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fv.
dossier
LES NOUVELLES RGLES DE
la retraite progressive
pratique
la rsiliation
dassurance facilite
la une
PARGNE
scpi de rendement
comment a marche ?
www.opatrimoine.fr
dito
EUROPE, TIME IS UP ! *
Aprs 6 annes de lamentations financires, de croissance molle voire nulle, de
risques dexplosion de la zone EURO, dvnements gopolitiques, les indicateurs conomiques et financiers de la zone EURO nous semblent virer au vert.
Pourquoi ?
Trois raisons principales :
- Poursuite de la baisse de leuro 1.13 dollar (-5% encore depuis notre dernier
dito de janvier),
- Maintien du prix du ptrole aux environs de 50$,
- Mais surtout mise en place du programme de "Quantitative Easing" par la BCE
qui va inonder de liquidits les marchs financiers dans lespoir que largent
circule entre les diffrents acteurs conomiques.
Cela va induire, tant que la croissance nest pas repartie en Europe, un maintien
de la parit euro/dollar favorable nos entreprises exportatrices.
Ces dernires auront ainsi des vellits dinvestir (nous lesprons) et le cercle
vertueux des embauches sera enclench.
La bourse anticipant toujours la reprise de cycle conomique, les valorisations
des actions europennes nous semblent encore attractives et les perspectives
de bnfices plus prometteuses pour 2015.
Nous restons votre disposition,
*cest lheure, le moment !
Cdric Marc
la une page 4
SCPI DE RENDEMENT, COMMENT A MARCHE ?
La chute des taux dintrt nest pas une fatalit. Pour qui
est prt prendre quelques risques (mesurs), les socits
civiles de placement immobilier de rendement offrent une
performance allchante. la cl en effet, un taux dintrt
moyen avoisinant les 5%. Prsentation.
Le Mag OPatrimoine
un magazine de la rdaction
de ToutSurMesFinances.com
Priodicit mensuelle
dossier page 8
LES NOUVELLES RGLES DE LA RETRAITE
PROGRESSIVE
diteur :
Infomedia SAS
26, rue de Chteaudun
75009 Paris
Directeur de la publication :
Jean-Damien Chtelain
Secrtaire de rdaction :
Thibault Lamy
Rdacteurs :
Hugo Baudino
Olivier Brunet
Solenne Dimofski
Jean-Philippe Dubosc
Thibault Fingonnet
Adeline Lorence
Cassien Masquilier
Julien Moro
Cration graphique :
Rouge 202
contact@rouge202.fr
Crdits photos :
iStock
Thinkstock
Infomedia
pratique page 11
LA RSILIATION D'ASSURANCE FACILITE
le chiffre du mois
la phrase du mois
Jai pris un engagement
qui est de ne pas crer de
nouveaux impts partir
de 2015.
2,50%
Cest le rendement moyen des fonds en euros des contrats
dassurance vie en 2014 prsent jeudi 29 janvier 2015 par
la Fdration franaise des socits dassurance (FFSA). Ce
taux, en baisse de 0,30 point par rapport 2013, reprsente
le plus bas niveau jamais atteint jusque-l. Un bilan quil faut
cependant nuancer car, corrige de linflation, proche de zro
en 2014, la rmunration de lassurance vie en euros atteint 2%,
son plus haut niveau depuis 2009. Ces rsultats ne suivent pas
totalement les conseils mis en novembre 2014 par Christian
Noyer. Le gouverneur de la Banque de France avait en effet
lanc un appel la modration des taux de rendement des
contrats dassurance vie et fonds en euros distribus pour
lanne 2014. Pour lui, cette modration est un gage de solidit
des compagnies dassurances en France.
le calendrier fiscal
16 fvrier
21 fvrier
16 fvrier
la une
PARGNE :
SCPI DE PLACEMENT,
COMMENT A MARCHE?
Livret A, fonds euros de lassurance vie, livrets bancaires Pour de nombreux pargnants, les rendements
ne sont pas au rendez-vous en ce dbut danne 2015. Dans ce contexte de faible rmunration de lpargne
garantie, des alternatives existent. Pour qui est prt prendre davantage de risques, les socits civiles de
placement immobilier (SCPI) de rendement proposent notamment un compromis intressant entre profitabilit et tranquillit desprit. Focus sur les forces et faiblesses de ce placement.
la une suite
La question des frais de gestion doit galement
tre tudie de prs. Des frais sont en effet prlevs durant toute la dure de vie de linvestissement, de lentre la sortie. Les frais dentre,
variables selon la SCPI considre, sont le plus
souvent inclus dans le prix de la part, de mme
que la prime dmission. Ensuite, la socit de
gestion effectue des prlvements annuels au
titre des frais de gestion sur les revenus verss aux souscripteurs. Par ailleurs, des frais de
cession sont prlevs la vente des parts (voir
encadr).
Enfin, la fiscalit ne joue pas en faveur des
SCPI, moins dopter pour un placement via
lassurance vie (voir encadr). Les revenus verss priodiquement sont soumis la fiscalit
des revenus fonciers, qui peut atteindre un
taux maximal dimposition de 60,5% (tranche
dimposition 45% et prlvements sociaux de
15,5%). Une exception existe cependant pour
les revenus mobiliers, issus des placements
dossier
Ds 60 ans
Depuis le 1er janvier 2015, lge minimum pour
bnficier dune retraite progressive a t abaiss de deux ans, sans pouvoir toutefois tre infrieur 60 ans. Auparavant, il fallait avoir atteint
lge lgal de dpart la retraite (62 ans). Autre
modification : il faut toujours justifier dau moins
150 trimestres de cotisation la retraite, mais dsormais les trimestres cotiss dans les rgimes
de la fonction publique et dans les rgimes dits
spciaux (EDF, SNCF, RATP, Banque de France,
Comdie franaise, Opra de Paris) sont pris
en compte. Ce ntait pas le cas jusquici.
Et pour cause : les fonctionnaires et les agents
des rgimes spciaux nont pas accs la retraite
Pension proportionnelle
Enfin, le calcul de la fraction de pension verse a
t grandement simplifi. Auparavant, le bnficiaire percevait 30% de sa retraite si sa dure de
travail quivalait de 60 80% dun temps plein,
50% de sa retraite sil travaillait de 40 60%
et 70% de sa retraite avec un temps partiel de
moins de 40%. Ce systme complexe crait des
effets de seuils qui pouvaient tre pnalisants.
Dornavant, la fraction de pension est proportionnelle la dure du temps de travail dans la
limite au maximum de 80% et au minimum de
40% dun temps plein. Ainsi, un salari pass
65% touchera 35% de sa retraite.
noter : la fraction de pension est calcule en
fonction des droits la retraite acquis au moment
du dpt de la demande de retraite progressive.
Au moment du dpart effectif et dfinitif la
retraite, la pension est recalcule en intgrant
les cotisations vieillesse verses durant le temps
partiel. Le senior peut, de cette faon, acqurir les
trimestres de cotisation manquants pour obtenir
une retraite taux plein (sans dcote).
Un dispositif diffrent
du cumul emploi-retraite
Les gens confondent souvent retraite progressive et cumul emploi-retraite (CER). En
ralit, les dispositifs nont rien voir entre
eux. Le premier sadresse aux actifs tandis
que le second concerne les retraits. Le CER
permet en effet aux pensionns de cumuler
leur retraite et un revenu dactivit. Depuis
le 1er janvier 2015, la nouvelle activit ne
permet plus de gnrer de nouveaux droits
la retraite et de se constituer terme une
pension supplmentaire mme si le retrait
change de statut professionnel (un salari
devenu indpendant, par exemple). Autre
diffrence : la retraite progressive nest pas
accessible aux agents publics contrairement
au cumul emploi-retraite.
Lavis de Simon Desrochers, directeur gnral du cabinet de conseil en management Towers Watson
La retraite progressive va se dvelopper.
Le dispositif de retraite progressive est peu utilis. Cest dommage
car il permet aux salaris de mieux se prparer au dpart de la vie
active et lemployeur dorganiser les transferts de comptences
entre anciens et nouveaux collaborateurs. Ce dispositif
est, il est vrai, peu connu des salaris et mme des syndicats. Les
directions des ressources humaines sont donc peu confrontes ce
type de demande et mconnaissent, du coup, elles-aussi la retraite
progressive. Et puis, les entreprises sortent de 15 ans de prretraites.
Elles nont pas lhabitude de grer les fins de carrire. Or, la retraite
progressive, qui passe par la mise en place dun temps partiel,
ncessite de planifier, dorganiser. Il faut aussi que les bnficiaires
du dispositif soient assurs de pouvoir partir le moment venu avec
une retraite taux plein. Je suis toutefois confiant. Je pense que la
retraite progressive va se dvelopper dans les annes venir car elle
rpond aux souhaits des salaris de moins travailler en fin de carrire
et des entreprises de mieux grer leurs talents. Lassouplissement des
critres daccs va faciliter son dveloppement.
ne pas manquer
10
Impts
pratique
LA RSILIATION
D'ASSURANCE
FACILITE
Depuis le 1er janvier 2015, les particuliers peuvent mettre fin leur
contrat dassurance auto, multirisques habitation et affinitaire
tout moment au bout dune anne seulement. Cette nouvelle
facult, introduite par la loi Consommation du 17 mars
2014, devrait notamment permettre aux assurs de faire
jouer la concurrence entre professionnels avec la cl des
conomies potentielles. Dcryptage.
11
pratique suite
tout moment, par tous moyens
Mise part cette libert nouvelle, les assurs bnficient depuis le 1er janvier dune plus grande
souplesse pour rsilier leur contrat dassurance.
Fini les courriers en recommand pour signifier
son assureur sa volont dy mettre un terme,
une lettre simple ou un mme un e-mail suffisent dsormais activer la rsiliation infra-annuelle .
Cette unique dmarche permet donc de se
soustraire facilement du pige de la reconduction tacite du contrat qui, sans un courrier en
recommand, engendrait automatiquement le
renouvellement de lassurance pour au moins
un an. La tacite reconduction annuelle, cest
quelque chose qui est mal matrise par les assurs
et qui les empche de faire jouer la concurrence, et
cela nest pas tenable , avance Olivier Gayraud,
charg de mission consommation lassociation
de consommateurs CLCV.
12
Ne pas se prcipiter
Attention toutefois ne pas cder aux sirnes
de la concurrence. Certes, si lventualit dune
hausse des tarifs des assureurs est carter selon Olivier Gayraud et que ce march dj trs
concurrentiel va tre dynamis , foncer tte baisse dans la rsiliation dassurance nest pas une
solution. En matire d'assurance, il faut en effet
comparer les tarifs, mais sans ngliger les garanties , avertit le juriste. Il faut tre relativement
prudent et sintresser aux franchises, complte
Matre Monin-Laffin. Rien ne dit en effet que
vous navez pas dj souscrit un des meilleurs
contrats du march.
Lassurance emprunteur
bientt libralise
Les assurances auto, habitation et affinitaire
ne sont pas les seules bnficier dune rsiliation plus aise. Si depuis le 26 juillet 2014,
les acqureurs immobiliers peuvent rsilier
leur assurance emprunteur dans les 12 mois
suivant la signature de leur prt, ils pourront rellement profiter dune concurrence
accrue compter du 1er octobre prochain.
partir de cette date, les tablissements
prteurs devront remettre leurs clients
une fiche personnalise prcisant les garanties quils exigent dans un contrat pour permettre une dlgation dassurance. Derrire
ce terme se cache la possibilit pour un
emprunteur dopter pour un contrat autre
que celui propos par sa banque. Lavis du
Comit consultatif du secteur financier rendu public le 23 janvier 2015, qui fixe la liste
des 26 critres parmi lesquels les professionnels devront en choisir 15, vise lever
le dernier obstacle la concurrence sur le
march de lassurance emprunteur, qui peut
reprsenter jusqu un tiers du cot global
dun crdit immobilier.
ne pas manquer
Placements
13
3 mois
14
6 mois
1 an
3 ans
5 ans
01/10/2014
31/12/2014
01/07/2014
31/12/2014
01/01/2014
31/12/2014
01/01/2012
31/12/2014
01/01/2010
31/12/2014
Performance
Performance
Performance
Performance
Performance
-1,45
-3,20
1,88
46,32
27,32
0,57
-4,45
5,38
56,94
49,41
-0,30
-1,83
2,84
49,18
29,73
1,17
-4,52
3,60
60,71
57,08
-0,03
-4,39
7,61
53,12
52,23
8,71
17,79
25,86
75,69
110,52
4,36
8,99
15,03
51,29
64,97
-0,16
3,91
10,64
20,11
23,68
2,06
3,50
7,93
30,23
28,22
0,96
1,86
5,34
15,50
15,89
1,48
2,71
6,64
22,04
20,87
0,21
0,97
5,16
20,45
26,79
0,21
-0,63
3,82
33,03
49,72
0,58
5,64
13,60
19,25
47,54
3,42
11,01
16,17
22,74
49,14
-2,97
-2,98
1,73
46,21
24,79
Nom
Source 2014 Morningstar, Inc. Tous droits rservs - Les performances passes ne garantissent pas les rsultats futurs.
Impts
Barme IR (2015)
45%
1,50%
+ 10. 000.000
+ 151.956
1,25%
41%
5.000.000
71.754
1%
30%
pargne
Livret A et Livret Bleu (Depuis le 1er aot 2014)
Taux de rmunration
1%
Plafond
22.950
PEL
PEA
Taux de rmunration
2%
(brut hors prime pargne)
depuis le 1er fvrier 2015
Plafond
150.000 (1er janv. 2014)
2.570.000
0,70%
26.764
9.690
14%
1.300.000
0%
800.000
0,50%
0%
Immobilier
Loyer Indice de rfrence (IRL) 4e trimestre 2014
125,29 points (+0,37%)
Loyer au m2 - France entire (Clameur)
12,8 /m (novembre 2014)
Prix moyen des logements anciens
1er semestre 2015 (Century 21)
au mtre carr
2.496
dune acquisition
200.443
Retraite
ge lgal (ouverture du droit pension)
N(e) en 1954
61 ans et 7 mois
Point retraite (1er avril 2014)
AGIRC : 0,4352
Taux
Taux de base bancaire (2015)
6,60%
ARRCO : 1,2513
Crdits
Prts immobiliers
Prts la consommation
(seuils de lusure)
15
OPATRIMOINE
6, rue Alfred Roll - 75017 PARIS
Tl. : 01 47 07 77 66 - Fax : 01 43 31 67 17
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Pierre BRIERE
pbriere@opatrimoine.fr
Edouard VINCENT
evincent@opatrimoine.fr
Cdric MARC
cmarc@opatrimoine.fr
Aymeric SITBON
asitbon@opatrimoine.fr