CUPRINS:

CAPITOLUL I-DESCRIEREA AFACERII

1. Descriere general firm
2.Descrierea ideii de afaceri
3. Descrierea serviciilor
4. Localizarea afacerii
5. Descrierea mediului n care evolueaz afacerea
CAPITOLUL II- PLANUL DE MARKETING
1. Descrierea pieei
2. Segmentarea pieei
3. Trendul pieei
4. Concurena i alte influene
5. Strategia de marketing
6. Identificarea i analiza riscurilor
7. Analiza SWOT
CAPITOLUL III- PLANUL OPERAIONAL
CAPITOLUL IV- MANANGMENTUL AFACERII
1.Conducerea afacerii
2.Structura acionariatului
3.Consultani cheie
4.Organizarea afacerii
5.Managementul resurselor umane
CAPITOLUL V- NECESARUL DE FINANARE
1. Nevoia de finanare
2. Modul de finanare
2. Momentul finanrii
3. Beneficiile finanatorului
CAPITOLUL VI- PLANUL FINANCIAR
1. Diagnosticul perioadelor anterioare prin sistemul indicatorilor de rate
1

2. Indicatorii de apreciere ai proiectului

3. Determinarea pragului de rentabilitate i analiza de senzitivitate
ANEXE

CAPITOLUL I-DESCRIEREA AFACERII

1. Descriere general firm:
Denumire: S.C. Gold Gym S.A.
Sediu:

Strada

Vasile

Lupu

nr.105A,

Ttrai,Iai.
Firma a fost nfiinat n anul 2004 de ctre
Fetcu Manuela, Iftimia Ionela, Pntea Igor, Toma
Iuliana, avnd forma juridic de societate
comercial pe aciuni.Aceasta i desfsoar
activitatea n conformitate cu legile romne.
Existena i funcionarea firmei are la baz actul constitutiv i anume
statutul societii pe aciuni i certificatul de nregistrare care cuprinde codul
unic de nregistrare a societii obinut la Registrul comerului R45/988/2004. n
anexe

certificat sunt prezente avizele, autorizaiile i acordurile necesare

autorizrii, funcionrii i emblema firmei, personalitatea juridic care-i confer

calitatea de subiect de drepturi i obligaii, cont deschis la banc comercial.
Firma este condus de proprietari care au rolurile: manager economicToma Iuliana, manager de marketing-Fetcu Manuela, manager de personalIftimia Ionela, manager tehnic- Pntea Igor. Firma are angajai un numr de 6
persoane. n ultimii 2 ani firma i-a mrit capitalul social de la 350 000 RON la
450 000 RON.
Obiectul de activitate:
- ofer servicii de nfrumuseare i meninere a siluetei, bazate pe tehnici i
aparate moderne.
Capitalul social: subscris-450 000 RON
vrsat-450 000 RON
Cifra de afaceri: 25 000 RON
Cota pe pia: 10%
3

Prezentarea situaiei actuale:

n prezent societatea dispune de un capital social de 450 000 RON,
reprezentat de un numr de 45 000 de aciuni n valoare de 10 RON/ aciune.
La aceast dat, SC Gold Gym SA i-a consolidat imaginea i poziia de
pia-int, valoarea cifrei de afaceri a anului 2006 ajungnd la nivelul de aprox
25 000RON.
2.Descrierea ideii de afaceri:
Ideea de afaceri pe care vrem s o propunem este deschiderea unui nou
sediu n alt zon a Iaului. Afacerea va fi compatibil cu scopurile noastre
pentru c ne va oferi posibilitatea de a ajuta clienii s se menin n form, s
aib moralul ridicat i s se bucure de ore de relaxare la sala noastr de fitness.
Scopul nostru va fi s ne meninem clienii mulumii de serviciile oferite astfel
nct acetia s revin i alt dat cu plcere.
Pentru extinderea afaceriii noastre vom apela la un mprumut bancar. n
trei ani ne propunem s avem o afacere stabil i prosper prin extinderea ntrun sediu mai mare, mrirea numrului de aparate i a personalului specializat.
Obiectivele firmei Gold Gym sunt stabilite pe o perioad de trei ani i
cuprind:
1. realizarea unei cifre de afaceri de cca 35 000RON n anul 3 de
funcionare;
2. creterea cotei de pia pn la 15%;
3. crearea unei clientele fidele, care s fie mulumit de serviciile oferite
de firma noastr;
4. creterea permanent a calitii serviciilor oferite clienilor.
Calitatea serviciilor: reptezint princiul fundamental al politicii firmei
pentru satisfacrea total a cerinelor clienilor. Acest principiu a propulsat i

meninut firma pe pia. Astfel vrem s artm c pentru noi calitatea serviciilor
nu este un simplu obiectiv ci chiar condiia existenei i dezvoltrii ei.
Solicitrile financiare:
Ca urmare a creterii continue a cererii pentru serviciile slii de fitness n
condiiile unei capaciti limitate, s-a hotrt deschiderea unui nou sediu care vine
n ntmpinarea tendinelor pietei.
Pentru dezvoltarea activitii societatea consider necesar deschiderea unui
noi sli de fitness, investiie care necesit 348 000 RON . Pentru aceasta se
urmrete contractarea unui credit pe trei ani cu dobnda de 8 % pe an.
mprumutul va fi garantat printr-un contrat de gaj i ipoteca asupra activelor
societii.
3. Descrierea serviciilor:
Obiectivul fimei este de a satisface pe deplin nevoile clienilor, avnd n
vedere c preocuparea oamenilor pentru aspectul fizic i sntate este n cretere
n ultimii ani conform studiilor de pia efectuate de Agenia de monitorizare a
tendinelor de consum n anul 2006.
Firma noastr va oferi consumatorilor servicii de cea mai bun calitate din
domeniul ntreinerii fizice. Serviciile oferite sunt: gimnastic de ntreinere fitness, gimnastic medical pentru diverse afeciuni, aerobic, saun, bai cu
nmol.

Nr.crt.

Servicii oferite

Persoane pe lun

Pre abonament/lun

1.

Program fitness

55(5/ora)

45RON

2.

Program saun

variabil

20RON

3.

Program aerobic

45(2/ora)

15RON

4.

Tratament cu nmol

variabil

15RON

5.

Gimnastic medical

30(1/ora)

10RON

Serviciile oferite de firma noastr vor satisface pe deplin, nevoia

oamenilor de recreere, de ntreinere fizic i a sntii ntr-o ambian plcut,
alturi de oameni pregtii n a-i ajuta.
Toate serviciile oferite de firma noastr vor fi de cea mai bun calitate, iar
clientul va fi ntotdeauna stpnul nostru. Angajaii vor fi alei dintre cei mai
bine pregtii n domeniu, iar sala va fi modern utilat i va avea aparate
echipate cu cronometru i aparate de msurat caloriile pierdute. Sauna va fi de
asemenea echipat cu sistem de nclzire intensiv performant i va fi astfel
aranjat pentru a oferi o ambian linititoare. Clienii notri nu vor veni la sal
doar s-i consolideze sntatea fizic, ci mai ales pentru a petrece plcut timpul
liber i a se relaxa dup o zi obositoare de munc sau coal.
Serviciile noastre se adreseaz unei game largi de tipuri de consumatori.
Oricine dorete s aib un corp bine ntreinut sau pur i simplu dorete s se
relaxeze ntr-un mod plcut i util poate fi un potenial client al sli noastre. n
general consumatorul tipic al slii noastre poate fi o persoan care are un
complex creat de kilogramele n plus sau care necesit gimnastic special.
4. Localizarea afacerii:
Dorim s deschidem noul sediu n zona central, pe strada Anastasie
Panu nr.58, ntr-un spaiu de la parterul unui bloc. Aceasta amplasare este cea
6

mai bun pentru c astfel ct mai muli consumatori pot intra n contact cu
activitatea firmei. Consumatorii care vor apela la serviciile noastre fie locuiesc
aproape de sediul firmei, fie trec pe lng acesta cnd merg la serviciu, fie
locuiesc mai departe dar aleg sala noastr pentru calitatea serviciilor.
Pentru a ne ncepe activitatea avem nevoie de un spaiu de circa 90120m2. n mprejurimi se afl numeroase firme, magazine i chiar instituii
publice ceea ce nsemn un numr mare de consumatori poteniali.Deasemeni n
apropiere este amenajat un spaiu de parcare ceea ce este foarte important.
Trebuie menionate facilitile zonei cu privire la transport, deoarece aici se
poate ajunge cu o diversitate de mijloace (tramvai, autobuz, maxi-taxi).

Amenajrile necesare:
Noul sediu va fi deschis n zona central a oraului, ntr-un imobil(avnd

o valoare de 192 000RON)pentru care s-a pltit deja un avans de aproximativ

11% (21 120RON).Imobilul n care se va materializa proiectul de investiie
necesit unele renovri, mbuntiri i amenajri. Pentru aceasta se vor efectua
lucrri de consolidare a structurii de rezistent i se vor efectua reparaiile
necesare. O atenie special va fi acordat utilitiilor, finisajelor superioare i
elementelor de decor- geam termopan, iluminat indirect, instalaie de climatizare
etc.
Incinta va cuprinde:
- sal aerobic i fitness;
- sal culturism;
- grupuri sanitare;
- saun;
- birouri.
5. Descrierea mediului n care evolueaz afacerea:
n acest gen de activitate influenele generate de sistemul politic, politicile
macroeconomice i sistemul juridic nu au o importan major. Ceea ce conteaz

cel mai mult sunt abilitile managementului de a anticipa i percepe tendinele

pieei, de a satisface dorinele clienilor i de ai fideliza.
Domeniul gimnasticii de ntreinere este nc la nceput la noi n ar i
pn acum a prins bine la consumatori. n oraul Iai exist cteva sli de
fitness, care merg bine, avnd uneori chiar programul suprancrcat. Asta
nseamn c exist muli clieni poteniali care ar putea apela i la serviciile slii
noastre. Ceilali ntreprinztori din domeniu, pentru a-i atrage clienii i-au
echipat slile cu aparatur performant i au angajat personal specializat. Astfel
vom proceda i noi, doar c ne vom diversifica serviciile astfel nct s devenim
un centru de fitness care s ofere clienilor un set ct mai complet de servicii.
n domeniul fitness-ului nu exist o perioad anume a anului n care
afacerile merg mai bine sau mai ru, pentru c ntreinerea fizic este o activitate
pe care, n general, oamenii o practic tot timpul anului. Sntatea sau relaxarea
nu in de un anotimp anume. Totui numrul celor care apeleaz la serviciile
noastre poate tinde spre cretere n jurul perioadelor de srbtori tradiionale.
Deci putem spune c domeniul de activitate al firmei noastre se afl ntrun proces de dezvoltare n care merit s investeti.

CAPITOLUL II- PLANUL DE MARKETING

1. Descrierea pieei:
n cadrul sectorului teriar serviciile de ntreinere fizic ocup locul
19 la nivel naional, veniturile anuale fiind de aproximativ 950000RON
(potrivit unui studiu publicat n Buletinul Static nr. 9/ 2006).
Conform cercetrii de pia comandate de societatea Gold Gym
romnii cheltuiesc n medie 8% din venituri pentru a lua marge la o sal de
fitness. Potrivit statisticilor oficiale, acest procent a nregistrat o evoluie
fluctuant n ultimii 4 ani. Aceasta tendint este explicat de un raport
ntocmit de Agentia de monitorizare a tendinelor de consum ca fiind efectul
schimbrii stilului de via, climatului economic i creterea varietii ofertei
existente de pia.
Anual n Iai se deschid n medie de 4-7 sli de fitness, 70% fiind
localizate n zone uor accesibile ale municipiului. Aceste activiti se
dezvolt n special n zone bune, n apropierea centrelor comerciale,spaiilor
de birouri, calitatea ofertei scznd n general odat cu deprtarea de zona
central.
Piaa se refer la timpul i spaiul n care toi agenii economici activi din
societate se ntlnesc s comunice unii cu alii i s schimbe ntre ei bunuri cu
valoare de schimb; ea este reprezentat de toi clienii poteniali avnd nevoi sau
dorine similare, fiind dispui a se angaja ntr-o relaie de schimb pentru
satisfacerea acelorai nevoi sau dorine. n domeniul slilor de fitness piaa este
n continu cretere, deoarece tot mai multe persoane sunt preocupate de
aspectul i condiia fizic. Studiile de pia arat c n zilele noastre din ce n ce
mai multe persoane se ndreapt spre o sal de fitness, fie pentru a scpa de
kilogramele n plus, fie din cauza unor afeciuni medicale, fie pentru a petrece
plcut i relaxant timpul liber sau de ce nu pentru a fi n pas cu moda. n urma

unui studiu de pia efectuat pe un eantion de 300 de persoane din Iai s-a
constat c un procent 5% din salariul lunar este acordat ntreinerii fizice.
2. Segmentarea pieei:
Piaa int pentru produsele noastre este alctuit din persoanele cu vrsta
cuprins ntre 18-35 ani, cu studii medii sau superioare, interesate de aspectul
fizic sau au probleme de sntate de sntate, datorate obezitii, cu venit de 5-9
milioane / lun i care locuiesc n zona Iai.
3. Trendul pieei:
Att previziunile pe termen scurt, ct si cele pe termen lung indic un
trend cresctor al acestei activiti, n direct corelatie cu evoluia previzionat a
economiei nationale. Acelati studiu publicat de agenia de monitorizare a
tendinelor de consum arat c, persoanele care au venit mediu sau superior
doresc s merg la o sal de fitness cel puin de dou ori pe sptmn.
4. Concurena i alte influene:
Principalii concureni direci sunt: Armony Club, Gym Club, Deea Center.
Acetia s-au impus pe piaa Iaului datorit serviiciilor de calitate, experiena n
domeniu, promoiile acordate unor anumite categorii de persoane. Concurena
indirect ar putea fi reprezentat de productorii de suplimente nutritive
destinate pierderii n greutate, productorii de aparate de fitness i centrele de
nfrumuseare.
5. Strategia de marketing:
S.C. Gold Gym S.A. i propune creterea cotei de pia deinut, prin
deschiderea unui nou sediu n zona central Iai.
n plus conducerea, societii va adapta serviciile la cerinele variate ce
vin din partea noilor clieni. Dac acest proiect va avea succesul scontat, se va
lua n calcul deschiderea unui al treilea sediu n zona Copou.

10

Se urmrete oferirea de servicii de calitate la un bun raport calitate-pre i

fidelizarea clienilor.Elementele cheie ale acestui obiectiv sunt redate prin
strategia de marketing, care cuprinde mixul de produs. Ea se va axa pe trei
elemente fundamentale: promovare, pre i diversificare servicii.
Preul pe care l vom aborda este cel la nivelul concurenei, avnd n
vedere i unele reduceri pentru anumite categorii de persoane cum ar fi studenii
sau reduceri la abonamente pentru clienii fideli. Astfel vom acorda:
- 25% reduceri la abonamente fitness valabile de luni pn vineri ntre
orele 7.30-16.00;
- 10% reducere pentru elevi i studeni;
- program sepecial de reduceri pentru firme, abonamente colective.
n ceea ce privete promovarea ea va fi competitiv, dorind s ne
meninem loialitatea fa de marc. Astfel vom face cunoscut deschiderea noului
sediu prin reclame la principale posturi de radio din Iai(Radio Guerilla, Radio
Iai), fluturai i pliante(mprite n zona central dar i n campusurile
studeneti), anunuri n ziarul local(Evenimentul de iai, Monitorul de Iai).
Diversificarea servicilor include crearea unui site pe internet care s in
la curent clienii despre program, oferte, nouti n domeniu, introducerea unor
noi activiti aromo-terapie, bi cu nmol, hidromasaj, saun.
6. Identificarea i analiza riscurilor:
Elemente de risc ce ar putea afecta evolutia activitii societii sunt:

Calitatea conducerii- pentru aceasta se estimeaz un risc sczut.

Justificarea acestui nivel de risc este dat de respectarea angajamentelor

asumate pn n prezent, preocuparea permanent pentru mentinerea i
dezvoltarea relaiilor de afaceri i portofoliul de clieni, experien profesional,
structur organizatoric bun i capacitatea mare de influenare.

11

Dinamica industriei- prezint un risc mediu n lumina previziunilor

favorabile la nivel macroeconomic, trendului cresctor al pieei, poziiei

concurentiale

avantajoase,

strategiei

realiste,

corect

dimensionate

direcionate. Un element de risc important l constituie totui intenia unor

patroni ai unor sli de finess de renume de a-i extinde prezena n apropierea
celor dou sli ale de S.C. Gold Gym S.A.
Situaia financiar- prezint de asemenea un risc moderat, fiind

caracterizat de: creterea cifrei de afaceri, lichiditatea imediat peste 1,8,

indicatori de rentabilitate pozitivi i grad de ndatorare previzionat n jurul
valorii admisibile- 3,8% (doar n anul N+1 atinge valoarea de 5,9), n proporie
de aproximativ 5,7% datoriile curente ale firmei sunt ctre acionarii si, ca
urmare a repartizrii profiturilor anilor de previziune. n cazul unor presiuni
asupra trezoreriei se poate diminua programul de distribuire de dividende n anii
de rambursare a mprumutului.
Asupra desfurrii normale a afacerii pot interveni factori de
destabilizare, influennd negativ mrimea ncasrilor i chiar imaginea firmei.
Pe parcursul anului se anticip fluctuaii ale cererii date de numrul variabil de
consumatori. Pe lng toate acestea se va ncerca o mbuntire a activitii de
managment i ridicarea profesionalismului personalului.

7. Analiza SWOT:
Puncte tari:
- experiena n domeniu
-

locaia bine amplasat;

- profesionismul personalului;
-

imagine bun pe pia;

12

echip de conducere experimentat i unit;

strategie de marketing eficient;

servicii variate i de calitate;

raport pre/ calitate favorabil.

Puncte slabe:
- lipsa unor categorii de aparate pentru tratamente speciale;
- lipsa unui bar n incinta slii;
-

lipsa spaiilor de parcare proprii;

- traficul aglomerat al zonelor de amplasare;

-

limitarea operaiunilor de amenajare datorit caracteristicilor constructive

ale blocului.

Oportuniti:
- posibiliti de obinere a unor granturi Phare;
- cretere macroeconomic prognozat;
- cadrul legislativ favorabil pentru IMM;
- diversificarea serviciilor prin ncheierea de colaborri cu nutriioniti i
antrenori cu experien intenaional.
Ameninri:
-

deschiderea unor noi sli de fitness n apropiere;

- practicarea de ctre concuren a unor preuri sczute;

- extinderea afacerilor pe piaa Iaului cu produse naturiste de slbit;
-

program de lucru ncrcat pentru persoanele din segmentul int.

13

CAPITOLUL III- PLANUL OPERAIONAL

Etapele operaionale ce vor defini implementarea planului investiional
sunt cuprinse n tabelul urmtor:
Anul 1
Operatiuni
1
Proiecte,
X
aprobri,
avize
Amenajare
spaiu
Achiziie
mobilier
aparate,
echipament
electronic
Transportul,
montarea i
probele
aparatelor
Recrutare i
angajare
personal
Instruire i
verificare
personal
Inaugurarea
slii

2
X

10

11

12

X
X
X

Amenajrile necesare vor fi realizate de firma Gama Construct, conform

devizului de cheltuieli antecalculat cu ocazia ntocmirii planului de afaceri.
Societatea dispune de o experien de peste 8 ani n astfel de activiti.
Activittile de marketing i promovare vor fi conduse de managerul de
marketing al societii, care s-a ocupat i de lansarea primei sli de fitness.
Rspndirea pliantelor i fluturatilor va ncepe cu 2-3 sptmni nainte de

14

deschiderea slii, iar reclama n pres i radio va fi difuzat din sptamna

inaugurrii.
Aparatele de fitness vor fi achiziionate de la furnizorul S.C. Tehno Line
Design S.R.L, care n urma unei selecii de ofert (5 ofertani) a produs cel mai
bun raport calitate/pre pentru dotarea slii la capacitaile planificate.
Periodic se vor organiza tombole/ concursuri pentru clienii slii,
formularele completate cu acel prilej cuprinznd i o serie de ntrebri prin care
se va obine feedback din partea acestora.
Programul de funcionare al slii:
Luni - Vineri: 07:30 - 23:00

Smbta: 07:30 - 18:00

Duminica: 09.00 - 13.30

Structura personalului noului sediu, precum i nivelul de salarizare aferent
se prezint astfel:
Poziie

Numr

ef de sal
Instructor aerobic
Antrenor
fitness
bodybuilding
Instructor

Salariul individual

1
2
& 2

800RON
700RON
700RON

aerobic 1

600RON

kinetoterapeut
ncasator-vnztor
Personal de curenie

1
2

500RON
400RON

Pentru recrutarea i angajarea de personal cu experiena necesar atingerii

parametrilor solicitai de conducere este nevoie de aproximativ 2 luni. n scopul
limitrii riscurilor se va mai aloca o lun pentru acomodare i verificarea
competenei personalului.

15

Pentru realizarea amenajrilor vor fi necesare dou luni. Imediat dup

finalizarea invenstiiei vor fi fcute toate demersurile necesare pentru extinderea
poliei de asigurare ncheiate de societate pentru ambele sedii ale firmei.

CAPITOLUL IV- MANANGMENTUL AFACERII

16

1.

Conducerea afacerii:
Conducerea operativ a societii este asigurat de o echip echilibrat i

bine nchegat, cu experien i succese nregistrate n activitatea anterioar.

Componenta acestei echipe se prezint astfel:

Toma Iuliana (35 ani)- manager economic ocup aceast funcie din anul
2004. De profesie economist (absolvent al Facultii de Economie i
Administrarea Afacerilor Iai - specializarea Managment) are o experien de
aproximativ 9 ani n domeniu financiar- contabil, avnd i masterul n
finane. A lucrat 4 ani ca contabil la firma S.C. Expert S.A., apoi 2 ani
economist n cadrul fimei S.C. Tehnoton S.R.L.Toate referinele de la
locurile de munc anterioare sunt excelente.

Fetcu Manuela (30 ani)- manager de marketing, deinnd aceast functie

de la nfiinarea societii Absolvent al Facultii de Economie i
Administrarea Afacerilor Iai-specializarea Managment. Are studii de master
n domeniul marketingului, i o experien n domeniu de 5 ani, lucrnd n
cadrul companiei S.C. Group Romet S.A. la departamentul marketing.

Iftimia Ionela- (34 ani)- manager de personal n cadrul fimei nc de la

nfiinare, a absolvit Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor Iai
- specializarea Management. Deine diplome de specialitate n domeniul
resurselor umane, lucrnd 5 ani n domeniul relaiilor cu clienii la firma S.C
Lavis Commerce S.R.L.

Pntea Igor- (32 ani)- manager achiziii este absolvent al Facultii de

economie i administarea Afacerilor Iai este deintor al unei vaste experiene

n domeniul, avnd cursuri de specialitate i master n Managment. A lucrat
timp de 5 ani ca store manager n cadrul firmei S.C KTech Electronics S.A.
2.

Structura acionariatului:

17

Bazele acestei afaceri au fost puse n anul 2004 prin participarea egal la
capitalul social al S.C. Gold Gym SA a proprietarilor care sunt i managerii
firmei.
Structura i volumul capitalului social au variat n timp. La data ntocmirii
planului de afaceri structura capitalului social este urmtoarea:
Fetcu Manuela 30%
Iftimia Ionela 25%
Pntea Igor

15%

Toma Iuliana 30%

Toate aciunile societii confer drept de vot n AGA.
3.

Consultani cheie:
De-a lungul timpului S.C. Gold Gym SA i-a consolidat o serie de relaii de

consultan cu persoane fizice care, prin experiena i specificul activitii lor,

contribuie la buna desfurare a afacerii. Printre cele mai importante persoane ce
fac parte din aceast categorie se numr:
- C. Gheorghe expert contabil i inspector al Administraiei financiare
consiliaz firma n interpretarea corect a legilor financiar-contabile i n
calcularea corect a taxelor i impozitelor datorate instituiilor statului;
- F. Panait avocat, component al Consiliului Uniunii Avocailor din Romania.
Are o experient de peste 15 ani n consilierea juridic a activitilor comerciale
i colaboreaz cu societatea n rezolvarea tuturor problemelor juridice,
ntocmirea contractelor i reprezentarea eventual n justiie.

4.

Organizarea afacerii:

18

Conducerea operativ este asigurat de cei 4 membrii ai echipei manageriale

care sunt i proprietari(Fetcu Manuela, Iftimia Ionela, Pntea Igor, Toma
Iuliana).
Activitatea celor dou sli este direct supravegheat de doi efi,care au n
subordine cte 9 de angajai. Pentru noul sediu se va recurge la aceeai structur
a personalului, numrul salariaiilor i caracteristicile necesare angajrii
permind atingerea volumului de activitate previzionat.
5.

Managementul resurselor umane:

Programul de recrutare i verificare a personalului se va derula conform

precizrilor din planul operaional. Recrutarea personalului se va executa prin

colaborare cu firma de recrutare i plasare a forei de munc Zenith
Recruitement.
ntregul personal va fi angajat cu carte de munc, remunerarea sa se face
prin salariu fix i se vor acorda prime cu ocazia anumitor evenimente sau
obinerii unor rezultate deosebite. Evoluia salarial i primele se vor corela cu
rezultatele individuale ale fiecrui angajat.
Politica societtii de management a resurselor umane presupune programe
de pregtire comun a angajatilor celor dou restaurante, mai ales din perioada
de acomodare ti verificare a persoanelor nou angajate.
CAPITOLUL V- NECESARUL DE FINANARE
1. Nevoia de finanare:
Pentru realizarea proiectului de investiii specificat societatea indentific
un necesar de finanare de 348 000 RON, sum care se argumenteaz astfel:
Alocare fonduri
Imobil
Amenajare imobil
Aparate fitness,saun
Mobilier
Aparatur electronic

Sum
170 880 RON
118 000 RON
19 000 RON
4000 RON
15 000 RON

19

Total necesar
Acoperit din surse proprii
Necesar de finanare

326 880 RON

21 120 RON
348 000 RON

Pentru imobilul n care se va amenaja restaurantul, SC Gold Gym SA a

pltit deja un avans de 21 120 RON, aproximativ 11% din valoarea sa.
Valoarea amenajrilor rezult dintr-un deviz antecalculat de societatea ce
va efectua aceste lucrri. Sumele necesare achiziionrii aparatelor, aparaturii
electronice i mobilierului sunt conforme cu rezultatul seleciei de ofert i
studiilor de pia efectuate.
2. Modul de finanare:
Se intenioneaz ca necesarul de finanare s fie acoperit prin obinerea unui
credit din partea unei instituii specializate. Previziunile financiare s-au fcut sub
premisele obinerii unui mprumut pe termen lung de 348 000 RON, a crui
rambursare se va face n 3 ani prin rate egale i dobnd calculat la sold. Rata
dobnzii creditului n valut ce a fost utilizat n proieciile financiare este de
8%.
3. Momentul finanrii:
Datorit timpului scurt n care se va efectua investiia, creditul se va trage
ntr-un singur an, mai exact n primul trimestru al anului N+l, dup cum
urmeaz;
200 000 RON n luna ianuarie
140 000 RON n luna februarie
8 000 RON n luna martie
4. Beneficiile finanatorului:

Pentru suma mprumutat (348 000 RON) instituia creditoare va primi o

dobnd la sold de 8 % pe lun. Conform programului de rambursare a
mprumutului, pn la momentul recuperrii totale a sumelor avansate,
finanatorul va ncasa o dobnd total de RON.

20

n plus, SC GOLD GYM SA va garanta mprumutul primit printr-un contract

de gaj ti ipotec asupra activelor societii. Evaluarea acestor active dovedete
c garania constituit va fi suficient de acoperitoare.

CAPITOLUL VI- PLANUL FINANCIAR

1. Diagnosticul perioadelor anterioare prin sistemul indicatorilor de rate:

21

O analiz a indicatorilor din tabelul de mai sus este prezentat n cele ce

urmeaz:
Denumire indicator
INDICATORI DE LICHIDARE
Lichiditate global (Active circulante/Pasive

N-2

N-1

1.53

1.60

1.71

curente)
Lichiditate imediat (Disponibilitti/Pasive

0.35

0.30

0.80

curente)
INDICATORI DE SOLVABILITATE
Rata datoriilor (Total datorii/Total active)
Rata de solvabilitate (datorii financiare/

0.52
0.85

0.50
0.70

0.25
0.75

Capital Propriu)
Rata de acoperire a capitalului propriu

0.98

0.96

0.23

(Total datorii/Capital Propriu)

Rata de acoperire a datoriilor

1.50

1.62

1.71

30

38

40

Cifra de afaceri); zile

Viteza de rotatie a stocurilor

15

12

(Stocuri x 365 zile/Cifra de afaceri); zile

Viteza de rotatie a creantelor

29

28

24

vnzri fr incasare inedit); zile

Viteza de rotatie a furnizorilor (Furnizori

6.1

5.5

5.9

x 365 zile/Cumprri pe credit); zile

INDICATORI DE RENTABILITATE
Marja profitului de exploatoare

N-2
23.96

N-1
N
27.25 24.41

15.64

17.94 16.42

(Rezultat net+Amortizare+Dobnzi/Rata
de rambursare
INDICATORI DE GESTIUNE
Viteza de rotatie a activelor circulante prin
cifra de afaceri (Active circulante x 365 zile/

(Creante x 365 zile/Cifra de afaceri din

(Rezultat de exploatoare x 100/ Cifra de

afaceri);%
Marja profitului net
(Rezultat net x 100/ Cifra de afaceri);%
22

Rentabilitatea capitalului propriu

104.4

112.8 75.67

(Rezultat net x 100/Capital propriu);%

2
Rentabilitatea activelor totale
75.50
(Rezultat brut + dobnzi) x 100/Total active;

2
79.32 76.34

- Indicatori de lichiditate calculai pun n evident politica societii privind

alocarea profiturilor anilor precedeni de ctre acionarii si. Avnd n vedere c
n primii doi ani dividentele repartizate acionarilor constituie aprox. 80% din
totalul datoriilor curente, iar n anul N lichiditatea general este aprox. 1.5, se
poate aprecia c situaia trezoreriei este perfect asiguratoare. n anul N se
remarc o mbunttire a indicatorilor de lichiditate ca urmare a limitrii
procentului de acordare a dividentului n scopul pregtirii investiiei din anul
N+1.
-Indicatori de solvabilitate

exprim capacitatea companiei de a-i onora

obligaiile fat de terii din activele sale. Rata datoriilor este favorabil (valori de
sub 0.5, culminnd cu 0.25 n N). Rata de acoperire a capitalului propriu arat
un echilibru permanent ntre datoriile curente ale firmei i capitalul propriu).
-Indicatori de gestiune demonstreaz eficacitatea administrrii resurselor stabile
i derulrii activitilor. n viteza de rotaie a activelor circulante se observ o
ncetinire a acesteia de la 30 rotaii pe an n N-2 la aprox. 38 rotaii n N, ca
urmare a creterii volumului activittii. Viteza de rotaie a stocurilor prin cifra
de afaceri este foarte bun (ajungnd la 40 rotaii pe an n N). Compania i-a
pstrat o imagine bun n faa furnizorilor si, elibernd viteza de rotaie a
furnizorilor la aprox. 5,9 rotaii pe an.

23

-Indicatori de rentabilitate exprim reuita societii de a realiza vnzri care

depesc costurile implicate prin obinerea lor. Evoluia tuturor indicatorilor de
rentabilitate se caracterizeaz printr-un trend cresctor pe perioada studiat,
dup cum urmeaz:
Marja profitului de exploatare se menine la un nivel de aprox. 24% dup
ce a avut un salt la 27% n anul N-1. Marja profitului net urmeaz trendul
indicatorului anterior, crescnd n anul N-1 la 17.94% pentru a reveni n anul N
la valoarea de 16.42%. Aceast evolutie pozitiv a anului N-1 este datorit unui
salt al volumului cifrei de afacere dublat de o cretere temporar (permis de
situaia concurenial existent pe pia la momentul respectiv) a rentabilitii
activitii. Rentabilitatea capitalului propriu se caracterizeaz printr-o evoluie
cresctoare n N-1 (o cretere cu 8.4% ca urmare a creterii volumului de
activitate i a profitului), urmat de o diminuare cu 50 de procente (n urma
dublrii capitalului propriu prin reinerea n rezerv a 75% din profitul anului N,
fiind repartizat ca dividente doar restul de 25%). i n cazul rentabilitii
activelor totale se observ aceeai evoluie pozitiv n anul N-1, valoarea medie
a perioadei fiind foarte bun (aprox. 79%); descreterea uoar din anul N se
datoreaz creterii importante a volumului activelor (la sfritul anului ncepe
deja programul investiional ce se va continua n anul N+1).
Sintetiznd, analiza indicatorilor calculati prezint o situaie favorabil a
evolutiei activitii societii pe intervalul N-2-N, crescnd premizele unei
dezvoltri fr probleme i pe perioada N+1 N+3. Exist o rezerv suficient
ce-i va permite societii s fac fa cu succes datoriilor financiare din primii
doi ani previzionai.
2. Indicatorii de apreciere a proiectului:
Determinarea Ratei interne de rentabilitate financiar (RIR):
24

Acest indicator a fost determinat considernd o perioad de funcionare a

investiiei de 10 ani, i reprezint acea valoare a ratei de actualizare pentru care
valoarea net actualizat este nul.
n urma calculelor efectuate, rata de actualizare pentru care valoarea
actualizat a venitului net este nul, se situeaz n intervalul 91% - 92%.
Conform calculelor fcute cea mai potrivit valoare a lui RIR este de 92%.
Determinarea valorii actualizate nete a proiectului:
Pentru calcularea acestui indicator pentru o perioad de via economic a
proiectului de 10 ani s-a utilizat o rat de actualizare de 15% (format din 10% rata medie a dobnzii la creditele n valut i 5% - factor de risc pentru
proieciile realizate).
Calculele ne conduc la un VAN de 392 103RON prin actualizarea cashflow
urilor nete ale proiectului de investiii cu rata de mai sus.
Menionm faptul c proieciile financiare se bazeaz pe o abordare a
evoluiei afacerii n preuri constante (cele existente la data la care s-a ntocmit
prezentul plan de afaceri).

Termenul de recuperare a investiiei:

Termenul de recuperare exprim intervalul de timp necesar recuperrii

capitalului investit prin intrrile nete de trezorerie medii anuale actualizate
generate de proiect.
Rezultatele ne conduc la un termen de recuperare de aprox. 1.12 ani apreciat
ca fiind bun, comparativ cu durata de via a proiectului, ce este de cel puin 10
ani.
3. Determinarea pragului de rentabilitate i analiza de sezitivitate:
Calculul cifrei de afaceri la prag:

25

CFN+1

250000

CAN+1 pr. = = = 1351,513 RON

MCFN+1%

18,5%

Unde:
Capr = cifra de afaceri la prag,
CF = cheltuieli fixe,
MCV%= rata marjei cifrei de afaceri asupra cheltuielilor variabile.
n condiiile volumului de activitate anticipat pentru exercitiu N+1,
valoarea astfel obtinut se traduce printr-o cifr de afaceri la prag lunar de
28120 RON.
Determinarea intervalului de siguran:
N+1 = CAN+1p CAN+1pr = 28120-1351,513 = 26648,487RON, unde: CAp =
cifra de afaceri prognozat,
CApr = cifra de afaceri la prag.
Acest indicator exprim gradul de risc al exploatrii. Cu ct valoarea lui
este mai mare cu att riscul este mai mic sau cu alte cuvinte, activitatea de
exploatare se situeaz mai departe de nivelul minim de profitabilitate (profit
zero).
n cazul exercitiului N+1 indicatorul pune n eviden o situaie
favorabil, cifra de afaceri prognozat depind pragul de rentabilitate cu aprox.
165%
Pentru ntreaga perioad de previziune evoluia intervalului de siguran
este prezentat n tabelul urmtor:
-n RON26

Explicatii
N+1
Cifra
de 28120

N+2
32125

N+3
34950

1675

1740

28456

29984

afaceri
prognozat
Cifra
de 1352
afaceri

la

prag
Interval de 26649
siguran

Pentru analiza de sezitivitate am indentificat urmtoarele scenarii:

1. Conform tendinelor actuale, se anticipeaz introducerea unor taxe
suplimentare pe proprietatea imobiliar, msur ce ar conduce la creterea
cheltuielilor fixe cu 12%.
n mod automat are loc o cretere a cifrei de afaceri la prag pn la
valoarea de 1740RON. ntr-o asemenea ipoteza va crete i riscul exploatrii,
ns cu un efect negativ mai sczut dect cel determinat de creterea cheltuielilor
variabile:
- reducerea intervalului de siguran cu 487RON, valoarea sa efectiv fiind de
28456RON.
- scdera Marjei profitului din exploatare (MPE) de la 12,96% la 14,74% i a
Rentabilittii capitalului propriu (ROI)de la 38,12% la 32,58%.
n aceast ipostaz valoarea cifrei de afaceri prognozate depete punctul critic
cu 131%.
2. Pentru obinerea unui profit din exploatare cu 9% mai mare decat valoarea
anticipat pentru anul N+1 este necesar stimularea unei cifre de afaceri
crescute, situaie definit de:
- creterea intervalului de siguran cu 589RON, valoarea sa ajungnd
la29984RON;

27

- creterea Marjei profitului din exploatare (MPE) de la 15,96% la 17,1118% i

a Rentabilitii capitalului propriu (ROI) de la 38,12% la 44,21%.
Pentru acest scenariu calculele ne conduc la o valoare a cifrei de afaceri
de 35890 RON, cu aprox. 4% mai mare dect cea prognozat.

28