisin para bienes realizables recibidos en pago y adjudicados y la valorizacin de los
instrumentos financieros derivados a travs de resultados, cuyos criterios contables se
describen en la nota 3.
(3)
Principios y Prcticas Contables

Los principales principios y prcticas contables utilizados en la preparacin de los estados
financieros individuales del Banco, que han sido aplicados uniformemente con los del ejercicio
anterior, a menos que se indique lo contrario, son los siguientes:
(a)
Instrumentos Financieros
Los instrumentos financieros se definen como cualquier contrato que da lugar,
simultneamente, a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un
instrumento de capital en otra empresa.
Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio segn la
sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, ganancias y
prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se
registran como ingresos o gastos en el estado de ganancias y prdidas. Los instrumentos
financieros se compensan cuando el Banco tiene el derecho legal de compensarlos y la
Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el activo y
cancelar el pasivo simultneamente.
Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general corresponden al
disponible, fondos interbancarios, inversiones, cartera de crditos, las cuentas por cobrar, y
los pasivos en general. Asimismo, se consideran instrumentos financieros todos los
productos derivados y los crditos indirectos. En las respectivas notas sobre principios y
prcticas contables se revelan los criterios sobre el reconocimiento y valuacin de estas
partidas.
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(b)
Instrumentos Financieros Derivados

El tratamiento contable con respecto de los instrumentos financieros derivados que las
entidades financieras deben seguir, se encuentra establecido en la Resolucin SBS N 17372006 Reglamento para la Negociacin y Contabilizacin de Productos Financieros
Derivados en las Empresas del Sistema Financiero de fecha 28 de diciembre de 2006 y en
su modificatoria, la Resolucin SBS N 1349-2008 de fecha 8 de mayo de 2008, la cual
sustituye ciertos artculos de la Resolucin SBS N 1737-2006 e incorpora dos captulos
relacionados con la autorizacin para la contratacin de productos financieros derivados y el
lmite global a los productos financieros derivados. Dichas modificaciones no tuvieron un
efecto significativo en los presentes estados financieros.
Estas normas son consistentes con lo establecido en la NIC39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medicin y establecen los criterios contables para operaciones de
negociacin, cobertura y derivados implcitos, segn se detalla a continuacin:
(i) Para Negociacin
Los instrumentos financieros derivados son inicialmente reconocidos en el balance
general a su valor razonable; posteriormente todo cambio en el valor razonable de dicho
derivado generar un activo o pasivo en el balance general, segn corresponda, y
afectar los resultados del ejercicio.
(ii) Cobertura
Un instrumento financiero derivado que busca lograr una cobertura financiera de un
determinado riesgo es designado contablemente como con fines de cobertura si, a su
negociacin, se prev que los cambios en su valor razonable o en sus flujos de efectivo
sern altamente efectivos en compensar los cambios en el valor razonable o en los flujos
de efectivo de la partida cubierta directamente atribuibles al riesgo cubierto desde un
inicio y durante el perodo que dure la relacin de cobertura. Lo cual debe quedar
documentado desde la negociacin del instrumento financiero derivado y durante el
perodo que dura la relacin de cobertura.
La eficacia de una cobertura deber medirse de manera fiable prospectivamente, al
momento de la designacin del producto financiero derivado con fines de cobertura, y
retrospectivamente, con una periodicidad mnima mensual. Una cobertura es
considerada eficaz si los resultados de las pruebas retrospectivas se encuentran dentro
del rango 80%-125%.
En caso la SBS considere insatisfactoria la documentacin o encuentre debilidades en
las metodologas empleadas, puede requerir de inmediato la disolucin de la cobertura y
el registro simultneo del producto financiero derivado como de negociacin.
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(iii) Derivados Implcitos

Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros (contrato principal o
anfitrin) son tratados como derivados separados cuando cumplen simultneamente las
siguientes condiciones: i) sus caractersticas econmicas y riesgos inherentes no se
encuentran estrechamente relacionados a los riesgos del contrato anfitrin; ii) un
instrumento separado con las mismas condiciones del derivado implcito cumplira con
la definicin de producto financiero derivado y; iii) el instrumento hbrido no constituye
una Inversin Negociable para Intermediacin Financiera, segn el Reglamento de
Inversiones, u otro instrumento financiero que se mide a valor razonable contra
resultados. Estos derivados incorporados son separados del instrumento anfitrin y
medidos a su valor razonable con cambios en su valor razonable reconocidos en el
estado de ganancias y prdidas, a menos que el Banco elija designar el contrato hbrido
(anfitrin y derivado incorporado) a su valor razonable con efecto en resultados.
Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, el Banco no tiene instrumentos
financieros derivados clasificados como implcitos.
En adicin a su registro dentro del balance, los productos financieros derivados antes
descritos son registrados en cuentas contingentes a su valor nominal convertido a precios
spot de inicio.
(c)
Inversiones
Hasta febrero de 2009 las inversiones en valores que poseen las entidades financieras estaban
reguladas por la Resolucin SBS N 1914-2004 Reglamento de Clasificacin y Provisiones
de las Inversiones de las Empresas del Sistema Financiero. Bajo esta resolucin el registro
inicial contable de las inversiones es al costo de adquisicin y luego son valorizadas de
acuerdo a la categora en donde esta clasificada. Las categoras que estableca esta resolucin
eran: i) Inversiones Negociables para Intermediacin Financiera, ii) Inversiones Negociables
Disponibles para la Venta; iii) Inversiones Financieras a Vencimiento y iv) Inversiones
Permanentes.
A partir de marzo de 2009, el registro y la valorizacin de las inversiones en valores que
poseen las entidades financieras estn reguladas por la Resolucin SBS N 10639-2008
Reglamento de Clasificacin y Valorizacin de las Inversiones de las Empresas del Sistema
Financiero. A travs de esta resolucin, la SBS ha realizado cambios para clarificar la
clasificacin y valuacin de las inversiones con la finalidad de armonizar el Manual de
Contabilidad para Entidades Financieras con los pronunciamientos contables vigentes a la
fecha. Estos cambios realizados han sido aplicados de manera prospectiva.
La Resolucin SBS N 10639-2008 establece la clasificacin, registro y valuacin de cuatro
categoras las cuales se detallan a continuacin:
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(i) Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados

Los valores mobiliarios representativos de capital y/o de deuda son clasificados como
inversiones a valor razonable con cambios en resultados si han sido adquiridos
principalmente con la intencin de negociarlos en un futuro cercano o forman parte de
un grupo de valores que se manejan como una cartera y que evidencian que en el corto
plazo tienen un patrn de generacin de beneficios. El registro inicial de estas
inversiones se realiza en la fecha de negociacin, la cual empieza cuando el Banco es
parte obligada contractualmente con una contraparte para la compra de inversiones y
generalmente son dadas de baja en los libros contables cuando se venden. Inicialmente
estos valores se registran al valor razonable sin considerar los costos de transaccin, los
cuales son reconocidos en el estado de resultados. Posteriormente, este valor razonable
es actualizado, reconociendo en el estado de ganancias y prdidas las fluctuaciones, que
se generan por los cambios en el valor razonable.
Los ingresos por intereses de esta categora son reconocidos mediante el uso del mtodo
de la tasa de inters efectiva. Los dividendos son reconocidos en el estado de ganancias
y prdidas cuando se establezca el derecho a recibir el pago.
Las inversiones a valor razonable con cambios en resultados que son entregados en
garanta o transferidos mediante una operacin de pacto de recompra debern ser
reclasificados como inversiones disponibles para la venta. Al concluir estas operaciones
debern ser reclasificadas a su categora inicial, transfirindose los resultados no
realizados del patrimonio neto al estado de ganancias y prdidas del periodo.
(ii) Inversiones Disponibles para la Venta
Las inversiones disponibles para la venta son todos los valores no clasificados como
inversiones a valor razonable con cambios en resultados, inversiones a vencimiento e
inversiones en subsidiarias y asociadas. Asimismo, se incluirn todos los valores que
por norma expresa de la SBS se seale.
El registro inicial se realiza en la fecha de negociacin al valor razonable incluyendo los
costos que sean directamente atribuibles a la adquisicin de dichos valores.
Posteriormente estas inversiones se actualizan al valor razonable, reconociendo las
ganancias o prdidas que se generan en el patrimonio neto como ganancia no realizada
hasta que este valor sea vendido o realizado, momento en el cual esta ganancia o
prdida ser transferida al estado de ganancias y prdidas del ejercicio.
Los ingresos por intereses de las inversiones disponibles para la venta son reconocidos
mediante el uso del mtodo de la tasa de inters efectiva, calculado sobre la vida
esperada del ttulo. Los premios y descuentos derivados de la fecha de compra son
incluidos en el clculo de la tasa de inters efectiva. Los dividendos son reconocidos en
el estado de ganancias y prdidas cuando se establezca el derecho a recibir el pago.
Si una inversin disponible para la venta ha sufrido deterioro del valor, la prdida
acumulada (medida como la diferencia entre el costo de adquisicin (neto de cualquier
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repago y amortizacin) y su valor razonable vigente, menos cualquier deterioro que
anteriormente ha sido reconocido en el estado de ganancias y prdidas) ser retirada del
patrimonio neto y reconocida en el estado de ganancias y prdidas del ejercicio. En los
casos de acciones no cotizadas, el deterioro del valor corresponde a la diferencia entre el
valor en libros y el valor presente de los flujos de efectivo netos estimados, descontados
utilizando la tasa vigente para valores similares.
(iii) Inversiones a Vencimiento
Las inversiones a vencimiento son valores representativos de deuda sobre los cuales se
tiene la intencin y capacidad demostrada de mantenerlos hasta su vencimiento.
El registro inicial se realiza en la fecha de negociacin al valor razonable incluyendo los
costos que sean directamente atribuibles a la adquisicin de dichos valores.
Posteriormente estos valores son actualizados al costo amortizado utilizando el mtodo
de la tasa de inters efectiva menos cualquier prdida por deterioro del valor. En casos
de deterioro, el valor en libros del instrumento debe ser reducido y dicha prdida
reconocida en el estado de ganancias y prdidas. La prdida es determinado como la
diferencia entre el costo de adquisicin (neto de cualquier repago de principal y
amortizacin) y su correspondiente valor razonable, menos cualquier prdida como
deterioro del valor previamente afectada en el estado de ganancias y prdidas.
(iv) Inversiones en Subsidiarias y Asociadas
Comprende valores representativos de capital adquiridos con el fin de participar
patrimonialmente y tener control o vinculacin con otras empresas o instituciones. Esta
categora incluye el crdito mercantil originado por la compra de dichas inversiones. El
registro inicial se realiza al valor razonable incluyendo los costos de transaccin que
sean directamente atribuibles a la adquisicin. Posteriormente son medidos utilizando el
mtodo de la participacin; es decir, se incrementa o disminuye la inversin por el
reconocimiento de la porcin que le corresponde por el resultado del ejercicio de la
empresa participada, despus de la fecha de adquisicin.
Cuando las variaciones en el patrimonio neto de la subsidiaria o asociada se deban a
otros conceptos diferentes a los resultados del ejercicio, estas variaciones se registrarn
directamente en el patrimonio neto. Los dividendos se registrarn reduciendo el valor en
libros de la inversin.
Instrumentos de inversin mantenidas por las empresas pueden ser objeto de reclasificacin
dentro del marco del artculo 15 de la Resolucin SBS N 10639-2008, como sigue:
(i) Instrumentos de inversin a valor razonable con cambios en los resultados no pueden
ser reclasificados, excepto (i) para las acciones de capital no cotizado, que carecen de
estimaciones fiables del valor razonable o (ii) cuando se da en garanta o se transfiere a
travs de un acuerdo de recompra tal como se seal anteriormente en la seccin c. (i).
(ii) Inversiones financieras a vencimiento no pueden ser reclasificados excepto como
resultado de un cambio en la capacidad financiera del emisor. En esta situacin, las
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inversiones debern ser reclasificadas como disponibles para la venta y las inversiones
se medirn a valor razonable. La diferencia entre su valor en libros y el valor razonable
se reconoce de conformidad con los criterios de valoracin correspondientes. Este
cambio de categora est sujeta a las restricciones descritas en el artculo 17 de la citada
Resolucin.
(d)
Crditos, Clasificacin y Provisiones para Crditos

Los crditos directos se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de
los clientes. Los crditos indirectos (contingentes) se registran cuando se emiten los
documentos que soportan dichas facilidades de crdito. Asimismo, se considera como
refinanciacin o reestructuracin, aquellos crditos cuyas condiciones originales han sido
modificadas debido a dificultades en el pago por parte del deudor.
Las operaciones de arrendamiento financiero se contabilizan bajo el mtodo financiero,
registrndose como crditos el capital de las cuotas de arrendamiento pendientes de cobro.
Los correspondientes ingresos financieros se basan en un patrn que refleja un ndice
peridico constante de las ganancias en la inversin neta. Los costos directos iniciales se
reconocen inmediatamente como gasto.
Las Unidades de Evaluacin y Clasificacin de Deudores, del Departamento de Riesgos de
Portafolio, son las responsables de efectuar en forma permanente la evaluacin y
clasificacin de la Cartera de Crditos, asignando a cada deudor la categora de riesgo que le
corresponda de acuerdo con los lineamientos establecidos por la Resolucin SBS N 8082003 y sus modificatorias.
Las categoras de clasificacin del deudor de la cartera de crditos establecidas por la SBS
son las siguientes: Normal, Con Problema Potencial, Deficiente, Dudoso y Prdida. Para el
caso de la clasificacin de la Cartera de Crditos Comerciales el Banco tiene en cuenta
principalmente, la capacidad de pago del deudor, su flujo de caja, el grado de cumplimiento
de sus obligaciones, las clasificaciones asignadas por las dems empresas del sistema
financiero, la situacin financiera y calidad de la direccin de la empresa. La clasificacin de
los crditos MES, de Consumo e Hipotecario para Vivienda (deudores minoristas) se
determina principalmente tomando en cuenta su capacidad de pago en funcin del grado de
cumplimiento de pago de sus crditos reflejado en el nmero de los das de atraso, y en su
clasificacin en las otras empresas del Sistema Financiero. El Banco por iniciativa propia y
con un criterio conservador ha incluido en el Proceso Automtico de Clasificacin la Cartera
de Crditos Comerciales con crditos hasta miles de US$ 100 considerando la morosidad de
sus obligaciones en el Banco y alineamiento en el Sistema Financiero.
De acuerdo con las normas vigentes de la SBS, el Banco determina provisiones para la
cartera de crdito genrica y especfica. Las provisiones genricas son aquellas que se
constituyen de manera preventiva sobre los crditos directos e indirectos y operaciones de
arrendamiento financiero clasificados en categora normal y adicionalmente el componente
procclico cuando sea activado por la SBS. La provisin especfica es aquella que se
constituye con relacin a crditos directos e indirectos y operaciones de arrendamiento
financiero respecto de los cuales se ha identificado un riesgo superior al normal (nota 7).
9
Las provisiones para la cartera de crditos son determinadas de acuerdo con los lineamientos
establecidos por la SBS en la Resolucin N 808-2003 y sus modificatorias, y a partir del 1
de diciembre de 2008, de acuerdo con los lineamientos establecidos en la Resolucin N
11356-2008, segn los porcentajes que se muestran a continuacin:
Categora de riesgo
Sin garanta
Con garantas
preferidas
Normal
- Crditos comerciales
- Crditos MES
- Crditos de consumo
- Crditos hipotecarios para vivienda
Problema potencial
Deficiente
Dudoso
Prdida
0.70%
1%
1%
0.70%
5%
25%
60%
100%
0.70%
1%
1%
0.70%
2.5%
12.5%
30%
60%
Con garantas
preferidas de
muy rpida
realizacin
Con garantas
preferidas
autoliquidables
0.70%
1%
1%
0.70%
1.25%
6.25%
15%
30%
0.70%
1%
1%
0.70%
1%
1%
1%
1%
La Resolucin SBS N 11356-2008, modific a partir del 1 de diciembre de 2008 el

Reglamento para la Evaluacin y Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones
aprobado mediante Resolucin SBS N 808-2003 y sus normas modificatorias, en los
siguientes aspectos:
(i)
Incorpor dentro del concepto de crditos hipotecarios para vivienda, los crditos para
la adquisicin o construccin de vivienda propia que a la fecha de la operacin, por
tratarse de bienes futuros, bienes en proceso de independizacin o bienes en proceso
de inscripcin de dominio, no es posible constituir sobre ellos la hipoteca
individualizada que derive del crdito otorgado.
(ii)
Modific las tasas de provisin para la categora de riesgo Normal para crditos
comerciales, MES, de consumo e hipotecarios para vivienda segn los porcentajes
mencionados en la tabla anterior.
(iii)
Requiri la constitucin de provisiones procclicas para la cartera en categora de

riesgo Normal, las cuales representan un componente adicional a la tasa de provisin
correspondiente a esta categora y son activadas en funcin del promedio de la
variacin porcentual anualizada del Producto Bruto Interno (PBI). La constitucin de
estas provisiones se efectuar siempre y cuando la regla procclica se encuentre
activada.
El componente procclico de las provisiones sobre crditos directos e indirectos y
operaciones de arrendamiento financiero de deudores clasificados en categora Normal
es 0.45% para crditos comerciales, 0.50% para crditos MES, 1% para crditos de
10
consumo y 0.40% para crditos hipotecarios para vivienda. Para los crditos de
consumo que sean revolventes, deber aplicarse un componente procclico no menor a
1.5%. Para los crditos comerciales e hipotecarios que cuenten con garantas
preferidas autoliquidables el componente procclico ser de 0.3% y para los crditos
de consumo y MES que cuenten con garantas preferidas autoliquidables, el
componente procclico ser de 0%, por la porcin cubierta por dichas garantas. Para
los crditos de consumo por convenios de descuento por planilla de remuneraciones,
ser 0.3% siempre que cumplan con lo requerido en la Resolucin.
A partir de setiembre de 2009, mediante Circular SBS N B-2181-2009, la SBS ha
establecido la desactivacin de la regla procclica por lo que las entidades financieras ya no
tienen obligacin de constituir provisiones adicionales por el componente procclico no
pudiendo, en ningn caso, generar utilidades por la reversin de dichas provisiones.
As tambin, mediante Resolucin SBS N 14353 de fecha 30 de octubre de 2009, se ampli
la entrada en vigencia para el 1 de julio de 2010 del nuevo Reglamento para la Evaluacin y
Clasificacin del Deudor y la Exigencia de Provisiones, fecha en la cual quedar sin efecto la
Resolucin SBS N 803-2003.
Las provisiones para los crditos directos se presentan deduciendo el saldo del
correspondiente activo (nota 7), mientras que las provisiones para crditos indirectos se
presentan en el pasivo (nota 16). Los niveles de provisin mantenidos en el Banco son, a
criterio de la Gerencia, suficientes para cubrir prdidas potenciales en la cartera de crditos a
la fecha del Balance General.
(e)
Inmuebles, Mobiliario y Equipo

La cuenta inmuebles, mobiliario y equipo se registra al costo histrico de adquisicin o costo
revaluado, menos su depreciacin acumulada y las prdidas por deterioro de valor
acumulado. Los desembolsos posteriores a la adquisicin de los elementos componentes de
los inmuebles, mobiliario y equipo slo se reconocen como activo cuando es probable que
beneficios econmicos futuros asociados con el activo se generen para el Banco, y el costo
de estos activos pueda ser medido razonablemente.
Los desembolsos por mantenimiento y reparaciones se afectan a los resultados del ejercicio
en que se incurren.
Los trabajos en curso y bienes por recibir se registran al costo de adquisicin. Estos bienes
no se deprecian hasta que los activos relevantes se terminen y/o reciban y estn operativos.
La depreciacin es calculada por el mtodo de lnea recta considerando las siguientes vidas
tiles estimadas:
Aos
Inmuebles
Mobiliario y enseres e instalaciones
Unidades de transporte
20
10
5
11
Equipo de cmputo
El costo y la depreciacin acumulada de los bienes retirados o vendidos se eliminan de las

cuentas respectivas y la utilidad o prdida resultante se afecta a los resultados del ejercicio en
que se produce.
Los valores residuales y la vida til de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la
fecha de cada balance general. El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su
valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que su valor de uso.
(f)
Bienes Realizables, Recibidos en Pago y Adjudicados

Los bienes realizables, recibidos en pago y bienes adjudicados (nota 12) estn regulados por
la Resolucin SBS N 1535-2005 del 6 de octubre de 2005 e incluyen principalmente
inmuebles, maquinaria y equipo obtenidos en pago de crditos de difcil recuperacin, estn
registrados inicialmente al valor de adjudicacin judicial, extrajudicial, recupero, valor
estimado de mercado o valor insoluto de la deuda, el que resulte menor.
De acuerdo con la norma vigente, el tratamiento para constituir provisiones para estos tipos
de bienes es como sigue:
Los bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados se registran inicialmente al costo

en libros reconocindose a su vez una provisin equivalente al 20% del costo. En caso el
valor neto de realizacin reflejado en el informe de valuacin demuestre que el bien se
ha desvalorizado en un porcentaje mayor al 20%, la provisin inicial requerida se
constituir por el monto efectivamente desvalorizado.
Para la provisin de bienes muebles se constituye mensualmente, a partir del primer mes
de la adjudicacin o recuperacin de los bienes, una provisin mensual a razn de un
dieciochoavo (1/18) del costo en libros de los bienes menos la provisin inicial sealada
anteriormente. Tratndose de bienes que no hayan sido vendidos o entregados en
arrendamiento dentro del plazo de un ao y que no cuenten con la prrroga establecida
en la Ley General, se deber completar la provisin hasta alcanzar el 100% del valor de
adjudicacin o recuperacin de dichos bienes menos la provisin por desvalorizacin, al
vencimiento del referido ao.
Los bienes inmuebles que no hayan sido vendidos o entregados en arrendamiento

financiero transcurridos un ao desde su recuperacin o adjudicacin deben ser
provisionados, constituyendo una provisin mensual uniforme en un plazo de tres y
medio aos hasta constituir la provisin al 100% sobre el valor neto en libros obtenido el
dcimo octavo o dcimo segundo mes, dependiendo de si cuenta o no con la prrroga
aprobada por la SBS, respectivamente.
Estos bienes han sufrido un descenso en su valor razonable (cuando el valor neto de
realizacin es menor que el valor neto en libros) por lo que el valor en libros ser
reducido y la prdida deber ser reconocida en el estado de ganancias y prdidas. En caso
el valor neto de realizacin sea mayor al valor neto en libros, no se podr reconocer
12
contablemente el mayor valor.
La antigedad de los informes de valuacin de los bienes inmuebles no puede ser mayor
a un ao.
(g)
Desvalorizacin de Activos
Cuando existen acontecimientos o cambios econmicos circunstanciales que indiquen que el
valor de un activo pueda no ser recuperable, el Banco revisa el valor de los activos de larga
duracin para verificar que no existe ningn deterioro. Cuando el valor en libros del activo
de larga duracin excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por desvalorizacin
en el estado de ganancias y prdidas, para los activos mantenidos al costo.
El valor recuperable es el mayor entre el precio de venta neto y su valor en uso. El valor de
venta es el importe que se espera obtener de la venta de un activo efectuada en un mercado
libre; mientras que el valor de uso es el valor presente de la estimacin de los flujos de
efectivo futuros que se prev resultar del uso continuo de un activo, as como de su
disposicin al final de su vida til. Los importes recuperables se estiman para cada activo o,
si no es posible, para la unidad generadora de efectivo.
Una prdida por desvalorizacin reconocida en aos anteriores se extorna si se produce un
cambio en los estimados que se utilizaron en la ltima oportunidad en que se reconoci dicha
prdida.
(h)
Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores

El impuesto a la renta corriente es determinado sobre la base de la renta imponible y
registrado de acuerdo con la legislacin tributaria aplicable al Banco.
El impuesto a la renta diferido se determina por el mtodo del pasivo sobre la base de las
diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los activos y pasivos y sus
respectivos saldos en los estados financieros, aplicando la legislacin y la tasa del impuesto
vigente y que se espera sea aplicable cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice
o el impuesto a la renta diferido pasivo se pague.
El activo y pasivo diferidos se reconocen sin tener en cuenta el momento en que se estima
que las diferencias temporales se anulan. Impuestos diferidos activos slo se reconocen en la
medida que sea probable que se disponga de beneficios tributarios futuros, para que el activo
diferido pueda utilizarse.
La participacin de los trabajadores comprende la participacin de los trabajadores corriente
y la participacin de los trabajadores diferida. La participacin de los trabajadores corriente y
diferida se determina usando los mismos criterios para determinar el impuesto a la renta
corriente y diferido, respectivamente, y se registra de acuerdo con la legislacin aplicable al
Banco.
13
(i)
Intangibles
Los intangibles estn relacionados principalmente con derechos de marcas y la inversin
efectuada en la adquisicin y desarrollo de software de cmputo, que se muestran en el rubro
otros activos y se amortizan por el mtodo de lnea recta en el plazo de 10 y 5 aos,
respectivamente.
Los costos relacionados con el desarrollo o mantenimiento de software de cmputo se
reconocen en resultados cuando se incurren. Sin embargo, los costos que estn directamente
asociados con software de cmputo nico e identificable, que son controlados por el Banco y
que brindarn beneficios econmicos futuros mayores que su costo en ms de un ao, son
considerados como activos intangibles. Los costos directos vinculados al desarrollo de
programas de computacin incluyen costos de personal del equipo que los desarrolla y una
alcuota de los gastos generales.
(j)
Crdito Mercantil
Las adquisiciones de negocios son contabilizadas usando el mtodo contable de compra.
Esto significa, reconocer activos identificables de la empresa adquirida al valor razonable.
Cualquier exceso entre el costo de adquisicin sobre los valores razonables de los activos
netos identificables, es reconocido como crdito mercantil.
Cuando el acuerdo de adquisicin prev ajustes al precio basado en el cumplimiento de
algunos supuestos en el futuro y, en el momento de la contabilizacin inicial, no es probable
su ocurrencia o no se pudiera estimar el valor de forma fiable, este ajuste no se incluye en el
costo de la adquisicin. Si, posteriormente, dicho ajuste se convirtiese en probable y se
pudiese estimar de forma fiable, el importe adicional se tratar como un ajuste al costo de la
adquisicin.
El Banco evala en forma anual el deterioro del valor del crdito mercantil generado en la
adquisicin del ex Banco del Trabajo S.A. Esta poltica contable de evaluacin de deterioro
del crdito mercantil est alineada con lo establecido por la Norma Internacional de
Informacin Financiera N 3 Combinaciones de Negocio (NIIF 3) y ha recibido la opinin
favorable de la SBS mediante Oficio SBS No.461-2010.
(k)
Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin

Incluye el pasivo por la emisin de bonos subordinados redimibles, bonos de arrendamiento
financiero y bonos corporativos; se registran al costo amortizado determinado por el mtodo
de inters efectivo. Los descuentos otorgados o los ingresos generados en la colocacin se
amortizan durante el plazo de vigencia de estos instrumentos.
Los intereses se reconocen en resultados cuando se devengan.
14
(l)
Provisiones y Contingencias
(i) Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando el Banco tiene una obligacin presente legal o
asumida como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de
recursos para pagar la obligacin y es posible estimar su monto confiablemente. Las
provisiones son revisadas y ajustadas en cada perodo para reflejar la mejor estimacin a
la fecha del balance general. Las provisiones cuyo efecto del valor del dinero en el
tiempo es significativo, son determinados descontando los flujos de caja esperados a
una tasa antes de impuesto que refleje la evaluacin actual que el mercado est haciendo
del valor del dinero en el tiempo y aquellos riesgos especficos a la obligacin.
La provisin para compensacin por tiempo de servicios del personal (CTS) se calcula,
de acuerdo con la legislacin vigente, por el ntegro de los derechos indemnizatorios de
los trabajadores y debe ser cancelada mediante depsitos en las entidades financieras
autorizadas, elegidas por ellos. El clculo se hace por el monto que correspondera
pagarse a la fecha del balance general y se incluye en la cuenta provisin para
beneficios sociales; se presenta en el balance general en otros pasivos.
(ii) Contingencias
Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros. Estos se revelan en
notas a los estados financieros, a menos que la posibilidad de la salida de recursos sea
remota.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y slo se revelan
cuando es probable que se produzcan ingresos de recursos.
(m)
Reconocimiento de Ingresos y Gastos

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en los resultados del ejercicio a medida
que se devengan, en funcin al tiempo de vigencia de las operaciones que los generan y las
tasas de inters pactadas libremente con los clientes. Las comisiones por servicios bancarios
se reconocen como ingreso cuando se perciben.
Si en opinin de la Gerencia existen dudas razonables con respecto de la cobrabilidad del
principal de algn crdito, el Banco suspende el reconocimiento de los intereses a resultados
y los registra como intereses en suspenso en una cuenta de orden; tales intereses en suspenso
son reconocidos como ganados en la medida en que se cobran. Cuando la Gerencia
determina que la condicin financiera del deudor ha mejorado a tal punto que desaparece la
duda en cuanto a la recuperacin del principal, se restablece la contabilizacin de los
intereses sobre la base de lo devengado.
Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija y los
valores negociables, as como el reconocimiento del descuento y la prima sobre los
instrumentos financieros. Los dividendos se registran como ingresos cuando se declaran.
Los otros ingresos y gastos del Banco son registrados en el perodo en que se devengan.
15
(n)
Capital Social
Las acciones comunes se clasifican como patrimonio. Las acciones preferentes se han
registrado como otros instrumentos representativos de deuda; la diferencia entre el monto de
redencin de las acciones preferentes y el valor nominal de estas acciones estn registradas
en el capital. Los dividendos de las acciones preferentes se registran como pasivos con cargo
a resultados del ao.
(o)
Utilidad por Accin

La utilidad por accin bsica y diluida se calcula dividiendo la utilidad neta correspondiente
a los accionistas comunes entre el promedio ponderado de las acciones comunes en
circulacin durante el perodo, deducidas las acciones de tesorera a la fecha de los estados
financieros. La utilidad por accin diluida corresponde a la utilidad bsica por accin,
ajustada por los efectos dilutivos de acciones originadas por conversin de bonos o acciones
convertibles, entre otros. Al 31 de marzo de 2010 y 31 diciembre de 2009, el Banco no tiene
instrumentos financieros con efecto dilutivo, por lo que la utilidad por accin bsica y
diluida son las mismas.
(p)
Estado de Flujos de Efectivo

Para efectos de presentacin de este estado financiero, se consideran como efectivo y
equivalentes de efectivo, los saldos de los rubros disponible y fondos interbancarios del
activo al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009.
(q)
Fondos en Fideicomiso
Los activos e ingresos provenientes de operaciones fiduciarias en las que exista el
compromiso de devolver tales activos a los clientes, y en las que el Banco se desempea en
calidad de fiduciario, no se incluyen en los estados financieros debido a que no son de
propiedad del Banco, sino que se registran, para su control, en cuentas de orden.
(r)
Pactos de Recompra
Las inversiones vendidas sujetas a acuerdos de recompra, son presentadas en los estados
financieros como activos comprometidos cuando la transferencia ha sido hecha con un
acuerdo de recomprar el colateral y no se ha transferido la propiedad legal de las
correspondientes inversiones; siendo el pasivo con la contraparte incluido en el rubro
adeudos y obligaciones financieras del balance general. La diferencia entre el precio de la
venta y de recompra, es tratado como un inters, el cual es devengado en el perodo del
acuerdo usando el mtodo de inters efectivo.
(s)
Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera

Transacciones en moneda extranjera se consideran aquellas que se efectan en una moneda
diferente del nuevo sol. Las transacciones en moneda extranjera se convierten a nuevos soles
usando los tipos de cambio vigentes fijados por la SBS a la fecha de las transacciones (nota
4). Las ganancias o prdidas por diferencia en cambio que resulten del pago de tales
transacciones y de la conversin a los tipos de cambio al cierre del ao de activos y pasivos
16
monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y
prdidas.
(t)
Nuevos Pronunciamientos Contables Internacionales

Ciertas normas e interpretaciones han sido emitidas y se encuentran vigentes a nivel
internacional a partir del ao 2008. En el Per, estas normas se encuentran pendientes de
aprobacin por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC):
-
NIIF 9 Instrumentos Financieros: Trata sobre la clasificacin y medicin de activos

financieros, entra en vigencia en enero de 2013, y se recomienda su aplicacin anticipada.
Esta norma no deroga la NIC 39.
CINIIF 15 Contrato de Construccin de Inmuebles: Entr en vigencia desde enero de

2009.
CINIIF 16 Cobertura de Inversin Neta de una Operacin en el Exterior: Entr en

vigencia desde octubre de 2008.
CINIIF 17 Distribucin de Propietarios de Activos Diferentes: Entr en vigencia desde

julio de 2009.
CINIIF 18 Reconocimiento de los Efectos de la Reforma Fiscal en los Impuestos a la

Utilidad: Entr en vigencia desde julio de 2009.
Revisiones a ciertas normas e interpretaciones contables emitidos anteriormente, la

mayora de los cuales aplicables a nivel internacional para perodos que comienzan a
partir o despus del 1 de enero de 2009.
La Gerencia del Banco an no ha determinado el potencial impacto que estas normas, an no

aprobadas por el CNC, podran tener en la preparacin de sus estados financieros.
Mediante oficio SBS N 60202-2009 de fecha 30 de diciembre de 2009, la SBS ha
comunicado la postergacin de la aplicacin de las Normas Internacionales de Informacin
siguientes: NIIF 4 Contratos de Seguros, NIIF 7 Instrumentos Financieros Informacin a
Revelar y NIIF 8 Segmentos de Operacin. Esta prrroga estar en vigencia hasta que la
SBS emita la normativa correspondiente en el marco del proceso de armonizacin de su
normativa contable a las NIIFs.
17
(4)
Saldos en Moneda Extranjera

Los balances generales incluyen saldos de operaciones en moneda extranjera, principalmente en
dlares estadounidenses (US$), los cuales se encuentran registrados al tipo de cambio en nuevos
soles (S/.) establecido por la SBS. Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, fue de US$1
= S/. 2.841 y S/. 2.89, respectivamente.
Las operaciones en moneda extranjera en el pas y las operaciones de comercio internacional,
referidas a los conceptos autorizados por el Banco Central de Reserva del Per, se canalizan a
travs del Mercado Libre Bancario. Al 31 de marzo de 2010, los tipos de cambio de compra y
venta utilizados fueron de US$ 1= S/. 2.840 y US$ 1= S/. 2.842, respectivamente (US$ 1=
S/. 2.888 compra y US$ 1= S/. 2.891, venta al 31 de diciembre de 2009).
Los saldos en moneda extranjera, equivalentes en miles de dlares estadounidenses al 31 de marzo
de 2010 y 31 de diciembre de 2009, se resumen como sigue:
2010
U.S.
Dlares
Activo:
Disponible
Inversiones negociables y disponibles para la venta
Cartera de crditos
Cuentas por cobrar
Inversiones en subsidiarias y asociadas
Otros activos
Pasivo:
Obligaciones con el pblico y otras obligaciones
Adeudos y obligaciones financieras
Valores, ttulos y obligaciones en circulacin
Otros pasivos
Posicin activa (pasiva) neta de balance
Operaciones con instrumentos financieros derivados
2009
Euros
Otras
monedas
1,177,886
32,056
2,955,533
15,256
23,776
------------4,204,507
-------------
8,960
30
8,106
----------17,096
-----------
51
167
1,518
----------1,736
-----------
1,083,604
46,945
2,818,606
19,371
32,341
-----------4,000,867
------------
15,622
57,963
432
32
----------74,049
-----------
212
1,658
----------1,870
-----------
3,372,617
64,611
56
3,491,626
70,585
107
871,562
83,305
206,717
------------4,534,201
8,122
----------72,733
U.S.
Dlares
Euros
Otras
monedas
490,359
1,659
----------1,715
83,133
150,519
-----------4,215,637
4,310
----------74,895
1,901
----------2,008
----------------------( 329,694) (
55,637)
----------21
-----------( 214,770)
----------( 846)
----------( 138)
========
354,759
========
=======
=======
=======
269,904
=======
=======
=======
=======
=======
=======
=======
Al 31 de marzo de 2010, el Banco registr contablemente en el rubro ingresos financieros la

ganancia por miles de S/. 55,196 por diferencia en cambio de operaciones varias (ganancia por
miles de S/. 38,748 al 31 de marzo 2009).
Al 31 de marzo de 2010, el Banco tiene operaciones contingentes en moneda extranjera por miles
de US$ 3,512,232 equivalente a miles de S/. 9,978,250 (miles de US$ 2,564,976, equivalente a
miles S/. 7,412,781 al 31 de diciembre de 2009).
18
19
(5)
Disponible
Al 31 de marzo de 2010, el disponible incluye miles de US$ 1,130,051 y miles de S/. 355,052
(miles de US$ 973,182 y miles de S/. 335,151 al 31 de diciembre de 2009), que son destinados a
cubrir el encaje legal que el Banco debe mantener por los depsitos captados de terceros, segn los
lmites requeridos por las regulaciones vigentes que aplican. Estos fondos se mantienen
depositados en el Banco Central de Reserva del Per (BCRP) y en las bvedas del propio Banco.
Los depsitos en bancos del pas y del exterior corresponden, principalmente, a saldos en nuevos
soles y en dlares estadounidenses, as como otras monedas por importes menores; son de libre
disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado. Al 31 de marzo de 2010, los depsitos en
bancos del exterior, incluyen depsitos mantenidos en The Bank of Nova Scotia por miles de US$
1,744 y miles de dlares canadienses $ 3 (miles de US$ 8,899 y miles de dlares canadienses $12
al 31 de diciembre de 2009).
Al 31 de marzo de 2010, el ingreso por intereses del disponible ascendi a miles de S/. 1,025 (miles
de S/. 3,219 al 31 de marzo de 2009) y se incluye en el rubro ingresos financieros del estado de
ganancias y prdidas.
Los fondos de encaje mantenidos en el BCRP no generan intereses, excepto por la parte exigible en
moneda extranjera que excede el encaje mnimo legal. Al 31 de marzo de 2010, el promedio diario
en exceso para moneda extranjera asciende miles de US$ 845,772 (miles de US$ 884,196 al 31 de
diciembre de 2009), y deveng intereses en dlares estadounidenses a una tasa de 0.1425% anual
(tasa de 0.1396% anual en 2009). En base a disposiciones de encaje emitidas por el BCRP, los
fondos de encaje en moneda nacional generan intereses por la parte del encaje adicional que excede
el encaje mnimo legal en nuevos soles. Hasta el mes de abril de 2008 esta norma se aplicaba sobre
el Rgimen General; mientras que a partir de mayo de 2008 esta norma se aplica slo para el
Rgimen Especial. Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009 no hubo exceso en el encaje
adicional para el Rgimen General.
Al 31 de marzo de 2010, el disponible incluye fondos restringidos por miles de US$ 5,492 y miles
de S/. 1,008 (miles de US$ 1,734 y miles de S/. 980 al 31 de diciembre de 2009) y estn
relacionados principalmente retenciones por fondos en garanta y por acciones judiciales contra el
Banco.
Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, el disponible no incluye operaciones
overnight pactadas con el Banco Central de Reserva del Per-BCRP.
Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, el Banco no tiene depsitos importantes con
algn banco comercial.
20
(6)
Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados y Disponibles para la Venta, neto
Comprende lo siguiente:
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados:
Certificados de depsito del BCRP (a)
Bonos del Tesoro Pblico Peruano (b)
Inversiones disponibles para la venta:

Certificado de depsito del BCRP (a)
Bonos del Tesoro Pblico Peruano (b)
Acciones cotizadas en bolsa
Acciones no cotizadas en bolsa
Participaciones en fondos mutuos (c)
Bonos corporativos
Certificados de depsitos negociables
Inversin en titulizacin:
Patrimonio 2
Menos:
Provisin para acciones no cotizadas en bolsa
Provisin para inversiones en titulizacin
Total de inversiones a valor razonable

y disponibles para la venta, neto de provisin
Ms:
Rendimientos devengados
Total inversiones a valor razonable
y disponibles para la venta, neto
En miles de S/.
2010
2009
4,993
41,475
86,034
-------------46,468
--------------
-------------86,034
--------------
3,602,709
580,072
6,389
22,087
58,548
7
7,115
2,746,549
597,392
6,292
20,142
58,681
7
7,156
960,084
970,724
( 14,778)
( 960,084)
-------------4,262,149
--------------
(
14,882)
( 968,449)
-------------3,423,612
--------------
4,308,617
3,509,646
11,794
--------------
31,783
--------------
4,320,411
3,541,429
========
========
(a) Los certificados de depsitos emitidos por el BCRP son ttulos al portador libremente
negociables y en moneda nacional, adjudicados mediante subastas pblicas del BCRP y
negociados en el mercado secundario peruano. Al 31 de marzo de 2010, las tasas de inters en
moneda nacional fluctan entre 1.1806% y 2.13% anual (entre 1.20% y 7.02% al 31 de
diciembre de 2009) y tienen vencimientos entre abril y julio 2010 (entre enero y julio de 2010
al 31 de diciembre de 2009).
Asimismo, al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, el saldo de certificados de
depsitos negociables emitidos por el BCRP no mantiene certificados en disponibilidad
restringida.
21
(b) Los Bonos del Tesoro Pblico Peruano corresponden a bonos soberanos emitidos en moneda
nacional por el Ministerio de Economa y Finanzas del Per y representan ttulos de deuda
pblica interna de la Repblica del Per. Al 31 de marzo de 2010, dichos bonos devengan
intereses a tasas que fluctan entre 4.2392% y 6.6948% anual (entre 4.3% y 6.17% anual al 31
de diciembre de 2009), con vencimientos entre mayo de 2015 y agosto de 2037 (entre marzo
de 2010 y agosto de 2026 al 31 de diciembre de 2009).
(c) Al 31 de marzo de 2010, las participaciones en fondos mutuos incluyen miles de US$ 6,521
correspondientes a inversiones en fondos mutuos administrados principalmente por una
subsidiaria (miles de US$ 20,305 al 31 de diciembre de 2009).
La Gerencia estima el valor de mercado de las inversiones negociables y disponibles para la venta con
base en las cotizaciones disponibles en la Bolsa de Valores de Lima o, de no existir stas, descontando
los flujos de efectivo esperados a una tasa de inters que refleje la clasificacin de riesgo del ttulo. En
opinin de la Gerencia del Banco, al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, el valor de
mercado de ttulos y las provisiones registradas para llevarlos a su valor estimado de mercado son
suficientes para cubrir cualquier riesgo de eventuales prdidas en dichos valores.
Las inversiones negociables y disponibles para la venta, al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de
2009, presentan los siguientes vencimientos:
En miles de S/.
2010
2009
Hasta 3 meses
De 3 meses a 1 ao
Ms de un ao
2,268,891
1,455,002
1,705,731
1,144,779
596,518
-------------4,320,411
690,919
-------------3,541,429
========
========
22
(7)
Cartera de Crditos, neto

En miles de S/.
%
2009
2010
Crditos directos:
Crditos vigentes
13,976,708
96
13,637,870
96
Crditos refinanciados
198,572
182,677
Crditos reestructurados
117,456
127,079
Crditos vencidos
195,183
198,107
46,275
42,315
------------14,534,194
---100
------------14,188,048
---100
Crditos en cobranza judicial
===
Ms (menos):
Rendimientos devengados de crditos vigentes
Intereses no devengados
Provisin para crditos de cobranza dudosa
Crditos contingentes (nota 19)
120,667
( 439,851)
( 609,181)
------------13,605,829
========
2,562,626
========
===
122,122
( 399,934)
( 624,884)
------------13,285,352
========
2,465,374
========
Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, el 51% de la cartera de crditos directos e

indirectos se concentr en aproximadamente 287 y 279 clientes, respectivamente.
La cartera de crditos (directos e indirectos) est bsicamente respaldada con garantas recibidas de
los clientes, las cuales estn conformadas principalmente por hipotecas, prendas industriales y
mercantiles, fianza de terceros y valores. El valor de las hipotecas y prendas se determina sobre la
base del valor neto de realizacin en el mercado, menos gastos de ventas, de acuerdo con las
normas de la SBS.
Las tasas anuales de inters estn reguladas por el mercado, pudiendo ser fijadas libremente por el
Banco. Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, las tasas efectivas anuales promedio
para los principales productos fueron las siguientes:
%
2010
Moneda
2009
Moneda
Moneda
Moneda
23
nacional
Sobregiros (*)
extranjera
nacional
extranjera
42.16 58.54
26.72 31.73
37.71 72.49
23.10 - 30.15
3.46 29.82
2.95 23.08
4.71 33.23
4.23 23.79
15.93 50.16
6.94 21.24
16.17 48.26
8.27 40.30
Descuentos y prstamos
comerciales
Prstamos de consumo
(*) Para crditos superiores a los miles de S/. 100 y miles de US$ 100, respectivamente.
Al 31 de marzo de 2010 y 31 de de diciembre de 2009, de acuerdo con las normas vigentes de la

SBS, la cartera de crditos del Banco est clasificada por riesgo como sigue:
Categora
de riesgo
Normal
N de
deudores
2010
En miles de S/.
Directos Contingentes
Total
249,000 13,495,843
2,527,420 16,023,263
N de
deudores
2009
En miles de S/.
Directos Contingentes
255,091
13,175,679
Total
2,440,559 15,616,238
Con problema
potencial
22,530
377,942
25,233
403,175
21,730
357,476
16,278
373,754
Deficiente
11,161
160,301
1,501
161,802
11,721
164,921
1,288
166,209
Dudoso
17,616
271,608
3,091
274,699
17,956
267,140
1,715
268,855
Prdida
7,306
228,500
5,381
233,881
6,748
222,832
5,534
228,366
----------- ------------307,613 14,534,194
-------------- ------------2,562,626 17,096,820
----------313,246
------------14,188,048
------------ -----------2,465,374 16,653,422
======= ========
======== ========
======
========
=======
=======
Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, los crditos directos estn distribuidos en los
siguientes sectores:
2010
En miles de S/.
2009
Hipotecarios y de consumo
3,576,933
25
3,489,125
25
Manufactura
2,156,883
15
2,046,474
14
Comercio
1,490,200
10
1,363,627
10
24
Negocios de bienes races y servicio
de arrendamiento
817,893
669,809
Pesquera
239,209
244,700
Minera
526,889
819,023
Transporte
700,984
686,303
Construccin
209,691
204,709
Educacin, servicios y otros
280,833
268,898
Agricultura y ganadera
197,403
190,580
Intermediacin financiera
827,712
873,135
Electricidad, gas y agua
752,993
751,590
Hotelera y restaurantes
68,438
81,692
Administracin pblica y defensa
21,675
22,105
2,666,458
18
2,476,278
17
-------------14,534,194
---100
------------14,188,048
---100
========
===
=======
===
Otros (principalmente sin fines de lucro, salud y automotriz)
25
El movimiento de la provisin para colocaciones de cobranza dudosa (crditos directos) se muestra
a continuacin:
Especfica
Saldos al 31 de diciembre de 2008
Adiciones debitadas a resultados
Recupero de provisiones
Transferencia de provisin y otros
Castigos y condonaciones
Diferencia de cambio
Saldos al 31 de diciembre de 2009
Adiciones debitadas a resultados
Recupero de provisiones
Transferencia de provisin y otros
Castigos y condonaciones
Diferencia de cambio
Saldos al 31 de marzo de 2010
422,290
En miles de S/.
Genrica
Total
211,493
633,783
397,203
( 117,586)
( 18,362)
( 281,530)
( 19,030)
-----------382,985
50,411
( 26,427)
16,017
( 9,595)
-----------241,899
447,614
( 144,013)
(
2,345)
( 281,530)
( 28,625)
----------624,884
99,839
( 54,337)
23,067
( 82,736)
( 3,357)
-----------365,461
=======
4,355
692)
104
( 1,946)
-----------243,720
=======
104,194
55,029)
23,171
( 82,736)
(
5,303)
----------609,181
=======
El Banco registra las posibles prdidas en su cartera de crditos de acuerdo con la poltica descrita
en la nota 3d.
En opinin de la Gerencia del Banco, la provisin para incobrabilidad de crditos registrada al 31
de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, est de acuerdo con las normas y autorizaciones de la
SBS vigentes a esas fechas.
Al 31 de marzo de 2010, el Banco ha vendido cartera vencida y totalmente provisionada a la
empresa afiliada Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C., por un valor nominal de miles de US$
15,445 (miles de US$ 123,737 en el ao 2009). La utilidad generada ascendi a miles de S/.3,428
(utilidad generada de miles de S/.16,797 en el ao 2009).
Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009 los crditos directos tenan los siguientes
vencimientos:
26
En miles de S/.
Hasta 1 mes
Ms de 1 a 3 meses
Ms de 3 a 6 meses
Ms de 6 a 12 meses
Ms de 12 meses
Vencidos y en cobranza
judicial
Menos, rendimientos
devengados
Moneda
nacional
2010
Moneda
extranjera
Total
787,670
647,710
737,322
1,308,644
2,389,668
1,269,440
1,926,144
958,021
754,163
3,634,621
99,837
(66,751)
-----------5,904,100
=======
(8)
Moneda
nacional
2009
Moneda
extranjera
Total
2,057,110
2,573,,854
1,695,,343
2,062,807
6,024,289
792,009
647,201
752,154
1,062,263
2,511,949
1,200,181
1,888,089
846,415
769,900
3,599,587
1,992,190
2,535,290
1,598,569
1,832,163
6,111,536
141,621
241,458
99,511
140,911
240,422
(53,916)
(120,667)
( 72,094 )
( 50,028)
-----------5,792,993
=======
-----------8,395,055
=======
------------14,188,048
=======
-----------8,630,094
=======
------------14,534,194
========
122,122)
Cuentas por Cobrar, neto

En miles de S/.
2010
2009
Cuentas por cobrar por diferencial de instrumentos
financieros derivados forwards (a)
22,366
101,769
133,208
133,208
Cuentas por cobrar fideicomisos en garanta, neto (c)
9,076
15,103
Comisiones por cobrar
5,569
4,974
Pagos efectuados por cuenta de terceros, neto
7,446
4,852
Contratos de arrendamiento financiero resueltos, neto
4,503
7,588
577
45,470
605
201,223
--------------
--------------
Reclamos a SUNAT (b)
Adelantos de personal
Otras cuentas por cobrar, neto (d)
27
228,215
469,322
========
========
(a) Cuentas por cobrar por diferencial de instrumentos financieros derivados forwards
Al 31 de marzo de 2010, el Banco mantiene operaciones "forward" venta y compra por un
valor nominal de miles de US$ 1,096,448 y miles de US$ 1,451,207; respectivamente con
vencimientos hasta abril de 2013 (al 31 de diciembre de 2009 miles de US$ 636,348 y miles
de US$ 906,252, respectivamente, y con vencimientos hasta abril de 2013). Las operaciones
"forward" al 31 de marzo de 2010 generaron una prdida neta de miles de S/. 20,232 ( miles
de S/. 20,915 en el 2009).
(b) Reclamos tributarios
Los procesos tributarios que el Banco mantiene al 31 de marzo de 2010 y al 31 de diciembre
de 2009, corresponden principalmente a la compensacin del saldo a favor contra el ITAN de
los aos 2006 y 2005.
Asimismo, tambin incluye el proceso por la acotacin de la depreciacin de terrenos objeto
de contratos de leasing bajo el tratamiento tributario del Decreto Ley 299; el cual ha sido
resuelto a favor del Banco de manera definitiva por la Corte Suprema; quedando pendiente de
emisin las resoluciones finales.
(c) Cuentas por cobrar por fideicomiso en garanta
La SBS mediante Resolucin SBS N 1796-2003 de fecha 23 de diciembre de 2003 autorizo al
Banco, quien como Fideicomitente firm el 29 de diciembre de 2003 un contrato de
fideicomiso en garanta, en virtud del cual transfiere en dominio fiduciario cartera de crditos,
provisiones y garantas correspondientes a dicha cartera. Dicho fideicomiso en garanta est
destinado a respaldar una operacin de financiamiento con el Banco de Crdito del Per por
miles de US$ 10,000. El mencionado contrato tena un plazo de 4 aos y poda ser prorrogado
por acuerdo de las partes. El plazo es de un ao, renovable de manera automtica por perodos
similares previo acuerdo entre las partes. Finalmente, el plazo de vigencia del contrato de
fideicomiso es hasta el 29 de diciembre de 2010.
En base a los acuerdos firmados por el Banco, ste podr sustituir o retirar activos, debiendo
cumplir la condicin que el valor neto de las cuentas por cobrar transferidas mantenga un
monto igual o menor a quince veces el saldo del financiamiento otorgado por el
Fideicomisario para la sustitucin de activos; y mayor a diez y menor a quince veces para el
retiro de activos. Estas obligaciones y otras incluidas en el contrato de fideicomiso pueden
afectar el monto del financiamiento comprometido por el Fideicomisario; sin embargo, al 31
de marzo de 2010 el Banco no haba solicitado algn desembolso dentro de la lnea.
Asimismo, al 31 de marzo de 2010, el Banco haba realizado transferencias netas de crditos
de la cartera de crditos al fideicomiso en garanta por un valor neto de miles de S/. 38,825
(miles de S/. 48,841 durante el ao 2009).
La valorizacin de la provisin para la incobrabilidad del Fideicomiso en Garanta es
calculada de acuerdo con los criterios establecidos en la nota 3d.
28
Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, el saldo de la cuenta por cobrar

fideicomisos, neto incluye provisiones acumuladas por miles de S/. 171,162 y miles de S/.
212,067, respectivamente.
(d) Otras cuentas por cobrar, neto

Al 31 de marzo de 2010 el saldo de otras cuentas por cobrar neto de su respectiva provisin de
cobranza dudosa esta compuesto de i) cuentas por cobrar por reclamos a terceros por miles de
S/. 4,584; ii) cuentas por cobrar por venta de bienes miles de S/. 5,892 (miles de S/. 8,612 al
31 de diciembre de 2009) y iii) cuentas por cobrar diversas por miles de
S/. 34,994 (miles de S/. 35,003 al 31 de diciembre de 2009).
(9)
Inversiones en Subsidiarias y Asociadas

2010
Acciones en subsidiarias:
Depsitos S.A.
En miles de S/.
Participacin
%
2009
Participacin
%
42,524
100
41,669
100
Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.
48,440
100
47,824
100
Scotia Fondos Sociedad Administradora

de Fondos S.A.
22,559
100
20,582
100
3,771
100
3,636
100
127,001
100
121,885
100
298
100
298
100
282,861
100
262,938
100
Scotia Sociedad Titulizadora S.A.

Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C.
Promocin de Proyectos Inmobiliarios y
Comerciales S.A.
Crediscotia Financiera S.A.
Provisin sobre inversiones
Asociadas:
Procesos de Medios de Pago S.A.
Unibanca S.A.
298)
298)
------------527,156
------------498,534
-------------
-------------
18,157
17,549
12,864
15,516
29
Otras inversiones
Provisiones sobre otras inversiones
12,979
(
12,201
1,925)
1,841)
------------42,075
------------43,425
------------569,231
------------541,959
=======
========
(10) Crdito Mercantil

Tal como se indica en la nota 1, en julio de 2008, el Banco adquiri el cien por ciento del capital
social del Banco del Trabajo S.A., actualmente Crediscotia Financiera S.A., y Recaudadora S.A.,
fusionada con Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. (ambas entidades pertenecientes a un
mismo accionista), transaccin que se registr usando el mtodo contable de compra.
El precio de adquisicin del Banco del Trabajo S.A. y Recaudadora S.A. ascendi a miles de
S/. 297,780. Por la adquisicin del Banco del Trabajo S.A. el acuerdo prev la posibilidad de
ajustar el precio (earn out) dependiendo si dicha entidad obtiene, despus del cierre de la compra,
los siguientes resultados en un perodo de tres aos: miles de US$ 25,000 el primer ao, miles de
US$ 30,000 el segundo ao y miles de US$ 35,000 el tercer ao.
El referido contingente a pagar que registr el Banco por el ajuste al precio de adquisicin (earn
out) ascendi a miles de S/.83,290; el cual se realiz en base a lo establecido en el contrato. Los
valores en libros estimados de mercado para los activos y pasivos identificables de ambas entidades
a la fecha de adquisicin, el precio de adquisicin ajustado y el crdito mercantil se presentan a
continuacin:
Miles de S/.
Activos netos adquiridos a valor razonable
Costo de adquisicin
Saldo de crdito mercantil al 31.12.08
Ajuste al valor razonable
Ajuste al costo de adquisicin (earn out)
Saldo de crdito mercantil al 31 de diciembre de 2009
y al 31 de marzo de 2010
114,539
299,124
----------------184,585
10,943
83,290
----------------278,818
===========
El crdito mercantil generado se atribuye a la alta rentabilidad del negocio adquirido y las sinergias
significativas que se esperan obtener despus de la adquisicin de Crediscotia Financiera S.A. (ex
Banco del Trabajo S.A.) y Recaudadora S.A.
30
Tal como se indica en la nota 3 (j) la SBS mediante Oficio N 461-2010 autoriz al Banco a
mantener el crdito mercantil generado por la adquisicin de estas entidades a su valor de costo
menos el deterioro del valor acumulado, si existiera. De acuerdo con el indicado oficio, el Banco
deber realizar pruebas de deterioro en el valor del crdito mercantil con una periodicidad anual.
31
(11) Inmuebles, Mobiliario y Equipo, neto
En miles de S/.
Saldos al
31.12.09
Costo:
Terrenos
Inmuebles e instalaciones
Muebles, enseres y equipos de cmputo
Unidades de transporte
Unidades por recibir y de reemplazo
Trabajos en curso
Depreciacin acumulada:
Inmuebles e instalaciones
Muebles, enseres y equipos de cmputo
Vehculos
Provisin para desvalorizacin de

inmuebles
Reclas. y
ajustes
Saldos al
31.03.10
Adiciones
Retiros
202,004
638,119
202,367
4,595
2,077
962
----------1,050,124
-----------
55
2,134
489
693
----------3,371
======
( 890)
( 4,487)
(
52)
----------( 5,429)
======
8
( 293)
1,610
(1,706)
---------( 381)
======
201,122
633,394
206,059
4,595
860
1,655
-----------1,047,685
-----------
356,923
154,400
3,276
-----------514,599
------------
7,368
4,803
127
----------12,298
======
( 1,552)
(
48)
----------( 1,600)
======
( 2,250)
----------( 2,250)
======
360,489
159,155
3,403
----------523,047
-----------
103,471
-----------432,054
======
======
( 2,018)
=======
======
101,453
----------423,185
======
Los Bancos en el Per, de acuerdo con la legislacin vigente, no pueden otorgar en garanta los
bienes que conforman sus inmuebles, mobiliario y equipo excepto aquellos adquiridos mediante la
emisin de bonos de arrendamiento financiero, para efectuar operaciones de dicha naturaleza.
32
(12) Otros Activos, neto

En miles de S/.
2010
2009
Crdito fiscal del IGV y otros (a)
Operaciones en trmite (c)
Gastos anticipados y pagos a cuenta del
impuesto a la renta (b)
Impuesto a la renta diferido y participacin de los
trabajadores diferidos
308,177
100,886
337,782
36,053
84,123
143,863
30,870
33,900
14,948
28,172
Intangibles, neto de amortizaciones de miles de S/. 232,480

(miles de S/. 232,480 en 2009)
7,075
7,778
Diversos
8,623
8,623
-------------554,702
-------------596,171
========
========
Bienes adjudicados y realizables, neto de depreciacin

acumulada y provisin para desvalorizacin por miles
de S/. 129,443 (miles de S/. 136,475 en 2009)
(a) El crdito fiscal al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009 corresponde

principalmente al IGV por miles de S/. 308,109 y miles de S/. 331,627, respectivamente, por la
adquisicin de activos que han sido cedidos en arrendamiento financiero, los cuales an no
han sido aplicados contra las operaciones gravadas.
(b) Al 31 de marzo de 2010, los gastos anticipados incluyen principalmente pagos a cuenta del
impuesto a la renta por miles de S/. 33,446 (miles de S/. 105,044 al 31 de diciembre de 2009).
La Gerencia del Banco y sus asesores legales estiman que dichos importes sern aplicados en
ejercicios futuros.
(c) Las operaciones en trmite son transacciones efectuadas durante los ltimos das del mes, que
son reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas del balance general; estas
transacciones no afectan los resultados del Banco. Al 31 de marzo de 2010, incluye miles de
S/. 83,183 relacionadas a operaciones de Tesorera y miles de S/. 3,708 por operaciones por
liquidar Unibanca (al 31 de diciembre de 2009 miles de S/. 27,243 y miles de S/. 987,
respectivamente).
33
(13) Obligaciones con el Pblico y Depsitos

2010
En miles de S/.
%
2009
Personas naturales
5,673,893
34
5,869,673
35
Clientes corporativos
8,349,763
49
7,920,292
46
Entidades sin fines de lucro
1,952,166
12
2,318,671
13
956,131
997,381
-------------16,931,953
---100
-------------17,106,017
---100
Otros
======== ===
======== ===
Los depsitos y otras obligaciones en dlares estadounidenses representan el 58% y 60% del monto
total al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, respectivamente. La suma adeudada por
depsitos incluye cuentas que han sido prendadas a favor del Banco por operaciones crediticias por
miles S/. 239,164 y miles de US$ 186,013 al 31 de marzo de 2010, y por miles de S/. 222,972 y
miles de US$ 182,678 al 31 de diciembre de 2009.
Asimismo, al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009 del total de los depsitos y
obligaciones de personas naturales y jurdicas sin fines de lucro, miles de S/. 4,391,792 y miles de
S/. 4,379,199, respectivamente, estn cubiertos por el Fondo de Seguro de Depsitos, de acuerdo a
disposiciones legales vigentes.
De acuerdo al artculo N 4 de la Resolucin SBS N 0657-99, las imposiciones respaldadas por el
Fondo son las siguientes:
(a) Los depsitos nominativos, bajo cualquier modalidad, de las personas naturales y personas
jurdicas privadas sin fines de lucro;
(b) Los intereses devengados por los depsitos referidos en el literal precedente, a partir de sus
respectivas fechas de constitucin o de su ltima renovacin; y
(c) Los depsitos a la vista de las dems personas jurdicas.
El monto mximo cubierto por persona al 31 de marzo de 2010 ascendi a miles de S/. 83 (miles de
S/. 82 al 31 de diciembre de 2009).
34
El Banco establece libremente las tasas de inters que rigen sus operaciones pasivas, en funcin a la
oferta y demanda, y dependiendo del tipo de depsito. Las tasas vigentes al 31 de marzo de 2010 y
31 de diciembre de 2009 fluctuaron de la siguiente forma para los principales productos (tasa
efectiva anual):
%
2010
Moneda
nacional
2009
Moneda
extranjera
Moneda
nacional
Moneda
extranjera
Depsitos de ahorro
0.98 1.00
0.45 - 0.46
0.97 1.45
0.45 0.78
Depsitos a plazo
0.96 2.49
0.51 2.23
1.08 2.80
0.40 2.30
0.26 - 1.38
1.47 1.48
1.35 1.39
Certificados bancarios
Depsitos CTS
0.40 1.70
4.00 4.06
1.40 2.24
Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009 los depsitos a plazo tienen el siguiente

cronograma de vencimientos:
En miles de S/.
Moneda
nacional
2010
Moneda
extranjera
Total
Moneda
nacional
2009
Moneda
extranjera
Total
1,240,102
1,651,967
2,892,069
1,172,588
2,015,865
3,188,453
Ms de 1 a 3 meses
586,863
842,278
1,429,141
381,487
764,630
1,146,117
Ms de 3 a 6 meses
673,522
987,222
1,660,744
679,695
809,337
1,489,032
Ms de 6 a 12 meses
369,752
756,695
1,126,447
307,212
1,171,609
1,478,821
56,412
397,617
454,029
84,354
544,048
628,402
-----------2,926,651
------------4,635,779
------------7,562,430
-----------2,625,336
------------5,305,489
------------7,930,825
=======
========
========
=======
========
========
Hasta 1 mes
Ms de 12 meses
(14) Adeudos y Obligaciones Financieras
35
En miles de S/.
2010
2009
Lneas de crdito COFIDE (a):
Mivivienda
182,756
182,385
Crditos ordinarios del exterior (b):

Bancos relacionados
350,658
39,890
1,967,211
1,212,049
-------------2,500,625
-------------1,434,324
9,541
-------------2,510,166
10,684
-------------1,445,008
========
========
Otros bancos
Intereses por pagar
36
(a) Las lneas de crdito de COFIDE (Corporacin Financiera de Desarrollo) corresponden a

recursos obtenidos para el otorgamiento de crditos, principalmente para el programa de
financiamiento hipotecario de los programas del Fondo Mivivienda, las cuales devengan
inters a tasa fija ajustada por el ndice VAC.
(b) Los crditos ordinarios corresponden a deudas con bancos del exterior, dentro de los cuales se
mantienen crditos al 31 de marzo de 2010 con dos entidades financieras relacionadas del
exterior: Scotiabank Ltd Bahamas por miles de US$ 113,165 y The Bank of Nova Scotia por
miles de US$ 10,263 (al 31 de diciembre de 2009 por miles de US$ 3,165 y miles de US$
10,638; respectivamente).
Los adeudos y obligaciones financieras devengan intereses basados en tasas fijas, a excepcin
del prstamo sindicado que se describe en el siguiente prrafo. Al 31 de marzo de 2010, los
adeudados del Banco devengan intereses a tasas promedio que fluctan entre 0.3839% y
7.500% (1.5334% y 7.500% al 31 de diciembre de 2009).
En junio de 2008 el Banco cerr un contrato de Crdito Sindicado a Mediano Plazo con
recursos del exterior, con la participacin de 14 bancos extranjeros de primera lnea. El
prstamo ascendi a miles de US$ 280,000 a una tasa de Libor + 1.25% anual, con un plazo
total de 3 aos amortizable a partir del segundo ao, en 3 cuotas semestrales iguales
finalizando en junio del 2011. A la firma de este contrato el Banco se comprometi a mantener
durante todo el perodo de vigencia del crdito los siguientes ratios financieros:
i.
Mantener un ratio de apalancamiento (Risk Weighted Capital Adequacy Ratio) superior a

9.09%.
ii. Mantener un ratio de morosidad de cartera inferior al 4%.
iii. Mantener un ratio de provisin de cartera superior al 90% del total de la cartera morosa.
Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009 los adeudados a bancos y otras instituciones
financieras tienen el siguiente cronograma de vencimiento:
En miles de S/.
2010
2009
Hasta 1 mes
491,859
18,521
Ms de 1 a 3 meses
378,731
3,567
Ms de 3 a 6 meses
4,555
272,932
322,148
313,384
1,312,873
836,604
--------------
--------------
Ms de 6 a 12 meses
Ms de 12 meses a 5 aos
37
2,510,166
1,445,008
========
========
38
(15) Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin

Emisin
Bonos Subordinados Redimibles (a)
1ra. Emisin
Inters anual
Vencimiento
Saldos pendientes
de pago en
miles de S/.
2010
2009
9.75% - 9.10%
2012 y 2013
198,127
201,460
Bonos de Arrendamiento Financiero (b)

1ra. Emisin A
5.75%
2010
28,410
28,900
Bonos Subordinados Redimibles

2da. Emisin E
8.25%
2011
8,523
8,670
5.688%
5.781%
6.344%
6.813%
6.437%
6.594%
6.313%
4.656%
2012
2012
2013
2013
2014
2014
2014
2012
30,000
26,660
100,000
150,000
40,900
25,150
49,290
30,140
----------452,140
-----------
30,000
26,660
100,000
150,000
40,900
25,150
49,290
30,140
---------452,140
----------
687,200
691,170
10,590
----------697,790
=======
5,432
---------696,602
======
Bonos Corporativos (c)

1ra. Emisin A
1ra. Emisin B
1ra. Emisin A
3ra. Emisin A
5ta. Emisin A
5ta. Emisin B
5ta. Emisin C
6ta. Emisin A
Total Bonos emitidos

Intereses por pagar de valores y obligaciones (d)
(a) Durante el ao 2000, mediante oferta pblica, el Banco emiti bonos subordinados por miles
de US$ 70,000 con la denominacin Bonos Subordinados Banco Wiese Sudameris - Primera
Emisin con autorizacin de la SBS Resolucin N 366-2000. La emisin de estos bonos se
concluy en 2001 y se efectu en siete series (identificadas con las letras A, B, C, D, E, F y G)
de 1,000 bonos por serie a un valor nominal de miles de US$ 10 con vencimiento en los aos
2012 y 2013. Los recursos captados se destinaron exclusivamente al financiamiento de
operaciones crediticias.
39
(b) El ex Banco Sudamericano acord realizar el programa global de emisin de obligaciones
hasta por un monto mximo anual en circulacin de miles de US$ 100,000 a emitirse en
moneda nacional y extranjera, y bajo las distintas modalidades de deuda, para ser ejecutado a
partir del ao 2004. En este sentido, en el ao 2005, se aprob la emisin de bonos de
arrendamiento financiero denominada Bonos de Arrendamiento Financiero del Banco
Sudamericano - Dcimo Primera Emisin (11ra. Emisin) hasta por un monto de miles de
US$ 30,000, los cuales fueron colocados ntegramente y con vencimiento en el ao 2010.
(c) Durante los aos 2009, 2008 y 2007, el Banco ha realizado emisiones de Bonos Corporativos
por miles de S/. 145,480 a plazos de 3 y 5 aos. Los recursos captados se destinaron
exclusivamente al financiamiento de operaciones crediticias.
(d) Al 31 de marzo de 2010 los intereses por pagar de valores y obligaciones incluyen
principalmente los intereses no pagados correspondientes a los valores emitidos por el Banco
por miles de S/. 10,590 (al 31 de diciembre de 2009 por miles de S/. 5,432).
Los Bonos Subordinados emitidos por el Banco no cuentan con una garanta especfica; sin
embargo, cuentan con una garanta genrica sobre el patrimonio neto del Banco.
Los bonos subordinados redimibles 2da. emisin provienen de la Reorganizacin Simple efectuada
por el Banco con Wiese Sudameris Leasing S.A. y el Banco Sudamericano S.A.
Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre 2009, el vencimiento de los valores en circulacin, es
como sigue:
En miles de S/.
2010
2009
Hasta 1 mes
4,220
Ms de 1 a 3 meses
113
Ms de 3 a 6 meses
111
Ms de 6 a 12 meses
39,000
29,888
658,790
-------------697,790
========
662,270
-------------696,602
========
Ms de 12 meses a 5 aos
40
(16) Provisiones y Otros Pasivos

En miles de S/.
2010
2009
Dividendos por pagar (nota 17 b)
Otras provisiones (d)
Operaciones en trmite (c)
Cuentas por pagar diversas
Provisiones litigios y demandas (a)
Provisin de impuesto a la renta
Cuentas por pagar por diferencial de instrumentos
financieros derivados forwards (nota 8a)
191,116
157,518
123,967
109,046
106,119
57,080
134,434
69,509
109,452
107,283
126,468
42,496
105,475
Provisin genrica con cargo a patrimonio (b)

Ingresos diferidos por venta de cartera y otros
36,587
31,750
36,674
22,602
Vacaciones, participaciones por pagar
27,983
49,299
-------------883,662
-------------761,196
========
========
(a) Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, el Banco afronta diversas acciones legales;
las cuales estn relacionadas con reclamos civiles y laborales entre otros. Dichas acciones
legales estn vinculadas y se derivan de las actividades y operaciones que constituyen el
objeto social del Banco, siendo en consecuencia su carcter rutinario, no previndose ningn
impacto significativo sobre las operaciones o sus resultados.
(b) La cuenta provisin genrica corresponde, principalmente, a reversiones o recuperos de
provisiones registradas desde el ao 2002 con dbito a cuentas patrimoniales, las mismas que
segn Oficio SBS No.23797-2003, debern ser reasignadas a dficits de provisiones en otras
cuentas del activo del Banco. Asimismo, al 31 de marzo de 2010, la provisin genrica incluye
una provisin por miles de S/. 700 (miles de S/. 10,686 y miles de US$ 584 al 31 de diciembre
de 2009), establecida por la Gerencia del Banco con cargo a resultados del ejercicio.
(c) Las operaciones en trmite estn referidas principalmente a transacciones efectuadas durante
los ltimos das del mes, que son reclasificadas en el mes siguiente a sus cuentas definitivas
del balance general. Estas transacciones no afectan los resultados del Banco. Al 31 de marzo
de 2010, las operaciones en trmite pasivas incluyen miles de S/. 85,082 relacionadas a
operaciones de Tesorera (al 31 de diciembre de 2009 miles de S/. 25,673 relacionadas a
operaciones de Tesorera).
41
(d) Durante el ao 2009 en base a lo establecido en el contrato de adquisicin de Crediscotia
Financiera S.A. (ex Banco del Trabajo S.A.), el Banco registr el ajuste al precio de
adquisicin de las acciones antes mencionadas por miles de S/. 83,290 ver nota 10.
(17) Patrimonio Neto

(a) General
Al 31 de marzo de 2010, el patrimonio efectivo del Banco determinado segn las normas
legales vigente asciende a miles de S/. 2,113,828 (miles de S/. 1,883,445 al 31 de diciembre de
2009). Esta cifra se utiliza para calcular ciertos lmites y restricciones legales de acuerdo a la
Ley General, aplicables a las operaciones del Banco en el Per.
Al 31 de marzo de 2010, los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo crediticio
determinados por el Banco segn la legislacin aplicable a instituciones financieras ascienden
a miles de S/. 14,629,918 (miles de S/. 14,780,472 al 31 de diciembre de 2009).
Segn la Ley General, el monto de los activos y crditos contingentes ponderados por riesgo
no puede exceder de once (11) veces su patrimonio efectivo destinado a cubrir riesgo
crediticio y riesgo de mercado hasta junio de 2009 y desde julio de 2009 no puede exceder de
diez y medio veces (10.5) veces su patrimonio efectivo. Al 31 de marzo de 2010, el ratio de
apalancamiento global del Banco equivale a 7.39 veces el patrimonio efectivo (8.40 veces al
31 de diciembre de 2009).
(b) Capital Social
Al 31 de marzo de 2010 y al 31 de diciembre de 2009 el capital social comprende 139,949,195
acciones comunes. Todas las acciones tienen derecho a voto y un valor nominal de S/. 10.00
cada una. Al 31 de marzo de 2010, el valor de cotizacin de las acciones comunes del Banco
fue de S/. 57.00 por accin (al 31 de diciembre de 2009 fue S/. 146.40 por accin). Al 31 de
marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, se encuentra pendiente de capitalizacin la
correccin monetaria por inflacin correspondiente a los aos 2001 a 2004 por miles de
S/. 28,019.
En Sesin de Directorio del 28 de enero de 2009 y en merito a la delegacin conferida por la
Junta General de Accionistas del 27 de febrero de 2006, se aprob efectuar aumento de capital
relativo a la capitalizacin de los prstamos subordinados, para permitir a los accionistas
minoritarios mantener su proporcin en el capital social, de acuerdo a lo previsto en la Ley
General de Sociedades; acordndose aumentar el capital social hasta por el importe de miles
de S/. 3,491, mediante la emisin de 73,428 acciones comunes nominativas con derecho a voto
de un valor nominal de S/. 10.00 cada una, a ser cubierto mediante aportes en efectivo a travs
del procedimiento de suscripcin preferente establecido en dicha sesin de Directorio.
En Sesin de Directorio de fecha 25 de marzo de 2009, luego de haber suscrito y pagado las
73,428 nuevas acciones comunes a un precio de suscripcin de soles S/. 47.55 cada una, se
acord proceder con el aumento de capital por un importe total ascendente a miles de S/.
42
3,491, de los cuales miles de S/. 734 corresponden al incremento del capital social y miles de
S/. 2,757 constituyen una prima de emisin.
En Junta General de Accionistas del 26 de marzo de 2009 se aprob la reduccin de capital
social en un importe de miles de S/. 96 resultante de la redencin de 9,650 acciones
preferentes por un valor nominal de S/. 10.00 cada una. Adicionalmente se aprob por
unanimidad aumentar el capital social hasta por la suma de miles de S/.921,338 por
capitalizacin de cuentas patrimoniales. Asimismo se delego al Directorio la facultad de
sealar la oportunidad en la que debe ejecutarse dicho aumento.
En Sesin de Directorio de fecha 17 de diciembre de 2009 y en base a la delegacin indicada
en el prrafo anterior, el Directorio aprob la capitalizacin de miles de S/. 893,319, los cuales
provienen de miles de S/. 2,956 correspondientes a Capital Adicional; miles de S/. 20,397
correspondientes a Capital en Trmite y miles de S/. 869,966 correspondientes a Resultados
Acumulados; con lo cual el Capital Social pasa de miles de S/. 506,173 a la suma de miles de
S/. 1,399,492.
La participacin accionaria en el capital social del Banco al 31 de marzo de 2010 y 31 de
diciembre de 2009, es como sigue:
Porcentaje de
participacin en el capital
De 0.01 hasta 1
De 1.01 al 50
De 50.01 al 100
Nmero de
accionistas
2010
Porcentaje total
de participacin
2,751
2
1
----------2,754
======
2.32
42.38
55.30
--------100.00
=====
2009
Nmero de Porcentaje total
accionistas de participacin
2,751
2
1
--------2,754
=====
2.32
42.38
55.30
-----------100.00
=======
De conformidad con la Ley General, se requiere que al 31 de marzo de 2010 el capital social
alcance la suma mnima de miles de S/. 22,517 (miles de S/. 22,383 al 31 de diciembre de
2009), el cual es de valor constante y debe ser actualizado anualmente al cierre de cada
ejercicio en funcin al ndice de precios al por mayor (IPM), publicado por el Instituto
Nacional de Estadstica e Informtica.
(c) Reserva Legal
De acuerdo con la Ley General se requiere que el Banco cuente con una reserva no menor al
equivalente del 35% de su capital. La reserva debe constituirse trasladando anualmente no
menos del 10% de las utilidades despus de impuestos y es sustitutoria de aquella a que se
refiere la Ley General de Sociedades. Por otra parte, de acuerdo con la Ley General el monto
de la reserva legal puede ser incrementado con aportes que los accionistas efecten con ese
fin.
43
En Junta General Obligatoria Anual de Accionistas de fecha 17 de marzo de 2010, se acord
aplicar a Reserva Legal la suma de miles de S/. 63,705, correspondiente al 10% del resultado
neto del ejercicio 2009.
(d) Resultados Acumulados

En Junta General Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 17 de marzo de 2010, se
acord la distribucin de la utilidad neta correspondientes al ao 2009 por un total de miles de
S/.637,053, de la siguiente manera :
(i) Asignar un importe de miles de S/.191,116 para el pago de dividendos en efectivo.
(ii) Destinar el 10% de la utilidad neta, ascendente a miles de S/. 63,705 al incremento de la
reserva legal.
(iii) Mantener el saldo no distribuido, ascendente a miles de S/.382,232, en la cuenta de
resultados acumulados.
Posteriormente, en Sesin de Directorio del 30 de marzo de 2010 se acord la asignacin de
resultados acumulados hasta por un total de miles S/. 200,000 como utilidades con acuerdo de
capitalizacin.
En Junta General Obligatoria Anual de Accionistas realizada el 26 de marzo de 2009 se acord
la distribucin de las utilidades correspondientes al ao 2008 por un total de miles de
S/.598,648, de la siguiente manera :
(i) El pago de dividendos en efectivo a favor de los titulares de las Acciones Comunes, por el
importe de miles de S/.179,594.
(ii) Realizar una capitalizacin de utilidades por miles de S/. 330,000, previa autorizacin de
la SBS.
(iii) El saldo no distribuido, ascendente a miles de S/.89,054 se mantendr en la cuenta
resultados acumulados.
(18) Contingencias y Compromisos
(a) Acotacin Pendiente de la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria
44
En diciembre de 1999, el Banco recibi de la Administracin Tributaria la resolucin de
determinacin No. 012-02-0000409 mediante la cual, la autoridad repara la utilizacin del
crdito fiscal contra el impuesto general a las ventas, con lo cual determina un impuesto por
pagar de miles de S/. 319,232 (incluye los intereses correspondientes al 31 de diciembre de
2008); principalmente en el caso del ex-Banco Wiese Limitado, la autoridad considera que no
es real el crdito fiscal obtenido por la compra y venta de oro entre los aos 1997 y 1998. El
Tribunal Fiscal ha declarado la nulidad de los resueltos por la Administracin Tributaria en
primera instancia, y ha ordenado que emitan un nuevo pronunciamiento. La Gerencia del
Banco y sus asesores legales estiman que no surgirn pasivos de importancia como resultado
de esta fiscalizacin.
(b) Contingencias
En febrero de 2006, previamente a la compra de las acciones del Banco Wiese Sudameris
(BWS) a Banca Intesa S.p.A. por The Bank of Nova Scotia (BNS), BNS lleg a un
acuerdo con Banca Intesa S.p.A. para no incluir en la adquisicin del BWS a la subsidiaria
Wiese Sudameris Leasing S.A. (actualmente denominada Gestiones y Recuperaciones de
Activos S.A. GYRASA), debido a posibles contingencias; acordndose adems transferir
activos y pasivos de Wiese Sudameris Leasing S.A. vinculados al negocio de arrendamiento
financiero, a favor del Banco.
En marzo de 2006, BNS, BWS y Banca Intesa S.p.A. realizaron un convenio de
indemnizacin mediante el cual se estableci que Scotiabank Per S.A.A. asumira los costos
derivados de cualquier potencial contingencia legal o tributaria que pudiera sobrevenir para
GYRASA y/o para Banca Intesa S.p.A con relacin a los activos transferidos, en base a lo
establecido en dicho convenio.
En adicin, el Banco tiene pendiente diversas demandas judiciales relacionadas con las
actividades que desarrolla y que, en opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, no
resultarn en pasivos adicionales a los ya registrados por el Banco; por lo que la Gerencia no
ha considerado necesaria, para las contingencias, una provisin adicional a las registradas
contablemente (nota 16a).
(c) Compromisos
Durante el ao 2009, redimieron 9,650 acciones preferentes (nota 17b) a un precio base de
US$ 560.98064 por accin. El importe pagado por el Banco por la redencin de dichas
acciones fue de miles de US$ 5,413. Adicionalmente, estas acciones preferentes tenan un
dividendo fijo garantizado de 10 por ciento anual, el cual a la fecha de pago represent un
pago adicional de miles US$ 507.
(19) Cuentas Contingentes y de Orden
En el curso normal de sus negocios, el Banco realiza operaciones con riesgo fuera del balance
general (contingentes). Estas operaciones exponen al Banco a riesgos de crdito adicionales,
adems de los montos presentados en el balance general. El riesgo crediticio de estas operaciones
contingentes se registra en cuentas de orden y est relacionado con los montos que el Banco
asumira por las obligaciones que sus clientes han contrado; por cuyo cumplimiento el Banco se ha
45
responsabilizado. El Banco utiliza polticas similares para la evaluacin y otorgamiento de crditos,
tanto para los crditos directos como para los crditos contingentes.
Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009 las cuentas contingentes y de orden
comprenden lo siguiente:
En miles de S/.
2010
Crditos contingentes:
Avales y cartas fianza
Cartas de crdito emitidas
Aceptaciones bancarias en circulacin
2009
2,139,817
348,165
74,644
--------------2,562,626
1,949,088
426,118
90,168
--------------2,465,374
Lneas de crditos no utilizadas
2,570,744
2,368,094
Instrumentos financieros derivados
6,896,134
4,435,664
543
107,826
--------------12,030,047
---------------
--------------9,376,958
---------------
5,221,654
724,741
3,975,973
36,831,400
41,370,099
9,776,444
1,686,392
4,226,091
259,784
184,226
4,079,046
56,248,838
9,029,653
--------------173,614,341
--------------185,644,388
=========
4,829,136
586,077
4,733,417
36,035,466
32,062,014
9,515,928
1,680,801
3,681,769
272,529
185,071
4,211,402
53,658,309
8,874,380
--------------160,326,299
--------------169,703,257
=========
Otros
Cuentas de orden:
Valores en custodia
Rendimiento de crdito en suspenso
Bienes transferidos en fideicomiso
Garantas recibidas
Calificacin de activos y contingentes
Valores en cobranza
Valores propios en custodia
Cuentas incobrables castigadas
Cartas de crditos avisadas
Valores propios otorgados en garanta
Fideicomiso y comisiones de confianza deudora
Cuentas de control utilizadas
Otras
Puesto que se espera que una porcin de estos crditos contingentes expire sin haber sido
utilizados, los montos totales de crditos contingentes no representan necesariamente desembolsos
futuros de efectivo para el Banco. Asimismo, las garantas recibidas por operaciones de crdito
estn registradas al valor acordado de las garantas a la fecha del contrato del prstamo; el saldo
46
presentado no necesariamente corresponde al valor de mercado de las garantas mantenidas por el
Banco.
(20) Transacciones con Partes Vinculadas
El Banco efecta diversas operaciones con sus empresas subsidiarias, destacndose entre las ms
importantes la recepcin de depsitos, operaciones de arrendamiento financiero e ingresos por
servicios.
Como resultado de las operaciones antes mencionadas, al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre
de 2009 los saldos del balance general, as como el estado de ganancias y prdidas, incluyen
activos y pasivos e ingresos y gastos, tal como se detalla a continuacin:
Activos
2010
2009
Depsitos S.A.
Scotia Bolsa S.A.
Scotia Fondos S.A.
Scotia Sociedad
Titulizadora S.A.
Servicios, Cobranzas e
Inversiones S.A.C.
Crediscotia Financiera S.A.
En miles de S/.
Pasivos
Ingresos
2010
2009
2010
2009
Gastos
2010
2009
10,940
42
1,166
11,294
8
884
215
34,690
619
225
43,637
157
590
77
2,794
750
96
1,569
295
24
1
372
77
124
18
82
2,256
2,822
23
51
21
38
14,061
18,485
-------70,326
=====
11,052
11,189
-------69,082
=====
739
4,853
-------9,076
=====
787
633
-------3,886
=====
6,529
29
-------6,899
=====
10,971
247
-------11,829
=====
9,619
405,849
---------427,634
======
8,634
358,752
--------379,654
======
(21) Utilidad por Accin Comn Bsica y Diluida

A continuacin se muestra el clculo del promedio ponderado de acciones y la utilidad por accin
bsica y diluida:
Acciones en circulacin
Das de
vigencia hasta
el cierre del
Perodo
Acciones en
circulacin
(en miles)
Ao 2009
Saldo al 1 de enero de 2009
Suscripcin de nuevas acciones (enero 2009)
Suscripcin nuevas acciones (31 de
diciembre de 2009)
Saldo al 31 de marzo de 2009
47,536
3,008
73
-------------50,617
========
90
90
(a)
(a) No incluye 9,650 acciones preferentes no acciones pendientes de emisin.
Promedio
ponderado de
acciones
comunes
(en miles)
47,536
-------------47,536
========
47
Acciones en circulacin
Acciones en
circulacin
(en miles)
Ao 2010
Saldo al 1 de enero de 2010
139,949
-------------139,949
========
Saldo al 31 de marzo de 2010
Das de
vigencia hasta
el cierre del
Periodo
90
Promedio
ponderado de
acciones
comunes
(en miles)
139,949
-------------139,949
========
El clculo de la utilidad por accin bsica y diluida, al 31 de marzo de 2010 y 2009 se presenta a
continuacin:
Primer
Trimestre
En miles de S/.
Utilidad
(numerador)
En miles
Acciones
(denominador)
En S/.
Utilidad
por accin
2009
136,050
47,536
2.862
2010
180,327
139,949
1.288
(22) Administracin de Riesgos Financieros

La Gerencia del Banco sobre la base de su experiencia y habilidad controla los riesgos de mercado,
de liquidez, tasa de inters, moneda y crediticio, de acuerdo con lo siguiente:
Riesgo de Mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de prdida de valor de las carteras del Banco producido por las
fluctuaciones en las tasas de inters y tipos de cambio, entre otros. El Banco asume riesgos de
mercado tanto en sus actividades de intermediacin como en sus actividades de financiamiento e
inversin.
El objetivo de la Gerencia de Riesgos de Mercado es establecer las polticas, procesos y controles
para lograr un equilibrio entre la bsqueda de rentabilidad y la volatilidad en las variables de
mercado, es decir, dentro de un nivel de riesgo apropiado. El monitoreo de dichos riesgos adquiere
especial relevancia dentro de un contexto de crisis financiera internacional y mayor volatilidad en
los mercados. En ese sentido, la Gerencia de Riesgos de Mercado mantiene un rol importante
dentro del Banco, aplicando las mejores prcticas de mercado y del Grupo Scotiabank en lo que
corresponde a la gestin de estos riesgos.
De esta forma, la administracin de las actividades de intermediacin y tesorera est acotada por
diversos lmites que incorporan un nivel adecuado de riesgo, los cuales son revisados
48
peridicamente de modo que incorporen las necesidades y estrategias planteadas por dichas
Gerencias, as como por variaciones en las condiciones de mercado.
Las actividades de intermediacin son administradas de acuerdo con los siguientes lmites
aprobados: Lmites de exposicin mxima por moneda, Lmites de exposicin mxima por tipo de
inversin y plazo, Lmites Value at Risk (VaR), Lmites de Delta Risk, Lmites de tolerancia de
prdida mxima esperada (Stop Loss y Management Action Trigger MAT ), entre otros.
Las actividades de Tesorera, como parte del proceso de gestin de activos y pasivos del Banco,
identifican, administran y controlan el riesgo de liquidez y de tasa de inters que surge de sus
actividades de financiamiento e inversin. Dichas actividades son administradas de acuerdo con los
siguientes lmites aprobados: Lmites acumulados sobre Brechas de Descalce por Tasa de Inters y
Liquidez, de exposicin mxima por moneda, Lmites de Valor Econmico y de Sensibilidad al
Margen, Lmites de Activos Lquidos Mnimos por moneda, Lmite de Concentracin de Depsitos,
Lmites de Depsitos con Bancos, Lmites de Fondeo mediante Swaps, entre otros.
El Comit de Activos y Pasivos (ALCO) provee la supervisin de los riesgos de mercado del Banco
por parte de la Alta Gerencia y Direccin. Este comit tiene entre sus principales funciones definir
la estrategia del manejo de los activos y pasivos, establecer y revisar los lmites de riesgos de
mercado, revisar y administrar la exposicin al riesgo de tasa de inters de los activos y pasivos del
Banco, y revisar y fijar polticas de cobertura con miras a la remisin de utilidades y proteccin del
patrimonio.
Adicionalmente, el Comit de Control de Riesgos monitorea los riesgos de mercado del Banco por
parte del Directorio. En ese sentido, sus principales responsabilidades son:
Aprobar las polticas y la organizacin para la gestin integral de riesgos, as como las
modificaciones que se realicen a los mismos.
Definir el nivel de tolerancia y el grado de exposicin al riesgo que el Banco est dispuesto a
asumir en el desarrollo del negocio.
Decidir las acciones necesarias para la implementacin de las acciones correctivas requeridas,
en caso existan desviaciones con respecto de los niveles de tolerancia al riesgo y a los grados
de exposicin asumidos.
Aprobar la toma de exposiciones que involucren variaciones significativas en el perfil de
riesgo del Banco o de los patrimonios administrados bajo responsabilidad del Banco.
El departamento de Gestin de Riesgo Global de la casa matriz evala y ratifica los lmites de
riesgos de mercado y revisa los modelos y polticas utilizados para la gestin de riesgos de
mercado. Los modelos, polticas y lmites estn sujetos a revisiones formales peridicos por parte
del departamento en mencin.
Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no pueda cumplir con sus obligaciones
financieras en forma oportuna y a precios razonables, dicho riesgo es administrado por la Gerencia
de Tesorera. Entre las obligaciones financieras se encuentran depsitos, pagos adeudados,
obligaciones por contratos de instrumentos derivados, liquidacin de valores tomados en prstamo
y compromisos de prstamo e inversin.
49
El Comit de Activos y Pasivos (ALCO) supervisa el riesgo de liquidez a nivel de la Alta Gerencia
y Direccin y se rene mensualmente con el objetivo de revisar el perfil de liquidez del Banco.
Los principales lineamientos que sirven para administrar el riesgo de liquidez son:
Establecer lmites para el control de la liquidez.

Realizar anlisis de brechas: descalce por plazo de vencimiento.
Diversificar las fuentes de financiamiento.
Mantener un adecuado nivel de activos lquidos.
Realizar pruebas de estrs.
Contar con plan de contingencia de liquidez.
Riesgo de Tasa de Inters

El riesgo de tasa de inters es el riesgo de prdida debido a variaciones en las tasas de inters. El
Banco, a travs de la Tesorera, administra activamente sus exposiciones al riesgo de tasa de inters
con el fin de mejorar sus ingresos netos por intereses dentro de las polticas de tolerancia al riesgo
pre-establecidas.
La exposicin al riesgo de tasas de inters en cada moneda se controla a travs de:
El anlisis por brechas de descalce de tasa de inters.

El anlisis de sensibilidad, el cual sirve para evaluar los efectos de las fluctuaciones en las
tasas de inters sobre el margen financiero actual.
Simulacin de escenario de estrs para tasas de inters, el cual permite analizar el impacto que
podra tener en el Banco un cambio extraordinario en las tasas.
Cabe sealar que mensualmente la Gerencia de Riesgos de Mercado presenta al Comit de Control
de Riesgos y al Directorio el Informe de Riesgo de Tasa de Inters, donde se detalla la exposicin a
dicho riesgo por moneda, as como los resultados de las herramientas de medicin, utilizacin de
los lmites y de las pruebas de estrs del riesgo de tasa de inters, entre otros asuntos vinculados a
la gestin de riesgos de mercado en cumplimiento de las disposiciones regulatorias de BNS y del
Banco.
Riesgo de Tipo de Cambio
El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de prdida por variaciones adversas en los tipos de cambio
de las monedas que el Banco negocia, este riesgo es manejado por la Gerencia de Trading.
La Gerencia de Trading se encarga de administrar las operaciones de cambios y el portafolio de
forwards de acuerdo con las polticas, procedimientos y controles diseados para conseguir
oportunidades rentables de negocio considerando los niveles adecuados de riesgo del Banco y
volatilidad de las variables de mercado de manera profesional y prudente.
50
Los riesgos de mercado asociados a este manejo se conducen dentro de lmites VaR y pruebas de
estrs sobre variables de mercado. La consistencia de dichos resultados se valida por anlisis
peridicos de backtesting, donde comparan las prdidas y/o ganancias efectivas con las obtenidas
mediante el modelo.
Riesgo en las Carteras de Inversiones.En el Banco se administran la cartera de inversiones propias y la cartera de inversiones para
intermediacin, las cuales son manejadas por la Gerencia de Tesorera y de Trading,
respectivamente.
La cartera de inversiones propias es administrada con el propsito de manejar el riesgo de liquidez
y tasas de inters, inversin del capital a mayor plazo o de rendimientos ms atractivos, y se
administra dentro de las polticas y lmites aprobados: Lmites por tipo y plazo de inversin. Por
otra parte, la cartera de inversiones para intermediacin se adquiere con el propsito de generar
beneficios por diferencias de precios en el corto plazo.
Las carteras de inversiones estn conformadas por instrumentos lquidos, principalmente
Certificados de Depsito emitidos por el Banco Central de Reserva del Per y Bonos del Tesoro
Pblico de la Repblica del Per emitidos en moneda nacional y en moneda extranjera.
Riesgo Crediticio
El riesgo crediticio es controlado principalmente a travs de la evaluacin y anlisis de las
transacciones individuales de los clientes, para lo cual considera aspectos como: capacidad de pago
del cliente, entorno econmico, situacin financiera, historial crediticio, clasificacin de riesgo
asignada por el Banco y las dems empresas del Sistema Financiero y la calidad de la direccin.
Asimismo, toma en cuenta el valor actualizado de las garantas de acuerdo con su valor de
realizacin inmediata y la constitucin de provisiones segn normas establecidas por SBS y Casa
Matriz.
A fin de mitigar el riesgo crediticio, tambin se considera el cumplimiento de la posicin del Banco
y Conglomerado respecto de los lmites legales fijados por la SBS, los lmites operativos internos y
los establecidos por la Casa Matriz y al igual que el anlisis del portafolio, de acuerdo con
aspectos tales como: niveles de concentracin crediticia, sectores econmicos de riesgo, cartera
atrasada, productos y calificacin, tratando de evitar concentraciones crediticias a fin de
diversificar el riesgo crediticio y de liquidez. Asimismo, se realiza un monitoreo peridico del
portafolio para detectar de manera oportuna seales de alerta y comportamientos no deseados en la
evolucin de las obligaciones, a fin de tomar las medidas correctivas del caso.
(23) Valor Razonable
El valor razonable es el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un pasivo
acordado entre partes conocedoras y dispuestas en una transaccin corriente, considerando que la
entidad es un negocio en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado activo y liquido, su precio
estipulado en el mercado brinda la mejor evidencia de su respectivo valor razonable.
51
En los casos en que los precios estipulados en el mercado no estn disponibles o no pueden ser
indicativos del valor razonable de los instrumentos financieros, se pueden utilizar para determinar
dicho valor razonable, el valor de mercado de instrumentos financieros similares, el anlisis de
flujos descontados u otras tcnicas aplicables, los que se basan en factores subjetivos y en muchos
casos imprecisos, por lo que cualquier cambio en los mismos o en la metodologa de estimacin
utilizada podra tener un efecto significativo sobre los valores razonables de los instrumentos
financieros. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los
valores razonables de sus instrumentos financieros, el valor razonable no es un indicativo del valor
neto realizable o de liquidacin de los mismos.
Una porcin significativa de los activos y pasivos del Banco corresponden a instrumentos
financieros de corto plazo, con vencimientos a plazos menores a un ao. Se considera que los
valores razonables de tales instrumentos financieros son equivalentes a su correspondiente valor en
libros al cierre del ejercicio.
La metodologa y supuestos utilizados dependen de los trminos y caractersticas de riesgo de los
diversos instrumentos financieros, tal como se muestra a continuacin:
(a) El disponible e interbancarios representan efectivo o depsitos a corto plazo que no representan
riesgos crediticios significativos.
(b) Las inversiones para intermediacin financiera se registran a su valor estimado de mercado, el
cual es igual a su valor contable.
(c) Las inversiones disponibles para la venta generalmente tienen cotizacin burstil o un valor de
mercado mediante flujos descontados futuros. Las inversiones disponibles para la venta en
titulizaciones no cuentan con un valor de mercado por lo que su valor razonable es
determinado por el valor de costo neto de su provisin acumulada segn normas de la SBS y
que corresponden al valor de recuperacin establecido por la Gerencia del Banco.
(d) Los valores de mercado de la cartera de crditos a corto plazo son similares a los valores en
libros, netas de sus correspondientes provisiones para cobranza dudosa, debido a su naturaleza
de corto plazo, la cual es considerada por la Gerencia como el monto estimado de
recuperacin a la fecha de los estados financieros. En adicin, la cartera de crditos a largo
plazo devenga intereses a tasas fijas, las mismas que son similares a sus tasas de mercado. Las
colocaciones de crditos hipotecarios Mivivienda estn pactadas a tasas de inters fija.
(e) Las inversiones permanentes se valorizan de acuerdo con el mtodo de participacin
patrimonial, dicha valorizacin se asemeja al valor razonable de estos instrumentos
considerando que no son ttulos negociables.
(f) Los valores de mercado de los depsitos y obligaciones son similares a sus respectivos valores
en libros, debido principalmente a que las tasas de inters son comparables a la de otros
pasivos similares.
52
(g) Las deudas a bancos y corresponsales generan intereses a tasas preferenciales, similares a las
del mercado, por lo que sus valores en libros son similares a sus correspondientes valores de
mercado.
(h) Los valores, ttulos y obligaciones en circulacin generan intereses a tasas fijas. Sus valores en
libros no difieren de sus valores de mercado debido a que estos instrumentos son registrados al
costo o valor estimado el menor.
(i) Como se describe en la nota 19, el Banco ha otorgado avales, cartas fianza y crditos
documentarios de importacin y exportacin y ha recibido garantas en respaldo de los
crditos otorgados. Basndose en el nivel de comisiones actualmente cobradas por el
otorgamiento de tales crditos contingentes y tomando en consideracin el vencimiento y las
tasas de inters, conjuntamente con la solvencia actual de las contrapartes, se estima que la
diferencia entre el valor en libros y el valor neto razonable no es significativa.
(j) Los compromisos de compra y venta de moneda extranjera a futuro son registrados en libros a
sus valores estimados de mercado por lo que no existen diferencias con sus valores razonables
respectivos.
(24) Actividades de Fideicomiso
El Banco brinda servicios de estructuracin y administracin de operaciones de fideicomiso,
comisiones de confianza y se encarga de la elaboracin de los contratos relacionados con dichas
operaciones. Los activos mantenidos en fideicomiso no son incluidos en los estados financieros. El
Banco es responsable de la adecuada administracin de dichos fideicomisos con la responsabilidad
hasta el lmite que sealan las leyes pertinentes y el contrato respectivo. Al 31 de marzo de 2010, el
valor asignado de los activos en fideicomisos y de comisiones de confianza asciende a miles de S/.
2,141,767 (miles de S/. 2,215,794 en el ao 2009).

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1

SCOTIABANK PER S.A.A.

Adquisicin del Banco del Trabajo S.A. y Recaudadora S.A.

Bases de Preparacin de los Estados Financieros

Los instrumentos financieros derivados se miden a valor razonable.

(b) Moneda de Presentacin

Principios y Prcticas Contables

Instrumentos Financieros Derivados

(iii) Derivados Implcitos

(i) Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados

Crditos, Clasificacin y Provisiones para Crditos

La Resolucin SBS N 11356-2008, modific a partir del 1 de diciembre de 2008 el

Requiri la constitucin de provisiones procclicas para la cartera en categora de

Inmuebles, Mobiliario y Equipo

El costo y la depreciacin acumulada de los bienes retirados o vendidos se eliminan de las

Bienes Realizables, Recibidos en Pago y Adjudicados

Los bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados se registran inicialmente al costo

Los bienes inmuebles que no hayan sido vendidos o entregados en arrendamiento

Impuesto a la Renta y Participacin de los Trabajadores

Valores, Ttulos y Obligaciones en Circulacin

Reconocimiento de Ingresos y Gastos

Utilidad por Accin

Estado de Flujos de Efectivo

Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera

Nuevos Pronunciamientos Contables Internacionales

NIIF 9 Instrumentos Financieros: Trata sobre la clasificacin y medicin de activos

CINIIF 15 Contrato de Construccin de Inmuebles: Entr en vigencia desde enero de

CINIIF 16 Cobertura de Inversin Neta de una Operacin en el Exterior: Entr en

CINIIF 17 Distribucin de Propietarios de Activos Diferentes: Entr en vigencia desde

CINIIF 18 Reconocimiento de los Efectos de la Reforma Fiscal en los Impuestos a la

Revisiones a ciertas normas e interpretaciones contables emitidos anteriormente, la

La Gerencia del Banco an no ha determinado el potencial impacto que estas normas, an no

Saldos en Moneda Extranjera

Posicin activa (pasiva) neta de balance

Operaciones con instrumentos financieros derivados

Al 31 de marzo de 2010, el Banco registr contablemente en el rubro ingresos financieros la

Inversiones disponibles para la venta:

Total de inversiones a valor razonable

Cartera de Crditos, neto

Crditos en cobranza judicial

Crditos contingentes (nota 19)

Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, el 51% de la cartera de crditos directos e

Al 31 de marzo de 2010 y 31 de de diciembre de 2009, de acuerdo con las normas vigentes de la

----------- ------------307,613 14,534,194

-------------- ------------2,562,626 17,096,820

------------ -----------2,465,374 16,653,422

Educacin, servicios y otros

Electricidad, gas y agua

Administracin pblica y defensa

Otros (principalmente sin fines de lucro, salud y automotriz)

Cuentas por Cobrar, neto

Cuentas por cobrar fideicomisos en garanta, neto (c)

Comisiones por cobrar

Pagos efectuados por cuenta de terceros, neto

Contratos de arrendamiento financiero resueltos, neto

Reclamos a SUNAT (b)

Al 31 de marzo de 2010 y 31 de diciembre de 2009, el saldo de la cuenta por cobrar

(d) Otras cuentas por cobrar, neto

Inversiones en Subsidiarias y Asociadas

Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.

Scotia Fondos Sociedad Administradora

Scotia Sociedad Titulizadora S.A.

(10) Crdito Mercantil