TALLER

# 2 TIPO EXAMEN

1. Considere el siguiente modelo Neo-Keynesiano.

Curva de Phillips:

t = Et t +1 + xt + ut

Curva IS:

xt = [it Et t +1 ] + Et xt +1 + gt

Regla de Taylor:
it = ( t ) + x xt

Donde t es la inflacin, xt = yt ytf es la brecha del producto, yt es el producto
observado, ytf es el producto de precios flexibles, it es la tasa de inters nominal, ut y

g t son procesos estocsticos exgenos (variables aleatorias), representados por las

siguientes ecuaciones:
ut = ut 1 + tu

gt = gt 1 + tg

Donde: y x toman valores positivos, con > x Adems, y toman valores
entre 0 y 1. tu y tg son variables aleatorias distribuidas independientemente e
idnticamente. (i.i.d) con varianzas u2 y g2 respectivamente.

1.1.

1.2.

1.3.

1.4.

Con base en este modelo, describa (sin necesidad de hacer ninguna

operacin matemtica) el efecto de un choque de oferta, que es transitorio
y de muy corta duracin a: la inflacin, la brecha del producto, la tasa de
inters real y la tasa de inters nominal. Qu sucede en t=0,t=1 y t=infinito
en el modelo?
Con base en este modelo, describa (sin necesidad de hacer ninguna
operacin matemtica) el efecto de un choque de oferta, que es altamente
persistente y de muy corta duracin a: la inflacin, la brecha del producto,
la tasa de inters real y la tasa de inters nominal. Qu sucede en t=0,t=1 y
t=infinito en el modelo?
Con base en este modelo, describa (sin necesidad de hacer ninguna
operacin matemtica) el efecto de un choque de demanda, que es
transitorio y de muy corta duracin a: la inflacin, la brecha del producto, la
tasa de inters real y la tasa de inters nominal. Qu sucede en t=0,t=1 y
t=infinito en el modelo?
Con base en este modelo, describa (sin necesidad de hacer ninguna
operacin matemtica) el efecto de un choque de demanda, que es

altamente persistente y de muy corta duracin a: la inflacin, la brecha del

producto, la tasa de inters real y la tasa de inters nominal. Qu sucede en
t=0,t=1 y t=infinito en el modelo?
1.5. Como cambian los resultados obtenidos anteriormente (1.1 a 1.4) si < x
1.6. Describa el efecto de un aumento no anticipado y transitorio en la tasa de
inters nominal sobre la inflacin y la brecha del producto si todos los
hogares se vuelven adversos al riesgo en esta economa.
1.7. Describa el efecto de un aumento no anticipado y transitorio en la tasa de
inters nominal sobre la inflacin y la brecha del producto si las firmas
mantienen sus precios fijos. cmo se compara el efecto de este mismo
choque en una economa donde todas las firmas cambian sus precios
siempre.


2. Responda Falso o Verdadero a cada una de las siguientes afirmaciones,
justifique su respuesta:

2.1.
2.2.
2.3.
2.4.
2.5.

La poltica monetaria es siempre neutral en el largo plazo.

Bajo precios rgidos la poltica monetaria tiene efectos reales.
La tasa de inflacin que maximiza el bienestar de la economa es igual a
cero en una economa donde no hay dinero en efectivo y los precios son
flexibles.
La tasa de inflacin que maximiza el bienestar de los individuos en el muy
largo plazo es igual a cero en una economa donde los precios son flexibles
y coexisten dinero en efectivo y bonos. PISTA: Modelo MIU.
En el modelo Neokeynesiano, todas las firmas fijan el mismo precio, en
equilibrio, porque los bienes son homogneos.

3. Considere la misma economa descrita en el ejercicio #1 pero en la cual el
banco central ya no usa una regla de Taylor para controlar las fluctuaciones en
la inflacin y la brecha del producto sino la siguiente regla en la tasa de
crecimiento del dinero nominal.

Regla Monetaria
t = ( t ) + x xt

3.1.

Describa los signos para los coeficientes:

y x .

3.2.

Describa que ecuaciones haran falta para describir el mecanismo de

transmisin de la poltica monetaria (es decir, cambios en la tasa de
crecimiento del dinero nominal) sobre la inflacin y la brecha del producto.